证券投资学名词解释
1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。遵循的原则：实质管理。
2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。
4 封闭式基金指基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市的方法，通过二级市场进行竞价交易。
5 红股是利润分配所得，转增股从公积金转成股本，即股份公司在利润分配时以股票股利的形式，给股东“送股”，增加股份公司和持权股东股份数的扩股行为。
6 止损指令;又称停损指令，是防止亏损扩大的指令措施。指交易者预先设定一个价位，当市场价格达到这一特定价位或更不利的价格时，止损指令立即自动生效，并以即时可能的最有利价格执行。
7 证券经纪商——指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的证券经营机构。它以代理人身份从事证券交易，与委托人人是委托代理关系。
8 全额包销指由承销商(承销团)先全额购买发行人该次发行的股票，然后再向投资者发售。承销商承担全部发行风险，手续费很高。该方式可以保证发行人及时得到所需的资金。
1. 证券的分类按性质不同①证据证券证据证券:只是单纯地证明事实的文件eg: 信用证,证据等证据证券②凭证证券指认定持证人是某种私权的合法权利者, 凭证证券: 证明持证人所履行的义务凭证证券有效的文件. eg: 存款单,借据,收据,定期存款存折等. ③有价证券有价证券:一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可有价证券自由转让和买卖的所有权或债权证书.
2. 有价证券的分类按发行主体①政府证券政府证券②金融证券③公司证券金融证券公司证券按体现内容①货币证券指可以用来代替货币使用的有价证券,是商业信用工具. 券: eg:期票,汇票,支票,本票等. ②资本证券:指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书. eg:股权证券,债权证券. ③货物证券指对货物有提取权的证明, 货物证券: 它证明证券持有人可以凭单提取单据上货物证券所列明的货物. eg:栈单,运货证书,提货单等. 按上市与否①上市证券②非上市证券上市证券非上市证券
3. 股票的定义股票是一种有价证券,它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东股票的定义: 身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证.
4. 股票的特征:①收益性的伸缩性②风险性③稳定性④流通性⑤股份⑥价格的波动性⑦经营决策的参与性
5. 普通股:指每一股份对公司财产都拥有平等权益,即对股东享有的平等权利不加以特普通股: 别限制,并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票. 特点: 特点:①是股份有限公司发行的最普通,最重要也是发行量最大的股票种类.
②是公司发行的标准股票,其有效性与股份有限公司的存续期间相一致. ③是风险最大的股票.
6. 优先股:指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先股: 优先权的股票. 特点: 特点:①约定股息率③表决权受到一定限制②优先分派股息和清偿剩余资产④股票可由公司赎回
7. 债券的定义:是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具债券的定义: 的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证.
8. 债券的票面要素:①债券的票面币种债券的票面金额
9. 债券的类型: 债券的类型: 按发行主体分:①政府债券②金融债券按偿还期限分:①短期债券②中期债券按计息方式分:①附息债券②贴现债券按债券利率浮动与否分:①固定利率债券按是否记名分:①记名债券②不记名债券按有无抵押担保分:①信用债券②担保债券②债券的票面金额③公司债券④国际债券③长期债券④永续债券③单利债券④累进利率债券②
浮动利率债券按债券形态分:①实物债券②凭证式债券③记账式债券
10.债券的基本特征:①偿还性债券的基本特征: ②流动性③安全性④收益性债券的基本特征
11.政府债券特点:①自愿性政府债券特点: ②流动性③安全性④收益稳定⑤免税待遇政府债券特点
12.公司债券特征:①风险性大公司债券特征: ②收益率较高③债券持有者比股票持有者有优先公司债券特征索取利息和优先要求补偿的权利互给予一定的选择权. ④对于部分公司债券来说, 发行者与持有者这间可以相
13.金融债券的定义:是银行和非银行金融机构为筹措资金而发行的债权债务凭证. 金融债券的定义: 金融债券的定义特征: 特征:
①与公司债券相比,具有较高的安全性②与银行存款相比,具有较高的盈利性
14.国际债券的特征:①资金来源比较广泛国际债券的特征: 国际债券的特征高②期限长,数额大③资金的安全性较
15.证券投资基金的含义:指一种利益共享,风险共担的集合证券方式.即通过发行基金证券投资基金的含义: 证券投资基金的含义证券,集中投资者的资金,交由专家管理,以资产的保值增值等为根本目的,从事股票,债券等金融工具投资,投资者按投资比例分享其收益并承担风险的一种制度. 性质: 性质:①是一种金融市场的媒介②是一种资金信托形式③本身属于有价证券的范畴根据投资风险与收益的目标投资风险与收益的目标不同分为①积极成长型投资基金②成长型投资基金投资风险与收益的目标
③成长及收入型投资基金④平衡投资基金⑤收入型投资基金按组织形式和法律地位分:契约型基金公司型基金契约型基金和公司型基金契约型基金按是否可以自由赎回和基金规模是否固定分:开放式证券投资基金封闭式证券投资基金开放式证券投资基金
16.基金的运作中有两个重要的机构:基金管理人和基金托管人
