初级金融专业第八章金融风险与金融监管章节练习(2014-08-18)

初级金融专业第八章金融风险与金融监管章节练习(2014-08-18)
初级金融专业第八章金融风险与金融监管章节练习(2014-08-18)

1 计算利率风险的技术包括()

A.重新定价缺口分析

B.久期分析

C.模拟分析

D.场景分析

2 社会监督是对监管当局金融监管的有力补充,也是监管当局重要的监管信息来源,主要方式包括()。

A.信息披露

B.审计检查

C.公众监督

D.市场检查

3 金融业务准入的主要标准是符合()。

A.社会和经济发展的需要

B.金融分业经营的法律规定和政策

C.最低资本金及股权结构

D.对从业人员专业素质要求

E.金融企业的功能定位与业务发展能力

4 在我国,金融企业退出的主要方式有()。

A.兼并收购

B.解散

C.撤销(关闭)

D.破产

5 根据(),可把金融风险分为可分散风险和不可分散风险

A.金融风险因素特征

B.金融风险替代程度

C.风险程度

D.风险控制技术

6 按照人民币、本外币合并指标,各项流动性资产与各项流动性负债的比例不得低于()。

A.25%

B.50%

C.60%

D.85%

7 流动性缺口率一般不应低于()。

A.4%

B.5%

C.8%

D.10%

8 风险管理的检查、评价部门应当独立于风险管理和执行部门。这是金融监管的()原则。

A.依法管理

B.适度竞争

C.独立性原则

D.集中管理原则

9 借款人或交易对象一旦不能或不愿履行承诺而产生的风险被称为()。

A.信用风险

B.国家风险

C.市场风险

D.流动性风险

10 中国银行监管新理念包括()

A.管法人

B.管机构

C.管内控

D.管风险

E.提高透明度

浅析我国金融创新的风险与防范

浅析我国金融创新的风险与防范 内容摘要:金融创新的发展速度不断加快,品种不断增多,发展领域不断拓宽。金融创新为微观金融主体提供规避风险和获利手段,促进金融市场一体化,推进经济金融发展,同时,金融创新也给金融系统带来的新的风险。金融创新在提供规避风险和获利手段、促进金融市场一体化、推进经济金融发展的同时,也给金融系统带来了新的挑战和风险。本文在分析金融创新和金融创新风险的基础上,从金融监管机构、行业协会和创新主体等角度出发,探讨了如何构建我国的金融创新风险防范体系。 关键词:金融创新金融创新风险风险防范金融监管 经济的发展离不开金融的推动,而金融发展的动力在于创新,金融创新是金融业生存和发展的重要推力之一。随着信息技术的广泛运用,从传统的分业经营到提供一站式综合服务的混业经营,从传统的资产负债管理到新兴的客户管理,从面对面的柜台服务到电子化远程服务,从单一的存贷款产品到为客户量身定制个性化和多样化的金融产品,金融创新活动一刻未曾停止。针对金融创新产品推出速度快、更新周期短,组合化、交叉化、复杂化发展、电子化程度高的特点和趋势,及时引导金融业加强风险管理,在防范风险的前提下支持金融创新,实现其跨越式发展十分重要。 一、金融创新及金融创新风险 (一)金融创新与金融创新风险含义 金融创新是根据美籍奥地利著名经济学家熊彼特(Joseph Alois Schumpeter)的观点衍生而来的,是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物,主要表现为:(1) 金融制度创新;(2)金融业务创新;(3) 金融组织创新。本文的金融创新主要是金融业务创新。 金融创新风险是指在金融创新过程中,创新供给主体的创新措施不能顺利实施,或者是创新收益遭到损失的可能性。 (二)金融创新风险的分类 1、身的风险性 创新就其本质来看,要投入较大的财力、人力和物力,并会有很高的失败率,创新之初往往会缺少实际投入产出的财务数据支持,加上传统惯性思维的阻力,常常使创新活动中途夭折,同时业务创新很易被其他银行模仿而使创新的收益大大减少。 2、风险 金融技术的创新是指以新兴的电子和信息技术作为金融业务的载体,提高金融数据的

第六章 金融风险管理

第六章金融风险管理 第一节风险概述 【大纲要求】掌握风险的概念与特征;熟悉风险的来源、作用机制和影响因素; 掌握金融风险的分类;熟悉系统风险与非系统风险的概念;熟悉宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险的概念与特点;熟悉信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险的概念与特点。 考点一、风险与金融风险 (一)风险 风险一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。 (二)金融风险 金融风险也是一种风险,是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 金融风险的特征 (1)隐蔽性。(2)扩散性。(3)加速性。(4)不确定性。(5)可管理性。(6)周期性。 考点二、金融风险的影响 (1)金融风险对微观经济的影响。可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失;影响着投资者的预期收益;增大了交易和经营管理成本;可能会降低部门生产率和资金利用率。 (2)金融风险对宏观经济的影响。可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降;影响着一国的国际收支;可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降,甚至引起金融市场秩序混乱,对经济产生严重破坏;对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。 考点三、金融风险的分类 按照能否分散,可将金融风险分为系统风险和非系统风险; 按照会计标准,可将金融风险分为会计风险和经济风险; 按照驱动因素,可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等类型。

