《财务管理》教案

《财务管理》教案
《财务管理》教案

教案

2007 --- 2008 学年第三学期

系教研室财经教研室

课程名称财务管理

专业、年级、班级 06会电(1)、(2)班教师姓名叶玲莉

教师职称讲师

石河子职业技术学院

第一章总论

第一节财务管理的内容

一、财务管理的概念

财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作,使企业管理的重要组成部分。

二、财务管理的特点

(一)、是一种价值管理

(二)、具有很强的综合性

三、财务管理的产生和发展

财务管理是伴随着人们对生产管理的需要而产生的。随着社会生产力的发展,财务管理也经历了由简单到复杂,由低级到高级的发展过程。

西方财务管理的发展过程大体经历三个阶段。第一阶段为萌芽阶段,从商品生产和商品交换的产生到19世纪中期。财务活动日益增多,但财务管理工作大多由企业主直接进行,企业中没有独立的财务管理部门。第二阶段为发展阶段,从19世纪末至20世纪40年代。财务活动越来越复杂,有了专门的财务管理工作。第三阶段为现代阶段,从20世纪50年代至今。企业的财务活动和财务政策日益复杂和敏感,在管理内容上,逐渐有资金筹集、资金运用扩展到资金分配;在管理手段上,广泛实行财务预算,加强预算控制,进行时间价值和风险价值分析,参与企业生产经营决策;在管理方法上,普遍运用数量模型和计算机等现代化计算分析工具,是财务管理的综合性大为增强,财务管理逐渐成为现代化企业管理的关键组成部分。

财务管理产生和发展的历史表明:财务管理是商品经济条件下企业最基本的经济管理活动,商品经济越发达,市场经济越发展,财务管理越重要。发展社会主义市场经济,必须高度重视和大力加强企业的财务管理工作。

第二节财务管理的对象

财务管理的对象,使企业再生产过程中的资金运动及其所体现的财务关系。要全面了解财务管理的对象,就必须对企业再生产过程中的资金运动过程及财务关系作比较深入的考察。

一、企业资金运动的形式

工业企业的资金随着生产经营活动的进行不断地改变形态,经过供应、生产、销售三个过程,周而复始的进行循环和周转。

1、在供应过程中,由货币资金转化为储备资金

2、在生产过程中,由储备资金转化为生产资金,然后由生产资金转化为成品

资金。

3、在销售过程中,有成品资金转化为货币资金

二、企业财务活动的内容

1.筹资活动

所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程。

企业的筹资渠道主要有两大类:一是企业自有资本;二是借入资本,

2.投资活动

企业筹集资金的目的是为了把资金用于经营活动以谋求最大的经济效益。所谓投资是指将筹集的资金投入使用的进程,包括内部使用资金和对外投放资金。

企业在投资过程中,必须考虑投资规模(即为确保获取最佳投资效益,企业应投入资金数额的多少);同时,企业还必须通过投资方向和投资方式的选择,来确定合理的投资结构,以提高投资效益,降低投资风险。

3.资金营运活动

企业在日常生产经营过程中,会发生一系列的资金收付。企业的营运资金,

主要是为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金,营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。因此,企业应千方百计加速资金的周转,以提高资金的利用效果。

4.分配活动

企业将资金投放和使用后,必然会取得一定的收获,这种收获首先表现为各种收入而最终以利润(或亏损)的形式体现出来。所以,广义地说,分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程;而狭义的分配则仅指对利润尤其是净利润的分配。

上述财务活动的四个方面,相互联系、相互依存,共同构成了企业财务活动的完整过程。同时也成为财务管理的基本内容。

〖请思考〗财务管理的基本内容是什么?

三、企业财务关系

1.企业与政府之间的财务关系:权利和义务的关系,所有权性质的投资与受资的关系。

2.企业与投资者之间的财务关系:所有权性质的投资和受资的关系。

3.企业与债权人之间的财务关系:债权和债务的关系。

4.企业与受资者之间的财务关系:所有权性质的投资与受资的关系。

5.企业与债务人之间的财务关系:债权与债务的关系

6.企业内部各单位之间的财务关系:企业内部个单位之间利益分配关心。

7.企业与员工之间的财务关系:社会主义按劳分配关系。

〖请思考〗企业在组织财务活动的过程中与那些方面发生财务关系?

四、财务管理的内容

由于资金的投放、使用和收回又称为投资,所以从整体上看,企业的财务活动由筹资、投资、分配三个环节组成。因此,财务管理的内容就是针对筹资、投资、分配等财务活动作出的筹资决策、投资决策和股利分配决策。

(一)筹资决策

筹资决策对企业来讲,就是要分析研究如何用较少的代价筹集到足够的资金,以满足企业生产经营的需要。由于筹资方式的多样性,而不同渠道来源的资金,其筹资成本、使用期限、风险程度等各不相同,对企业未来产生的影响当然也不相同。所以,企业管理当局应根据企业的资金需要量、使用期限、分析不同来源、不同方式取得的资金对企业未来可能产生的潜在影响,选择最经济的筹资渠道,决定企业筹资的最佳组合方式。

(二)投资决策

由于企业的投资范围很广,既可以是对内投资,也可以是向外单位投资;既可以采用短期投资方式,也可以采用长期投资方式。所以,投资决策就是要在若干个备选方案中,选择投资小、收益大的方案。例如,短期投资由于流动性好、风险小,这对提高企业的变现能力和偿债能力有利;但短期投资盈利能力较差,如果这部分资金占用过多,又会导致大量资金闲置,从而影响企业的盈利,使公司股价下跌。因而在进行短期投资决策时,要考虑决策对公司股价的影响。而在进行固定资产投资时,同样要考虑投资项目对公司股票的市场价格的影响。虽然

固定资产投资预期的投资报酬较高,但由于其投资数额大、回收时间长,其风险程度也在加大。投资报酬增加有利于股价上升,而投资风险的增加又会使股价下跌。所以,在进行长期投资决策分析时,要充分考虑风险因素。

(三)股利分配决策

股利分配决策就是公司分配政策的选择。公司是否分配利润,分配多少利润。如果过高的支付股利,会影响企业再投资的能力,使未来收益减少;而过低的支付股利,又可能引起股东的不满,股价也会下跌。因此,企业财务管理当局在进行股利分配决策时,既要维护投资者的利益,又要考虑公司的长远发展。

〖请思考〗什么是企业财务管理?财务管理的内容是什么?

第三节财务管理的目标与组织

一、财务管理的目标

财务管理目标是企业进行财务活动所要达到的根本目的,他决定着企业财务管理的基本方向。

(一)财务管理的总体目标

财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标,他是企业开展一切财务活动的基础和归宿。目前最具代表性的财务管理目标主要有以下三种观点:

1、利润最大化

以利润最大化作为财务管理目标的原因有三:一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品,在商品经济条件下,剩余产品的多少可以利用利润这个价值指标来衡量;二是在自由竞争的资本市场中,资本的使用权最终属于获利最多的企业;三是只有每个企业都最大限度地获得利润,整个社会的财富才可能实现最大化,从而带来社会的进步和发展。因此,以利润最大化作为理财目标,有其合理的一面。企业追求利润最大化,就必须讲求经济核算,加强管理,改进技术,提高劳动生产率,降低产品成本。这些措施都有利于资源的合理配置,有利于经济效益的提高。

但是,以利润最大化作为理财目标在实践中还存在有以下难以解决的问题:(1).这里的利润额是指企业一定时期实现的利润总额,没有考虑利润发生的时间,即没有考虑货币的时间价值。显然,今年获利100万元和明年获利100万元对企业的影响是不同的。

(2).利润额是一个绝对数,没有考虑企业的投入和产出之间的关系。无法在不同时期、不同规模企业之间以利润额大小来比较、评价企业的经济效益。比如,同样获得100万元的利润,一个企业投入资本1000万元,另一个企业投入900万元,哪一个更符合企业的目标?如果不与投入的资本额相联系,就难以做出正确的判断。

(3).没有考虑到获取利润和所承担的风险的大小。在复杂的市场经济条件下,忽视获利与风险并存,可能会导致企业管理当局不顾风险大小而盲目追求利润最大化。一般而言,报酬越高,风险越大。例如,同样投入1000万元,本年获利100万元,其中,一个企业获利为现金形式,而另一个企业的获利则表现为应收账款。显然,如果不考虑风险大小,就难以正确的判断哪一个更符合企业的目标。

(4).利润是按照会计期间计算出的短期阶段性指标。追求利润最大化会导致企业财务决策者的短期行为,只顾实现企业当前的最大利润,而忽视了企业长

远的战略发展。例如忽视产品开发、人才开发、生产安全、设备更新等事关企业长远发展的开支项目,这种急功近利的做法最终只能使企业在市场竞争中处于劣势。因此,将利润最大化作为企业的理财目标存在一定的片面性。

