2018年杀虫剂行业发展趋势分析报告

2018年杀虫剂行业发展趋势分析报告
2018年杀虫剂行业发展趋势分析报告

2018年杀虫剂行业发展趋势分析报告

2018年6月

目录

杀虫剂行业分析:期待产业结构优化调整 (2)

杀虫剂行业发展历程 (2)

全球杀虫剂市场平稳发展 (3)

中国农药产业结构调整进行时 (4)

杀虫剂价格指数大幅向上 (5)

拟除虫菊酯:替代提供新空间 (6)

菊酯是重要的杀虫剂,产品种类丰富 (6)

需求端:用途广泛,快速增长 (6)

家用杀虫制品发展推动菊酯需求提升 (7)

高毒杀虫剂的禁用,打开菊酯替代空间 (7)

新烟碱农药被替代空间较大 (7)

供给端:菊酯集中度高,中间体供应受限影响开工 (8)

菊酯价格居高不落 (9)

吡虫啉:价格中枢有望上移 (9)

新烟碱类杀虫剂市场走势 (9)

需求端:整体小幅收缩,期待拌种剂需求起飞 (10)

供给端:环保严格,开工受限,货源紧张 (12)

多因素支撑,价格有望再度上涨 (13)

看好杀虫剂中长期景气向好 (13)

扬农化工:菊酯和麦草畏双龙头 (14)

长青股份:吡虫啉景气延续 (15)

风险提示 (17)

杀虫剂行业分析:期待产业结构优化调整

杀虫剂行业发展历程

杀虫剂种类繁多。杀虫剂按化学结构可分为有机磷类杀虫剂、新烟碱类杀虫剂、氨基甲酸酯类杀虫剂、拟除虫菊酯类杀虫剂、苯甲酰脲类杀虫剂、杀螨剂类杀虫剂、昆虫生长调节剂类杀虫剂、有机氯类杀虫剂等。

杀虫剂的发展历程分为4个阶段。(1)第一阶段:19世纪中期以前,杀虫剂以天然杀虫剂和无机化合物为主,其特征是作用单一、用量大、持效期短、对作物易引起药害。有些品种(如砷酸铅、砷酸钙、氟硅酸钠和矿油乳剂等)对人毒性大。自有机合成杀虫剂大量使用以来,大部分已被淘汰。(2)第二阶段:以有机氯、有机磷和氨基甲酸酯等有机合成杀虫剂为主,其特征是高效高残留,其中不少品种对哺乳动物具有高急性毒性。这类杀虫剂在上世纪40-60年代期间处于领先地位。(3)以拟除虫菊酯类杀虫剂为主,其特征是对害虫的毒性大大提高,单位面积投药量显著减少,即属于高效、低毒、低残留的杀虫剂。(4)特异性杀虫剂或“非杀生性”杀虫剂,其特征是能改变害虫的生活习性、形态及生长繁殖等,从而达到控制害虫的目的。

全球杀虫剂市场平稳发展

全球杀虫剂市场规模修复。根据统计,2011-2014年全球杀虫剂销售额从97.2亿美元增长至114.1亿美元,年复合增速为5.5%。杀虫剂销售额在2014年达到历史峰值,主要因为当年巴西棉铃虫害偏重发生,驱动杀虫剂市场需求强劲增长。而随着全球农化市场景气下行,同时欧盟对新烟碱类杀虫剂的监管趋严,部分国家禁止销售新烟碱类杀虫剂,2015年和2016年全球杀虫剂销售额连续下滑,下滑幅度分别为5.5%和9.0%。2017年农化市场景气复苏,全球杀虫剂销售额达到97.3亿美元,与2016年基本持平。

新烟碱类、拟除虫菊酯类和有机磷类杀虫剂销售额占据前三甲。根据《农药快讯》数据,2015年,全球杀虫剂(含非农)销售额为167.4亿美元,新烟碱类、拟除虫菊酯类和有机磷类杀虫剂合计占比50.1%。新烟碱类杀虫剂销售额较大的有噻虫嗪、吡虫啉、噻虫胺等。拟除虫菊酯类杀虫剂销售额较高的有高效氯氟氰菊酯、联苯菊酯、氯氰菊酯等。

氯虫苯甲酰胺(康宽)一马当先。氯虫苯甲酰胺是杜邦公司开发的第1个鱼尼丁受体类杀虫剂,最早于2008年上市。它可有效防治几乎所有重要的鳞翅目害虫和部分其他害虫,主要应用于大豆、水果、蔬菜、棉花、水稻等。氯虫苯甲酰胺现已在世界上100多个国家销售,几乎覆盖了所有市场。另外,作为种子处理剂,氯虫苯甲酰胺已在美国、巴西、日本、印度、缅甸、墨西

哥和阿根廷等国家登记和上市,用于水稻、玉米、大豆和棉花等。2016年氯虫苯甲酰胺全球销售额为14.8亿美元,2011-2016年复合增长率高达21.7%。

中国农药产业结构调整进行时

中国农药使用结构有待优化。根据Kynetec的农药市场研究数据,目前全球农药使用结构中,除草剂、杀虫剂、杀菌剂的占比分别约为46%、24%、25%。相比之下,我国杀虫剂使用比例过高,约为42%,而除草剂使用比例仅为21%。农业部发布《到2020年农药使用量零增长行动方案》,为加速实现目标,从使用占比最高的杀虫剂入手,着重推广高效、低毒、低残留、无污染的新型、绿色杀虫剂,可有效减少杀虫剂用量,降低我国杀虫剂使用占比,优化农药产业结构。

我国杀虫剂原药产量回升。2012-2016年我国杀虫剂原药产量逐年下降,这一方面是由于粮价走低,农药内需下滑较明显,且出口发展较平缓,需求不旺;另一方面是由于供给侧改革推进农药结构性调整,落后产能出清,环保高压下企业生产成本明显增加,有效供给缩减。但随着2017年农药行业的复苏,我国杀虫剂原药产量底部回升,达到59.7万吨,同比增长10.5%。