1. 证券市场的发展: 证券市场的发展: 1990 年12 月19 日:新中国第一家证券交易所――上海证券交易所1991 年7 月3 日:深圳证券交易所1998 年12 月29 日通过: 《中华人民共和国证券法》1999 年7 月 1 日开始实施2003 年10 月28 日通过: 《中华人民共和国证券投资基金法》2004 年 6 月 1 日开始实施
2. 证券市场的分类按交易对象分①股票市场②债券市场③基金市场按组织形式分①场内市场②场外市场按证券市场功能分①证券发行市场②证券交易市场
3. 证券市场的参与者①证券市场主体:证券发行者;证券投资者②证券市场中介:证券承销商和证券经纪商;证券交易所以及证券交易中心;具有证券律师资格的律师事务所;会计师事务所或审计事务所;资产评估机构;证券评级机构;证券投资的咨询与服务机构③自律性组织:中国证券业协会;中国国债协会④证券监管机构:中国证券监督管理委员会
4.证券市场的功能①提供风险管理的方法证券市场的功能②有利于证券价格的统一和定价的合理③是资源合理配置的有效场所④是筹集资金的重要渠道⑤是一国中央银行宏观调控的场所
5.证券发行市场的定义:指证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场,又称初级证券发行市场的定义: 证券发行市场的定义市场或一级市场,通常是一个无形市场. 构成要素①发行人:指符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织,企业或者金融机构,它是构成证券发行市场的首要因素. ②投资人: 指根据发行人的招募要约, 已经认购证券或者将要认购证券的个人或机构投资者,它是构成证券发行市场的另一基本要素. ③中介人
6.证券发行方式证券发行方式按发行对象不同分①私募发行: 指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式, 也称内部发行. 手续比较简单,可节省发行费用,但一般不允许上市流通. ②公募发行:指向广泛的不特定的投资者公开发行证券的一种方式. 手续比较复杂,发行成本较高,可以上市流通. 按发行过程分①直接发行②间接发行:亦称承销发行.是指发行人不直接参与证券的发行过程,而是委托给一家或几家证券承销机构承销的一种方式.
7.股票发行的条件: 股票发行的条件: 股票发行的条件指股票发行者以股票形式筹集资金时所必须具备的条件,它通常包括首次公开发行条件,发行新股条件. 首次公开发行条件①其生产经营符合国家产业政策②其发行的普通股限于一种,同次发行的股票,每股的发行条件与发行价格相同,同股同权. ③发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35% ④在公司拟发行的股本总额中,发起人认购的部分不少于人民币3000 万元,但是国家另有规定的除外. ⑤发起人在近 3 年内没有重大违法行为.
8.股票发行价格的确定股票发行价格的确定①市盈率法市盈率法(price to earnings ratio,简称P/E) ,是指股票市场价格与每股收益的比率. 市盈率法市盈率=股票市价/每股净盈利每股净盈利=税后利润/股份总额发行价=每股净盈利×发行市盈率②净资产倍率法净资产倍率法又称资产现值法, 指通过资产评估和相关会计手段确定发行人拟募股资产的净资产倍率法净现值和每股净资产值, 然后根据证券市场的状况将每股净资产值乘以一定的倍率或一定的折扣,以此确定股票发行价格的方法. 发行价格=每股净资产值×溢价倍数(或折扣倍率) ③竞价确定法竞价确定法
10. 首次公开发行股票的信息披露文件主要包括:招股说明书及其附录和备查文件;招股说首次公开发行股票的信息披露文件主要包括: 明书摘要;发行公告;上市公告书. 证券上市: 指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖, 又称交
11. 证券上市: 指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。
12. 终止上市:上市资格被取消,交易所将停止公司股票的交易,称为终止上市或摘牌. 证券交易程序①开设交易账户或股东账户证券交易程序②开设资金账户③委托买卖④竞价成交⑤清算,交割与过户
13. 上市公司持续信息披露主要包括①季度报告④临时报告②中期报告③年度报告14.股票的价格
14.股票的价格①股票的票面价格=上市的资本总额/上市的股数②股票的发行价格:面额发行;设定价格发行;折价发行;溢价发行
③股票的账面价格=(公司总资产-公司总负债)/总股数普通股每股账面价格=(净值-优先股总面额)/普通股股数④股票的内存价格(理论价值)=股息红利收益/利息率⑤股票的清算价格⑥股票的市场价格=预期股息收益率/市场利率15.债券期值
15.债券期值=债券面额+(债券面额×票面利率×有效期限)
16.含权股票含权股票: 16.含权股票:当一家上市公司宣布上年度股利分配方案时,在股利尚未分派之前,该种股票被称为含权股票. 除权: 除权:上市公司将股票的红利和股息分配给股东时,在技术上有一个对股票价格进行除权的过程.除权前后持有市值不变``!
117.股票价格指数:简称股价指数,是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动股票价格指数态相对数,其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态.
18.我国主要股票价格指数①上证综合指数(上海证券交易所股票价格综合指数) ②深圳综合指数(深圳证券交易所股票价格综合指数) ③深圳成份股指数④上证30 指数⑤上证180 指数
19.境外主要股票价格指数①道琼斯股票价格平均指数(30 种工业股票价格平均指数; 20 种运输业股票价格平均指数;15 种公用事业股票价格平均指数;综合指数) ②标准普尔股票价格指数(美国) ③纽约证券交易所股票价格指数(纽约) ④《金融时报》股票价格指数(英国伦敦) ⑤日经股票价格指数(日本) ⑥东证股票价格指数(东京) ⑦恒生股票价格指数(香港恒生银行) ,其基期为1964 年7 月31 日,基期指数为100.恒生股票价格指数挑选了33 种有代表性的上市股票作为成份股, 计算方法为修正加权综合法.
