16财管公式

16财管公式
16财管公式

1、单利:I=P*i*n

2、单利终值:F=P(1 i*n)

3、单利现值:P=F/(1 i*n)

4、复利终值:F=P(1 i)n或:P(F/P,i,n)

5、复利现值:P=F*(1 i)- n或:F(P/F,i,n)

6、普通年金终值:F=A[(1 i)n-1]/i或:A(F/A,i,n)

7、年偿债基金:A=F*i/[(1 i)或:F(A/F,i,n)

8、普通年金现值:P=A{[1-(1 i)- n]/i}或:A(P/A,i,n)

9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1 i)- n]}或:P(A/P,i,n)

10、即付年金的终值:F=A{[(1 i)(n 1)-1]/i-1}或:A[(F/A,i,n 1)-1]

11、即付年金的现值:P=A{[1-(1 i)-(n-1)]/i 1}或:A[(P/A,i,n-1) 1]

12、递延年金现值:

第一种方法:先求(m n)期的年金现值,再扣除递延期(m)的年金现值。

P=A{[1-(1 i)-(m n)]/i-[1-(1 i)- m]/i}或:A[(P/A,i,m n)-(P/A,i,n)] 第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初。

P=A{[1-(1 i)- n]/i*[(1 i)- m]}或:A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]

第三种方法:先求出递延年金的终值,再将其折算为现值。

P=A{[(1 i)n-1]/I}*(1 i)-(n m)或:A(F/A,I,n)(P/F,I,n m)

13、永续年金现值:P=A/i

14、折现率:i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款项)

i=A/P(永续年金)

普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。i=i1 [(β1-α)/(β1-αβ2)]*(i2-i1)

15、名义利率与实际利率的换算:i=(1 r/m)m-1 式中:r为名义利率;m 为年复利次数

16、风险收益率:R=RF RR=RF b*V

17、期望值:(P49)

18、方差:(P50)

19、标准方差:(P50)

20、标准离差率:V=σ/E

21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额

22、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68)

23、认股权证的理论价值:V=(P-E)*N 注:P为普通股票市场价格,E 为认购价格,N为认股权证换股比率.

24、债券发行价格=票面金额*(P/F,i1,n) 票面金额* i2(P/A,i1,n)

式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限

如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:

债券发行价格=票面金额*(1 i2 * n)*(P/F,i1,n)

25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数

26、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)* 360/N * 100% 式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差

27、债券成本:Kb=I(1-T)/[B0(1-f)]=B*i*(1-T)/ [B0(1-f)式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面

利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率

28、银行借款成本:Ki=I(1-T)/[L(1-f)]=i*L*(1-T)/[L(1-f)]

或:Ki =i(1-T)(当f忽略不计时)

式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T 为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率

29、优先股成本:Kp=D/P0(1-T)式中:Kp为优先股成本;D为优先股每

年的股利;P0为发行优先股总额

30、普通股成本:股利折现模型:Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0(1-f)] g

资本资产定价模型:Kc=RF β(Rm-RF)

无风险利率加风险溢价法:Kc=RF Rp

式中:Kc为普通股成本;D1为第1年股的股利;P0为普通股发行价;g为年增长率

31、留存收益成本:K=D1/ P0 g

32、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj

式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j 种资金的成本

33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi

式中:BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例

34、边际贡献:M=(p-b)x=m*x

式中:M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x 为产销量

35、息税前利润:EBIT=(p-b)x-a=M-a

36、经营杠杆:DOL=M/EBIT=M/(M-a)

37、财务杠杆:DFL=EBIT/(EBIT-I)

38、复合杠杆:DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]

39:每股利润无差异点分析公式:[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2

当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利.

