股权质押_资本板块的水下冰山_宋奕青

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金融文│本刊记者宋奕青

“通

常大股东质押股权主要是为了补充股东自身的流动资金，增加流动

性。”业内人士分析指出，不过，如果上市公司股东出现频繁质押或超比例质押，则可以用“疯狂”一词来形

容。

股权质押融资在当前的市场上，

渐渐成为掘金资金的一门好生意。尽管眼下信托频频曝出兑付风险事件，但是上市公司的信托融资却不曾止步。

质押下的非理性

“2012年实体经济恶化，不少上市地产公司经营资金紧张，很多大股东选择了抵押手中的公司股权进行融资。”北京一家房地产上市公司的董

秘表示，房地产企业在信托融资时，以土地抵押的房地产信托成本要高一些，并且受到一定的限制。房地产企业更偏向用上市公司股权来质押，这样融资速度更快，而且成本也会低一些。

新时代证券公司分析师王翀炜向本刊记者介绍：“2012年上市公司股权质押总额近万亿元，由于A股上市公司普遍面临融资难问题，因此股权

股权融资，这条比银行贷款更为便捷的通道正被A股的大股东们运用得登峰造极。

3-4/2013总第486期

质押已成为上市公司普遍采取的融资手段。中小企业公司往往更倾向于股权质押，银行贷款的审批流程相对复杂，且对中小企业的资信审查较为严格，即使中小企业能够拿到贷款，一方面可能已经过了资金紧张时期，另一方面可能贷款额度相对较小，因此股权质押给信托公司，已成为中小企业目前主流的融资手段之一。信托的成本是融资总额的12%～15%，私募

等其他融资成本更高，大概在25%左右。

业内人士汪洋告诉本刊记者，如果股票价格下跌较深，低于警戒线，质押股权的公司就需要不断追加质押股份或资金，满足合同约定，在资金非常紧缺和激进的情况下，很容易出现资金链断裂的风险。

本刊获悉，超日太阳大股东倪开禄正是因此陷入“跑路门”。2011、2012年，倪开禄父女进行了17次股东股权质押，6次解除股权质押，2次解除股权质押并同时宣布再质押。就在倪氏父女将自身股权抵押殆尽后，2012年12月20日，超日太阳开始停牌，坊间传出倪开禄已经“跑路”的消息。

此后超日太阳方面澄清倪开禄此行实际上是去海外收账。回来后的倪开禄坦诚的对媒体讲道：“不是我想全部抵押的。以前只抵押了60%。因为股价跌下来，就一直补仓，我也不

知道市场这么差。”

2011-2012年由于不断触底A股使很多上市公司股票价格遭到了腰斩，很多大股东不得不多次追加质押股或资金。有数字显示，2012年，A股市场中，有668家上市公司股权被质押共计1815次，较上年同期上涨37%。其中，668家上市公司中，股权被质

押10次以上的16家，其中最多为新湖中宝，共有32次，共计被质押29.42亿股；其次是上海莱士，共发布26次质押公告，涉及股权数量达1.37亿股。阳光城、超日太阳、桑德环境分别被质押20次、18次及16次，质押股数分别为3.2亿股、2.28亿股和1.36亿股。

此外，15家公司被质押股数占总股本的比例超过50%，其中，中茵股份被质押2.4亿股，占总股本的

74.33%，其次是万泽股份和海润光伏，分别被质押3.5亿股和6.97亿股，各占总股本的71.33%和67.25%。房地产上市公司是质押的常客，质押笔数为233次，

从行业来看，股权被质押次数最多的是房地产上市公司，不到一年就出现了233笔股权质押情况，占质押总数近13%；其次是医药制药业，股权被质押132次；排在第三位的是化学原料及化学制品业，被质押107次。银行信托竟成“大股东”？

从当地农村信用社，到银行、信托公司等，都参与了大股东的质押融资大戏。由于交易结构相对简单，风险比较明确等因素，上市公司股权质押信托也是他们比较青睐的信托品种。然而，一旦资金链断裂，企业可能会发现信托公司出人意料地成为了它们的大股东。

记者查阅资料发现，2012年上市公司半年报显示，共有37家信托公司现身122家上市公司“前十大流通股东”其中上海信托、华宝信托、山东信托、重庆信托持股最多，37家信托公司中，同时参股控股5家及以上上市公司的信托公司有9家。

2011年5月25日首发上市的银禧科技，其第5大股东——东莞市联景实业投资有限公司在当年便将持有的全部750万股分3次抵押给中信银行东莞分行。

不过，王翀炜告诉记者，如果出质人资金链断裂，不论是无股追加股权质押，还是被金融机构强制平仓，不意味银行或信托公司将成为公司大股东。首先金融机构只是出借资金的金融机构，他们无意成为上市公司大股东并对公司生产经营做出决策。其

当前，部分公司的股权质押风险日益凸显，信托公司和银行如坐针毡。

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金融20家公司偿付风险大

次，一旦所接收的质押股权跌至平仓线，金融机构未防范资产减值风险，会在二级市场上进行抛售变现，这样上市公司股权将面临分散化。

当前，部分公司的股权质押风险日益凸显，据悉，倪氏父女抵押融资所选择的信托公司，涉及国元信托、联华信托(后改名兴业信托)、中融信托、厦门国际信托、五矿信托、山东国托、苏州信托等。目前除兴业信托外，其余公司无法全身而退。信托公司确实如坐针毡。

