湖北省2015年基金从业资格:利润分配与税收考试试题

湖北省2015年基金从业资格:利润分配与税收考试试题
湖北省2015年基金从业资格:利润分配与税收考试试题

湖北省2015年基金从业资格:利润分配与税收考试试题

本卷共分为2大题60小题,作答时间为180分钟,总分120分,80分及格。一、单项选择题(在每个小题列出的四个选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题干后的括号内。错选、多选或未选均无分。本大题共30小题,每小题2分,60分。)

1、某公司投资于一家基金管理公司,其出资额占该基金管理公司注册资本的10%,则该公司不需具备的条件是__。

A.从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理

B.持续经营3个以上完整的会计年度,公司治理健全,内部监控制度完善C.资产质量良好

D.具有良好的社会信誉,最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录

2、货币市场基金的份额净值__。

A.固定在1元人民币

B.随市场利率的上升而减少

C.随市场利率的上升而增加

D.随平均剩余期限的增加而增加

3、基金市场营销的营销环境中,__是指只与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素。

A.微观环境

B.宏观环境

C.内部环境

D.外部环境

4、基金合同中主要披露事项有__。

A.封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限,或者开放式基金的最低募集份额总额

B.基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

C.基金收益分配原则、执行方式

D.作为基金管理人报酬的管理费的提取、支付方式与比例

5、我国目前只能由__担任基金管理人。

A.商业银行

B.基金管理公司

C.基金注册登记机构

D.证券公司

6、基金评价机构不得对同一分类中包含基金少于__只的基金进行评级或单一指标排名。

A.10

B.12

C.15

D.20

7、基金销售机构应__。

A.不在同一时间代销多只基金

B.关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性

C.为投资人办理基金销售业务手续时,识别客户有效身份

D.在投资人开立基金交易账户时,向投资人提供《投资人权益须知》

8、证券投资基金的市场营销,应从__的角度出发。

A.营销产品

B.客户基金投资需求

C.投资者关系

D.客户服务

9、下列机构属于证券市场服务机构的有__。

A.证券交易所

B.证券公司

C.证券登记结算机构

D.证券业协会

10、关于货币市场基金开放日收益公告和节假日收益公告的说法,正确的是__。A.开放申购、赎回后法定节假日的收益公告,应于节假日结束后的第一个自然日披露

B.开放日的收益公告,应在当日进行披露

C.开放日的收益公告需披露开放日每万份基金净收益、7日年化收益率及月度平均收益率

D.开放申购、赎回后法定节假日的收益公告需披露节假日期间每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率,以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率

11、封闭式基金的利润分配,每年不得少于__次。

A.1

B.2

C.3

D.4

12、当单个交易日开放式基金的净赎回申请超过基金总份额的__时会产生巨额赎回风险,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

13、在我国,证券监管机构是指____

A:国务院

B:证券业协会

C:证券交易所

D:证监会及其派出机构

14、封闭式基金的基金份额上市交易应当符合的条件之一是基金合同期限为__年以上。

A.2

B.5

C.7

D.10

15、相关研究表明,资产配置对基金投资组合业绩的贡献度达到__。

A.60%以上

B.80%以上

C.90%以上

D.95%以上

16、根据《销售人员执业守则》,基金销售人员应遵守以下__行为规范。

A.在向投资者推介基金时,不应考虑投资者的意思

B.在向投资者推介基金时,优先考虑VIP客户

C.在向投资者进行基金宣传推广和销售服务时,应公平对待投资者

D.可以自行打折销售基金

17、基金管理公司变更下列事项时,无须经过中国证监会批准的有__。

A.变更股东、注册资本或者股东出资比例

B.变更名称、住所

C.修改章程

D.变更基金经理

18、契约型基金投资者享有基金的__。

A.份额所有权

B.投资决策权

C.资产管理权

D.资产保管权

19、下列不属于证券市场显著特征的选项是____

A:证券市场是价值实现增值的场所

B:证券市场是价值直接交换的场所

C:证券市场是财产权利直接交换的场所

D:证券市场是风险直接交换的场所

20、下列关于我国封闭式基金交易规则的说法,正确的有__。

A.封闭式基金的交易时间为每周一至周五,每天9:30~11:30、13:00~15:00,法定公众节假日除外

B.封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则

C.买入与卖出封闭式基金份额,申报数量应当为100份或其整数倍

D.沪、深证券交易所对封闭式基金的交易不实行价格涨跌幅限制

21、广告通过各种媒体和方式向投资者传播,如__等。

A.印刷媒体

B.户外和公共交通广告

C.移动电视媒体

D.网站在线服务

22、分离交易的可转换公司债券的购买者可以按预先规定的条件中在公司发行股票时享有优先购买权,其预先规定的条件主要是指股票的__。

A.购买方式

B.购买价格

C.认购比例

D.认购期间

23、中小投资者投资于基金可以享受到的好处有__。

A.投资损失由基金管理人承担

B.享受到专业化的投资管理服务

C.用较少的资金进行多样化的资产配置

D.基金财产的保管安全有保障

24、以下关于定期定额投资说法,不正确的有__。

A.是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式B.能规避基金投资所固有的风险

C.能保证投资人获得收益

D.不是替代储蓄的等效理财方式

25、我国商业银行和证券公司发行的理财计划属于____

A:公募证券

B:私募证券

C:企业年金

D:股票

26、证券投资基金的客户服务方式通常包括__。

A.互联网

B.传真

C.手机短信

D.电话服务中心

27、__的规范要求建立完善的合作服务提供商选择标准和业务流程。

A.监察稽核控制

B.资金清算流程控制

C.销售决策流程控制

D.基金内部环境控制

28、股票基金持股集中度是指__。

A.前十大重仓股的投资总市值占基金投资股票总市值的比重

B.前十大重仓股的投资总市值占基金投资总市值的比重

C.前五大行业投资市值占基金投资股票总市值的比重

D.前五大行业投资市值占基金投资总市值的比重

29、基金合同生效后,基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求,此过程为ETF建仓阶段。ETF建仓期不超过____个月。

A:3

B:6

C:9

D:12

30、对于基金交易费,下列说法不正确的是__。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

二、多项选择题(在每题的备选项中,有 2 个或 2 个以上符合题意,至少有1 个错项。错选,本题不得分;少选,所选的每个选项得0.5 分,本大题共30小题,每小题2分,共60分。)

