浙江财经大学金融学期末题库

《金融学》

一、名词解释：

货币制度：又称币制，是一国政府以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。（10）

金银复本位制：指同时规定金和银为本位币的货币制度。（12）

金本位制：以黄金作为本位货币的货币制度。（12）

格雷欣法则：在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果，官方的金银比价与市场自发形成的金银比价平行存在。当国家法律评价的货币金属的价值低于其实际价值，则这种金属货币就会被收藏、融化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币则充斥市场。

铸币税：铸币税，也称为“货币税”。指发行货币的组织或国家，在发行货币并吸纳等值黄金等财富后，货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象。

直接融资：资金盈余部门的部分资金通过直接金融市场流向资金短缺部门。（21）

间接融资：资金盈余部门的部分资金通过诸如银行等金融中介机构流向资金短缺部门。（21）道德风险：在签订合约之后发生的，指资金短缺者在获得了一笔借款后，从事投资者所不希望的活动。

逆向选择：由于信息不对称，高风险的借款者将低风险的借款者挤出信贷市场的现象。

系统风险：一个经济体系中所有的资产都面临的风险。（82）

非系统风险：单个资产特有的风险。（82）

信用风险：债务人不按期还本付息的履约风险。也叫违约风险。（30）（319）

市场风险：因各种原因导致金融工具市场价格下跌的风险。（30）

李嘉图等价：政府采取征税或发行债券对我们的储蓄和消费选择的影响是相等的。（109）内部人控制：是指现代企业中的所有权与经营权（控制权）相分离的前提下形成的，由于所有者与经营者利益的不一致，由此导致了经营者控制公司，即“内部人控制”的现象。

表外业务：没有反映在银行资产负债表中，但会影响银行的营业收入和利润的业务。

信用证：是指开证银行应申请人（买方）的要求并按其指示向受益人开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。

资本市场：金融工具的期限在一年以上的金融市场。（166）

货币市场：融资期限在一年以下的金融交易市场。（190）

汇票：出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的票据。（195）

本票：出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。（195）

承兑：承诺付款的行为。（195）

票据贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期承兑汇票或商业票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。（196）

转贴现：指贴现银行在需要资金时，将以贴现的票据再向同业其他银行办理贴现的票据转让行为。

再贴现：贴现商业银行在需要资金时，将以贴现的未到期的票据向中央银行贴现的票据转让行为。

回购交易（回购协议）：指债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些债券的协议。

货币市场基金：由基金管理公司通过发行基金份额，将分散的众多小额资金集中起来，汇成一个数额大的资金库，然后专门投资于货币市场工具的开放式基金。

可转让大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证。它与一般存单的不同是，金额为整数，并且在到期之前可以转让。

回购交易：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些债券的协议。（201）

场外市场：即业界所称的otc市场，又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。

可转换债券：可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该公司普通股的股票。（168）

附认股权证公司债券：简称为可分离债券，是指公司发行债券时，让债券持有人持有一定份额的认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，因此它是债券加上认股权证的产品组合。（168）

市盈率：股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。（179）

市净率：股票价格与每股净资产之间的比率。（179~180）

远期合约：交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的协议交易某一特定产品的合约。（230）

期权合约：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价格买入或者卖出某种金融工具的权利。（243）

期货合约：买卖双方约定在将来的某一天以合约约定的价格、数量，买入或者卖出某项特定商品的一种标准化合同。（236）

表外业务：没有反映在银行资产负债表中，但会影响银行的营业收入和利润的业务。（141）信用证：是银行应客户——购货单位——的要求，按其所指定的条件开给销货单位的一种保证付款的凭证。

流动性陷阱：是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。

派生存款：商业银行体系通过发放贷款而创造的存款。（270）

基础货币：又叫高能货币，是指在部分准备金制度下能够通过银行体系创造出多倍的存款货币，它等于流通中的现金C加上银行体系R的准备金总额。（260）

货币乘数：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数。（275）

吉布逊谜团：物价水平同名义利率之间同向变化的现象。

利率的风险结构：是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。

利率期限结构：是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。

二、判断题：

1、最早的货币形式是金属铸币。（ F ）

2、金铸币本位制在金属货币制度中是最稳定的货币制度。（T ）

3、劣币驱逐良币律产生于信用货币制度的不可兑换性。（F ）

4、纸币之所以能成为流通手段是因为它本身具有价值。（F ）

5、信用货币制度下金银储备成为货币发行的准备。（ F ）

6、货币的产生源于交换的产生与发展以及商品内部矛盾的演变。（T ）

7、金属货币自由铸造制度的意义在于使铸币价值与金属价值保持一致。（T ）

8、人民币制度是不兑现的信用货币制度。（T ）

9、金属货币制发挥蓄水池功能的前提是要有足够大的币材金属贮藏。（T ）

10、银行券是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的纸制货币。（T ）

11 、与货币的起源密不可分的是贫富分化。（F ）

12 、价格标准是各种商品在质上同一、在量上可以比较的共同基础。（F ）

13 、用纸做的货币，比如银行券和国家发行的纸币，在性质上都是一致的。（F ）

14 、钱、货币、通货、现金都是一回事，银行卡也是货币。（F ）

15 、发挥支付手段职能的货币同发挥流通手段职能的货币一样，都是处于流通过程中的现实的货币。所谓流通中的货币，指的就是这两者的总体。流通中的任一货币，往往是交替地发挥这两种职能。（T ）

16 、在现在的经济文献中，“流动性”指的就是货币。（F ）

17 、在铸币铸造方面，资本主义经济登上历史舞台，产生了自由铸造制度。所谓“自由铸造”，是指公民有权按照自身的意愿私自铸造。（F ）

18 、在金本位制时代，各国中央银行的银行券发行采取的都是十足准备制。（F ）

19 、第二次世界大战后布雷顿森林体制崩溃之前的国际货币体系是以黄金为中心建立的。（F ）

1、现代社会中，银行信用逐步取代商业信用，并使后者规模日益缩小。（F ）

2、商业票据的背书人对票据不负有连带责任。（F ）

3、直接融资与间接融资的区别在于债权债务关系的形成方式不同。（T ）

4、银行信用是当代各国采用的最主要的信用形式。（T ）

5、商业信用已成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。（F ）

6、银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，它属于间接信用。（T ）

7、在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。（T ）

8、信用是在私有制的基础上产生的。( T )