我国杀虫剂出口回暖。近年来,受益于农药市场景气回升及海外农化巨头补库,我国杀虫剂原药出口量稳步上升。2017年,杀虫剂出口量提升至22.6万吨,同比增长13.0%,同期我国杀

钴的行业调研报告

2010年7月钴的行业调研报告 一.产品概述 1. 产品定义、分类 钴是一种化学元素,符号为Co,原子序数27,属过渡金属,具有磁性。金属钴呈银白色,密度8.9克/厘米3。熔点1495℃,沸点2870℃。化合价2和3。电离能为7.86电子伏特。性硬,具有延展性,其硬度和延展性都比铁强,但磁性较差。与钐、镍、铝等共熔可得良好得磁性钢。用来制造超硬耐热合金、磁性合金、碳化钨的基体或粘合剂。钴的合金在高温下仍能保持其原有的强度和其他有价值的性质。 备注1:行业内钴盐指的是草酸钴,硫酸钴,氯化钴,碳酸钴,四氧化三钴。电解钴也常被称为电钴,钴片,钴板。钴酸锂只应用于电池行业。 备注2:氧化钴:通常可用草酸钴或碳酸钴为原料经500-600℃煅烧抽制得氧化钴。 氢氧化钴:通常可在氯化钴溶液或硫酸钴溶液中用氢氧化钠溶液中和制得。 备注3:钴废料:钴废料的来源是:电子厂家的边角料,电池报废,镍钴伴生等,钴废料可以加工成氧化钴,硫酸钴(初级循环),草酸钴;高级循环、国际先进水平、拥有专利水平可加工成钴片。 企业链

钴在地球上分布广泛,但含量很低,其在地壳中含量为0.0023%(质量)。自然界中钴以呈类质同象或包裹体存在于某一矿物中。钴矿主要为砷化物、氧化物和硫化物。综合矿床伴生钴的评价指标尚无统一规定,一般选冶性能好的矿石,含钴品位大于0.01%。钴精矿的品位0.2%便有价值。钴硫精矿按化学成分,精矿分为六个等级,均按干矿品位计算。 世界上的主要钴矿有四种类型:①铜钴矿,以扎伊尔、赞比亚储量为最大,扎伊尔的产钴量占全世界产量的一半以上;②镍钴矿,包括硫化矿和氧化矿;③砷钴矿;④含钴黄铁矿。这些钴矿含钴均较低。海底锰结核是钴的重要远景资源。从含钴废料中回收钴也日益受到人们的重视。 4. 产品用途分类分析(包括:该品目主要运用于哪些行业,相应的行业概述) 草酸钴:粉末冶金等 硫酸钴:优级品主要用于电子、电池行业;一级品主要用于电镀、陶瓷釉料、油漆催干剂、玻璃着色剂等行业 氯化钴:制备催价化剂、啤酒泡沫稳定剂、分析吸收剂、比色剂等 碳酸钴:用作选矿剂, 催化剂,伪装涂料的颜料,饲料,微量肥料,陶瓷及生产氧化钴的原料电解钴:纯钴用于制造X射线管阴极和一些特殊制品,钴几乎都用于制造合金,热强合金,硬质合金、焊接合金,以及各种含钴合金钢 四氧化三钴:主要用于电池材料、磁性材料、热敏电阻等;也可用作催化剂机制作珐琅等钴粉:用于硬质合金、磁性材料、金钢石等;广泛的用做黏结剂,几乎成为金刚石工具、硬质合金不可替代的胎体黏结剂 钴酸锂:电池正极材料 氧化钴:主要用于生产硬质合金及陶搪瓷颜釉料等 氧化亚钴:应用于镍氢电池 5. 生产工艺(现状,国内外比较,发展方向) 金属钴的提炼: 分湿法与干法两种,干法是将含钴矿石与焦炭在炉中共热而得,湿法是将冶炼所得粗钴溶解,在电解槽中还原成钴板,这样钴的纯度可大为提高,能提高到99.9%以上。 钴矿物的赋存状态复杂,矿石品位低,所以提取方法很多而且工艺复杂,回收率低。一般先用火法将砷钴精矿、含钴硫化镍精矿、铜钴矿、钴硫精矿中的钴富集或转化为可溶性状态,然后再用湿法使钴进一步富集和提纯,最后得到钴化合物或金属钴。 6. 相关辅助行业(助剂,机械等)

2020年钴行业研究报告

2020年钴行业研究报告 导语 未来钴产业链利润将向上下游集中,中间环节的利润空间承压。建议关注:一、拥有钴矿资源标的,通过下游长订单获得稳定利润,同时享受钴价格触底反弹带来的业绩增长;二、产业链向产业链上下游延伸的标的。 1、钴供需格局 钴为不可再生金属,且资源量稀缺,储量及产量高度集中在少数国家或企业,历史上价格波动较大。 钴具有稀缺性。2019 年全球已探明的钴矿储量大约700 万吨,且不可再生,具有稀缺性。按照2019 年全球14 万吨的开采量计算,钴还可以开采约50 年。

钴资源储量分布集中。刚果(金)、澳大利亚、古巴钴储量占全球钴资源比重分别为51%、17%、7%,三国钴储量占比合计约75%;ZG 已探明的钴储量仅为8 万吨,占全球总储量的1%,ZG是钴消费大国,钴原料主要依靠从刚果(金)进口。 刚果(金)钴矿产来个占全球72%。根据USGS 数据,2019 年刚果(金)钴原料供应量全球占比达到72%,钴上游供应仍然高度集中于刚果(金);ZG钴产量占全球比例仅为1%,与我国钴消费地 位及不相称。