31、根据SML线,那些位于SML线之上的基金的特雷诺指数大于SML线的斜率Tm=,因而表现要____市场组合

A:劣于

B:优于

C:等于

D:先优于后等于

32、基金产品风险评价的依据不包括__。

A.基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例

B.基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度

C.基金管理人对该基金未来收益率的预测

D.基金成立以来有无违规行为发生

33、关于有价证券的期限性,下列描述正确的有__。

A.债券的期限不具法律约束力,但可以对融资双方权益起到保护作用

B.股票一般没有期限性

C.股票可以视为无期证券

D.债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求

34、____是基金的组织者和管理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。

A:基金投资者

B:基金管理人

C:基金托管人

D:监管机构

35、基金持有人享有__等法定权利。

A.分享基金财产收益

B.基金资产运作管理权

C.剩余基金资产分配权

D.基金资产保管权

36、以下选项中,__属于适合积极型的投资者选择的基金类型。

A.保本型基金

B.混合型基金

C.股票型基金

D.债券型基金

37、__可能导致不可控跟踪误差产生。

A.因投资者或交易人员的疏忽

B.交易成本、基金托管费、管理费等各项费用

C.交易所交易规则变化

D.资产配置过程中的四舍五入计算原则导致的计算误差

38、优先股票和普通股票是按__所进行的分类。

A.股票的价值

B.股票的格式

C.股东享有的权利

D.股东的风险和收益

39、基金是投资于股票、债券、货币市场工具等多种金融产品的组合投资工具,客观上要求营销人员广泛了解和掌握股票、债券、货币、保险等各种金融工具,在营销过程中将有关知识以服务的方式传递给投资者。这体现了基金市场营销的____

A:服务性

B:专业性

C:持续性

D:适用性

40、反映股票型基金经营业绩的主要指标包括__。

A.基金分红

B.已实现收益

C.贝塔系数

D.份额净值增长率

41、《证券投资基金法》第四十三条规定,基金管理人应当自收到核准文件之日起____个月内进行基金募集。超过六个月开始募集,原核准的事项未发生实质性变化的,应当报国务院证券监督管理机构备案;发生实质性变化的,应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。____

A:3

B:9

C:12

D:6

42、下列关于基金营销中目标市场分析的说法,正确的有__。

A.目标市场可以分为主要市场和次要市场

B.任何基金销售机构都应全力进入规模最大的细分市场

C.目标市场拓展策略可以分为无差异营销和差异性营销

D.市场定位的实质就是公司在所有市场进行全方位的营销

43、决定股票市场价格的是股票的__。

A.票面价值

B.账面价值

C.清算价值

D.内在价值

44、基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书,定期报告等文件,在重大事件发生之日起2日内披露临时报告,体现了基金信息披露的____原则。

A:真实性原则

B:准确性原则

C:完整性原则

D:及时性原则

45、关于市场组合,下列叙述错误的是____

A:它包括所有风险资产

B:它在有效边界上

C:市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比

D:它是资本市场线和无差异曲线的切点

46、下列关于金融衍生工具的说法,正确的有__。

A.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照当期价格买卖基础金融资产的合约

B.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将

来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议

C.金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用,在约定日期内(或约定日期)享有按当期价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约

D.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易

47、根据规定,开放式基金募集期限届满,具备下列__条件的,基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续。

A.基金份额持有人的人数不少于两百人

B.基金份额持有人的人数不少于一百人

C.基金募集份额总额不少于5000万份,基金募集金额不少于5000万元人民币D.基金募集份额总额不少于两亿份,基金募集金额不少于两亿元人民币

48、下列各项中,__不是基金营销特殊性的主要体现。

A.服务性

B.专业性

C.持续性

D.广泛性

49、基金管理公司投资决策委员会负责决定所管理基金的__等事项。

A.投资原则和目标

B.资产配置

C.投资计划和策略

D.投资权限

50、关于开放式基金,以下说法错误的有__。

A.投资者在基金募集期内购买基金份额的行为被称为基金的申购

B.申购、赎回开放式基金时可即时获知买卖价格

C.开放式基金采取“金额申购,份额赎回”的原则

D.基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换

51、基金投资运作过程中,__负责组织、制定和执行交易计划。

A.研究部

B.投资部

C.交易部

D.法律部

52、下列各项不属于基金费用的是____

A:管理人报酬

B:托管费

C:交易费用

D:基金申购费

53、____是基金托管人尽责的善后阶段。

A:签署基金合同阶段

B:基金募集阶段

C:基金运作阶段

D:基金终止阶段

54、与基金半年度报告相比,基金年度报告需要__。

A.提供最近3个会计年度的主要会计数据、财务指标、基金净值表现和收益分配情况

B.披露内部监察报告

C.披露基金的主要会计政策和会计估计、所有的关联方关系及交易情况D.披露报告期内改聘会计师事务所的情况以及支付给所聘任的会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限

55、基金管理公司风险控制制度体系由__构成。

A.公司章程

B.内部控制大纲

C.公司基本管理制度

D.部门规章制度

56、以下关于基金信息披露描述中,不正确的是__。

A.基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的,基金临时信息的披露时间一般无法事先预见

B.存续期募集信息披露主要是指封闭式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书

C.基金定期报告主要指基金年度报告、半年度报告、季度报告

D.基金运作信息披露文件包括基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告以及基金定期报告

57、依照《证券投资基金法》规定,基金清算后的全部剩余资产按____分配给基金份额持有人。

A:基金份额持有人持有的基金单位占基金资产的比例

B:实际持有的基金资产绝对数额

C:实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费

D:实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款

58、下列关于开放式股票型基金的说法,错误的是__。

A.开放式股票型基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中

B.非交易所交易的股票型基金每天只进行一次净值计算,因此每一个交易日只有一个价格

C.股票型基金的净值是由其持有的证券价格复合而成

D.与其他类型基金相比,股票型基金的风险较高,但预期收益也较高

59、如果市场是有效的,则债券的平均收益率和股票的平均收益率__。

A.大体保持相对稳定的关系

B.保持相反的关系

C.两者没有任何关系

D.大体保持相等的关系

60、下面对基金的限定错误的是____

A:封闭式基金事先确定发行总额和存续期限

B:封闭式基金条件下,管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力C:开放式基金具有法人资格

D:契约型基金不具有法人资格

平行基金设立架构、收益分配和税务处理等若干问题简析

平行基金设立架构、收益分配和税务处理等若干问题简析 一、平行基金的模式及架构平行基金模式是外资PE间接落地,在中国开展私募股权投资业务的一种新型合作模式,即在海外和国内分别募集两个规模相差不多的投资基金,分属外资PE和中国本土PE,通过有共同利益的管理公司把两个基金模拟成一个基金进行分配和清算。寻找目标时,两只基金同时进行投资,一般是各占投资额的50%。在平行基金模式下,国外PE在中国境外建立一家创业投资基金,国内创业投资机构在国内建立一家创业投资基金或公司。原则上,这两家基金平行存在,在法律上各自独立。但这两家基金在相互磋商,确立合作意向的基础上,共同在国内建立一家创业投资管理公司,并委托这家公司同时管理国内外两支基金。这种模式的操作过程为:创业投资管理公司作为一个机构,行使基金管理人的职能,负责寻找项目,审核项目,尽职审查。一旦投资项目确定,即向境外基金和国内基金同时推荐项目,申请所需投资的款额。投资后,管理公司直接参与所投项目公司的运作及管理,帮助其成长。必要时,管理公司也积极帮助所投公司进行再融资。待企业成功后,可以采取境外上市或国内上市,境外基金和国内基金(公司)可以通过股权协议转让的方式顺利完成退出。(欲了解更多信息,请关 注公众微信号:广深港法律智库)平行基金的基本架构如

