金融风险管理复习提纲

1.金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。

金融风险的特征：1.隐蔽性；2.扩散性；3.加速性；4.不确定性；5.可管理性；6.周期性金融风险管理目的：1.减少现金流动，提供安全稳定的筹资环境；2.制定合理目标，保障经济实体经营目标的顺利实现；3.有利于社会资源的优化配置；4.规范市场运行。

2.财务报表组成：资产负债表、损益表、附注；次级：现金流量表、所有者权益变动表。

3.资产负债表：现金（C）+证券投资（S）+贷款（L）+其他形式资产（MA）=存款（D）+

非存款性借贷（NDB）+所有者权益（EC）

4.盈利比率：

股权收益率（ROE）=税后净利润/总权益资本

资产收益率（ROA）=税后净利润/总资产

每股收益（EPS）=税后净利润/流通中的普通股股数

5.股权收益率模型：

ROE=ROA*总资产/总权益资本

ROE=税后净利润/总营业收入* 总营业收入/总资产* 总资产/总权益资本

ROE=净利润率* 资产利用率* 股权乘数

ROA=[（利息收入—利息支出）+（非利息收入—非利息支出）+（特殊收入—特殊支出）]/总资产

6.股权收益率模型的意义：

1.谨慎的运用财务杠杆；

2.谨慎的使用固定资产运营杠杆；

3.控制营业成本，使更多的收入成为利润；

4.在寻找资产高收益率的同时，谨慎的管理资产组合以确保资产的流动性；

5.控制风险暴露，使损失不至于完全抵消收入和股权资本。

7.CAMEL评价体系：C—资本充足性；A—资产质量；M—管理水平；E—盈利能力；L—资

产流动性。

资本充足率=基础资本（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）/资产

8.巴塞尔协议Ⅰ组成：核心资本（一级资本）；附属资本（二级资本）。

风险加权资产：0、20%、50%、100%（巴塞尔协议Ⅱ中增加150%）

总资本充足率=总资本/风险加权资产>=8%

核心资本充足率=核心资本/风险加权资产>=4%

巴塞尔协议Ⅱ：三种风险信用、市场、操作。三大支柱：最低资本金要求，外部监管，市场需求。内部评级法关键：对违约及其风险因素测算。

巴赛尔协议Ⅲ规定：系统重要性银行>=11.5%，非系统性重要银行>=10.5%

9.资产质量评级：

加权问题贷款与基础资本之比=加权问题贷款/基本资本=（次级贷款*20%+可疑贷款*50%+损失贷款*100%）/（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）

<=5%……1级，质量很高，风险很小；

5%~15%……2级，质量好，管理水平较好，无明显问题；

15%~30%……3级，质量一般，存在相当程度的问题；

30%~50%……4级，存在严重问题，管理水平较差，贷款过于集中；

>50%……5级，质量极差，很可能在近期倒闭。

10.平均资产收益率（ROAA）=净利润/[（当期资产+上一期资产）/2]

11.金融机构常用流动性指标：

净贷款与总存款之比=净贷款/（总客户存款+同业存款）*100%

净贷款与客户存款之比=净贷款/总客户存款*100%

贷款与稳定资金之比=净贷款/稳定资金*100%

12.利率风险：指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险。

利率风险产生条件：1.市场利率发生变动；2.银行的资产和负债期限不匹配。

利率风险表现形式：重定价风险、基准风险、收益率曲线风险、期权风险。

13.识别和测定风险的方法主要有三种：重定价模型、到期日模型、久期模型。

重定价模型以银行资产、负债的账面价值为基础，讨论了利率变动对净利息收入的影响。

到期日模型以银行资产、负债的市场价值为基础，分析了利率变动对资产和负债市场价值的冲击和对净值的影响。

14.重定价缺口（GAP）=利率敏感性资产（RSA）—利率敏感性负债（RSL）

当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，资金缺口为正，金融机构在利率上升时会获利，利率下降时会受损；当重定价缺口为零时，金融机构的净利息收入不会受市场利率变动的影响。

