境外投资银行风险管理对我国的借鉴意义

徐宗宇

!!一!境外几家投资银行的风险管理体系本文考察的三家投资银行都具有大中华业务背景!在风险管理方面有不少经验和教训"这三家投资银行分别是#<59百富勤公司$$$法国巴黎银行%<59&&((%年收购香港本土第一大投资银行百富勤后成立的!该公司目前不再涉及房地产’投资等实业!专做投资银行业务(京华山一证券公司$$$威京总部集团&((%年收购日资山一证券并成立京华山一国际%香港&有限公司!该公司依托集团优势!以亚洲为基地!集中发展大中华业务为主的投资银行业务(香港汇丰银行$$$英资背景的老牌银行!历史悠久!其内控制度健全!抗风险能力强"

&$风险管理的职能部门和职责"

<59百富勤公司其内部风险管理的部门有法律及监察部和风险信贷部!行政上属双层领导!既向集团总部负责!又向本公司董事会负责"二者分工不同!前者主要职责是后台内控制度建设和监督!后者主要负责前台业务风险控制"京华山一证券公司其内部风险管理部门是风险管理部!主要职责是实时监控公司的证券交易活动%包括经纪和自营&!监控对客户的信贷业务"汇丰银行总部实行区域性授权管理!譬如亚洲区域性组织管理!有财务’交收’I8’经营’信贷和监察等部门"总部制定风险管理政策和具体的风险考评规范!授权地区董事遵照执行!总部的稽核部门检查监督"根据总部要求下属分支机构要制定详细的操作规程!并得到总部的认可"

!$风险管理的内容"

香港证券市场与大陆市场有明显的差别"香港投资银行业务一般不做自营业务!即使有!规模也很小!主要为客户维持股价!起做市商的作用"香港证券市场允许为客户透支!而国内却不允许买空卖空"香港证券市场法规建立已经很完备!联交所制定的规则已经非常详细具体"投资银行内部的风险管理部门主要从事的工作基本上分为两大类#一是依据有关的法律’法规制定具体的内部操作规程!使各部门’各岗位和人员明确具体的操作程序"为了使制定的操作规程行之有效!内部风险管理部门起相当大的作用"风险管理部门要深入研究法律’法规的具体要求!召集有关部门积极参与!明确具体的控制标准!讨论业务风险控制环节’控制程序与控制措施!分工协作!共同完成内部规程的制定工作"在规程的执行过程中!风险管理部门还要加以监督执行!发现问题及时加以解决"二是业务信贷风险控制"因为客户可以透支买股票!投资银行必须掌握客户的资信状况以及投资品种的好坏!这方面的实时监控一般由风险信贷部负责"风险管理部门的分工视公司大小和管理方式不同而有所不同!但监控的内容基本相同"

#$风险管理政策的传导机制’手段和方法"

!风险管理传导机制"投资银行风险管理政策一般由集团总公司制定!如<59总部’汇丰银行总部’威京集团总部都是这样做的!风险管理政策简洁明了!明确什么可以做!什么不可以做"下属的分支机构在授权范围内根据本地区的实际情况制定具体的操作规程并得到总部的认可"为了将风险管理政策有效传导下去!公司采取上级授权’被授权者签字确认!事中’事后监督的机制!在这方面汇丰银行最为典型"据了解!汇丰银行总部制定原则性规定!授权地区董事签字保证!分支机构每月将执行情况上报!总部稽核部门可以随时检查!发现问题!要求改正并要求将改进情况上报"

#风险管理手段"风险管理的手段主要靠)制

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煤炭经济研究?!""#$%

我国当前商业银行信用风险管理现状

我国商业银行信用风险管理现状一·我国商业银行的信用风险管理相对比较落后。银行风险意识淡薄，特别是不断增长的不良资产，已经成为当前银行要解决的最突出的问题。由于管理理念、管理模式、管理工具、管理技术等方面的落后，信用风险管理总体处于较低水平。我国信用风险总体规模巨大：商业银行的信用风险主要体现在不良贷款当中。我国商业银行的不良货款一直是比较严重的。截至2007年底，我国全部商业银行不良贷款率仍高达为6.7%，不良贷款额为12009.9亿元，其中国有商业银行不良贷款率为8.0%，总额为11149.5亿元；股份制商业银行情况好些，不良贷款总额为860.3亿元，比率为2.1%；城市商业银行不良贷款余额511.5亿元，不良贷款率3.0%；农村商业银行不良贷款余额130.6亿元，不良贷款率4.0%；外资银行不良贷款余。二·我国商业银行信用风险具体的表现可以归结起来在个人或企业、中介机构、地方政府和司法失信。 1．企业失信总的来说可以从三个方面着手：第一，在注册资金上作假。企业要想在银行贷款，必须经过企业资产审核，注册金金额限制审核。在我国，相当一部分企业的注册金存在不实现象。第二，在财务会计上作假。为了蒙蔽银行，企业会做争取银行贷款时虚增利润和资产，降低本企业的资产负债率。第三，利用各种手段逃菲银行债务，造成银行的损失。据调查显示，将近70％的企业选择拖欠贷款、税款等逃废银行贷款。有的是公然赖账、恶意拖延时间不在贷款催收通知书上签字直到诉讼失效为止；有的是做破产销债，表面上企业是破产了而实际上是企业为了逃废银行债务，暗中把资产转移后再申请破产的。还有的是采取“金蝉脱壳”法将企业的有效资产拿出来成来新的公司，而贷款却挂在了破产后的企业名义上，这就使得银行贷款成了一死帐而无法短时间内收回。 2．中介机构失信。有些会计事务所为谋一举私利帮助企业出具假验资，作假帐、发布一些虚假财务信息迷惑银行管理者而错将款项贷出；有些资产评估机构故意高估借款企业的资产或抵押物的价值，给银行错误信息，在信息不对称的前提下商业银行作出错误判断，造成最后信用风险提高。 3．地方政府的失信。地方失信包括以下几个方面：第一，“新官不管旧账”的现象，上一任领导欠下的银行债务，新任负责人不承认以致搁置一旁不予治理，使得银行贷款成为坏账；第二，地方政府为了当地的发展，出面给企业连线从银行获得贷款，在贷款下来后就不再管理企业或个人是否已还银行贷款，不从中协调双方的事物进展。 4．司法失信。在受理银行诉讼案上相关司法部门以立案条件不符合、政府干预大等理由不立案，不出面处理；对一些有胜算的案件不认真执行，导致商业银行在赢了官司的情况下还要赔钱这一现象；有些司法部门的考核制度也间接地影响了银行信用风险，在有的部门以个人的业绩与结案率直接挂钩，潦草结案来处理一些案件，而不管最后的双方利益如何。额32.2亿元，不良贷款率0.5% 三·我国商业银行信用风险信息披露的不足

