艾琳歆日内股指期货交易2011-3月图表

2011-03-31

发表于2011-3-31 10:37 | 只看该作者

最近的行情无论浮盈有多少都很难让人放心。

3260开空！

DL多空英雄发表于2011-3-31 10:36

今天的位置比你的好一点

小艾姐，你好~做日内，那个成交量重不重要的？不看成交量行不行？

rainkid 发表于2011-3-31 10:42

很少关注成交量

什么价格空的

zggushi 发表于2011-3-31 10:45

今天的空单不是太保险。。。。。。

苏三少发表于2011-3-31 10:45

最近的行情，无论多空都不是太保险走不出大行情

艾MM 这几天是不是你做股指以来连续亏损最长的时期？

期海一舟发表于2011-3-31 10:52

没有吧，就礼拜一礼拜二两天连续三笔止损，昨天没有亏损。

2011-3-31 11:19 | 只看该作者

现在应该安全了吧

发表于2011-3-31 14:22 | 只看该作者

你要想赚钱，就必须能忍受浮盈的回撤，这是无条件的

浮盈的回撤和资金的回撤不是一回事，而某种以上忍受浮盈的回撤是为了保证资金不出现大幅度回撤。

2011-03-30

发表于 2011-3-30 10:21 | 只看该作者已经空了

发表于 2011-3-30 11:04 | 只看该作者

设到平推，吃饭去。

发表于2011-3-30 13:23 | 只看该作者

平推了，今天不再做IF

请教小艾：IF您做得这么顺为什么不加大资金做，而要做商品呢？是考虑不要把鸡蛋放在一个篮子里吗？目前您的...

阿明发表于2011-3-30 13:43

做短线没有长线那么高的资金管理要求，但最基本的资金控制是需要的，你必须保证连续止损后一段时间后资金还可以开和原来同样的仓位，否则亏损的是单量大，盈利的时候单量少，这样不可能实现资金权益增长。

2011-03-29

方向对头，但开的价格不是很好，很容易被震出来。

真爱你的云发表于2011-3-29 10:44

不要希望永远都开在最完美的地方，不可能每次开完仓行情就沿着有利的方向走，止损的目的就是给行情一个运行的空间。

发表于2011-3-29 10:22 | 只看该作者

空了

2011-3-29 10:56 | 只看该作者

止损，连续两天这样，这种行情我完全没有办法，今天不再做股指，关注商品去我也止损了，艾MM今天不考虑开第二单了？

期市子龙发表于2011-3-29 11:16

不开了，包括昨天的，已经是第三次止损了

楼主刚才应该反手开多，错过大行情了

纸老虎发表于2011-3-29 11:28

一次止损后无所谓，但连续止损后接下来最好的办法就是休息，即使错过机会，否则继续不顺的情况下，无论是资金还是情绪都会受到影响。

2011-03-28

3324.6开多了。

股指翻本发表于2011-3-28 10:05

你的价位比我的好

2011-3-28 10:43 | 只看该作者

止损近在咫尺

2011-3-28 11:11 | 只看该作者

第二单还是多单，希望手气不要太差。设好止损不看盘了

2011-3-28 13:16 | 只看该作者

光荣地两次止损，看看商品有没有机会，我的商品账户很久没管了

2011-3-28 15:24 | 只看该作者

这样的行情在我的交易策略里的唯一处理方式就是2次止损，没有别的结果。

2011-03-25

在交易市场，最不可能追求到的东西就是“完美交易”，只要资金权益在自己的心里结算周期内能增长，能糊口就行了

小艾，请问为什么10：10到10：30为什么不追呢？

一切是规则发表于2011-3-25 15:14

除非行情走势很明显，我一般不追单

不光技术好，连运气都这么好，就差几个点，没有打到。

bluekey321 发表于2011-3-25 15:18

运气是交易的一部分，有时候洗完单子就朝原来的方向走，一个点都不差，有时候因为1-2个点的差别最终受益，事实上，如果交易时间很长，这两者基本上能抵消。

我想问下，妹妹做期货前最惨痛最受教训的的投资亏损经历是什么？？？得到什么经验？

羽林郎发表于2011-3-25 15:19

我没有特别惨痛的亏损记忆，最开始交过一些学费，但那都是在计划范围内的。

最近一直为止损点数的设置而纠结，想请教一下艾mm，比方说，如果最近豆粕的日内价差平均在三、四十个点的话...

晴空鹤发表于2011-3-25 15:21

止损的设置除了考虑品种平常的波动外，还要考虑你的开仓习惯，如果喜欢追单，止损就大一些，喜欢回调开仓止损就小一些

短短3个月，已经盈利70多万，按开3手股指所需资金60万计算，盈利率已超过100%，相当高的盈利率，并且所冒的风险不过每天最多亏2万元而已。

以后每天更新数据，见证小艾资金成长的奇迹。

2011-03-24

到止损

2011-03-23

2011-03-22

别的k线吗？李斌168 发表于2011-3-22 15:13

一般不会，只看当日K线

2011-03-21

一个朋友说的，和大家共勉。

“绝大部分时候，你设计的开仓时机一定会出现的，你缺的是耐心，而不是策略，更不是技

术。”