不过，随着越来越多上市公司股权质押信托产品风险的暴露，信托公司和上市公司股东也愈发谨慎。一位信托界人士指出，“一般情况下，ST 股和某些创业板公司很难融到资金，给个3-4折很正常。”目前信托产品对于股权质押率的要求是主板5折以下、

中小板4折以下、创业板3折以下，并要求有相应的资金和股权补仓。在新的信托产品中，甚至出现了2折左右的质押率。据悉，质押率是指融资额度和相应股权市值的比值。

有券商这样表示，“这些原始股东持有股票的成本可能1块钱都没有，有的是成本甚至负的。对他们来说，真缺钱的时候，3折、4折套现不稀奇，卖了就卖了。像浙江世宝，港股价格是2.66港元，A股是17.12元，A股就是打个3折，还有5块多。如果大股东急需用钱的话，就是打三折也赚啊。”大股东的资本游戏

行话很赤裸地剑指资本市场深浑之水，而一些具有专业背景的大额资金人士则开始自己操刀进入这一市场。独立投资机构负责人老陈去年从

大额投资中抽离来到这一市场。

“我们主要做主板的流通股股权质押项目，一般都是一年期，质押率不超过4.5折，同时设置股票市值下跌到本项目投资金额1.5倍的警戒线，1.4倍时强制平仓线，基本是零风险，一年期收益一般在11个点左右”老陈说，“因为使用了会员自己公司的信托通道，一般0.5%就能搞定，而一般信托要收取1到2个点。银行那边收取的渠道认购费，一般都是2个点左右。不仅给会员省下了一大笔钱，更重要的是自带信托自己做尽职调查，对项目的风险能更好控制。很多会员都在主动咨询我们近期会有什么新产品。”

老陈说，做流通股股权技术含量不高，现在大家抢得很火爆，最近很多信托公司因此出事。目前正在考虑进入票据承兑市场，虽然操作更复杂了点，但竞争没那么激烈。

频繁质押融资的背后，往往是大股东对资金的渴望。

一家基金公司投资总监坦言：“从我们和部分创业板公司股东交流来看，这些公司股东在限售期先质押，解禁期一到大多会进行减持，这已然成了一种定式。”

由于新上市的公司股份有1-3年的持股锁定期，但出于对资金的渴望，有些创业板公司股东在限售期内将持有的股份质押给银行或信托，到了解禁期即减持套现，信托、银行提供的股权质押融资成了这些公司股东解决锁定期资金需求的一条特殊通道。且在解禁期来临之前，上市公司股东进行股权质押比较普遍。数据显示，从2010年1月到2012年11月2日， 105家创业板公司股东进行了股权质押，甚至有些公司股东在近两年时间里累计质押次数超过了10次。CEI

2020年个人股权转让协议范本(最新版)

编号：________ 2020年个人股权转让协议范本（最新版）甲方：______________________ 乙方：______________________ 签订日期：_____年____月____日第1 页共5 页

2020年个人股权转让协议范本（最新版）身份证号：受让方（乙方）：身份证号：鉴于甲方在公司（以下简称公司）合法拥有%股权，现甲方有意转让其在公司拥有的全部股权，并且甲方转让其股权的要求已获得公司股东会的批准。鉴于乙方同意受让甲方在公司拥有%股权。鉴于公司股东会也同意由乙方受让甲方在该公司拥有的%股权。甲、乙双方经友好协商，本着平等互利、协商一致的原则，就股权转让事宜达成如下协议：第一条股权转让 1、甲方同意将其在公司所持股权，即公司注册资本的%转让给乙方，乙方同意受让。 2、甲方同意出售而乙方同意购买的股权，包括该股权项下所有的附带权益及权利，且上述股权未设定任何（包括但不限于）留置权、抵押权及其他第三者权益或主张。 3、协议生效之后，甲方将对公司的经营管理及债权债务不承担任何责任、义务。第二条股权转让价格与付款方式第2 页共5 页

1、甲方同意将持有公司%的股权共万元出资额，以万元转让给乙方，乙方同意按此价格及金额购买上述股权。 2、乙方同意在本合同订立日内以现金形式一次性支付甲方所转让的股权。第三条甲方声明 1、甲方保证所转让给乙方的股权是甲方在公司的真实出资，是甲方合法拥有的股权，甲方拥有完全的处分权。甲方保证对所转让的股权，没有设置任何抵押、质押或担保，并免遭任何第三人的追索。否则，由此引起的所有责任，由甲方承担。 2、甲方转让其股权后，其在公司原享有的权利和应承担的义务，随股权转让而转由乙方享有与承担。 3、乙方承认公司章程，保证按章程规定履行义务和责任。第四条股权转让有关费用的负担双方同意办理与本合同约定的股权转让手续所产生的有关费用，由方承担。第五条有关股东权利义务包括公司盈亏（含债权债务）的承受 1、从本协议生效之日起，乙方实际行使作为公司股东的权利，并履行相应的股东义务。必要时，甲方应协助乙方行使股东权利、履行股东义务，包括以甲方名义签署相关文件。 2、从本协议生效之日起，乙方按其所持股权比例依法分享利润和分担风险及亏损。第六条协议书的变更或解除