下:平行基金架构图平行基金具有减少结汇限制、便利资金调配、转换投资主体和策略配置资源的功能,能够在一定程度上规避资金流动限制,延缓资金投入,分享互惠交易和灵活安排退出方式等优势。二、平行基金的投资收益分配平行基金的核心问题是境内外两只基金之间对取得的投资 收益如何进行境内外之间的划拨与分配,尤其是境内取得的收益如何汇出境外,主要须关注商务部门对外国投资者并购境内企业的登记管理,和外管部门对资本项目下直接投资的管理。投资收益在两个平行基金之间的分配主要有两个时间节点:一是取得收益以后,二是项目实现IPO以后。有关投资分配的结构性安排,本所律师目前了解的方式是在境内外两只基金需在《平行基金合作协议》作出互惠安排。该安排可以解决在一个基金(“未投资基金”)由于法律限制无法与另一个基金(“投资基金”)共同投资的情况下每个基金各自的权利义务问题。该安排可能涉及将投资基金所持有的一部分被投资企业的股权收益在未来投资即将退出的某个时间点 转让给未投资基金。如此安排可以使未投资基金分享该投资的增值。但此安排之下,如何进行跨境收益划拨需要另行考虑。直接划拨,将会面临外汇管制限制,无法出境或入境。本所律师的初步所研究的方案是在《平行基金合作协议》中约定,境内或者境外所投项目,若是单独各自投资的情况下,在收益时进行被投资项目股权的跨境转让。但此模式,虽然

基金入门知识:基金收益分配的原则和方式

基金入门知识:基金收益分配的原则和方式基金收益分配(分红)的原则和方式?基金收益分配是指将本基金的净收益根据持有基金单位的数量按比例向基金持有人进行分配。若基金上一年度亏损,当年收益应先用于弥补上年亏损,在基金亏损完全弥补后尚有剩余的,方能进行当年收益分配。基金当年发生亏损,无净收益的,不进行收益分配。中金网6月1日 基金入门基础知识:基金收益分配(分红)的原则和方式 基金收益分配(分红)的原则和方式 首先需要明确的是,基金收益分配会导致基金份额的净值下降,如一只基金在收益分配前份额净值为1.2元,每份基金分配0.05元收益,在分配后基金份额净值将会下降到1.15元。但对投资者来说,分红前后的价值是不变的。 (1)封闭式基金的收益分配。根据有关法律规定,封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。封闭式基金当年收益应先弥补上一年的亏损,如当年发生亏损则不进行收益分配。封闭式基金一般采用现金分红方式。 (2)开放式基金的收益分配。开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。实践中,许多基金合同规定每年至少一次。开放式基金当年收益也应弥补上一年的亏损,如当年发生亏损则不进行收益分配。分红方式有现金分红和红利再投资转换为基金份额两种。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金。 (3)货币市场基金的收益分配。根据有关法律法规,对于每日按照面值进行报价的货币市场基金,可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资,并在基金合同中约定收益分配的方式:即是按每日结转收益还是按月结转收益。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金收益的分配权益。 基金收益分配的形式是什么 基金的收益分配形式有:支付现金和增加基金单位。在美国,基金分配方式一般有现金分配和自动再投资购买基金份额。美国几乎所有基金都有自动再投资条款。大部分自动再投资都不收取任何附加费用。有些基金公司还允许投资者的股利可再投资于其名下的其它基金,因此提供了更大程度的风险分散化。许多共同基金股东选择将他们的现金分配再投资

按利润分成合作协议

按利润分成合作协议 甲方:广州龙康环保设备有限公司 乙方(代理人): 姓名(男),身份证号( ),联系电话:姓名(男),身份证号( ),联系电话:详细地址:参见各人身份复印件。 第一条:协议内容 就以上合作人经双方友好自愿、真诚一起合作,共享双方信息资源提升产品价值和市场占有率,促进公司产品在客户群中知名度等。意见统一共同拟定以下合作事项和各条款。 第二条:乙方零成本 乙方将甲方产品打包进入自己经营的系列产品推向用户: ○1由甲方负责配合乙方所有工作和用户需求(是指乙方打包形式); ○2由甲方负责跟进一切事务至售后服务工作(是指乙方提供信息形式并配合支持甲方促成订单); ○3无须投入任何经营管理成本,可利润分成。 第三条:共享信息 双方日常各自拓展自己公司业务,同时将对方经营的系列产品配套打包进自己系列产品面向市场和用户,即能提高公司软件服务质量,客户省心又省事,又能增值双方产品附价值利润。 第四条:合作利润分红 以甲方财务综合报表为依据进行支配; 第二条的第○1种打包形式事成结款后分红利润比例以每单次(项目合同)纯利润的15%股利分配给乙方。

第二条的第○2种打包形式事成结款后分红利润比例以每单次(项目合同)纯利润的10%股利分配给乙方。 第五条:分红进账方式 以银行转账方式为准: 乙方户名:() 银行账号:() 第六条:双方各持一份,具有同等法力效应。 备注:(双方负责人签字生效) 甲方:广州龙康环保设备有限公司乙方: 日期: 日期: 按利润分成合作协议[篇2] 甲方: 法定代表人: 地址: 乙方: 乙方代表: 本着互惠互利共赢的原则,甲乙双方根据《中华人民共和国合同法》 及其他有关法律、法规,就广西桂林立视电子科技有限公司与---------------------及利润分配达成如下协议: 一、双方的权利和义务 1、乙方的权利与义务

股权投资基金税收及优惠政策总结报告

股权投资基金税收及优惠政策总结报告股权投资基金税收及优惠政策总结报告 【摘要】 净利润是分析股东创造价值的最核心指标,所以针对我们研究的主要对象——股权投资企业来说,先了解国家对这类企业的税收政策及其优惠措施,对我们分析一些必要考虑因素(比如设立的地理位置、投资的产业或行业、如何进行投资等)和投资项目的未来投资收益率有非常重大的意义。

该报告主要介绍了三种类型的投资基金——有限合伙型、公司型、契约型,以及它们对应的税收政策,重点分析了有限合伙型投资企业的税收政策和全国各地对有限合伙投资企业不同的税收和优惠政策,并对其进行了简单的分类、归纳和总结,以方便对各地的税收对企业和企业合伙人的净利润收入进行比较,使得税收的优惠政策更直观化、简明化。 报告第一部分,简单介绍了股权基金的组织架构,对三种不同类型的基金做了简单的描述和介绍;第二部分,讨论了对三种不同类型的基金国家实施的一般税收政策;第三部分,也是该报告的核心内容,归纳了全国各地对有限合伙投资企业的税收优惠政策,并对各地的政策做了简单的比较(详细见附件Excel)。