2011-03-15

对我来说只要设了平推我就视为安全的单子至于能不能赚钱那不是我能左右的

没什么需要调整的，任何一个策略有它的优点，就一定存在缺陷，这样的行情还能赚钱我很满足了

2011-03-14

下午的开仓有点问题，连续止损，这种行情跟我的操作是反着走

2011-03-11

今天不做了

请问艾MM，盈利到多少就设置平推？

bluekey321 发表于2011-3-11 14:07

20点，软件没法自动执行，我又不是一直盯着盘，偶尔看看盘，差不多就设上，所以一般不会是严格的20点，有时候多2-3点有时候少2-3点。

还是楼主的开仓水平高啊。本来以为你会在平推后下来的3292左右多的。

雪中藏发表于2011-3-11 14:21

今天一直没有开多的想法，到下午2点我就不会开仓了，无论有没有机会。

请问艾MM，你开仓一般是挂单，还是对价成交？

bluekey321 发表于2011-3-11 14:30

都有，如果很坚信方向就直接对价成交；如果对方向不是很有把握就先看看止损的位置后挂单

2011-03-10

2011-03-09

跟昨天一样的结局，休息

把我洗出来就开始下跌了，做交易就是这样，外出了，大家也多出去走走，别太久待在电脑前。

2011-03-08

2011-03-07

艾ＭＭ０８年以来从商品到股指按月结算都是盈利的吗？

感谢上苍发表于2011-3-7 15:18

没有

2011-03-04

截止今天艾MM的交易单子统计中间那张是隔夜单的统计没几次

止损滑点严重，今天就做这一笔

为什么不做了，还没到2点。

昨夜旖旎发表于2011-3-4 13:44

对行情没感觉，天气不错，出去走走

下午会大涨，哎妹妹如果激进会在13：15样子进多仓羽林郎发表于2011-3-4 13:37

今天就做一笔，不再做了

2011-03-03

比如商品和股指上止损幅度的设置怎么才算适应现阶段走势太小止损频繁太大利润降低甚至小亏...

感谢上苍发表于2011-3-3 15:25

自己去统计依据自己的开仓习惯看看大部分时间多少个点能证明自己的开仓错了你今天为啥摸顶啊？神奇

投机客2005 发表于2011-3-3 15:20

只有存在顶和低的概念时，你才会认为我有时在抄底摸顶，有时又在回避顶和低，其实，我的交易中根本没有顶和低的概念。艾MM第二单为什么等到下午才开？

期货交易策略及技巧

期货交易策略及技巧第一节期货交易的原则以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。一、先学习，后行动一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。二、要及时减少损失遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。三、循规守纪至关重要一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。

艾琳歆日内股指期货交易2011-3月图表

2011-03-31 发表于2011-3-31 10:37 | 只看该作者最近的行情无论浮盈有多少都很难让人放心。 3260开空！ DL多空英雄发表于2011-3-31 10:36 今天的位置比你的好一点小艾姐，你好~做日内，那个成交量重不重要的？不看成交量行不行？ rainkid 发表于2011-3-31 10:42 很少关注成交量什么价格空的 zggushi 发表于2011-3-31 10:45 67 今天的空单不是太保险。。。。。。苏三少发表于2011-3-31 10:45 最近的行情，无论多空都不是太保险走不出大行情艾MM 这几天是不是你做股指以来连续亏损最长的时期？期海一舟发表于2011-3-31 10:52 没有吧，就礼拜一礼拜二两天连续三笔止损，昨天没有亏损。 2011-3-31 11:19 | 只看该作者现在应该安全了吧发表于2011-3-31 14:22 | 只看该作者你要想赚钱，就必须能忍受浮盈的回撤，这是无条件的浮盈的回撤和资金的回撤不是一回事，而某种以上忍受浮盈的回撤是为了保证资金不出现大幅度回撤。

2011-03-30 发表于2011-3-30 10:21 | 只看该作者已经空了发表于2011-3-30 11:04 | 只看该作者

设到平推，吃饭去。发表于2011-3-30 13:23 | 只看该作者平推了，今天不再做IF 请教小艾：IF您做得这么顺为什么不加大资金做，而要做商品呢？是考虑不要把鸡蛋放在一个篮子里吗？目前您的... 阿明发表于2011-3-30 13:43 做短线没有长线那么高的资金管理要求，但最基本的资金控制是需要的，你必须保证连续止损后一段时间后资金还可以开和原来同样的仓位，否则亏损的是单量大，盈利的时候单量少，这样不可能实现资金权益增长。 2011-03-29 方向对头，但开的价格不是很好，很容易被震出来。真爱你的云发表于2011-3-29 10:44 不要希望永远都开在最完美的地方，不可能每次开完仓行情就沿着有利的方向走，止损的目的就是给行情一个运行的空间。发表于2011-3-29 10:22 | 只看该作者空了 2011-3-29 10:56 | 只看该作者止损，连续两天这样，这种行情我完全没有办法，今天不再做股指，关注商品去我也止损了，艾MM今天不考虑开第二单了？期市子龙发表于2011-3-29 11:16

期货交易策略分析

一．套期保值交易策略分析（1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润（2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题

f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险基差逐利型套期保值核心：不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数组合投资型套期保值推导：套保期限内，保值者头寸价格变化为X R Q -V V ，头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动标准差，Q σ为期货价格变动标准差) c.期货价格的波动性往往要远大

