汇率知识概述

《国际金融实务》

第一章国际金融基础知识概述

一、外汇概念(Foreign Exchange)

1.动态定义：即指国际上通过有关金融机构(主要是国际性银行)所进行的货币之间的兑换或买卖活动，又称为外汇交易。

2.静态定义：它指以外国可自由兑换货币所表示的用于国际债权债务清算的各种支付工具或金融资产，更确切地是以银行存款为主的金融资产。

3.IMF定义：是由一国货币当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以动用债权。

4.我国定义：根据1996年《中华人民共和国外汇管理条例》，以列举法从广义上对外汇的有关具体形态作了明确规定，其中主要包括(1)外国货币现钞，如纸币和硬币；(2)外币信用支付工具，如银行支票、汇票、本票、存单、邮政储蓄凭证等；(3)外币长短期有价证券，如国库券、中长期债券、公司股票等；(4)其他具有外币价值的资产，如黄金、特别提款权等。

二、外汇特征(Characteristics)

由于外汇在习惯上是指静态意义上的金融资产，因此，它的主要特性可以归纳为以下三个方面：

1.完全可兑换性，能够不受限制地兑换成另一种货币所表示的金融资产。

2.普遍可接受性，在国际债权债务清算过程中能为各国广泛地利用和接受。

3.有效的偿付性，该金融资产的价值及支付能力是真实和有效的。

三、货币自由兑换(Convertibility)的标准

1.IMF标准：根据《国际货币基金协定》第八条的规定，会员国对于经常项目下本币与外币的汇兑不得施加限制，并且不得实施歧视性的汇率政策。

2.发达国家标准：在经常项目以及资本与金融项目下，一国对本币与外币的汇兑均不实施限制，则该国货币称为完全自由兑换货币。

3.人民币的可兑换性：从1994年1月起，人民币在经常项目下实现有条件的自由兑换；1996年12月，中国官方正式向国际货币基金组织通报，人民币在经常项目下实现自由兑换。

四、货币的国际标准代码(Currency Code)

1.货币的习惯书写符号：为求简便，人们习惯以某些特殊符号来表示有关国家的货币，如美元$，英镑￡，日元￥，人民币RMB等。

2.货币的标准代码：1973年，国际标准组织(ISO)通过规范化的货币代码，以三个拉丁字母表示不同国家或地区的货币名称及单位，常见的如美元USD、欧元EUR、日元JPY、英镑GBP、加元CAD、港元HKD、新加坡元SGD，瑞士法郎CHF、澳元AUD、丹麦克朗DKK、芬兰马克FIM、人民币CNY等。

五、外汇分类

1.以国际支付方式划分：(1)自由外汇，以自由兑换货币所表示的在国际结算中普遍接受的支付手段或金融资产；(2)记账外汇：在双边贸易协定下所使用的计价结算单位，不能自由兑换。

2.以外汇来源或用途划分：(1)贸易外汇，通过商品出口所取得的外汇或用于支付商品进口的外汇；(2)非贸易

外汇，在国际服务贸易、单方面转移以及收入等方面所取得或支付的外汇。

3.以外汇交割期限划分：(1)即期外汇：在外汇买卖成交之后的二个工作日内办理交割的外汇，简称现汇；(2)远期外汇，在外汇买卖成交后的未来约定时间办理交割的外汇，简称期汇。

4.以外汇管制对象划分：(1)居民外汇，本国各类居民所持有的以外国货币所表示的金融资产；(2)非居民外汇，本国境内的非居民所持有的以外国货币所表示的金融资产。

六、汇率标价(Exchange Quotation)

1.直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，将其折算成若干单位的本国货币，以公式表示即1单位外币=?单位本币。

2.间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，将其折算成若干单位的外国货币，以公式表示即1单位本币=?单位外币。

3.中心货币标价法：国际外汇市场大多数情况下以一定单位的美元作为标准，将其折算成若干单位的其他货币，即1单位美元=?单位其他货币，有时又称美元标价法，美元称为基础货币或中心货币，其他货币则称为报价货币。例如，美元兑日元的汇率为1美元=120日元，记作USD/JPY 120，斜杠“/”的左边代表的是中心货币，斜杠“/”的右边则是报价货币。

4.例外：由于历史习惯，有少数几种货币与美元汇率的表示方法作为例外一直沿用至今，如GBP/USD、EUR/USD、AUD/USD、NZD/USD等，此时美元为报价货币。

七、汇率的基本点数(Base Points)

1.汇率的有效数位：在国际外汇市场上，两种货币的汇率关系一般采用五个有效数位来表示，如USD/CHF

1.7548，USD/HKD 7.8126，USD/JPY 12

2.85，GBP/USD 1.5637，EUR/USD 1.0029，AUD/USD 0.5684，等等。

2.汇率的基本点数：由于市场汇率经常上下波动，因此，在衡量汇率上升或下浮时，通常是以基本点来计算，其中最右边第一个数位代表着1-9个基本点的汇率水平波动，其他数位往左依次代表10-99个基本点、100-999个基本点、1000-9999个基本点等。

3.汇率变动计算：在浮动汇率制度下，外汇市场汇率变化受供求关系影响，并且汇率变动皆是相对于中心货币而言。例如，美元兑港币汇率上升了13点则为7.8139(不等于港币对美元下跌了13点)，美元兑日元下跌了30点则新汇率为122.55。

八、汇率主要分类(Exchange Rate Categories)

1.依照汇率制定的方法：(1)基本汇率(Basic Rate)：指本国货币对世界上常用的关键货币的汇率，一般为对美元的汇率；(2)交叉汇率(Cross Rate)：以基本汇率为基础而换算出的相互货币之间的汇率，一般为两种非美元货币之间的汇率，即套算汇率。

2.从银行买卖外汇的角度：(1)买入汇率(Buying Rate)：指本国银行买入外汇时使用的汇率，也称买入价(Bid)；

(2)卖出汇率(Selling Rate)：即卖出价(Offered)，是本国银行卖出外汇时使用的汇率。买入价和卖出价的差异是银行代客交易时收取的佣金收益，而买卖平均价即为中间价（Middle Rate），主要用于统计或分析报道中。3.由外汇交割的时间：(1)即期汇率(Spot Rate)：指进行即期外汇买卖时所使用的汇率，在成交之后的2个工作日内完成交割；(2)远期汇率(Forward Rate)：在进行远期外汇买卖时所使用的汇率，成交以后在未来某一约定的时间进行交割。远期汇率与即期汇率之差又称为远期差价。

4.据汇率体制的演变：(1)固定汇率(Fixed Rate)：两种货币汇率预先基本固定，汇率变动在有限幅度内进行；

(2)浮动汇率(Floating Rate)：两种货币汇率关系不予确定，汇率变动受外汇市场供求状况的影响，中央银行适时在外汇市场上单独或联合进行干预。

5.以官方实施外汇管制松紧程度紧划分：(1)官方汇率：本币与外币的汇率由本国的货币当局制订和公布，强制用于该国的对外交易，容易导致国内外汇黑市的出现；(2)市场汇率：由外汇市场供求关系决定的汇率，货币当局适时进行市场干预以维持汇率稳定。