9、一般而言，盈余单位仅仅拥有债权而没有负债。（F ）

10、就我国目前现状而言，作为一个整体，居民个人是我国金融市场上货币资金的主要供给者。（T ）

11、商品生产与流通的发展是信用存在与发展的基础。（F ）

12、直接融资中的信用风险是由金融机构来承担的。（F ）

13 、信用的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息(interest) 。借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。（T ）

14、高利贷者除了货币需要者的负担能力和抵抗能力以外，再也不知道别的限制。（T ）

15、个人的货币收入总额，通常情况下就是个人可以支配的货币收入。（F ）

16、银行券无非是向银行家开出的、持票人随时可以兑现的、由银行家用来代替私人汇票的一种汇票。（T ）

1、凯恩斯认为，利率仅仅决定于两个因素：货币供给与货币需求。（T ）

2、利率变动与货币需求量之间的关系是同方向的。（F ）

3、实际利率是以实物为标准计算的，即物价不变，货币购买力不变条件下的利率。（T ）

4、在通常情况下，如果资本边际效率大于官定利率，可以诱使厂商增加投资反之，则减少投资。（F ）

5、负利率是指名义利率低于通货膨胀率。（T ）

6、一般将储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的收入效应。（F ）

7、传统经济学中的利率理论强调借贷资金的供给与需求在利率决定中的作用

（ F ）

8、为保护储户长期储蓄的积极性，当前我国的储蓄存款利率被定为浮动利率。（F）

9、借贷过程中，从债权人方面说，要承担货币贬值的通货膨胀风险；而就债务人说，则会遭遇通货紧缩的风险。（T ）

10、实际利率，是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。（T）

11、中国的传统习惯，年率、月率、日拆利率都用“厘”作单位，“厘”指的是1% 。（F ）

12、行业利率反映了非市场的强制力量对利率形成的干预。（F ）

13 、凯恩斯的利率理论完全否定非货币因素在利率决定中的作用。（T ）

14 、远期利率是指隐含在给定的即期利率中从现在到未来某一时点的利率。（F ）

15 、期权交易中的选择权，属于交易中的买方。（T ）

16 、马克思认为，利息的本质是利润的一部分。（T ）

17 、在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会下降。（T ）

18 、目前我国银行的存贷款利率是由商业银行自己决定的。（F）

1、金融市场发达与否是一国金融发达程度及制度选择取向的重要标志。T

2、期权买方的损失可能无限大。 F

3、偿还期限是指债务人必须全部归还利息之前所经历的时间。 F

4、传统的商业票据有本票和支票两种。 F

5、国家债券是由政府发行的，主要用于政府贷款。 F

6、二级市场的主要场所是证券交易所，但也扩及交易所之外。T

7、新证券的发行，有公募与私募两种形式。T

8、期货合约的买卖双方可能形成的收益或损失都是有限的。 F

9、可转换债券是利率衍生工具的一种。 F

10、活期存款的到期日为零。T

11、在商业票据中，既有有商品交易背景的票据，又有无交易背景的票据。T

12、可转让大额存单使客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入。T

13、银行间拆借市场即可拆借短期资金，又可以进行长期资金的贷放。F

14、证券交易的经纪人既可充当证券买者与卖者的中间人，从事代客买卖业务，亦可以直接进行证券买卖，收取来自买卖的差价。F

15、对冲基金是公募基金，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。F

16、风险投资的资本投向是已上市的风险高的公司。F

17、证券投资基金的资产交由基金管理人保管。F

18、欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行。F

19 、开放式基金的基金单位总数是固定的。F

20 、二级市场是有价证券在发行人与投资者之间流通的市场。F

1、政策性银行也称政策性专业银行，他们不以盈利为目标。（T ）

2、我国的国有独资商业银行不能从事代理发行政府债券业务。（F ）

3、我国《保险法》规定，同一保险人不得同时兼营财产保险和人身保险业务。（T ）

4、1998年，从上海开始陆续出现了以城市命名的商业银行。（F ）

5、我国的财务公司行政上隶属于中国人民银行。（F ）

6、外资金融机构在华代表处不得从事任何直接盈利的业务活动。（T ）

7、农业银行的资金来源完全由政府拨款。（F）

8、投资银行可以执行本国政府对外援助。（F ）

9、保险业的大量保费收入用于实业投资。（F ）

10、在华外资金融机构将逐步建立以中外合资银行为主的结构体系。（ F ）

11 、投资银行是专门对工商企业办理各项存贷款及结算业务的银行。（F ）

12、我国的财务公司是由大经济集团组建并主要从事集团内部融资。（T ）

13、西方金融公司的资金主要靠发行商业票据、股票、债券来筹集。（T ）

14、中国人民银行专门负责对银行的监督管理。（F ）

15、外资金融机构在华代表处可以开展直接营利的业务。（F ）

1、商业银行与其他专业银行及金融机构的基本区别在于商业银行是唯一能接受、创造和收缩活期存款的金融机构。（T ）

2、商业银行经营的三原则中,流动性与盈利性正相关。( F )

3、信托业务由于能够使商业银行获利,所以是资产业务。( F )

4、商业银行是对企业进行长期投资、贷款、包销新证券的专业银行。（ F ）

5、在信托关系中，托管财产的财产权即财产的所有、管理、经营和处理权，从委托人转移到受托人。（F ）

6、债管理理论盛行的时期，商业银行的资金来源得到扩大，从而大大提高了商业银行的盈利水平。（ F ）

7、呆滞贷款指的是逾期两年或虽未满两年，单经营停止的贷款。（T ）

8、商业银行进行证券投资，主要是为了增加收益和增加资产的流动性，即充当二线准备。（T ）

9、中间业务是指银行所从事的未列入银行资产负债表以及不影响资产和负债总额的经营活动。（F ）

10、通过改造钱庄、银号和票号等古老的银钱业，中国建立了现代的存款货币银行。（F）

11、存款货币银行的资金主要由自有资本构成。（F）

12、开立活期存款账户的目的是为了通过银行进行各种支付结算。（T）

13、贴现业务是对票据的买卖，并不是一项信用业务。（F）

14、分业经营限制了商业银行的业务经营活力，不利于提高资金的配置与使用效率。（T）

15、美国商业银行创造可转让支付命令账户(NOW) 的目的是规避储蓄账户不得使用支票的规定。（T）

16、存款保险制度会削弱市场规则在抑制银行风险方面的积极作用。（T）

17、一般来说，流动性较强的资产盈利性也比较好。（F）

18、依据确实有真实交易背景的票据进行贷款，可以保障贷款按期收回。（F）

19 、根据负债管理理论进行经营的银行，容易出现经营风险增大的问题。（T）

20、风险管理不但需要银行对风险进行计量，还需要对内部人员行为进行监督与管理。（T）1．银行券的发行是中央银行一项重要的资产业务，成为中央银行调节金融活动的重要手段之一。（T ）