期货交易最高境界：不喜、不悲、坦然、无物

新手谈技术，老手谈思想，高手谈境界。技术重要吗？要我说很重要，技术就象你在战场上所用的武器，合理的使用技术会初步积累你在市场中的优势。有一个现象，一般热衷于谈论技术的往往是新手，这个可以理解，因为技术是基础的东西，也是最直观可以学的东西。但最关键的是，为什么好多老手并不热衷于技术的讨论呢？因为老手们知道，所有的技术都是“成也萧何败也萧何”，记得一位操盘高手也说过一句话“所有的机械交易都有崩溃的一天”。这就是技术本身的缺陷所在。有人经常问进出场的方法和技术上的一些问题，事实是没法回答。我今天告诉你A是对的，B是错的，但明天可能会是A是错的，B反而是对的，那么你会说我骗你了。没有交易思想的技术永远在用不变的方法来应对变化的市场。只能应付一时，却应付不了一世。技术不是无用，关键是合理使用。任何事物都会有其发展规律，新手和老手也会是一个动态变化的过程，老手最终会老去，新手也会成为老手。不否定技术，但也不过于迷恋技术。新手最容易学的是技术，也有人直接从思想学起，适合自己的就是最好的境界，那是高手区别于普通人的东西，到了就到了，不到刻意学也到不了。

市场中还有一个现象，有人一直在赚钱，但技术的理论水平并不高。有人技术分析起来头头是道，但一到具体的交易就一蹋糊涂。这两者的差别在什么地方？差别不在技术，而是技术以外的东西。对交易哲学的理解，对交易思想的理解。一流的交易思想加三流的技术能盈利，但一流的技术加三流的交易思想大部分会以悲剧收场。老手为什么谈思想？老手有一定的经验，他们明白一个道理，市场就是最好的老师，他们知道技术永远在变，只要有交易思想，他们有能力根据市场的情况来制定自己所采用的交易技术。但老手又知道，交易思想的突破是难上加难。所以老手更喜欢交流的是交易思想，而不是技术。高手的境界是什么？境界大概是一种心灵的直觉吧！比如在太极拳中，此直觉称之为听劲，意思是和对方一交手就知道对手的深浅。听劲分三种，骨感、皮感与毫感，代表三种不同的层次，以此来比喻股市：骨感就好象套牢者，套住后才知道不妙；皮感好像当大危险来临前就有了感觉一样；而在这里只有毫感才能称之为境界了。毫感者是看一眼K线图，就知道股价处于什么位置，什么趋势，什么情况会出现调整，甚至可以描绘出股价未来可能的走势，是一羽不能加的空灵境界。听劲的前提是懂劲，在股市姑且称为各种理论和技术吧。股市有很多种理论，从而诞生了很多种技术，江恩也好，波浪也罢，趋势也好，量价时空也罢，一切都源于自然法则，而能否明悟自然法则则决

股指期货实战手册分享降龙十八掌

股指期货"实战手册"分享:降龙十八掌要的就是暴利见龙在田、飞龙在天、鸿渐于陆、或跃在渊、羚羊触蕃、潜龙勿用、利涉大川、神龙摆尾、密云不雨、突如其来、双龙取水、鱼跃于渊、震惊百里、损则有孚、时乘六龙、龙战于野、履霜冰至、亢龙有悔股指期货3个月，它正在越来越深刻的改变着这个市场的生态。上周四，多头利用集合竞价时现货的真空期，在8月合约上1分钟暴拉80点，完成了对农行(601288,微博)上市最后的保驾护航。当天期指全天的成交额达3800多亿元，即便扣除保证金因素，成交额也要超过深市，仅略低于沪市。赚钱效应与风向标尽管市场牛股频现，但2010年，市场上最持续的获利盘还是来自股指期货做空盘。过去3个月，坚定的空单持有者获利超过1000点，即1手合约的获利金额超过30万元，接近200%的利润超过了股市上的任何盈利盘，后者的最大个股涨幅来自停牌近1年的天山纺织(000813.SZ)，复牌后涨幅也不过86.30%，且可操作性极小。无疑，对投资者来说，股指期货有着无穷的魅力，货币泛滥与通货膨胀，让投资者对杠杆的需求急剧增加。但不可否认，与股市投资者可享受上市公司的成长不同，股指期货是一个零和游戏，甚至除去中金所单边万分之0.5的抽头和营业部佣金外，股指期货实际上是个负和游戏。不过，高门槛和相对成熟的投资者，赋予了股指期货重要的风向标价值。而随着参与人数的增加，期指的价格发现功能愈发强大。比如7月份的期指少见的频繁升贴水，带动了2319点阶段性底部的震仓放量，带来了市场许久不见的大面积赚钱效应。所以，不论你是否参与期指，学习都是必要的。这是你面对投资市场应有的姿态。降龙十八掌：暴利是个信仰一般来说，期指的投资者来自三个方面，即股票、权证和商品期货。股票作手对于市场趋势的判断有着天然的优势，而后两者的优势则在于执行力和下单技巧上。不同的风格带来各色的操作手法，所以，我们借鉴了小说中名震江湖的绝世武功降龙十八掌，对照股指期货的十八种操盘方式。其中，既有已经引起监管层关注的日内炒单高频交易，也有此轮下跌中最持续的趋势性交易；既有为大资金量身定做的各种无风险套利，也为机构们提供了风险对冲策略和对特定强势股及弱势股的精确打击策略。当然，不论是何种招式，都不能脱离现货，尽管有时期货表现得更为敏感，但内在中枢依然是股票市场。股指期货不仅来了，它正在改变市场的方方面面，包括预期。这是个诞生奇迹的地方，本金数百倍翻番的故事常见报端。现实生活中，总有人试图质疑奇迹的极小概率和不可复制，但我们要说，这不是一个正确的态度。既然选择了股指期货，选择了杠杆，就应该明白，跑赢CPI不是目标，暴利应该成为你的信仰。前提是你要在股指期货上活得足够久，而只要你能够长久生存下来，因为杠杆因素，大大超越股票的收益可能性并不小。