6.按一国货币对外币汇率是否存在差异：(1)单一汇率(Single Rate)：一国货币对外币仅有一种汇率，适用所有的国际交易；(2)多重汇率（Multiple Rate）：一国货币对外币有至少两种汇率，适用于不同的国际交易。

7.根据外汇的用途：(1)贸易汇率(Commercial Rate)：用于进出口贸易及其从属费用计价结算的汇率，其目的是要奖出限入；(2)金融汇率(Financial Rate)：用于金融交易及和资本转移时计价结算的汇率，其目的是增加非贸易收入、控制资本流出。

8.按外汇交易对象：(1)同业汇率(Inter-bank Rate)：外汇银行同业之间相互买卖外汇时所使用的汇率，交易量大，买卖价差相对较小；(2)商业汇率(Commercial Rate)：外汇银行与一般客户间进行外汇买卖时所使用的汇率，又可称为挂牌汇率，买卖价差相对较大。

9.按市场营业的时间：(1)开盘汇率(Opening Rate)：又称为开盘价，它是外汇市场开市营业交易之初所使用的成交汇率；(2)收盘汇率(Closing Rate)：又称作收盘价，是外汇市场营业终了时所使用的成交汇率。根据实际需要，营业时间可分为日、周、月等。

10.以交易时段汇率变动：(1)最高汇率(Maximum Rate)：某一交易时段汇率变动达到的最高值，又称最高价；

(2)最低汇率(Minimum Rate)：它是某一交易时段汇率变动达到的最低值，也称为最低价。最高价、最低价、开盘价和收盘价结合便可组成K线图(Candle Chart)，或者最高价、最低价与收盘价结合又可组成柱状图(Bar Chart)，它们是对外汇市场进行技术分析时最常见的图形。

阳K线阴K线

例如，2006年3月10日，国际外汇市场上主要货币汇率：

USD/CAD 1.1683/1.1691

USD/HKD 7.7974/7.8014

USD/JPY 111.32/111.35

USD/CHF 1.2754/1.2757

GBP/USD 1.8047/1.8051

EUR/USD 1.2165/1.2170

AUD/USD 0.7690/0.7692

九、人民币牌价

国内商业银行经营的外币与人民币间的买卖业务。以中国银行为例，2006年3月10日每

100外币为单位折人民币：

货币种类现钞买入价现汇买入价现汇现钞卖出价

英镑1362.92 1392.27 1403.46

欧元935.67 955.83 963.50

美元796.87 803.19 806.41

日元 6.6345 6.7774 6.8319

加元675.21 689.75 695.29

瑞郎597.12 609.98 614.88

港元102.66 103.49 103.89

澳元576.32 588.73 593.46

十、简单移动平均线（Moving Average，MA）

1.定义：又称移动平均线，简称均线，它利用统计学上“移动平均”的原理，将每天的价格予以移动平均，求出一个趋势值并连成曲线，显示价格在一定历史时期的波动情况。移动平均线是用来反映金融市场总体或个别产品价格运行趋势的重要指标（上升与下降趋势，以及横盘或牛皮市），属最常用的技术分析工具。

2.主要均线类别：包括短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线。短期移动平均线一般以５天或１０天为计算期间；中期移动平均线大多以３０天、６０天为计算期间；长期移动平均线大多以１２０天（半年线）、２５０天（年线）为计算期间。

3.计算公式：N日均线的含意为，在N日以来的市场平均交易价格。其公式计算如下：

MAn = (C1+C2+C3+……+Cn)/n

其中：Ｃ为每日收盘价，n为计算周期，如时、日、周、月等

4.实际运用：在对金融市场价格趋势进行技术分析时，常用的均线有5日线、10日线、30日线、60日线、120日线（半年线）、250日线（年线）等。不常用但很重要的有3日线、5日线、20日线、55日线等，此外还有周线、月线以及分时均线。

5.均线意义：由于均线反映了一段时间市场价格的变动状况，因此，其运行趋势一旦形成，将得以在将来的一定时期继续延续或保持。趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻力或支撑作用，在一定程度上为市场提供买进或卖出的有利时机或信号。

6.均线的组合及交叉：由于价格具有惯性，在上升趋势中，短天数的移动平均线由下而上穿过长天数的移动平均线所形成的交叉，称为黄金交叉（Gold Cross），就是指上升时的压力线被向上突破，表示价格将继续上涨，行情看好，可积极入市做多。所谓死亡交叉是指在下降趋势中，短天数的移动平均线由上而下穿过长天数的移动平均线，这个时候支撑线被向下突破，表示价格将继续下落，行情看跌，宜空仓观望。

如上图所示，黄金交叉的特征在于，在涨势初期，5日均线从下往上交叉10日均线，并且30日均线也弯头向上，被10日均线由下向上穿越，则发出的买进信号意义更大。

7.均线的不足：移动平均线只代表一种基本趋势线，它是在市场价格确定之后才生成的图形，变化较慢，在反映价格突变时具有滞后性和片面性，有时甚至还具有欺骗性。因此，必须综合运用其它技术指标，才可能达到更好效果，如DMI动向指标，MACD指数平滑异同移动平均线，KD随机指标，RSI相对强弱指标等。

十一、影响汇率变动的基本因素(Basic Elements or fundamentals)

主要的经济和政治的基本面包括：

1.国际收支状况：国际收支顺差则导致外汇供给增加。

2.国民经济增长：经济发展在长期里会有助于货币升值。

3.利率水平高低：高利率有利于吸引国际资本的流入。

4.通货膨胀差异：高通胀国家将使得出口竞争力下降。

5.国内财政状况：财政赤字往往会使外汇需求增加。

6.中央银行干预：直接调控外汇市场的供求关系。

7.国际汇率体制安排：固定汇率制的波幅或浮动汇率制选择。

8.国际政策协调：主要表现在有关国家对汇率变动的态度。

9.市场心理预期：反映政治、经济形势的变化对市场的影响。

十二、外汇风险(FX Exposure)

1.交易风险(Transaction Exposure)：对已成交的国际交易(如贸易、投资等)，在使用不同货币计价结算时，由于某一时期汇率变动，从而导致未来应收款或者应付款的实际价值发生变化，最终造成经济主体可能的损失或收益。