钴产量在企业端分布集中。从企业产量维度看,钴矿供应端寡头垄断格局,2019 年CR3 占比达全球产量约50%。嘉能可是全球最大的钴生产商和贸易商。2019 年,嘉能可钴产量达到 4.63 万金属吨,占全球钴总产量比例33%,且显著领先其他钴矿生产企业;第二名洛阳钼业产量为 1.6 万金属吨,占全球比例11%。嘉能可不仅是全球第一大钴生产商,同时也是全球最大的钴贸易商,在钴行业中长期占据主导地位。

ZG钴原料进口地、中转地高度集中。根据海关数据,2019 年,按照产销地统计,我国从刚果(金)进口钴原料(包括钴矿和钴湿法冶炼中间品)为 6.41 万吨,占整体进口量比例为51.5%,从南非进口钴原料 3.44 万吨,占比为27.6%。按中转地统计,2019 年我国钴原料进口经南非进行中转占比达到59%,经坦桑尼亚中转运输的钴原料占 比为8.4%。

硫酸钴(七水)行业发展预测与投资咨询报告

硫酸钴(七水)行业发展预测与投资咨询报告 2016-2020年

核心内容提要 产业链(Industry Chain) 狭义产业链是指从原材料一直到终端产品制造的各生产部门的完整链条,主要面向具体生产制造环节; 广义产业链则是在面向生产的狭义产业链基础上尽可能地向上下游拓展延伸。产业链向上游延伸一般使得产业链进入到基础产业环节和技术研发环节,向下游拓展则进入到市场拓展环节。产业链的实质就是不同产业的企业之间的关联,而这种产业关联的实质则是各产业中的企业之间的供给与需求的关系。 市场规模(Market Size) 市场规模(Market Size),即市场容量,本报告里,指的是目标产品或行业的整体规模,通常用产值、产量、消费量、消费额等指标来体现市场规模。千讯咨询对市场规模的研究,不仅要对过去五年的市场规模进行调研摸底,同时还要对未来五年行业市场规模进行预测分析,市场规模大小可能直接决定企业对新产品设计开发的投资规模;此外,市场规模的同比增长速度,能够充分反应行业的成长性,如果一个产品或行业处在高速成长期,是非常值得企业关注和投资的。本报告的第三章对手工工具行业的市场规模和同比增速有非常详细数据和文字描述。 消费结构(consumption structure) 消费结构是指被消费的产品或服务的构成成份,本报告主要从三个角度来研究消费结构,即:产品结构、用户结构、区域结构。1、产品结构,主要研究各类细分产品或服务的消费情况,以及细分产品或服务的规模在整个市场规模中的占比;2、用户结构,主要研究产品或服务都销售给哪些用户群体了,以及各类用户群体的消费规模在整个市场规模中的占比;3、区域结构,主要研究产品或服务都销售到哪些重点地区了,以及某些重点区域市场的消费规模在整个市场规模中的占比。对消费结构的研究,有助于企业更为精准的把握目标客户和细分市场,从而调整产品结构,更好地服务客户和应对市场竞争。 市场份额(Market shares)

2017年钴行业分析报告

2017年钴行业分析报 告 2017年3月

目录 一、钴价或仍旧存在上行空间 (3) 二、钴供给:增长乏力、不确定性开始增加 (5) 1、全球钴矿分布比较集中、中国占比约1% (5) 2、全球钴精矿产量增速下降 (6) 三、钴需求:电池、合金占比最大 (10) 1、钴的下游消费以电池为主:占比达到45%左右 (10) 2、电池领域:新能源汽车用钴增速最快,手机用钴量最大 (10) (1)新能源汽车用钴增速最快:能量密度升级、产业健康发展 (10) (2)手机电池用钴占比最大:增速较为平稳 (14) (3)笔记本电脑电池用钴平稳 (15) (4)平板电脑电池用钴保持稳定 (15) (5)数码相机电池用钴处于下跌趋势 (16) 3、高温合金:保持15%的增速 (16) 4、硬质合金:保持较低的增长速度 (17) 5、磁材需求:保持较好的增长速度 (18) 6、其他材料:需求较为稳定 (18) 四、重算全球钴供需平衡:以金属量为标准 (18) 五、国内相关企业 (20) 1、华友钴业 (20) 2、寒锐钴业 (20) 3、格林美 (21) 4、洛阳钼业 (21)

供需缺口逐渐凸显,并且明后两年会有放大趋势。主要来源于三个方面:一是过去几年全球铜镍价格持续低迷导致矿产普遍减产,外加近期罢工事件影响引起铜钴矿开采受阻;二是刚果金钴矿生产整顿导致钴刚果金矿供给量下降30%以上;三是动力电池和高温合金增加钴需求。 以钴金属量为指标重新计算钴供需缺口。精炼钴包括多种产品,下游需求主要存在电池、合金、磨料、涂料等领域。计算下游需求的时候应该采取统一计算含钴金属量,然后折合成精炼钴,这样可以有效的发现全球精炼钴的实际供需缺口。以USGS 统计口径为例,精炼钴包含钴金属、钴粉、钴盐和氢氧化钴等产品。与市场不同的是:我们采取以钴金属量为标准统一计算全球钴供需缺口,最后折合精炼钴2017、2018年缺口为2775、6831 吨。 历史或将重演,钴价或仍旧存在上行空间。预计2017 年、2018 年钴的缺口数量与2006 年、2007 年非常类似;当前钴价为13.77 美元/磅,而在2007 年-2008 年之间钴价最高超过50 美元/磅,我们认为钴价或仍旧存在一定上行空间。 一、钴价或仍旧存在上行空间 钴金属价格自从2016 年9 月份以来上涨幅度累计已经超过70%,我们系统研究全球钴的供需历史及当前情况,以钴金属量作为唯一指标来准确计算下游钴消费需求,得出如下重要结论: 供需缺口逐渐凸显,并且明后两年会有放大趋势。主要来源