艾琳歆投机岛

艾琳歆投机岛我老爸说过，如果你试图成为一个成功者，那么你和大多数人是没有共同语言的。对我来说，交易次数不是取决于自己，而是根据行情。如果一个人能同时得到所有人的认同，大多数时候，这个人要么平庸，要么十分虚伪。所以我乐意和别人持不同的价值观。交易，唯一的追求就是价差。这本质跟菜场卖菜的阿姨做的事情是一样的。一件简单的事情，为什么非要搞得那么复杂，你非要过着苦行僧的生活？未来的行情谁也无法预测，你唯一用到的东西就是规则，一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。什么思想，什么理念，什么哲学，那些是分析师用过糊弄交易者的语录罢了。真正的交易者，只关心两件事：1、我开仓后行情证明我对了怎么办；2、我开仓后行情证明我错了怎么办；盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是trader和分析师的最大差别。几次拿单都是把盈利拿到快要消失，但这就是交易，不要指望每天都能赚大钱。什么时候大盘方向明朗？任何时候都不明朗。任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，如果当你的筹码是有利的时，你就要尽可能让贪婪的欲望放大，否则，你承担了巨大的风险却得不到同样巨大的利润。只有收盘后才知道是震荡或单边，交易中如果要去考虑这些问题，很多时候会让自己不知所措。不符合我的行情的时候，我尽可能少亏，符合我的行情的时候我尽可能多赚，我

从来不奢望任何行情都能能赚到钱。即使失败了，但我并没有损失什么，这就是我定义中的交易。有时候交易事实就是在赌博，用确定代价赌不确定的利润，谁也不知道明天会怎么走，只不过当致命的风险远离的时候，未来值得一赌。耐心今天交易中呈现得最完美的东西不得不为此赞赏一下自己。我说的是等待开仓的耐心~~~~~ 没有太多原因，只因为我感觉那个价位值得一赌，又刚好赌对了，所以就一直持有。交易的原则可以始终如一，但应对行情的策略需根据走势做一些调整，没有包治百病的招数。连续2-3天交易出现问题就必须做出一些调整。每个人对这个概念（单子正确或者失败）的定义并不一样，最简单和直接的定义就是：有浮盈利的单子就是正确的。你说得没错，但我乐于这么交易（浮盈回撤巨大），我从来不认为自己有一天可以将仓位平在最完美的地方，我不会为此努力。没有特别的心情，我的交易非常简单：主观经验式的开仓+控制交易次数，然后就是持有盈利单，没有太多技术性的理论。大多数情况下，10个点我就考虑止损，但不是绝对的。你不需要知道太多别人去怎么做，对你一点帮助都没有。

期货案例分析

1993年德国金属公司石油期货交易巨额亏损案例 1.1 案例综述德国金属公司是一家已有113年历史的老牌工业集团，经营范围包括金属冶炼、矿山开采、机械制造、工程设计及承包等，在德国工业集团中排位约在第十三、四名，公司以经营稳健著称。“德国金属”为交易合约制定了一套套期保值的策略，试图将油品价格变动风险转移到市场上去。一系列技术性的因素却造成了套期保值失败，使“德国金属”非但没有达到回避或降低风险的目的，反而招致了灾难性的后果。 1.2 案例风险识别分析 1.2.1行情误判风险德国石油期货公司的亏损的直接原因在于，公司管理层对期货市场行情判断失误，认为石油期货市场在长时间内都是反向市场，做出了相反的决策，具体而言，公司没有预料到93年底的石油价格会不升反降，市场方向发生反转，有反向市场变为正向市场。 1.2.2基差风险石油价格下跌，这些头寸所带进来的新的风险——基差风险（basis risk），即不同期限的期货或远期价格之间关系变化的非线性风险，比单纯的价格风险更难以预测，“德国金属”根本无法控制。 1.2.3保证金不足风险在1993年底世界能源市场低迷、石油产品价格猛烈下跌时，“德国金属”在商品交易所和店头市场交易的用以套期保值的多头短期油品期货合同及互换协议形成了巨额的浮动亏损，按期货交易逐日盯市的结算规则，“德国金属”必须追加交纳足量的保证金；对其更为不利的是，能源市场一反往常现货升水的情