40、公司的市场总价值=股票的总价值债券的价值股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本

式中:普通股成本Kc=RF β(Rm-RF)

41、投资组合的期望收益率:RP=∑WjRj

42、协方差:Cov(R1,R2)=1/n ∑(R1i-R1)( R2i-R2)

43、相关系数:ρ12=Cov(R1,R2)/(σ1σ2)

44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差:σP=[W12 σ12 W22 σ22 2W1 σ1 Cov(R1,R2)]1/2

45、投资组合的β系数:βP=∑Wiβi

46、经营期现金流量的计算:经营期某年净现金流量=该年利润该年折旧该年摊销该年利息该年回收额

47、静态评价指标:

投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%

不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量

包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期建设期

48、动态评价指标:

净现值(NPV)=-原始投资额投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数

净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%

获利指数(PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1 净现值率(NPVR) 内部收益率=IRR (P/A,IRR,n)=I/NCF

式中:I为原始投资额

49、短期证券到期收益率:K=[证券年利息(证券卖出价-证券买入价)÷到期年限]/证券买入价*100%

50、长期债券收益率:V=I*(P/A,i,n) F*(P/F,i,n)

式中:V为债券的购买价格

51、股票投资收益率:V=Σ(t=1~n)Dt/(1 i)t F/(1 i)n

52、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型:V=D/K

式中:V为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人要求的收益率

53、长期持有股票,股利固定增长的股票估价模型:V=D0(1

g)/(K-g)=D1/(K-g)

式中:D0为上年股利;D1为第一年预期股利

54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额

55、基金= (年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值) 收益率年初持有份数*年初基金单位净值

56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)中华考试网

57、现金管理相关总成本=持有机会成本固定性转换成本

58、最佳现金持有量:Q=(2TF/K)1/2式中:Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率

59、最低现金管理相关总成本:(TC)=(2TFK)1/2

60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率

转自猎学网:https://www.360docs.net/doc/946030754.html,/zjkj/ksjy/201603/11156904.html

61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数

62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入

63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额

64、存货相关总成本=相关进货费用相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用每次进货批量/2 *单位存货年存储成本

65、经济进货批量:Q=(2AB/C)1/2式中:Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存成本

66、经济进货批量的存货相关总成本:(TC)=(2ABC)1/2

67、经济进货批量平均占用资金:W=PQ/2=P(AB/2C)1/2

68、年度最佳进货批次:N=A/Q=(AC/2B)1/2

69、允许缺货时的经济进货批量:Q=[(2AB/C)(C R)/R]1/2

70、缺货量:S=QC/(C R)式中:S为缺货量;R为单位缺货成本

71、存货本量利的平衡关系:利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数

72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率

或:每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率每日保管费用

73、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费

74、目标利润=投资额*投资利润率

75、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费

76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*(保本天数-实际储存天数)

77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费

78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-(实际零售完天数1)/2]=购进批量*购进单价*变动储存

费率*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量1)/2]

=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量1)/2]

79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或:变动成本总额)

80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本

81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本

82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等

83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值

84、环比动态比率=分析期数值/前期数值外语学习网

85、流动比率=流动资产/流动负债

86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金短期投资应收账款应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失

87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%

88、资产负债率=负债总额/资产总额

89、产权比率=负债总额/所有者权益

90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出

91、长期资产适合率=(所有者权益长期负债)/(固定资产长期投资)

92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数

93、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额

94、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额

95、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额

其中:主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额

=(应收账款年初数应收账款年末数)/2

应收账款周转天数=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额

96、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货

其中:平均存货=(存货年初数存货年末数)/2

存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本

97、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额

流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额

98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值

99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额

100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额

101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润

103、总资产报酬率=(利润总额利息支出)/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额

104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%

105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额

106、每股收益=净利润/年末普通股总数

107、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

108、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额

x100%

109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额

110、三年资本平均增长率=[(年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额)1/3 - 1]x100%

111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)