15.市场利率与债券价格之间的三大原则：1.利率上升（下降）通常导致资产或负债的市值

下降（上升）；2.固定收益的资产或负债的期限越长，对于任意给定的利率上涨（下降），其市值下降（上升）的幅度越大；3.对于任意给定的利率增减幅度，随着证券期限的延长，其市值下降或上升的幅度低递减的趋势变化。

16.金融机构免疫利率风险的最佳办法是管理者使其资产和负债的期限相互对称。编制资产

负债表使到期期限缺口，即资产和负债的加权平均期限之差为零：MA—ML=0

17.久期的本质就是弹性。

从技术上说，久期是利用现金流的相对现值作为权数的贷款的加权平均到期期限。在货币时间价值的基础上，久期测定了金融机构要收回贷款初始投资所需要的时间。

只有当所有现金流全部只发生在期末，而在此期间没有发生任何现金流，这时久期才会等于到期期限。

D=ΣCFt*DFt*t/ΣCFt*DFt=ΣPVt*t/ΣPVt

D……久期（年）；CFt……t期期末收到的现金流；DFt：贴现因子，等于1/（1+R）^t，R是债券的年到期收益率或当前市场利率的水平。

每半年支付一次利息的债券：

D=[ΣCFt*t/（1+R/2）^2t]/[ΣCFt/（1+R/2）^2t]

18.计算久期记得列表

tCFtDFtCFt*DFtCFt*DFt*t

1

2

…

19.零息债券的久期一定等于到期期限。

永久性公债的久期：Dc=1+1/R

20.久期表的特征：1.证券的票面利率越高，它的久期越短；2.证券的到期收益率越高，它

的久期越短；3.随着固定收益资产或负债到期期限的增加，久期会以一个递减的速度增加。

21.久期的经济含义：D值越大，资产或负债价格相对利率变化的敏感度越大。数值D是证

券价格对微小的利率R变动的利率弹性，或者叫敏感度。

债券价格P=C/(1+R)+C/(1+R)^2+……+(C+F)/(1+R)^N

修正的久期（MD）=D/（1+R）

22.一、久期和远期支付的免疫：只要息票债券或者任何一种固定利率工具（比如贷款或抵

押贷款）的久期与金融机构的投资目标的期限相匹配，金融机构就能免于遭受利率波动所带来的冲击。其根本原因就在于利率波动所带来的再投资收入的增加（减少）完全被出售债券的收入的减少（增加）所冲销。

二、金融机构整个资产负债表的免疫：

△E=—（DA—DL*k）*A*△R/（1+R）

三种方法使修正的久期缺口（DA—DL*k）为零：1.减少DA；2.减少DA和增加DL；3.

同时改变k和DL。

23.信用风险是指交易对手未按合同承诺履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来损

失的可能性。道德风险和企业风险；企业风险：财产风险、个人风险、责任风险。24.影响贷款收益率的主要因素有：1.贷款基础利率；2.贷款信用风险补偿；3.贷款相关费

用；4.其他非价格条款。

25.贷款承诺收益率，k=[（BR+m）+f]/[1—b（1—R）]

BR……贷款基础利率；m……信用风险补偿；R……准备金率；f……贷出一元所需要的申请费用；b……每1元贷款中要求借款者在银行账户中保留的金额。

若贷款申请费用和补偿性存款余额均为零，k=BR+m

26.RAROC=一年内的贷款收益/贷款风险*100%=一年内每贷出1元的贷款收益/（未预期到

的违约率*贷款违约损失比例）*100%

27.信用分析法：

住房债务收入比GDS=（年住房抵押贷款偿还额+房产税）/年总收入*100%

总债务收入比TDS=年总债务偿还额/年总收入*100%

28.5C分析法：1.生产，衡量才能；2.管理，衡量品德；3.营销，衡量经营环境；4.资本，

衡量资本和担保。

缺点：带有主观色彩。

29.等额本息月还款额：PMT=C* [r*（1+r）^n]/[（1+r）^n-1]

30.现代资产组合理论MPT

基本思想：给定收益率水平下的最小风险，给定风险水平下的最大收益。

假设条件：1.模型只考虑一个单期的静态收益率；2.资产市场是完善的，所有资产都可以交易，交易费用为零；3.投资者都是风险厌恶者，对于较高的风险必然要求较高的回报；4.资产的市场价格Pt，收益率Rt是随机变量；5.投资者以预期收益率和标准差来作为其投资组合决策的依据；6.在不考虑股利收入的情况下，资产收益率服从正态分布。