况而变成现货贴水，石油产品的现货价格低于期货价格，当“德国金属”的多头合约展期时，非但赚不到基差，还要在支付平仓亏损外，贴进现金弥补从现货升水到现货贴水的基差变化。为了降低出现信用危机的风险，纽约商业交易所提出了把石油产品期货合约初始保证金加倍的要求，使“德国金属”骤然面临巨大的压力。也正是因为保证金制度，才加剧了公司财务负担。从事后分析，1993年底世界石油价格正处于谷底，通过做空头对冲原来套期保值的多头期货合约所形成的亏损额最高，1993年12月，原油价格从每桶低于13美元的价位底开始缓缓回升，至1993年夏天，价格升到每桶19美元还多，高过原来多头建仓的每桶18美元的价位，也就是说，如果不忙着全部斩仓，而是给予资金支持，那么到1993年夏天就扭亏为盈了。保证金制度下，由于德国石油期货公司在当时情况下没有充足的资金做保障，只能在市场反弹之前就被强行平仓，从而失去了转亏为盈的机会。 1.2.4投机风险从德国金属公司签订的这份协议来看，出于其对自身在全球商品市场交易的丰富经验及在金融衍生交易方面的技术能力的充分自信，投机的因素已经超过了套期保值的初衷。 “德国金属”在商品交易所和店头市场通过石油标准期货合约和互换协议建立起来的多头头寸不是套期保值，而是冒险，是一种一厢情愿地把全部赌注压在世界油品交易市场会长期呈现现货升水这样的假设上的投机。但事实并非如此，德国石油公司的行情误判，市场反转，向不利方向发展，造成公司在能源期货市场上亏损13亿美元。 1.3 案例风险管理启示 1.3.1行情误判风险管理对于行情判断，是进行投资决策的成败关键。市场投资者，不可能完全正确预测市场变化，对市场行情进行十分准确的把握。德国石油期货公司的高管们没有准确预测行情，历史上名声显赫的美国长期资本管理公司也是由于市场反转，

真正的期货交易技术

真正的期货交易技术一、蓄之既久，其发必速如果价格连续多天在一个狭窄的幅度内升降，在图表上形成一幅有如建筑地盘布满地基桩的图景，习惯上称之为密集区，亦即专家所说的技术支持区，这个密集区一旦向上至倾向下突破，就会造成一个烈焰冲天的升势或水银泻地的跌势。参与期货交易，一定要留意这样的机会。为什么密集区的突破会有这样强劲的冲力呢？古云：“蓄之既久，其发必速”。好比火山，炽热的岩浆和坚硬的地壳进行力的较量，压抑愈久，积聚的能量越大，一已爆发，轰夭动地。在密集区形成过程中，多空交战，争持激烈。由于幅度狭窄，不管做多头还是做空头，在密集区都无利可图，失去平仓的意义。因此，未平仓合约必定越积越多。大户或是积极收集，或是伺机派发。密集区横向发展，晴朗的地平线上孕育着风暴，平静的海面下翻腾着暗流。密集区沿着时间坐标拉得越长，向。上或向下的爆发力就越大。当密集区终于打破均势，向上冲或向下泻时，有三种力量为这个脱出盘局推波助澜：第一，在密集区部署己久，交易者得势不饶人，猛加码，乘胜追击；第二，在密集区形成期间坚持观望的交易者见走势明朗化，马上跟风。顺市而行；四、利用技术性调整做短线期货市场中，再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过盘整。盘整了才能开展新一波的涨或跌。这个盘整，术语上称之为技术性调整。技术性调整是由三种力量造成的：一是部分有浮动利润的交易者作获利平仓，技术性买盘或卖盘使大市受到反方向的压力；二是部分有浮动损失的交易者采取平均价战术，加死码，使走势出现曲折；三是有人觉得“这一波已经差不多”，实行短促突击，亦对价位有所冲击。技术性调整给我们提供了一个走短线的机会，通常这样的一次调整，等于前一段升幅或跌幅的百分之三十到百分之五十。把握得住，利润亦相当可观。技术性调整的出现亦是有信号可寻的。例如在上升势中，连续三日拉出红线，但一根比一根短，涨幅逐日递减；或者连涨多日之后，来一个高开低收，拉出一根有上影线的黑线，这些搬是表明升势将要调整的信号。反过来，在下降势中，连续三日拉出黑线，但一根比一根短，跌幅逐日递减；或者连跌多日之后，来一个低开高收，拉出一根有下影线的红线，这些都是显示跌势将要反弹的预兆。趁着升势出现调整时做空头，或抓住跌势出现反弹时做多头，合乎顺市而行的原则。甚至前一阶段已捉住了升势或跌势的机会，又趁调整之局反卖或反买，那就可真达到“既摘西瓜，又捡芝麻”的最理想境界了。利用技术性调整作买卖只能做短线，绝对不能太贪，一般情况下，调整最多达到百分之