2、资本利润率最大化或每股盈余最大化

资本利润率是税后净利润与资本额的比率。每股盈余是税后净利润与普通股股数的比值。这一目标的优点是把企业实现的利润额同投入的资本或股本进行对比,能够说明企业的盈利水平,可以在不同资本规模的企业或期间进行比较,揭示其盈利水平的差异,但该指标也仍然存在以下两个缺陷:

(1).资本利润率最大化和每股盈余最大化没有考虑货币的时间价值。

(2).资本利润率和每股盈余仍没有考虑风险因素,也不能避免企业的短期行为。

3、企业价值最大化

企业价值最大化作为理财目标具有以下优点:

(1).该目标考虑了货币的时间价值和投资的风险价值,有利于统筹安排长短期规划,合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定股利政策等。

(2).该目标反映了对企业资产保值增值的要求,从某种意义上说,股东财富越多,企业市场价值就越大,追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。

(3).该目标有利于克服企业管理上的片面性和短期行为。

(4).该目标有利于社会资源的合理配置。因为社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业或行业,有利于实现社会效益最大化。

当然,以企业价值最大化作为理财目标也存有以下缺点:

(1).对于股票上市公司虽可通过股票价格的变动揭示企业价值,但股价是受多种因素影响的结果,特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力,只有长期趋势才能做到这一点。

(2).为了控股或稳定购销关系,现代企业不少采用环形持股的方式,相互持股。法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东,对股价最大化目标没有足够兴趣。

(3).对于非股票上市企业,只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值。而在评估企业的资产时,由于受评估标准和评估方式的影响,这种估价不易做到客观和准确,这也导致企业价值确定的困难。

与利润最大化、每股盈余最大化相比,企业价值最大化扩大了考虑问题的范围,注重了企业发展中各方利益关系的协调,更符合我国社会主义初级阶段的国情,因此,企业价值最大化目标应成为我国现阶段财务管理的最终目标。

〖请思考〗为什么以企业价值最大化为我国现阶段财务管理的最终目标?

(二)财务管理的具体目标

财务管理的具体目标是企业为了实现财务管理的总体目标而确定的各项具体财务活动所要达到的目的。

1、筹资管理目标

以较低的筹资成本和较小的筹资风险,获取同样多或较多的资金。

2、投资管理目标

以较小的投资额与较低的投资风险,获取同样多或较多的投资收益。

3、分配管理的目标

分配标准和分配方式合理,提高企业总价值。

二、财务管理的组织

搞好企业财务管理,顺利实现财务管理目标,必须合理有效的组织财务管理工作,包括确定财务管理主体,设立财务管理机构,制定财务管理制度,确定财务管理环节等。

(一)企业组织形式与财务管理主体

企业组织形式主要有独资、合伙和公司三种形式。企业组织形式不同,其财务管理主体也不相同。

在独资和合伙企业,由于所有权主体和经营权主体的合二为一,内涵与经营权中的财务管理的主体也是不可分的,即独资和合伙企业的财务管理主体既是所有权主体,又是经营权主体;既是所有者,又是经营者。

在以公司为组织形式的现代化企业里,所有权与经营是高度分离的,由此形成了企业财务管理主体的双重化。

(二)、财务管理机构

1、以会计为轴心的财务管理机构

2、与会计机构并行的财务管理机构

3、公司型财务管理机构

(三)、财务管理法规制度

目前,我国企业财务管理的法规制度主要有三个层次:

1、企业财务通则

2、分行业财务制度

3、企业内部财务管理办法

(四)、财务管理的基本环节

财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般程序。一般来说,企业财务管理包括以下几个环节:

1、财务预测

2、、财务决策

3、财务预算

4、财务控制

5、财务分析

〖请思考〗为什么说财务决策是财务管理的核心工作环节?

【正文】

第四节财务管理的价值观念

一、资金时间价值

(一)、资金时间价值的概念

资金时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。如将100元存入银行,假设银行年利率2%,1年以后将得到本息102元。100元经过1年时间的投资增加了2元,这就是资金的时间价值。

一般情况下资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率.

(二)、资金时间价值的计算

1、终值与现值

(1).终值也叫本利和(记为F ),是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。如图2—1所示,即第n 期期末的价值。

0 1 2 … n-2 n-1 n P F 图2—1

(2)现值也叫本金(记为P ),是指未来某一时点上的一定量的资金相当于现在时点的价值。如图2—1所示,即第1期期初的价值。

2、单利终值和单利现值的计算

资金时间价值的计算经常使用的符号有: P 为现值(本金); F 为终值(本利和); i 为利率; I 为利息; n 为计息期数。

单利是计算利息的一种方法,在计算每期的利息时,只以本金计算利息,所生利息不再计息。

(1).单利终值的计算(已知现值计算终值)

单利终值是指一定量的货币在若干期之后按单利计算的本利和。计算公式为:

F=P+I=P+P ·i ·n=P ·(1+ i ·n )

【例2—1】.金利公司将10000元存入银行,假设年利率为6%,单利计息,则5年后的本利和为:

F =10000×(1+6%×5)=13000(元) (2).单利现值的计算(已知终值计算现值)

单利现值是指在单利计息条件下未来某一时点上的资金相当于现在的价值。显然,单利现值是单利终值的逆运算。将单利终值计算公式变形即可得到单利现值的计算公式

P=)1(n i F ?+ 【例2—2】某人拟在3年后得到1000元,银行年利率5%,单利计息,则该人应现在存入银行的资金为:

P=%)531(1000?+=869.57(元) 〖练一练〗 某人三年前存入银行一笔钱,现在可取出本息合计2400元,银行按4%的年利率单利计息,问此人三年前存入多少钱?

3、复利终值和复利现值的计算

复利是指本金生息,利息也生息的计息方式。俗称“利滚利”。即每期产生的利息并入本金一起参与计算下一期利息的计息方式。在资本不断资本化的条件下,资本的积累应该用复利方式计算终值与现值。

在以后的有关章节中,如果不作说明,均假设用复利计息。

(1).复利终值的计算(已知现值求终值)

复利终值是指一定量的货币在若干期之后按复利计算的本利和。计算公式为:

F=P ×n i )1(+

其中n i )1(+为复利终值系数或1元的复利终值,通常记为(F/P ,i ,n ),可通过本书所附“1元的复利终值系数表”查找相应值。该表的第一行是利率i ,第一列是计息期数n ,行列交叉处即是相应的复利终值系数。

【例2—3】.金利公司现在存入银行100万元,存期3年,年利率8%,每年计息一次,则到期可以取出的现金为:

F = P ×n i )1(+=100×3%)81(+=100×(F/P ,8%,3)

=100×1.2597=125.97(万元)

查“1元的复利终值系数表”可查出,当利率为8%,n=3时,复利终值系数(F/P ,8%,3)为1.2597。

(2).复利现值的计算(已知终值计算复利现值)

复利现值指在复利计息条件下,将来某一特定时点的款项相当于现在的价值。复利现值是复利终值的逆运算。其计算公式为

P = F ×n i -+)1(

其中n i -+)1(为复利现值系数,符号为(P/F ,i ,n ),可通过本书所附“1元的复利现值系数表”查找相应值。

【例2—4】如果银行利率为10%,为在5年后获得60000元,则现在应存入银行的资金就应为:

P = F ×n i -+)1(=F ×(P/F ,i ,n )=60000×0.6209=37254(元)

查“1元的复利现值系数表”,利率为10%,期数为5的复利现值系数是0.6209。 〖练一练〗某企业购买一项设备,有两种付款方案。方案一:一次性付款4000元;方案二:首次付款2000元,2年后付2200元。设同期银行存款利率为8%,问如何选择?