2．通常，政府的收入与支出均通过财政部门在商业银行内开立的各种帐户进行。（F ）3．中央银行通过购买或出售债券的公开市场操作可直接影响基础货币的增减。（T ）4．货币当局的贴现政策对短期市场利率常起导向作用。（T ）

5．不涉及中央银行资产业务的财政赤字弥补方式，也会引起货币供给总量的变动。（F ）6．货币政策决策维持必要的透明度，即可取得公众的信任，使得公众的推测常常符合货币当局决策的意向，从而成为贯彻货币政策的积极的助力。（T ）

7．在货币政策中介目标的选择上，凯恩斯主义主张采用利率，而货币主义则主张采用货币供应量。（T ）

8．货币政策的任何两个目标中都存在着矛盾，难以同时实现。（F ）

9．中央银行具有不经营普通银行业务、不以盈利为目的、处于超然地位的特点。（T ）10．中央银行的中间业务是其资金来源业务。（F ）

11．中央银行向商业银行发放长期贷款。（F ）

12．中央银行代理国库是指：中央银行接受国库存款，并办理支付和转账。（T ）

13．货币政策是国家干预社会经济，实现宏观经济调节的一种手段。（T ）

14．再贴现率是中央银行对储蓄银行提供贷款的利率。（F ）

15．中央银行调整再贴现率，影响商业银行借贷成本、借贷规模和对企业的贷款规模，使信贷量和货币量扩大或缩小。（T ）

16．公开市场业务是中央银行在外汇市场上公开地买卖外汇，以调节外汇汇率。（F ）17．中央银行在金融市场上买卖证券，影响商业银行存款准备金规模，影响商业银行对企业贷款规模，使信贷量和货币量扩大或缩小。（T ）

18．政府实行赤字财政政策，即增加财政支出，或减少财政收入。（T ）

19．我国的货币政策目标是单一目标，即保持人民币币值的稳定。（F ）

20．在货币政策目标中，物价稳定和充分就业通常是一致的。（F ）

21．社会公众购买政府新发行的公债，货币供应量减少。（T ）

22．中央银行实行信用扩张政策的手段是减低存款准备率、降低再贴现率、在金融市场上购买债券。（T ）

23．通货膨胀在任何时候都能刺激经济和增加就业。（F ）

24．在中国人民银行资产负债表中，最主要的资产项目是对商业银行债权。（T ）

25．一个国家的经济增长率越高越好。（F ）

26．在一般性货币政策工具中，公开市场业务最具优越性。（T ）

27．基础货币是指处于流通界为公众所持有的通币及商业银行所持有的准备金总和。（T ）28．对于中央银行的存款准备金数量完全是由中央银行控制的。（ F ）

29．在任何情况下，通货膨胀都对经济增长不利。（F ）

30．中央银行与商业银行的区别之一，是中央银行不以盈利为目的，不从事货币信用业务。（T ）

1 、在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。（T ）

2 、国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。（F ）

3 、信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。（T ）

4 、在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。（F）

5 、现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。（T ）

6 、向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。（T ）

7 、中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。（T ）

8 、基础货币直接表现为中央银行的资产。（F ）

9 、通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。（F ）1．凯恩斯的货币需求理论认为：交易性货币需求数量只与利率的高低有关。（F ）

2．当金融资产的收益率明显高于存款利率时，人们往往更倾向于购买有价证券，因而会增加投资性货币需求。（T ）

3．法定准备金率与存款派生倍数呈正比关系，超额准备金率与存款派生倍数呈反比关系。（F ）

4．利率变动与货币需求量之间的关系是同方向的。（ F ）

5．公开市场业务，对于货币当局来说，易于较灵活的运用。（T ）

6．货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内愿意以货币形式持有的数量。（T ）7．现金漏损率与存款派生倍数呈反比关系。（T ）

8．货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系。（T ）

9．在发达的市场经济条件下，货币当局完全可以对货币乘数进行直接调控。（ F ）10．中央银行通过购买或出售债券的公开市场操作可以直接影响基础货币的增减。（T ）

11、费雪方程式强调了微观主体动机对货币需求的影响。（F ）

12 、剑桥方程式重视货币作为一种资产的功能。（T ）

13 、费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度。（T ）

14 、投机性货币需求同利率存在着正相关关系。（F ）

15 、“平方根法则”描述了收入和利率对预防性货币需求的影响。（F）

16 、弗里德曼基本上承袭了传统货币数量论的观点，即非常看重货币数量与物价水平之间的因果联系。（T ）

17 、弗里德曼考察的货币是扩及M2 等大口径的货币诸形态。（T ）

18 、货币需求是一个不包含任何主观因素的纯客观的经济范畴。（F ）

19 、若价格是稳定不变的，则没有必要去区分名义货币需求和实际货币需求。（T ）

20 、现实生活中，不应把货币需求看成一个极其确定的量值。（T ）

21 、只有当货币收入保证基本消费支出并有相当的剩余之后才可能谈到资产选择。（T ）

22 、货币当局可以通过估算微观主体货币需求来估算总体货币需求。（F）

23、现实生活中，并非所有的货币供给都构成市场需求。（T ）

24、货币均衡并不必然意味着市场均衡。（T）

25、现实流通的货币与现实不流通的货币之间是难以转化的。（F ）

26、货币“面纱论”认为货币对实际产出水平发生着重要的影响。（F）

1．借贷过程中，从债权人方面说，要承担货币贬值的通货膨胀风险；而就债务人说，则会遭遇通货紧缩的风险。（T ）

2．在物价上涨的情况下，若名义利率不变，实际利率会下降。（T ）

3．在纸币制度下，商业银行创造派生存款不会导致通货膨胀。（ F ）

4．只要物价不上涨，就没有通货膨胀的存在。（F ）

5．一般说来，债权人是通货膨胀的最大收益者，而债务人则是最大的受害者。（F ）6．改革开放前，我国的通货膨胀主要是隐蔽型的，改革开放后，则主要是公开型的。（T ）7．当出现价格水平上涨现象是，就意味着出现了通货膨胀。（F ）