对外直接投资的风险控制及退出

摘要：近年来，随着中国经济实力的增强，中国企业对外直接投资的规模不断提高。与在国内投资相比，对外直接投资能获得更高收益，但也存在更高的风险。中国企业在做出对外直接投资的决策之前，应对所面临的风险提前做好防范，并且在保证收益最大化的前提下选择合适的时机退出。关键词：直接投资；风险；决策一、引用文献综述 1.对外直接投资的理论依据方建裕在《fdi理论的比较研究：文献综述》中分别从美国学者斯蒂芬?海默和金德尔伯格的垄断优势理论、美国学者尼克?博克的竞争跟进理论、英国学者巴克利和卡森的内部化理论以及日本学者小岛清的边际产业扩张理论等不同角度对企业对外直接投资进行了阐述，解释了对外直接投资的理论依据。 2.风险管理理论法国学者亨瑞?法约尔在《工业管理和一般管理》中最早将风险管理引入了经营管理领域。美国学者威雷特在其博士论文《风险与保险的经济理论》中首次对保险给出了定义。之后，奈特、格拉尔和莫布雷等其他学者又对风险管理论进行了补充。李峰在《我国对外直接投资风险防范》中对我国企业海外投资风险的成因分别从不可抗力、经济发展走势、经济政策政治化、发达国家“安全借口”等外力方面做出了分析。李峰的分析忽略了企业自身经营管理方面可能存在的风险，稍显片面。 3.投融资理论 cumming&macintosh（2002）研究指出风险资本应该在其给风险资本带来的边际收益等于边际成本时退出。在对国外的进行投融资的过程中，由于信息不对称，投资方不仅会面对更多的风险，而且在选择退出时机是也很难抓住利益最大化的那一个点。贾新在《外国直接投资基金在华投资的退出模式分析》中从宏观的角度上对外国直接投资基金在中国的退出方式和退出时机方面做出了比较详尽的分析。二、中国对外直接投资的必要性 1.国内外经济形势的需要随着中国国际化程度的提高，中国的企业越来越多的参与到国际分工当中来。过去一些年，中国劳动力成本比较低，在国际分工中出口的产品多为劳动密集型产品。最近几年，随着中国劳动力成本的上升，中国与东南亚、南亚和非洲等地区的发展中国家相比已经失去了优势。纺织、服装和电子配件制造等劳动密集型产业开始从中国转出，逐步在这些发展中国家布局。有权威人士在人民日报中表示，中国经济将长期处于“l型”走势，表明中国经济新常态的态势仍将持续相当长的时间。国内需求下降、劳动力价格上涨导致生产成本上升以及国内供给侧改革的推进等多方面不利因素的影响，中国原有的一些优势产业在国际竞争中已经丧失了优势，急需将国内的过剩产能转移到生产力相对比较落后的发展中国家。 2.回避贸易壁垒和非贸易壁垒中国已连续多年成为全球范围内受到反倾销反补贴调查最多的国家。在国际贸易中，西方发达国家多以原产地原则对进口商品征收关税，设置贸易壁垒。在对中国企业进行反倾销反补贴调查时，多以印度为代表的其他国家商品的价格进行计算。 3.引进优势资源发达国家一般对高新技术的转让有极其严格的限制，以保障其技术上的垄断优势，向外输出的技术多为其即将淘汰的标准化技术。通过直接投资的方式收购、并购或者合作的方式与拥有先进技术的企业进行合作，获取国际上第一流的技术。

国外的应急管理现状

二、国内外研究概况及水平 1、美国的应急运行机制与应急管理中的法律规范美国应急管理体制实行联邦政府、州和地方三级反应机制。美国最高应急管理机构是国土安全局，原负责应急事务的联邦紧急事务管理局（FEMA）于2003年并入国土安全部，是其最大的部门之一。各州及大型城市的应急管理机构中都设有应急运行调度中心，为应急工作涉及到的各个部门和单位常设有固定的办公场所，配备相应的办公、通讯设施。一旦发生突发事件或进入紧急状态，各有关方面代表迅速集中到应急运行调度中心，进入各自工作状态。调度中心根据需要实行集中统一指挥协调，联合办公，确保应急工作反应迅速、高效运转。美国联邦政府应急管理是以《减灾和紧急救助法》授权，按照《联邦紧急响应计划》部署开展应急管理工作的。《联邦紧急响应计划》是由参加计划的27个政府部门机构共同签署，各部门责任和任务在应急计划中得到明确界定。当计划启动时，各有关部门即可直接按各自的职能分工采取协调行动，形成了协调联动机制。“”后又出台了《使用军事力量授权法》、《航空运输安全法》、《国土安全法》等相关法律，形成了一个比较完善的法律保障体系。 2、日本的灾害情报通讯网络体系与公民的自救意识及志愿行动一般而言，灾害情报的收集和对灾情变化的及时把握，对制定救灾对策有着重要的作用。在全方位的灾害情报覆盖方面，日本政府建立了气象防灾情报、地区气象观测情报、河流流域情报、道路灾害情报等各种情报系统，在顺利地传达情报方面，日本政府建立起连接国家机关的中央防灾无线网，连接全国消防机关的消防防灾无线网络以及连接各地方政府防灾机关的都道府县、市街村防灾行政无线网络等，覆盖全国的防灾专用通信网络。日本是一个地震多发国家，除了政府的高效危机管理能力之外，民众也具备良好的灾害自救能力，各社会团体也体现出了高度的志愿者精神。在凤凰网的日本震灾专题报道“日本何以处‘震’不惊”一文中，我们通过若干张图片清晰地看到，日本民众在此次大震灾中所表现出来的冷静、谦让、理性和忍耐等等精神难能可贵。日本国民在自然特性和文化特征中培养出的坚强和隐忍精神，实现了日本人在大灾大难面前总能应对有理、有序、有情、有力。