2020新版公司股权质押借款合同范本

( 合同范本 ) 甲方：乙方：日期：年月日精品合同 / Word文档 / 文字可改 2020新版公司股权质押借款合同范本 The role of the contract is to protect the legitimate rights of both parties and to ensure that the legitimate rights and interests of the state, collective and individual are not harmed

2020新版公司股权质押借款合同范本出质人：_____________有限责任公司(下简称“甲方”) 质权人：_____________________银行(下简称“乙方”) 甲、乙双方就甲方以其持有的________________股份有限公司(下简称“a公司”)的股权作质押担保事宜，经协商一致，签订协议如下：第一条本协议所担保的债权为：_________年__________月______日乙方根据_______号《贷款合同》(下简称“贷款合同”)向甲方发放的总金额为人民币__________(大写)元整的贷款，贷款年利率为__________，贷款期限自___________年________月_____日至___________年_________月_________日。第二条质押协议标的 1、质押标的为甲方持有的a公司股权，包括但不限于该等股权应得红利及其他收益; 2、质押股权金额为人民币__________________元整。

第三条甲方应在本协议签署之日起___________日内就本协议质押事宜征得a公司董事会决议同意，并在a公司股东名册上办理出质股份的登记手续，并将股权证书交给乙方保管。第四条发生下列情形之一，乙方有权依法处分质押股权，并从所得款项中优先清偿贷款本息： 1、甲方未能按照贷款合同的约定，及时归还贷款本息及相关费用的; 2、甲方被宣告解散或被提起破产申请的。第五条在本协议有效期内，甲方如需转让出质股权，须经乙方书面同意，并将转让所得款项优先清偿甲方的贷款本息。第六条本协议生效后，任何一方不得擅自变更或解除本协议，除非双方另行达成书面协议。第七条甲方未能在本协议第三条规定期限内取得a公司董事会同意质押的决定的，乙方有权取消本协议第一条所述对甲方的贷款(或提前回收贷款本息并有权要求甲方赔偿损失) 第八条本协议是所担保贷款合同的组成部分，经协议双方授权代表签字后并自办理完毕股权质押登记之日起生效。

股权质押融资分类及其优缺点有哪些-

股权质押融资分类及其优缺点有哪些? 热门城市：佳木斯律师绵阳律师龙岩律师驻马店律师日照律师江苏律师石嘴山律师日喀则律师宝鸡律师公司进行股权质押融资的目的是获得融通的资金，对于很多上市公司来说，他们也会经常通过，股票质押融资来获得资金，以来弥补流动资金不足，那么在法律上对于▲股权质押融资的分类有哪些，股权质押融资有哪些优缺点呢?接下来小编就中小企业股权质押，上市公司股票质押，大股东股权质押三个类别的股权质押融资，分别就起优缺点进行分析。 ▲一、中小企业股权质押融资 ▲(一)中小企业股权质押融资优势 1、依托产权市场平台，股权质押融资平台方便快捷。产权交易市场作为适合中小企业发展的一级资本市场层次，帮助开展中小企业股权质押融资，有着明确股权、股权托管、

定价、价格发现、信息披露、融资中介的综合智能。 2、政策支持。各地方政府为帮助中小企业快速发展，及时解决资金不足的问题，相继制定下发了有关股权集中登记托管，利用股权进行质押融资的优惠政策。例如，吉林省人民政府为鼓励中小企业技术创新加快发展，及时解决发展资金不足的问题，下发了《关于规范开展企业股权集中登记托管工作的指导意见》、《吉林省股权质押融资指导意见》等文件，为中小企业进行股权质押融资创造了条件。 ▲(二)中小企业股权质押融资劣势及风险中小企业资产规模小、盈利不稳定所带来了股权价值波动性风险，中小企业诚信问题也带来了欺诈风险。除此之外，机制建设不足和产权交易市场滞后导致非上市公司股权转让难和股权变现难的风险。 ▲二、上市公司股票质押融资我国的股票质押融资主要有两种模式：证券公司股票质押融资和个人股票质押融资。 ▲(一)证券公司股票质押证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。 ▲1、证券公司股票质押融资优点。 (1)证券公司股票质押融资是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道，进一步拓宽证券公司融资渠

2018年股票质押行业深度分析报告

２０１８年股票质押行业深度分析报告

一、股票质押业务的历史演进股票质押是以上市公司股权作为质押担保进行融资的一种行为，是上市公司股东的重要融资渠道之一。从业务定位来看，股票质押交易定位于服务实体经济，解决中小型、创业型上市公司股东融资难的问题。绝大多数资金融入方为上市公司主要股东，且资金主要用于企业经营周转，与其他杠杆资金加杠杆用于购买股票有明显不同。上市公司进行质押融资的历史并不短暂，业务需求十分活跃。从2008年到2012年，股票质押融资的业务规模、涉及标的占A股市场比例仍较小。2012年全年发生股票质押业务的股票有697只股票，质押次数达到1954笔，参考市值约为6000亿。假设市场质押率为40%，2012年全年质押融资规模已经超过2000亿元。此时，股票质押融资业务的质押方（资金融出方）多为银行和信托公司，二者合计承揽约90%市场。随着证券公司进入股权质押市场，这项业务的开展进入了新阶段。2013年5月24日,上交所、深交所、中国结算发布《发布股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》。证券公司开展的股票质押式回购（场内交易）的标的包括限售股、期限不超过3年、手续简便、不涉及过户、交易税收等问题，这些特征导致券商开展这项业务的效率较高。从融资成本来看，质押式回购的成本在8%至9%，部分券商（如九州证券、东方财富证券）为扩大业务规模还提供6.99%的融资利率，相较信托融资两位数以上的成本，券商开展股票质押业务更有优势。得益于灵活的业务模式和强劲的市场需求，证券公司股票质押式回购业务自2013年5月推出以来蓬勃发展。