112、净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数

113、主营业务净利率=净利润÷主营业务收入净额

114、总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额

115、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%

财务管理必须掌握的100个公式

财务管理必须掌握的100个公式 【公式1】因素分析法 【简要说明】按先后顺序分析时,分析过的因素使用报告期数据(或实际指标),未分析的因素使用基期数据(或计划指标)。可以简单地这样记忆:已经分析过的指标不再“复原”。 【公式2】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 【公式3】流动比率=流动资产÷流动负债 【公式4】速动比率=速动资产÷流动负债 【公式5】现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【公式6】资产负债率=总负债÷总资产×100% 【公式7】产权比率=总负债÷股东权益 【公式8】权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率 【公式9】利息保障倍数=息税前利润÷全部应付利息(含资本化利息) 【公式10】现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷债务总额×100% 【公式11】应收账款周转次数=营业收入÷应收账款 【公式12】存货周转次数=营业收入(或营业成本)÷存货 【公式13】总资产周转次数=营业收入÷总资产 【公式14】营业净利率=净利润÷营业收入×100% 【公式15】总资产净利率=净利润÷总资产×100% 【公式16】权益净利率=净利润÷股东权益×100% 【公式17】市盈率=每股市价÷每股收益 每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数,其中,普通股股东净利润=净利润-优先股股利。 【公式18】市净率=每股市价÷每股净资产 每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)÷流通在外普通股股数,其中,优先股权益,包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。 【公式19】市销率=每股市价÷每股营业收入 每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 【公式20】权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数 【公式21】净负债(也叫净金融负债)=金融负债-金融资产 【公式22】净经营资产(净投资资本)=经营资产-经营负债=净负债+股东权益【公式23】经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 【公式24】净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 【公式25】税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=净利润-金融损益,其中:税后利息费用=(金融负债利息-金融资产收益)×(1-所得税税率) 【公式26】实体现金流量=税后经营利润-净经营资产增加=税后经营利润-净投资【公式27】资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加+折旧与摊销 【公式28】权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆 经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 净经营资产净利率=税后经营净利润(注意不是净利润)÷净经营资产

2018财务管理公式汇总

(一) 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P,i,n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F,i,n) 3.年金终值与终值 普通年金终值:F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值:P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值:F=A×[(F/A,i,n+1)-1] 预付年金现值:P=A×[(P/A,i,n-1)+1] 递延年金终值:F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数,m代表递延年限) 递延年金现值:P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值:无 永续年金现值:P=A/i 4.系统风险

单项资产:βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合:βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf:无风险收益率 Rm:市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf):市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比,与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本

个别:资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则: 净现值为正数:方案可行,实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数:方案不可行,实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零:方案可行,实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数

中级财管公式汇总

2014 年中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础 货币时间价值 n P27:复利终值:F=P×(1+i ) -n P27:复利现值:P=F×(1+i ) P28:普通年金终值: P30:普通年金现值: P29:预付年金终值:F=A×(F/A,i ,n)×(1+i )或=A×[ (F/A,i ,n+1)-1] P31:预付年金现值:P=A×(P/A,i ,n)×(1+i )或=A×[ (P/A,i ,n-1)+1] 【要求】掌握教材例题,能根据题意判断是年金还是一次支付,并且能够列出式子(具体的系数计 算公式不要求)。 【记忆】记住各种系数的表达式即可,对于预付年金来说,是普通年金基础上“×(1+i )”或者通过“期终加一,期现减一”来予以记忆。 P31~32:递延年金现值: P=A×(P/A,i ,n)×(P/F,i ,m) 或A×[ (P/A,i ,m+n)-(P/A,i ,m)] 或P=A×(F/A,i ,n)×(P/F,i ,m+n) P32:永续年金现值:P=A/i 【要求】建议画出现金流量图,根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键,举例:第一期的支付时间是第三年期初,那么 该递延年金的递延期是一期。 【要求】注意和普通年金现值系数,普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算;年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资 本回收额计算是项目投资决策中年金成本,年金净流量的计算基础。 插值法 B B 1 P34:利率的推算:() i i1+i i = 2 1 B B 2 1 【要求】把握教材【例2-14】(P34) 【备注】不必死记公式,列出等式,两端分别是折现率和对应的系数,只要一一对应起来,就能得 到最终的结果。 利率的计算

