【汉声金业】FED二号人物再度出马 市场会否因他而再度“疯狂”？
【汉声金业】FED二号人物再度出马市场会否因他而再度“疯狂”？
尽管非农就业报告是本周金融市场的焦点，但金融市场或许在此之前要经受一些重磅考验，比如北京时间周二稍晚的美联储“二号人物”讲话。多数市场人士认为，上周五耶伦讲话并未给出加息时机的暗示，一度导致美联储加息预期降温，正是随后美联储副主席费希尔的一番言论才帮助加息预期重新升温，并让金融市场“坐上过山车”。
(图片来源：Wikipedia、FX168财经网)
美联储(FED)副主席费希尔(Stanley Fischer)将于北京时间周二(8月30日)18:30在彭博电视发表讲话；他几天前的讲话助长了9月份加息预期。
因投资者在周五非农前继续消化上周美联储官员年的言论，美元周一基本持平，回吐稍早升幅。ICE美元指数盘中一度触及两周高位95.83，之后回落至95.61。
日元兑美元连续第四天走软，之前日本央行(BOJ)行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)重申他做好了进一步放松政策的准备。
布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)汇市策略部门全球主管Marc Chandler称：“美元已经走出一波大行情，我认为就业市场和消费都无法持续第二季度末的势头，我们会失望的。”
Chandler并称，投资者可能在本周就业数据公布前，利用近期美元升势获利了结。
北欧联合银行(Nordea)分析师Aurelija Augulyte表示，Nordea认为欧元/美元将小幅走高，建议了结美元多头头寸的利润，押注美国国债收益率上升。理由是市场在美联储9月加息问题上走势过于超前。
Augulyte称，欧元/美元回调空间有限；只要该汇率坚守在1.1150上方，那么就仍可能升向1.1610，在英国周一假期结束后开始逆转。
他并称，如果周五的美国非农就业数据不及预期，或美国股市下跌，则可能会削弱对美联储9月加息的预期。
根据外媒公布的一项调查，美国8月非农就业岗位料增加18万个，增幅小于7月的25.5万个。失业率料下滑0.1个百分点至4.8%，而2014年8月份时处于6.2%。
分析师指出，如果周五公布的就业报告强劲，可能令美元重拾强势。
黄金方面，现货金盘中一度触及7月26日以来最低1,314.70美元/盎司。但受美元回落提振，金价小幅反弹。周一纽约尾盘，现货金上扬0.3%，报1,324.41美元/盎司，结束过去六日的连跌颓势。
Heraeus Metal Management的副总裁Miguel Perez-Santalla表示：“贵金属仍因不久将加息的前景而承压，但美元走软在短期内使金市重见生机，金价的疲弱走势可能在未来数周延续，我们预计金价将稳步跌至1,270美元/盎司，甚至更低。”
费希尔威力不逊耶伦
上周五美联储主席耶伦(Janet Yellen)在杰克逊霍尔央行年会上的演讲受到高度关注，其讲话果然在金融市场上掀起巨澜，但随后联储主席费希尔的言论同样“威力十足”，这令美元汇率周五“坐上过山车”。
随着交易员们仔细研判美联储主席耶伦在杰克逊霍尔的讲话所发出的信号，美元先是跳涨，然后又重挫，一个小时后兑其他主要货币又再度反弹。
在怀俄明州杰克逊霍尔召开的全球央行官员会议上，耶伦称美国经济的表现以及通胀前景给
美联储加息提供了更多的空间，耶伦表示，美国劳动力市场改善，经济适度增长的预期增强了加息可能性。
不过她同时也说收紧货币政策的过程将会是渐进式的，同时这也是耶伦6月份以来首次公开演讲，其中没有谈论具体的加息时间。
当耶伦开始讲话后不久，因耶伦没有明确暗示可能会在9月加息，美元回吐涨幅。在耶伦讲话之后，期货市场表明，美联储9月加息的概率自此前的32%下滑至26%。
(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)
随后美联储副主席费希尔发表鹰派讲话后，加息预期才得以回升，并令美元恢复上涨。
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美联储副主席费希尔稍晚提供了更多线索，他告诉美国国家广播公司商业新闻台(CNBC)，9月份加息是有可能的。
