嘉定案例-ABC电子公司调查报告

关于上海ABC电子有限公司1000万元

法人账户透支额度的调查报告

上海ABC电子有限公司于2004年8月25日向我行申请1000万元法人账户透支，现调查如下：

一、企业背景情况

1、上海ABC电子有限公司是中外合资企业，成立于1996年3月29日，经营年限首期30年，期满后再按有关规定延期。法人代表BO ANDERSSON，总经理AKE FAHLEN（范林柯），经营范围为开发、生产、销售用于通信工业的用户线接口电路模块、电源功放模块等微电子产品和能源系统。该公司注册资金为500万美元，总投资620万美元，注册资本已全部到位，在我行开立了人民币基本账户及外汇结算账户，中行设有一般账户。

公司成立时，瑞典ABC有限公司持股51%，上海D新技术公司持股49%，目前股东状况为：瑞典ABC有限公司持股51%，ABC（中国）有限公司39%，上海D新技术公司10%。

公司于2000年将能源系统部分出售给E能源系统有限公司。

2、公司的母公司ABC1876年成立于瑞典，2003年世界500强排名第291位（实现销售181.66亿美元）。ABC是“新电信世界”的主要提供商，其通信解决方案结合了电信与数据通信技术，带给用户自由的移动性。ABC在140个国家有10万名员工，在世界范围内，它简化了其客户（网络运营商、服务提供商、企业和个人用户）的通

信。

ABC于1985年在北京设立代表机构，1994年成立ABC（中国）有限公司（2003年列中国最受赞赏的外商投资企业第29位）。

二、公司经营管理情况

（一）管理机构有关情况介绍

该公司组织管理机构有八个部门，分别为物流部、财务部、生产制造部、安全部、质量保证部、行政管理部、宣传部和人事教育部。另外，该公司在2004年初成立了研发中心，旨在使公司产品的技术水平、科技含量始终处于世界领先水平，充分满足客户的需求。（二）近年的经营状况和业绩

1、研发及技术

上海ABC电子有限公司依托集团公司在微电子产业方面强大的研发能力和技术优势，利用先进的生产和工艺技术及设备为通讯产业生产多种高性能的微电子产品和能源系统产品。公司已顺利通过ISO9001和ISO14001认证。

公司的生产车间是洁净程度为10000级的净化室。生产设备全部是由国外进口的先进产品，代表着当今电子工业生产的先进水平。主要生产设备有：MYDATA表面安装设备、ESI激光修阻设备、VENTRONIC电源产品老化设备、SCHAFFINER电源测试设备。全部操作人员均受过专门培训，具有熟练的作业能力。生产主要过程均由计算机控制，在主要控制点和最终测试后进行100%质量检测。

公司设有销售商务管理中心，通过该中心进行商务工作的有效管

理，为市场销售部和公司提供准确可靠的支持。该中心是销售人员和技术支持人员的大本营，是信息的集散地，是公司面向客户和代理商的一面窗口，也是为公司领导阶层提供分析决策信息的一个重要来源。

2、产品介绍

公司目前主要产品为射频模块和电源模块两大系统。

①射频模块

ABC微电子产业一直致力于开发无线应用的射频（RF）技术、产品及解决方案。它的独立设计和生产资源集中于世界一流的射频集成电路和功率晶体管，具有领导地位。目前上海ABC—D公司生产的射频模块电子元器件主要应用于无线通信基站，技术要求高，可以满足该产业在性能与可靠性方面日益增长的要求。

②电源模块

电源模块以陶瓷基板设计，使用全表面贴装元件及铝外壳。电源内部散热良好，降低元件温度，提高电源可靠性。产品通过严格环境测试鉴定，包括振动、冲击、温度循环、高温高湿，适用于恶劣的环境。该电源模块可实现频率转换及电压的转换。ABC集团已成为全球最大电源模块供应商之一，已生产超过1000万片电源，产品质量稳定及高度可靠。上海ABC公司生产的电源模块主要应用于无线、有线通信，如无线通信基站、微波无线连接等。