第三章. 有价证券的价格决定终值:
1. 终值:指今天的一笔投资在未来某个时点上的价值.Pn=P0(1+r)
2. 现值:终值的逆运算.P0= Pn/(1+r) n n 收益率曲线:就是表明国债的到期收益与其偿还期之间关系的曲线.
3. 收益率曲线无偏预期理论:投资者的一般看法构成市场预期,市场预期会随着通货膨胀预期和实际
4. 无偏预期理论利率预期的变化而变化.同时,债券的远期利率在量上应等于未来相应时期即期利率的预期.
5. 流动性偏好理论:考虑到资金需求的不确定性和风险产生的不可精确预知性,投资者在流动性偏好理论: 同样的收益率下,更倾向于购买短期证券. 市场分割理论:由于存在着法律上,偏好上或其他因素的限制,证券市场的供需双方不
6. 市场分割理论能无成本地实现资金在不同期限证券之间自由转移.
7. 零增长模型(zero growth model),最为简化的DDMs,它假定每期期末支付的股利的增长率为零. V=D0/k 假定长虹公司在未来
无限期内,每股固定支付 1.5 元股利.公司必要收益率为8%,由公式可知,长虹公司每股价值为18.75 元(即 1.5/0.08) .
8. 现金流贴现法与市盈率估价法的区别①现金流贴现法最精确地揭示出企业价值, 但是, 如何选择适当的企业现金流却很困难.
②和现金流贴现法相比, 市盈率估价法的一个优点就是它揭示了市场是如何评价公司价值的.
9. 基金的单位资产净值=(基金资产总值-各种费用)/基金单位数量
第四章. 证券投资的宏观经济分析
1. 宏观经济周期四个阶段:萧条,复苏,繁荣,衰退宏观经济周期四个阶段: 证券市场走势对宏观经济运行具有预警作用.
2. 货币政策的调整会直接,迅速地影响证券市场;财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响.
第五章. 证券投资的产业周期分析
1. 产业的分类按产业的发展与国民经济周期性变化的关系分①成长型产业(与周期无关)②周期型产业(与周期相关) ③防御型产业(与周期相反) ④成长周期型产业按产业未来可预期发展前景分①朝阳产业②夕阳产业按产业所采用技术先进程度分①新兴产业②传统产业按产业的要素集约度分①资本密集型②技术密集型③劳动密集型
2. 产业生命周期分为四个阶段①初创阶段②成长阶段③成熟阶段④衰退阶段
3. 厂商数量利润风险风险形态
4. 比较项目生产者特点生产资料特点产品特点产业生命周期各阶段的收益和风险状况初创期成长期成熟期很少增加减少亏损增加较高较高较高减小市场风险,管理风技术风险, 市场风险险管理风险市场类型综合比较完全竞争垄断竞争众多众多完全流动同质;无差别企业接受价格而不能制定价格可以流动存在差别对价格有一定的控制力衰退期很少减少或亏损较低生存风险寡头垄断相对少量很难流动-----对价格具有垄断能力完全垄断独家企业不流动-----垄断定价, 但受到法律管制公用事业和资本, 技术高度密集型或稀有金属矿藏开采价格特点典型行业初级产品制成品资本密集型,技术密集型
第六章. 公司分析
1.影响会计数据质量的因素①会计准则②预测的偏差③经理人员通过影响会计数据来达到自己的目的
2.进行会计分析的步骤①弄清哪些会计政策对企业经营的影响最大②重点检查容易出现数据不真实的会计科目③对不真实的会计数据进行"恢复"
3.比率分析三种分析方法①纵向比较法②横向比较法③定值比较法
4.净资产收益率销售利润×总资产周转率×净资产收益率= 4.净资产收益率=销售利润×总资产周转率×财务杠杆销售利润=净利润/销售额总资产周转率=销售额/总资产财务杠杆=总资产/所有者权益
5. 反映偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率=(流动资产-存货)/流动负债利息支付位倍数=税息前利润/利息费用
6. 资本结构比率的内容资产负债率=(负债总额/资产总额)×100% 股东权益与固定资产比率=(股东权益总额/固定资产总
额)×100%
第七章. 证券投资技术分析概述技术分析定义:
1. 技术分析定义:通过分析证券市场的市场行为,对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动. 市场行为包括: 市场行为包括:①价格的高低和价格的变化②发生这些变化所伴随的成交量③完成这些变化所经过的时间简单的说就是价;量;时.
2.技术分析三大假设 2
.技术分析三大假设①市场行为包括一切信息技术分析②价格沿趋势波动,并保持趋势③历史会重复
3.市场行为的四个要素:价;量;时;空;即价格,成交量,时间和空间. 市场行为的四个要素
4.技术分析方法①指标法②切线法③形态法④K线法⑤波浪法技术分析方法每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面,从特殊的角度进行分析研究. ⑥周期法
第八章. 证券投资技术分析主要理论与方法
1. 道氏理论道琼斯平均指数道氏理论---道线理论:
2. K线理论:画法!
3. 应用K线理论应该注意的问题①K线分析的错误率是比较高的②K线分析方法只能作为战术手段,不能作为战略手段,必须与其他方法结合③根据实际情况,适当"修改"组合形态.
4 趋势的定义:就是价格的波动方向,或者说是市场运动的方向.