(3).名义利率与实际利率

复利的计息期间不一定是一年。例如:某些债券半年计息一次;有的抵押贷款每月计息一次;股利有时每季支付一次;银行之间拆借资金均每日计息一次等等。因此,名义利率是指当利息在一年内要复利几次时给出的年利率,而将相当于一年复利一次的利率叫做实际利率,即投资者实际获得的报酬率。

当利率在一年内复利多次时,每年计算多次的终值会大于每年计息一次的终值,实际利率一定会大于名义利率。

对于一年内多次复利的情况下,可采用两种方法计算时间价值。

第一种方法是先将名义利率换算成实际利率,然后再按实际利率计算时间价值。其换算公式如下

1)1(-+=m m

r

i

其中:i 为实际利率,r 为名义利率,m 为一年内复利次数。

【例2—5】金利公司取得银行贷款10000元,年利率6%,若半年计息一次,则三年后应归还的本利和为:

%09.61)2

%61(1)1(2

=-+=-+=m m r i

F 52.11940%)09.61(100003=+?=(元)

第二种方法是不计算实际利率,而是调整相关指标,利率为每期利率,即r/m ,

期数相应变为n m ?,直接计算出时间价值。

F=10000×2

3)2

%61(?+ 查“1元的复利终值系数表”可知,利率为3%,期数为6的复利终值系数为1.1941,

F =10000×1.1941=11941(元)

〖练一练〗假设有两家银行可向你提供贷款。一家银行的利率为12%,按月计息;另一家银行的利率为12.2%,按半年计息。哪家银行的利率条件更有吸引力?

4、年金的计算

以上介绍的均是一次性收付款项,除此之外,在现实生活中,还有一定时期内发生多次收付款项的,即系列收付款项。年金就是系列收付款项的特殊形式。它是指某一特定时期内,每间隔相等的时间收付相等金额的款项。如租金、优先股股利、直线法计提的折旧、保险费、零存整取、整存零取、等额分期收(付)款等。年金按其每次收付发生的时间不同,可以分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等几种。

(1).普通年金

普通年金又称后付年金,是指从第一期起一定时期内每期期末收付的年金。 ①普通年金终值的计算(已知年金A ,求年金终值F ) 0 1 2 … n-2 n-1 n F A A … A A A

A )

(i +10

A )

(i +11 A )

(i +12

A )(i n +-12

A )(i n +-11

图2—2

由图2—2可以看出:

F= A )(i +10

+A )(i +11

+…+A )(i n +-12

+A )(i n +-11

=A i i n 1

)1(-+ 式中:i

i n 1

)1(-+称为年金终值系数,表示为(F/A ,i ,n ),可通过直接查

找“年金终值系数表”求得有关数据。

【例2—6】某人定期在每年末存入银行2000元,银行年利率12%。则该人10年后可以一次性从银行取出的款项为:

F =2000×(F/A ,12%,10)=2000×17.549=35098(元) 即该人10年后能一次性取出35098元。

②偿债基金的计算(已知年金终值F ,求年金A )

偿债基金是指为了偿付未来某一时点的一定金额的债务或积聚一定数额的资金而分次等额形成的存款准备金。由于每年存入等额款项是属于年金形式,将来某一时点需要偿还的债务也就是普通年金终值,所以偿债基金的计算实际上是普通年金终值的逆运算。其计算公式如下:

A= F ×11-+n

i i

)( 式中:1

1-+n

i i

)(称为偿债基金系数,记为(A / F ,i ,n ),它是年金终值系数的倒数。

【例2—7】.金利公司在10年后需偿还1000万元的抵押贷款,按照债务合同,该公司每年末需从税后利润中提取固定数额存入一家投资公司作为偿债基金,设该投资公司保证这笔偿债基金每年获得8%的收益,则该公司每年末应提取的资金为:

A=1000× )

10%,8,/(1

A F = 1000×487.141=1000×0.0690=69(万元)

〖练一练〗某企业有100万元借款,期限是10年,为此设立偿债基金,每

年存入银行一笔钱,假设年利率6%,计算每年末需存入多少元?

③普通年金现值的计算(已知年金A ,求年金现值P )

0 1 2 … n-2 n-1

n

P

A A … A A A

A 1

1-+)(i

A 2

1-+)(i

A )

()(21--+n i

A )

()(11--+n i

A n

i -+)(1

图2—3 由图2—3可以看出:

P=A 11-+)(i +A 21-+)(i +…A )()(11--+n i +A n

i -+)(1

=A ×∑=-+n

t n

i 1

1)(= A ×

i i n

-+-)

(11 式中:i

i n

-+-)

(11称为年金现值系数,记作:(P/A ,i ,n )。可通过直接查

找“1元年金现值表”求得有关数据。上式也可表述为P= A ×(P/A ,i ,n )。

【例2—8】假设某人在今后的10年内,每年末需要支付保险费660元,银行年利率10%,则他现在应一次性存入银行的现金为:

P =A (P/A ,i ,n )=660×(P/A ,10%,10) =660×6.1446=4055.44(元)。

〖练一练〗某企业购买一台车床,有两个付款方案:

方案一:立即支付买价35万元

方案二:采取融资租赁方式,每年末需支付租金4万元。 假设车床寿命期10年。年利率6%,试决策。 ④投资回收额的计算(已知年金现值P ,求年金A )。

投资回收额是指在未来一定时期内等额回收初始投入的资本。这里的等额回收是年金形式,初始投入的资本是普通年金现值。显然,投资回收额的计算是普通年金现值计算的逆运算。其计算公式如下:

A=P ×n

i i

-+-)(11 式中:n

i i

-+-)

(11称为资本回收系数,也可表示为(A / P ,i ,n )。显然,资本回收系数与年金现值系数互为倒数。上式也可表示为A=P ×(A / P ,i ,n )。

【例2—9】假设你计划购买一辆价格为100000元的新车,首次支付30000元,余下的在今后5年内每年年末等额支付,年利率9%,每年应支付的款项为:

A=P ×)

,,/(1

n i A P

A =(100000-30000)×)

5%,9,/(1

A P =70000×8897.31=17996.25(元)

〖练一练〗某企业投资于某项目200万元,该项目寿命12年。假设年利率

8%,每年至少要收回多少现金,12年内才能收回全部投资?

(2).即付年金

即付年金也叫预付年金或先付年金,是指在一定时期内每期期初等额收付款

项的年金。

①即付年金终值的计算(已知即付年金A ,求年金终值F )。 0 1 2 … n-2 n-1 n F A A A … A A

A )

(i +11

A )

(i +12

A )(i n +-12

A )(i n +-11

A )

(i n +1 图2—4

由图2—4可以看出:

F= A )

(i +11+…+A )(i n +-12+A )(i n +-11+A )(i n

+1 =A ×)1(1

)1(i i i n +-+=A ×??

????--++11)1()1(i i n 式中:???

???--++11)1()1(i i n 称为即付年金终值系数。

它是在普通年金终值系数的基础上,期数加1,系数减1的结果。因此,即付年金终值系数也可记为[(F/A ,

i ,n+1)-1]。

【例2—10】某人每年年初存入银行2000元,存款年利率8%,则第10年年末的本利和为:

F =2000×[(F/A ,8%,11)-1] =2000×(16.645-1)=31290(元)。

②即付年金现值的计算(已知即付年金A ,求年金现值P )

0 1 2 … n-2 n-1

n

P

A A A … A A

A 0

1)(i +

A 1

1-+)(i

A 2

1-+)(i

A )

()(21--+n i

A )

()(11--+n i

图2—5 由图2—5可以看出:

P= A 01)(i ++A 11-+)(i +A 21-+)(i +…A )

()(11--+n i

=A ×)1()1(1i i i n

++-=A ×??

????++---1)1(1)1(i i n 式中:??

?

?

??++---1)1(1)1(i i n 称为即付年金现值系数,它是在普通年金现值系数的基础上,期数减1,系数值加1所得的结果。也可记作[(P/A ,i ,n-1)+1]。

【 例2—11】某人10年期分期付款购房,每年初支付20000元,设银行利率为10%,则该项分期付款相当于一次支付现金为:

P =A[(P/A ,i ,n-1)+1]=20000×[(P/A ,10%,9)+1] =20000×(5.7590+1)=135180(元)

〖练一练〗某企业购买一台车床,有两个付款方案:

方案一:立即支付买价35万元

方案二:采取融资租赁方式,每年初需支付租金4万元。

假设车床寿命期10年。年利率6%,试决策。

(3).递延年金

递延年金是指第一次收付发生在若干期(假设为s 期,s ≥1)以后,即从s+1期开始每期末收付的等额款项。它是普通年金的特殊形式,凡不是从第一期开始的普通年金都是递延年金。s 称为递延期。如图2—6所示。

0 1 2 … s s+1 … n-1 n P F A … A A 图2—6 ①递延年金终值的计算

递延年金终值的计算与递延期s 无关,其计算方法与普通年金终值相同。 【 例2—12】见例2—6,若从第三年末开始存钱,其他条件相同,则10年后能一次性从银行取出的款项为:

F =2000×(F/A ,12%,8)=2000×12.300=26400(元) 〖练一练〗:若上题从第三年初开始存钱,应如何计算? ②递延年金现值的计算

方法一、先计算出n 期的普通年金现值,然后减去前s 期的普通年金现值,即递延年金现值。

P=[(P/A ,i ,n )-(P/A ,i ,s )]

方法二、先将递延年金视为(n-s )期普通年金,求出在第s 期的现值,然后再折算为第0期的现值。

P= A ×i

i s n )

()(--+-11×)(i s

+-1 =(P/A ,i ,n-s )(P/F ,i ,s ) 【例2—13】金利公司融资租赁一台设备,协议中约定从第5年年初开始,连续6年每年年初支付租金5600元,若年利率10%,则相当于现在一次性支付的金额为:

P =5600×[(P/A ,10%,9)-(P/A ,10%,3)] = 5600×(5.759-2.4869)=18324(元)

或 P =5600×(P/A ,10%,9-3)(P/F ,10%,3)

=5600×4.3553×0.7513=18324(元) 递延年金终值的计算与普通年金相同。

F=A ×(F/A ,i ,n-s )

〖练一练〗某人年初存入银行一笔款项,从第三年年末,每年取出1000元,到第6年末全部取完,银行存款年利率4%,要求计算最初时一次存入银行的款项是多少?