《财务管理》各章节主要公式总结

《财务管理》各章节主要公式总结 第一章 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 第二章 风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(市场组合平均收益率-无风险收益率)第三章 1.复利现值系数与终值系数 F×(P/F,i,n)=(1+i)^(-n) P×(F/P,i,n)=(1+i)^n 2.普通年金现值系数与资本回收系数 (P/A ,i n)=[1-(P/F,i,n)]/i (A/P ,i n)=1/(P/A ,i n) 3.普通年金终值系数与偿债基金系数 (F/A, i n)=[(F/P,i,n)-1]/i (A/F,i n)=1/(F/A, i n) 4.即付年金现值系数和终值系数 即付年金现值系数=(1+i)×普通年金现值系数 即付年金终值系数=(1+i)×普通年金终值系数 2.gif (1 3.74 KB)

2008-3-5 10:56 第四章 1.项目计算期=建设期+运营期 2.固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 3.本年流动资金投资额(垫支数)=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额 本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数 4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用 5.运营期所得税后净现金流量 =息税前利润×(1-所得税税率)+折旧+摊销+回收额 =营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税 6.包括建设期的投资回收期=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量 7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100% 8.净现值=求和符号(第t年的净现金流量×t年的复利现值系数) 9.净现值率=项目的净现值/原始投资的现值合计×100% 10.获利指数=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率 11.内部收益率IRR:求和符号[第t年的净现金流量×(P/F,IRR,t)]=0 第五章

财务管理公式汇总

A时间价值的计算 B各系数之间的关系:(重点)

C风险衡量(非重点,可以不看) D风险收益率(重点) 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:

RR= b ? V 式中:RR为风险收益率;b为风险价值系数;V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资的总收益率(R)为: R= RF+ RR= RF+b-V 上式中,R为投资收益率;RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定,在财务管理实务中,一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法(重点是市盈率定价法) 银行借款利息的支付方式(重点补偿性余额) 债券的发行价格(重点)

可转换债券的要素(不用看) 融资租赁租金的计算方法(了解)

(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式,可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式: A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式,可得出先付等额租金的计算公 式: A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣,就可能承担较大的机会成本,其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明,放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本>短期借款利率T在折扣期内付款,享受现金折扣; 2.放弃现金折扣的成本<短期借款利率T在信用期内付款,放弃现金折扣; 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件,当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时,应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个;当决定“放弃”现金折扣 时,应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即:放弃低的,享受高的。

2017年中级财管公式汇总大全

中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 (三)二、年金有关的公式: 1.预付年金 终值——具体有两种方法: 方法一:预付年金终值=普通年金终值×(1+i)。 方法二:F=A[(F/A,i,n+1)-1] 现值——两种方法 方法一:P=A[(P/A,i,n-1)+1] 方法二:预付年金现值=普通年金现值×(1+i) 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下: P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m) 【方法2】 P=A(P/A,i,m+n)-A(P/A,i,m)=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] 式中,m为递延期,n为连续收支期数,即年金期。 【方法3】先求终值再折现 (四)P A=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n)

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样,计算公式如下: F A=A(F/A,i,n)注意式中“n”表示的是A的个数,与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*(P/a,i,n) 终值= A*(F/a,i,n) 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算; ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P,求年金A。 计算公式如下: 式中, 称为资本回收系数,记作(A/P,i,n)。 【提示】(1)年资本回收额与普通年金现值互为逆运算; (2)资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 (五)三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率:1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率:1年计息多次的“年利息/本金” (六)四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格) = [利息(股息)收益+资本利得]/期初资产价值(价格) =利息(股息)收益率+资本利得收益率

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算(终值与现值) F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系: 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/(1+ni) 复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n 2、二个基本年金: 普通年金的终值与现值的关系: 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n) 年金系数:年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i (P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n-1)+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] =A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n) 资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n) 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算: 折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i) 单利 i=(F/P-1)/n 复利 i=(F/P)1/n-1 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金:i=A/P 期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n) 单利 n=(F/P-1)/i 复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。

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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 (一)变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债(二)资产管理比率 1、营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率=销售成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 (三)负债比率 1、资产负债率 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