(1)中国企业8月25日与美国进口商签订出口价值100万美元的服装合同，签约时的汇率为1USD=8.27CNY，规定三个月后美元付款。

若11月25日汇率为8.26，则企业折本币的实际出口收入减少；

若11月25日汇率为8.28，则企业折本币的实际出口收入增加；

(2)中国企业借入期限为半年的1200万日元贷款，并准备以其将来的出口美元收入偿还，签约时的汇率为1USD=116JPY。

如果半年到期时汇率为115，则企业偿还日元债务的美元实际数额增加；

如果半年到期时汇率为117，则企业偿还日元债务的美元实际数额减少；

(3)英国在华投资企业将要把在中国的投资收入汇回母国，当初100万英镑资本进入时的汇率为1GBP=13CNY，预计一年以后子公司会有盈利130万人民币。

如果一年后汇率变为12.9，则公司折合英镑的利润增加；

如果一年后汇率变为13.1，则公司折合英镑的利润减少；

2.折算风险(Accounting Exposure)：资产负债表中已做记录的涉外交易项目，由于会计年度中的计账汇率发生变动，导致会计报表中的相关项目的价值发生变化，从而造成经济主体可能的损失或收益。

例如，前例的中国对美出口企业在未来会有一笔100万美元的出口收入，根据会计准则，要求企业必须将外汇收入以本位货币计账，如当期会计年度之初确定的记账汇率是8.2750，则应收款的账面价值计为827.50万人民币，期末再以新的汇率进行账目调整；

当会计年度之末合并报表时的汇率为8.27，则此项收入的账面价值减少；

当会计年度之末合并报表时的汇率为8.28，则此项收入的账面价值增加；

3.经济风险(Operating Exposure)：经济主体在跨国经营活动中的未来收入，因为今后出现难以预测的汇率变动而导致其价值发生变化，从而对经济主体的跨国经营活动产生影响，如市场份额与销售量、生产成本及竞争地位、未来现金流量及利润等，经济风险又称经营风险。

例如，中国与东南亚国家和地区生产许多相似的劳动力密集型商品，如服装、电子加工产品、鞋帽、玩具等，而且都是以美国为主要的出口市场。以中国与泰国为例，两者的条件如下所示：

国家产品成本T1时期汇率在美市场售价

中国800人民币1USD=8CNY 100USD

泰国2500泰铢1USD=25THB 100USD

亚洲1997年爆发金融危机时，泰铢大幅贬值至1USD=40THB，中国对人民币不实行贬值，于是，泰国产品在美国市场上的售价可以降至2500/40=62.5美元，从而使得中国出口产品的生产企业面临巨大的压力。

国家产品成本T2时期汇率在美市场售价

中国800人民币1USD=8CNY 100USD

泰国2500泰铢1USD=40THB 62.5USD

GDFX高达金融：汇率基础知识

实务操作之外汇基础知识：汇率汇率是指以一国货币兑换成另一国货币的比率或比价。（一）汇率的标价常用的标价方法包括直接标价法、间接标价法、美元标价法。 1.直接标价法直接标价法是用一定单位的外国货币为标准来计算折合若干单位的本国货币，如我国使用“100美元=682元人民币”的汇率时，就是直接标价法。目前在国际经济交往中，大多数国家（或地区）采用的都是这种方法，我国也采用这种标价方法。 2.间接标价法间接标价法是以本国货币为标准，用一定单位的本国货币来计算折合若干单位的外国货币。（二）汇率的分类（1）买入汇率买入汇率又称为买入价，是指银行向持汇人（包含企业）买进外汇时所标明的汇率。（2）卖出汇率卖出汇率又称为卖出价，是指银行向购汇人（包含企业）卖出外汇时所标明的汇率。（3）中间汇率中间汇率又称中间价，是买入价与卖出价的平均价格，等于买入价加卖出价之和除以2. （4）现钞汇率

现钞汇率又称现钞买卖价，是银行买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。 2.电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率（1）电汇汇率电汇汇率就是银行卖出外汇后，以电报为传递工具，通知其国外分行或代理行付款给收款人时所使用的一种汇率。（2）信汇汇率信汇汇率就是在银行卖出外汇后，用信函方式通知付款地银行转付收款人时所使用的一种汇率。（3）票汇汇率票汇汇率是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人。 3.即期汇率、远期汇率外汇汇率根据交易交割期限的时间长短可分为即期汇率和远期汇率。（1）即期汇率（SpotRate）即期汇率就是在外汇买卖成交后的即期，也就是当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。（2）远期汇率（ForwardRate）远期汇率一般出现在远期外汇买卖中，事先由买卖双方签订合同，达成协议汇率，约定在未来一定时期进行交割，到了交割日期协议双方使用的协议汇率就是远期汇率。 4.官方汇率和市场汇率

新最新时事政治—汇率变化的影响的知识点总复习含答案(2)

一、选择题 1．据国际货币基金组织(IMF)公布的数据显示，截至2019年第三季度末，官方外汇储备币种构成调查报送国持有的人民币储备规模为2196.2亿美元，较2018年末增加165.4亿美元，在整体已分配外汇储备中占比2.01%，创IMF自2016年10月报告人民币储备资产以来最高水平。这说明 ①人民币国际化程度逐渐提高②世界看好中国经济发展前景 ③人民币国际购买力持续增强④中国外汇储备货币结构优化 A．①②B．①③C．②④D．③④ 2．2019年10月6日，100日元兑换人民币6.69元，11月27日100日元兑换人民币6.49元，不考虑其他影响因素，下列结论正确的是 ①人民币升值，中国商品在日本市场的价格优势上升 ②人民币升值，我国居民赴日旅游的游客数量增加 ③日元贬值，中国企业对日本市场的投资数量增加 ④日元贬值，日本企业出口到中国的农产品数量减少 A．①②B．①③C．②③D．③④ 3．人民币基本稳定，对于人民生活安定、经济社会持续健康发展具有重要意义。2019年12月11日，人民币对美元的中间价是7.0385，较上一交易日提高了15个基点，如果其他条件不变，下列说法正确的是（） ①不利于我国居民海外消费②出国旅游、留学的人数有可能会增加 ③我国进口商品的价格竞争力下降④我国的外汇安全性将会增加 A．①②B．①③C．②④D．③④ 4．人民币外汇牌价表: 对表中的情况分析正确的是（） A．美元汇率跌落，人民币币值上升，不利于我国出口 B．美元汇率升高，美元币值上升，不利于我国进口 C．美元汇率升高，人民币币值上升，有利于我国进口 D．美元汇率跌落，美元币值上升，有利于我国进口 5．2019年1月至7月，人民币对美元汇率月平均价变化如下图所示。不考虑其他因素，下列推断正确的是