【正文】 一、股权基金的组织架构 首先,股权投资基金(PE), 通常为私募股权投资,也就是通过私募形式,对非上市企业进行的权益性投资,并且通过被投资企业的上市、并购或者管理层回购的方式等,出售所持股份获利。 对于私募股权基金、产业投资基金和创业投资基金(VC),

这三种不同的投资基金来说,其界限不是特别清楚,股权基金可以通过对特定产业或者一些高新技术类产业的股权投资变向地作为产投基金或创业基金进行投资,而产投基金和创投基金也可以通过对目标产业进行非公开的股权投资转而涉及到股权投资基金的领域。该报告的主要分析对象是私募股权基金,但通过对一些政策的分析,当投资企业以股权投资形式投资于特定的产业(高新技术类、西部大开发类、当地支持产业类)时,也可以同时享受到当地政府对产投基金和创投基金的税收优惠政策。 私募股权基金按其组织架构的特征,可以分为三类:有限合伙型基金、公司型基金和契约型基金。 1、合伙制基金

私募股权投资基金的税收问题

私募股权投资基金的税收问题 私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 一、PE基金发起人的涉税问题 一般情况下,资产转让获得的收益需要缴纳所得税。PE基金也不例外。这里的争议在于,PE基金发起人转让资产过程中的损失是否可以在计算应纳税所得额时予以考虑。 PE基金发起人所拥有的PE基金增值获利后,获得的收益会被记入损益表中,因此需要缴纳所得税。所得税数额取决于所得税税率和应税收入。所得税税率的高低取决于发起人的类型和有关税法的规定,不同类型的实体,其所得税税率不同,但差别不大。PE基金产生的收益绝对数额不会太小,因此,PE基金发起人缴纳的所得税对其融资成本会产生重大影响。 二、私募股权投资的主要组织形式及其所得税的缴纳 我国阳光PE基金的组织形式主要有公司制和有限合伙制两种形式。最初,信托也是非常重要的组织形式,但由于其高额的手续费和税收等操作细节,在有限合伙制被立法认可后,信托形式的PE投资需要进一步创新,以适应金融市场的需求。 (一)公司制PE基金及其所得税 公司制PE基金,有完整的公司架构,运作比较正式和规范,而且在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式,比较方便地进行运作,不必接受严格的审批和

监管,投资策略也可以更加灵活。比如:设立某“投资公司”,该“投资公司”的业务范围包括有价证券投资。“投资公司”的股东数目不要多,出资额都要比较大,既保证私募性质,又要有较大的资金规模。“投资公司”的资金交由资金管理人管理,按国际惯例,管理人收取资金管理费与效益激励费,并计入“投资公司”的运营成本。 《中华人民国和国企业所得税法》(以下简称《企业所得税法》)规定:在中华人民共和国境内,企业和其他取得收入的组织(以下统称企业)为企业所得税的纳税人,均要依照规定缴纳企业所得税。而企业又分为居民企业和非居民企业。居民企业,是指依法在中国境内成立,或者依照外国(地区)法律成立但实际管理机构在中国境内的企业。非居民企业,是指依照外国(地区)法律成立且实际管理机构不在中国境内、但在中国境内设立机构的,或者在中国境内未设立机构、但有来源于中国境内所得的企业。所以不管PE基金是居民企业还是非居民企业,由于其性质是公司制的,所以肯定是适用《企业所得税法》,需要缴纳企业所得税。 计算应纳税所得额是准确纳税的关键。根据《企业所得税法》的规定,企业所得税的应纳税所得额为每一纳税年度的收入总额减去不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。但由于PE基金是按项目计算,当出现企业财务亏损时,并不代表无应纳税所得额。所以,还应根据企业财务会计处理与税法规定进行差异调整,调整后应税利润(应纳税所得额)是正数的,还是需要缴纳企业所得税。 (二)有限合伙制PE基金及其所得税 不过,公司式私募基金存在双重征税问题。于是,有限合伙制PE基金被国家立法认同。2007年6月1日,我国《合伙企业法》正式施行,国内一批有限合伙股权投资企业陆续组建。《企业所得税法》规定:在中华人民共和国境内,企业和其他取得收入的组织(以下统称企业)为企业所得税的纳税人,均要依照规定缴纳企业所得税。而合伙企业不适用本法。所以不管PE基金的合伙人是个人还是企业,均不适用企业所得税法,只适用个人所得税法,缴纳个人所得税。 三、促进PE基金公平发展的税收政策建议 与公司制相比,有限合伙制度显然是个新鲜事物。在我国PE基金快速发展中,有限合伙制PE基金发展迅猛。不过,如何尽可能发挥有限合伙的制度优势,还有两大问题需要破解,其一是无障碍的工商登记制度,其二是公平的税收环境,特别是合伙制的相关税收需要逐步完善。财

私募股权投资基金的税务处理

私募股权投资基金的税务处理 2016-06-02 高金平 点击标题下「蓝色微信名」可快速关注私募股权投资基金(PE)以其灵活性、高收 益性日益活跃于资本市场,按其设立形式的不同,私募股权投资基金本身及基金投 资者税负差异较大。本文依据《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于私募投资基金幵户和结算有关问题的通知》等文件,参照《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》及相关税收政策,对各类私募股权投资基金的业务模式及税务处理作简要分析。 一、私募股权投资基金概述 私募投资基金按其投资对象的不同可分为私募证券投资基金与私募股权投资基金。 私募证券投资基金主要投资于股票、证券、资产支持计划等,本文不予详述。私募股权投资基金是指在我国境内,以非公幵方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金。 (一)类型 私募股权投资基金主要设立为下列三种形式: 1.公司型 将私募股权投资基金设立为有限责任公司或股份有限公司,基金投资者即为基金公司的股东(股东人数需受《公司法》限制),公司成立后,对外以股权投资的形式投资于非上市企业,

取得投资收益后按基金公司《公司章程》的约定或出资比例进行股息、红利的分配。同时,可另成立一家基金管理公司管理该基金公司的投融资运作。 2.有限合伙型 这是私募股权投资基金较为常见的一种类型。通常,某项目的发起人先设立一家有限责任公司,然后以该有限责任公司作为GP (普通合伙人)、其他基金投资人作为 LP (有限合伙人)共同成立有限合伙型私募股权投资基金,再以该有限合伙对外进行股权投资,取得投资收益后按《合伙协议》约定的比例在GP与各LP之间进行利 润分配。有限合伙型私募股权投资基金在投资人数上受《合伙企业法》二至五十个合伙人的限制。 3.契约型 契约型私募股权投资基金不设立一个单独的法律主体对外投资,而是通过信托计划或是基金合同等契约形式募集资金,单独核算并对外投资。《私募投资基金监督管理暂行办法》出台之后,以基金投资人、基金管理人、基金托管人签订《基金合同》,成立契约型私募股权投资基金的形式日益被采用,根据《证券投资基金法》,该类型基金参与的合格投资者累计不得超过二百人。 (二)相关主体 1.基金管理人