2018年钴行业供需及发展趋势分析报告

2018年钴行业供需及发展趋势分析报告

正文目录 钴供给:短期钴矿增量可控,长期增量弹性有限 (4) 矿石端:全球分布高度集中,长期增量弹性有限 (4) 矿石端:2018年全球钴矿供应增量约1万吨 (6) 冶炼端:全球精炼钴增量明显,中国冶炼产能较大 (8) 刚果(金):新矿业法提高成本曲线,加大供给不确定性 (9) 在刚果(金)有稳定矿源和钴盐冶炼厂的企业将受益 (11) 钴需求:短期有望回暖,长期关注动力三元高增长 (13) 3C需求:短期有望回暖,中长期增速维稳 (14) 动力需求:三元电池短期提供边际增量,长期提供主要增长点 (17) 全球新能源汽车产销有望持续高增长,动力电池钴需求确定性较强 (17) 中长期动力三元高镍化对钴需求的影响可控 (19) 传统需求:整体有望保持稳定增速 (20) 中游正极产业链:扩产如火如荼,钴盐需求有支撑 (21) 小结:全球钴需求预期稳定增长 (23) 钴供需格局:紧平衡有望延续,短期价格或将反弹 (24) 长期趋势:供需格局有望持续紧平衡 (24) 短期趋势:实体需求回暖叠加补库存,钴价有望企稳反弹 (26) 不容忽视的中游环节与贸易商库存变化 (26) 下半年实体需求回暖,开启新一轮补库存 (27) 相关建议 (28) 风险提示 (28) 图表目录 图表1. 全球钴矿分布结构 (4) 图表2. 全球铜矿产能变化情况 (5) 图表3. 2016-2017年全球钴矿生产量 (6) 图表4. 2017年全球主要钴矿生产商 (6)

图表5. 全球钴矿供应情况统计 (8) 图表6. 全球2011-2017年CDI与非CDI会员钴产量情况(吨) (9) 图表7. 全球精炼钴历史产量与2018-2020年产量预测(吨) (9) 图表8. 刚果(金)新矿业法主要修改点 (11) 图表9. 新矿业法对钴成本影响测算 (11) 图表10. 刚果(金)对外商在当地投资优惠政策 (12) 图表11. 中国企业在刚果(金)钴盐冶炼产能汇总 (12) 图表12. 全球2017年钴消费分布情况 (13) 图表13. 中国2017年钴消费分布情况 (13) 图表14. 2017年3C产品对钴需求结构情况 (14) 图表15. 全球3C设备出货量与增速预测 (15) 图表16. 国内手机月度出货量情况 (16) 图表17. 2018年1-4月份国内钴酸锂出货量情况 (16) 图表18. 2017-2018年国内新能源汽车月度产量情况 (17) 图表19. 2018年新上市新能源汽车车型 (18) 图表20. 海外汽车企业电动化战略 (18) 图表21. 全球新能源汽车产量预测 (19) 图表22. 单吨正极材料/前驱体对钴理论需求测算 (20) 图表23. 2020年新能源汽车对钴需求量测算 (20) 图表24. 2011-2017年全球正极材料出货量 (22) 图表25. 2014-2017年国内正极材料出货量情况 (22) 图表26. 2017-2019年国内三元材料产能扩张情况(万吨) (23) 图表27. 全球钴需求结构预测(吨) (23) 图表28. 历史MB钴价走势 (24) 图表29. 全球钴供需平衡表 (25) 图表30. 全球钴供需对比图 (26) 图表31. 国内外钴价倒挂 (27)

2018年钴行业分析报告

2018年钴行业分析报 告 2018年6月

目录 一、行业主管部门、监管体制和行业政策 (4) 1、行业主管部门和监管体制 (4) 4 2、行业主要法规和政策 ........................................................................................ 二、钴的概述 (5) 5 1、钴的性质 ............................................................................................................ 6 2、钴的分类及用途 ................................................................................................ 三、行业产业链结构 (6) 1、上游采选:金属钴储量分布不均 (7) (1)全球整体发展情况 (7) (2)我国钴矿资源分布情况 (8) 2、中游冶炼:精炼钴继续向中国转移和集中 (9) 3、下游消费:新能源环保产业及3C产品消费助力钴行业快速发展 (10) (1)电池领域 (11) (2)硬质合金及高温合金 (13) 4、回收再利用:再生钴资源循环利用 (14) 四、行业市场竞争格局及价格变动 (14) 五、行业发展趋势 (17) 1、全球钴产业向中国转移的趋势加快 (17) 2、行业兼并重组加快,我国钴行业集中度不断提高 (17) 3、行业内企业将向上游整合以获取稳定的原料来源 (17) 六、影响行业发展的因素 (18) 18 1、有利因素 ..........................................................................................................

我国及全球钴行业发展态势图文分析

我国及全球钴行业发展态势图文分析 (2019年8月27日) 一、全球鈷行业发展情况分析 钴,元素符号Co,银白色铁磁性金属,表面呈银白略带淡粉色,在周期表中位于第4周期、第Ⅷ族,原子序数27,原子量58.9332,密排六方晶体,常见化合价为+2、+3。钴是具有光泽的钢灰色金属,比较硬而脆,有铁磁性,加热到1150℃时磁性消失。钴的化合价为+2价和+3价。在常温下不和水作用,在潮湿的空气中也很稳定。在空气中加热至300℃以上时氧化生成CoO,在白热时燃烧成Co3O4。氢还原法制成的细金属钴粉在空气中能自燃生成氧化钴。钴是生产耐热合金、硬质合金、防腐合金、磁性合金和各种钴盐的重要原料。 钴在地壳中的含量很低,地壳丰度仅为 25×10-6,地壳中的钴90%呈分散状态。自然界中钴多为铜、镍、铁等矿床的伴生金属,基本没有独立的钴矿床产出。全球范围内钴矿资源比较丰富,目前陆地剩余探明储量约为 700 万 t。这些资源大多分布在非洲中部、大洋洲、拉丁美洲北部、北美及俄罗斯等地。刚果(金)、澳大利亚、古

