2017年美国制造业回流影响市场调研分析报告

本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

第一节美国“制造业回流”进程回顾：成效有限，未达预期 (6)

一、美国产业空心化是奥巴马政府倡导“制造业回流”的历史根源 (6)

二、奥巴马政府的美国“制造业回流”战略进程回顾 (7)

三、奥巴马总统任期内美国“制造业回流”效果分析 (8)

第二节全球制造业的现状概览 (12)

一、全球制造业增速趋缓，中国制造业增加值位居世界第一 (12)

二、全球制造业转移路径回顾：劳动力成本是核心驱动因素 (14)

三、制造业发展的敏感性因素分析 (15)

1、敏感性因素之一：劳动力与人口结构 (15)

2、敏感性因素之二：市场容量和收入水平 (16)

3、敏感性因素之三：自然资源（原材料与能源） (16)

4、敏感性因素之四：技术创新 (17)

5、敏感性因素之五：产业配套 (17)

6、敏感性因素之六：工业基础 (17)

7、敏感性因素之七：品牌影响 (17)

8、敏感性因素之八：汇率 (17)

第三节美国制造业的前世今生 (19)

一、美国制造业的历史变迁 (19)

二、美国制造业结构：消费电子为主的中端产业是近年主要增长动力 (20)

三、美国制造业：显著的优势与劣势并存 (23)

1、优势之一：能源价格低廉 (23)

2、优势之二：创新环境良好 (24)

3、优势之三：信息技术强大 (24)

4、优势之四：掌控价值链 (24)

5、瓶颈：劳动力的数量、质量、成本方面难以与发展中国家抗衡 (25)

第四节中国制造业的现状与未来 (27)

一、中国制造业的四十年：奋起直追，后来居上 (27)

1、1978~1987年：中国制造业的复苏 (27)

2、1988~1997年：民营制造业崛起，外资制造业进入 (27)

3、1998~2007年：中国制造业融入世界，“中国制造”闻名全球 (27)

5、2008年：全球金融危机对中国制造业产生了巨大的影响 (28)

二、目前中低端制造业是中国制造业的主力军 (29)

三、人口结构变化深刻影响社会和制造业变迁 (31)

1、中国人口结构的变迁 (31)

四、我们为什么要重视国企改革、转型升级、一带一路和剩者为王的投资机会 35

1、人口结构变化对社会和制造业的影响巨大 (35)

2、提升效率将是我们应对老龄化的重要法宝 (35)

3、重视国企改革的投资机会 (36)

4、重视自动化、智能化装备的投资机会 (36)

5、重视转型升级和高端装备的投资机会 (37)

6、重视一带一路的投资机会 (37)

7、出现剩者为王现象，重点投资需求稳定或向上的龙头企业 (37)

五、转型升级是中国制造业发展的必经之路 (38)

1、《中国制造2025》为中国制造业转型升级指明了方向 (38)

2、海外并购加快了中国制造业的转型升级步伐 (39)

3、“一带一路”时代到来开启中国制造业的新机遇 (40)

第五节世界传统、新兴制造业国家综合比较 (41)

一、中低端产业我们要重视印度这个竞争对手的潜力 (48)

二、发展高端装备和转型升级要学习德国的经验 (49)

第六节美国制造业预判：高端地位稳固但面临竞争，中端部分回流，低端继续下滑 (51)

第七节全球制造业新格局将现，把握中国高端装备投资机会 (53)

图表1：美国历年部分行业增加值所占GDP比重情况 (6)

图表2：美国历年制造业实际增加值及增速情况（2009年美元） (9)

图表3：美国历年部分行业增加值所占GDP比重情况 (9)

图表4：美国历年制造业从业人数及比重情况 (10)

图表5：全球历年制造业增加值（以现价美元计） (12)

图表6：世界各国历年制造业增加值全球占比 (12)

图表7：2013年全球制造业增加值比重分布 (13)

图表8：全球制造业转移路径示意图 (14)