5. 趋势的方向趋势的方向:上升,下降,水平
6. 趋势的类型:①主要趋势②次要趋势③短暂趋势趋势的类
7. 支撑线:起阻止价格继续下跌的作用. 压力线:起阻止价格继续上升的作用. 压力线支撑线和压力线是阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动
. 8.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,很大程度是由于心理因素的原因,这是就支撑线和压力线主要的理论依据.
9. 支撑线和压力线对当前时期影响重要性从三方面考虑①价格在这个区域持续时间的长短②价格在这个区域伴随的成交量的大小③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近. 持续的时间越长,伴随的成交量越大,离现在越近,则这个支撑或压力区域对当前的影响越大.反之就越小.
10. 趋势线定义:是描述价格的趋势的直线,由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势. 画法:上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线. 下降趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到下降趋势线.
11. 轨道线画法:在得到趋势线后,通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平等线,这轨道线画法: 条平行线就是轨道线.
12. 黄金分割线的几个特殊数字:0.382;0.500;0.618;1.618;2.000;2.618;4.236 ①记住以上几个特殊数字,是较有名的"黄金分割数"
②找到一个点,这个点是上升行情结束调头向下的最高点,或者是下降行情结束调头向上的最低点. ③用找到的的价格分别乘以上述的黄金数字,就得到若干条直线.
13.价格曲线的两种形态①持续整理形态价格曲线的两种形态②反转突破形态
14. 反转突破形态①双重顶和双重底②头肩顶和头肩底③三重顶底形④圆弧形
15. 持续整理形态①三角形态②矩形形态③旗形④楔形
16.三角形态①对称三角形:大多发生在一个大趋势进行的途中,它表示原有的趋势暂时三角形态处于休整阶段,之后随着原趋势的方向继续移动.对称三角形有两条聚拢的直线,上面的向下倾斜,起压力作用,下面的向上倾斜,起支撑作用.两直线的交点称为顶点. ②上升三角形:对称三角形有上下两条直线,将上面的直线逐渐由向下倾斜变成水平方向就得到上升三角形.比起对称三角形有更强的上升意识. ③下降三角形
17.旗形:大多发生在市场极度活跃,价格运动剧烈,近乎直线上升或下降的情况之后,这旗形种剧烈波动的结果是产生旗形的条件. 旗形的上下两条平行线起支撑和压力的作用, 这两条平行线的某一条被突破被突破是旗形完成的标志完成的标志. 被突破
完成的标志①旗形出现之前, 一般应有一个旗杆, 这是由于价格作直线运动形成. 识别旗形时注意: ②旗形持续的时间不能太长, 如果时间太长, 就不能认为是中途的休整. ③旗形形成之前和突破之后,成交量都很大.在旗形的形成过程中,成交量从左向
右逐渐减少.
18.楔形:三角形的上下两条边都是朝着同一个方向倾斜的. 楔形
19.喇叭形和菱形共同之处:出现在顶部,而且两者都是看跌.可以作为顶部反转突破的喇叭形和菱形共同之处形态.在形态完成后几乎总是下跌, 20.相反理论:大多数投资者看法一致的时候,有可能是错误的. 相反理论: 相反理论21.波浪理论:每个完整的价格波动过程周期都要经过8 个过程,或者说是8 浪.这8 个过波浪理论程一完成,本次就结束了,紧接着的是另一个周期.无论所研究的趋势是何种规模,8 浪是基本形态结构是不会变化的. 前面是 5 浪结构,后面是 3 浪结构.这8 浪分为主浪和调整浪.主浪是波动的主体.调整浪是对主浪的补充.
第九章. 技术指标
1.应用技术指标就从以下6 方面考虑①指标的背离②指标的交叉③指标的高低应用技术指标就从以下④指标的形态⑤指标的转折⑥指标的盲点
2. 移动平均线MA(moving average):是连续若干天的价格的算术平均,天数就是( ) MA的参数. MA的特性①追踪趋势②滞后性和稳定性
3. 平滑异同移动平均线(MACD)
4. 相对强弱指标RSI(relative strength index) eg:以参数等于14 为例,A=14 个数中正数之和③助涨助跌性和支撑压力性B=14 个数字中负数之和×(-1) RSI(14)=A/(A+B)×100 × RSI取值区域100～80 80～50 50～20 20～0 极强强弱极弱卖出买入卖出买入
5. 威廉指标WMS%计算公式WMS%(n)=(C-Ln)/(Hn- Ln) ×100 ( ) C 是当天的收盘价;Hn 和Ln 是最近n 日之内(包括当天)出现的最高价和最低价;n 是威廉指标参数.
6. 随机指标KD计算公式: 当日K值=(1-a)×前一日K值+a×当日的WMS%当日D值=(1-a)×前一日D值+a×当日的K
值=
7. 乖离率BIAS:又叫偏离率,是价格与价格的移动平均的偏离程度.BIAS 指的是相对距离. BIAS(n)=Close-MA(n)/(n)×100%
8. 心理线PSY计算公式PSY(n)=A n×100%
第十章. 证券组合管理
1. 证券组合:指个人或机构投资者所拥有的由股票,债券以及衍生金融工具等多种有价证券组合: 证券构成的一个投资集合—这意味着在投资界,投资组合并非一个实体,而是投资人的全部资本.
2.组合管理的必要性①降低风险组合管理的必要性②实现收益最大化
3.证券投资的风险概念:指要么由于事件的发生无规可循,要么是因为虽然存在相关信证券投资的风险概念息,但信息的收集,处理成本却超过了信息收集之后的好处,导致存在主体对该事件的未来状态判断失误而遭受损失的可能性.