我国汇率制度的演变及其选择原因探析

我国汇率制度的演变及其选择原因探析摘要：人民币汇率机制经历了曲折的发展演变过程。我国的外汇体制改革也经历了一个由高度集中的计划管理模式，转变为在外汇留成和外汇上缴体制基础上的计划与市场结合的管理模式，然后再转变为建立在结售汇制上的以供求关系为基础，市场调节为主的管理模式。人民币汇率制度的演变以各阶段经济发展为基础,以各阶段经济体制改革为线索，以改革开放为分界点，可以分为三个阶段。改革开放前的人民币汇率安排大致可以划分为两个阶段，。改革开放后我国汇率制度经历了四个阶段的演变。如何解释开放进程中人民币汇率制度演变的动因和目的？关键词：人民币汇率制度，演变，原因一、背景 1948年12月1日，中国人民银行成立，并发行了统一的货币——人民币。由于历史的原因，人民币在发行时未规定其金平价。人民币对西方国家货币的汇率于1949年1月18日率先在天津产生。全国各地区以天津口岸的汇率为标准，根据当地具体情况，公布各自的人民币汇率。1950年全国财经工作会议以后，于同年7月8日开始实行全国统一的人民币汇率，由中国人民银行公布。1979年3月13日，国务院批准设立国家外汇管理总局，统一管理国家外汇，公布人民币汇率。1994年1月1日起，改由中国人民银行根据银行间外汇市场形成的价格，公布人民币汇率。2008年4月29日，《中国证券报》发表文章称：随着国有银行股份制改革全面推行，我国推出汇率形成机制改革的条件已基本成熟。由此，与人民币升值问题密切相关的我国汇率制度演变历史，引起人们关注。二、改革开放前的人民币汇率制度的选择及其原因 1.管理浮动制阶段（1949—1952年）人民币诞生初期，计划经济体制尚未建立，人民政府宣布人民币不以黄金为基础，在实际操作中实行的是管理浮动制。人民币对美元汇率根据人民币对美元的出口商品比价，进口商品比价和华侨日用生活费比价三者加权平均来确定；这段时期，人民币汇率确定的依据是物价，其作用实际上是调节对外贸易，照顾侨汇收入。

九大外汇的基础知识

九大外汇的基础知识外汇市场是全球最大的金融市场，平均每天资金流量远远超过股票、债券等其他金融市场。然而，纵然是神一般的存在，对我们有些人来说，却也是“最熟悉的陌生人”，只闻其威名，不识其真容，更别提参与其中。今天小编就来科普下外汇的九大基础知识。外汇是指一国持有的外国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。外汇的概念有静态和动态之分。 1、静态概念外汇的静态概念是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、长短期政府证券等。 2、动态概念外汇的动态概念是指把一个国家的货币对换成另外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑的简称。在这里，需要特别指出的是：有些国家的货币不能在国际市场上自由兑换，所以它在国外只能算外币而不是外汇。汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。通常用两种货币之间的兑换比例来表示。如：USD/CNY=1/7.2456，即美元和人民币的兑换比率是1：7.2456，也可以说是1美元需要用7.2456人民币进行购买。三、汇率的几个特点 1、以五位数字来显示。欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 2、最小变化单位为一点，即最后一位数的变化单位。欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001

瑞郎CHF 0.0001 3、涨跌情况用“点”来描绘按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为"X个点"，它是构成汇率变动的最小单位;第二位称为"X十个点"，如此类推。例如：1欧元=1.1011美元;1美元=120.55日元欧元对美元从1.1010变为1.1015,称欧元对美元上升了5点美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。四、汇率的标价方式直接标价法是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。目前世界上大多数国家采用直接标价法，我国也采用直接标价法，如美元兑人民币为1:6.4906. 间接标价法是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。目前在世界上只有少数国家使用间接标价法，如英磅、欧元、澳元、新西兰元、爱尔兰磅。如对英国来说，英镑对人民币汇率为1：9.4471，这就是间接标价法。五、主要产品和符号有那些? 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称或代码。美元：USD 英镑：GBP 欧元：EUR 日元：JPY 加拿大元：CAD 澳大利亚元：AUD 新西兰元：NZD 六、市场参与者都有谁? 外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。它们参与的动机一般来说有三点： 1)通过贸易和投资，国际企业把国外获取的盈利转变为本国货币。

汇率基础知识

汇率亦称“外汇行市或汇价”，是国际贸易中最重要的调节杠杆。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。英文： 1. Exchange rate 2. Rate of exchange 【概念】因为一个国家生产的商品都是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。例如，一件价值100元人民币的商品，如果美元对为8.25，则这件商品在国际市场上的价格就是12.12美元。如果美元汇率涨到8.50，也就是说美元升值，人民币贬值，用更少的美元可买此商品，所以该商品在在国际市场上的价格会变低。商品的价格降低，竞争力变强，肯定好卖，从而促进该商品的出口。反之，如果美元汇率跌到8.00，也就是说美元贬值，人民币升值，必将有利于美国出口商品。同样，美元升值而人民币贬值就会有利于中国商品出口美国，反过来美元贬值而人民币升值却会大大刺激美国商品出口中国。日本和美国要求人民币升值的一个重要考量就是，人民币升值可令中国出口商品在国际市场上的成本有较大幅度的增加，打击中国商品的竞争力，并反过来刺激中国大量进口他们的商品。在亚洲金融危机的时候，如果人民币贬值，其他国家的金融危机将更糟糕。正是由于汇率的波动会给进出口贸易带来如此大范围的波动，因此很多国家和地区都实行相对稳定的货币。中国大陆的进出口额高速稳步增长，在很大程度上得益于稳定的人民币汇率政策。 [] 【产生原因】各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代表着一定的价值量，这是汇率的决定基础。在金本位制度下，黄金为本位货币。两个实行金本位制度的国家的货币单位可以根据它们各自的含金量多少来确定他们之间的比价，即汇率。如在实行金币本位制度时，英国规定1英镑的重量为123.27 447格令，成色为22开金，即含金量113.0016格令纯金；美国规定1美元的重量为25.8格令，成色为千分之九百，即含金量23.22格令纯金。根据两种货币的含金量对

