互联网金融发展新趋势及其对国民经济的影响

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作者：丁一凡

来源：《商业时代》2014年第16期

互联网金融的研究背景

中国人民银行发布的《2013年第二季度中国货币政策执行报告》，在行业分析中，首次

设置专题探讨互联网金融，并明确指出：互联网金融在金融产品和服务方面的创新弥补了传统金融业的不足，推出了更加便捷的金融服务，带动了金融效率的提升和服务成本的下降。2013年8月初，央行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等七部门组成的“互联网金融发展与监管研究小组”对阿里金融进行调研，意味着关于民营银行的政策在未来极有可能会放开。这说明互联网金融已经成为当下的热点，从学术和民生的角度，对于互联网金融都有研究的必要。

金融的本质就是资本融通，核心是跨时间、跨空间的价值交换，在金融领域中资本的流动性是重要的要素，互联网的高效提高了这种流动性。同时互联网的交互性打破了时空界限。这两点构成了互联网金融的基础。就互联网金融而言，至今没有一个明确的定义。被人引用最多就是谢平教授的定义，即在互联网金融的模式之下，支付便捷，超级集中支付系统和个体移动支付统一；信息处理和风险评估通过网络化方式进行，市场信息不对称程度非常低；银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行。市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态，可以达到与现在资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率，在促进经济增长的同时，还能大幅减少交易成本（谢平、邹传伟，2012）。按照该定义，阿里金融应该是国内互联网金融发展的典范了。

互联网金融发展新趋势实证探究

（一）阿里金融模式出现原因

阿里金融模式是当下互联网金融时代的一种相当成熟的新模式，主要业务有以下四种：一种是传统的P2P模式，一种是以放贷和担保为特征的风险业务，一种是以支付宝为核心的第三方支付业务，还有一种是前者的基金销售业务。之所以有与其他电商不同的业务原因有二：第一是阿里有以支付宝为核心的第三方支付体系，第二阿里这个平台手中掌握着大量的用户和庞大的数据。在2010年和2011年，阿里巴巴先后于浙江、重庆成立阿里巴巴小额贷款公司，并提出：通过互联网数据化的运作模式为小微企业、个人创业者提供金融服务，向那些无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。