巴、赞比亚、菲律宾、加拿大、俄罗斯、新喀里多尼亚等重要资源国(地区)集中了全球超过 80%的陆地钴矿资源。除此之外,还有超过4 亿 t 的钴矿资源分布在大西洋,印度洋和太平洋海底铁-锰-钴结核和结壳之中。 钴在全球的资源分布较不平衡,2018年全球钴储量达690万吨,其中刚果(金)储量达340万吨,占据全球49%的比重,其次为澳大利亚,钴资源储量达120万吨,占比达17%,其他钴资源较多的国家主要集中在菲律宾、古巴、俄罗斯、加拿大等国,目前我国钴资源储量仅为8万吨,钴资源严重稀缺。 2018年全球钴资源储量分布情况 全球钴金属供给量逐年增加,2018年全球钴金属供给量达14.6万吨,同比增长12.3%,预计2019年、2020年钴金属供给量将分别达到16万吨、20.3万吨,同比增长9.6%、26.9%。

2017年有色金属钴行业深度研究报告

2017年有色金属钴行业深度研究报告

摘要: ●钴是一种小金属,广泛应用于锂电池、高温合金、硬质合金、磁 性材料等领域。 ●钴产业链由上游钴矿开采选矿,中游钴盐冶炼加工以及下游钴的 各类应用构成。钴的定价主要参照MB报价,钴精矿价格等于钴价乘以原料计价系数,这意味着钴冶炼企业以赚取加工费为主。 ●2016年全球钴可开采储量为700万吨,按照2016年的钴矿产量, 尚可开采58年,这在有色金属中处于偏高的水平。原生钴矿很少,有94%的钴矿伴生于铜矿和镍矿。 ●钴产业链的上中下游都有一极一只独大。上游钴矿,刚果(金) 占了约一半的储量,且嘉能可、洛钼和欧亚资源合计也占据4成以上的市场份额。中游则是中国的产量占据了约一半的份额。下游则是锂电池占据约6成的消费量。并且从2011年到2015年的消费增量来看,全部增量几乎都来自于电池。展望未来,3C的锂电池需求将平稳增长,但新能源汽车动力电池仍将快速增长。 ●自2016年8月中旬到2017年3月下旬,四氧化三钴价格从12.55 万元/吨一路上涨并突破30万,引发钴资源会不会成为新能源汽车普及推广的资源约束担忧?我们认为,钴现有资源储量丰富、未来勘探潜力巨大、具有可回收特质、钴矿利润提升以及电池材料向高镍低钴转型等因素共同决定了,长期来看钴资源不会对新能源汽车的推广落地构成刚性资源约束。 关键词:钴伴生矿电池新能源汽车

钴——生于伴生,成于电池 ——钴系列报告第一篇:钴产业链介绍一、钴元素的基本介绍 钴Co,金属元素,原子序数27。钴是小金属的一种,银白色表面略带粉色,具有铁磁性,熔点1,495℃,沸点3,520℃,居里点1,150℃。其化学性质较为稳定,常温下不与水和空气发生反应。虽然直到18世纪后半叶钴才被化学家发现,但是人们使用钴的历史已达千年之久。古代希腊人和罗马人利用钴的化合物制造出蓝色玻璃,中国人将含钴原料运用于陶器釉料,中华民族的艺术珍宝唐三彩、景泰蓝等使用的釉料中就含有钴元素,色泽艳丽历久弥新。1753年,瑞典化学家格·布兰特(G.Brandt)从辉钴矿中分离出浅玫色的灰色金属,因此被人们认为是钴的发现者。1780年,瑞典化学家伯格曼(T.Bergman)制得纯钴,确定钴为金属元素。1789年,法国化学家拉瓦锡首次将钴列入元素周期表中。 二、钴产业链介绍 钴产业链主要由上游钴矿石的开采、选矿,中游冶炼加工以及下游终端应用组成。钴的上中下游都呈现出一方势力占比较大的特征。上游矿石储量和产量方面,非洲的刚果(金)独占约一半的份额。中游冶炼方面,各类钴盐、金属钴和钴粉合计也有约一半的生产集中在中国。下游消费方面,虽然钴应用领域广泛,高温合金、硬质合金和

镍钴行业基本情况分析

镍钴行业基本情况分析 (一)镍钴行业概况 1.钴镍金属简介 (1)钴镍金属具有优异的储能、防腐、耐磨、耐高温和高强度等特殊性能,是不锈钢、充电电池、电镀、汽车配件、关键工具、军工器件等行业的关键原料,是国民经济发展的重要战略物资。 (2)镍和钴的主要化学性质。常温下镍在空气中表面会形成致密的氧化膜,阻止氧化过程进一步进行。镍能耐氟、碱、盐水和许多有机物的腐蚀,在稀盐酸中溶解也很缓慢,浓硝酸可使镍表面钝化而使镍具有抗蚀性。镍能吸收大量的氧,粒度越小吸收量越大。 致密的金属钴常温下在湿空气和水中均稳定,也不与碱和有机物作用。温度高于300 钴在空气中开始氧化。赤热的钴能分解水放出氢。氢还原法制备的细粒金属钴粉在空气中会自燃生成氧化钴。钴能被硫酸、盐酸、碱液溶解生成二价钴盐。无水氯化钴是蓝色的,吸收空气中的水会变为淡红色,利用此特性可做干燥剂的指示剂。 2.钴镍资源状况 (1)国内外钴资源基本情况。根据美国地质调查局数据,2006年世界钴储量为700万吨,主要集中在刚果(金)、澳大利亚、古巴、