固定汇率制度和浮动汇率制度的优缺点

固定汇率制度和浮动汇率制度的优缺点固定汇率制度是货币当局把本国货币对其他货币的汇率加以基本固定，波动幅度限制在一定的、很小的范围之内。这种制度下的汇率是在货币当局调控之下，在法定幅度内进行波动，因而具有相对稳定性。浮动汇率制度一般指自由浮动汇率制度，是相对于固定汇率制而言的，是指一个国家不规定本国货币与外国货币的汇率的上下波动幅度，也不承担维持汇率波动界限的义务，而听任汇率随外汇市场供求的变化自由浮动。在这一制度下，外汇完全成为国际金融市场上一种特殊商品，汇率成为买卖这种商品的价格。不同的汇率制度在面对国际资本流动对本国经济产生影响的时候表现不同。一般而言，选择浮动汇率，主要由市场力量来控制资本的跨国流动；而选择固定汇率，则需要政府来控制资本的跨国流动。 “三元悖论”理论认为，货币政策独立、汇率稳定和资本自由流动三个目标不可能同时达到，只能同时达到两个。事实上各国也只能选择其中对自己有利的两个目标。 “三元悖论”理论认为，货币政策独立、汇率稳定和资本自由流动三个目标不可能同时达到，只能同时达到两个。事实上各国也只能选择其中对自己有利的两个目标。在布雷顿森林体系时代，大多数国家实行的是固定汇率制，同时对资本流动实行管制。布雷顿森林体系崩溃后，20世纪70年代早期有两种明显的趋势，大多数发达国家实行了浮动汇率制，开放资本账户；而大多数发展中国家仍采用固定汇率制，实行资本管制。但80年代中期以后实行后一种制度的国家越来越少。在70年代中期，大约有85%的发展中国家实行固定汇率，而目前，这个比例下降至35%。实行浮动汇率制度可以保证货币政策的独立性；可以帮助减缓外部的冲击。由于干预减少，汇率将由市场决定，更具有透明性。另外，不需要维持巨额的外汇储备。但是人们对浮动汇率也有一些顾虑。比如：在浮动汇率制度下，汇率往往会出现大幅过度波动，可能不利于贸易和投资；由于汇率自由浮动，人们就可能进行投机活动；同时，浮动汇率制度对一国宏观经济管理能力、金融市场的发展等方面提出了更高的要求，而现实中，并不是每一个国家都能满足这些要求。在固定汇率制度下，汇率波动的不确定性将降低；汇率可以促进物价水平和通货膨胀预期的稳定。但固定汇率制度也存在一些缺陷。如：容易导致本币币值高估，削弱本地出口商品竞争力，引起难以维系的长期经常项目收支失衡；同时，僵化的汇率安排可能被认为是暗含的汇率担保，从而鼓励短期资本流入和没有套期保值的对外借债，损害本地金融体系的健康。在固定汇率制度下，一国必须要么牺牲本国货币政策的独立性，要么限制资本的自由流动，否则易引发货币和金融危机。如1992至1993年的欧洲汇率机制危机、1994年的墨西哥比索危机、1997年的亚洲金融危机、1998年的俄罗斯卢布危机。这些发生危机的国家都是采用了固定汇率制度，同时又不同程度地放宽了对资本项目的管制。目前，固定汇率制度和浮动汇率制度孰优孰劣尚无定论。

我国人民币汇率制度的演变

我国人民币汇率制度的演变人民币汇率机制经历了曲折的发展演变过程。我国的外汇体制改革也经历了一个由高度集中的计划管理模式，转变为在外汇留成和外汇上缴体制基础上的计划与市场结合的管理模式，然后再转变为建立在结售汇制上的以供求关系为基础，市场调节为主的管理模式。人民币汇率制度的演变以各阶段经济发展为基础,以各阶段经济体制改革为线索，以改革开放为分界点，可以分为三个阶段。改革开放前的人民币汇率安排大致可以划分为两个阶段，。改革开放后我国汇率制度经历了四个阶段的演变。 1948年12月1日，中国人民银行成立，并发行了统一的货币——人民币。人民币对西方国家货币的汇率于1949年1月18日率先在天津产生。全国各地区以天津口岸的汇率为标准，根据当地具体情况，公布各自的人民币汇率。1950年全国财经工作会议以后，于同年7月8日开始实行全国统一的人民币汇率，由中国人民银行公布。1979年3月13日，国务院批准设立国家外汇管理总局，统一管理国家外汇，公布人民币汇率。1994年1月1日起，改由中国人民银行根据银行间外汇市场形成的价格，公布人民币汇率。改革开放前的人民币汇率制度 1. 管理浮动制阶段（1949—1952年）人民币诞生初期，计划经济体制尚未建立，人民政府宣布人民币不以黄金为基础，在实际操作中实行的是管理浮动制。人民币对美元汇率根据人民币对美元的出口商品比价，进口商品比价和华侨日用生活费比价三者加权平均来确定；这段时期，人民币汇率确定的依据是物价，其作用实际上是调节对外贸易，照顾侨汇收入。 2. 固定汇率制度（1953-1972）自1953年起，我国进入全面社会主义建设时期，国民经济实行计划化，

外汇与汇率基础(讲义)

第四章外汇与汇率基础第一节外汇的定义和种类一．什么是外汇？从外汇黑市谈起：外汇的几个特征：（1）以外币表示的有价证券或现钞。瑞士法郎在瑞士不是外汇。（2）外汇代表对外国商品和劳务的求索权，当外汇所在国家的经济发生严重困难的时候，人们对这种求索权的兑现产生不好的预期。因此就会减少该外币的持有。（3）外汇具有国际性货币的特征，国际性的认同是外汇的基本特征。封闭性货币，区域性货币和国际性汇兑货币。中国人民币在周边国家的使用，区域性货币。 CONVERTIBILITY （4）按照外汇管制的程度对各国货币的分类： A．经常项目和资本项目完全开放条件下的自由兑换货币。45种。主要是：美元（$），德国马克（DM），日元（￥），英镑（￡），瑞士法郎（SF），加拿大元（CAN$），法国法郎（FF），澳大利亚元（AUS$），荷兰盾（DG），比利时法郎（BF），意大利里拉（IL）

B．有限制的可兑换货币。对经常项目比较自由，但仍然施加某些限制，而对资本帐户限制比较严格。20-30种。汇率多重。中国对居民的外汇汇寄严格管制，现在允许居民的外汇存款。 C．不可兑换的货币。实施严格的外汇管制。发展中国家中90国家用。二．几种外汇的概念： 1．记帐外汇和自由外汇。（1）自由外汇就是可兑换货币，无条件地自由地兑换为其他货币，无须货币发行国批准。（2）记帐外汇，协定外汇或双边外汇，有双边协议，在年终按照协议相互轧平帐户结算余额。或结转下一个会计年度，或用自由外汇结算。往往发生在两个不可兑换货币国家。 2．远期外汇和即期外汇，也称期汇和现汇。 3．硬通货和软通货。出口要收回外汇，担心贬值，要硬通货；进口付出外汇，担心升值，要软货币。第二节汇率

新最新时事政治—汇率变化的影响的知识点总复习有解析(1)

一、选择题 1．下图反映了2020年3月至5月美元对人民币的汇率中间价变化情况。若这一趋势在一定时期内保持不变，不考虑其他因素，则下列选项对这一趋势的影响，描述正确的是（） A．中国居民赴美国旅游消费的欲望得以激发 B．中国企业出口到美国的商品更具价格优势 C．人民币的国际竞争力增强，国际化进程加速 D．美国企业来巾国投资的成本将会有所提升 2．下图为2019年1-12月份人民币兑美元汇率变动的趋势，从整体来看，下列判断正确的是 ①人民币升值，不利于我国出口②人民币贬值，有利于我国出口 ③美元升值，有利于美国企业来华投资④美元贬值，有利于我国企业去美投资 A．①②B．③④C．②③D．①④ 3．阅读下图漫画《升值》，意味着 ①美元对人民币的汇率下降