(4).永续年金现值的计算。

永续年金是指无限期的等额定期收付的年金。也可视为普通年金的特殊形式。即期限趋于无穷大的普通年金。

在实际工作中,如优先股股利、奖学金等均可看作永续年金。由于永续年金的期限n 趋于无穷大,因此,它只能计算现值,不能计算终值。另外,期限长、利率高的年金现值,也可按永续年金现值公式,计算其现值的近似值。

根据普通年金现值公式P= A ×i

i n

-+-)

(11 ,当期限n 趋于无穷大时,求其极

限得

P= A ×i

1

【例2—14】某人欲购买某优先股股票,该股票每年每股分发股利1.5元,设市场利率6%,若当前该股票市价为20元,问是否购买? 根据计算公式该股票的的现值为:

P=%

65.1=25元 因为价值高于市价20元,所以可以购买。

5、利率与期间的推算

由上述的有关计算可以看出,时间价值的计算受F 、P 、i 、n 四个因素影响,只要已知其中的3个因素,即可推知第4个。关于F 与P 之间的计算都已经介绍,这里主要讲述期间n 与利率i 的有关推算。应用广泛的是插值法,也叫内插法。

(1) 利率的推算

①对于一次性收付款项,可根据其复利终值(或现值)的计算公式推算折现率。

1)/(1-=n

p F i

【例2—15】某人把100元存入银行,10年后可获本利和为250元,问银行存款的利率为多少?

已知F=250 P=100 n=10 求i

则 250=100×10)1(i +

10)1(i +=250/100=2.50

查复利终值系数表,当利率为9%时,系数为2.3674;当利率为10%时,系数为2.5937。因此利率应介于9%~10%之间。

利率 复利终值系数

9% 2.3674 i 2.50 10% 2.5937 利用内插法计算如下:

%9%10%9--i =3674

.25937.23674

.250.2--

i=9.58%

〖练一练〗把100元存入银行,设银行年利率3%,要使本利和变为本金的2倍,需存多长时间?

②永续年金折现率(利率)的计算

根据永续年金现值公式P= A ×i

1

推知:i=A/P

③普通年金折现率(利率)的计算

【例2—16】现在向银行存入5000元,在利率为多少时,才能保证在以后的10年中每年末得到750元?

根据题意得:

(P/A ,i ,10)=5000/750=6.6667

查年金现值系数表,当利率为8%时,系数为6.7101;当利率为9%时,系数为6.4177。所以利率应介于8%~9%之间。

利率 年金现值系数

8% 6.7101

i 6.6667 9% 6.4177

利用内插法计算如下:

i=8%+4177

.67101.66667.67101.6--(9%-8%)=8.15%

(2).期间的推算

期间n 的推算,其原理和步骤同折现率(利息率)i 的推算相类似。现举例说明如下:

【例2—17】某项目建成投产后每年可为金利公司创造30万元的收益,该项目投资额为100万元,设项目报酬率为6%,则该项目的最短寿命期为多少?

已知P=100万元,A=30万元,i=6%,求n 。 查普通年金现值系数表。在i=6%时

(P/A ,6%,n )=3.3333

当n=3时,年金现值系数为2.6730;当n=4时,年金现值系数为3.4651,于是

n=3+4651

.36730.23333

.36730.2--×)34(-=3.87

财务管理课程教学设计案例

财务管理课程教学设计案例

财务管理课程教学设计案例 一、课程整体设计 (一)课程设置 1.课程依据—依据会计专业岗位职业能力要求开设该课程 会计专业岗位职业能力要求:能熟练掌握财务管理方法和理论;能熟练掌握企业筹资、投资的渠道和方式;会运用金融工具计算财务管理的相关指标;能合理编制财务预算;能正确进行财务决策。 2.课程定位 该课程旨在帮助学生树立财务管理理念,掌握财务预测、财务决策、财务预算、财务控制及财务分析的各种方法及专业技能,养成诚实守信的职业道德和认真负责、善于沟通的工作能力,培养学生运用财务管理方法和技能解决中小企业资金筹集管理、投资管理、营运资金管理及收益分配管理等财务管理实践问题的核心职业能力。 《财务管理》课程是依据会计专业培养目标和中小企业财务管理岗位的职业能力与职业素质所开设的一门会计专业主干课程。 是会计专业的核心课程之一。 3.课程位置 《财务管理》课程以《会计职业基础》、《统计学原理》、《财务会计》、《财政与金融》、经济法》等课程的学习为基础,是进一步学习《证券投资》、《资产评估》、《税收筹划》、《会计报表分析》等课程的基础,也是学生中级会计职称考试的必考课程之一。 4.课程目标 学院人才培养目标:培养“脑子灵、懂管理、善经营、会动手、身心好、讨人喜”的高素质技能型专门人才。 会计专业的人才培养目标:立足淮安、面向江苏,为中小企业培养“讲诚信、重操守、负责任,精算善管”的适应出纳、会计核算、会计管理和财务管理岗位需要的高素质技能型会计人才。 该课程总体目标:帮助学生树立财务管理理念,掌握财务预测、财务决策、财务预算、财务控制及财务分析的各种方法及专业技能,养成诚实守信的职业道德和认真负责、善于沟通的工作能力,培养学生运用财务管理方法和技能解决中小企业资金筹集管理、投资管理、营运资金管理及收益分配管理等财务管理实践问题的核心职业能力。具体目标如下: 知识目标:

《财务管理》电子教案

《财务管理》教案 第一章财务管理概述 教案1: 课题:第一节财务管理目标(1) 目的要求:理解企业财务管理概述 教学内容: 1、企业财务管理概念 2、财务活动 3、财务关系 4、财务管理特征 重点难点: 1、企业财务管理概念 2、财务活动 3、财务关系 教学方法:启发式 手段:面授 教学步骤: 导入: 请大家说说你对《财务管理》这门课程的初步认识 新授: 一、财务管理的概念 几个基本概念

1企业财务:是指企业再生产过程中的资金运动,它体现企业同各方面的经济关系。 2资金的实质:是再生产过程中运动着的价值。 3财务活动:企业的资金运动,构成企业经济活动的一个独立方面,具有自己的运动规律,这就是企业的财务活动。 4财务管理:是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是企业组织财务活动,处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。 二、财务活动 含义:财务活动是指资金的筹集、投放、耗费、收回及分配等一系列行为。其中资金的投入、耗费及收回又称投资。 (二)内容:从整体上讲,财务活动包括以下过程。 (一)筹资活动 在筹资过程中,企业一方面要预测筹资的总规模,以保证投资所需的资金;另一方面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构,降低筹资成本和风险。 (二)投资活动 企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程,包括企业内部使用资金的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等)和对外投入资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等)。狭义的投资仅指对外投资。

企业投资不仅必须考虑投资规模,还必须通过投资方向和投资方式的选择,确定合理的投资结构,以提高投资效益并同时降低投资风险。 (三)资金营运活动 如何加速资金周转,提高资金利用效果,也是财务管理的主要内容之一。 (四)分配活动 广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程,而狭义的分配仅指对利润的分配。 三、财务关系 (一)含义 财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。 (二)内容 1、企业与投资者和受资者之间的财务关系 在性质上属于所有权关系。 2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 在性质上属于债权关系、合同义务关系。 3、企业与税务机关之间的关系 是生产经营者对国家应尽的义务。 4、企业内部各单位之间的财务关系 5、企业财务部门同各部门、各单位之间,各部门、各单位相互之间发生资金结算关系。