考点四、系统风险与非系统风险 (一)系统风险 系统风险是指由于多种因素的影响和变化,导致投资者风险增大,从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。 1.宏观经济风险 宏观经济风险指的是经济活动和物价水平波动可能导致的企业利润损失。宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性。 (1)宏观经济风险的潜在性指的是宏观经济风险总是与宏观经济系统相伴而生的,宏观经济发展和运作本身就蕴涵着经济风险。 (2)宏观经济风险的隐藏性指的是虽然宏观经济风险总是潜在的,但是在多数情况下它是隐藏在经济系统内部的,并不会明显地表现出来,只是到了一定的时候才会暴露出来。 (3)宏观经济风险的累积性指的是宏观经济风险会随着社会经济矛盾的不断加深而日益增大,当累积到一定程度的时候就会引发经济危机。 2.购买力风险 购买力风险又被称为通货膨胀风险,是指由于通货膨胀的不确定性变动导致金融机构遭受经济损失的可能性。通货膨胀是各国经济发展中经常发生的经济现象。通货膨胀率的高低对利率和金融资产价格及其收益都会产生很大影响。当通货膨胀率提高时,由于货币贬值将使金融机构的债权受到损失,同时金融机构的投资收益所代表的实际购买力也在下降,如果通货膨胀率大于名义投资收益率,实际收益将为负,这会给金融机构造成更大损失。 3.利率风险 利率风险是指由于利率的变动而给金融机构带来损失或收益的可能性。存贷款业务中,利率的上升与下降,意味着利息支出或利息收入的增加或减少。证券投资业务中,由于利率的高低反方向影响证券价格,从而影响买卖证券的价格收益。保险业务中,费率的确定需要考虑到利率因素,不可避免地也会遇到利率风险。与信用风险不同,利率风险既可能使金融机构遭受损失,也可能使其从中获得收益。利率的某一变动,在使用金融机构的某些业务受损或获益的同时,也会使其他一些业务受损或获益,当然,这些受到相反影响的业务不一定属于同一金融机构。 4.汇率风险 汇率风险又被称为外汇风险,是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。外汇风险具有或然性、不确定性和相对性三大特征。 (1)外汇风险的或然性是指外汇风险可能发生也可能不发生,不具有必然性。

金融科技的风险和监管 100分答案

金融科技的风险与监管 单选题(共1题,每题10分) 1 . 金融科技监管过程中,以下哪个国家没有采取沙箱监管模式?() ? A.美国 ? B.英国 ? C.新加坡 ? D.澳大利亚 我的答案: A 多选题(共2题,每题 10分) 1 . 以下属于“灰犀牛”风险隐患表现的有()。 ? A.影子银行 ? B.国有企业高杠杆 ? C.房地产泡沫 ? D.违法违规集资 我的答案: ABCD 2 . 金融科技存在的风险问题包括()。 ? A.金融科技使金融风险更具隐蔽性、传播速度更快、传播范围更广,增加了金融系统性风险 ? B.金融科技使传统金融“脱媒风险”加大 ? C.金融科技使技术风险更加突出 ? D.数据风险与信息安全风险相互交织 我的答案: ABCD 判断题(共7题,每题 10分) 1 . 金融科技业务发展有赖于先进的技术和交易平台系统,技术和交易平台系统选择失误可能给金融科技机构带来较大风险。 对错 我的答案:对 2 . 金融科技产品多以数字化形式存在,这意味着将其完全限制在一国境内在技术层面上具有较大难度,因此,国际协调就显得尤为重要,以避免金融科技活动和产品向监管更为薄弱的国家或地区转移。 对错 我的答案:对

3 . 从FinTech本身的金融属性来看,FinTech具有很强的风险特征。只有在风险可控前提下的发展,才能更有效地使技术服务于金融创新,使金融创新更好地服务于实体经济的发展。 对错 我的答案:对 4 . 在金融科技业务领域不存在信用风险。 对错 我的答案:错 5 . 金融科技发展使金融交易更加快捷、低成本,使资金供给能够绕开现有的商业银行体系,直接输送给资金需求方和融资者,完成资金体外循环,导致商业银行重要金融中介的地位相对降低,金融交易脱离现有金融管制的情况愈发严重。对错 我的答案:对 6 . 英国监管金融科技的主要特征是集中适度监管。 对错 我的答案:对 7 . 金融科技具有很多风险,所以我们不应该发展金融科技。 对错 我的答案:错