4.证券投资风险分类证券投资风险分类按来源分①市场风险⑥违约风险按性质分①系统风险②偶然事件风险⑦利率风险
②非系统风险③贬值风险⑧汇率风险④破产风险⑨政治风险⑤流通风险
5.证券组合的基本类型①避税型证券组合证券组合的基本类型②收入型证券组合③增长型证券组合④收入-增长型证券组合
⑤货币市场型证券组合⑥国际型证券组合⑦指数化证券组合
6.证券组合管理的基本步骤①确定组合目标证券组合管理的基本步骤②制定组合管理政策③构建证券组合④修订证券组合资产结构⑤证券组合资产的业绩评估
7.现代组合理论最早是由美国著名经济学家哈里马柯威茨于1952 年系统提出的. 哈里
8. 计算!计算!! !
证券投资学复习题doc
《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
17春秋东财《证券投资学》在线作业三
东财《证券投资学》在线作业三 试卷总分:100 得分:0 一、单选题 (共 15 道试题,共 60 分) 1. （）是由美国道一琼斯公司的创始人查尔斯·享利·道在19世纪末期创立的。 A. K线理论 B. 切线理论 C. 波浪理论 D. 以上都不对 满分：4 分 2. （）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。 A. 基金管理费 B. 基金托管费 C. 基金交易费 D. 基金资产净值 满分：4 分 3. 利用移动平均线与股价的变化可以决定买卖时机，西方的证券投资专家（）曾就移动平均线所反映的证券市场变化趋势提出了八项原则。 A. 夏普 B. 格兰维尔 C. 格林特 D. 艾略特 满分：4 分 4. 开放式基金的交易价格取决于（）。 A. 每一基金份额总资产值的大小 B. 市场供求 C. 每一基金份额净资产值的大小 D. 基金面值的大小 满分：4 分 5. 记名股票的流动性要（）无记名股票。 A. 高于 B. 低于 C. 一样 D. 以上都不对 满分：4 分 1
6. 金融期货交易的主要目的是（）。 A. 筹措资金 B. 在未来交割基础工具 C. 获取稳定的收入 D. 套期保值和投机套利 满分：4 分 7. 中期趋势的证券价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的（）左右。 A. 1/5 B. 1/2 C. 1/4 D. 1/3 满分：4 分 8. 可转换债券在转换前后体现的分别是（）。 A. 债权债务关系，所有权关系 B. 债权债务关系，债权债务关系 C. 所有权关系，所有权关系 D. 所有权关系，债权债务关系 满分：4 分 9. 成长型基金会将基金资产主要投资于（）。 A. 蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B. 具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C. 会把一半的资金投资于债券，另一半的资金投资于股票 D. 股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等。 满分：4 分 10. 波浪理论考虑的因素主要有形态、比例和时间等，其中以（）最为重要。 A. 比例 B. 时间 C. 形态 D. 位置 满分：4 分 11. 下列不属于证券中介机构的有（）。 A. 证券业协会 B. 会计审计机构
系统功能语言学英汉对照术语表
系统功能语言学英汉术语对照表 作者：翁素贤提供 转贴自：摘自《系统功能语言学多维思考》 您要打印的文件是：系统功能语言学英汉术语对照表 打印本文 系统功能语言学英汉术语对照表 ―――摘自《系统功能语言学多维思考》 A Abitliy 能力 Actor 施动者 Addressee 受话者 Addresser 发话者 Agent 施事 Anaphoric 指前的 Antonym 反义词 Antonymy 反义意义 Autonomy 自治性 B Behavior 行为 Behavioral process 行为过程 Beneficiary 受益者 C Cataphoric 指后的 Categorical 绝对的 Categorization 范畴化 Central token 中心标志 Chain 链 Channel 渠道 Choice 选择 Clause 小句 Clause as theme 句项主位 Cleft sentence 分裂句 Closed system 封闭系统 Coclassisfication 相互区分
Coextension相互扩展Coherence连贯 Cohesion链接 Cohesive chain链接链Cohesive tie链接纽带Cohyponym共同下义词Collocation搭配Collocational chain搭配链Comeronym共同局部关系词Command命令 Comment述题 Competence（语言）能力Complementarity互补性Congruence一致性Conjunction连接，连词Consonant辅音 Consonant grammar协和语法Constructivism构建主义Context语境，上下文Context of culture文化语境Context of situation情境语境Continuity连续体Continuum连续体Conventional meaning常规意义Coocurrence同现Cooperative principle合作原则Coordination并列Coreference相互对应Correspondence对应 Critical linguistics批评语言学Cross-coupling交互匹配 D Decategorization非范畴化Declarative陈述的 Delicacy精密度 Dialect方言 Dialectal variety方言变体Diatypic variety功能变体Didactic教导性的 Direct speech act直接言语行为Discontinuity脱节，间断性Discourse话语 Discourse analysis话语分析
证券投资学(大作业)
一、简答题（每题10分，共100分） 1．证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些？ 答:第一，资金交易方式不同。 第二，资金供给与投资风险的承担有区别。 第三，投资收益来源不同。第四，资金供求双方关系不同。 2．简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分。 答:评级的目的为:进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策和是减少信誉高的发行人的筹资成本。 原则是:客观性和对事不对人,所有的评定活动都应以第一手资料为基础.运用科学的分析方法对债券信用等级进行客观评价。评估结果不应受政府的意图，发行人的表白，证券业的意见或投资者的舆论所左右。且债券信用评级的评估对象是债券而不是俊券发行者。 等级划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D 级，前四个级别债券信誉高，风险小，是“投资级债券”；第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。 3．经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面? 答：(1)经济过热,股市下跌(反向) (2)经济收缩,股市继续下跌(同向) (3)经济触底,股市上涨(反向) (4)经济回升,股市继续上涨(同向)。 