艾琳歆-大陆日内波段当冲客

艾琳歆-大陆日内波段当冲客交易，唯一的追求就是价差。这本质跟菜场卖菜的阿姨做的事情是一样的。一件简单的事情，为什么非要搞得那么复杂，你非要过着苦行僧的生活？未来的行情谁也无法预测，你唯一用到的东西就是规则，一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。什么思想，什么理念，什么哲学，那些是分析师用过糊弄交易者的语录罢了。真正的交易者，只关心两件事：1、我开仓后行情证明我对了怎么办；2、我开仓后行情证明我错了怎么办；盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是trader和分析师的最大差别。艾mm开仓的目的就是要拿到直到尾盘的大波段么？ foundry 发表于 2010-7-14 15:25 差不多就是这样当你处于有利的时候，必须贪婪。当你处于不利的时候，心存恐惧。我还是超短风格，大盘方向不明不做日内趋势单！热干面发表于2010-7-28 15:26 什么时候大盘方向明朗？任何时候都不明朗。任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，如果当你的筹码是有利的时，你就要尽可能让贪婪的欲望放大，

否则，你承担了巨大的风险却得不到同样巨大的利润。我的交易大部分时候都是以日内为主，只有在特定的时候才会过夜，何况今天涨了太多。只有收盘后才知道是震荡或单边，交易中如果要去考虑这些问题，很多时候会让自己不知所措。不符合我的行情的时候，我尽可能少亏，符合我的行情的时候我尽可能多赚，我从来不奢望任何行情都能能赚到钱。有时候交易事实就是在赌博，用确定代价赌不确定的利润，谁也不知道明天会怎么走，只不过当致命的风险远离的时候，未来值得一睹。交易的原则可以始终如一，但应对行情的策略需根据走势做一些调整，没有包治百病的招数。连续2-3天交易出现问题就必须做出一些调整。 MM这几天不是不做突破了么？开始这一单很奇怪啊，按错了？ ydslash 发表于2010-8-19 15:23 没有下错，只是感觉不对就离场了。即使行情再好也并不注定着盈利，这就是交易。

《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记

第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。

期货最有效日内交易方法--真正经典

期货15分钟K线15均线日内交易方法备注：感谢潘平老师，也是我的体会一、日内交易纪律 1、绝不隔夜操作 2、严格落实止损止损幅度一般在商品价格的%%之间。仓位一般在半仓左右。 3、避免频繁交易一般一天操作3-4次。绝对不能超过5次。如3次交易均失败，则应停止当天交易，以避免情绪化操作。 4、绝不逆势交易 5、避免过度追涨杀跌当趋势急速冲高或急速回落，或者趋势运行减弱时，暂不进场。等调整之后，趋势重新展开之时再进场操作。（如已进场，此时也可考虑出场）即在正确的时机果断进场，在该出场的时机才出场。出场后，等待趋势变化，着手下一笔交易。 6、连续亏损后要调整心态如遇连续亏损，最佳处理方式是停止交易，休息并反省几天。 7、操作迅速果断，不可犹豫不决但也要注意耐心持有盈利的头寸，此也是日内盈利的关键。 8、积少成多

积沙成塔；集腋成裘[jí yè chéng qiú]；积小胜为大胜。二、具体操作法则 1、15分钟K线15均线决定中期趋势在上升趋势中做多，在下跌趋势中做空。但开盘大幅跳空大于2%时，先观望，若逆向趋势强劲，即可逆向操作。 2、15分钟K线15均线直接判断短期行情涨跌同时可参考合约与对应指数1分钟、15分钟K线走势。 3、15分钟K线15均线短期趋势转折点在上涨趋势中，如下跌反转失败，上升趋势继续，则此时是再次开仓做多的理想时机。同理，在下跌趋势中，如上涨反转失败，价格继续下跌，则此时是再次开仓做空的理想时机。 4、开仓、平仓两根K线法则（1）1根中阴阳线可抵2根K线。盘中遇到逆向中阴阳线，一律先平仓出局再说。因为中阴阳线对短期趋势影响较大，甚至会导致反转。（2）1根带长上下影线的K线可抵同向2根K线；1根带长上下影线的K线可抵逆向1根K线。长上下影线表明走势不稳，也表明滞涨或止跌。（3）2根小阴小阳线只抵1根K线。因为虽2根K 线，但小阴小阳，幅度极小，对趋势构不成压力。另，2、3根小阴小阳线，表示滞涨或止跌，可抵1根逆向K线。

艾琳歆交易策略

艾琳歆交易策略 (2016-08-29 08:55:22) 转载▼ 分类：期货短线标签：财经交易唯一的追求就是价差。本质跟菜场卖菜的阿姨做的事情是一样的。一件简单的事情，为什么非要搞得那么复杂，你非要过着苦行僧的生活？未来的行情谁也无法预测，你唯一用到的东西就是规则，一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。什么思想，什么理念，什么哲学，那些是分析师用过糊弄交易者的语录罢了。真正的交易者，只关心两件事：1、我开仓后行情证明我对了怎么办；2、我开仓后行情证明我错了怎么办；盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是trader和分析师的最大差别。艾mm开仓的目的就是要拿到直到尾盘的大波段么？差不多就是这样。当你处于有利的时候，必须贪婪。当你处于不利的时候，心存恐惧。什么时候大盘方向明朗？任何时候都不明朗。任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，如果当你的筹码是有利的时，你就要尽可能让贪婪的欲望放大，否则，你承担了巨大的风险却得不到同样巨