金融创新与金融风险管理研究

金融创新与金融风险管理研究 摘要:自我国改革开放的大门打开之后,经济的崛起促进了金融领域的发展,伴随着世界范围内的金融发展与创新,金融业正在逐步的扩大自己的影响力。随着我国经济水平的不断提高和科技的不断进步,金融领域的创新也被赋予了更多变化,不仅改变了传统的固有体制,也进一步推动了金融市场的扩张和发展,中国的金融改革正在逐步的发挥作用。在我们大力发展金融行业,强化金融改革和加大金融创新投入的同时,也要重视潜在风险的存在,并合理的去规避风险,稳定发展金融行业,提升整体行业的发展潜力和国际竞争力。 关键词:金融创新;金融风险;风险管理;管理方法 创新是经济发展的第一推动力,也是推动经济增长的重要因素。金融行业的发展离不开金融创新在背后支撑,但金融创新的出现也附带了金融风险的觉醒,在不断创新和发展的同时,也要注意规避风险、分散风险和转移风险。金融风险一旦等不到有效合理的控制,那么将有对整个金融行业和从事相关职业的人员,以及消费者带来十分不利的影响。 一、金融创新 1.1简述金融创新的概念 金融创新泛指在金融市场上出现的新事物,包括新型金融工具、新型融资方式、新开发的金融市场、新型支付清算手段、新型金融组织形式和新型管理方法等等。金融创新多是在各类金融机构的推动下出现的产物,目的是为了更好的发展金融行业。商业银行、信用货币、支票等等都是历史上非常经典的金融创新,对金融行业产生了重大的影响,在一定程度上改变了金融行业的发展趋势。 1.2金融创新的产生原因 1.2.1规避金融管制 政府拥有操控经济的宏观手段,为了稳定社会和经济,制定了一系列法律和规章制度去制约金融行业的行为。金融管制会对金融机构产生外在压力,限制相关的金融活动,对其已有的经营模式和盈利产生影响,同时这种管制有存在着某些漏洞,通过金融创新产生的收益能够超过被管制产生的机会成本,为了获取更多利益,各类金融机构都会在管制条件下推动创新,谋求更多的获利机遇。 1.2.2规避金融风险 经济危机的出现给整体金融行业带来了危机意识,使得全球各国开始重视风险管理,并将其提上日程。伴随着金融行业的逐步发展,金融创新的出现又一次让人们看见了潜在的风险,为了防范和规避风险,出现了金融工程、衍生金融工具、金融风险管理等诸多防御手段,通过不同的方式实现对风险的有效规避。 1.2.3金融行业激烈的市场竞争 随着金融行业的不断发展,行业内部的市场竞争也日渐激烈,整个金融行业都面临着重大的竞争压力。为了增加自身的竞争力,必须进行金融创新,用新的金融工具或融资手段去完善和提升自身行业优势,抢占更多市场和发展资源。也可以通过开发新领域的经营活动,增加自身资源储备,分散已有经营渠道的竞争压力。 1.2.4新技术的出现 随着科技的逐渐进步,越来越多的高科技产品的出现,对各行各业都产生了极大的影响,计算机的问世和信息技术网络的应用改变了传统金融行业的经营模

金融风险管理 课后习题解答

第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择;道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面,载着乐队演奏音乐的汽车,由于音乐使人情绪激昂,就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为,当经济繁荣推动股价上升时,幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票,促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知;而风险是一个二维概念,它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A(本题目有错别字,内存,应改为内在) 6.A 7.略。提示:金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征:客观性:汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性:每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中,都有可能潜伏着金融风险、扩张性:美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性:期货期权等金融衍生品不断创新,影响风险的因素变得多而复杂、可管理性:运用恰当手段可套期保值达到避险的目的;金融风险的当代特征:高传染性:由于金融的高度自由化和一体化,美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化:1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性:由于金融深化,美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场,以及2009年发生的欧洲主权债务危机,截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分:价格风险(利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险);信用风险;流动性风险;经营或操作风险;政策风险;金融科技风险;其他形态的风险(法律风险、国家风险、环境风险、关联风险)。根据金融风险的主体划分:金融机构风险;个人金融风险;企业金融风险;国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分:客观金融风险;主观金融风险。根据金融风险的性质划分:系统性金融风险;非系统性金融风险(经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等)。根据金融风险的层次划分:微观金融风险;宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面,经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。

金融风险与金融监管分析

金融风险与金融监管分析 摘要:马克思主义政治经济学是与当代西方主流经济学相对应的理论体系,其核心思想在于强调生产力与生产关系的相互作用。生产力和生产关系并非一成不变的,而是始终处于动态发展演进过程之中。西方主流经济学倾向于将资本主义社会的生产关系看作一种固定永恒的关系。这是对经济学的庸俗化,不能站在历史唯物主义的科学视角下认识资本主义社会的本质矛盾,更无法对当前高度发达金融市场的监管提出系统性的指导意见。科学认识金融风险与宏观金融监管框架需要从马克思主义政治经济学角度来寻找理论基础,由此才能建立更为完善的金融监管框架。 关键词:金融监管;金融风险;金融危机;马克思主义经济学 一、金融服务实体经济是政治经济学理论的内在要求 传统西方经济学理论是以瓦尔拉斯一般均衡理论为基础的。在这个基于个人效用和生产力利润最大化的一般均衡中,经济体之间实行物物交换,最终实现市场出清。货币和金融因素仅仅作为一些短期扰动的外生变量被加入到理论中,经济活动与金融活动被完全割裂开,是对经济活动整体图景的片面认识。而马克思主义政治经济学强调了金融经济的核心,将生产活动与货币金融有机结合在一起,全面认识了经济的核心与金融对服务实体经济的重要性。1.从商品循环到货币循环。《资本论》中认为从商品经济过渡到资本主义经济的起点即为从简单的商品生产转化为资本主义商品生产。这一过渡可以用公式“W-G-W’”转化为“G-W-G’”来表示,这里W表示商品,G表示货币。在最初的商品经济中,商品生产的目的是通过交换获得其他商品,从而实现社会分工。货币在这里仅仅充当的是交易媒介作用,社会中几乎不存在金融活动,实体经济按照自身的发展规律运行。而到了资本主义生产阶段,生产过程转化为“G-W-G’”,货币代替商品成为了生产的起点。生产和交换的目的不再是为了获得其他商品的使用价值,而是为了获得价值增值。货币转化为资本,成为了生产的起点和终点,而商品生产仅仅是价值增值的手段。马克思这一富有洞察力的认识,为政治经济学开创了全新的理论视角,将实体经济与金融活动融为一体。在货币循环的经济中,金融活动与实体经济是融为一体的,其天然的目的就是服务于实体经济。更进一步的说,