同属于证券公司的资本中介业务，融资融券和股票质押业务在2014-2017年实现了“错峰”扩张。从2014年下半年A股行情启动到2015年股灾爆发，融资融券业务火爆。股灾后融资融券业务限制严格，股票质押式回购业务逆势扩张。我们按照每日融资融券数据计算当年融资融券平均水平，可以观察到2013-2015年，融资融券业务发展迅猛。2013年，两融规模平均水平约2,270亿元，同比增加276%；2014年，两融日均规模5,196亿元，同比增加129%；2015年两融规模暴增至13,882亿元，涨幅167%；2016年，由于业务监管趋严，券商风控加强，两融规模下降至8,982亿元水平，萎缩35%。

2020新版股权质押合同范本(精篇)

YOUR LOGO 2020新版股权质押合同范本(精篇) The state maintains social and economic order by enacting laws, and agreements signed in accordance with the law have legal effect and are protected by the state. 专业协议系列，下载即可用

2020新版股权质押合同范本(精篇)说明：本协议书的作用是国家通过制定法律来维护社会经济秩序，规范协议当事人的行为，依法签订的协议具有法律效力，受到国家的保护。可以下载修改后或直接打印使用（使用前请详细阅读内容是否合适）。出质人(以下称甲方):_________ 质权人(以下称乙方):_________ 为确保甲、乙双方签订的_________年_________字第 _________号合同的履行,甲方以在_________投资的股权作质押,经双方协商一致,就合同条款作如下约定: 第一条本合同所担保的债权为:乙方依贷款合同向甲方发放的总金额为人民币_________(大写)元整的贷款,贷款年利率为_________,贷款期限自_________年_________月_________日至_________年_________月_________日。第二条质押合同标的 (1)质押标的为甲方(即上述合同借款人)在_________公司投资的股权及其派生的权益。 (2)质押股权金额为_________元整。 (3)质押股权派生权益,系指质押股权应得红利及其他收益,必须记入甲方在乙方开立的保管帐户内,作为本质押项下贷款偿付的保证。第三条甲方应在本合同订立后_________日内就质押事宜征得_________公司董事会议同意,并将出质股份于股东名册上办理登记手续,将股权证书移交给乙方保管。

股权质押合同范本(1)-新版

股权质押合同范本出质人（以下称甲方）：__________ 质权人（以下称乙方）：__________ 为确保甲、乙双方签订的__________ 年_________ 字第________ 号合同的履行，甲方以在 ________ 投资的股权作质押，经双方协商一致，就合同条款作如下约定：第一条本合同所担保的债权为：乙方依贷款合同向甲方发放的总金额为人民币（大写）元整的贷款，贷款年利率为，贷款期限自年_月__ 日至年月日。第二条质押合同标的（1）质押标的为甲方（即上述合同借款人）在_________ 公司投资的股权及其派生的权益。（2 ）质押股权金额为_______ 元整。（3）质押股权派生权益，系指质押股权应得红利及其他收益，必须打入甲方在乙方开立的保管账户内，作为本质押项下贷款偿付的保证。第三条甲方应在本合同订立后___________ 日内就质押事宜征得__________公司董事会议同意，并将出质股份于工商行政管理部门进行登记，将股权证书移交给乙方保管。第四条本股权质押项下的贷款合同如有修改、补充而影响本质押合同时，双方应协商修改、补充本质押合同，使其与股权质押项下贷款合同规定相一致。第五条如因不可抗力原因致本合同须作一定删节、修改、补充时，应不免除或减少甲方在本合同中所承担的责任，不影响或侵犯乙方在本合同项下的权益。第六条发生下列事项之一时，乙方有权依法定方式处分质押股权及其派生权益，所得款项及权益优先清偿贷款本息：（1 ）甲方不按本质押项下合同规定，如期偿还贷款本息、利息及费用。（2 ）甲方被宣告解散、破产的。第七条在本合同有效期内，甲方如需转让出质股权，须经乙方书面同意，并将转让所得款项提前清偿贷款本息。第八条本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自变更或解除合同，除经双方协议一致并达成书面协议。第九条甲方在本合同第三条规定期限内不能取得______________ 公司董事会同意质押或者在本合同签订前已将股权出质给第三者的，乙方有权提前收回贷款本息并有权要求甲方赔偿损失。第十条本合同是所担保贷款合同的组成部分，经双方签章并自股权出质登记之日起生效。甲方（盖章）：________ 法定代表人（签字）：__ 乙方（盖章）：_________ 法定代表人（签字）：__ ________ 年____ 月____ 日签订地点：_________ ________ 年____ 月 ___ 日签订地点：_________