大的利润。有时候交易事实就是在赌博，用确定代价赌不确定的利润，谁也不知道明天会怎么走，只不过当致命的风险远离的时候，未来值得一睹。我的交易大部分时候都是以日内为主，只有在特定的时候才会过夜。只有收盘后才知道是震荡或单边，交易中如果要去考虑这些问题，很多时候会让自己不知所措。不符合我的行情的时候，我尽可能少亏，符合我的行情的时候我尽可能多赚，我从来不奢望任何行情都能能赚到钱。交易的原则可以始终如一，但应对行情的策略需根据走势做一些调整，没有包治百病的招数。连续2、3天交易出现问题就必须做出一些调整。开始这一单很奇怪啊，按错了？没有下错，只是感觉不对就离场了。即使行情再好也并不注定着盈利，这就是交易。我的交易非常简单：主观经验式的开仓+控制交易次数，然后就是持有盈利单，没有太多技术性的理论。大多数情况下，10个点我就考虑止损，但不是绝对的。关于我的止损，大部分时候，我给自己每天设定2笔交易，每笔10个点。也就是说我每天的最大亏损会在20个点，有时候我会分开用这20个点，每次10个点止损，有时候我会把20个点放在一笔交易里，但每天最多不会超过这个20点，至于什么时候分开什么时候合在一起用，则看行情。具体怎么执行则看情况，有时候几个点也会跑，单笔没有特别严格的执行，而是严格限制当日的亏损。

艾琳歆语录【可编辑版】

艾琳歆语录【可编辑版】艾琳歆语录艾琳歆语录艾琳歆语录 1，如果你试图成为一个成功者，那么你和大多数人是没有共同语言的。 2，交易次数不是取决于自己，而是根据行情。 3，真正的交易者，只关心两件事: 1、我开仓后行情证明我对了怎么办; 2、我开仓后行情证明我错了怎么办。 4，“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是trader和分析师的最大差别。 5，当你处于有利的时候，必须贪婪;当你处于不利的时候，心存恐惧。 6，交易的原则可以始终如一，但应对行情的策略需根据走势做一些调整，没有包治百病的招数。 7，你可以控制亏损，但无法决定盈利，盈利需要行情，有时候还需要点运气。 8，关于我的止损，大部分时候，我给自己每天设定2笔交易，每笔10个点。也就是说我每天的最大亏损会在20个点，有时候我会分开用这20个点，每次10个点止损，有时候我会把20个点放在一笔交易里，但每天最多不会超过这个20点，至于什么时候分开什么时候合在一起用，则看行情。 9，没有人希望利润回撤，但这是交易的一部分。 10，连续的亏损是为了等来一次像样的盈利，我们能做的无非也就如此，预测和分析只是应对无聊的时间，谁也不知道行情会走成什么样，只有等待。

1 1，在任何时候只要不让资金走势出现大幅回撤，同时在自己的周期内敞开盈利，市场迟早会奖励你的，可能并不是在这一次。 12,交易就是这样子，行情总是不断地诱-惑你放弃自己的原则，放弃机会比把握机会重要得多。 13,赌行情方向的水平，大家都差不了太多，最主要的区别就是谁能拿住单子。 14,持有盈利单的好处并不仅仅在于可能获取不确定的暴利，还至少有以下几个好处， 1、减少开仓次数降低整体资金风险; 2，有效地回避资金大幅度回撤。 15,行情有时候就是这样，专门跟你“做对”，这是交易的一部分。 16，市场有时候就在考验你，当你忍受不了放弃了之后它就会以你之前设定的行情来教训你的背叛。 17，一定不要以为几次行情的错失而丢掉你生存的原则。 18，怕亏就不要做交易 19，为了抓住10万盈利级别的行情，你就必须学会放弃1-2万级别的行情。 20，单独看待某几个交易日，谁也逃不掉运气的摆布，但从长远来看，恪守自己的一致策略，好运和坏运整体上可以中和掉，盈利取决于策略的有效性。 2 1，绝大部分时候，你设计的开仓时机一定会出现的，你缺的是耐心，而不是策略，更不是技术。 2

期货市场技术分析

《期货市场技术分析》内容摘要：第一章技术分析的理论基础技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演市场行为包容消化一切技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。历史会重演打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

技术分析与基础分析之辨技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。技术分析与出、入市时机选择决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。技术分析的灵活性和适应性技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”

投机岛名人语录系列

目录 2楼投机岛名人语录之“K线里有杀气” 3楼投机岛名人语录之“艾琳歆” 4楼投机岛名人语录之“唯快不败” 5楼投机岛名人语录之“大神的马甲” 6楼投机岛名人语录之“good888” 7楼投机岛名人语录之“拒绝下树的猪” 8楼投机岛名人语录之“微笑刺客” 投机岛名人语录之“K线里有杀气” K线本身毫无价值，它只是规则的承载，离开你自己的规则谈K线毫无意义。交易的核心是开仓之后如何尽可能优化处理单子。开仓不是交易的根本，尽管它是交易的开始，但你的盈利与否跟它无关，无需花太多精力。经验能客观上提升你开仓的技巧，除此之外谈任何开仓信号都是浪费时间。我说的开仓不重要是指在我的交易策略里所占的分量，并不是说乱开仓，原因在于两点，1、开仓很难标准化，即使你终其一生，你在开仓上也不会做到接近极致；2、开仓和持仓对行情的依赖和干扰是完全不一样的，交易久了你会明白的，这一点也是很多模拟和实盘完全不一样的地方。投机市场里没有任何事情是确定的。