2、产权比率 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 5、影响长期偿债能力的其他因素 (1)长期租赁 (2)担保责任 (3)或有项目 (四)盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 2、销售毛利率 销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 3、资产净利率 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 4、净资产收益率 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 (一)杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数=1÷(1-资产负债率) 2、权益净利率

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【关键字】活动、方案、建议、情况、思路、方法、模式、增长、地方、问题、有效、务必、合理、统一、发展、掌握、关键、安全、基础、需要、政策、项目、体系、能力、需求、标准、规模、速度、关系、分析、把握、管理、优先、解决、调整、中心、核心 2017年中级财管教材公式汇总 说明: 1.根据公式的重要程度,前面标注★★★;★★;★ 2.标注页码的依据是2017版中级财管教材; 3.对于该类公式的复习说明,请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 ★P25:复利终值:F=P×(1+i)n ★★★P25:复利现值:P=F×(1+i)-n ★P26:普通年金终值:F=A×(F/A,i,n),逆运算:偿债基金,A= F/(F/A,i,n) ★★★P28:普通年金现值:P=A×(P/A,i,n),逆运算:年资本回收额,A= P/(P/A,i,n) ★★P27:预付年金终值:F=A×(F/A,i,n)×(1+i)或=A×[(F/A,i,n+1)-1] ★★P28:预付年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(1+i)或=A×[(P/A,i,n-1)+1] ★★★P29:递延年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m) ★P30:永续年金现值:P=A/i 【要求】1.判断是一次支付还是年金;2.注意期数问题,列出正确表达式;3.对于系数,考试会予以告诉,不必记系数的计算公式,但是其表达式必须要掌握。 【运用】1.年资本回收额的计算思路,可以运用于年金净流量(P149),年金成本(P161)中;2.递延年金现值的计算,可以运用在股票价值计算中,阶段性增长模式下,求正常增长阶段股利现值和;3.普通年金现值的计算,可以运用在净现值的计算(P147),内含报酬率的列式(P151),债券价值计算(P167)等地方。 ★★★P31:插值法 解决下面的问题: 当折现率为12%时,净现值为-50;当折现率为10%时,净现值为150,求内含报酬率为几何? (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得:IRR=11.5% 【要求】不必死记公式,列出等式,两端分别是折现率和对应的系数,只要一一对应起来,就能得到最终的结果。

财务管理计算公式总结

(一)单利计息时终值和现值的计算:终值 F=P (1+in )式中:F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/(1+in ) (二)复利终值与现值的计算:复利终值 F=P (1+i )n 复利现值 P=F/(1+i )n (三) (四)年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”,记为(P/A ,i ,n )。 上式可写为:P A =A (P/A ,i ,n ) (五)利率以普通年金为例说明计算的方法: 例如:已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1:先求出年金现值系数——(P/A ,i ,n )=P A /A 步骤 2:查年金现值系数表 步骤 3:用内插值法求利率 i 。 (六)期望报酬率计算公式为: ) ,,(故上式可写成:),,年金终值系数,记为()()(年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1

E 代表期望报酬率; i X 代表第 i 种可能结果的报酬率; i P 代表第 i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。 ( 七)标准离差可按下列公式计算: 式中:σ 代表期望报酬率的标准离差; E 代表期望报酬率; i X 代表 第i 种可能结果的报酬率;i P 代表第i 种可能结果发生的概率;n 代 表可能结果的个数。 (八)计算标准离差率 (九)计算风险报酬率 式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。 (十)投资的总报酬率 式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。 (十一)资金需要量的预测公式为: i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差; 代表标准离差率; 式中: ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=

中级财务管理公式大全

中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率 2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26) 3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险大) 4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大) 5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34) 7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9、必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率) 其中:(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即斜率 第三章: P-现值、F-终值、A-年金 10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数 11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F,i,n)――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n) 13、年金终值F=A(F/A,i,n)――偿债基金的倒数 偿债基金A= F(A/F,i,n) 14、年金现值P=A(P/A,i,n)――资本回收额的倒数 资本回收额A= P(A/P,i,n) 15、即付年金终值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F=A(F/A,i,n)――n表示A的个数 18、递延年金现值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P=A/i 20、内插法瑁老师口诀:反向变动的情况比较多 同向变动:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向变动:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1 股票计算: 22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法) 25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率) 债券计算: 27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值 29、零利率=面值的复利现值