风险管理制度基金业协会备案

XX投资管理有限公司风险管理制度 XX资产管理有限公司风险管理制度

第一章总则第一条为保证公司规范、稳健的运作，牢固树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，培养从业人员的合规与风险意识，营造合规经营的制度文化环境，保证公司及其从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守，防范和控制公司经营及业务开展过程中的各类风险，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等法律法规、规范性法律文件及相关监管要求制定本制度。第二条本制度所称风险，是指对实现公司经营目标可能产生负面影响的不确定因素。第三条本制度所称风险管理，是指围绕公司经营目标，对日常经营和业务开展过程中的风险进行识别、评估、监测和控制的基本过程。第四条公司及公司子公司（公司投资设立的其他企业）适用本制度。第二章基本原则第四条风险管理应贯穿事前防范、事中监督、事后检查弥补的指导思想。第五条风险管理的具体目标是：（一）公司的经营与业务开展严格遵守国家有关法律法规规章，监管机关的相关规定和公司各项规章制度。（二）建立健全的法人治理结构，形成科学合理的决策机制、执行机制、监督机制和反馈机制。（三）建立行之有效的风险管理体系和风险管理流程，确保各项业务活动的健康运行和管理资产的安全完整。（四）在合理控制风险的基础上实现公司的长期可持续发展。（五）股东及客户的合法权益不受侵犯，维护公司的信誉及良好形象。第六条风险管理的基本原则：

（一）全面管理与重点监控相统一的原则。建立覆盖所有业务流程和操作环节，能够对风险进行持续监控、定期评估和及时预警的全面风险管理体系，同时根据公司实际有针对性地实施重点风险监控，及时发现、防范和化解对公司经营有重要影响的风险。（二）独立集中与分工协作相统一的原则。建立全面评估和集中管理风险的机制，保证风险管理的独立性和客观性，同时强化业务部门的风险管理主体职责，在保证风险管理职能部门与业务部门分工明确、密切协作的基础上，使业务发展与风险管理平行推进，实现对风险的过程控制。（三）充分有效与成本控制相统一的原则。建立与自身经营目标、业务规模、资本实力、管理能力和风险状况相适应的风险管理体系，同时合理权衡风险管理成本与效益的关系，合理配置风险管理资源，实现适当成本下的有效风险管理。第七条公司设有三道风控防线：（一）前台业务团队：对客户和公司负责，基于客户偏好、监管合规、内部风险偏好等要求主动设定和调整业务的行为，为风险控制负主要责任。（二）风险管理职能部门：包括风险管理部和法律合规部。与业务部门相互独立，全面评估、监控与报告风险，审核关键业务，检视公司内控体系并推动内控流程与机制的优化，参与风险的处理，推动风险管理系统建设，对第一道防线实行独立监督与制衡。（三）内部审计团队：对公司内控体系的健全性、合理性和有效性进行独立审计，同时覆盖第一道防线和第二道防线。第三章组织结构与职责分工第八条公司应建立覆盖所有业务单位的风险管理组织体系。公司任命首席风险官，负责组织和指导公司日常的风险管理工作，提出防范和化解重大风险的建议，监督风险管理运行体系的有效性。

境外投资项目申请报告范例

境外投资项目申请报告范例为规范境外投资项目申请报告的编制，做好境外投资项目核准工作，国家发展改革委颁布了《境外投资项目申请报告示范大纲》。《境外投资项目申请报告示范大纲》以国家发展改革委第21号令为依据，分为项目名称、投资方情况、必要性分析、项目背景及投资环境情况、项目内容、项目合作及资金情况、项目风险分析、其他事项、附件目录等九个部分，就境外投资项目申请报告的主要内容提出了具体要求，为项目单位编制项目申请报告提供了有效的指导和帮助。该《示范大纲》主要适用于限额以上境外投资项目，限额以下境外投资项目可根据项目情况参照执行。一、项目名称二、投资方情况 1、主要投资方基本情况：包括企业全称、主要经营范围、注册地、注册资本、企业性质、股权结构，资产负债状况，主要股东情况; 2、主要投资方基本经营情况：包括企业近三年主要业务规模和经营情况，主要产品生产能力、实际生产规模、国内外销售情况，企业近三年主要财务指标; 3、主要投资方相关实力和优势分析，在国内外投资类似项目简要情况;

4、其他投资方简要情况：包括注册地、注册资本、企业性质、主要业务规模和经营状况、资产、负债、收入、利润等方面情况。三、必要性分析 1、投资目的：项目相关行业国内外情况，例如产品国内外供求情况及预测、产品进口情况及预测、行业未来发展等。说明项目对各投资方的必要性和意义，包括项目与投资方国内项目的关系、与企业发展战略的关系等; 2、社会意义：包括与我国相关产业发展的关系，与我国境外投资战略和境外投资产业政策的关系等。四、项目背景及投资环境情况 1、项目背景：包括投资方介入前项目基本情况，外方合作者基本情况，投资方如何介入项目，投资方对外考察、尽职调查、与外方谈判、其他竞争投资者等情况，与所在国家和当地政府沟通情况等; 2、投资环境情况：包括所在国家及当地政治、经济情况，与项目有关的税收、外汇、进出口、外资利用、资源开发、行业准入、环境保护、劳工等法律法规情况，当地相关行业及市场状况;涉及资源开发的，还应说明所在国家有关资源的储量、品质、勘探、开采情况; 3、项目的外部意见及影响：包括所在国中央和地方政府的意见，当地社区的意见，项目对所在国家和地区社