3、主要供应商

公司的主要供应商为ABC集团内关联企业，根据其2003年审计

报告，当年关联交易额占全部销售额的72%。主要供应商为：瑞典ABC电源模块公司、ABC集团公司、美国ABC公司、台湾金象电子（非关联企业）等；

结算方式均为货到付款，在发票开出日后的30-90天内，以电汇方式支付。

4、主要客户

公司的主要销售对象为ABC集团内关联企业，主要销售对象：瑞典ABC电源模块公司、ABC微电子、ABC集团、香港ABC、美国ABC、英飞凌科技贸易公司（非关联企业）等。国内的间接销售客户包括：中兴通讯、华为电子、各大商业银行等。

结算方式为发货到对方后，并在发票开出日后的30-90天内，对方以电汇方式支付。

5、历年销售情况

单位：万元

从上表可以看出，电源模块从2002年占销售收入的10%左右提

高到42%，在2004年占销售收入的31%。随着ABC集团内部生产工序的进一步整合，2004年公司的生产销售大幅增长，截止7月底共销售25286万元，上年同期为9651万元，增幅达162%。

（三）公司发展经营前景

上海ABC电子有限公司是ABC集团电源模块业务单元在亚太地区的研发、销售和生产中心，该公司始终坚持以人为本、以质取胜、以诚立信、以信致远，依托自身的品牌优势，领先的技术力量，卓越的生产管理能力，以市场为导向，以全新的理念，领先的技术，有前瞻性，高质量、高可靠性，低成本、高回报率的产品，不断超越客户的期望，提高盈利水平。专业进取、尊爱至诚、锲而不舍的核心价值观体现在公司的每个角落。因此，该公司的产品始终处于世界领先地位，发展前景良好。

三、公司财务状况

1、偿债能力分析

金额单位：万元

从偿债能力来看，该公司目前流动比率、速动比率、现金比率比

年初有所降低，这是因为公司的销售收入比去年有大幅度的增长，导致应收、应付账款，存货等增长较快，资产规模也有50%的增幅，但各指标仍处在相当理想的状态；资产负债率仍保持在较低的水平。

该公司成立至今一直依靠自有资金发展，不轻易负债，随着近几年销售规模的扩大，流动资金因此也逐步紧张。

2、效率比率分析

金额单位：万元

从该公司效率比率来看，应收账款周转天数保持在60天之内，表明账款回笼迅速。

2004年该公司销售收入猛增，同比增长150%以上，7月底应收账款8829万元，比年初增长120%。

存货周转天数约为35天，2003年底为3272万元，04年7月底为5110万元，增幅56%。

应收账款及存货上升较快，主要是因为公司的销售有较大幅度的增长，存货增加部分主要体现在原材料上而非产成品上，说明该公司的生产销售均处在良性发展中。

3、盈利能力分析

金额单位：万元

2003年该公司销售收入为20249万元，比上年有较大增长，净利润1980万元。2004年该公司的销售收入预计超过43000万元，增幅高达160%。

从盈利表现来看，公司一直保持着良好的记录，2001年净利润899万元，净资产收益率18.52%，2002年净利润1627万元，净资产收益率30.87%，2003年净利润2007万元,净资产收益率37%。2004年净利润预计达3500万元左右,净资产收益率将创记录的达到60%左右。如下图所示：

2001年度

2002年度

2003年度

2004计划

4、现金流量分析

金额单位：万元

从该公司三年的现金流量来看，经营活动现金流量良好，均产生现金净流入。

从现金流量分析，该公司年经营活动产生的现金流量正常，具备第一还款能力。

投资及筹资现金流量情况，从企业的实际情况分析，购建固定资产、偿还债务及分配股利等，亦均正常。

5、至2004年7月，资产负债表有关科目情况：

应收帐款： 8829万元，较年初的3937万元，增加了4892万元，增长了124%。

主要是因为公司的销售有较大幅度的增长，其中集团内关联企业客户为：香港ABC174万元、美国ABC670万元、瑞典ABC电源模块347万元；还有非关联企业英飞凌科技瑞典6060万元、英飞凌科技上海448万元。应收账款的质量良好，其中一年以上的占95%，一年以上二年以内的占5%

其它应收款：97万元，较年初的77万元，增加了20万元，属正常。内容是企业内部往来等。

在应收款的管理方面，该公司采取的是谨慎原则，帐龄在一年以下，提0.5%的坏帐准备；帐龄在一至二年，提5%的坏帐准备；帐龄在二至三年，提20%的坏帐准备，帐龄在三年以上，提50%的坏帐准备。