4．简述期货的经济功能。 答：期货市场的两大基本经济功能 （1）回避市场风险，转移价格风险的功能 （2）发现合理价格 5．简述证券投资风险的概念、种类和防范方法。 答：证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。 证券投资风险从定义上可分为两类，一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。从风险产生的根源上可分为企业风险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。从风险与收益的关系上看可分为市场风险和非市场风险。 防范的方法主要有，分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风险、避免利率风险。 6．证券市场的主要功能有哪些? 答：1.分散风险功能：从证券发行者看，通过发行证券把企业的经营风险转移给了投资者，从投资者看，一方面通过证券的转让，可以分散风险；另一方面通过组合投资，可以分散风险。 2.资产定价功能：任何一种证券、金融资产在证券市场交易，证券市场都要给它一个合 理、公平的价格。优质优价、劣质劣价，从而为产权交易提供了定价机制。 3.资源配置功能：“用脚投票”的机制可把有限的资源用到效益好的地方。 4.筹资功能：其融资期限较长，利于企业经营决策的长期化和稳定性。 5.宏观调控功能：中央银行在证券市场上买卖政府债券，通过公开市场业务调控基础货 币，进而调节货币供给量。 7．投资基金的性质是什么? 8．答：（1）投资基金是一种集合投资制度。投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受到多重监督。 （2）投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式，又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构，它不能与受托人（基金管理公司）由同一机构担任，而且基金托管人一般是法人；基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用，而是将其集合起来，形成一笔巨额资金再加以运作。 （3）证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到
英汉语言学词汇对照表
英汉语言学词汇对照表 abbreviation ablative abrupt accent accusative acoustic phonetics acquisition action verb active active chart parser active knowledge active verb actor-action-goal actualization acute address adequacy adjacency pair adjective adjunct adjunction adverb adverbial idiom affective affirmative affix affixation affricate agent agentive-action verb agglutinative agreement AI (artificial intelligence) AI language Algebraic Linguistics algorithm alienable alignment allo- allomorph allophone alpha notation alphabetic writing alternation 缩写[省略语 ] 夺格 (的) 突发音 口音 /{Phonetics} 重音 受格（的） 声学语音学 习得 动作动词 主动语态 活动图句法剖析程序 主动知识 主动动词 施事 (者)-动作 -目标 实现 (化) 锐音 地址 { 信息科学 }/ 称呼（语） { 语言学 } 妥善性 邻对 形容词 附加语[ 附加修饰语 ] 加接 副词 副词词组 影响的 肯定（的；式） 词缀 加缀 塞擦音 施事 施事动作动词 胶着（性） 对谐 人工智能[人工智能 ] 人工智能语言[人工智能语言 ] 代数语言学 算法[算法 ] 可分割的 对照 [多国语言文章词；词组；句子翻译的 ] 同位 - 同位语素 同位音位 alpha 标记 拼音文字 交替
证券投资学期末考试
第一章导学 证券是各类合法权益凭证的统称。 证券包括：货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券 有价证券：是指那些代表着一定的价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。 按照证券收益是否固定分类：固定收益证券、变动收益证券。 按照证券是否上市分类：上市证券、非上市证券。 按证券募集方式分类：公募证券、私募证券。 证券投资：是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。 第二章证券投资要素 按照投资者结构划分，证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。 合格境外投资者 QFII 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益，并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。 按股东所享有的权益划分：普通股、优先股、后配股、混合股。 普通股票的权益： 第一，公司决策参与权。 第二，公司盈余分配请求权。 第三，公司剩余财产分配权。 第四，优先认股权。
第五，股份自由转让权。 第六，股东责任的有限性。 股份公司税后利润的分配顺序： （1）弥补公司以前年度亏损。 （2）提取法定公积金。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 （3）经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。 （4）支付股利。 ----先支付优先股股股息 优先股的优劣： 优：一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。 二是在收益与剩余财产分配顺序上，优于普通股。 劣：第一，优先股持有者一般无权参与公司的经营管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。 第二，优先股的股息率固定，即使公司经营状况良好，优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。 按票面是否标明金额划分：面额股票，无面额股票。 A种股票：是以人民币计值和购买，主要针对国内投资者发行的股票。B种股票：是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值，供境内外投资者用外币认购的普通股票。 按绩效或收益特征划分，主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。
金融学基础知识
金融学基础知识 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 金融学专业 目录 金融学 培养目标 金融学历史起源 金融学学科分支 就业前景深入分析: 一、商业性质银行 二、保险公司 三、金融业相关委员会 四、政策性银行 五、证券公司 六、投资公司 七、基金公司 八、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部 课程优势 主要课程