会计继续教育管理会计答案

一、判断题(本大题共30小题,每小题2.00分,共60分) 1、企业应用弹性预算工具方法,应成立由财务、战略和有关业务部门组成的跨部门团 队。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 2、企业制定战略目标,一般只需要关注企业的利润目标即可。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:错误您填写的答案是:错误 3、预算管理应围绕企业的战略目标和业务计划有序开展,引导各预算责任主体聚焦战 略、专注执行、达成绩效。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 4、战略目标、战略规划、经营目标与全面预算之间,既有区别,又有联系。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 5、通过预算的编制、实施和修正,可以促使企业战略更好地“落地”,为企业目标的 实现提供合理保证。()

? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 6、预算管理的最后一个阶段就是预算执行。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 7、企业在进行销售预测时,主要参照历史的销售趋势。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:错误您填写的答案是:错误 8、企业里各基层业务单位通常被视为能独立编制预算的基层单位。() ? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 9、预算管理是能把组织的所有关键问题融合于一个体系之中的管理控制方法。()? A.正确 ? B.错误 答案解析:正确答案是:正确您填写的答案是:正确 10、中期滚动预算的预算编制周期通常为3年或5年,以年度作为预算滚动频率。短 期滚动预算通常以1年为预算编制周期,以月度、季度作为预算滚动频率。() ? A.正确

高级财务管理课程案例作业report

高级财务管理课程案例作业 高级财务管理课程作业名称: 通过一家跨国公司年报 对其公司财务进行分析

Financial analysis——Elizabeth Arden Introduction Elizabeth Arden, Inc. is a global prestige beauty products company with an extensive portfolio of prestige fragrance, skin care and cosmetics brands. Their common stock is traded on the NASDAQ Global Select Market under the symbol “RDEN.” In addition to their owned and licensed fragrance brands, they owned and licensed fragrance brands. They sell prestige beauty products to department stores, retailers and other outlets in the United States and internationally. Sales and profits The net sales and gross profit kept growing in the last three fiscal years, in which net sales grew by 5.3% and gross profit grew by 9.5% from fiscal year 2011 to fiscal year 2012. The most remarkable performance was the net income. It increased rapidly by 40% from fiscal year 2011 to 2012. According to the annual report, the CEO stated that the performance was beyond most of other companies in this industry. It was a good signal for investors that Elizabeth Arden was a prospecting company. New chances Elizabeth Arden is a very famous brand in America. Since the company has already run stably there, it is in the bottleneck to spread further. So the wise choice is to find another market. And they did explore outside America. Thanks to the development of international media and commerce, they now share larger and larger markets all over

财务管理教案完整版

第一章财务管理导 第一节财务管理的概念 财务管理学也称理财学或财务学。 财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项管 理工作。 一、财务活动 财务活动是指企业筹资、投资、营运、分资(即收益分配)引起的资金运动(流入与流出)。具体包括: (一)企业筹资引起的财务活动 (二)企业投资引起的财务活动 (三)企业经营引起的财务活动 (四)企业分资(利润分配)引起的财务活动 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关利益主体发 生的经济关系。具体包括: (一)企业与所有者(即投资者或股东)之间的财务关系:体现所有权的性质,反映所有权与经营权的关系。 (二)企业与债权人之间的财务关系:体现债务与债权关系的性质。(三)企业与受资者之间的财务关系:体现所有权的性质的投资与受资的关系。 (四)企业与债务人之间的财务关系:体现债务与债权关系的 性质

(五)企业内部的财务关系:包括企业与职工间的薪酬结算关系以及内部各单位间的资金结算关系。 (六)企业与政府之间的财务关系: 第二节财务管理目标 财务管理目标即理财目标,是企业组织财务活动、处理财务关系的根本目的。 一、几种代表性理财目标 (一)利润最大化 优势:1.利润=全部收入一全部费用,一定程度上反映企业的经济效益;2■利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉,对股东和企业自身均有利;3.逐利有利于社会进步和发展。 缺陷:1.利润是绝对数,只反映产出,未反映投入,不能在不同规模企业之间以及同一企业不同时期之间比较经济效益的高低;投入产出比=产出/投入2.未考虑资金时间价值;3.未考虑风险;4.易诱发短期行为。 例1: 例2:单位:万元

(财务会计)会计英语教案

教案编号: 03 教学时间: 2010年 9月第 4周 教学班级: 09 级会计班 授课类型:讲授 教学目的及要求: Upon the completion of this lesson, the students will be able to: 1.Have general knowledge of types of accounting, 2.Get the knowledge of financial accounting and managerial accounting,respectively. 教学重点: 1.Classification in the discipline of accounting 2. Essential concept of financial accounting 3.Essential concept of management accounting 教学难点: Accountancy bodies work for financial accounting

Chapter 1 step into the world of accounting 1.4 Types of accounting Classification-financial accounting and managerial accounting 1.4.1 Financial Accounting Production of financial statements-external users International Accounting Standards(IASs)国际会计准则Generally Accepted Accoungting Principles(GAAPs)公认会计准则 1.4.2 Management accounting Management accounting works for internal users 内部管理会计工作举例: Strategy formulating 战略规划 Decision making 内部决策 Optimized resources usage优化资源利用率 1.5The Accounting Profession and Careers 1.5.1Classification of Accounting Profession Public Accountant -Auditing -Tax services -Consulting services

(完整版)新会计继续教育-管理会计答案

管理会计之价值管理 一、单选题 1、在企业的三大目标中,()是终极目标。 A、生存 B、发展 C、获利 D、扩张 A B C D 2、()是运用相对数来揭示同一期财务报表的若干不同项目或类别之间的某种关联关系,借以考察、计量和评价企业经营状况的一种分析方法。 A、趋势分析法 B、水平分析法 C、因素分析法 D、比率分析法 A B C D 3、市场法模型的优点是()。 A、应用广泛 B、基数是会计利润 C、操作复杂 D、不是公司整个经营周期收益 A B C D 4、下列选项中属于成本法模型的优点的是()。 A、简便 B、评估成本较大 C、复杂 D、整合效应差 A B C D 5、()是首本全球发行的中国企业家管理著作,开创了中国商业历史。 A、《万达哲学》 B、《联想涅槃》 C、《价值为纲》

D、《中国式经济增加值考核实践探索》 A B C D 6、我国上市公司市值排进全球前十的是()。 A、阿里巴巴 B、支付宝 C、华为 D、腾讯 A B C D 7、销售预算应重点监控的指标是()。 A、主营业务收入增长率 B、制造成本率 C、销售费用增长率 D、资产负债率 A B C D 8、只有保证()能得到足够的回报,公司才能受到资本市场的青睐,获得维持发展的资金。 A、债权人 B、股东 C、管理层 D、基层员工 A B C D 9、如果一家公司股票的市盈率(),那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。 A、过高 B、过低 C、不变 D、无影响 A B C D 10、()适用于影响因素简单和以前年度基本合理的预算指标编制。 A、定期预算 B、滚动预算 C、增量预算

D、零基预算 A B C D 二、多选题 1、企业的经营理念包括()。 A、规模最大化 B、利润最大化 C、价值最大化 D、人员最大化 A B C D 2、下列对规模最大化经营理念的评价中,正确的有()。 A、规模最大化包括收入最大化和产能最大化两种表现 B、规模最大化经营理念适用于特定的企业和特定的阶段 C、收入最大化容易导致企业信用风险加大,不计成本费用,投资过度扩张 D、产能最大化容易导致企业固定资产投资过度扩张,经营风险大大提高 A B C D 3、管理会计的目标是通过运用管理会计工具方法,参与单位()活动并为之提供有用信息,推动单位实现战略规划。 A、规划 B、决策 C、控制 D、评价 A B C D 4、定额是企业生产经营活动中,对人力、物力、财力的()等方面所应遵守的标准或应达到的水平。 A、配备 B、利用 C、消耗 D、获得的成果 A B C D 5、非经营性收益具有()。 A、偶然性 B、必然性 C、不可持续性

《财务会计》教案

财 务 会 计 教 案 教师:XXX 第一章总论 【教学课题】企业财务会计概述;会计基本假设和会计基础 【课时安排】2课时 【教学目的】 1、掌握财务会计的概念; 2、理解掌握会计的基本假设;学会区别会计主体与法律主体; 3、了解掌握会计是以权责发生制为基础。 【教学重点、难点】 教学重点:1.会计的含义、特点。

2.会计核算的基本前提。 教学难点:财务会计四大基本假设。 会计是以权责发生制为基础。 【教学方法】讲授教学法 【教学过程】 第一节财务会计概述 一、财务会计 1、企业财务会计的含义 财务会计是指通过对企业已经完成的资金运动全面系统的核算与监督,以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权人和政府有关部门提供企业的财务的财务状况与盈利能力的经济信息等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。 2、财务会计的特点 对外投资