财务管理学公式汇总

1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n) 4、复利终值:F=P(1+i)^n 或:P(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:F(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A{(1+i)^n-1]/i 或:A(F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F(A/F,i,n) 8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A(P/A,i,n) 9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P(A/P,i,n) 10、即付年金的终值:F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i 或:A[(F/A,i,n+1)-1] 11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1} 或:A[(P/A,i,n-1)+1] 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或:A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 第二种方法:P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}或:A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)] 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P(永续年金) 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m 为年复利次数

16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值:(P43) 18、方差:(P44) 19、标准方差:(P44) 20、标准离差率:(P45) 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法:(P55) 23、债券发行价格=票面金额x(P/F,i1,n)+票面金额x i2(P/A,i1,n) 式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利,到期一次还本付息的债券: 债券发行价格=票面金额x(1+ i2 x n )x (P/F,i1,n) 24、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x 360/N x 100%式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 25、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率 26、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或:Ki=i(1-T)(当f忽略不计时) 式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T 为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率 27、优先股成本:Kp=D/P0(1-T) 式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额

中级财管教材公式汇总(1)分析

中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础货币时间价值 P27:复利终值:F=P×(1+i)n P27:复利现值:P=F×(1+i)-n P28:普通年金终值: i 1 i + 1 A = F n-) (× P30:普通年金现值: i i) (1 1 A = P -n + - × P29:预付年金终值:F=A×(F/A,i,n)×(1+i)或=A×[(F/A,i,n+1)-1] P31:预付年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(1+i)或=A×[(P/A,i,n-1)+1] 【要求】掌握教材例题,能根据题意判断是年金还是一次支付,并且能够列出式子(具体的系数计算公式不要求)。 【记忆】记住各种系数的表达式即可,对于预付年金来说,是普通年金基础上“×(1+i)”或者通过“期终加一,期现减一”来予以记忆。 P31~32:递延年金现值: P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m) 或A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] 或P=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n) P32:永续年金现值:P=A/i 【要求】建议画出现金流量图,根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。

【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键,举例:第一期的支付时间是第三年期初,那么该递延年金的递延期是一期。 P33:年偿债基金:1i 1i F =A n -+)(× P33:年资本回收额:n -i)(11i P =A +-× 【要求】注意和普通年金现值系数,普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算;年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本,年金净流量的计算基础。 插值法 P34:利率的推算:) (121 211i i +i =i -?--B B B B 【要求】把握教材【例2-14】(P34) 【备注】不必死记公式,列出等式,两端分别是折现率和对应的系数,只要一一对应起来,就能得到最终的结果。 利率的计算 P36:有效年利率的推算:i =(1+r/m)m -1 P36:实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1 【要求】上述第一个公式必须掌握,第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

财务管理公式汇总

财务管理公式汇总 第二章 1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n), (1+i*n)为单利终值系数,记为(F/P,i,n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n), (1+i*n)为单利现值系数,记为(P/F,i,n) 4、复利终值:F=P*(1+i)^n 或:F=P*(F/P,i,n) (1+i)^n为复利终值系数,记为(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:P=F*(P/F,i,n) (1+i)^n为复利现值系数,记为(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A*〔(1+i)^n-1]/i〕或:F=A*(F/A,i,n)(1+i)^n-1]/i为普通年金终值系数,记为F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F*(A/F,i,n) (1+i)^n-1是普通年金终值系数的倒数,称偿债基金系数 8、普通年金现值:P=A*{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A*(P/A,i,n)[1-(1+i)^-n]/i为普通年金现值系数,记为(P/A,i,n) 9、年投资回收额:A=P*{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P*(A/P,i,n) i/[1-(1+i)^-n]为普通年金现值系数的倒数,称为投资回收系数10、预付年金的终值:F=A*((1+i)^n-1/i)(1+i)或:A*[(F/A,i,n)(1+i) 11、预付年金的现值:

P=A*{([1-(1+i)^-(n+1)]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或:A *[(P/A,i,n-1) +1]=A*(P/A,I,n)(1+i) 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A*[(P/A,i,n)-(P/A,i,m)] 第二种方法:P=A*(P/A,i,n-m) *(P/F,i,m) 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,直接求得的通过内插法计算。P55 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1 式中:r 为名义利率;m 为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值: E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据,p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则:E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn) 18、方差:g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi 19、标准方差: (1)、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) (2)、标准差=方差的算术平方根

会计基础记忆口诀经典版

不少会计学员看来,会计课程的学习比较单调,整天都在和会计分录以及公式计算打交道,知识点非常琐碎,一般中有特殊,特殊中还有特殊,苦于没有好的方法去记忆和理解会计核算的规律。应该说“书山有路勤为径,学海无涯苦作舟”,会计学习必须依勤学苦练,没有什么“终南捷径”,但是会计学习自有其内在的规律,我们需要在学习中借助一些窍门,提高我们学习效率,达到“事半功倍”的效果。 这里介绍的“口诀法”(你还可以称其为“打油诗”。)应该就属于这种窍门。 一、最基本的口诀——读书口诀 所有学科的考试学习,包括会计学习,都必须仔细阅读考试指定教材和考试大纲。如果你是参加社会助学的会计应考者,那么从你听辅导教师授课到最后准备考试,应该至少读五遍指定教材。我将其总结为“自考五读口诀”,具体内容如下: 一读课前预习先,从师二读课堂间。 温故知新读三遍,四读再把习题练。 五读复习迎考试,胜利通过笑开颜。 这主要强调课前预习、课堂听讲、课后复习、做题巩固以及总复习迎考都要把读书放在基础性地位。我每门课开课第一次,我都将这个口诀写在黑板上,要求同学作为参加会计考试的座右铭,这其实对所有科目的考试中都是有用的。如果你是纯粹的自学,那么读书的意义就更是不言自明了。古人说“书读百遍,其义自现”或者“熟读唐诗三百首,不会吟诗也会吟”都是这个道理。 二、利用口诀理解记忆账户记账规则 借贷记账法下的记账规则是基础会计学习的入门规律,是需要同学们深刻记忆和理解的最基本知识点之一。我们一般把账户区分为资产、负债、所有者权益、成本、损益五大类。资产、成本类账户一般都是借方登记增加,贷方登记减少;负债、所有者权益账户(二者合并称为权益)一般都是借方登记减少,贷方登记增加;损益类账户则需要区分是费用类还是收入类去分别登记,收入与费用之间的登记也是相反的。为便于初学者理解,提高其学习兴趣,我编写了以下口诀,并命名其为“记账规则之歌”。 借增贷减是资产,权益和它正相反。 成本资产总相同,细细记牢莫弄乱。 损益账户要分辨,费用收入不一般。 收入增加贷方看,减少借方来结转。 曾经有一个女学员用“四季歌”的曲调在课堂上演唱,大大加深了初学者的记忆痕迹。我们在基础会计考试中记账规则直接考查一般都采取简答题的形式,如果你能记住这首“打油诗”当有好处。 大家也许还记得,会计核算有七种基本核算方法,即:设置会计科目(设置账户)、复式记账、填制和审核凭证、登记账簿、成本核算、财产清查、编制会计报表。我们也可以

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020

货币时间价值计算公式

几种特殊计算 证券估值

)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产(货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产)÷流动负债(短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产)

速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款)÷流动负债 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率=负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷(股东权益总额-无形资产净值) 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=(税前利润【利润总额】+利息费用)÷利息费用 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债:将来一旦转化为企业现实的负债,就会影响到企业的偿债能力。 担保责任:在被担保人没有履行合同时,就有可能会成为企业的负债,增加企业的财务风险。 租赁活动:如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性,则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度:可以提高企业的偿付能力,缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额(营业收入)÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本(营业成本)÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率(ROA) 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%