应付账款：5052万元，较年初的3567万元，增加了3561万元，属正常，主要是应付一些原料供应商的货款。原因是因为公司销售规模的扩大，要求原料供应量增加。

其它应付款：51万元, 较年初的83万元, 减少了32万元，情况正常，内容是企业内部一些应付未付款。

存货：5110万元, 较年初的3272万元, 增加了1838万元，存货增加部分主要体现在原材料上。

固定资产：原值5099万元；净值2026万元。内容是机器设备、运输设备、通讯设备等。

四、借款人负债情况及银企合作关系

（一）负债情况

目前公司短期借款为1400万元，其中600万元是ABC（中国）公司的委托贷款，800万元是中国银行嘉定支行的借款，我行无借款。

（二）我行效益分析

1、此前其对我行一直无贷款需求，此次贷款业务的合作，由于切实符合企业的需求，可以使我行确立作为主办行的地位。

2、现该客户在我行开有人民币基本账户，外汇结算账户，大部分的本外币结算业务在我行办理，至2004年7月底国际业务结算量为5100万美元。

五、申请借款原因及还款来源

该公司今年销售较去年大幅增长，导致应收账款及存货上升较快，使公司的流动资金阶段性紧张。故公司向我行提出申请1000万元账户透支额度，用以补充营运资金。

还款来源为销售收入。2003年该公司销售收入为20249万元，比上年有较大增长，2004年该公司的销售收入预计超过40000万元，增幅将更大。

从上述现金流量分析，该公司经营活动产生的现金流量正常，具备第一还款能力。该公司负债较轻，具备周转还贷能力，我行贷款安全有保障。

六、对照法人账户透支管理办法分析

我行法人账户透支管理办法规定，可以开办此业务的客户对象主要为：

1、信誉良好，经营情况正常，财务管理规范，信用评价等级在

AA级以上；

2、结算业务主要在我行办理，并已获得我行授信的重点营销客户。

上海ABC电子有限公司符合上述要求。

七、对照信用贷款管理办法分析

对照信用贷款管理办法分析，对该笔贷款评估如下：

1、该公司为世界500强企业ABC集团投资的外商投资企业。

2、该公司从事微电子产业，属朝阳行业，前景看好，符合我行信贷政策重点营销对象的企业。

3、经测评，该公司的信用等级为AAA。

4、公司信用往来记录良好，资产负债率低于60%

5、公司经营活动现金净流量大于零，流动比率大于1.2，速动比率大于0.9，盈利能力较强。

6、公司法人治理结构良好，管理层素质较高，内控机制、财务制度严格。

因此，该公司符合我行信用贷款发放条件。

八、潜在风险和对策

1、透支风险

透支额度可以一年核定一次，有效期限为一年，在此期限内，客户可在透支额度范围内循环使用透支资金。因此，透支账户管理工作必须贯彻法人账户透支业务的始终，坚持进行动态跟踪。

2、信用风险

此笔业务的担保形式为信用免担保，故对公司的财务管理提出了较高的要求，需密切注意公司的运营状况，及时了解经营和财务情况，做好贷后检查。

3、公司的采购和销售对象大都是集团内关联企业，关联交易频繁，故需了解整个集团的发展动态及经营情况。

4、公司今年销售增幅较大，应关注其盈利是否有同步提升。

5、密切关注该公司是否能始终保持领先的技术力量和卓越的生产管理能力，而始终处于市场领先的地位。

6、进一步加强与企业的联系，防止透支业务对我行的存款业务挤压过大，提高综合效益水平。

九、结论和意见

1、上海ABC电子有限公司为世界500强企业ABC集团在上海设立的控股公司，有着较好的行业背景，具备发展潜力，经营业绩处于上升阶段，符合我行信贷鼓励投向。

2、根据我行业务风险度测评，该公司信用等级为AAA级，单笔业务风险度为：0.6，符合我行要求。

3、通过此笔贷款业务的合作，可以进一步确立我行作为其主办行的地位。

综上，本岗认为可以同意以信用方式给予该公司法人账户透支额度1000万元（此次是第一次透支合同期满后的续用申请），合同期限1年，可连续透支期3个月，利率4.536%；宽限期1个月，利率4.788%。

上述报告，请审核。

2004年9月1日