31.证券组合平均收益率Rp=X1*R1+X2*R2

贷款组合方差?p^2=X1^2*?1^2+x2^2*?2^2+2X1*X2*ρ12*?1*?2

若协方差为负，则贷款组合的风险小于贷款组合中任一单项贷款的风险。

32.MPT模型用于非交易性贷款的困难：1.收益的非正态分布；2.收益的不可观测性；3.不

可观测的相关系数。

33.贷款损失率模型：

第i部门的贷款损失/第i部门的贷款额=α+βi（总贷款损失/总贷款额）

α……第i部门不依赖与总的贷款组合损失率的贷款损失率

β……第i部门贷款相对于整个贷款组合的系统性损失敏感度

34.风险价值模型（VaR）是在一定的置信区间下衡量给定的资产或负债在一段给定的时间

内可能发生的最大的价值损失。

需要：1.借款人信用评级的历史资料，以定量方式表示的违约的可能性；2.下一年借款人的信用等级变化的概率；3.违约贷款的回收期；4.不同期限不同信用等级贷款的利率和信用风险升水率。

35.计算贷款的风险价值

信用等级新贷款价值(万元)(Vi) 概率(Pi) 概率加权值新贷款价值—均值价值偏离均值的平方概率加权差异的平方

AAA

AA

A

BBB

BB

B

CCC

违约

概率加权值V_=Σpi*Vi 概率加权差异的平方?^2=Σpi*（Vi—V_）?=

正态分布VaR：5%……1.65*?；1%……2.33*?

实际分布VaR：_V—Vi

36.金融机构为了避免在极端情况下的信用事件导致清偿能力不足的问题，最好用实际分布

的1%的风险价值为依据来作为相应的风险资本准备。

37.表外业务的特点：

1.灵活性强：品种丰富、形式自由、约束较少；

2.透明度低：场外交易、附注信息披露；

3.高杠杆作用：股指期货；

4.高交易集中度：金额巨大、主要集中于大型金融机构。38.广义的表外业务：所有不反映在资产负债表上的业务，包括狭义的表外业务和中间业务；

狭义的表外业务：不在资产负债表上反映的，能够形成银行或有资产和或有复负债的业务；中间业务：不在资产负债表上反映的，仅为获取手续费的纯粹服务性业务。

39.商业信用证（L/C）：商业信用证业务是金融机构担保业务的一种，主要发生在国际贸易

结算。

风险：1.信用风险；2.操作风险；3.国家风险。

备用信用证（SLC）

风险：信用风险、利率风险、流动性风险。

40.互换：是两个或两个以上当事人按照上定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合

约，最常见：利率互换，货币互换。

41.票据发行便利业务的主要风险：信用风险；流动性风险。

42.监管基本原则：1.资本充足率原则；2.信息披露原则；3.审慎会计制度原则；4.内部控制

原则。

43.外汇风险种类：

1.交易风险：运用外币计价和收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可

能性，是一种流量风险。

2.折算风险，又称换算风险，经济主体对资产负债表进行会计处理中，在将功能货币转

换成其他记账货币时，因汇率变动而呈现出账面损失的可能性。

3.经济风险：指由于未预料到的汇率变动所引起的金融机构未来一定期间的收益或现金

流量发生变化的潜在风险。

44.资本的职能：

1.保护职能；

2.营业职能；

3.管理职能。

45.

46.N天的市场风险：VaR=DVaR*√N DVaR……日风险价值

47.风险度量模型：

日风险价值（DEAR）=头寸的本币市场价值*头寸的价格敏感度*收益的潜在不利变化N天的市场风险：VaR=DEAR*√N

48.组合的总风险或标准差：

组合资产的

DEAR=(DEAR1^2+DEAR2^2+DEAR3^2+2*ρ12*DEAR1*DEAR2+2*ρ13*DEAR1*DEAR3+2*ρ23*DEAR2*DEAR3)^1/2

49.操作风险的特点：1.操作风险大都为内生风险；2.操作风险与预期收益之间具有弱相关

性；3.覆盖面积广；4.较强的人为性。