国际投资风险管理

国际投资风险管理知识要点国际投资风险概述国际投资外汇风险管理国际投资经营风险管理国际投资国家风险管理一、国际投资风险概述风险的概念和特征风险，是指在特定环境下和特定时期内自然存在的导致经济损失的变化。风险的三个基本要素：风险与不确定性有所差异。风险是客观存在的。风险可以被测算。风险的特征：客观性。风险是客观存在的，而且可以依赖一定的技术手段对风险进行控制。偶然性。风险的发生是随机的，人们往往无法预知。相对性。风险是相对于一定的主体而言的，离开了承受风险的主体来谈风险是没有意义的。可测性。可以根据有关方面的情况、数据，运用各种方法进行测度。当然，这种测度不是绝对的，比如一些自然风险、政治风险和宏观经济风险就很难甚至无法测量。可控性。主体通过风险识别、风险估计、风险处理等方法和手段对风险进行预测、防范和化解。收益性。风险的不确定性既有致损的方面，也有收益的方面，如风险投资。国际投资风险与影响因素：

国际投资风险，是指在特定的环境下和特定时期内，客观存在的导致国际投资经济损失的变化，是一般风险的更具体形态。国际投资学界公认的国际投资的风险有三种：外汇风险、经营风险和国家风险。此外，还有一些其他风险，如利率风险、信用风险和自然风险等均处于从属地位。国际投资风险的影响因素：外国投资者的目标。科学的确定投资目标，是制定风险防范的重要前提。投资对象的选择。对外直接投资的对象无疑是投资项目;而对外间接投资的主要对象是证券。国际政治经济格局。作为跨国的经济行为，国际投资无疑要受到国际经济格局的影响。东道国投资环境。东道国投资环境如何，是国际投资风险的重要影响因素。外国投资者的经营管理水平。在既定的投资环境下，投资者的投资目的能否实现，在很大程度上取决于其自身的经营管理水平。投资期限的确定。一般来讲，投资期限越长，则其所面临的风险也就越大。二、国际投资外汇风险管理外汇风险概述外汇风险(Foreign Exchange Risk)，即汇率风险(Exchange Rate Risk)是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量的外币价值因货币汇率的波动而产生损失的可能性。企业在跨国经营中遇到的汇率风险主要有三种：折算风险、交易风险和经济风险。

国外信用风险管理现状及经验借鉴

2 国外信用风险管理现状及经验借鉴 2.1国外商业银行信用风险管理经验总结 2.1.1健全的信用风险管理组织体系科学健全的信用风险管理组织体系是现代商业银行信用风险管控和经营管理的最核心的制度保障。国外先进商业银行十分注重信用风险管理的集中化,其中德国商业银行的信用风险管理在一定时期内做得最好,在内部建立了独立、垂直的信用风险管理组织模式,如下图所示。德国商业银行的信用风险委员独立于风险管理委员会之外,直接听命于董事会,独立负责信用风险监控制度、信用风险转移及分散策略等的制定和管理。风险管理委员则负责操作性风险、利率风险等的管理工作。在下一个层级设置证券交易部、信贷部、基金管理部、国际业务部等职能部门,以保证商业银行资金安全和提高政策执行效率。由此看出,集中化的管理模式比较于非集中化的管理模式,可以做到更有针对性管控银行信用风险,因此被广泛采用。

2.1.2科学的授信业务授权机制西方银行业普遍采用个人负责制的风险管理审批模式,分权管理的趋势日益增强。不同专业级别的人员具有不同的审批权限,专业级别与行政级别相互独立,审批权限的设置和管理由风险管理部门进行。这一审批程序和授权机制保证了活跃的国际性商业银行授信业务的高效运作和内部的相互制约。以德意志银行为例，德意志银行的10位高级审批人员分布于纽约、伦敦和香港三地,这些人员有三个主要特点:1不需要管理职员；2做出重大决定；3负责资产组合和授信政策分析、回顾。任何一笔授信业务(20亿欧元以下)有两名审批人员双签即获通过。这10名高级审批人员还可以根据需要确定转授权,但所有的转授权也都要实行个人负责制。在确定授权和转授权时,都要综合考虑业务品种、个人经验、知识结构、业绩能力等多方面的因素。从总体来看,推行个人负责制利大于弊,它有利于提高工作效率,可以充分利用专业人员的工作经验,调动其积极性,同时可以明确责任,避免出现共同审批无人负责的情况。 2.1.3科学的二维风险评级体系虽然活跃的国际性商业银行采用的风险评级体系各不相同,但有一个共同之处,即采用的都是科学的二维评级系统。这些国际性大型商业银行不但进行客户评级,而且进行债项评级,商业银行对于每个客户的风险级别的认定都是基于这两项评级的综合结果。对债项特征进行单独评级是十分必要的,因为在存在着诸如抵押、优先贷款等需要对特定贷款的偿还能力和意愿进行评价的情况下,应选择贷款本身作为评级的对象,这样才能更准确的度量商业银行的风险敞口。以法国兴业银行为例，法国兴业银行评级尺度的基准为预期损失(expected loss),其公式为: 预期损失=违约概率*违约损失同时,对违约事件、时间段、损失计算方法均做出了详细的规定。其评级参