支付工资等生产费用补偿生产过程中耗费 案例:卢乐乐创办的浙江远大印刷厂在2008年3月份发生了如下业务: 1.接受甲股东投入40万元存入银行。 2.向银行借入为期3年的借款20万元存入企业账户。 3.企业购买材料一批,买价8万元,增值税万元,材料已入库,开出支票支付。 4.购入机器4台,共20万元,款项尚未支付。 5.为生产领用材料7万元,支付生产工人工资1万元。 万元的产品完工入库后。 7.企业销售售价为11万元,增值税万元。款项已收存 第二节会计基本假设和基础 一、企业财务会计核算的基本前提 (一)会计主体:会计工作为之服务的特定组织和单位,界定了会计核算的空间范围。 所以面对题目或业务,首先明确会计主体,清楚为谁做账。否则,就容易出错。 会计主体所处的经营环境具有复杂性和多变性,可能会由于各种原因而发生彻底的停滞、甚至解散清算。但除了为了完成临时任务而建立的会计主体,人们通常期望所建立的会计主体能够长期存在下去。因此我们在进行会计核算时,要以企业持续正常的业务活动为前提。

财务管理答案46771电子教案

财务管理答案 计算与分析 1. 某企业为筹集资金,计划发行债券200万元,票面利率8%;优先股200万元,股利率15%;普通股100万元,预计下一年的股利率为20%,股利以每年2%的速度递增,筹资费用率为5%。试计算此次筹资计划的加权平均资金成本(企业适用所得税税率为33%)。 答案: 债券资本成本率= 8%(1-33%) =5.36% 优先股资本成本率= 15% 普通股资本成本率=20%/(1-5%) +2%≈23.05% 综合资本成本率=5.36%*40%+15%*40%+23.05%*20%=12.75% 2. 某企业发行债券、优先股、普通股筹集资金。发行债券500万元,票面利率8%,筹资费用率2%;优先股200万元,年股利率12%,筹资费用率5%;普通股300万元,筹资费用率7%,预计下年度股利率14%,并以每年4%的速度递增。若企业适用所得税税率为30%。试计算个别资金成本和综合资金成本。 答案: 债券资本成本率= 8%(1-30%) /(1-2%) =5. 714% 优先股资本成本率=12%/(1-5%) =12.632% 普通股资本成本率=14%/(1-7%) +4%≈19.054% 综合资本成本率=5.714%*50%+12.632%*20%+19.054%*30%=11.10% 3. 某企业有资产2000万元,其中负债800万元,利率7%;普通股票120万股,每股发行价格为10元。企业本年度的息税前利润为400万元,若企业的所得税税率为30%,要求: (1)计算企业的财务杠杆系数和企业的每股利润。 (2)若息税前利润增长20%,则每股利润为多少? (3)若每股利润增长30%,则息税前利润应为多少?

《财务管理》教案

教案 2007 --- 2008 学年第三学期 系教研室财经教研室 课程名称财务管理 专业、年级、班级 06会电(1)、(2)班教师姓名叶玲莉 教师职称讲师 石河子职业技术学院

第一章总论 第一节财务管理的内容 一、财务管理的概念 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作,使企业管理的重要组成部分。 二、财务管理的特点 (一)、是一种价值管理 (二)、具有很强的综合性 三、财务管理的产生和发展 财务管理是伴随着人们对生产管理的需要而产生的。随着社会生产力的发展,财务管理也经历了由简单到复杂,由低级到高级的发展过程。 西方财务管理的发展过程大体经历三个阶段。第一阶段为萌芽阶段,从商品生产和商品交换的产生到19世纪中期。财务活动日益增多,但财务管理工作大多由企业主直接进行,企业中没有独立的财务管理部门。第二阶段为发展阶段,从19世纪末至20世纪40年代。财务活动越来越复杂,有了专门的财务管理工作。第三阶段为现代阶段,从20世纪50年代至今。企业的财务活动和财务政策日益复杂和敏感,在管理内容上,逐渐有资金筹集、资金运用扩展到资金分配;在管理手段上,广泛实行财务预算,加强预算控制,进行时间价值和风险价值分析,参与企业生产经营决策;在管理方法上,普遍运用数量模型和计算机等现代化计算分析工具,是财务管理的综合性大为增强,财务管理逐渐成为现代化企业管理的关键组成部分。 财务管理产生和发展的历史表明:财务管理是商品经济条件下企业最基本的经济管理活动,商品经济越发达,市场经济越发展,财务管理越重要。发展社会主义市场经济,必须高度重视和大力加强企业的财务管理工作。 第二节财务管理的对象 财务管理的对象,使企业再生产过程中的资金运动及其所体现的财务关系。要全面了解财务管理的对象,就必须对企业再生产过程中的资金运动过程及财务关系作比较深入的考察。 一、企业资金运动的形式 工业企业的资金随着生产经营活动的进行不断地改变形态,经过供应、生产、销售三个过程,周而复始的进行循环和周转。 1、在供应过程中,由货币资金转化为储备资金 2、在生产过程中,由储备资金转化为生产资金,然后由生产资金转化为成品 资金。 3、在销售过程中,有成品资金转化为货币资金 二、企业财务活动的内容 1.筹资活动

财务会计教案存货

第四章存货 第一节存货概述 教学内容: 1、存货的确认。 2、存货的分类。 3、存货盘存制度。 4、存货的计量。 5、存货日常核算方法 教学目标: 1、明确存货包括的基本内容和有关的基本概念。 2、了解存货在管理与核算过程中应遵循的各项规定。 3、掌握存货的核算方法。 教学重点: 1、存货的核算。 2、典型分录的分析。 教学难点: 1、存货的核算。 2、典型分录的分析。 教学方法: 以讲授法为主,理论联系实际,间以课堂练习,以加深学生对所学知识的理解。 课时安排: 3课时。 讲稿:第一节存货概述 一、存货的确认 (一)存货的概念 存货,是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。 存货区别于固定资产等非流动资产的最基本的特征是:企业持有存货的目的是为了出售。 应注意:存货包括在途物资、委托加工物资,不包括工程物资。 (二)存货的确认 企业在确认某项资产是否作为存货时,首先要视其是否符合存货的定义,在此前提下,应当同时满足存货确认的以下两个条件,才能加以确认: (一)该存货包含的经济利益很可能流入企业; 在通常情况下,随着存货实物的交付和存货所有权的转移,存货所有权上的主要风险和报酬也一并转移,因此存货确认的一个重要标志就是企业是否拥有某项存货的所有权。一般来说,凡企业拥有所有权的

货物,无论存放何处,都应包括在本企业的存货之中;而尚未取得所有权或者已将所有权转移给其他企业的货物,即使存放在本企业,也不应包括在本企业的存货之中。 (二)该存货的成本能够可靠地计量。 成本能够可靠地计量,是指成本的计量必须以取得的确凿、可靠的证据为依据,并且具有可验证性。 二、存货的分类 (一)存货按经济用途的分类 1.原材料,是指企业在生产过程中经加工改变其形态或性质并构成产品主要实体的各种原料及主要材料、辅助材料、外购半成品(外购件)、修理用备件(备品备件)、包装材料、燃料等。但为建造固定资产等各项工程而储备的各种原材料除外(不符定义之持有目的)。 2.在产品,指企业正在制造尚未完工的产品,包括正在各个生产工序加工的产品,和已加工完毕但尚未检验或已检验但尚未办理入库手续的产品。 3.半成品,是指经过一定生产过程并经检验合格交付半成品仓库保管,但尚未最终制造完工成为产成品,仍需进一步加工的中间产品。 4.产成品,是指工业企业已经完成全部生产过程并验收入库,可以按照合同规定的条件送交订货单位,或者可以作为商品对外销售的产品。企业接受外来原材料加工制造的代制品和为外单位加工修理的代修品,制造和修理完成验收入库后,应视同企业的产成品。 5.商品,是指商品流通企业外购或委托加工完成验收入库用于销售的各种商品。 6.周转材料,指企业能够多次使用、逐渐转移其价值但仍保持原有形态不确认为固定资产的材料,如包装物和低值易耗品。其中,包装物是指为了包装本企业商品而储备的各种包装容器,如桶、箱、瓶、坛、袋等。其主要作用是盛装、装潢产品或商品。低值易耗品,是指单位价值相对较低、使用期限相对较短,或在使用过程中容易损坏,因而不能确认为固定资产的各种用具物品,如工具、管理用具、玻璃器皿、劳动保护用品,以及在经营过程中周转使用的包装容器等。 (二)存货按存放地点的分类 存货按存放地点,可以分为库存存货、在途存货、在制存货和发出存货。 (三)存货按取得方式的分类 存货按取得方式,可以分为外购存货、自制存货、委托加工存货、投资者投入的存货、接受捐赠取得的存货、接受抵债取得的存货、非货币性交易换入的存货、盘盈的存货等。 三、存货盘存制度。 (一)实地盘存制 (二)永续盘存制 四、存货的计量。 (一)收入存货的计量 1、外购存货的成本,即存货的采购成本,指企业物资从采购到入库前所发生的全部支出,一般包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及仓储费、包装费、运输途中的合理损耗、大宗物资的市内运杂费、入库前的挑选整理费等其他可直接归属于存货采购成本的费用。