(风险管理)金融创新与风险管理

第三节商业银行金融创新理论研究 随着20世纪50年代金融创新的兴起以及20世纪70年代以后金融创新的蓬勃发展,西方经济学家对大量金融创新进行了实证和理论研究,提出了许多观点并形成了不同的理论。由于经济学家们所处的历史阶段及对金融创新的理解不同等原因,他们对金融创新的研究也从不同方面进行,但总体上显得零散,缺乏系统性。其主要成果集中于对金融创新动因的研究。一、约束诱导型金融创新理论 西尔柏(W.L.Sill)主要是从供给角度来探索金融创新的。西尔柏研究金融创新是从寻求利润最大化的金融公司创新最积极这个表象开始的,由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润,减轻金融约束而采取的“自卫”行为。 这里的金融约束主要包括:一是外部约束,主要指政府制定的经济制度和市场地位对企业实现最优化的限制,前者会对金融企业的经营范围和行为方式产生直接影响,而后者则通过金融产品的定价方式和供求数量来影响金融企业经营目标的实现,外部约束的存在会使金融企业的效率降低和机会成本上升,因而要通过创新来弥补这些损失。二是内部约束,主要指金融企业内部制定的利润目标、增长率目标、资产比等指标,金融企业主要通过这些指标来约束自己的行为,避免经营风险,以保证经营的稳定,但是另一方面,金融企业为了实现这些目标,需要克服现实中的种种限制,从而形成了对创新的需求。 西尔柏使用线性规划模型(Linear Programming Model)来解释约束诱导理论。在模型中,金融创新被认为是各种约束因子的函数,金融企业受制于金融约束引起的成本增加而产生了金融创新的需求,因而金融创新是为了降低各种约束所引起的上升成本。西尔柏还认为技术和立法也在金融创新中起到了重要作用。 西尔柏的约束诱导理论是从微观金融组织的行为分析入手,侧重于金融工具和金融业务创新研究,以此来解释金融企业的“逆境创新”,但对于金融市场和金融制度创新涉及较少。但是,金融创新是金融领域内各种要素的重新组合,要使创新规范化和合理化,还需要有制度创新作保障。 二、规避型金融创新理论 凯恩(J·Kane)提出了规避型金融创新理论(Circumventive Innova-tion Theorem)。所谓“规避创新”,就是经济主体为了回避各种金融规章和管制的控制而产生的一种创新行为。凯恩认为,现实中,政府为了保持均衡和稳定的宏观局面,制定了各种经济立法和规章制度,从而对经济主体的行为产生了各种约束。但经济主体总是要追求自身利益最大化的,为此,会有意识地寻

金融风险管理整理

金融风险管理整理内部编号:(YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128)

名词解释 1.接触传染机制:由于金融活动的经济主体之间存在的密切而复杂的债权债务关 系或业务联系,一是某个经济主体因金融风险遭受巨额损失以至于不能保持其流动性,必然通过资金或业务联系影响到其他经济主体,单个或局部的经济困难可能演变为全局性的金融动荡。 2.区域金融协同监管:指在经济合作的基础上,加强区域内各国金融运作和监管 的配合协调,鼓励区域成员进行及时、准确的信息披露,鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息。 3.金融风险管理制度化:现代金融风险管理在组织制度上越来越严密,形成了由 金融机构发董事会及其高级经理直接领导的、以独立风险管理部门为中心、与各个业务部门紧密联系的内部风险管理系统。 4.金融风险管理全球化:金融全球化的趋势一方面使金融主体可以在全球范围内 建立最优的投资组合,另一方面也增加了风险管理的复杂性,金融全球化背景下的风险管理,无论在风险来源和性质上,还是在风险管一技术上都变得越来越复杂,在这种趋势下,要求金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担,系统防范在世界任何地方可能发生的不利事件。 5.银行危机处理:为了保护公共利益,维护公众信心,保持银行体系稳定,监管 当局建立了一系列银行危机处理制度,以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度。 6.金融风险监管体制:是指金融风险监管的职责划分与权力分配的方式和组织制 度。

7.关系人贷款:指商业银行向商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员 及其亲属,以及这些人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织所发放的贷款,关系人货款容易造成银行贷款失误,形成不良贷款。 8.金融安全网:为了保持整个金融体系的稳定,防患于未然,当某个或某些金融 机构发生一些问题时,动员各种力量,采取各种措施,防止其危机向其他金融机构和整个金融体系扩散和蔓延,这样的保护体系可以形象的比喻为“金融安全网”(financial safety net)。 9.证券自营业务风险:指证券公司在自营业务中产生的各种风险,其风险来源既 有一般性投资风险,也有机构投资风险,具有广泛性和综合性,主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险。 10.安全作业区:指投资银行(证券公司)在并购前对目标公司进行详尽的审查和 评价,从而为并购活动设计出的一个可抗衡风险的并购活动区域。 11.保险投资:保险投资指保险公司在组织经济补偿过程中,将积聚的各种保险资 金加以运用,使资金增值的活动。 12.保险产品定价:指保险公司根据以往的数据和经验,并且考虑预期经营成本和 预计损失等因素,综合考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定,即对保险产品进行定价。 13.信用等级转换率:指借款人本年度的信用等级在一下年度里(该信用级别水 平)发生转换的概率,这个概率可以衡量借款人由于信用等级下降所带来债务价值变动的信用风险。(P250) 14.信用经理人:指摩根依据信用度量值这一方法的基本原理和思路设计出的以微软 公司视窗95或NT为平台的软件产品,通过这一软件人们可以对信用产品的信用风险进行科学地度量。