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费希尔表示，耶伦周五早些时候的演讲为9月份加息留出了可能性。在被问及关注美联储的人士是否应该为9月作准备以及今年是否可能加息两次时，费希尔说：“今天主席讲的内容与对你的两个问题都做出肯定回答是一致的”。
上周五彭博美元即期汇率指数(Bloomberg’s Dollar Spot Index)收盘升0.8%，盘中触及自8月9日来最高点。但耶伦讲话后最多一度下挫0.6%。
加拿大丰业银行(Bank of Nova Scotia)外汇策略师Eric Theoret表示，费希尔保持了对近期形势的关注，而耶伦则更为综合考虑整个周期的状况。
Theoret补充道：“这就是区别所在。耶伦是泛泛而谈，费希尔讨论的非常狭窄和短期的形势，因此，我们看到美元整体走强。”
道明证券(Toronto-Dominion Bank)高级外汇策略师Mazen Issa称:“耶伦被认为是鸽派，当鸽派人物告诉你加息可能性增强了，你应该重视，特别是如果讲话人是美联储主席。她的言论被费希尔强化，耶伦和费希尔总体上论调一致，我认为这是提振美元的关键。”
金市方面，在美联储主席耶伦没有给出明确加息暗示之后，上周五金价一度上涨1.6%。但随着美联储副主席费希尔，耶伦的讲话为9月份加息留出了可能性，金价涨势消失殆尽。
(图片来源：彭博、FX168财经网)
BMO Capital Markets基本和贵金属交易部董事Tai Wong说道：“费希尔对耶伦讲话的鹰派解读置金市多头于不利处境，金价跌回到日低，从目前的情况看，在9月非农就业报告公布前，金价都将保持震荡走势。”
BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周一发布报告称：“美联储主席耶伦在杰克逊霍尔会议上讲话后，美元兑所有主要货币走高。值得关注得是，我们认为，并非美联储主席耶伦的讲话提振美元，而是美联储副主席费希尔的讲话提振美元。”
Lien指出，费希尔明确表示，美联储主席耶伦的讲话意思是9月或将加息，年内有可能加息两次。上周美联储官员不断发表鹰派论调，这些官员认为美国就业表现良好，通胀处在上升势头。尽管有些官员称美联储仍有机会维持谨慎，但9月美联储加息的概率大幅上升。
根据CME Group的FedWatch工具，利率期货的走势显示，市场认为美联储9月加息概率超过30%，12月加息的机率升至逾60%。
美元将升空？先看非农好不好
过去几个月，美联储在今年是否加息一事上摇摆不定，这令美元受到压制。美联储主席费希尔表示，周五公布的8月非农就业报告可能是决定近期是否加息的关键。
费希尔上周五在接受CNBC采访时表示，“过去三个月的就业报告非常强劲，而8月份就业数据很可能将影响决定，同时可能还有其他数据。”
分析师称，如果非农就业数据表现强劲，美元可能突破近期波动区间。
大和证券(Daiwa Securities)首席汇市策略师Mitsuo Imaizumi表示：“如果非农就业数据表现强劲，则美元/日元可能会上行并测试105一线。”
盛宝金融(Saxo Capital)全球宏观经济策略师Kay Van-Peterson周一表示，在美联储主席耶伦上周五讲话之后，该机构已经放弃看空美元/日元的预估。他认为，市场应该准备好美联储加息。
Van-Peterson在接受采访时指出，美联储主席耶伦演讲的重点放在美联储先前/之后的货币工具，她远非鹰派，但是她确实涉及当前及未来货币政策的部分。
Van-Petersen说，美联储加息已“蓄势待发”，预计美元和美国利率进入1-4个月的上升期。美联储一旦加息，则表明美国利率慢慢回到正常化。
Van-Petersen警告称，主要的风险是本周五公布的美国非农新增就业人口远逊于预期。
美联储更偏鹰派的政策立场，同日本和欧洲央行维持高度宽松货币政策形成鲜明对比，预计将在中期内扶助美元。
RMG Wealth Management首席投资官Stewart Richardson表示：“政策背离应对美元有利。”Richardson指出，费希尔确认了对FOMC的普遍观点，即近来经济增强，且应当逐步上调利率；如果本周出炉的就业报告支持加息，可能会在下月再次加息，美国利率可能上升，而欧洲央行(ECB)、日本央行和英国央行(BOJ)仍准备放松政策。这样的政策分歧应当会对美元构成支持。”
Deltec International Group投资总监Atul Lele在报告中写道，美元年内剩余时间里预计将重拾升势；支撑强势美元的因素仍然存在，包括经济增长，以及美联储的政策立场与其他主要央行日趋分化。