②美元对人民币的汇率上升 ③同样多的人民币可以兑换更多的美元 ④每100单位的美元可以兑换更多人民币 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 4．受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响，2019年8月5日，人民币兑美元中间价调降229个点至6.9225元，与2019年5月12日的6.7912元相比，不考虑其他影响因素，这一汇率变化对我国经济可能带来的影响有 ①有利于提高出口型上市公司的盈利水平②可以大幅降低赴美国留学旅游的成本 ③会对我国的股市行情带来不利的影响④有助于我国企业增强对外投资能力 A．①②B．①③C．②④D．③④ 5．我国银行间外汇市场人民币汇率中间价比较下列说法正确的是 ①2019年11月29日相对于2018年12月29日，人民币汇率有所下降 ②人民币汇率变化有利于我国经济发展 ③人民币贬值，国内企业对外投资能力下降 ④美元贬值，有利于我国的出口 A．①④B．①②C．②④D．①③ 6．近年来，我国出国旅游的人数几乎年年刷新，究其原因主要是 A．居民收入不断增加B．人民币汇率在提高 C．国外旅游市场完善D．居民消费观念变化 7．2019年7月5日，人民币对美元的汇率中间价为6.8697；2019年12月6日，人民币对美元的汇率中间价为7.0383。不考虑其他因素，其带来的影响可能有 ①美国游客到中国旅游的人数增加②中国进口美国商品的成本增加 ③中国赴美国留学的费用减少④中国企业到美国投资优势增强 A．①②B．①③C．②④D．③④ 8．中国人民银行外汇牌价显示：2019年10月13日，100美元兑换708．68元人民币；2019年11月18日，100美元兑换701.69元人民币。不考虑其他因素，这一变化可能带来的影响是，有利于 ①美国公民到我国旅游②提高我国对美出口商品竞争力 ③我国公民购买到更多更优质的美国商品④我国企业对美投资 A．①②B．①④C．②③D．③④

个国家或地区汇率制度最新分类

187个国家或地区汇率制度最新分类（截止2005年12月31日IMF统计）一、无独立法定货币的汇率制度（41） 1．欧元区（12）奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、西班牙 2．非洲法郎区（14） A 西非经济和货币同盟（WAEMU）（7）贝宁、布基纳法索、几内亚比绍、马里、尼日尔、塞内加尔、多哥 B 中部非洲经济和货币共同体（CAEMC）（7）喀麦隆、中非、乍得、刚果、赤道几内亚、几内亚、加蓬 3．东加勒比货币联盟（ECCU）（6）安提瓜和巴布达岛、多米尼加、格林纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特 4．以另一种货币作为法定货币（9）厄瓜多尔、萨尔瓦多、基里巴斯、马绍尔群岛、密克罗尼西亚、帕劳群岛、巴拿马、圣马力诺、帝汶岛二、货币局制度（7）波斯尼亚和黑塞、文莱、保加利亚、中国香港特区、吉布提、爱沙尼亚、立陶宛

三、其他传统固定盯住制度（45） 1．盯单一货币（40）阿鲁巴岛、阿塞拜疆、巴哈马、巴林、巴巴多斯、Belarus、伯利兹、不丹、佛得角、中国（货币总量目标）、科摩罗、厄立特里亚、伊拉克、约旦、科威特、拉脱维亚、黎巴嫩、莱索托、马其顿、马来西亚、马尔代夫、马其他、毛利塔尼亚、纳米比亚、尼泊尔、荷属安的列斯群岛、阿曼、巴基斯坦、卡塔尔、沙特阿拉伯、塞舌尔、所罗门群岛、斯威士兰、叙利亚、特立尼达和多巴哥、土库曼斯坦、乌克兰、阿拉伯联合酋长国、委内瑞拉、越南 2．盯合成货币（5）斐济、利比亚、摩洛哥、萨摩亚、瓦努阿图四、水平波幅盯住汇率（6） 1．合作制度（4）塞浦路斯、丹麦、斯洛伐克（通货膨胀目标）、斯洛文尼亚 2．其他联合制度（2）匈牙利（通货膨胀目标）、汤加五、爬行盯住（5）玻利维亚、博茨瓦纳、哥斯达黎加、洪都拉斯、尼加拉瓜六、没有预先确定汇率路径的管理浮动（53） 1．货币供给目标（25）

通俗易懂的汇率知识

通俗易懂的汇率知识（必看）！！！汇率问题正在以讹传讹 ——对汇率知识的系统阐述与认识纠偏自从美国指控中国ZF操控汇率并威胁要对中国进行贸易制裁以来，两国有关汇率的口水仗激战犹酣。汇率问题不仅成广播电视报纸网络的热点，也成了街头巷尾寻常百姓的话题。一个个专家学者粉墨登场慷慨激昂之后，一个个百姓早已被撩拨得热血沸腾义愤填膺。不过，尽管百姓们对老美愤慨无比，其实他们对汇率知识的了解仍然还是片言只语凤毛麟角，有的压根就根本没有听明白，他们只是习惯性逢美必反而已。当然，没听明白也不是老百姓的错，因为专家学者们所说的道理大都牛头马嘴破绽百出，本身就不合逻辑的理论说起来当然叫人如坠云里雾中。大部分人之所以人云亦云地反对人民币升值，其观点大致有如下三种：一是人民币升值，中国的出口的东西就很贵，出口企业就会倒闭，届时将百姓失业经济萧条；二是我们切身地感受到人民币已经在不断地贬值，美国人却在叫我们升值，这不是阴谋是什么；三是美帝国主义亡我之心不死，凡是美国人让我们做的，肯定没安什么好心！让人民币升值真的是美国人的阴谋吗？我奉劝广大同胞，弄清事实真相之前，切勿剑拔弩张横眉冷对。笔者不才，愿意试着用最浅显的语言把汇率的知识系统地讲述一遍，坚信各位读者即便没有任何经济学知识，也能使您对汇率问题重新认识，使您对上述疑问拨云见日，至少不会再轻易迷信那些在媒体上隔三差五抛头露面的所谓经济学家。一、为什么需要对外贸易？有一个故事不得不反复提起，虽然故事的内容早已老得掉牙了无新意，但对于没有经济学知识的老百姓来说，学习它对理解汇率原理至关重要。说是人类尚处在以物易物的蒙昧时代，某甲制造了两柄犀利的斧头，某乙射死了两只肥壮的野羊，甲只需其中的一柄便足够自己砍伐树木，另一柄只是闲置；乙一时半会也吃不了两只羊，另一只放长了时间就会腐烂变质。于是，两人便自发地将多余的东西进行交换，尽管斧头还是斧头，野羊仍是野羊，他们的数量与质量并未发生任何变化，但是双方的境况却因为交换而得到了改善，因为双方都用自己多余的物质换回了对自己有用的财富。这个故事告诉我们，平等自愿的交换使各种资源更加合理有效地得到分配，能使交换的双方增长财富。从这个故事推广开去，要想使一国一地的百姓更加富有，就必须通过合理的政策来促进更加广泛的交换，交换越多，百姓致富的步伐就越快。当然，人类早已进入了使用货币的文明时代，但是以物易物的交换本质并未发生任何改变，货币只是充当了交换的媒介而已。对外贸易与国内百姓之间的交换并无本质上的不同，同样也能促进交换双方的财富增长，这就是为什么各国政要都把捍卫贸易自由作为口号吊在嘴上的原因。但对外贸易与国内也有不同，因为各自的产品在计价时使用的计价单位并不一样，美国人用的是美元，中国人用的是人民币，用多少元人民币的中国产品才能换回一美元的美国产品，这是一个难题，于是汇率