赞比亚、俄罗斯和新喀里多尼亚,它们合计储量约占世界钴总储量的93.6%。中国基本没有单一的钴矿,钴资源主要伴生在镍矿中。按照中国国土资源部2005年全国矿产资源储量通报,中国钴储量基础为7.33万吨,但具有开采经济价值的储量仅为4.09万吨,占世界可开采量的1.03%。中国是钴资源贫乏的国家。 (2)国内外镍资源基本情况。据美国地质调查局的数据,2006 年世界镍储量为6,400万吨,主要分布在澳大利亚、俄罗斯、古巴、加拿大、巴西、新喀里多尼亚、南非、印度尼西亚和中国,它们约占世界镍总储量的90.6%。根据中国国土资源部新公布的数据显示,中国镍储量为232万吨,占全球总量的3.56%,位居世界第九位。按中国2007年21万吨左右镍产量计算,国内镍储量仅够开采10年左右,未来镍资源将处于紧张的状态。 (二)钴镍的应用领域 (1)镍的用途。镍是银白色金属,镍及其合金具有许多良好的物理、化学、力学性能,如高的强度和韧性、优良的抗腐蚀性能、良好的电真空性能、具有铁磁性等,镍的主要用途为以下六方面:不锈钢、合金钢、特种钢、镍基合金、电镀和非合金领域。 (2)钴的用途。钴为银灰色金属,钴与其他金属的合金具有高温强度高、耐热性好、耐腐蚀性高且与其他金属的浸润性好等特点。钴是一种重要的战略金属,钴及其合金广泛应用于电机、机械、化工、

有色金属钴行业供需求及价格分析报告2018年版

2018年有色金属钴行业供需求及价格分析 报告 2018年7月

目录索引 行业分析 (4) 供给分析:增长有限,新增供给存在不确定性 (4) 需求分析:未来钴需求增长主要看新能源汽车 (5) 价格分析:预计未来钴价仍将上行 (7) 公司分析 (8) 寒锐钴业:产能释放,盈利增长 (8) 华友钴业:自有矿投产 (10) 盛屯矿业:钴业新秀 (12) 洛阳矿业:低成本矿 (14) 风险提示 (15)

图表索引 图1:钴储量分布(万吨) (4) 图2:全球钴产量(吨) (4) 图3:全球钴需求量及其增速(万吨,%) (6) 图4:全球锂电出货量(GWH) (6) 图5:全球钴行业供需(吨) (8) 图6:长江钴价格走势(万元/吨) (8) 图7:公司各产业链环节产能产量情况(2017 年数据) (9) 图8:公司钴业务产业链 (12) 图9:洛阳钼业各矿山情况 (14) 图10:洛阳钼业产量成本情况 (15) 表1:全球主要钴矿供应商供应情况(金属吨) (5) 表2:新能源汽车钴需求预测 (7) 表3:刚果迈特产能情况(金属吨) (9) 表4:钴精矿与氢氧化钴对比 (10) 表5:公司钴粉产能情况(金属量,吨) (10) 表6:公司钴矿资源情况(白银储量为吨,其余均为万吨) (13) 表7:公司刚果钴项目情况 (13) 表8:大余科立鑫在建项目产品情况 (14)

行业分析 供给分析:增长有限,新增供给存在不确定性 钴矿储量49%在刚果(金)。根据USGS统计数据,2016年全球钴储量在700 万吨(金属量),主要分布在刚果(金)(49%)、澳大利亚(14%)和古巴(7%)等地区,中国储量仅为8万吨,占全球的1.1%。 图1:钴储量分布(万吨) 刚果(金)澳大利亚古巴菲律宾赞 比亚加拿大俄罗斯摩洛哥中 国新喀里多尼亚南非美国 巴西其他 800 700 600 500 400 300 200 100 2008A 2009A 2010A 2011A 2012A 2013A 2014A 2015A 2016A 钴矿产量65%在刚果(金)。根据USGS统计数据,2016全球钴矿产量(金属量)为10万吨,其中刚果(金)产6.5万吨,古巴产0.58万吨,俄罗斯产量为0.45万吨,澳大利亚产量为0.43万吨,中国产量为0.13万吨。 图2:全球钴产量(吨) 刚果(金)古巴俄罗斯 澳大利亚马达加斯加菲律宾 加拿大巴布亚新几内亚赞比亚 新喀里多尼亚中国摩洛哥 巴西南非其他 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2014A 2015A 2016A

2019-2025年中国钴矿行业市场供需预测及投资战略研究报告

2019-2025年中国钴矿行业市场供需预测及投资战略研究报告(目录) 中国市场调研在线 https://www.360docs.net/doc/0611282859.html,

一、基本信息 报告名称2019-2025年中国钴矿行业市场供需预测及投资战略研究报告 报告编号964392 ←咨询时,请说明此编号。 优惠价¥7200元 可开具增值税专用发票 网上阅读https://www.360docs.net/doc/0611282859.html,/yjbg/yjhy/ysjs/20190428/964392.html 温馨提示如需英文、日文、韩文等其他语言版本报告,请咨询客服。 二、内容介绍 2019-2025年中国钴矿行业市场供需预测及投资战略研究报告钴是具有钢灰色和金属光泽的硬质金属,钴(Co)原子序数为27,位于元素周期表第八 族,原子量为58.93,它的主要物理、化学参数与铁、镍接近,属铁族元素。钴是一种高熔点和稳定性良好的磁性硬金属。它的居里点(失去磁性的临界温度点)为1150℃,具永磁性,熔点为1495℃,沸点为2900℃,具耐高温性。它是制造耐热合金、硬质合金、防腐合金、磁性合金和各种钴盐的重要原料,广泛用于航空、航天、电器、机械制造、化学和陶瓷工业。因此,它是一种重要的战略物资。 全球钴矿资源分布集中,近一半资源都分布在刚果。据统计,2015 年全球钴资源储量总计 716 万吨,刚果储量 340 万吨,澳大利亚 110 万吨,古巴 50 万吨。中国储量仅有 8 万吨,仅占比全球钴矿资源的 1%左右。 全球钴资源储量分布 全球钴资源储量(万吨,2015) 博研咨询发布的《2019-2022年中国钴矿行业市场供需预测及投资战略研究报告》共十四章。首先介绍了钴矿相关概念及发展环境,接着分析了中国钴矿规模及消费需求,然后对中国钴矿市场运行态势进行了重点分析,最后分析了中国钴矿面临的机遇及发展前景。您若想对中国钴矿有个系统的了解或者想投资该行业,本报告将是您不可或缺的重要工具。 本研究报告数据主要采用国家统计数据,海关总署,问卷调查数据,商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局,部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据,企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等,价格数据主要来自于各类市场监测数据库。 正文目录: 第1章钴矿行业发展综述 1.1 钴矿行业定义及分类 1.1.1 行业定义