利润分配的顺序与会计分录

利润分配的顺序与会计分录 公司向股东分派股利,应按一定的顺序进行。按照我国公司法的有关规定,利润分配应按下列顺序进行: 第一步,计算可供分配的利润。将本年净利润(或亏损)与年初未分配利润(或亏损)合并,计算出可供分配的利润。如果可供分配的利润为负数(即亏损),则不能进行后续分配;如果可供分配的利润为正数(即本年累计盈利),则进行后续分配。 第二步,计提法定盈余公积金。按抵减年初累计亏损后的本年净利润计提法定盈余公积金。提取盈余公积金的基数,不是可供分配的利润,也不一定是本年的税后利润。只有不存在年初累计亏损时,才能按本年税后利润计算应提取数。这种“补亏”是按账面数字进行的,与所得税法的亏损后转无关,关键在于不能用资本发放股利,也不能在没有累计盈余的情况下提取盈余公积金。 第三步,计提任意盈余公积金。 第四步,向股东(投资者)支付股利(分配利润)。 公司股东大会或董事会违反上述利润分配顺序,在抵补亏损和提取法定盈余公积金、公益金之前向股东分配利润的,必须将违反规定发放的利润退还公司。 利润分配会计分录 1、将本年利润转入利润分配 借:本年利润 贷:利润分配——未分配利润 2、所得税的缴纳,比例25% 借:所得税 贷:应交税金——所得税 3、提取法定盈余公积(税后利润的10%以上)、公益金(税后利润的5%以上)和任意盈余公积(根据公司规章规定的比例计算) 借:利润分配——提取法定盈余公积 ——提取公益金 ——提取任意盈余公积

贷:盈余公积——法定盈余公积 ——公益金 ——任意盈余公积 如有优先股。应在‘任意盈余公积’前分配股利 4、分配股利(根据董事会决议) 借:利润分配——应付股利 贷:应付股利 5、结转利润分配 借:利润分配——未分配利润 贷:利润分配——提取法定盈余公积 ——提取公益金 ——提取任意盈余公积 ——应付股利 6.以盈余公积弥补以前年度亏损 借:盈余公积 贷:利润分配——盈余公积转入 利润分配是指企业根据国家有关规定和企业章程、投资者协议等,对企业当年可供分配的利润所进行的分配。 利润分配的顺序依次是:(1)提取法定盈余公积; (2)提取任意盈余公积;(3)向投资者分配利润。 未分配利润是经过弥补亏损、提取法定盈余公积、提取任意盈余公积和向投资者分配利润等利润分配之后剩余的利润,它是企业留待以后年度进行分配的历年结存的利润。相对于所有者权益的其他部分来说,企业对于未分配利润的使用有较大的自主权.

什么是收益分配 (2)

遇到保险纠纷问题?赢了网律师为你免费解惑!访问>> https://www.360docs.net/doc/7f12037889.html, 什么是收益分配 &1.开放式基金的交易费用与收益? 开放式基金(封闭式基金)的费率,是由基金经理人确定的,并在招募说明书上予以公布说明。基金管理费,指基金管理人管理基金资产所收取的费用。不同的基金有不同的收费标准,这是投资者值得留意的地方。 根据一些基金招募说明书的内容,当基金经理人取得好的业绩,管理费中还有按一定比例提取业绩报酬的费用。这部分费用有的基金计提,而有的不计提。 对开放式基金的投资者而言,其收益只有从两个方面进行体现。一是基金分红,二是净值增长,即扣除申购赎回费用之后的净值净增长。相对于封闭式基金而言,开放式基金的交易”费用是颇高的,根据目前已经发行并设立的基金,一般开放式基金一次申购与赎回的费

用合计约2%(封闭式基金的交易佣金是0.25%,一个来回约0.5%),几乎相当于一年期银行定期存款利息收入。高昂费用侵蚀”红利。因此,投资开放式基金时应有做长期投资的心理准备,不可忽视这个高成本费用。当然,看费用也要看回报。开放式基金将使基金管理人更加透明,有更强的约束力,因而基金管理人也将为投资人提供更多的服务。尤其从新增加的服务一块来看,未来开放式基金条件下基金管理人和代销银行将为此增加大量的支出。基金管理人经营的好,其收益还是很丰厚的。而对基金投资人来说,基金所能够提供的风险收益水平给投资者带来的满意程度才是最重要的因素。所以,衡量基金的费用的时候,一方面要看基金是否很好地实现自己的投资目标,另一方面,要把基金和其他同类基金的收益、费用和风险水平进行比较。 2.如何修改分红方式? (1)代销机构柜台、电话银行或网站; (2)基金管理公司网站的客服平台。 3.基金收益分配后基金单位资产净值能否低于面值? 不能低于面值。

有限合伙基金所涉及的税收问题和设立步骤

第一部分有限合伙基金所涉及的税收问题 需要交纳的税务种类:1、营业税2、教育费附加、城建税3、印花税4、所得税一、合伙制基金涉及的所得税问题: 基金投资人: (一)从被投资企业取得的股息、红利等权益性投资收益 投资人为个人的,依据84号文这部分收入应当适用“利息、股息、红利”税目按照20%的税率计算缴纳个人所得税。 投资人为合伙企业的,由该合伙企业自然人合伙人按照5-35%税率缴纳个人所得税(比照个体工商户生产经营所得)或公司合伙人依法缴纳企业所得税。 投资人为公司的,公司应就该部分收入缴纳企业所得税。 (二)转让被投资企业股权取得的收益

投资人为个人的,按照国家层面的规定,应当按照“个体工商户生产经营所得”税目适用5-35%超额累进税率计算缴纳个人所得税。 投资人为合伙企业的,由该合伙企业自然人合伙人按照5-35%税率缴纳个人所得税(比照个体工商户生产经营所得)或公司合伙人依法缴纳企业所得税。但也有观点认为,该合伙企业的自然人合伙人可以适用“财产转让所得”税目按照20%的税率计算缴纳个人所得税。 投资人为公司的,应就这部分收入按照自身所得税率缴纳企业所得税。 自然人需缴纳的所得税由有限合伙企业实行代扣代缴,企业所得税由企业投资人自行申报,集合信托计划/资产管理计划作为LP的所得税,是否需要代扣代缴问题尚不明确。 基金管理人: 基金管理人为自然人的,按“个体工商户的生产经营所得”应税项目,适用5%-35%的五级超额累进税率,计算征收个人所得税。 基金管理人为合伙企业的,基金管理人不适用企业所得税,由其合伙人依法缴纳个人所得税或企业所得税。