农商银行金融机构股权质押贷款管理办法

农村商业银行股份有限公司银行类金融机构股权质押贷款管理办法第一章总则第一条为适应农商银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，更好地拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本管理办法。第二条本办法所称银行类金融机构股权（以下简称“银行股权”），是指本行认可的银行类金融机构非上市流通股权（上市流通股权质押按照《农商银行股票质押贷款管理办法》执行）。银行类金融机构股权质押贷款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行认可的银行股权为质押的贷款。第三条本办法所称借款人是指经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人或其他经济组织。第二章贷款条件第四条本行接受的银行股权包括（如有变化，将另行下文通知）：（一）全国性大型商业银行：工行、中行、建行、农行、交行五家；

（二）全国性股份制商业银行：中信、招商、光大、民生、浦发、华夏、兴业、深发、广发、浙商、恒丰、渤海银行十二家；（三）城商行：四川省内的城商行、被银监部门批准可以在异地开设分支机构的四川省外的城商行；（四）农商行及农信系统：北京农商行、上海农商行、天津农商行、天津滨海农商行、重庆农商行、武汉农商行、深圳农商行，江苏、浙江、广东省的农商行。超出该范围的，一律上报总行审批。（按照《农商银行金融同业客户信用评级管理办法》评级在C级以上的银行类金融机构）第五条用于提供担保的银行股权应满足以下基本条件：（一）依法发行，出质人依法取得并持有，并符合本办法的第四条规定；（二）发行人（行）章程等内部规章、法律文件未对股权的质押、担保、转让做出限制或禁止性规定；（三）出质人应对其股权拥有完全的所有权与处分权。用于提供担保的股权应当是未设立质押、质押已解除或未向他人提供担保。第六条借款人除具备《农商银行信贷管理办法》规定的基本条件外，还应该具备以下条件：

非上市银行股权质押授信管理办法

XX银行非上市银行股权质押授信管理办法第一章总则第一条为适应XX银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本办法。第二条本办法所称非上市银行股权质押授信，是指申请人以其自身或第三人合法取得并依法持有的非上市银行股权作为质押担保，本行以此向申请人提供授信的行为。授信品种包括流动资金贷款、固定资产贷款、开立银行承兑汇票、贸易融资等。非上市银行股权质押可作为唯一的担保方式，也可与其他担保方式并存。非上市银行股权（以下简称“银行股权”），是指本办法认可的非上市商业银行股权，不包含XX都农村商业银行股份有限公司股权。第三条本办法所称借款人（申请人）是指经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组织、

个体工商户或具有中华人民共和国国籍的完全民事行为能力的自然人。第四条银行股权质押授信应纳入本行对借款人统一授信管理，除本办法明确规定的条件外，其他操作参照本行相关授信管理办法执行。第二章授信条件第五条借款人除具备本行信贷管理办法规定的基本条件外，还应该具备以下条件：（一）依法经工商行政管理机关或主管机关注册登记；（二）生产经营合法、合规、正常，具有持续经营能力，资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力；（三）借款用途合法、合规，严禁用于股本权益性投资。借款人承诺配合本行的贷款支付管理、能够提供真实的贷款支付和流转情况；（四）本行要求的其他条件。第六条用于提供担保的银行股权应满足以下条件：（一）出质人依法取得并持有；（二）质押股权所在银行是根据本行《XX银行金融同业客户信用评级管理办法》中对银行类金融机构评级为A级及A级以上的银行；（三）质押股权所属银行章程等内部规章、法律文件未对股

c16025《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》解读(下)课后测试答案

一、单项选择题 1. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，融入方为机构的，最近（）管理层或实际控制人存在重大违法违规行为的，证券公司不得将其列为融入方。 A. 6个月 B. 一年 C. 两年 D. 三年描述：融入方资质您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，最近（）年因重大违法违规行为被相关机关处罚的，证券公司不得将其列为标的公司。 A. 一 B. 二 C. 三 D. 五描述：标的公司资质您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 以下属于证券公司开展场外股权质押式回购交易业务禁止性行为的有（）。 A. 违反法律法规、中国证监会部门规章、《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》及相关场所业务规则

B. 为不符合条件的标的股权提供质押式回购交易服务 C. 通过场外股权质押式回购交易业务进行洗钱、商业贿赂或利益输送 D. 为证券公司的股东及与证券公司有关联交易的公司股东提供质押式回购交易服务 E. 欺诈融入方或损害融入方合法权益描述：证券公司禁止性行为您的答案：D,C,A,B,E 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当与融入方签署场外股权质押式回购交易业务协议，业务协议应当至少列明（）。 A. 交易各方的声明与保证；交易各方的权利与义务 B. 标的股权的种类、数量和金额、折算率上限及回购交易期限 C. 融入资金的用途；交易方式与交易流程 D. 质押登记、履约保障、权益处理、特殊事件处理、违约情形及处理方式 E. 标的股权及相应孳息的担保范围、处置方式、处置所得的偿还顺序描述：业务协议的主要内容您的答案：A,E,B,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，出现违约情形时，证券公司可以通过以下（）途径进行违约处置。 A. 根据业务协议的约定，向有权机关申请处置标的股权，通过拍卖等方式变现标的股权价值，优先偿付处置所得资金 B. 业务协议进行公证的，申请法院强制执行 C. 违约处置后处置所得资金不足清偿所欠证券公司债务的，申请对融入方的其他财产进行财产保全，对融入方行债务追偿