金融风险管理课后习题答案

《金融风险管理》课后习题答案 第一章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 C B D A A 6-10 C A C C C 11-15 D A B D A 16-20 B C D D D 21-25 B B B B 三、多项选择 1. BCD 2. ACDE 3. ADE 4. ABCDE 5. ABDE 6. BCDE 7. AD 8. ABCE 9. ABCDE 10. ACDE 11. ACE 12. ABCDE 13. ACDE 14. AB 15.ABC 16. ACE 17. ABC 18.ABCDE 四、判断题 1-5 ××××√ 6-10 ×√××× 11-15 √√××× 16-20 ×√√×√ 五、简答题 答案略 第二章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 A C C AD 6-10 C B D D B 11-15 A A C C D 16-18 A D A 三、多项选择 1. A B C D 2. A B C DE 3. ABCDE 4. ABCD 5. ABCDE 6. ABCDE 7. ABCD 8. ADE 9. ACDE 10. ACE 四、判断题 1-5 ×√××× 6-8 ×√× 五、简答题 答案略 第三章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 ACBBB 6-10 ADBCD 11-15 DBBAC 16-21 DDABAB 三、多项选择 1. ABCE 2. AD 3. BCDE 4. BDE 5. BE 6. CD 7. BCDE 8. ABCDE 9. BDE 10. ABDE

第十三章 金融风险与金融监管 参考答案

第十三章金融风险与金融监管参考答案 一、填空 1系统性风险和非系统性风险; 2.分业; 3.突发性、可预测性和传染性。 二、单选 1.A; 2.D 三、多选 1.ABC; 2.ABCDE 四、判断 1.错; 2.对 3.对 五、名词解释 五、名词解释 1.金融风险:可以从广义和狭义两个方面来认识。广义的金融风险一般是指金融市场活动主体在投融资过程中,由于不确定因素引起其收益的不确定性和资产损失的可能性。狭义的金融风险是指金融机构在经营过程中由于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。 2.金融危机:从形成角度而言,金融危机是金融风险大规模积聚爆发的结果。西方一些学者认为,金融危机是指由于信用基础破坏而导致的整个金融体系的动荡和混乱。 3.金融监管:金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外,还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。 六、简答 1.金融风险的成因 导致金融风险的原因是复杂的,既有政治因素,又有体制因素;既有外部因素,又有内部因素,是多种因素作用的结果,结合世界各国的经验教训和我国的实际,导致金融风险的主要原因有以下几个方面。 (1) 政策失误与政府干预不当 (2) 金融监管体制不健全 (3) 金融机构内部管理落后 (4) 企业风险的转嫁 (5) 国际金融风险的传导 2.金融危机对经济的影响及治理对策。

影响:自1997年东南亚金融危机发生以来,世界性金融危机还在“传染”。尽管金融市场中的一些参与者会在金融风险中有可能获取一部分收益,但随着金融风险和危机的发展、风险因素的不断积聚,金融危机会对经济和社会带来严重的影响。它不仅会影响经济主体的经营和收益,而且会影响到国家宏观经济的稳健发展,甚至给世界经济带来动荡。 治理对策:建立危机的预警系统;采取措施稳定金融市场,包括动用外汇储备干预外汇市场,抑制投机,稳定股市,保障金融债权,维护存款人信心,管理国际资本流动;动用扩张性财政和货币政策;调整经济结构等。3.甲银行的准备金减少100万元。 七、论述 1.金融监管的内容。 中央银行或货币管理当局对金融业的监管包括对商业银行及非银行金融机构和金融市场的监管。具体监管内容主要有3个方面,即市场准入的监管、市场运作过程的监管、市场退出的监管。 1. 市场准入监管 所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准入开始,各个国家的金融监管当局一般都参与金融机构的审批过程。银行申请设立必须符合法律规定,主要包括两个方面:(1) 具有素质较高的管理人员;(2) 具有最低限度的认缴资本额。管理人员的条件和资本额的标准各国都有具体规定。我国金融机构的设立申请,一般也是主要审查这两个方面。 我国金融机构的设立采取特许证制度。 2. 市场运作监管 金融机构经批准开业后,中央银行还要对金融机构的运作过程进行有效监管,以便更好地实现监控目标的要求。 (1) 资本充足性监管。 (2) 流动性监管。 (3) 业务范围监管。金融机构可经营哪些业务,不可以经营哪些业务一般是有限制的。 (4) 贷款风险的控制。由于获利越多的资产,风险相对就越大,因而大多数国家的中央银行都尽可能限制贷款投向的过度集中,通常限制一家银行对单个借款者提供过多的贷款,以分散风险。分散风险既是银行的经营战略,也是金融监管的重要内容。 (5) 外汇风险管理。在外汇风险管理领域里,大多数国家对银行的国际收支的趋向很重视,并制定适当的国内管理制度,但各自的管理制度有着显著的差别。 (6) 准备金管理。 (7) 存款保险管理。为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全,有些国家建立了存款保险制度。在金融体制中设立负责存款保险的机构,规定本国金融机构按吸收存款的一定比率向专门保险机构交纳保险金,当金融机构出现信用危机时,由存款保险机构向金融机构提供财务支援,或由存款保险机构直接向存款者支付部分或全部存款,以维护正常的金