对于交易这种特殊的职业来说，要成为一名合格的交易者，必须有专业化严格的训练，养成良好的交易习惯，培养一流的执行力大部分人缺乏严谨的、专业化的、残酷的自我训练过程。严格意义上来说，任何人经过残酷的自我训练都可能成为一个合格的交易者，只是真正对自己做残酷专业化训练的朋友太少了。炒单第一要素是节奏，如果你失去节奏或者根本不知道节奏为何物，那是很难赚钱的交易中的任何事情，只有介于最终目标和底线之间才是最安全的。你交易的全部内容就是把你的头寸臵于目标与底线之间。不要指望大小通杀，那是根本不懂交易的人告诉你的最销魂的自杀方式。大部分交易者不是不知道怎么去做，而是无法控制自己怎么去做。开仓后的头寸开始盈利了并不断增加，这就是顺势；开仓后的头寸没有盈利或者亏损了，这就是逆势。交易是计划+执行力的游戏，如果你的执行力足够强，任何垃圾规则迟早都会演变成抢钱利器。触及止损无条件离场，超过止损更要不择手段离场。交易比的是犯错的时候付出尽可能少的代价，对的时候尽可能多的获益。只要你做交易，错误如影随形。我们真正在交易的是“机会”这个品种，在这个市场里，大小机会无时不在无处不在，你不可能都去交易，那样的成本和风险不是一个人能承受的，在交易之前，你必须明确哪种“机会品种”是自己的追求，基于策略

位顶级高手谈期货心得

位顶级高手谈期货心得王向洋 14年期货生涯，多次获得全国期货实盘大赛冠军，曾创造的最高收益率为5个月54倍。期货中国网访谈精彩语录：比赛时操盘的冒险精神强很多。在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。执着和自信是期货交易者成功必备的素质。在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。我觉得期货市场就是一个战场的翻版。以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。我没有专注做一两个品种，也很少做品种组合。我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。程序化交易我没有使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对別人使用它。我不会很快参与新品种的交易。我最大感悟是什么都可以丟，但勇气和信心决不能丟。商品重新回到牛市的轨道还是很有希望的。杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。2005年后，形成了对中国期货市场的独到视角，实盘操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。杨洪斌是第四届“中期杯”实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。期货中国网访谈精彩语录：如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。期货投资一定要关注价格的变化。我确信，日内交易是有局限性的，可以盈利但是管理资金的数量有限。不应以每天价格的波动来判断价格长期的走势。我认为短线盈利的操作方式难度较大。

股指期货的高频交易算法研究

股指期货的高频交易算法研究高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机程序化交易，比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。一般是将交易策略编制程序，利用电脑买卖进行非常高速的交易，从中赚取证券买卖价格的差价。高频交易的典型特征包括，都是由计算机自动完成的程序化交易；交易量巨大；持仓时间很短，日内交易次数很多；每笔收益率很低，但总体收益稳定等。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。一个证券交易所通常有成百上千只股票，每只股票的涨跌情况各不相同，这就需要有一种指标能够指示股票市场整体的涨跌情况，股票指数就是起到这个作用。常见的股指有上证指数、深成指数、纳斯达克指数、道琼斯指数等。假定当前上证指数的点位是3000点，现在有一个“12月底到期的针对这个指数的期货合约”。假如你认为到12月底时，指数会超过3000点，你就买入该股指期货，也就是说，你承诺在12月底时，以3000点的“价格”买入上证指数。当指数期货上涨到3050点时，以当前新的“价格”，即3050点，卖出这一期货，这时，你就平仓了，并获得了50点的收益。反之，如果12月底指数下跌到2970

点，那你也必须以3000点时的价格买入这份合约，并且平仓，这时你的亏损是30个点。如果做空股指，即认为到12月底时，指数会下跌到2900点，那你可以卖出这张合约，如果12月底时，指数实际为2850点，你只需按照2850点价格买入这份合约，从而平仓，并获得50点收益，反之，如果实际指数为2930点，你必须以2930点价格买入这份合约，平仓，但是亏损30个点。股指期货具有如下特点：（1）期货合约有到期日，不能无限期持有（2）期货合约是保证金交易，必须每日结算（3）期货合约可以卖空（4）市场的流动性较高（5）股指期货实行现金交割方式（6）股指期货关注宏观经济（7）股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易股指期货的主要功能包括，（1）对股票投资组合进行风险管理，即防范系统性风险(我们平常所说的大盘风险)。通常我们使用套期保值来管理我们的股票投资风险。（2）利用股指期货进行套利。所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。

艾琳歆日内股指期货交易2011-3月图表

期货交易策略及技巧

艾琳歆日内股指期货交易2011-3月图表

期货交易策略分析

期货交易最高境界：不喜、不悲、坦然、无物

股指期货实战手册分享降龙十八掌

艾琳歆 投机岛

期货案例分析

真正的期货交易技术

艾琳歆-大陆 日内波段当冲客

《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记

期货最有效日内交易方法--真正经典

艾琳歆交易策略

艾琳歆语录【可编辑版】

期货市场技术分析

最新三大股指期货交易规则

投机岛名人语录系列

位顶级高手谈期货心得

股指期货的高频交易算法研究

艾琳歆投机岛

艾琳歆-大陆日内波段当冲客