基金管理人为公司的,应就其从基金取得的所有收入(包括管理费和收益分成)课征25%的企业所得税。 二、合伙制基金涉及的营业税问题 在基金层面,对被投企业的权益性投资收益不涉及营业税的缴纳,对被投资企业的委托贷款利息需要缴纳营业税。 在合伙人层面,对营业税的缴纳主要包括以下两方面。 1.普通合伙人对业绩分成的缴税,当基金的整体收益超过一定水平后,普通合 伙人可以获得部分业绩分成。对于这部分收入如果视作项目的投资收益,则可以不用缴纳营业税,但如果视为普通合伙人因提供劳务所得,则需要缴纳营业税。实践中各地对该问题的掌握尺度并不一致。 2. 普通合伙人收取管理费用,需要缴纳5% 的营业税。

合伙基金收益分配问题

CV特稿:对私募股权基金收益分配的初步探讨 一、背景概述 近年来,私募股权投资在国内蓬勃发展, 2010年更是迎来了爆发式增长。根据ChinaVenture 投中集团旗下数据库产品CVSource统计,2010年VC/PE背景中国企业境内外IPO数量为220家,融资金额亿美元,占年度IPO总量的%和%。相比2009年分别上升%和%,均超过了2007年的高峰水平。在新基金募集方面,2010年新设立基金235只,募集本外币基金共亿美元(含首轮募集),资金募集情况相比2009年则明显好转,并超过2008年182支基金募资亿美元的历史高位,募资完成(含首轮完成)基金数量比2009年增加%,而募资规模环比增加%。中国LP群体迅速扩容,从以全国社保基金理事会、国创母基金为代表的机构投资者,到大型民营企业和一批触觉敏锐的高净值个人,中国有限合伙人群体开始走向专业化和多元化。 在2010年IPO的220家VC/PE背景中国企业中,有152家选择了境内上市,占比%。境内上市的152家企业中,有143家在中小板和创业板上市。2009年10月份开启的创业板市场,为私募股权基金提供了重要退出渠道。仅2010年期间,登陆创业板的VC/PE背景企业达63家,仅次于深交所中小板的80家。欧美资本市场的复苏,也促进了赴美IPO案例数量的增长。随着2010年10月30日创业板一周年,首批创业板上市企业背后的VC/PE 基金迎来了真正的收获期。私募股权投资人面临一个重要的议题:收益分配。收益分配,作为私募股权投资的最后环节,也是最重要的一个环节,直接关系到投资人切身利益,也对基金管理人行为及GP/LP关系起到内在决定性作用。这一游戏规则,投资人是否了然于胸本文将对基金收益分配规则进行探讨,以为私募股权基金感兴趣之投资人提供参考。 二、收益分配基本概念及模式简析 承诺出资制

全国各地私募基金税收优惠政策大全及适用解析(2017)上

全国各地私募基金税收优惠政策大全及适用解析(2017)— —上 原创:西政资本第一部分:北上广深篇(北京市、上海市、广州市、深圳市) 第二部分:华南地区篇(广东省、广西省、福建省、海南省)第三部分:华东地区篇(江苏省、浙江省、安徽省、山东省)第四部分:华中地区篇(湖南省、湖北省、江西省、河南省)第五部分:西南地区篇(四川省、云南省、贵州省、重庆市、西藏自治区) 第六部分:西北地区篇(宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区、青海省、陕西省、甘肃省) 第七部分:华北地区篇(天津市、河北省、山西省和内蒙古自治区) 第八部分:东北地区篇(辽宁省、吉林省、黑龙江省)第一部分北上广深篇一、北京市(市级、海淀区、朝阳区)(一)适用条件:在本市注册的内资、外资股权投资基金。(二)优惠政策:1.合伙制股权基金不作为所得税纳税主体,采取“先分后税”方式,由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。2.合伙制股权基金的合伙人应缴纳的个人所得税,由合伙制股权基金代扣代缴。3.合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益,按照“利息、股息、红利所得”或者“财产

转让所得”项目征收个人所得税,税率为20%。4.合伙制股权基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益,属于已缴纳企业所得税的税后收益,该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人,其企业所得税按有关政策执行。5.合伙制股权基金的普通合伙人,其行为符合下列条件之一的,不征收营业税:(一)以无形资产、不动产投资入股,参与接受投资方利润分配,共同承担投资风险;(二)股权转让。6.高管奖励:给予股权基金有关人员奖励,按照《中华人民共和国个人所得税法》第四条的规定,免征个人所得税。 (三)政策依据:1.《关于促进股权投资基金业发展的意见》(京金融办〔2009〕5号,自2009年1月19日起实施)。2.《北京市金融工作局、市财政局、市国家税务局等关于促进股权投资基金业发展意见部分内容调整的通知》(京金融[2009]9号,自2009年4月15日起实施)。 北京—海淀 1.适用条件:股权投资企业应满足以下条件:①仅限于投资未上市企业,且对单个企业的投资不得超过股权投资企业总资产的20%;②应当在章程、委托管理协议等法律文件中,明确管理运营费用或管理顾问机构的管理顾问费用的计提 方式,建立管理成本约束机制;③资信良好并由具备股权投资或相关业务经验的法人或自然人作为主要发起人;④股权

私募基金涉及的税种汇总

私募基金税收一览 企业上市与并购 我国的私募基金,主要包括公司型、合伙型、契约型三种。本文从私募基金、私募基金投资者、私募基金管理人方面对相关主体的纳税问题(仅探讨所得税与增值税,不涉及印花税等税种)进行简明分析,本文所称基金,限定为根据境内法成立的主体或契约关系。私募基金 所得税 公司型基金就应纳税所得额按25%的税率缴纳企业所得税;对于能够享受西部大开发政策的公司型基金,适用15%的税率。 合伙型基金与契约型基金层面均不存在所 得税。 增值税 契约型基金并非纳税主体,其基金层面无需缴纳增值税。 营改增后,公司型基金与合伙型基金的收入是否征收增值税因其收入种类不同而存在 差异:

若为转让股票、债券等金融商品,属于增值税调整范畴。 若为转让非上市公司股权、合伙份额的收入,不缴纳增值税;但如果转让股权、合伙份额为投资附加回购类型的交易结构,其实质为债性融资,存在被界定为贷款服务从而缴纳增值税的可能。 对于转让新三板股票的收入,是否缴纳增值税取决于实践中税务部门是否将新三板股票视为金融商品,目前各地有不同操作,但倾向于将新三板股票视为有价证券类的金融商品。 私募基金投资者 所得税 一、公司型基金投资者 1法人投资者 A股权转让所得 公司型基金的法人投资者,其转让股权涉税事宜与公司型基金适用相同规则,但若该法人投资者为非居民企业且转让股权满足源