2017年钴行业发展市场分析报告

2017年钴行业发展分析报告 钴产业市场调研分析报告,本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,欧咨行业数据库,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录 第一节钴介绍 (6) 第二节钴的需求分析 (7) 一、钴下游需求主要在电池领域 (7) 二、正极材料在锂电池成本占比较高,未来三元材料是正极材料发展趋势 (8) 1、正极材料占锂电池成本比例较高 (8) 2、钴在正极材料中的应用广泛 (8) 3、正极材料的发展趋势:三元材料未来将成主力 (9) 三、钴在3C电池领域中的应用 (10) 1、3C电子市场对锂电池相对需求减少,但绝对需求量稳定上升 (10) 2、应用于3C领域中的钴酸锂,预期将平稳增长 (12) 四、新能源汽车需求爆发式增长,带动三元正极锂电池需求提升 (13) 1、美国市场 (13) 2、欧洲市场 (14) 3、中国市场:中国市场发展迅速,全球占比持续提升 (15) 五、钴在电池领域的需求预测 (17) 1、钴元素在各正极材料中的含量测定 (18) 2、全球电池领域对钴金属的需求预测 (18) (1)使用钴酸锂对钴的需求量 (18) (2)使用NCM对钴的需求量 (18) (3)使用NCA材料对钴的需求量 (20) 3、中国电池领域对钴金属的需求预测 (20) (1)历年各类正极材料消费量及预测 (20) (2)通过正极材料消费量测算中国电池领域对钴金属的需求 (21) 六、钴应用的传统领域保持平稳增长 (21) 1、硬质合金 (21) 2、高温合金 (22) 3、传统行业钴需求测算 (23) (1)硬质合金领域 (23)

2019年钴行业龙头华友钴业研究报告

2019年钴行业龙头华友钴业 研究报告

目录 1 公司概况:钴业龙头,全产业链布局 (1) 2 行业分析:供需格局边际改善,看好钴价中长期走势 (4) 2.1 钴资源分布高度集中,矿产巨头拥有定价权 (4) 2.2 全球产量最大钴矿山停产或致供给大幅收缩 (5) 2.3 动力电池需求稳定高增长,数码电子消费待回暖 (6) 2.4 供需格局或将在2021年扭转,看好钴价长期走牛 (9) 3 公司分析:打造上、中、下游产业链闭环,形成产业一体化竞争优势 (9) 3.1 上游矿山资源布局:构建原料成本优势和供应保障 (9) 3.2 中游产能持续扩张:钴产品冶炼规模行业领先 (12) 3.3 下游三元前驱体布局加速:向行业第一梯队不断迈进 (13) 5 风险提示 (15)

1 公司概况:钴业龙头,全产业链布局 浙江华友钴业股份有限公司(以下简称“华友钴业”)前身为华友钴镍材料有限公司,于2002年成立,2008年变更为华友钴业股份有限公司,并于2015年1月完成A股上市。公司主要业务包括锂电新能源材料制造、钴新材料深加工以及钴、铜有色金属采、选、冶,公司的主要产品为钴的化学品、锂电正极材料前驱体以及铜镍金属。 自2006年公司在刚果(金)设立子公司之后,经过十几年的发展,华友钴业完成了总部在桐乡、资源保障在非洲、制造基地在衢州、市场在全球的空间布局。形成了自有矿产资源为保障,钴新材料为核心,铜、镍产品为辅助,集采、选、冶、新材料深加工于一体的纵向一体化产业结构。截止到2019年,公司具备的钴盐产能为39000吨金属吨,其中以四氧化三钴产能为主,超过50%,其余为硫酸钴、氧化钴、碳酸钴、电钴等,铜产能100000吨,三元前驱体产能20000吨。 图1:公司发展历程 公司主营业务结构:2019年上半年,公司收入主要来自钴产品、铜产品、三元前驱体、贸易及其他,其中钴产品业务占比 34%,同比下降了 39个百分点,这主要是由于钴价格自2018年下半年以来持续下跌,导致钴产品收入萎缩,在毛利方面,铜产品贡献了毛利的大部分,占比达 38.4%,钴产品毛利占比为 11.4%。