上海最新版股权转让协议范本(标准版).docx

编号：_________________ 上海最新版股权转让协议范本甲方：________________________________________________ 乙方：________________________________________________ 签订日期：_________年______月______日

出让方：（以下简称甲方）地址：身份证号码：受让方：（以下简称乙方）地址：身份证号码：兹有_______公司是由出让方于_______年_______月_______日投资成立的，其注册资本为_______万。出让方有意将其拥有的目标公司_____%的股权按本协议规定的条款和条件转让给受让方，受让方愿意按同样的条件受让目标股权。故此，甲、乙双方当事人本着平等互利的原则，经友好协商，就____________________公司股权转让事宜达成如下协议：一、转让标的、转让价格与付款方式 1、甲方同意将所持有_______公司_______%的股权（认缴注册资本_______元，实缴注册资本_______元，协议签订当时_______公司基本账户余额：_______元）以

_______元人民币的价格转让给乙方，乙方同意按此价格和条件购买该股权。 2、乙方同意在本协议签订之日起日内，将转让费_______元，人民币_______以_______（备注：现金或转账）方式分_______次支付给甲方。二、股权交付 1、本合同签订后，甲乙双方应当就该转让的有关事宜，要求_______公司将乙方的名称、住所、受让的出资额记载于股东名册，并办理工商登记手续；甲方应就该转让已记载于股东名册并办理完毕工商登记手续的事实，向乙方出具书面的证明。工商变更登记之日，受让股权的所有权正式发生转移。 2、从本协议签订之日起，如_______日内不能办理完毕前款规定的成交手续，乙方有权解除合同，拒绝支付转让价款。如乙方已支付了相应款项，则甲方应将乙方已支付的款项退还给乙方。三、公司盈亏（含债权债务）的分担本协议生效后，出让方享有和分担转让前该公司所有的债权债务。受让方分享转让后该公司的利润和分担风险及亏损。四、陈述与保证

新编股权质押合同示范文本

新编股权质押合同示范文本 In Order To Protect Their Legitimate Rights And Interests, The Cooperative Parties Reach A Consensus Through Consultation And Sign Into Documents, So As To Solve And Prevent Disputes And Achieve The Effect Of Common Interests 某某管理中心 XX年XX月

新编股权质押合同示范文本使用指引：此合同资料应用在协作多方为保障各自的合法权益，经过共同商量最终得出一致意见，特意签订成为文书材料，从而达到解决和预防纠纷实现共同利益的效果，文档经过下载可进行自定义修改，请根据实际需求进行调整与使用。出质人(以下称甲方):_________ 质权人(以下称乙方):_________ 为确保甲、乙双方签订的_________年_________字第 _________号合同的履行,甲方以在_________投资的股权作质押,经双方协商一致,就合同条款作如下约定: 第一条本合同所担保的债权为:乙方依贷款合同向甲方发放的总金额为人民币_________(大写)元整的贷款,贷款年利率为_________,贷款期限自_________年_________月_________ 日至_________年_________月_________日。第二条质押合同标的 (1)质押标的为甲方(即上述合同借款人)在_________公司投资的股权及其派生的权益。

股权质押贷款管理办法

**银行股份有限公司银行类金融机构股权质押贷款管理办法第一章总则第一条为适应**银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，更好地拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本管理办法。第二条本办法所称银行类金融机构股权（以下简称“银行股权”），是指本行认可的银行类金融机构非上市流通股权。银行类金融机构股权质押贷款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行认可的银行股权为质押的贷款。第三条本办法所称借款人是指经工商行政管理机关核准登记的企（事）业法人或其他经济组织及自然人。第二章贷款条件第四条本行接受的银行股权包括：全国性大型商业银行，全国性股份制商业银行，城商行及农商行及农信系统，各地村镇银行。第五条用于提供担保的银行股权应满足以下基本条件：

（一）依法发行，出质人依法取得并持有，并符合本办法的第四条规定；（二）发行人（行）章程等内部规章、法律文件未对股权的质押、担保、转让做出限制或禁止性规定；（三）出质人应对其股权拥有完全的所有权与处分权。用于提供担保的股权应当是未设立质押、质押已解除或未向他人提供担保。第六条借款人除具备《**银行信贷管理办法》规定的基本条件外，还应该具备以下条件：（一）企（事）业法人或其他经济组织需依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记；（二）生产经营合法、合规、正常，具有持续经营能力，资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力；（三）借款用途合法、合规，严禁用于股本权益性投资。借款人承诺配合本行的贷款支付管理、能够提供真实的贷款支付和流转情况；（四）本行要求的其他条件。第三章贷款的期限、利率和额度第七条银行股权质押贷款期限应根据借款人的贷款用途、生产经营周期、还款能力等因素综合确定，原则上贷款期限最长不得超过一年。第八条银行股权质押贷款利率按照月息6.6‰、结息方式按月结息，到期一次性或不定期归还。

股票质押案例

股票质押：股票质押式回购业务介绍（一）什么是股票质押式回购股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方（简称“融资方”，即客户）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称：“出资方”，即证券公司）融入资金，并约定在未来返还融入资金、支付收益、解除质押的交易。股票质押式回购标的和期限品种：股票质押式回购交易的证券品种为股票、债券、基金。共设立28日、91日、182日、1年、2年和3年等6个期限品种。（二）业务模式通过交易场所内交易的形式完成融资、还贷的全过程，即“一个协议，二次交易，多重机制”： 1.“一个协议”是指客户与证券公司签订股票质押回购交易业务协议； 2.“二次交易”分别为初始交易及回购交易，客户通过初始交易实现融资，通过购回交易实现还款； 3.“多重机制”包括远程质押、补充质押、部分解质、场外了结