对外投资情况说明

XX公司对外投资情况根据《关于XX的通知》（〔201X〕X号）文件的要求。XX 公司对投资、担保贷款、借款问题的企业进行了清理摸底分类，组织财务部门和国资部门认真上报。一、XX公司对外投资的管理情况 1、加强全面风险管控。对被投资企业实行动态监管。一是国资公司派人到企业了解被投资企业的生产经营状况，包括;资产、负债、销售额、成本、利润、税金、贷款、融资等财务方面的重要信息，从信息中分析企业的承载能力和实际支付能力，对企业财务状况进行风险评估，完善风险防范和化解措施。二是对投入的资金进行产权登记，健全国有资产基础管理制度，将国有资产以法律的形式表现出来，增强资金使用者对国有资金的法律认识，防止国有资产的流失。 2、积极配合上级部门，加快推进国资国企改革。积极推进国资国企的改革是国资公司应尽的责任和义务。对国有资产进行系统的登记，以管资本为主，推进国有资产监管机构职能转变，保障国资监管机构依法行使监管权力，明确国有资产监管重点，按企业的类别实行分类监管。 3、严格按照国有资产管理法，落实国有产权转让制度，规范产权交易行为，促进国有产权有序流转。参与国有资产交易管理，严格落实进场交易、企业改制、股权转让、增资扩股、资产处置等事项，做好国有资产评估项目的备案等工

作，把好国有资产价值关。 4、加强执行力建设，提高工作效率。国资公司受团场委托，严格履行出资人职责，每年及时收回对外投资的收益款是工作中的重点，此项工作关系到团场的经济利益和国资公司职责的履行情况，对一些投资收益较为难收的企业实行盯住、询证，入企业与企业法人面对面较量，从经济利益和法律角度阐述双方合作及利害关系，对一些较为复杂的问题，及时向上级领导反映，集中力量处理一些矛盾突出、难以解决的问题。依托上级领导和相关部门的支持，确保了后续工作的顺利开展，提高了工作的执行力和办事效率。二、对外投资企业的基本情况（一）XX共投资、借款单位XX家。其中：参股企业有15个，全资投资公司1个，投资总额XX万。 1.XX公司XX万元。 2.XX公司XX万元。 3.XX公司XX万元。 15. XX公司XX万元。。（二）全资企业 XX公司XX万元。（三）全资子公司 XX公司XX万元，该公司没有经济实体目前准备注销。

我国银行信用卡信用风险管理现状及存在问题分析

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/c610225816.html, 我国银行信用卡信用风险管理现状及存在问题分析作者：孙巧寅来源：《大经贸》2018年第09期【摘要】我国上个世纪八十年代发行了第一张信用卡，在这之后我国的银行信用卡业务获得了较大的发展，在银行业务中的地位也越来越高，逐步成为各个商业银行之间进行竞争的重要手段，在人民生活中所起到的作用也越来越重要，使用信用卡的人数也在不断增加。这当然刺激了我国银行信用卡业务的发展以及规模的扩大，但同时商业银行在开展信用卡业务时所面临的挑战也越来越多。本文基于此种观点，对我国银行信用卡信用风险管理的发展状况进行了初步探讨并提出了相应建议，以期为此提供借鉴。【关键词】商业银行信用卡风险管理引言自从1985年发行第一张信用卡以来，我国商业银行信用卡业务获得了迅猛的发展，发展至今，信用卡已经成为商业银行拓展自身业务的重要手段和方式，信用卡业务对于商业银行自身竞争力的影响也越来越大。在此种发展背景之下，商业银行针对激烈的市场竞争，纷纷积极拓展相关业务，开展信用卡营销服务，信用卡业务产生的利润也随之逐年上升。广阔的发展空间以及巨大的利润促使下，商业银行信用卡业务的规模不断扩大，然而也同时存在管理不到位的情况，由此，银行信用卡的不良发卡比率呈现上升状态，随之而来的就是商业银行信用卡的风险不断提高，为信用卡领域的进一步发展带来了不良影响，产生了一定的阻碍作用。在此种背景下，如何在保证行业发展不受影响的同时，控制信用卡风险在合理范围内，积极寻找解决办法以增强我国商业银行竞争力成为了商业银行获得长远发展的必然选择。本文基于此种观点，对我国银行信用卡信用风险管理的发展状况进行了初步探讨并提出了相应建议：提高对于风险的应对能力；提高对于风险的预警能力；促进部门之间团结合作，加强沟通，以期为此提供借鉴。一、商业银行信用卡的风险种类商业银行信用卡的风险种类主要包括信用风险、欺诈风险、操作风险三大类。（一）信用卡的信用风险在此种风险种类下，商业银行信用卡涉及的两大主体成为了其主要来源，即银行卡使用人以及银行。首先，在信用卡行业内部，银行在收到信用卡办理申请后，第一步要做的就是对申请人的收入信息以及经济水平进行核查，并且对其还款能力做出一定的预估，在必要的情况

私募基金风险管理

金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/c610225816.html, 私募基金有风险吗？私募基金是相对于公募而言，两者最大的区别在于证券发行方式的不同，即是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别。私募基金有风险吗？回答是肯定的。私募基金有哪些风险？在我国目前的情况下，私募基金面临的主要风险可以分为六大类：信息不透明的风险、投资者抗风险能力较低、基金管理人能力参差不齐、较高的道德风险、项目融资缺乏专业度的风险、非法吸收公众存款的风险。私募基金风险管理风险越大，收益越高，在任何投资当中，风险与收益永远相辅相成。说完私募基金存在的主要风险之后，随之而来不得不提的就是私募基金风险管理问题。私募基金风险管理是指在进行私募投资时，如何采取一定手段把风险可能造成的不良影响减至最低的管理过程。私募基金风险管理的手段可以从管理人运作以及投资者投资两个角度来说。

金斧子财富：https://www.360docs.net/doc/c610225816.html, 1）私募基金管理人运作的风险管理私募基金风险管理能力也是一家私募公司实力的体现，尤其在市场表现不佳的时候，风险控制的重要性就越发的突出。目前比较主流的私募基金风险控制手段有：宏观判断指导下的仓位控制手段和降低持股集中度以及合理且具有执行力的止损制度。此外，不同的私募公司对待风险控制的态度和手段也不尽相同，部分重视选股、部分喜欢长期且集中持有、还有部分偏好在市场暴跌时买进。 2）私募基金投资人投资的风险管理作为一名普通的私募基金投资者，自我风险管理也显得尤为重要，具体管理手段可以总结为以下三个大的方向：第一，认真学习私募基金基础知识，并遵循大类资产配置的理念理性投资；第二：根据自身风险偏好选择投资适合自身的私募基金；第三：仔细阅读私募基金产品说明书，并深入了解基金公司规模/资质、基金经理风格/业绩等关键信息。如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！