0670.2021年钴产品行业分析报告

2021年钴产品行业分析报告 2021年1月

目录 2行业概况及市场分析........................................................................................................................ 2.1中国行业市场驱动因素分析............................................................................................... 2.2行业结构分析........................................................................................................................ 2.3行业PEST分析...................................................................................................................... 2.3.1政策因素................................................................................................................... 2.3.2经济因素................................................................................................................... 2.3.3社会因素................................................................................................................... 2.3.4技术因素................................................................................................................... 2.4行业市场规模分析................................................................................................................ 2.5行业特征分析........................................................................................................................ 3行业政策环境.................................................................................................................................... 3.1政策将会持续利好行业发展............................................................................................... 3.2行业政策体系趋千完善....................................................................................................... 3.3一级市场火热,国内专利不断攀升..................................................................................... 3.4宏观环境下行业的定位....................................................................................................... 3.5“十三五”期间取得显著业绩............................................................................................ 4产业发展前景.................................................................................................................................... 4.1行业市场规模前景预测....................................................................................................... 4.2行业发展进入大面积推广应用阶段................................................................................... 4.3行业市场增长点.................................................................................................................... 4.4细分化产品将会最具优势................................................................................................... 4.5产业与互联网等产业融合发展机遇................................................................................... 4.6人才培养市场大、国际合作前景广阔............................................................................... 4.7巨头合纵连横,行业集中趋势将更加显著......................................................................... 4.8建设上升空间较大,需不断注入活力................................................................................. 4.9行业发展需突破创新瓶颈................................................................................................... 5行业竞争分析.................................................................................................................................... 5.1本行业国内外对比分析....................................................................................................... 5.2中国行业品牌竞争格局分析............................................................................................... 5.3中国行业竞争强度分析....................................................................................................... 5.3.1行业现有企业竞争情况........................................................................................... 5.3.2行业上游议价能力分析........................................................................................... 5.3.3行业下游议价能力分析...........................................................................................

钴行业深度报告

钴行业深度报告

目录 1.嘉能可:全球“最具统治力”的有色龙头 (3) 2. 嘉能可锌“控量保价”历史回顾 (4) 3. 嘉能可钴“控量保价”历史回顾 (9) 5. 钴行业情况已满足“嘉能可定价权”条件 (17) 5.1 钴需求:已过最差时点,未来将逐渐改善 (17) 5.2 钴供给:价格低迷刺激供给收缩 (21) 5.3 库存:电钴库存大幅下降、粗钴库存集中在嘉能可 (24) 5.4 若嘉能可控量保价,电解钴价格有望突破25 万元/吨25 6.投资建议 (28) 6.1 寒锐钴业:高弹性钴冶炼龙头 (28) 6.2 洛阳钼业:PB 估值位于A 股上市以来低位 (29)

1.嘉能可:全球“最具统治力”的有色龙头 嘉能可是全球“最具统治力”的有色龙头公司,主要业务包括能源产品和金属矿产两大块业务,其中能源产品主要是煤炭、石油产业链产品,金属矿产主要包括铜、锌、钴、铅、镍、铁铬合金、金、银等,其中在锌、钴、铜三个领域最具统治力。过去五年中先后通过产量控制和贸易控制成功使锌、钴、铜的产品价格从低位开始不断攀升,其中锌和钴的价格掌控堪称经典。2015 年由于全球大宗商品价格普遍跌至谷底,嘉能可持续经营净利润大额亏损322亿元人民币(按照当时汇率折算),同时现金流出现严重问题,为偿还巨额到期债务嘉能可被迫出售资产,同时经营层年在2015 年下半年陆续公告减产铜、锌,促使全球铜、锌价格开始上涨,价格的回暖成功帮助嘉能可度过危机,2016 年嘉能可持续经营净利润亏损缩减到52 亿元人民币,2017 年转为盈利377 亿元人民币。目前嘉能可在伦敦和法兰克福交易所上市,2011 年5 月25 日至2018 年1 月31 日在香港交易所上市,后于2018 年1 月31 日退市。 随着2015 年铜、锌、钴、原油等价格持续走低,嘉能可股价

2020年碳酸钴行业分析研究报告

2020年碳酸钴行业分析研究报告一、行业定义及分类 碳酸钴原材料主要是钴盐(氯化钴、硫酸钴)、可溶性碳酸氢盐(碳酸氢氨、碳酸氢钠)、可溶性碳酸盐(碳酸钠)等。碳酸钴行业分析指出,碳酸钴产业链下游主要是硬质合金、电池、陶瓷工业、有机工业、采矿业、农业及其它应用领域,其中硬质合金和锂电池行业是其最主要应用领域,其中,2019年硬质合金领域对碳酸钴的需求量大约占总需求量的35%,而电池领域对碳酸钴的需求量约占总需求

我国2019年碳酸钴的消费量占全球总量将近1/3,而2019年,全球碳酸钴行业市场规模大约为28亿元。随着生产工艺的不断成熟,以及产品价格的逐渐稳定,碳酸钴产品的应用领域将会进一步拓展,市场规模将会将会进一步增加。预计2021年,全球碳酸钴行业市场规模将达到30亿元左右。 碳酸钴行业定义及分类指出,碳酸钴是一种红色单斜晶系结晶或粉末。有毒,刺激眼睛、呼吸系统和皮肤。主要用作选矿剂、催化剂、伪装涂料的颜料、饲料、微肥、陶瓷及生产氧化钴的原料。主要用作制氯化钴、硫酸钴、氧化钴、金属钴及环烷酸钴。也用作制变色颜料、玻璃颜料、陶瓷、饲料微量元素添加剂和微量元素肥料。用作制造氧化钴,是制造是制造锂电池正极材料的原料。陶瓷工业用作着色剂,用于钴盐制造和瓷器的着色。 目前,我国碳酸钴行业内既有生产规模大、技术领先的大型企业,也有生产规模较小的企业,各企业在技术研发、工艺设计、新产品开发能力、产品质量、环保处理水平方面参差不齐。与全球知名钴生产企业相比,多数企业存在着较大差距,但国内几家大型钴冶炼企业的技术水平已达世界领先。 《2019-2021年中国碳酸钴市场专题研究及投资可行性评估报告》指出,碳酸钴的提取工艺一般有两种主要方式,即火法冶炼、湿法冶炼,火法工艺虽有一定的特点,但湿法冶金工艺与火法工艺相比,具有更明显的优势,国际上新进入企业普遍采用湿法工艺进行生产的主要原因。我国碳酸钴生产企业已几乎全部采用湿法工艺,由于采用更为先进的冶炼工艺,碳酸钴的生产能力也正逐步向中国转移 二、行业概况及现状 碳酸钴是生产其他钴盐和氧化钴的原料,具有钢灰色和金属光泽的硬质金属,全球陆地钴资源储量和资源量分别约为700万吨和2500万吨钴金属量。

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