管理会计案例分析

管理会计案例 编者案:自去年10月发布《财政部关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》以来,管理会计理论不断创新,管理会计实践日益丰富。为引导我国管理会计的探索和发展,我们整理了2015年以来公开发表的管理会计案例索引,以便于查阅原文,从中借鉴。 一、全面预算 预算管理作为企业建立科学管理体系的核心,逐渐成为我国企业应用面最广,应用量最大的管理会计方法,但在应用的深度上,许多企业距离实现全面预算管理尚有不小的差距。随着管理会计应用日益广泛,越来越多企业的预算管理已经或正在迈入全面预算阶段。 (一)神华集团16年预算管理实施过程中的意义建构模式据《会计研究》2015年第7期?集团企业预算管理实施中的意义建构:以神华集团为例?介绍,意义建构活动使企业和个人能够阐释预算管理情境,建立对预算管理的集体认知,并以此为指导,调整预算实施行为。神华集团在16年预算管理的实施模式:最小程度的意义建构、受限的意义建构、分散的意义建构和导向明确的意义建构。 (二)大冶有色的?五特色?全面预算管理实践 据《新理财》之公司理财2015年第2-3期合刊?大冶有色:预算管理上台阶?介绍,大冶有色作为一家集采矿、选矿、冶炼、铜材加工于一体的国有特大型铜冶炼和企业,在管理会计的全面预算体系建设中取得了显著成效,近6年累计实现增收节支13.59亿元,各分、子

公司2014年成本同比下降4%-6%。有色的预算管理取得如此成功得益于五大举措:一是从公司和厂矿两个组织层面建立了公司预测和年度预算的双闭环预算管理体系。二是将预算主体向下延伸至班组,真正实现了成本从最基层作业环节开始的有效控制。三是实行定额管理,形成了涵盖1235项的大冶有色定额库,作为公司预测、年度预算和成本管控的基础。四是在公司内部大力推行对标管理,全面建立指标对标比对库,寻找短板,树立标杆,持续改进,制定规划,限期达到。五是实行超利分成的预算考核制度,真正实现了将预算执行与生产单位业绩的直接挂钩。 (三)上汽集团?人人成为经营者?的全面预算管理实践 据《新会计》2015年第2期?企业集团全面预算管理案例研究——来自上汽集团实践?介绍,上海汽车集团股份有限公司(简称上汽集团)通过有效运用全面预算管理工具,为集团经营目标的合理制定和有效执行提供了坚实的数据基础。 全面预算管理作为上汽集团的的特色管理应用实践,有以下四个特点:一是管理层视预算管理为重心,不仅专设预算管理委员会,并由集团总裁亲自牵头部署和下达预算工作。二是重点突出?全面?,该公司独创并长期实践?人人成为经营者?的管理模式,将每个员工或若干员工组成的基准单位,设定为独立核算的?经营体?,将核算单位分解细化为企业相关管理资源和技术资源的最小利用单位。三是始终将预算跟踪和分析作为预算管控的重点,不仅关注数据,更深入挖掘造成偏差的经营实质,为管理层决策提供支持。四是推行全面预算

财务管理教案

教案

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第一章总论 第一节财务管理概念一、企业财务活动

企业财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。包四个方面: 1、企业筹资引起的财务活动; 2、企业投资引起的财务活动; 3、企业经营引起的财务活动; 4、企业分配引起的财务活动; 上述财务活动的四个方面,是相互联系、相互依存的,构成了企业完整的财务活动,这四个方面也是财务管理的基本内容:企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理。 二、企业财务关系 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动,与企业上下左右各方面有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为以下几个方面: 1、企业与税务机关之间的财务关系 这主要是指企业必须按照税法规定依法纳税而与国家税务机关依法征税所形成的经济关系。这种关系体现是依法纳税与依法征税的权利义务关系。 2、企业与所有者之间的财务关系 这主要是指企业的所有者向企业投入资金,企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。企业与所有者之间的财务关系体现着所有权的性质,反映着所有权和经营权的关系。 3、企业与债权人之间的财务关系 这主要是指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业同其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。 4、企业与被投资者之间的财务关系 这主要是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。企业与被投资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。 5、企业与债务人之间的财务关系 这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系。 6、企业内部各单位之间的财务关系 这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系,体现了企业内部各单位之间的利益关系。 7、企业与职工之间的财务关系 这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。企业与职工的分配关系还将直接影响企业利润并由此而影响所有者权益,因此职工分配最终会导致所有者权益的变动。 三、企业财务管理的特点 1、财务管理是一项经济管理工作。 2、财务管理与企业各方面具有广泛联系。 3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 四、财务管理概念 财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理原则,组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。 第二节财务管理目标 一、财务管理目标的概念 财务管理目标是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基

成本管理会计教学案例答案

成本管理会计教学案例 答案 Corporation standardization office #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8

实践环节 管理成本会计课程实验系财务会计与经济系 专业财务管理 班级一班 学号姓名 指导教师赵红莉

目录 案例一光大公司成本核算案例【包敏慧】 (1) 案例二胜利公司变动成本法与完全成本法比较案例【陈一斐】 (8) 案例三天成化工本量利分析案例【陈悦婷】 (14) 案例四北方制药厂全面预算管理案例【方莎】 (18) 案例五北方制药厂标准成本管理案例【傅艺佳】 (27) 案例六蓝鸟公司经营决策案例【何晓美】 (33) 上机报告 (37)

案例一光大公司成本核算案例 【案例资料】 光大公司生产的A产品,需要经过第一,第二和第三个基本生产步骤(车间),第一生产步骤完工产品为甲半成品,完工之后全部转入第二生产步骤继续加工。第二生产步骤完工产品为乙产品,完工之后全部转入第二生产步骤继续加工。第三生产步骤完工产品为A产品。生产A产品的原材料在第一生产步骤开始时一次投入,各个生产步骤的工资与费用的发生比较均衡,月末在产品完工程度都是50%。2013年6月有关成本计算资料如下: 生产数量如表1所示: 表一 光大公司生产数量资料 产品:A产品 2013年6月 (2)生产费用资料如表2所示: 表2 光大公司生产费用资料 产品:A 2013年6月

【案例要求】 根据资料采用逐步结转分步法(综合结转)计算A产品及其半成品成本(月末在产品成本采用约当产量法计算),编制结转完工产成品的会计分录,并登记下列产品生产明细表(见表1-1~1-3)。 对第三个生产步骤所生产的A产品总成本中的自制半成品进行成本还原,并填入表1-4。 【相关知识点概要】 1、逐步结转分步法:按产品生产步骤先后顺序,分步骤逐步计算并结转各步骤半成品成本,直到算出产成品成本。适用于大量大批多步骤生产企业,分为综合结转分步法和分项结转分步法。 综合结转分步法:指上一生产步骤的半成品成本转入下一生产步骤时,是以“半成品”或“直接材料”综合项目记入下一生产步骤成本计算单的方法。 综合结转分步法的分类: (1)半成品按实际成本综合结转采用这种方法结转时,“自制半成品”综合项目,在半成品全部从上步骤直接转入下步骤的条件下,就按本月上步骤完工半成品总成本登记,在半成品从上步骤不全部直接转入下步骤或通过半成品仓库收发的条件下,就要根据所耗半成品的数量乘以半成品的单位成本计算。库存半成品单位成本可以采用先进先出法、先出法以及加权平均法等方法确定。 (2)半成品按计划成本综合结转采用这种结转方法,自制半成品日常收发的明细核算均按计划成本计价,在半成品实际成本计算出来后,再以实际成本与计划成本对比,计算半成品成本差异额和差异率,调整领用半成品的计划成本。采用这种方法,自制半成品的“收入”、“发出”和“”栏以及从第二步骤开始的产品成本计算单中的“自制半成品”项目都设置了“计划成本”、“实际成本”和“成本差异”专栏。 3.逐步分项结转分步法与综合结转分步法的区别: (1)结转方式不同。逐步分项结转分步法是将各步骤所耗用的上一步骤半成品成本,按照成本项目分项转入各该步骤产品成本明细账的各个成本项目中。而综合结转分步法是将