对外投资申请报告

对外投资申请报告篇一：合资企业项目投资申请报告word 【word版，可自由编辑！】目录第一章总说明一、可行性研究工作组二、项目背景及有关文件三、可行性研究的总概括、结论（或建议）第二章合营各方情况一、中国合营者情况二、外国合营者情况三、中外合营者合作目标第三章市场预测和生产规划一、市场预测二、销售规划三、生产规划第四章物料供应规划一、物料明细表及特点二、物料供应规划三、物料供应费用

第五章厂址选择一、选择厂址的条件二、厂址总平面布置三、厂址费用估算第六章项目设计一、技术方案二、设备方案三、环境污染和防治方案四、土建工程方案第七章管理机构和职工一、管理机构二、职工及培训三、管理费用估算第八章项目实施计划一、拟定项目实施进度计划二、项目实施措施三、项目实施费用估算第九章投资总额及资本筹措一、总投资费用估算二、资本筹措第十章财务分析一、财务分析

二、不确定性分析三、综合分析四、可行性研究结论附表： 1、土地工程项目一览表（略） 2、初期资金来源计划表（略） 3、投资前资金支出表 4、总生产成本表（正常年第五年） 5、分年报总生产成本估算表 6、流动资金计算表 7、初期固定资产投资费用表（略） 8、初期总投资费用表（略） 9、投资总额和资金筹措表 10、销售收入和税金预测表（正常生产年度） 11、工业企业的成本和费用预测表 12、利润预测表（分年） 13、借款偿还平衡平 14、财务外汇流量表 15、财务平衡表 16、敏感性分析表 17、经济外汇流量表 18、资产负债表（中外合资企业）

股权投资风险控制管理办法(完整)

某投资有限公司股权投资风险控制管理办法股权投资风险控制管理办法第一章总则第一条为保障股权投资业务的安全运作和管理，加强博正资本投资有限公司（以下简称“公司”）内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。第三条风险控制原则公司的风险控制应严格遵循以下原则：（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；

（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；（6）防火墙原则：公司与渤海证券股份有限公司（以下简称“母公司”）之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。第二章风险控制组织体系第四条风险控制组织体系公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。

当前信用风险管控形势的分析与思考讲解学习

当前信用风险管控形势的分析与思考陈育林今年以来，银行业信用风险呈加快暴露趋势，对守住风险底线、推动银行业深化改革、更好支持实体经济提出了重大挑战。为科学应对严峻的信用风险形势，笔者在对当前信用风险暴露表征、成因进行调查研究和深入剖析的基础上，就如何找准各方定位、推进风险化解、危中寻机乃至化危为机进行了积极的思考和探索。当前信用风险暴露的主要特点（一）风险表现的全面性。银行业信用风险在行业、地区和客户分布上持续扩散。一是行业内整体反弹。从相关数据来看，全国各类银行业金融机构不良普遍呈加快暴露趋势，其中大型银行和农村中小金融机构资产质量劣变趋势更为明显。二是地域上普遍反弹。从去年二季度开始，银行业信用风险从珠三角、长三角到黄三角，由南向北呈阶梯式蔓延；今年开始，信用风险又由东部沿海向中西部地区逐步扩散；而且风险开始出现在银行、信托、融资性担保机构甚至民间融资之间相互交叉感染的苗头。特别是化解过剩产能压力较大区域和民间金融比较活跃的区域，不良贷款反弹压力加大。三是客户集中反弹。不仅大中型企业信用风险暴露加快，而且小微、农户贷款不良也开始普升。以山东为例，截至2014年6月末，山东大客户贷款不良率较年初上升了0.26%，小微不良率较年初上升了0.4%，农户贷款不良率较年初上升了1.61%。（二）风险发生的集群式。联保贷款，作为经济上行期解决企业

融资担保难题的创新方式，却随着互联互保的非理性扩张和经济面的调整，“意外地”使单体客户风险被放大并蔓延及整个担保圈（链），引发担保圈（链）企业的“火烧连营”。调查显示，担保圈（链）一般沿产业链或行业在区域客户集群内构建，经营规模、整体实力、贷款金额等接近的企业之间更易形成互保，并通过关联企业、上下游客户、关系人等形成层层担保圈，涉及银行众多、债权债务关系复杂，牵一发而动全身。“多米诺骨牌效应”已成为当前企业集群风险暴露的形象描述，甚至一家中小客户的突发风险即可诱发区域性群体风险事件。（三）风险暴露的复杂化。当前银行信贷“大户情结”的路径依赖依然存在，扎堆追逐本地优质客户，部分股份制银行、外资银行甚至普遍跨区域授信，导致信贷资源进一步向大型企业集团集中。而这些企业多为当地支柱企业，政府、银行、企业与职工各方利益错综交织、互相博弈，关系经济金融社会秩序稳定。风险发生后，地方政府往往在“保银行”还是“保企业”中摇摆，涉及央企情况则更加复杂，由于央企在地方地位的相对超然性、银行客户关系维护的相对重要性，其地方子公司发生授信风险时，需理顺的关系更复杂多元、处置难度也更大。信用风险加快暴露的原因分析（一）“去产能化”中的金融阵痛。产能过剩是眼下我国经济运行中的突出矛盾，尤其是钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶5大行业产能过剩严重，国务院专门印发化解指导意见，要求落实有保有控的金融政策。但银行在化解过剩产能中对相关行业的信贷政策普