8．在高通胀情况下，人们持有货币的机会成本很低。（F ）

9．在现代经济生活中，采取赤字财政政策的政府在通货膨胀发生时，会受到损失。（F ）10．通货紧缩使投资的预期收益下降，投资倾向降低，不利于经济增长。（T ）

11. 当出现价格水平上涨现象时，就意味着出现了通货膨胀。（F ）

12. 在高通货膨胀的情况下，人们持有货币的机会成本很低。（F ）

13. 通货膨胀具有的资产结构调整效应使得债权人受损而使债务人受益。（T ）

14．在现代经济生活中，采取赤字财政政策的政府在通货膨胀发生时会受到损失。（F ）15．需求拉上说认为当总需求与总供给的对比处于供不应求的状态时，过多的需求就会拉动价格水平上涨。（T ）

16．成本推进说是一种侧重从供给或成本方面分析通货膨胀形成机理的假说。（T ）17．通货紧缩使投资的预期收益下降，投资倾向降低，不利于经济增长。（T ）

18．在通货紧缩的情况下，价格效应倾向于使消费者缩减消费，而收入效应则使它们缩减支出。（T）

19．通货膨胀对经济有害，而通货紧缩则对经济有利。（F）

20．通货紧缩过程一定是物价水平持续下降与经济衰退并存。（F）

1 、在经济疲软、萧条的形势下，要想通过扩张的宏观经济政策克服需求不足，以促使经济转热，财政政策不如货币政策。（F ）

2 、任何国家，任何国家的任何时期，货币政策的目标无论是如何描述的，无论是否有明文规定，稳定币值都是其中的一个目标。（T ）

3 、由于货币政策操作必然影响资本市场的价格，并通过资本市场影响到其他微观经济行为，所以多数货币当局对资本市场的运行负有干预责任。（F）

4 、货币政策决策维持必要的透明度，即可取得公众的信任，使得公众的推测常常符合货币当局决策的意向，从而成为贯彻货币政策的积极的助力。（T）

5 、对于发展中国家来说，在“三元冲突”中理想的选择当然是保住货币政策独立性和汇率稳定，而放弃资本自由流动，也即实行外汇管制。（T）

6 、固定汇率制下，扩张性货币政策在造成本国产出的上升的同时，却使得外国的产出下降，是一种典型的“以邻为壑”政策。（F）

三、简答：

1.请简要分析货币产生的经济原因。

物物交换有太高的交易成本，减少交易成本最好的办法就是借助于交换媒介进行间接交换；交易中最受欢迎的商品常常被充当交易媒介，并会自我强化为大家都接受的交易媒介，这就是货币。

2.货币制度有哪些构成要素。

货币材料；货币单位。通货的铸造、发行与流通；货币发行的准备制度等。

3.请用一个图形简要刻画金融系统的基本结构。

4.简要分析金融系统的功能。（23）

1.降低交易费用。对公司的资产评估和信息收集的成本可以大大降低。

2.时间与空间转换。可将短期资金聚合起来转化为长期资金。

3.流动性与投资的连续性。众多小额存款人一般不会同时去提取存款，所以金融机构只需要掌握少量的准备金就足以应付这些提款需要，这种作用类似于公共汽车。

4.风险分摊。公司的欠款会平摊到众多投资者身上，个人的贷款风险就降低了。

5.清算支付。使交易摆脱了现金结算的束缚，提高了市场效率。

6.监督与激励。贷款者不愿对公司进行监督，金融系统就提供服务，使监督的收益内部化，克服监督活动中收益增长的溢出效应。

5.金融活动中的信息不对称会导致什么问题？解决信息不对称问题有哪些机制？

问题：逆向选择（在签订合约之前发生）与道德风险（在签订合约之后发生）（32）解决机制：（34）

1.信息的私人生产和销售。向资金供应者提供那些正在为投资寻求资金的个人或公司的详细情况，从而降低信息不对称。

2.金融中介。金融中介机构能够成为生产借款者信息的专家，从而在某种程度上分辨信贷风险的高低。

3.贷款承诺。规定在未来一定时期内，只要合约规定的条件没有发生变化，银行就要向企业给予信贷支持的承诺。

4.抵押和净值。抵押品弱化了逆向选择和道德风险的不利后果，因为它使贷款者得以在借款者违约的情况下减少损失。

5.合约的正向激励。若一定时期内信息优势者没有出现有损于前者的行为时，信息劣势者将会以优惠的条件向后者提供相应的金融服务。

6.外部监管与政府的作用。各国制定法律，政府部门发布有关规定，要求各公司使用标准会计准则并披露报表。

6.分析金融中介机构参与资金融通为何能降低交易成本。

假设甲公司想为他的一个项目借入5000万元的资金。有1000个互不认识的人直接向他提供贷款，他们各自在想该公司贷出5万元之前，要对该公司及其投资的项目进行评估，收集相关的信息。如果每一次的评估和信息收集的成本都是50元，那么，这1000个贷款者总共要花掉5万元的费用。相反，如果有一个金融中介机构将这1000个投资者各自手中的5万元集中起来，然后由这家金融中介机构去对该公司进行评估和收集相关的信息，这些活动的成本仍然只有50元，这就节省了4.995万元的相关费用。