就业方向 入学条件 金融学 金融学:Finance:是从经济学中分化出来的应用经济学科,是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象,具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。 [1]金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术,能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务,有一定综合判断和创新能力,能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。 培养目标 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
东财《证券投资学》在线作业三1答案
东财《证券投资学》在线作业三-0023 试卷总分:100 得分:0 一、单选题(共15 道试题,共60 分) 1.投资人购买公司股票后，在出现资金紧张时，可以通过出售股票而换取现金，也可将股票作为抵押品向银行贷款。这说明股票具备（）特性。 A.不可返还性 B.决策性 C.风险性 D.流通性 正确答案:D 2.（）是指基金资金来自于国内，但投资于境外金融市场的投资基金 A.国内投资基金 B.国际投资基金 C.离岸基金 D.海外基金 正确答案:B 3.不动产抵押公司债用作抵押的财产价值（）发生的债务额。 A.必须大于 B.必须小于 C.必须等于 D.不一定等于 正确答案:D 4.贴现债券的发行属于（）。 A.平价方式 B.溢价方式 C.折价方式 D.都不是 正确答案:C 5.股价上升缓慢，并且在高价位上下徘徊时，短期线的上升会明显趋缓；随着股价下跌，短期线也开始下跌，接着对中期线、长期线产生影响，直至中期线跌至长期线之下。称其为（）。 A.绝对交叉 B.黄金交叉 C.死亡交叉 D.相对交叉 正确答案:C
6.中期趋势的证券价格波动幅度约为长期趋势的升降幅度的（）左右。 A.1/5 B.1/2 C.1/4 D.1/3 正确答案:D 7.我国沪深证券交易所目前所采用的报价方式是（）。 A.口头报价 B.书面报价 C.电脑报价 D.人工报价 正确答案:C 8.道琼斯分类法将大多数股票分为（）三类。 A.工业、农业、商业 B.工业、运输业、金融业 C.工业、运输业、公用事业 D.工业、公用事业、高科技 正确答案:C 9.收入型基金的投资目标是（） A.追求最高的资本增值 B.获取最大的当期收益为投资目标 C.追求“稳定的资产净值”、“可观的当期收益”和“适度的资本增长” D.以上都不对 正确答案:B 10.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。 A.账面价值 B.票面价值 C.清算价值 D.内在价值 正确答案:A 11.开放式基金公布基金份额资产净值的时间是（）。 A.每个季度公布一次 B.每个月公布一次
《英语语言学》术语(英汉对照)表
语言学术语（英-汉对照）表 Glossary and Index (备注：因教材改版，部分章节标注等内容有出入。) A abbreviation 缩写词，略语3.3.1 Abercrombie 10.3.2 ablative 夺格，离格4.1.1 abstractness 抽象性1.3.2 accent 重音（符）2.4.4；2.4.5 accuracy 正确性11.6.4 accusative 宾格4.1.1 achievement test 成绩测试11.6.3 acoustic phonetics 声学语音学1.7.1；2.1 acquisition 习得6.1.2 acronym 缩略语3.3.1 action process 动作过程12.2.3 actor 动作者4.4.2；12.2.3 addition 添加3.3.2 address form 称呼形式7.2.3 addressee 受话人1.4；9.4.1 addresser 发话人1.4；9.4.1 adjective 形容词3.1.2；4.1.1；5.5.2 adjunct 修饰成分；附加语12.2.3 adverb 副词3.1.2 affix 词缀3.2.1 affix hopping 词缀跳跃4.3.1 affixation词缀附加法7.1.4 affricate 塞擦音2.4.3；2.4.5；2.9.1 agreement 一致关系4.1.3 airstream 气流2 alliteration 头韵9.3.2；9.3.6 allomorph 词/语素变体3.2.4；4.3.1 allophone 音位变体2.8 allophonic variation 音位变体2.8.3
(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
学习证券投资学的心得与启发
学习证券投资学的心得与启发 摘要： 经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述： 首先是证券投资学的基本概念； 其次是我对证券投资学的认识； 最后是证券投资学对我的启发。 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 关键词：证券投资股票学习心得 正文： 一．证券投资学的基本概念 在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。 由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。 二．我对证券投资学的认识
2016证券投资学课后作业(答案)
一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。
证券投资实训报告
证券投资实训报告 授课老师： 经过这次学习《证券投资学》之旅之后，我觉得用“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”这两句话来形容我在课程《证券投资学》学习中深刻而又难忘的体会，也是内心最为真实的最为有感触的表达，也将会是在我以后工作生涯中面对证券行业提供有力基础的知识保证。整个实训报告分为三个部分。 一：回顾与总结。 （一）整体地表达对学习《证券投资学》的总结。 二〇一一年，在我大二第二学期的课程中，《证券投资学》脱颖而出，对新领域、新知识的碰撞更为强烈有激情。《证券投资学》教学过程中，老师结合了理论与实操的教学模式。应用了模拟炒股与课本知识理论同时授课的模式。让我学到了基本的炒股技能的同时，对于证券市场基本相关领域的内容会有初步的认知，虽然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知识的方式与途径。对未来的自己来说，会在面对风险与收益的平衡抉择上，更能全面地分析与做决定，对生活中所遇的机遇与挑战会审视夺度，对处理某件事事情上持有的态度会更加的稳重与现实客观。 （二）具体学习《证券投资学》的哪些方面。 1、模拟炒股方面。 这个模拟炒股实训的过程，大致分为三个阶段： 一：初次涉及模拟炒股平台。刚开始买股票会显得无所适从不知所措，不知道买些什么股可以赚钱，只是凭着老师教过的知识和老师在课堂分析的蓝筹股与自己对资本市场和当前经济简单分析进行交易。刚开始，买些银行的股票，确实是赚了点，可不尽如人意的事还是会发生，以为可以作为长期投资的股票，结果却大大下跌，导致对于10万元的数字减至9万多。 二：重整旗鼓。对一些客观因素进行了分析，以及有关股票知识和同学们互相讨论，这样分析处理下来，收获确实不少，但却因为市场的不确定因素多，导致亏钱。 三：对于当前社会现象加深了解。进一步探讨是否影响某些类型的股票的涨或跌，认真分析K线图，安装安信股市走势系统，关心股票的走势，