等，客户无需到登记公司办理质押登记、直接通过交易方式实现远程质押，在股价下跌时客户可通过补充质押的方式实现资产追加以控制业务风险，在股价上涨时客户可通过部分解质的方式解除部分股份以盘活多余资产，并可通过场外支付利息、追加现金等方式实现利息支付和控制风险。（三）适用客户 1.有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）等因素影响，无法通过坚持变现等方式获得资金的客户。 2.有资金需求，但是时间要求非常急，无法通过银行、信托等方式获得资金的客户。 3.有投资机会，同时不愿意减持上市公司股份的客户。 ××市国资委持有B公司的上市公司股票，共1.5亿股，目前尚处于限售期，该国资委希望盘活该部分资产，提高资产使用效率。在了解到股票质押式回购业务后，该国资委拟以股票质押式回购的方式融得资金，用于市政建设，以进一步盘活国有资产。国资委拟1亿股证券B 进行质押融资。该股票在提交申请日前20个交易日收盘价的算术平均值为5.00元，该股票为解禁限售股，折算率申请40%，可融资金额

2021最新股份公司股权转让协议书范本

2021最新股份公司股权转让协议书范本转让方：（甲方）住所地：法定代表人：受让方：（乙方）住所地：法定代表人：鉴于甲方在公司（以下简称公司）合法拥有 %股权,现甲方有意转让其在公司拥有的全部股权,并且甲方转让其股权的要求已获得公司股东会的批准。鉴于乙方同意受让甲方在公司拥有 %股权。鉴于公司股东会也同意由乙方受让甲方在该公司拥有

的 %股权。甲、乙双方经友好协商,本着平等互利、协商一致的原则,就股权转让事宜达成如下协议：一、转让股权 1、甲方愿意将其持有标的公司的______万股份转让给乙方。 2、乙方同意购买上述由甲方转让的股权。 3、甲方和乙方依照本协议规定的条款和条件,由甲方一次性向乙方转让股权。 4、甲方向乙方转让股权的同时,甲方拥有的附属于该股权的一切作为投资者所享有的权益将一并转让。 5、双方约定本次股权转让的效力自本协议生效日起起算,即股权转让完成以后,乙方即享有甲方在标的公司的全部股权,并承担相应的义务。二、股权转让价格及价款的支付方式

1、甲方同意根据本合同所规定的条件,以元将其在公司拥有的 %股权转让给乙方,乙方同意以此价格受让该股权。 2、乙方同意按下列方式将合同价款支付给甲方：（1）乙方同意在本合同双方签字之日向甲方支付元; （2）在甲乙双方办理完工商变更登记后,乙方向甲方支付剩余的价款元。三、甲方保证与声明 1、甲方为本协议第一条所转让股权的唯一所有权人; 2、甲方作为公司股东已完全履行了公司注册资本的出资义务; 3、保证所与本次转让股权有关的活动中所提及的文件完整、真实、且合法有效; 4、保证转让的股权完整,未设定任何担保、抵押及其他第三方权益;

股权质押合同通用范本

内部编号：AN-QP-HT414 版本/ 修改状态：01 / 00 In Daily Life, When Two Or More Parties Deal With Something, They Conclude The Contract In Order To Determine Their Respective Rights And Obligations. Once The Contract Is Signed, They Need T o Abide By Its Provisions, And All Parties Involved In The Contract Are Legally Protected And Restricted. 甲方：__________________ 乙方：__________________ 日期：__________________ 股权质押合同通用范本

股权质押合同通用范本使用指引：本合同文件可用于生活中两方或多方当事人之间在办理某事时，为了确定各自的权利和义务而订立，一旦签订完成需各自遵守其中的条文，参与合同的多方都受到合法的保护与限制。资料下载后可以进行自定义修改，可按照所需进行删减和使用。出质人（以下称甲方）：_____ 质权人（以下称乙方）：_____ 为确保甲、乙双方签订的___年_____字第_____号合同的履行，甲方以在_____投资的股权作质押，经双方协商一致，就合同条款作如下约定：第一条本合同所担保的债权为：乙方依贷款合同向甲方发放的总金额为人民币_____（大写）元整的贷款，贷款年利率为_____，贷款期限自___年___月___日至___年___月___日。第二条质押合同标的（１）质押标的为甲方（即上述合同借款

C16024-《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》解读(上)(90分)

C16024-《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》解读（上）一、多项选择题 1. 下列选项中属于证券公司开展场外股权质押式回购交易业务时不得作为质押标的股权的是（）。 A. 已经被质押且尚未解除质押的股权 B. 被有权机关查封、扣押或冻结的股权 C. 融入方非法取得的股权 D. 无法在质押登记机构完成质押手续的股权描述：场外股权质押融资业务存在的风险您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在开展场外股权质押融资业务时对标的公司的股权估值难度较大，主要原因在于（）。 A. 标的公司股权流动性较差 B. 标的公司股权无公开交易价格，定价基准难以确定 C. 受多重或有负债影响，公司资产、经营、发展前景或管理水平的恶化都会影响股权价值 D. 市面上的各种估值方法难以适用描述：场外股权质押融资业务面临的难点您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》起草的背景体现在以下（）方面。 A. 政策鼓励 B. 市场需要 C. 行业需求 D. 时机成熟描述：办法起草背景您的答案：C,D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 开展场外股权质押融资业务或存在以下（）等方面难点。 A. 标的公司尽职调查、股权估值较难 B. 标的公司股权质押率较难确定 C. 标的股权质押流程不畅