7.储蓄的动机

1.为未来消费计划和养老做准备

2.为教育、购房、创业计划积累资金

3.预防意外支出

4.获得利息及其他收益

5.为后人留遗产

6.葛朗台式的吝啬

8.简要分析影响人们在消费和储蓄之间进行选择的因素。

1.收入 (绝对收入假说、持久收入假说、生命周期假说、相对收入假说) 。收入是决定消费和储蓄的最主要的经济变量。

2.财富。一般而言，收入相同，财富较多的人的消费倾向会高些。

3.利率和投资的预期收益率。预期收益率提高，人们会增加当前的消费。若替代效应大于收入效应，提高利率会使储蓄倾向上升；反之，消费倾向上升。

4对未来不确定性的预期。若对未来不确定，人们会增加预防性储蓄。

5文化特性。中国人自古喜欢为子女留一笔遗产。

9.可供人们选择的金融资产主要有哪些种类？影响投资者资产选择的因素主要有哪些？

①货币资产。包括手持现金和在银行的存款。

②债权资产。包括企业债券，政府债券，外国公司的债券。

③股权资产。代表对公司部分财产所有权和剩余索取权的资产形式。

④基金资产。企业和居民购买各类互助资金就形成了自己资产选择中的基金资产。不

同类型基金风格差异大。

⑤信托资产。预期收益和风险高，流动性低，门槛高。

⑥理财产品。期限短，风险一般高于存款，有门槛。

1.因素：资产的特征

①预期收益率。人们更倾向于预期回报率高的资产。

②风险。人们会根据自己的风险偏好选择不同的资产。

③流动性。人们更倾向于流动性高的资产。

2.投资者的特征

①财富与收入。当收入和财富增加的时候，我们就拥有更多的资源来购买资产。

②风险承受能力和风险偏好。风险承受能力高的投资者会倾向于高风险的投资。

10.企业管理者在决定采用债务融资还是股权融资时主要会考虑哪些因素？

1.融资成本。并不是每一种融资方式都对所有资金需求者是可行的。

2.财务杠杆对资本回报率的影响。财务杠杆的作用，即通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。

3.对公司治理的影响

a.控制权。通过债务融资经营者就不会失去对公司经营的控制权。

b.内部人控制问题。权益融资可能会产生广泛的内部人控制。

11.对融资活动中的信息不对称问题有哪些解决方法？

1.私人生产信息。向资金供应者提供那些正在为投资寻求资金的个人或公司的详细情

况，从而降低信息不对称。

2.市场约束。

3.抵押、担保和净值。抵押品弱化了逆向选择和道德风险的不利后果，因为它使贷款

者得以在借款者违约的情况下减少损失。

4.合约中的激励机制。若一定时期内信息优势者没有出现有损于前者的行为时，信息

劣势者将会以优惠的条件向后者提供相应的金融服务。

5.外部监管。各国制定法律，政府部门发布有关规定，要求各公司使用标准会计准则

并披露报表。

12.金融体系中主要有哪些类型的金融组织？

1.商业银行。商业银行就是以经营存款、贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目的的金融企业。

2.政策性银行。政策性银行主要是指由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以盈利为目的的金融机构。

3.保险公司。保险公司就是经营保险业务的金融机构。

4.证券和期货市场中的机构与组织。证券司是在证券市场上经营证券业务的非银行金融机构。期货交易所是专门进行期货合约买卖的场所。

5.其他金融机构。金融资产管理公司、金融控股公司、信托投资公司、信用合作社、小额贷款公司等。

6.调控与监管机构。中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国国家外汇管理局。

13.我国互联网金融的主要业态有哪些？

互联网金融的主要业态包括互联网第三方支付、网络借贷（P2P借贷）、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等。

14.什么是货币市场？货币市场有哪些特征？

1.货币市场：期限在1年以内的金融交易市场

2.货币市场的特征

①工具的流动性高，具有准货币性质。因为货币市场交易的期限相较于资本市场短得

多。

②风险较低。

③批发性。单笔交易的金额都非常大。

④参与者主要是机构和企业。

15.货币市场主要有哪些交易？

1.同业拆借市场。同业拆借市场就是金融机构之间为调剂临时性的寸头以及满足流动

性需要而进行的短期资金信用借贷市场。

2.票据市场。票据市场就是指票据的签发和转让的市场。

3.短期债券与债券回购市场。短期债券就是指期限在一年以内的债券，它是货币市场

的重要工具。回购交易是指债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些债券的协议。

4.货币市场基金。货币市场基金是由基金管理公司通过发型基金份额，将分散的众多

小额资金集中起来，然后专门投资于货币市场工具的开放式基金。

16.简要分析制约商业银行存款货币创造的因素

1）法定存款准备金率

2）提现率

3）超额准备金率

4）商业银行吸收的活期存款数量，即原始存款总量。

17.市场有效性假说和三种基本市场有效状态。

一个富有效率的证券市场，股票价格能够充分地反映所有的有关信息，并根据新的信息做出迅速调整。

按照证券价格中所包含的信息，将证券市场分为弱型有效、半强型有效和强型有效。

18.简述古典利率理论的基本原理。（310）

a. 投资（I）是利率（r）的减函数

b. 储蓄（S）是利率的增函数

c. 投资与储蓄的均衡决定市场均衡利率

古典利率理论认为：利率具有自动调节经济，使其达到均衡的作用：储蓄大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，增加投资；储蓄少于投资时，利率上升，人们自动减少投资，增加储蓄。

引起投资需求曲线发生位移的最主要的因素就是资本边际生产力。当资本边际生产力提高时，投资需求会增加，投资曲线向右移动；反之左移。因此能，均衡利率水平与资本的边际生产力同向变动。同理，边际消费倾向或边际储蓄倾向也如此影响均衡利率水平。

19.简述凯恩斯流动性偏好利率理论。（312）

①货币需求是收入的增函数，利率的减函数。

②货币供给由中央银行直接控制。

③货币需求等于货币供给时的利率为均衡利率。

凯恩斯的利率决定理论：

①货币供给、需求与均衡利率。利率上升时，货币的需求就会减少。假定货币供给是

由中央银行控制的。货币供给曲线与需求曲线的交点决定均衡利率。

②货币需求曲线的移动。在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素

主要有两个，即收入增长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，价格水平通过

实际收入的变化影响人们的货币需求。货币需求是收入的增函数，利率的减函数。

③货币供给曲线的移动。凯恩斯假定货币供给完全为中央银行所控制，货币供给曲线

表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线

向左移动。

④影响均衡利率变动的因素：所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线

的移动，进而引起均衡利率的波动。利率的升降最终取决于货币供给和货币需求两

种力量的强弱。当货币需求等于货币供给时，所决定的利率为均衡利率。

⑤流动性陷阱对利率的影响：凯恩斯进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机

需求将趋于无穷大。因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。于是，不管中央银行的货币

供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会

下降。这就是凯恩斯的"流动性陷阱"。在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就

业和产出都没有影响。

20.简述利率决定的可贷资金理论。（315）

借贷资金的供给是利率的增函数。

借贷资金的需求是利率的减函数。

市场均衡利率取决于借贷资金的供给和需求。

21.什么是商业银行的中间业务？主要有哪些？

中间业务，是指商业银代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。

主要中间业务：①汇兑②信用证③代理④承兑⑤信托⑥其他中间业务：咨询业务、信息服务

22.简述商业银行的主要负债业务和资产业务。

主要负债业务：①自有资本②吸收存款：活期存款、定期存款、储蓄存款③其他负债：从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过称各种的短期资金占用、发行金融债券