国际财务管理教学案例.doc

案例一案例二案例三案例四案例五案例六案例七案例八案例九案例十 国际财务管理教学案例 Ranger供应公司国际经营的动机 强强合作的合资企业 美国公司的国际财务流动 沃尔玛(Wai—Mart)公司对国际金融市场的利用 戈勒出版公司预测汇率 BLACKHAWK公司汇率预测与套期保值决策Capital水晶公司利用货币期货与期权 Ryco化学公司运用相对贸易 河边(Riverside)公司的套期保值方案 利用期权套期保值 道氏化学公司的汇率风险 案例十二圣保罗(St. Paul)公司调整现金流的策略案例十三研发中心的设置策略 案例十四北星公司资本预算

案例一Ranger供应公司国际经营的动机 Ranger供应公司是一家办公用品的生产商和供应商。它位于纽约,但向全美的公司提供办公用品。通过向那些公司定期大量邮寄产品1=1录占有了市场。它的客户可以通过电话订货,Ranger公司根据需求送货。过去,公司有着很高的生产效率,这部分地归功于其较低的雇员流动和高昂的士气,因为公司保证每个雇员终生被雇用直到退休。 在美国提供办公用品的市场中,Ranger公司早已占有很大的份额。它在美国的竞争者主要是一家美国公司和一家加拿大公司。一家英国公司有一小部分市场份额,但它由于距离遥远而处于不利地位。这家英国公司在美国的市场开发和运输成本比较高。 Ranger公司的产品在某种程度上与其他竞争者类似,因为它的生产效率很高,这样它提供给零售商的价格低,使它能够占领美国的大部分市场。它预计未来美国市场的办公用品总体需求会下降。然而,看来在今后儿年中加拿大和东欧对办公用品会有大的需求。Ranger 公司的经理们巳经开始考虑为弥补国内市场需求可能下降而出口其产品。 (1)Ranger公司计划通过出口进入加拿大或东欧市场。在决定应进入哪个市场时,应该考虑哪些因素? (2)一位财务经理负责发展一项应急计划,以防哪个国家设置出口障碍。这位经理建议在这种情况下,应在所考虑的国家建立子公司。这是否是一项合理的策略?有没有这项策略行不通的明显原因? 案例二强强合作的合资企业 Anheuser—Busch是白威啤酒和其他啤酒的制造商。近期,它通过与日本最大的一?家酿酒厂Kirin合作开办合资企业打入口本市场。这个合资企业使Anheuser—Busch能通过Kirin 在口本销售网出售它的啤酒,同时它利用了Kirin的设备生产啤酒并在本地销售。作为回报, Allheuser—Busch给Kirin提供美国啤酒市场的信息。啤酒是日本最畅销的酒精饮料,Anheuser一Busch已经通过在口本发起促销活动配合它的企业发展。 (1)解释合资企业是怎样使Anheuser-Busch实现了其股东财富最大化的目标。 (2)解释合资企业怎样降低国际经营风险。 (3)很多国际合资企业开始考虑避开那些妨碍国外竞争的障碍。在开办合资企业后,Anheusei—Busch在日本回避了哪些障碍?在开办合资企业后,Kirin应回避哪些美国障碍? (4)解释由于建立了这个特定的合资企业,Anheuser—Busch会如何失去一些日本之外的市场份额。 案例三美国公司的国际财务流动 近年来,柯达、百事可乐公司和其他很多美国跨国公司都增加了它们对外国证券的投资。投资组合经理解释说这种趋势是作为一种增加机会的手段出现的。美国跨国公司看到- 种机会包括可以不受美国市场负面冲击的证券。其次,当跨国公司相信美国证券被高估的时候,它们能找到一个受不同市场推动的非美国证券。最后,在美国利率低迷时期,美国公司开始对外国证券投资。总的来说,当美国投资者预期美元坚挺时,流入外国的资金就会减少。

财务管理教案完整版

财务管理教案完整版 TTA standardization office【TTA 5AB- TTAK 08- TTA 2C】

第一章财务管理导论 第一节财务管理的概念 财务管理学也称理财学或财务学。 财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项管理工作。 一、财务活动 财务活动是指企业筹资、投资、营运、分资(即收益分配)引起的资金运动(流入与流出)。具体包括:(一)企业筹资引起的财务活动 (二)企业投资引起的财务活动 (三)企业经营引起的财务活动 (四)企业分资(利润分配)引起的财务活动 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关利益主体发生的经济关系。具体包括: (一)企业与所有者(即投资者或股东)之间的财务关系:体现所有权的性质,反映所有权与经营权的关系。(二)企业与债权人之间的财务关系:体现债务与债权关系的性质。 (三)企业与受资者之间的财务关系:体现所有权的性质的投资与受资的关系。

(四)企业与债务人之间的财务关系:体现债务与债权关系的性质。 (五)企业内部的财务关系:包括企业与职工间的薪酬结算关系以及内部各单位间的资金结算关系。 (六)企业与政府之间的财务关系: 第二节财务管理目标 财务管理目标即理财目标,是企业组织财务活动、处理财务关系的根本目的。 一、几种代表性理财目标 (一)利润最大化 优势:1.利润=全部收入—全部费用,一定程度上反映企业的经济效益;2.利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉,对股东和企业自身均有利;3.逐利有利于社会进步和发展。 缺陷:1.利润是绝对数,只反映产出,未反映投入,不能在不同规模企业之间以及同一企业不同时期之间比较经济效益的高低;投入产出比=产出/投入2.未考虑资金时间价值;3.未考虑风险;4.易诱发短期行为。 例1:

【配套K12】企业财务会计教案1

企业财务会计教案1 课题:企业财务会计概述教学目标: 1.识记企业财务会计,预算会计(非营利组织会计)和管理会计的概念 2.掌握企业财务会计的特点(企业财务会计与预算会计和管理会计的联系与区别) 3.记住企业财务会计的分类教学重点:企业财务会计,预算会计(非营利组织会计)和管理会计的概念教学难点:企业财务会计的特点(企业财务会计与预算会计和管理会计的联系与区别)教学方法:目标教学教学过程:一:前提测评:结合以前所学的会计专业课程谈谈对“会计”的理解?二:板书课题,展示目标三:达标教学阅读课本P1~3,解答下列问题:1.企业财务会计的概念如何 ?2.企业财务会计有何特点 ?3.企业财务会计如何分类? 有关概念1.企业财务会计:是以货币为主要计量单位,运用专门的会计理论,方法和技术,对企业生产经营活动的过程与生产经营活动的成果,进行连续,系统,全面,综合地记录,计算,核算和监督,并据以进行科学的分析与预测,向投资者,债权人,政府部门和社会公众等各方面提供准确信息,促进企业不断改善经营管理,提高经济效益的一种专门的经济管理活动。被理解为“对外报告会计”或“面向过去的会计”。2.预算会计(非营利组织会计):是相对于企业财务会计而言的,是一种非营利组织会计,包括企业会计以外的各种会计,又称政府会计。如:各级政府会计,各种公共

事业单位会计,各种文化团体会计,以及各种慈善团体,宗教团体的会计。注意:各级政府和其他行政事业单位办的企业,应适用企业会计。提问:市六中适用何种会计?假设其有一个下属服装厂,它应适用何种会计?3.管理会计:是运用一系列专门方法,对企业财务会计提供的资料和其他有关资料进行整理,计算,对比和分析,借以规划和控制企业的生产经营活动,被理解为“对内报告会计”或“面向未来的会计”。企业财务会计的特点(企业财务会计与预算会计和管理会计的联系与区别)1.联系:他们服务的对象是交叉的,职能目标是相通的,原始资料的来源是相同的。2.区别:服务对象的营利性:相对于预算会计(非营利组织会计)来讲,企业财务会计所服务的对象是各类以营利为目的的企业组织。而预算会计(非营利组织会计)则是应用于各级各类政府部门及事业单位的一个会计分支。工作目标的对外性:与管理会计的工作目标相比较,企业财务会计的工作目标侧重于对外报告。而管理会计的工作目标侧重于对内报告。提问:用“对外报告会计”和“对内报告会计”来概括“企业财务会计”和“管理会计”的全部区别是否恰当?核算规则的统一性:企业财务会计必须严格遵守有关法律,法规和国家统一会计制度的规定,以保证所提供的财务会计信息在内容上的真实性,时间上的一致性和空间上的可比性。而管理会计服务于企业内部管理,着眼于企业未来的经营活动,在时间,

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