2020证券从业-金融市场基础知识-第八章 金融风险管理

第八章金融风险管理 第一节风险基础 知识点一风险的三种定义(掌握) 一、风险是结果的不确定性,是一种变化 二、风险是损失发生的可能性,或可能发生的损失 三、风险是结果对期望的偏离,是(收益的)波动性 例题:体现风险的本质和内在特性的概念有()。 I、不确定性 II、损失 III、波动性 IV、期望偏离 A.I、II、III B.II、III、IV C.I、III、IV D.I、II、III、IV 233网校答案:D 233网校解析:考查风险的三种定义。 知识点二损失、不确定性、波动性、危险等与风险密切相关的概念(掌握)一、风险与损失 (一)风险只是损失的可能性,并不等于损失 (二)损失是偏事后的概念,但风险是一个明确的事前概念 (三)在风险存在的时候,损失尚未发生;一旦损失实际产生了,风险就不存在了 二、风险不确定性

(一)理论界第一种观点 风险就是一种不确定性,与不确定性没有本质的区别 (二)理论界第二种观点 在风险状态下,决策者知道最终呈现的可能状态,以及相应的概率,而在不确定性状态下,决策者不了解事件发生的概率结果,不确定性具有不可以量化的特征。 三、风险与波动性 (一)传统风险观仅仅关注损失的可能性,是单向测度 (二)波动性往往覆盖两种方向的偏离,有往好的方向波动,也有往坏的方向波动 四、风险与危险 (一)风险是指结果的不确定性或损失发生的可能性,而危险是指使得损失事件更易于发生,或者一旦发生后果会更加严重的因素和环境 (二)风险是危险的结果,要管理好风险,就需要降低和消除危险 例题:关于风险与损失,下列说法中错误的是()。 A.风险只是损失的可能性,并不能等于损失 B.损失偏事后的概念,而风险是明确的事前概念 C.损失实际产生后,风险仍然存在 D.损失和风险是事物发展的两种状态 233网校答案:C 233网校解析:在风险存在的时候,损失尚未发生;一旦损失实际产生了,风险就不存在了。