图表9：日本历年总劳动人口及0-14岁人口的总人口占比情况 (15)

图表10：中国历年总劳动人口及0-14岁人口的总人口占比情况 (16)

图表11：历年美国ISM制造业PMI指数 (20)

图表12：2015年美国制造业各细分行业产值占比分布 (21)

图表13：2007、2015年美国制造业各细分行业增加值比较（2009年美元，单位：十亿美元） (21)

图表14：美国历年电子计算机行业及制造业其它行业真实产值（2009年美元） (22)

图表15：美国历年制造业工作岗位与就业人数比率 (25)

图表16：美国历年制造业劳工成本指数 (26)

图表17：中国历年制造业增加值占GDP比重情况 (28)

图表18：中国历年制造业PMI指数 (29)

图表19：中国历年制造业固定投资比例变化 (30)

图表20：2015年中国制造业固定投资比例分布 (30)

图表21：1954—2012年全国人口出生情况 (31)

图表22：1980—2012年全国劳动力人口总量变化（万人） (32)

图表23：2002—2027年全国体力劳动者适龄人口变化情况估算（万人） (33)

图表24：1995-2016年GDP和全部工业增加值同比增速（%） (34)

图表25：制造业构成及与上下游行业的关系 (36)

图表26：中国历年制造业PMI：新出口订单指数 (40)

图表27：各国制造业产值年复合增长率（2010年-2013年） (41)

图表28：2013年各国制造业产值占本国GDP的比重 (41)

图表29：2015年各国劳动力成本（单位：美元/小时） (42)

图表30：2014年各国制造业出口占商品总出口的比重 (42)

图表31：税率比较一：德勤公布的2015年各国企业有效税率 (43)

图表32：2013年每百万人口研究人员数量 (43)

图表33：税率比较二：世界银行公布的2015年各国企业总税率 (44)

图表34：2016年全球企业总税率分布一览 (44)

图表35：2016年各国物流绩效指数综合分数（0~5代表绩效低~高） (45)

图表36：2014年各国制造业出口结构比较 (45)

图表37：东南亚制造业劳动力成本（单位：美元/小时） (47)

表格1：奥巴马政府“制造业回流”相关政策一览 (7)

表格2：奥巴马总统任期内部分知名制造企业回流案例一览 (8)

表格3：《中国制造2025》十大重点突破领域概况 (38)

表格4：美中德英日五大经济体制造业特点综合比较 (47)

第一节美国“制造业回流”进程回顾：成效有限，未达预期制造业回流是指发达国家的制造业投资和生产从国外向国内转移的一种现象。制造业回流既包括将海外工厂迁回发达国家本国，也包括在国内建设新工厂扩大国内生产规模，减少对海外建厂或采购的依赖程度。美国的“制造业回流”进程将可能较大地影响到中美经济关系，对两国关系乃至世界格局带来重大影响。因此，研究和评估美国近年来“制造业回流”战略的实施效果无疑对研究中美两国的经济发展具有较为重要的意义。

一、美国产业空心化是奥巴马政府倡导“制造业回流”的历史根源

20世纪70年代，美国开始走向“去工业化”时代，21世纪初，美国劳动力加速向金融业、房地产业和服务业等领域转移，同时本土制造业进一步向新兴工业化国家外流，“产业空心化”态势逐渐严重。在2008年金融危机爆发前夕，美国已然形成了过度依赖金融业、服务业和房地产业等虚拟经济的经济增长模式。

图表1：美国历年部分行业增加值所占GDP比重情况

资料来源：美国经济分析局，北京欧立信信息咨询中心

金融危机之后，美国社会各界开始反思过去虚拟经济过度发展带来的弊病，并重新认识到实体经济在整个国民经济中的地位和作用。在2008年全球范围的金融危机中，作为引爆危机的发源地美国经济受到了重创，金融和房地产行业首当其冲。在此后的危机应对措施中，美国奥巴马政府大力推进“制造业回流”战略，鼓励和引导部分海