D. 标的公司后续监督较难 E. 违约股权难以有效处置和变现描述：场外股权质押融资业务面临的难点您的答案：B,A,E,D 题目分数：10 此题得分：0.0 5. 下列选项中，有可能对场外股权质押式回购交易业务的融入方能否到期履约还款产生影响的有（）。 A. 融入方自身的信用状况 B. 标的公司的经营盈利情况 C. 融入资金的用途和投向 D. 融资期限描述：场外股权质押融资业务存在的风险您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、判断题 6. 开展场外股权质押融资业务时，标的公司普遍规模小、透明度低，对其资产负债、经营情况、资产抵押情况、信用情况等较难了解，不容易判断和把控风险。（）描述：场外股权质押融资业务面临的难点您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 7. 证券公司进行场外股权质押融资业务时，由于标的公司的股权难以估值，股权质押率较难确定。（）描述：场外股权质押融资业务面临的难点您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 8. 有限责任公司的股东向股东以外的人转让股权，应经过三分之一以上的股东同意。（）描述：场外股权质押融资业务存在的风险您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 9. 根据《证券公司开展场外股权质押式回购业务试点办法》，证

2021最新股权转让协议书范本

2021最新股权转让协议书范本联系方式：风险提示一：为了防止股东资格丧失的法律风险，受让方必须考察转让方股东资格的相关证明。在实践中，必须审查：公司章程、出资证明、股份证书、股票、股东名册以及注册登记、公司股权的转让协议、公司设立后的授权资本或者新增资本的认购协议、隐名投资者与显名投资者有关股权信托或代为持有的协议等，这些均可作为证明股东资格的证据。在不同的法律关系和事实情形下，各形式的证据可以发挥不同程度的证明力。如何查看和保存证据，请咨询专业律师。转让方与受让方就转让方合法持有的___________公司全部股权的转让给受让方的相关事宜经过充分协商，达成如下协议，以资信守：一、公司简况公司是_________年_________月_________日在_________依法成立。法定代表人为_________，注册号为_________，注册资金_________元人民币，经营范围为_________。二、股权结构公司共有_________个股东，分别是_________。持有_________%的股份；持有

_________%的股份。三、转让方的告知义务转让方应提供股东会决议（同意股东股权转让并同意办理变更登记手续），并如实告知或如实提供_________公司相关情况。四、股权转让的份额、转让价款、支付方式甲方自愿将其在_________公司中所持有的_________%股权以_________万美元或_________万元人民币的价款转让给乙方。上述股权转让价款应于本协议生效后_________个工作日内由相应的受让方支付给相应的转让方。风险提示二：由于股权转让过程长、事项繁杂，很多企业都没有及时办理工商变更登记手续，其隐藏的风险也是巨大的。律师提醒，在办完股权转让的同时，必须及时办好相应的工商变更登记手续，以防患未然。实践中，一方反悔的情况非常多，反悔出现的时间点也千差万别，所以要约定好各环节双方的义务。五、股东身份的取得本协议项下转让的股权和其所附的权利，自公司全体股东（原股东）表决通过本

股权质押合同范本(2017年最新版)

遇到担保法问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.360docs.net/doc/a57417536.html, 股权质押合同范本(2017年最新版) 经贷款人______________与借款人______________充分协商，于______________年______________月______________日签订的贷款合同，由借款人在______________投资的股权作质押，贷款人同意向借款人发放总金额为______________的贷款，贷款年利率为 ______________，贷款期限自______________年______________月______________日至__________年______________月 ______________日，现签订此质押合同。本质押合同是无条件不可撤销的，是上述贷款合同不可分割的组成部分。一、质物 1.质物是质押人(即上述合同中借款人)在______________公司投资的股权及其派生的权益。 2.质押股权金额为______________。 3.质物项下派生权益，系指质押股权份下应得的红利及其他收

益，必须解入质押人在贷款人开立的保管帐户内，受贷款人监督，作为本质押项下贷款偿付的一项保证。二、质押人声明及保证 1.质押人的质押行为已经______________公司董事会决议同意。 2.在签署本质押合同前，质押人未曾将本质押股权质押给任何其他第三者，在本质押合同有效期内，也不将本质押股权质押或转让给任何第三者。 3.质押人将不会因偿还债务或其它原因与任何第三者签订有损于贷款人权益的任何合同或协议文件。 4.本股权质押项下的贷款合同如有修改、补充、而影响到本质押合同的有效性时，质押人将相应修改、补充本质押合同，使其与股权质押项下的贷款合同规定要求相一致。 5.本质押合同如因不可抗力的原因必须作一定删节、修改或补充时，质押人保证任何改变将不会免除或减少质押人在本质押合同中所承担的责任，不影响或侵犯贷款人在本质押合同项下所有的权益。