新最新时事政治—汇率变化的影响的知识点训练及答案(2)

一、选择题 1．2018年12月27日，中国外汇交易中心公布的数据显示，人民币兑美元汇率中间价6.8841元，而2018年6月7日其数据显示，人民币兑美元中间价为6.4078元。不考虑其它因素，下列推导正确的是 A．人民币升值→中国居民国际购买力增强→有利于中国进口美国商品 B．美元贬值→美国企业在中国投资成本上升→有利于美国企业在中国投资 C．美元升值→美国居民到中国旅游更划算→有利于中国境内旅游业的发展 D．人民币贬值→中国商品在美国市场的价格上升→不利于中国商品出口美国 2．近年来，人民币汇率问题成为国际关注的热点，我国面临部分国家要求人民币升值的压力，人民币升值将会（） A．有利于出口，不利于进口B．不利于出口，有利于进口 C．扩大就业，保持国际收支平衡D．促进我国经济的快速发展 3．阅读下图漫画《升值》，意味着 ①美元对人民币的汇率下降 ②美元对人民币的汇率上升 ③同样多的人民币可以兑换更多的美元 ④每100单位的美元可以兑换更多人民币 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ 4．下表中人民币汇率中间价变化带来的影响(假定其它条件不变)可能是 ①欧元区国家会减少对我国产品的进口②我国进口欧元区国家产品总量会减少 ③中国企业对欧洲国家的投资总量增加④我国赴欧元区国家的旅游人数将减少 A．①②B．③④C．②④D．①③ 5．2019年12月14日，1美元兑换6.9848人民币，而在2018年9月27日，1美元兑换人民币6.8642，在其他条件不变的情况下，此变化会使 ①人民币贬值，给我国企业出口带来不利影响 ②人民币汇率跌落，对海外代购具有一定冲击

③美元汇率升高，美国在华留学生生活成本降低 ④美元贬值，美国在华投资企业经营成本上升 A．①②B．①④C．②③D．③④ 6．2019年1月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.8182元；2019年11月20日，1美元对人民币7.0321元。不考虑其他因素，此变化有利于 ①我国企业海外并购②我国商品出口 ③美国学生来华留学④减轻我国外债还本付息的压力 A．①③B．②③C．①④D．②④ 7．人民币汇率中间价品种2018年12月20日2019年12月3日 7.0409 美元/人民币 6.8936 不考虑其他因素，对上述图表信息认识正确的是 ①人民币贬值，有孩子在美国读书的家庭支出增加 ②人民币贬值，海外代购和海淘成本明显降低 ③美元升值，我国原材料依赖进口的企业成本增加 ④美元贬值，我国出口型企业价格竞争优势增强 A．①②B．①③C．②③D．②④ 8．受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响，2019年8月5日，人民币兑美元中间价调降229个点至6.9225元，与2019年5月12日的6.7912元相比，不考虑其他影响因素，这一汇率变化对我国经济可能带来的影响有 ①有利于提高出口型上市公司的盈利水平②可以大幅降低赴美国留学旅游的成本 ③会对我国的股市行情带来不利的影响④有助于我国企业增强对外投资能力 A．①②B．①③C．②④D．③④ 9．2019年7月5日，人民币对美元的汇率中间价为6.8697；2019年12月6日，人民币对美元的汇率中间价为7.0383。不考虑其他因素，其带来的影响可能有 ①美国游客到中国旅游的人数增加②中国进口美国商品的成本增加 ③中国赴美国留学的费用减少④中国企业到美国投资优势增强 A．①②B．①③C．②④D．③④ 10．下表为中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价: 根据表中数据,在不考虑其他因素的情况下,与2017年12月19日相比,下列判断正确的是①人民币汇率整体呈下降趋势②中国到欧元区旅游的人数会增加 ③中国进口英国的商品成本会增加④外汇汇率整体呈下降趋势

外汇基础知识

外汇基础知识外汇外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指： ①外国货币。包括纸币、铸币。 ②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。 ③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。汇率与标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。

直接标价法与间接标价法直接标价法与间接标价法：汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。（1）直接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。（2）间接标价法间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率下降；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升，即外币的价值和汇率的升跌成反比。外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点，香港在6-8点，国内银行实盘交易在10-40点不等。全球主要外汇市场外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为1.5万亿美元。

汇率制度习题与答案

汇率制度习题与答案一、填空题 1、一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定，被称为________。 2、固定汇率制度是指两国货币比价________，其波动的界限________的一种汇率制度。与此相对，在浮动汇率制度下，汇率随________的变化而自由涨落，货币当局也不再承担维持固定汇率的义务。 3、按照汇率浮动的形式，可分为________、________、________、________和________。 4、1994年1月l日开始，我国实行汇率并轨，形成了以________为基础的、________________汇率制。 5、1996年底，人民币实现________可兑换，并且要扩大开放，逐步使人民币实现________可兑换，以最终达到人民币完全自由兑换。二、不定项选择题 1、属固定汇率制的国际货币体系有( )。 A．国际金本位制B．布雷顿森林体系 C．牙买加体系D．以上都是 2、与固定汇率制相比，浮动汇率制的主要优点是( )。 A．自动调节国际收支B．保证一国货币政策的独立性 C．缓解国际游资的冲击D．避免国际性的通货膨胀传播 3、按照政府对汇率是否干预，浮动汇率制度可分为( )。 A．单独浮动B．清洁浮动 C．联合浮动D．肮脏浮动 4、国家集团在成员国之间实行固定汇率制，对非成员国则实行同升同降的浮动汇率制度是（）。 A．联系汇率制B．弹性汇率制 C．联合浮动汇率制D．钉住汇率制 5、一国货币当局按照本国经济利益的需要，对外汇市场进行直接或间接的