浅谈金融创新与金融风险管理措施

浅谈金融创新与金融风险管理措施 发表时间:2019-12-27T15:17:30.803Z 来源:《知识-力量》2019年12月57期作者:乌兰 [导读] 金融创新不断丰富我国金融市场,同时也为我国的金融市场发展带来挑战。因此,我国在开展金融创新的同时,也要对将会出现的金融风险进行行之有效的管理,为我国金融市场的稳定快速发展提供动力和保障。充分发挥金融创新和金融风险管理的效力,大力发展我国金融市场,更好地满足社会需求。 (内蒙古超高压供电局,内蒙古呼和浩特 010050) 摘要:金融创新不断丰富我国金融市场,同时也为我国的金融市场发展带来挑战。因此,我国在开展金融创新的同时,也要对将会出现的金融风险进行行之有效的管理,为我国金融市场的稳定快速发展提供动力和保障。充分发挥金融创新和金融风险管理的效力,大力发展我国金融市场,更好地满足社会需求。 关键词:金融创新;金融风险;管理策略 金融创新是金融行业发展的灵魂,对于促进金融行业的发展起到了积极的推动作用。但是金融创新必须与当前的经济发展趋势相符合,并且要找到创新的方向,有目的性、有针对性创新,有效避免盲目创新为金融行业发展带来潜在的风险。近些年在互联网金融的带动下我国金融行业得到了快速发展,各种金融创新层出不穷,在很大程度上拓展了金融机构的发展模式,丰富了金融产品和金融服务的类型,有效满足了金融消费者个性化、多元化的金融需求。但是在金融创新中也存在很多的问题和不足,进而容易导致金融风险的发生。因此在金融创新过程中,如何通过合理的金融风险管理措施来有效防控金融风险的发生,是值得思考的问题。 1金融创新与金融风险管理 随着我国金融行业的不断发展完善以及对外开放程度的不断增加,我国金融企业也得到了快速的发展。各金融企业在实现自身发展的同时为了提高金融风险应对能力纷纷进行市场创新以及制度创新,这些措施虽然在很大程度上促进了金融企业的发展,但也为金融企业的发展带来了一些全新的挑战,增加了企业金融风险管理难度。这就要求金融企业在发展过程中应该在创新的同时有效控制金融风险,提高金融风险管理水平。金融创新从广义角度分析主要是指包含市场创新以及制度创新在内的金融行业相关内容的创新,从狭义角度分析主要是针对金融工具的创新。首先金融创新应该在特定的范围内,采取有效的方式对各种金融要素进行重组,在金融行业深化改革的大背景下实现发展,提高金融企业的市场竞争力。其次随着我国经济以及金融市场的不断对外开放,国与国之间的合作交流越来越密切,国外金融逐渐参与到我国金融行业发展中,进而在很大程度上影响了金融企业的发展。这就要求金融企业在主要创新业务,更好顺应时代的发展,但是在业务拓展过程中要加强风险管理,有效应对在金融创新业务拓展过程中所遇到的风险。 2金融创新的意义分析 2.1有助于规避风险 随着经济全球化进程的不断加快,不同金融体系相互碰撞,短期内增加了金融风险发生的可能。因此在金融行业发展过程中应该充分认识到金融风险防控的重要性。而金融创新是有效防范金融风险发生的主要途径,通过对金融工具以及金融创建工程进行创新,对相关金融操作进行改进优化,不仅可以对金融风险进行有效抑制,还可以规避潜在金融风险的发生。 2.2提高新技术应用程度 目前社会已经进入了网络信息时代,技术在互联网金融发展中具有不可替代的重要作用。只有充分发挥互联网技术在金融创新中的重要作用,才能实现真正意义上的创新,更好的为金融企业的健康稳定发展提供动力。此外,在金融创新过程中充分利用先进的网络信息技术还有助于降低金融创新成本,提高金融工具的有效性。因此金融行业发展金融创新的需求带动了金融技术的发展,而金融技术的发展又推动了金融创新更上一个层次,形成了良性循环。 3金融创新过程中提高金融风险管理的措施 3.1加强金融行业监督管理力度 有效的金融监管对于规范金融行业的发展,促进金融行业的健康稳定具有重要作用。现阶段随着金融市场的不断发展,金融企业要想在日益激烈的市场竞争中占据一席之地,就需要不断加大金融创新力度,提高自身的核心竞争力。为了有效防范金融创新过程中可能带来的潜在金融风险,金融监管部门也应该积极参与到金融创新中。同时金融监管部门在对金融创新进行规范约束的同时,还应该积极推动金融相关法律法规的完善,为金融创新营造良好的环境,提供可靠的法律保障。一方面金融监管部门要合理把握对金融行业的监管力度,既要有效防控金融创新中可能出现的风险,同时还应该积极鼓励金融创新,为金融创新创造广阔的发展空间。另一方面金融部门应该加强对企业的管理力度,对于在金融创新中的违法犯罪行为也严厉惩处,充分发挥金融监管部门的约束作用,引导金融企业朝着规范化方向发展。 3.2提高国际金融市场的参与程度 近些年我国对外贸易规模不断扩大,经济市场对外开放程度不断加大,我国经济实体已经充分融入到国际金融市场中,这为我国金融行业的发展带来了更多的不确定性,促使金融行业发展环境更加复杂。为了充分应对国际金融市场为国内金融行业发展所带来的风险,国内金融企业应该主动作为,积极与在国际金融市场上寻求合作,比如签署合作监管协议等,一方面借鉴学习国际金融市场的先进经验,另一方面实现对我国金融发展的全面监管。 3.3完善金融风险管理体系 完善的金融风险管理体系是金融企业实现风险管理,促进金融创新的重要保障。因此金融企业应该在充分考虑外部金融环境的基础上,有效结合金融企业自身情况,对金融风险管理体系进行优化完善。一方面在金融风险管理体系中应该明确各部门的权利和责任,保障金融活动的顺利开展。另一方面要形成行之有效的管理制度和审批制度,加强金融企业内部控制,提高金融风险管理水平。此外,还应该完善信息披露制度确保金融企业信息透明化,完善核算体系详细记录金融业务情况促使金融业务顺利开展。 4结语 金融创新是金融机构以及整个金融行业持续健康发展的主要内部推动力量,但是金融创新往往也伴随着金融风险,金融机构需要深刻

第6章_国际金融风险管理

第六章 国际金融风险管理 第一节国际金融风险管理概述 一、国际金融风险的概念 1.国际金融风险是指在国际贸易和国际投融资过程中,由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响,使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差,从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。 2.国际金融风险概念的几点说明: (1)国际金融风险主要研究在国际贸易和国际投融资过程中存在或发生的风险,并分析此类风险对贸易行为、投资行为和资金运用的影响。 (2)国际金融风险的研究将国际金融风险作为在开放经济条件下,社会经济运行的一种宏观经济机制和微观机制来看待。 (3)国际金融风险的研究把国际金融对资金筹集者和资金经营者的影响看成是双重的。 二、国际金融风险的特征 1.影响范围广,强破坏性 国际金融风险一旦发生,其波及范围就会覆盖一国甚至相关地区和国家再生产的所有环节; 2.扩张性 3.敏感性 4.不规则性 5.可控性 三、国际金融风险分类 1.按照金融风险的对象划分: 外汇风险、国际融资利率风险、国际投融资中的国家风险和政治风险等; 2.按风险涉及范围划分: 微观国际金融风险与宏观国际金融风险; 3.按照风险的承担者划分: 国家金融风险和经济实体国际金融风险;

4.按照金融风险产生的根源划分: 客观国际金融风险与主观国际金融风险。 四、国际金融风险管理的意义与目标 1.国际金融风险管理的含义 国际金融风险管理是指各经济主体在跨国筹集和经营资产的过程中,对国际金融风险进行识别、衡量和分析,并在此基础上有效地控制与处置金融风险,用最低成本即最经济合理的方法,实现最大安全保障的科学管理。 2.国际金融风险管理的意义 (1)国际金融风险管理对经济实体的意义 (2)国际金融风险管理对经济与社会发展的意义: 国际金融风险管理有利于世界各国资源的优化配置 国际金融风险管理有助于经济的稳定发展 3.国际金融风险管理的目标 国际金融风险管理的最主要目标:在识别与衡量金融风险的基础上,对可能发生的金融风险进行控制和准备处置方案,以防止和减少损失,保障国际贸易与投融资等跨国经营活动的顺利进行。 (1)损失发生前的管理目标 (2)损失发生后的管理目标 第二节外汇风险概述 一、外汇风险的含义 外汇风险(Foreign exchange risk),即汇率风险(Exchange Rate Risk)或汇兑风险(Exchange Risk),是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出,以及未来的经营活动可望产生现金流量(Cash Flow)的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。 之所以称其为风险,是由于这种损失只是一种可能性,并非必然。 汇率变动所产生的直接影响因人因时而异,不能一概而论。换言之,它有可能产生外汇收益,也可能形成外汇损失。