泉扣缴的,参照下述“B 权益性投资所得”c、d进行。 B权益性投资所得 公司型基金的法人投资者,其从基金处取得的股息、红利等权益性投资收益,按照如下方式处理: a. 若投资者为居民企业,则该等投资收益为免税收入; b. 若投资者为非居民企业,且其在境内设立机构、场所,其从基金处取得的该等投资收益若与其设立的机构、场所有实际联系,则该等投资收益为免税收入; c. 若投资者为非居民企业,且其未在境内设立机构、场所,或虽在境内设立机构、场所但其从基金处取得的该等投资收益与机构、场所无实际联系,则其从基金处取得的投资收益由基金按10%的税率实施源泉扣缴,缴纳预提所得税; 上述c的非居民企业若在香港、澳门设立,或其设立地政府与我国政府关于对所得避 免双重征税和防止偷漏税的协定与国内税 法有不同规定的,依照协定办理。

第十九章 基金的利润分配与税收

第十九章基金的利润分配与税收 一、单项选择题 1、基金利润的来源中,其他收入项目一般根据()确认。 A、发生的实际金额 B、历史成本 C、计提的金额 D、行业平均水平 2、在基金利润来源中,以下属于利息收入的是()。 A、公允价值变动损益 B、手续费返还 C、买入返售金融资产收入 D、债券投资收益 3、基金利润构成中,不属于其他收入的项目是()。 A、ETF替代损益 B、衍生工具收益 C、赎回费扣除基本手续费后的余额 D、手续费返还 4、()是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 A、本期利润 B、本期已实现收益 C、期末可供分配利润 D、未分配利润 5、关于利润分配对基金份额净值影响的说法正确的是()。 A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的利益没有实际影响 B、基金进行利润分配对基金份额净值和投资者的利益都没有实际影响 C、基金进行利润分配对基金份额净值没有影响,但会降低投资者收益 D、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升,同时提高投资者收益 6、封闭式基金收益分配后,其基金份额净值与面值的关系应当是()。 A、基金份额净值<面值 B、基金份额净值=面值 C、基金份额净值≤面值 D、基金份额净值≥面值 7、开放式基金的利润分配依据是()。 A、投资者持有的基金份额数量 B、投资者购买基金份额的时间顺序 C、投资者的性质

D、投资者选择的分红方式 8、某封闭式基金2014年实现净收益-100万元,2015年实现净收益300万元,那么2015年此基金至少应分配收益()万元。 A、140 B、180 C、240 D、270 9、下列关于开放式基金利润分配的说法正确的是()。 A、基金收益分配后基金份额净值可以低于面值 B、每一基金份额享有同等分配权 C、基金合同中不能规定每年基金利润分配的最低比例 D、基金的利润分配应按投资者购买基金份额的时间顺序进行利润分配 10、开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理,一份基金分红公告中应当包含的主要内容不包括()。 A、收益分配方案 B、分配时间 C、发放办法 D、红利转换为基金份额募集说明书 11、关于基金份额的分拆的说法正确的是()。 A、基金分拆会导致投资者的投资总额发生变化 B、基金分拆时,将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一基金份额的单位净值不发生变化 C、基金分拆不影响基金已实现的收益 D、基金分拆影响基金的未实现利得 12、在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下,将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低,是对基金的资产进行重新计算的一种方式指的是()。 A、基金份额分拆 B、基金份额投资 C、基金分红 D、基金分红再投资 13、根据证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》,当日赎回的基金份额从()起不享有基金的分配权益。 A、当日 B、次日 C、下一工作日 D、两个工作日后

利润分成方案

关于2005年度经营利润分成办法 为使公司生产经营充满生机和活力,充分调动职工工作的积极性,改变“大锅饭”的经营模式,实行生产经营利润分成的奖励机制,重在给经营工作者创造一个大显身手的平台,鼓励职工多创收。 根据公司现行的经济体制,划分为两大经营承包团体,具体实施意见如下: 一、水处理工程 (一)总责任人: (二)经营承包人: (三)工程利润承包方式 1、承包工程利润计划,利润计划由公司下达。 2、工程利润:工程造价减去设计费、材料费、设备及设备制作费、运输费、安装费、施工租赁费、调试费、人头费、宣传费、税金等。 3、交通费、礼品费、差旅费、招待费,不计入工程成本。 4、工程成本计算时限,截止到水处理排放达标移交时间。

(五)利润分成比例 1、完成公司下达的年度产值计划,按利润额的20-40%分成。 2、产值年利润计划每超10%,提出部分分成加提2%,每减10%,减提 2%。 3、承包人利润提成,必须是工程款回收到位后,方可提成。 (六)经营承包风险金 1、为使承包人增加压力感和紧迫感,月基本工资停发,为经营承包风险金。每月可在财务借固定生活费。 2、风险金用途:当提成部分入不敷出时,用风险金抵顶。 3、风险金年终不予返还,同利润分成捆在一起分配。在利润分配数额中包含风险金部分。 4、承包人在工程利润舂成之前,应先扣减公司垫付经营中支出的交通费、礼品费、招待费,归还公司财务。 (七)技术设计部 1、工程设计承包责任人: 2、承包内容:工程设计质量 3、考核指标:工程设计质量100% 4、考核指标分解: ①工艺流程:占40%; ②设备选型和非标设备设计合理,占20%; ③设备安装确保不出问题,占10% ④按调试大纲,在调试期内一次调试成功,工程进入设备安装和调试

私募股权投资PE:GP与LP收益分配的几种典型方式

私募股权投资PE:GP与LP收益分配的几种典型方式私募股权基金的GP和LP如何分配收益是股权基金协议中的核心内容。通常的约定是LP支付给GP2%-3%的年度管理费和盈利20%的管理分红。但即便是这些常见的约定,其实相差甚远。 年度管理费,基数不同-北大私募PE研修班 股权基金计算年度管理费看似相近,都在2%-3%之间,但实际上并不相同。有的以实缴出资额作为计算基数,有的按认缴出资额计算,有的直接安排了各个年度的管理费点数,也有的更为复杂一些。以下是笔者比较了几个知名基金关于管理费基数的规定。

管理分红,方式不同-PE培训班 第一种方式:整体分配,先回本再分利 私募股权基金投资的项目不可能个个盈利。盈利的项目若先行按“二八”原则分配,如遇到项目亏损则可能导致某个项目的投资本金无法全部收回。为了确保分配给GP的投资收益为净盈利,许多基金约定投资本金必须先回收,确实有了盈利才能分配给GP管理分红。这种分配方式也称“先回本再分利”,这种分配方式更为倾向保护LP的利益。在此种情形下GP盈利的周期显然要推迟了。