干预，以使本国货币汇率向有利于本国的方向浮动的汇率制度是( )。 A．管理浮动汇率制B．弹性汇率制 C．联合浮动汇率制D．钉住汇率制 6、各国执行外汇管理的机构通常包括( )。 A．外汇银行B．外贸管理机构 C．海关D．专门的外汇管理机构 7、外汇管制的方法和措施主要有( )。 A．对外汇资金的管制B．对货币兑换的管制 C．对黄金、现钞的管制D．对汇率的管制 8、随着对外开放和经济体制改革的深入，在1994年我国又迈出了具有重大意义的一步，从这一年起( )。 A．实行单一的有管理的浮动汇率制度 B．实行统一的银行结售汇制 C．建立了全国银行间外汇市场 D．停止发行外汇券 9、2005年7月21日，人民币不再钉住单一美元，而是参照“一篮子货币”，该货币篮子中的货币种类主要包括( )。 A．美元B．日元 C．欧元D．韩元 10、我国香港使用的汇率制度是( )。 A．货币局制度B．联系汇率制度 C．管理浮动汇率制D．爬行钉住汇率制 11、在布雷顿森林体系下，汇率制度的类型是（）。 A. 联系汇率制 B. 固定汇率制 C. 浮动汇率制 D. 联合浮动 12、布雷顿森林体系一开始规定成员国汇率波动幅度为（）。 A. ±10% B. ±2.25% C. ±1% D. ±10%~±20% 13、1973年春以后的国际汇率制度性质是（）。 A．固定汇率制度 B．钉住汇率制度 C．联系汇率制度 D．浮动汇率制度

汇率基础理论知识点详解

凯程考研，为学员服务，为学生引路！第 1 页共 1 页汇率基础理论知识点详解外汇——指外国货币或心外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。即期汇率——指目前市场上两种货币的比价，用于外汇的现货买卖。远期汇率——指当前约定，在将来某一时刻交割外汇所用的两种货币比价，用于外汇远期交易和期货买卖。固定汇率——指本国货币当局公布的，并用经济、行政或法律手段维持其不变的货币与某种外国参照货币(或贵金属)之间的固定比价。浮动汇率——指由外汇市场上供求关系决定、本国货币当局不加干预的货币比价。实际汇率——是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格。有效汇率——是某种加权平均的汇率，最常用的是以一国对某国的贸易在其全部对外贸易中的比重为权数。一价定律——同一货币衡量的不同国宝的可贸易品价格相同。绝对购买力平价——在一定的时点上，两国货币汇率取决于不同货币衡量的可贸易商品的价格水平之比，即取决于不同货币对可贸易商品的购买力之比。相对购买力平价——即在一定时期内，汇率的变化要与同一时期内两国物价水平的相对变动成比例。直接标价法——固定外国货币的数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。间接标价法——固定本国货币的数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币的价格。套补的利率平价——汇率的远期升、贴水率大约等于两种货币的利率差。利率低的国家的货币，其远期汇率必然升水;利率高的国家的货币，其远期汇率必然贴水。非套补的利率平价——预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之差。利率低的国家的货币，市场预期其远期升值;利率高的国家的货币，市场预期其远期贬值。汇率超调——指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其长期稳定均衡值，并因而被一个相反的调节所跟随。导致这种现象出现的起因在于商品市场上的价格存在“粘性”或者“滞后”的特点。

(完整word版)第4章《外汇与汇率》习题及答案

第4章外汇与汇率习题练习（一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（）时，卖出外币，回笼本币。 A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是（二）多项选择题 1. 外国货币作为外汇的前提是（）。 A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性 2．在直接标价法下，使用的外币单位是（）。 A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（）。 A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（）。 A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（）。 A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降

汇率制度与汇率制度选择理论

汇率制度与汇率制度选择理论 https://www.360docs.net/doc/4014124742.html, 期刊门户-中国期刊网2010-10-9来源:《魅力中国》2010年9月第3期供稿文/王晓丽 [导读]随着中国汇率制度的改革，让我们逐渐的认识到只有适合自己的汇率制度才是最好的汇率制度。王晓丽（中平能化集团天工机械制造有限公司河南平顶山467000）中图分类号：F821文献标识码：A 摘要：随着中国汇率制度的改革，让我们逐渐的认识到只有适合自己的汇率制度才是最好的汇率制度。了解世界汇率制度的变革，及各种制度选择的优缺点我国汇率制度的进一步改革有着更为重要的意义。关键词：浮动汇率固定汇率中间汇率制度从1973年“布雷顿森林体系”崩溃以后世界范围内就不在存在统一的汇率安排，逐渐演变成为现在的多种汇率制度并存的国际货币体系。其中,大多数发达国家选择了浮动汇率制,许多发展中国家则选择了钉住汇率制和介于它们之间的中间汇率制度。这些汇率制度谁更优秀一些，或者是谁更符合现代世界经济潮流一些，都成了各个学术流派争论的焦点问题，再讨论这些观点之前，我们先回顾一下当前世界上比较常用的几种汇率制度，以及汇率制度的发展趋势。一、汇率制度的分类及发展趋势汇率制度的分类一般根据货币当局对汇率变动限制的幅度为标准来划分。一种极端是完全的自由浮动汇率制度，货币当局不公布形成的本币兑换价格，本币的兑换价格完全由市场决定，也不为了稳定或影响汇率而直接干预外汇市场；另一种极端是完全的固定汇率制度，货币当局作出承诺，在准永久性基础上保持汇率不变。在两种极端之内，有各种形式的汇率制度排，汇率的固定成了一个相对的问题。汇率的相对固定一般是通过平价的调整或者通过围绕平价浮动范围的调整得以实现。 IMF将各国的汇率制度分为8类：（1）无法定独立货币的汇率安排；（2）货币局制度；（3）传统的钉住汇率安排；（4）水平带内的钉住汇率制度；（5）爬行钉住汇率制度；（6）爬行带内的浮动汇率制度；（7）不事先公布干预方式的管理浮动制度；（8）独立浮动的汇率制度。汇率制度的主要形式有：（一）无法定独立货币的汇率安排：这种情况是指以其他国家的货币作为唯一的法偿货币在本国流通，或者是货币联盟成员之间的汇率安排。比如实施欧元币制的国家以及一些根本没有自己的法定货币的国家和地区。（二）货币局制度：明确规定了本国货币与某一国货币的兑换比率，货币当局无条件地按固定汇率出售或赎回本币，而且这是投放基础货币的唯一方式，即该国家或地区的货币发行完全以外汇储备为后盾。该制度的优点是操作简单，制度可信度高，缺点是过于僵硬，货币当局丧失主动权，这种制度适用于小型开放的经济体，比如香港的联系汇率。（三）钉住汇率制：是指汇率在货币当局的干预下，钉住某一指标的汇率制度安排，钉住制有很多种形式：（1）传统的钉住汇率制度：钉住单一货币或者是一篮子货币，宣布钉住义务，一般来说汇率波动的最大幅度不超过中心汇率