国企境外投资风险管理控制案例研究

国企境外投资风险管理控制案例研究 ——基于淮南矿业境外投资的经验借鉴摘要：随着我国国有企业境外投资步伐加快,面对风云变幻的国际局势，对于我国国有企业境外投资目前处于起步状况的国企来说,无疑潜藏着巨大的风险。本文主要分析最近几年来我国国有企业境外投资面临的风险以及全面风险管理运用措施，就如何提升我国国有企业境外投资风险管理及控制水平提出具有建设性建议。关键词:国有企业境外投资风险管理一、研究背景近年来,随着经济全球化趋势的加强，我国国有企业也在其内外因素共同作用下,纷纷迎合经济全球化趋势，实施走出去战略。在我国整个的境外投资领域中，国企的境外投资,无论在企业数量上，还是境外投资规模上都占绝对的主体地位。特别是在一些重要的领域项目上，国企的境外投资更是占绝对的优势。随着我国经济的飞速发展,特别是我国加入WＴO之后,我国的经济形势也悄然发生了变化，表现在经济形式更加多元丰富，企业也在这样的大浪潮之中开始重新的审视自己的地位，以国际化的标准评价企业的实力.有了这样放眼世界的眼光，企业的投资也开始走向多元化，这种多元化，既是投资区域的多元，同时也是投资领域的多元。虽然境外投资在我国风起云涌，但是，成功及失败并存. 因为境外投资对我国国企来说，可以说是一个新生事物,我们缺乏必要的境外投资经验，尚处在一个初级阶段，因此，企业的

境外投资需要面临重大风险。境外投资风险指的是我国国有企业在进行对外投资和经营的过程中，由于各种不确定因素导致国有企业无法完成预期收益。风险主要分为内部风险和外部风险。

由表可以看出，企业境外投资是一个纷繁复杂的宏大工程，面临着来自各个方面的风险。企业要想在境外投资成功，就必须对这些风险充分认识，合理计划,审慎应对。这样才能保证企业境外投资的顺利进行，最大程度上规避投资失败风险.我国国企境外投资失败的案例很多，其中绝大部分就是对风险缺乏足够的重视以及应对措施，下面我们就对淮南矿业境外投资的成功案例的分析研究中，借鉴其境外投资的经验，指导企业境外投资战略的实施。

我国商业银行信用风险管理问题的比较研究：基于美国同业管理的借鉴

内容提要金融是现代经济的核心，而商业银行又是金融体系的主体，商业银行作为经营货币的特殊企业，其面临的风险是与生俱来的，因此追寻这些风险的来源以及寻找防范这些风险的方法和手段，求得最大程度地降低风险损害，就成为了商业银行一直以来追求的目标,而信用风险又是商业银行经营中所面临的最主要的风险。因此对商业银行信用风险相关理论和实践的研究就成为了本文所要研究的内容。目前我国商业银行缺乏对信用风险全面有效的管理，整个商业银行体系存在着较大的信用风险问题和隐患，严重影响了商业银行的资产安全和健康发展。并且由于我国商业银行同发达国家商业银行在信用风险管理理论和实践上存在较大差距，导致了我国商业银行在激烈的国际竞争中处于不利地位。特别是2008年的全球金融危机给国际金融体系带来严重影响，以美国为首的发达国家商业银行体系遭受了沉重打击，借鉴并吸取美国商业银行在信用风险管理上的经验及教训就显得尤为重要了。本文首先通过对我国商业银行信用风险管理目前存在的问题加以阐述，继而在结合美国同业管理的先进经验和金融危机中暴露的问题加以分析的基础上，总结美国在金融危机中商业银行信用风险管理的经验和教训，提出我国商业银行如何应对金融危机，如何强化信用风险管理的对策建议。本文力图通过对比分析找出适合我国商业银行信用风险管理的有效途径，期望我们商业银行能够在不断变幻的国际金融体系中永远立于不败之地。

目录导论 (1) 1．选题背景及意义 (1) 2.文献综述 (2) 3.本文的框架和主要内容 (6) 4.文章的创新和不足 (7) 第一章商业银行信用风险及信用风险管理概述 (8) 1.1商业银行信用风险概述 (8) 1.1.1商业银行信用风险的内涵 (8) 1.1.2信用风险的分类 (9) 1.1.3信用风险的特点 (10) 1.2商业银行信用风险管理 (12) 1.2.1信用风险管理的概念、组成要素和功能 (12) 1.2.2信用风险度量方法及其模型简介 (13) 第二章我国商业银行信用风险管理的现状及存在问题分析 (17) 2.1我国商业银行信用风险管理的现状 (17) 2.1.1近些年我国商业银行信用风险管理取得的进展 (17) 2.1.2现阶段我国商业银行信用风险管理的突出问题 (19) 2.2我国商业银行信用风险管理现存问题的成因分析 (22) 2.2.1产权制度不合理 (22) 2.2.2内部激励约束机制不完善 (23) 2.2.3外部监管体制不完善 (24)

风险控制体系

风险控制华商基金管理有限公司高度重视公司运行和基金管理的风险控制，把风险控制作为公司可持续发展的基石。经过不断摸索、学习和实践，华商基金管理有限公司逐步建立起了适合公司有序运行和基金有效管理的风险控制体系。（一）公司运行的风险控制包括组织体系和制度体系两个方面。整体看来，两大体系严谨齐备，相得益彰，能够切实发挥风险控制的作用。制慶体系 1.组织体系纽织体系

组织体系分为三个层次：第一层次，在董事会层面设立合规控制委员会和督察长。合规控制委员会包含独立董事和非独立董事。主要职能为：制定公司的风险控制政策和目标；定期和不定期地对公司的规章制度、经营管理、基金运作、固有资金投资等进行的合法合规性行审查，岀具审查意见，上报董事会，并督促整改；审议投资决策委员会和督察长上报的文件；审议基金投资、关联交易、业务合作等风险预测报告等。督察长配合合规控制委员会的执行，对董事会负责，按照中国证监会的规定和合规控制委员会的授权进行工作。第二层次，在公司经营层面设立风险管理小组、投资决策委员会和监察稽核部。风险管理小组对公司在经营管理和基金运作中的风险进行全面的研究、分析、评估，全面、及时、有效地防范公司经营过程中可能面临的各种风险；投资决策委员会研究并制定基金资产的投资策略，对基金的总体投资情况提岀指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性的目的；监察稽核部独立于公司各业务部门和各分支机构，定期和不定期的对各岗位、各部门、各机构、各项业务中的风险控制情况实施监督。第三层次，公司各部门对自身业务工作中的风险进行的自我检查和控制。各部门根据经营计划、业务规则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施，相关部门、相关岗位之间相互监督制