主要资产业务：①准备金②贴现③贷款④证券投资⑤租赁业务

23.简述商业银行业务经营应遵循的三个原则，并简要分析这三个原则之间的冲突。

1.盈利性原则。寻找愿意支付较高利率的借款者，发放收益较高、风险较低的贷款。

2.流动性原则。避免用很高的成本来获得资金以满足中央银行的法定存款准备金的要求

或是满足存款者取款的要求。

3.安全性原则。要做到银行所有资产平均风险最小化，就要寻找最佳的资产组合。

冲突：如果收益率较高，其风险也相应会高一些，流动性则会相应低一些；反之，要想风险最小，流动性最高，但又必须以低收益为代价。

24.中央银行发挥“银行的银行”的职能主要体现在哪些方面？

①中存款准备：集中管理商业银行的存款准备金；

②最终的贷款人：充当金融机构的“最终贷款人”；

③组织全国的清算：组织和管理银行间的清算。

25.中央银行作为“国家的银行”主要体现在哪些方面？

①制定货币政策，进行宏观调控

③代表国家实施监管

③管理国际储备

④理国库和国债的发行

⑤对国家财政给予信贷支持：⑴直接给国家财政以贷款；⑵购买国家公债。

26.中央银行有哪些主要职能？

①发行的银行：就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。

②银行的银行：银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业务内容，只不过其业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。

③国家的银行：是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。

27.简述现金交易论的货币需求理论。（289）

交易方程式：MV=PY（M为一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流通速度；P 为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量）

费雪认为：在短期内，V是稳定的，Y在一定时期内不变，价格的变动是由货币数量决定的，而且是同方向变动。

28.简述剑桥学派的货币需求理论（现金余额说理论）的主要内容。（290）

人们的货币需求与收入水平成比例：Md =kPY。其中Y为中收入；P为价格水平；k为以货币形态保有的财富占名义总收入的比例；Md为名义货币需求。在其他条件不变的情况下，对每个人来说，名义货币需求与名义收入水平之间总是保持着一个较为稳定的比例关系。人们出于交易需要货币外，也会按某种的比率选择货币来保有其财富。

29.简述弗里德曼的货币需求理论（现代货币数量论）（297）

弗里德曼提出如下形式的货币需求函数：Md/P=f(Y p，w，r b-r m，r e-r m，πe-r m)

其中，Md/P为实际货币需求；Y p为实际恒久性收入；w为非人力财富占个人总财富的比率或得自财产的收入在总收入中所占的比率；r m为货币预期收益率；r b为固定收益的债券利率；r e为非固定收益的证券利率；πe为预期物价变动率。Md/P与Y p成正比，与其他几项成反比。

对于货币需求，弗里德曼最具有概括性的论断是：由于恒久性收入的波动幅度很小，且货币流通速度（恒久性收入除以货币存量）也相对稳定，因而货币需求是比较稳定的。30.简述凯恩斯的货币需求理论及凯恩斯学派对其理论的发展。（291）

由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平，基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。因此，凯恩斯的货币需求函数如下式：M d=M s+M t=f（Y，i）。其中M t代表由交易性货币需求，是收入Y的函数；M s代表投机性货币需求，是利率i的函数。凯恩斯的货币需求函数是以利率的流动性偏好为基础的，认为利率是决定货币需求的重要因素。

凯恩斯学派在两方面取得了进展：一是论证了交易性和预防性货币需求也是利率的减函数；二是从多样化资产组合的角度考察了货币需求问题，认为货币需求是多样化资产组合选择的结果。

31.影响一个经济体或一个国家货币需求的主要因素有哪些？

①规模因素：收入、财富

②机会成本因素：各种资产收益率、物价变动率

③其他因素：制度因素等

32.简述存款派生公式并简要分析制约商业银行创造存款货币的因素。

存款派生公式：D=D0/rd D为经过派生的存款总额（包括原始存款）；D0为原始存款；rd 为法定准备金率。

制约银行创造存款货币的因素：（1）法定存款准备率（2）定期存款比率（3）现金漏损率（4）超额准备金率。四者比率越高，存款派生规模就越小，反之就越大。

33.货币政策最终目标一般是哪几个？简要分析它们之间的冲突。

货币政策的最终目标有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。

①物价稳定与充分就业之间存在一种此起彼低的交替关系。当失业过多时货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，

如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。

②物价稳定与经济增长也存在矛盾。要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩张，结果会带来物价上涨；为了防止通货膨胀，就要采取信用收缩的措施，这有会对经济增长产生不利的影响。

③物价稳定与国际收支平衡存在矛盾。若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国输出增加、输入减少，国际收支发生顺差；反之，则出现逆差，是国际收支恶化。

④经济增长与国际收支平衡的矛盾。随着经济增长，对进口商品的需求通常也会增加，结果会出现贸易逆差；反之，为消除逆差，平衡国际收支，需要紧缩信用，减少货币供给，从而导致经济增长速度放慢。

34.可供选择的货币政策中介目标主要有哪些？其选择标准是什么？

①近期指标

a.超额准备金

b.基础货币

c.短期利率②远期指标

a.货币供应量

b.贷款总额和社会融资规模

c.中长期利率

标准：

可测性。这些变量是可以量化的；中央银行可以非常及时地得到这些变量的准确数据。

可控性。这个变量是中央银行可以控制的。

相关性。作为货币政策中介变量必须与货币政策最终目标之间有高度的相关性。

35.中央银行一般性货币政策工具主要有哪些？我国常用的货币政策工具有哪些？

一般性政策工具：

1.法定准备金率

2.央行贴现与贷款政策

3.公开市场业务常用政策工具：

变动法定准备金率

公开市场操作

利率政策

近年来的新工具：

抵押补充贷款（PSL）

常备借贷便利（SLF）

中期借贷便利（MLF）

四、计算题

1.年金终值的计算（43）

例：你现在购买一份养老保险，每年缴纳6000元，总共缴纳30年，年利率为8%，那么，第30年末，你的养老金账户总金额为多少？

设年金为PMT，利率为r，年限为n，每年计息一次，则年金终值的计算公式如下：

2.年金现值的计算

例：由于某个计划，你在未来5年每年末要支出2000元；你现在就存入一笔资金专门用于这个计划。假设存款利率为6%，那么现在你应该存入多少钱？

设普通年金为PMT，年利率为r，年限为n,每年计息1次，则这一系列未来年金的现值为：

按等比数列求和得到：

化简后得到：

3.固定支付贷款的有关计算

例：你决定购买一套总价100万元的住房，你自付首期20万元，其余80万以住房为抵押向银行贷款，利率为6%，你打算30年还清，银行要求每月末等额还款（月供），那么月供是多少？