证券投资学作业1
证券投资学 第一次作业 07 沈卉沁 of the Chinese stock market, we have 错误!未the cumulative rate of return of the Shanghai .................................... 错误!未定义书签。............................ 错误!未定义书签。funds in China and describe their asset
A.Since the beginning of the Chinese stock market, we have experienced difference processes of IPO. Briefly describe them. IPO泛指首次公开募股：是指一家企业或公司第一次将它的股份向社会公众发售。以1986年首次向社会公众公开发行股票为起点，截止2016年年末，我国的IPO制度可分为两个大阶段。 一、非市场化定价时期 1.起步试点阶段（1968~1993） 国内企业股份制改革发端于上世纪80年代初，1984年11月14日，上海飞乐音响股份有限公司成为改革开放后新中国发行的第一只股票。 在中国证监会于1992年成立以前，国内证券市场IPO处于较为混乱的“多头管理”状态；央行、中央及地方体制改革部门、国家计委甚至国务院证券委等部门均具有证券发行审批权。 上市的公司主要在上海和深圳，主要的发行方式为内部职工股和定向募集。发行规模极小；募资规模波动大；发行价五花八门；上市首日平均涨跌幅异常大。 表 1 1990 至 1992 年上市公司发行数据统计 2.计划审批制阶段（1993-1999） 1992年国务院发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，规定了新股发行上市的程序：“新股发行审核制度采用政府相关部门审批的方式”。计划审批阶段的股票发行推荐工作仍由地方政府和中央各部委负责，证监会负责
胡壮麟语言学术语英汉对照翻译表_(1)
胡壮麟语言学术语英汉对照翻译表 1. 语言的普遍特征： 任意性arbitrariness 双层结构duality 既由声音和意义结构 多产性productivity 移位性displacement:我们能用语言可以表达许多不在场的东西文化传播性cultural transmission 2。语言的功能： 传达信息功能informative 人济功能：interpersonal 行事功能：Performative 表情功能：Emotive 寒暄功能：Phatic 娱乐功能recreatinal 元语言功能metalingual 3. 语言学linguistics：包括六个分支 语音学Phonetics 音位学phonology 形态学Morphology 句法学syntax 语义学semantics
语用学pragmatics 4. 现代结构主义语言学创始人：Ferdinand de saussure 提出语言学中最重要的概念对之一：语言与言语language and parole ，语言之语言系统的整体，言语则只待某个个体在实际语言使用环境中说出的具体话语 5. 语法创始人：Noam Chomsky 提出概念语言能力与语言运用competence and performance 1. Which of the following statements can be used to describe displacement. one of the unique properties of language: a. we can easily teach our children to learn a certain language b. we can use both 'shu' and 'tree' to describe the same thing. c. we can u se language to refer to something not present d. we can produce sentences that have never been heard befor e. 2.What is the most important function of language? a. interpersonal b. phatic c. informative d.metallingual 3.The function of the sentence "A nice day, isn't it ?"is __ a informative b. phatic c. directive d. performative
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制核准制是指发行人申请发行证券，不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券零息票债券又称贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 （1）政府债券国家债券地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券
2015年浙大远程教育证券投资学在线作业答案
您的本次作业分数为：100分 1.在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票，称为： A 债券 B 优先股 C 记名股票 D 无记名股票 正确答案:C 2.发行人进行证券募集以筹集资金的市场称为： A 股票市场 B 黄金市场 C 债券市场 D 证券发行市场 正确答案:D 3.私人理财是指个人通过一系列有目的、有意识的财务规划获得： A 价值 B 资金最大 C 满意最大 D 自身资产的最大化 正确答案:D 4.面向少数特定的投资者发行债券，一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象，称为： A 公开发行
B 半公开 C 私募发行 D 公募发行 正确答案:C 5.在某一时点上某一投资基金每一单位实际代表的资产价值就是： A 基金单位净资产价值 B 基金净资产 C 权益资产 D 基金债权 正确答案:A 6.零增长模型是股息贴现模型的一种特殊形式，它假定股息是： A 零 B 负数 C 没有 D 固定不变 正确答案:D 7.（）是指股价走势所形成的波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。 A 波动 B 成交量 C 成交价 D 形态 正确答案:D
8.如果证券的管理完全交由证券交易所协会及证券交易商会等民间组织自行管理,称为 A 自由监管 B 统一监管 C 自律型监管 D 集中型监管 正确答案:C 9.证券是指各类记载并代表了一定权力的： A 票据 B 权益 C 法律凭证 D 证明 正确答案:C 10.证券公司代理证券发行人发行证券的行为是： A 发行 B 承销 C 交易 D 买卖 正确答案:B 11.经纪业务的证券经营机构又被称为： A 证券经纪商 B 上市公司 C 交易所 D 基金公司