例如某有限合伙协议就利润分配约定如下:“在经营期限内应先回收本金,也即普通合伙人在基金全部回收实际出资额(本金)之后方可提取管理绩效分成。也即当基金实际取得的现金收入超过基金实际出资额(本金)后,普通合伙人有权按照下列计算方式参与分配投资项目增值部分纯利作为其业绩奖励: 期内业绩奖励 = 基金纯利 X 20% 基金纯利= 基金现金收入-基金实缴出资额” 第二种方式:按单个项目分配,预留保证金 按单个投资项目分配,同时GP将其取得的管理分红的部分预留在股权基金中作为保证金,在其他项目亏损时用于回拨补亏,也是股权基金中一种比较常见的分配方式。预留作为保证金一般占管理分红的 40-50%。 例如:某有限合伙协议约定:“当某个投资项目实现退出,且该项目收入超过项目成本×(1+8%×该项目的投资年数)时,即对超出部分的20%计提为对普通合伙人的业绩奖励,其中50%部分可以予以实际分配,另外50%作为风险准备金留存于本企业并专户管理,在合伙企业存续期满时用于业绩奖励清算的差额补偿。” 第三种方式:按单个项目,并核算单个项目成本 也有个别基金按单个项目分配,但同时核算并扣除单个项目的投资本金、管理成本和之前亏损项目确认的本金亏损部分。 例如某有限合伙协议约定,“对于基金可分配资金中的项目投资收入,应扣除i基金已退出项目的投资本金中按出资比例计算由该有限合伙人

利润分配管理制度

利润分配管理制度

浙江肯特科技股份有限公司 利润分配管理制度 第一章总则 第一条为了规范浙江肯特科技股份有限公司(以下简称“公司”)的利润分配行为,建立科学、持续、稳定的分配机制,增强利润分配的透明度,保证公司长远可持续发展,切实保护中小投资者合法权益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规以及《浙江肯特科技股份有限公司章程》(以下简称“《公司章程》”),并结合公司实际情况,制定本制度。 第二条公司制定利润分配政策特别是现金分红政策时,应当履行必要的决策程序。董事会应当就股东回报事宜进行专项研究讨论,详细说明规划安排的理由等情况。公司应当经过多种渠道(包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等)充分听取中小股东的意见,做好利润分配事项的信息披露工作。 第二章利润分配顺序 第三条公司应当重视投资者特别是中小投资者的合理投资回报,制定持续、稳定的利润分配政策。根据有关法律、法规和《公司章程》,公司税后利润按下列顺序分配:

(1)公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,能够不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。 (2)公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还能够从税后利润中提取任意公积金。 (3)公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 (4)公司持有的本公司股份不参与分配利润。 第四条公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。可是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。 第三章利润分配政策 第五条利润分配的原则:公司股利分配方案应从公司盈利情况和战略发展的实际需要出发,兼顾股东的即期利益和长远利

第八章 基金利润分配与税收-基金税收

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金 第八章 基金利润分配与税收 知识点:基金税收 ● 定义: 包括基金组织、基金管理人和托管人、基金投资者的税收 ● 详细描述: 1.基金的税收 (1)营业税对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,免征营 业税。 (2)印花税:从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照l‰的税率征收 证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税。 (3)所得税:对基金从证券市场中取得的收入暂不征收企业所得税。 2.基金管理人和基金托管人的税收 (1)基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法 的规定征收营业税。 (2)基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法 的规定征收企业所得税。 3.机构投资者买卖基金的税收 (1)金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税 (2)非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 (3)企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 (4)企业投资者买卖基金份额获得的差价收入,应并入企业的应纳税所 得额,征收企业所得税; (5)企业投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收企业所得税。 4.个人投资者投资基金的税收

(3)个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、存款利息收入,由上市公司、发行债券的企业和银行代扣代缴20%的个人所得税,应纳税所得额按50%计算。 个人投资者从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税。 (4)投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入暂不征收 所得税。 (5)个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税,税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。 (6)个人投资者申、赎、基金的差价收入暂不征收个人所得税。 例题: 1.以下关于基金税收的表述,正确的是()。 A.对基金管理人运用基金买卖股票债券的价差收入,征收营业税 B.按照财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票 按照1%征收营业税 C.对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券等的价差收入暂不 征收企业所得税 D.基金管理人、托管人等从事基金管理活动取得的收入,暂不征收营业税 正确答案:C 解析: 对基金管理人运用基金买卖股票债券的价差收入,不征收营业税;按照财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票按照0.1%征收营业税;对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券等的价差收入暂不征收企业所得税;基金管理人、托管人等从事基金管理活动取得的收入,征收营业税 2.目前,我国基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法征收 ()。 A.营业税 B.所得税

公司利润分配管理制度

中通建设公司利润分配管理制度 第一章总则 第一条为进一步加强公司的利润分配管理工作,规范公司的利润分配行为,特制定本制度。 第二条公司应按照公司章程规定制定具体利润分配办法。 第二章利润构成 第三条公司利润总额包括营业利润、投资净收益和营业外净收益。 第四条营业利润是主营业务利润(主营业务收入扣除主营业务成本、主营业务税金及附加后的差额)加其他业务利润,减去管理费用、营业费用及财务费用的差额。 第五条投资净收益是指投资收益扣除投资损失后的差额。 第六条营业外净收益是指营业外收入扣除营业外支出后的差额。 第三章利润分配 第七条公司集中统一进行利润分配,各分公司无权进行利润分配。 第八条公司年度利润分配方案应由董事会制定,报股东大会审议批准。公司董事会应在每年年底结账后,根据当年缴纳所得税后的利润,提出年度利润分配方案。 第九条公司缴纳所得税后的利润,应按照下列顺序进行分配:(一)没收的财物损失,支付各项税收的滞纳金和罚款。 (二)弥补税前不能弥补的以前年废亏损。 (三)提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%提取,盈余公积金达到注册资金50%时可不再提取。 (四)提取公益金。公益金应按照税后利润扣除前两项后的5%至10%提取。 (五)支付优先股股利。

(六)提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章程或者股东会决议提取和使用。 (七)支付普通股股利。 第十条公司使用公积金(包括法定盈余公积金、公益金和任意盈余公积金)必须符合规定用途并经过董事会批准。 第十一条法定盈余公积金和任意盈余公积金可用于弥补亏损、转增资本,但必须符合有关法律、法规的规定。 第十二条公司用公积金转增资本必须经股东大会批准,并依法办理增资手续,取得合法的增资文件。 第十三条公司用公积金弥补亏损必须按董事会批准的数额转账。 第十四条公益金只能用于集体福利设施,不得挪作他用。 第十五条公司应根据宏观经济形势、公司发展规划和近几年的盈利状况制订适当的股利政策。公司可选择的股利政策主要有:(一)剩余股利政策; (二)固定股利支付率政策; (三)固定或持续增长的股利政策; (四)低正常股利加额外股利政策。 第十六条股利政策应由董事会制订,报股东大会审议通过。 第四章附则 第十七条本制度由公司财务部拟定,报公司董事会批准后执行,其解释权、修改权归公司董事会。 第十八条本制度自2002年1月1日起施行。

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