中级经济师基础第二十一章金融风险与金融监管习题

第二十一章金融风险与金融监管 一、单项选择题 1、1988年的巴塞尔协议规定一级资本至少要占全部资本的()。 A、10% B、50% C、60% D、80% 2、为增强银行体系维护流动性的能力,引入了流动性风险监管的量化指标。其中用于度量短期压力情境下单个银行的流动性状况的指标是()。 A、流动性覆盖率 B、净稳定融资比率 C、资本充足率 D、资产负债率 3、1988年巴塞尔报告的主要内容是()。 A、确认监督银行资本的可行的统一标准 B、推出监管银行的“三大支柱”理论 C、引入杠杆率监管标准 D、提出宏观审慎监管要求 4、由于金融机构管理失误或其他一些人为错误导致的金融风险属于()。 A、市场风险 B、信用风险 C、操作风险 D、流动性风险 5、金融机构所经营的商品—货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的,这体现了金融风险特征中的()。 A、不确定性 B、高杠杆性 C、相关性 D、传染性 6、由于原油价格暴跌导致原油期货合同出现大幅亏损,这种金融风险属于()。 A、流动性风险 B、信用风险 C、操作风险 D、市场风险 7、监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公平、不公正和无效率或低效率的一种回应。这种理论属于金融监管理论中的()。 A、金融风险控制论 B、信息不对称论 C、保护债权论 D、公共利益论

8、认为银行的利润最大化目标促使其系统内增加有风险的活动,导致系统内的不稳定性,这一观点属于()。 A、信息不对称理论 B、保护债权理论 C、金融风险控制论 D、市场失灵理论 9、以下国家中,实行独立于中央银行的综合监管体制的是()。 A、美国 B、瑞士 C、法国 D、德国 10、我国目前的金融监管体制是()。 A、以中国人民银行为主的综合监管体制 B、独立于中央银行的分业监管体制 C、以中国人民银行为全国唯一监管机构的体制 D、以中国银行业监督管理委员会为主的综合监管体制 11、如果金融机构资产负债不匹配,即“借短放长”会导致的危机属于()。 A、债务危机 B、货币危机 C、流动性危机 D、综合性危机 二、多项选择题 1、2003年新巴塞尔资本协议的重要内容有()。 A、引入杠杆率监管标准 B、建立流动性风险量化监管标准 C、最低资本要求 D、监管当局的监督检查 E、市场约束 2、2010年巴塞尔协议Ⅲ的主要内容有()。 A、强化资本充足率监管标准 B、引入杠杆率监管标准 C、建立流动性风险量化监管标准 D、确定新监管标准的实施过渡期 E、废除2003年新巴塞尔资本协议的三大新增内容 3、常见的金融风险类型包括()。 A、市场风险 B、操作风险 C、信用风险 D、法律风险 E、流动性风险

风险管理与金融机构(第4版)第8章答案

Chapter 8: How Traders Manage Their Risks 8.1交易组合价值减少10500美元。 8.2 当波动率变化2%时,交易组合价格增长200×2=400美元。 8.3 两种情形均为0.5*30*4=60美元 8.4 1000 份期权短头寸的Delta 等于-700,可以通过买入700 份股票的形式使交易组合达到Delta 中性。 8.5 Theta为-100的含义是指在股价与波动率没有变化的情况下,期权价格每天下降100美元。假如交易员认为股价及隐含波动率在将来不会改变,交易员可以卖出期权,并且Theta值越高越好。 8.6当一个期权承约人的Gamma绝对值较大,Gamma本身为负,并且Delta等于0,在市场变化率较大的情况下,期权承约人会有较大损失。 8.8看涨及看跌期权的多头头寸都具备正的Gamma,由图6.9可以看出,当Gamma为正时,对冲人在股票价格变化较大时会有收益,而在股票价格变化较小时会有损失,因此对冲人在(b)情形收益更好,当交易组合包含期权的空头头寸时,对冲人在(a)情形收益会更好。 8.9 Delta的数值说明当欧元汇率增长0.01时,银行交易价格会增加 0.01*30000=300美元,Gamma的数值说明,当欧元价格增长0.01时,银行交易组合的Delta会下降0.01*80000=800美元; 为了做到Delta中性,我们应该卖出30000欧元; 当汇率增长到0.93时,我们期望交易组合的Delta下降为(0.93-0.9) *80000=24000,组合价值变为27600。为了维持Delta中性,银行应该对2400数量欧元空头头寸进行平仓,这样可以保证欧元净空头头寸为27600。 当一个交易组合的Delta为中性,同时Gamma为负时资产价格有一个较大变动时会引起损失。因此银行可能会蒙受损失。 8.15. The gamma and vega of a delta-neutral portfolio are 50 per $ per $ and 25 per %, respectively. Estimate what happens to the value of the portfolio when there is a shock to the market causing the underlying asset price to decrease by $3 and its volatility to increase by 4%. With the notation of the text, the increase in the value of the portfolio is

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