股权投资退回的情况说明模板

股权投资退回的情况说明模板篇一：企业股权转让交易情况说明模板附件6： **企业（公司）关于转让**企业股权情况的说明（模板）**国家税务局：我企业（公司）准备将持有的公司（以下简称“aa公司”）的股权对外转让，现将有关情况向税务机关报告如下：一、股权投资的基本情况及转让原因（一）我企业（公司）主要从事（经营范围和主营业务说明）：（二）股权投资基本情况自年月方式持有“aa公司”的股权，投资金额万元，占“aa公司”%的股份。持有期间发生的增（减）资情况说明：截至目前“aa公司”注册资本万元，该企业股东情况见下表。 “aa公司”股东明细表现与**公司(以下简称“bb公司”)签订股权转让协议，

将我公司持有的“aa公司”％股权转让“bb公司”，股权转让价万元。本次转让股权的主要原因说明：（如平价转让或折价转让还应重点说明平价或折价转让原因）（四）股权收入说明本次股权转让取得的收入（）万元，分别为：货币资金（）万元；取得（）公司股权（）股，占（）%，合同中约定（）万元；取得（）公司资产，账面净值（）万元，合同中约定（）万元；其他方式取得收入万元，具体说明：二、被投资企业资产情况的说明：被投资企业，“aa公司”，税号：主要从事（经营范围及主营业务）：账面净资产万元。其中：三、关于关联关系情况的说明我企业（公司）与受让股权的“bb公司”存在（不存在）关联关系。关联关系的具体表现（不存在关联关系的可省略本段）受让股权的“bb公司”的税收待遇：包括适用税率，享受何种税收优惠，所得税征收方式等

四、关于特殊性税务处理情况的说明我企业（公司）认为本次股权转让交易符合财税【2009】59号以及国家税务总局2010年第四号公告规定的特殊性税务处理的条件。具体表现如下： 1、 2、 3、 …… 特别声明：我公司关于本次股权转让交易的报告是真实的、完整的。财务负责人（签字）：公章年月日篇二：股权转让模板及说明一、股东会决议、会议纪要、股东变更情况说明、股权转让协议均必须包括以下内容：某某公司注册资金多少万元人民币，实收资本多少万元人民币，转让方XXX持有公司股份百分之多少，认缴多少万元人民币，其中实际出资多少万人民币，现将股权原值为多少万元人民币的股权，以多少万元人民币的价格转让给受让方XXX……双方付款时间为某年某月某日，协议签署日期为某年某月某日……

商业银行信用风险管理现状研究

电子科技大学成都学院毕业设计论文论文题目学生姓名学号专业系(分院）指导教师指导单位 2013年6月制

摘要我国的市场经济体系初步建立，传统的计划经济体制已被打破，但是市场经济还不完备，具有经济体制转轨时期所特有的不稳定性。全新的经营环境、追求利润最大化的经营目标给商业银行带来了一个无法回避的严峻问题——银行风险管理。而在银行风险中，信用风险一直处于首当其冲的地位，经研究发现，信用风险在我国商业银行风险中处于尤其重要的地位，是我们需要首先关注的风险。与国际银行业相比，我国银行业对信用风险的管理还停留在传统方式阶段，对信用风险的度量才刚刚起步，因此有必要研究与借鉴国外先进的管理经验和方法，学习其先进的风险管理思想，挺高我国商业银行信用风险管理水平，以此促进我国银行业的稳步发展。基于以上情况，本论文从我国商业银行的实际情况出发，对我国商业银行信用管理风险现状及问题进行了分析研究，对比国际先进银行风险管理态势，以提出针对我国商业银行风险管理目前存在问题的优化方案，从而找到能使商业银行健康发展的最优化对策。本文包括6个部分，选题研究的背景意义和目标；对商业银行风险的基本概述；对国际先进银行信用风险管理的分析；我国商业银行信用风险管理的现状及问题分析；我国商业银行信用风险管理的对策；对论文的结论及未来展望。关键字：商业银行，信用风险管理，现状研究，对策 2

ABSTRACT China's market economy system has been initially established, the traditional planned economic system has been broken, but the market economy is not complete, with a period of economic transition peculiar instability. The new business environment, the pursuit of profit maximization business objectives to commercial banks brought an unavoidable serious problem - banks' risk management. In the bank's risk, the credit risk has been in the position of the brunt, the study found that credit risk in China's commercial banks risk is particularly important position, is that we need to focus first on risk. Compared with the international banking industry, China's banking sector credit risk management is still stuck in the traditional way stage, a measure of credit risk has just started, so it is necessary to study and learn from foreign advanced management experience and methods, learning its advanced risk management thinking, pricey Chinese commercial bank's credit risk management level, so as to promote the steady development of China's banking industry. Based on the above, the paper of China's commercial banks from the actual situation of China's commercial bank credit risk management status and problems were analyzed, compared to the advanced international banks' risk management situation, in order to put forward for China's commercial banks risk management current problems optimization program, which allows commercial banks to find the optimal healthy development of countermeasures. This article includes six parts, topics research background meaning and purpose; risks of commercial banks, a basic overview; international advanced credit risk management analysis; Chinese commercial bank credit risk management situation and problem analysis; Commercial Bank Credit Risk management measures; conclusions of the paper and future prospects. Keywords: commercial banks, credit risk management, present research, countermeasures