解得X=4796.4

4.贷款、债券投资收益率的计算

例1：一笔贷款1000美元，在将来25年每年年末偿还126美元，刚好还清。这笔贷款的到期收益率是多少？

提示：将这个贷款分解为25份简单贷款。

解：设到期收益率是i，则

解得 i =12%

例2：一个面值1000美元还有10年到期的息票债券，每年末支付50美元利息，到期时一次性支付面值。该债券现在的市场价为900美元，现在买入该债券的话，这个投资的到期收益率是多少？

解：设到期收益率是i，则

5.债券的估价（176）

债券价格评估：将各期收益按市场利率折算成现值，这些现值之和就是债券应有的市场价格。

贴现债券：债券发行者在债券到期后按照债券票面金额向债券持有人兑付，但在债券到期前，债券价格低于面值。

例1：某公司发行了一种三年期贴现债券，面值为100元，发行价格为80元，那么该债券的利率是多少？

解：假设利率为i，则有：

息票债券（付息债券）

例2：某公司去年发行了一种5年期息票债券，面值为100元，票面利率为6%，刚好过去一年（还剩下4年），它当前的市价是102元，如果你现在买入，那么到期收益率将会是多少？

例3：一张15年期息票债券，面值为1000美元，息票利率为10％，还有10年到期，

现在同类债务的市场利率（市场到期收益率）上升到了11.5％，你作为投资者对该债券估价多少？如果市场利率刚好等于息票利率，你又怎样估价？如果市场利率下降到

7.13％，你又怎样估价？

五、论述

1. 试论金融系统的主要功能。

1.降低交易费用。对公司的资产评估和信息收集的成本可以大大降低。

2.时间与空间转换。可将短期资金聚合起来转化为长期资金。

3.流动性与投资的连续性。众多小额存款人一般不会同时去提取存款，所以金融机构只

需要掌握少量的准备金就足以应付这些提款需要，这种作用类似于公共汽车。

4.风险分摊。公司的欠款会平摊到众多投资者身上，个人的贷款风险就降低了。

5.清算支付。使交易摆脱了现金结算的束缚，提高了市场效率。

6.监督与激励。贷款者不愿对公司进行监督，金融系统就提供服务，使监督的收益内部

化，克服监督活动中收益增长的溢出效应。

2. 分析金融中介机构参与资金融通为何能降低交易成本。

假设甲公司想为他的一个项目借入5000万元的资金。有1000个互不认识的人直接向他提供贷款，他们各自在想该公司贷出5万元之前，要对该公司及其投资的项目进行评估，收集相关的信息。如果每一次的评估和信息收集的成本都是50元，那么，这1000个贷款者总共要花掉5万元的费用。相反，如果有一个金融中介机构将这1000个投资者各自手中的5万元集中起来，然后由这家金融中介机构去对该公司进行评估和收集相关的信息，这些活动的成本仍然只有50元，这就节省了4.995万元的相关费用。

3. 资金供求双方的信息不对称会导致什么问题？阐述金融体系中解决信息不对称问题的机制。

问题：逆向选择（在签订合约之前发生）与道德风险（在签订合约之后发生）（32）解决机制：（34）

1.信息的私人生产和销售。向资金供应者提供那些正在为投资寻求资金的个人或公司的详细情况，从而降低信息不对称。

2.金融中介。金融中介机构能够成为生产借款者信息的专家，从而在某种程度上分辨信贷风险的高低。

3.贷款承诺。规定在未来一定时期内，只要合约规定的条件没有发生变化，银行就要向企业给予信贷支持的承诺。

4.抵押和净值。抵押品弱化了逆向选择和道德风险的不利后果，因为它使贷款者得以在借款者违约的情况下减少损失。

5.合约的正向激励。若一定时期内信息优势者没有出现有损于前者的行为时，信息劣势

者将会以优惠的条件向后者提供相应的金融服务。

6.外部监管与政府的作用。各国制定法律，政府部门发布有关规定，要求各公司使用标准会计准则并披露报表。

4. 试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论。

1、实际利率理论

该理论是古典经济学家马歇尔提出，强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，认为投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。利率决定于储蓄与投资相均衡之点。

2、凯恩斯的利率理论

该理论是由凯恩斯提出的，他完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，他认为利率的高低应该由货币的供求关系决定。货币的供给基本上为一国的货币当局所控制，货币的需求取决于人们对货币流动性的偏好，主要起因于三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。流动性陷阱当货币供给曲线与货币需求曲线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论再怎样增加货币供给，不会对利率产生任何影响。

3、可贷资金利率理论

一方面反对古典学派对货币因素的忽视，同时也抨击了凯恩斯完全否认非货币因素在利率决定中的作用。认为可贷资金的需求与供给均包括两个面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间货币需求量的变化。借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。

5. 运用你所学过的利率理论分析，通货膨胀预期上升将引起市场利率怎样变化？

根据可贷资金理论分析，由于通货膨胀预期上升，可贷资金需求曲线右移，央行缩减货币供给，可贷资金供给曲线左移，导致均衡利率上移。即市场利率上升。

根据凯恩斯流动性偏好理论，通货膨胀预期上升，价格水平提高，人们持有的货币将购买到比原来少的商品和服务，为了保持购买力，人们会持有更多的货币。这将导致货币需求的上升。假设货币供给不变，利率将上升。

6.运用你所学过的利率理论分析，经济景气和预期转好会引起市场利率怎样变动？

根据古典理论，经济景气、预期好转，引起投资上升，曲线向右移动，使利率上升。

根据流动性偏好理论，当经济景气时，人们收入增加，对货币的需求量也随之大量增加，导致货币需求曲线右移，当货币供给的增长跟不上货币需求的增长时，市场利率就会上升。

根据可贷资金理论分析，经济景气和预期好转会使可贷资金的供给和需求均上升，引起利率上升。

7.运用你所学过的利率理论分析，银行体系发生危机对市场利率有何影响？

根据古典理论，银行体系发生危机，引起投资下降，曲线向左移动，使利率下降。

根据流动性偏好理论，对货币的需求量减少，导致货币需求曲线左移，市场利率下降。

根据可贷资金理论分析，此时可贷资金的供给下降，引起利率下降。

8. 阐述货币供给的形成机制。

1.商业银行创造存款货币的机制。商业银行体系通过发放贷款可创造出存款。派生公式为D=D0/rd 。D为经过派生的存款总额（包括原始存款）；D0为原始存款；rd为法定准备金率。