中级财管公式大全

中级财管公式大全(很实用) 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率 2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26) ; 3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险大) 4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大) 5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34) 7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9、必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率) 其中:(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即斜率 第三章:P-现值、F-终值、A-年金 10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数 11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F,i,n)――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P,i,n) 13、年金终值F=A(F/A,i,n)――偿债基金的倒数 偿债基金A= F(A/F,i,n) 14、年金现值P=A(P/A,i,n)――资本回收额的倒数 资本回收额A= P(A/P,i,n) 15、即付年金终值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F= A(F/A,i,n)――n表示A的个数 18、递延年金现值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P=A/i 20、内插法瑁老师口诀:反向变动的情况比较多 同向变动:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向变动:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1

财务管理公式总结

财务管理公式总结

2011年中级《财务管理》全书各章节公式总结 第二章预算管理目标利润预算方法 (1)量本利分析法: 目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用 (2)比例预算法: 销售收入利润率法:目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法: 目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法:目标利润=预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法:目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比) (3)上加法: 企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率) 或=本年新增留存收益+股利分配额 目标利润=净利润/(1-所得税税率) 预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用 主要预算的编制 (1)销售预算编制: 现金收入=本期现销收入+收回以前赊销 (2)生产预算的编制: 预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期末结存量= 期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少 (3)材料采购预算编制: 某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量 某种材料耗用量(生产需用量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购

(4)直接人工预算: 某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 (5)制造费用预算: 制造费用总额=变动制造费用+固定制造费用 某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额(6)单位生产成本预算: 单位产品预计生产成本 =单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用 期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本 (7)现金预算: 可运用现金合计=期初现金余额+经营现金收入 现金支出合计=经营性现金支出+资本性现金支出 现金余缺=可运用现金合计-现金支出合计 =期初现金余额+经营现金收入-经营性现金支出-资本性现金支出 期末现金余额=现金余缺±现金的筹集与投放 第三章筹资管理 租金的计算 每年租金=[设备价款-残值×(P/F,i,n)]/(P/A,i,n)(后付年金) 可转换债券 转换比率(股数)=债券面值/转换价格 资金需要量预侧 (1)因素分析法: 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) (2)销售百分比法: 外部融资需求量=敏感性资产/基期销售额×销售变动额-敏感性负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额

财务管理公式汇总

A时间价值的计算

B各系数之间的关系: C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下: R R=b·V 式中:R R为风险收益率;b为风险价值系数;V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资的总收益率(R)为: R=R F+R R=R F+b·V 上式中,R为投资收益率;R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定,在财务管理实务中,一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。

E比率预测法(重点) 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法,这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产(如现金、应收账款、存货),固定资产等长期资产视不同情况而定,当生产能力有剩余时,销售收入增加不需要增加固定资产;当生产能力饱和时,销售收入增加需要增加固定资产,但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债(随销售收入变动而变动,如应付费用、应付账款)。 外部筹资额=预计资产增加-预计负债自然增加-预测期留存收益 预计资产增加△变动资产=△收入×变动资产占销售百分比=△S×A/S1=△S/S1×A △非变动资产(如固定资产) △变动负债=△收入×变动负债占销售百分比 =△S×B/S1=△S/S1×B 预测期留存收益=预计的收入×预计销售净利率×留存收益率=S2·P·E 外部筹资额=△S×A/S1-△S×B/S1-S2·P·E+△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 (1)分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B(变动资产和变动负债)。 (2)用基期资料分别计算A和B占销售收入(S1)的百分比,并以此为依据计算在预测期销售收入(S2)水平下资产和负债的增加数(如有非变动资产增加也应考虑)。 (3)确定预测期收益留存数(预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例,即S2·P·E)。(4)确定对外界资金需求量: 外界资金需求量=A/S·△S-B/S1·△S-S2·P·E+△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx:a为不变资金,b为单位产销量所需变动资金。 (1)资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b,可以解如下方程组得到: (2)高低点法 根据两点可以决定一条直线原理,用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量,低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程: 最大产销业务量对应的资金占用量=a+b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量=a+b×最小产销业务量 解方程得:

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