2.基础货币。又叫高能货币，是指在部分准备金制度下能够通过银行体系创造出多倍的存款货币，等于流通中的现金C加上银行体系R的准备金总额。B=C+R

3.货币供给模型。k=1+c/c+r+e c为流通的现金比率，e为超额准备金比率，r为法定准备金比率。Ms=kB

4.影响货币供给的经济主体行为。

①居民行为对货币供给的影响

通过其现金存款比率影响货币供给（决定因素：财富、各种资产预期报酬率、金融危机、非法经济活动）

通过贷款需求影响货币供给

②企业行为对货币供给的影响

企业的现金存款比率影响货币供给

企业的贷款需求影响货币的供给

④存款货币银行行为对货币供给的影响

通过对超额准备金率的选择影响货币供给

④通过向中央银行借款影响货币供给

9. 给出并分析货币乘数模型的基本含义，根据这个模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响。

货币乘数表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数

①居民行为对货币供给的影响

通过其现金存款比率影响货币供给（决定因素：财富、各种资产预期报酬率、金融危机、非法经济活动）

通过贷款需求影响货币供给

②企业行为对货币供给的影响

企业的现金存款比率影响货币供给

企业的贷款需求影响货币的供给

⑤存款货币银行行为对货币供给的影响

通过对超额准备金率的选择影响货币供给

⑤通过向中央银行借款影响货币供给

10.分别从总需求和总供给的角度分析通货膨胀的可能成因。

总需求曲线右移（需求扩张）的因素：货币政策过于宽松

财政支出增长过快

预期转好

外部需求增加总供给曲线移动（总供给冲击）的原因：劳动力市场冲击

能源与原材料市场冲击

厂商垄断力量

外部输入

技术进步（使供给曲线下移）

11. 分析通货膨胀的社会福利成本与治理措施。

1.通货膨胀的社会福利成本：增加定价成本和价格调整成本；影响收入和财富的分配；产生税收扭曲效应；“鞋底成本”；带来了不确定性和不安全感。

2.措施：

1.抑制总需求

①紧缩性货币政策

a.降低货币量增长率

b.提高实际利率

c.汇率升值

②紧缩性财政政策a.削减政府支出

b.增加税收（比如所得

税）

2.供给管理政策

①减税

②管制工资

②制垄断高价

③率升值

3.其他政策

①特殊时期价格管制

②币与汇率制度改革

④数化

12. 阐述货币政策对经济运行的作用机制（传导机制）。

1.投资

①托宾Q效应 M↑→i↓→Ps↑→Q↑→I↑→Y↑

②信贷观点公开市场购买→准备金R↑→贷款↑→I↑→Y↑

③非对称信息效应 M↑→PS↑→企业净值↑→抵押品价值↑→贷款↑→I↑→Y↑

2.消费

①利率对耐用消费品支出的影响 M↑→i↓→耐用消费品和住房支出↑→Y↑

②财富效应 M↑→PS↑→财富↑→消费↑→Y↑

③流动性效应 M↑→PS↑→资产价值↑→财务困难↓→耐用消费品和住房支出↑→Y↑

3.国际贸易

M↑→i↓→本国货币贬值→NX↑→Y↑

13.试论我国当前宏观经济形势和货币政策取向。

综合判断国际国内形势，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临难得的历史机遇，也面对诸多可以预见和难以预见的风险挑战。工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化深入发展，人均国民收入稳步增加，经济结构转型加快，市场需求潜力巨大，资金供给充裕。体制活力显著增强，政府宏观调控和应对复杂局面能力明显提高，社会保障体系逐步健全，社会大局保持稳定。但同时，也必须清醒地看到，我国发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然突出，投资和消费关系失衡，收入分配差距较大，科技创新能力不强，产业结构不合理，制约科学发展的体制机制障碍依然较多。

中央经济工作会议为明年货币政策指明了方向——实施稳健的货币政策，要注意把握好度，增强操作的灵活性。要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，保持人民币汇率基本稳定，切实降低实体经济发展的融资成本。

14.2014年下半年以来我国呈现出“经济下行，股市上行”的景象，请分析其原因。

首先，说中国经济下行这是公认的。但还要在这个周期里，还要做很多事。比如，维持经济增长保持在合理区间，利用经济下行来淘汰落后产能从而进行产业调整，保持人民币的币值稳定，走国际化路线等等。大的方面说，人民币国际化和美国斗争的很厉害。中日货币互换的关键时刻，日本管理货币互换的外相自杀身亡，紧接着钓鱼岛事件不断升级，从而中日货币互换协议搁浅。中俄货币互换协议就要进入实质性阶段时，俄国卢布被打击的不成样子，影响到货币互换进程。而中国要推行人民币的国际化，还要保持币值的稳定，如果一直盯紧美元，美元在上涨周期，那么如果国内美元外流等于是白送大大的礼给国际货币资本，但如果本币贬值，又会加快资金外流加速，导致国内经济的快速恶化。所以，国家的日子可以说是内忧外患。如果要保持国内资金充裕，抵御经济衰退危险，做大股票是必然选择。其一，只有增大蓄水池里的水，吸引更多社会资金进场，才能发行更多的股票，解决企业融资问题。其二，做大股票可以留住国际资金，不至于由于美元上涨流失太多资本。其三，人民币的小幅贬值必须由股票的上涨用来抵消财富的缩水。同时，房价高涨，实体萎靡，社会资金也只有进入股票鏖战了。

15.改革开放以来我国货币M2增长率长期超过GDP增长率和通货膨胀率之和，这导致了

我国M2/GDP持续升高，如何解释这一现象？

1、经济货币化进程引起的M2/GDP比率上升。经济货币化使公众对货币的需求的交易

动机增强，从而在长期内引起M2/GDP水平上升。

2、金融体制的影响。非金融部门对以银行贷款形式提供的外部资本依赖性越高，贷款

增量越大，货币供应量就越大，因而整个经济体系下M2/GDP就越高。

3、银行不良资产比率居高

4、社会保障机制的不完善，导致我国居民预防性储蓄存款快速增长。而这种居民预防

性储蓄存款正好是我国M2的重要部分。