2018金融专硕考前必背练习题(二)
2018金融专硕考前必背练习题（二）
金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！
一、简述利率的期限结构理论，并说明他们的关系
利率期限结构：是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系。
收益率曲线解释的三个事实：
（1）不同期限债券利率随时间一起波动。
（2）短期利率低，收益率曲线向上倾斜，反之则反。
（3）收益率曲线几乎都是向上倾斜的。
1.纯粹预期假说
纯粹预期假说将金融市场视为一个整体，强调不同期限证券间的完全替代性。它假定：
（1）金融市场不同期限的资产是完全可替代的。
（2）金融市场是有效率的。
结论：
a.长期利率与短期利率的关系：长期债券的利率等于债券生命期内短期利率的平均值。
b.对收益曲线形状的解释若预期的各短期利率高于现行短期利率，则当前长期利率高于短期利率，收益率曲线向上倾斜；若预期的各短期利率低于现行短期利率，则当前长期利率低于短期利率，收益率曲线向下倾斜如果投资者预期短期利率保持不变，则收益率曲线呈水平状。该理论可以解释事实1，2，无法解释事实3。
2.市场分割假说
分割市场假说假定不同期限的债券完全不可相互替代，各种期限债券的利率只是由该种债券的供求决定。也就是说，市场是分割的。市场分割的原因主要从风险角度进行解释。假设投资者是风险厌恶者，就不会选择偏离自己未来用款计划的期限。不同的投资者有不同的支出计划，就会形成不同期限债券各自的市场。
市场分割假说对收益曲线形状的解释
收益曲线的不同形状是由不同期限债券的市场供求差异决定的。如果长期债券市场出现供给大于需求的同时，短期债券市场却出现供给小于需求的情形，长期债券价格会下降，导致长期利率上升，短期债券价格会上升，导致短期利率下降，通常情况下，人们偏好短期债券，因此收益率通常向上倾斜它无法解释第一个事实和第二个事实。因为它将不同期限的债券市场看成完全分割的市场。
3.流动性升水假说
假定：该理论也承认不同期限债券是不能完全替代的。
结论：长期债券的利率等于其生命期限内短期债券利率水平的平均值加上流动性升水。
对收益曲线形状的解释：
如果预期未来短期利率上升，加上流动性升水，则使收益曲线陡峭地上升；如果预期未来短期利率不变，加上流动性升水，收益曲线也会轻微地上升，而不是如纯粹预期假说所解释的那样收益曲线呈水平状；
如果预期未来短期利率轻微下降，加上流动性升水，则收益曲线呈水平状，而不是如纯粹预期假说解释的那样呈下降形状；如果预期未来短期利率大幅下降，加上流动性升水，则收益曲线也只是平缓下降。这种理论能解释123种现象。
4.关系
预期理论假设长债短债流动性一致，但是市场分割理论认为是不一致的。流动性偏好理论综合两家之长，解释了经验事实。
二、简述国际货币制度的主要内容
国际货币制度是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。
国际货币制度一般包括三个方面的内容：①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节方式。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。
1.金本位制
世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制，1880-1914年的35年间是国际金本位制的黄金时代。在这种制度下，黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由它们
各自的含金量比例决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。由于1914年第一次世界大战爆发，各参战国纷纷禁止黄金输出和纸币停止兑换黄金，国际金本位制受到严重削弱，之后虽改行金块本位制或金汇兑本位制，但因其自身的不稳定性都未能持久。在1929-1933年的经济大危机冲击下国际金本位制终于瓦解，随后，国际货币制度一片混乱，直至1944年重建新的国际货币制度——布雷顿森林体系。
2.布雷顿森林体系
1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开由44国参加的“联合国联盟国家国际货币金融会议”，通过了以“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》。这个协定建立了以美元为中心的资本主义货币体系。布雷顿森林体系的主要内容是：(1)以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。(2)实行固定汇率制。(3)国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应。(4)会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。这个货币体系实际上是美元——黄金本位制，也是一个变相的国际金汇兑本位制。
际货币基金组织之间须用黄金清算债权债务的规定，国际货币基金组织逐步处理其持有的黄金。
（3）增强特别提款权的作用
主要是提高特别提款权的国际储备地位，扩大其在国际货币基金组织一般业务中的使用范围，并适时修订特别提款权的有关条款。
（4）增加成员国基金份额
成员国的基金份额从原来的292亿特别提款权增加至390亿特别提款权，增幅达33.6％。同时，扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。
牙买加体系的实行，对于维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用。但是牙买加体系并非是理想的国际货币制度，它目前仍存在着一些缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。
金融学硕士和博士生必读书目
金融学硕士和博士生必读书目 一、经济学经典著作及宏微观理论基础 经济学经典著作: 马克思、恩格斯的《资本论》。 .亚当·斯密的《国富论》。 凯恩斯的《通论》。 马克·布劳格：《经济学方法论》，商务印书馆1992年版 微观经济学进阶： 初级：萨缪尔森、斯蒂格利茨和曼昆的经济学教材；高鸿业的微观经济学。 中级：平狄克的中级微观经济学教材。 宏观经济学进阶： 初级：萨缪尔森、斯蒂格利茨和曼昆的经济学教材；国内的看高鸿业的宏观经济学。中级：多恩布什的中级宏观经济学教材。 二、制度经济学、信息经济学、博弈论 制度经济学：
凡勃伦有闲阶级论——关于制度的经济研究商务出版社 康芒斯制度经济学（上、下册）商务出版社 科斯、诺思、威廉姆森等制度、契约与组织——从新制度经济学角度的透视经济科学出版社 道格拉斯·C·诺斯：《制度、制度变迁与经济绩效》，上海三联书店1994年版。 [美道格拉斯·C.诺斯著：《经济史中的结构与变迁》，上海三联书店、上海人民出版社2002年版。 道格拉斯·C.诺斯等西方世界的兴起——新经济史华夏出版社 道格拉斯.诺思制度变革的经验研究经济科学出版社 . 约翰.德勒巴克新制度经济学前沿——从新制度经济学角度的透视经济科学出版社 奥斯特洛姆等制度分析与发展的反思——问题与抉择商务出版社 青目昌彦：《比较制度分析》，上海远东出版社，2001。 阿兰.格鲁奇比较经济制度中国社会科学出版社. 阿兰.斯密德制度与行为经济学中国人民大学出版社. 埃瑞克.菲吕博顿等新制度经济学上海财经大学出版社.
卢现祥西方新制度经济学中国发展出版社 周其仁真实世界的经济学中国发展出版社 柯武刚、史漫飞：《制度经济学：社会秩序与公共政策》，商务印书馆2000年版。 博弈论与信息经济学： 艾德克.拉丝缪森博弈与信息——博弈论概论北京大学出版社、三联书店 张维迎博弈论与信息经济学上海三联书店，上海人民出版社 三、公共经济学（公共治理）与发展经济学 公共经济学（公共治理理论）： [美曼瑟尔·奥尔森著：《集体行动的逻辑》，上海三联书店、上海人民出版社2003年版。 布坎南：《自由、市场与国家》 [美] 奥斯特罗姆、帕克斯和惠特克著：《公共服务的制度建构》，上海三联书店2000年版。[美] 盖瑞·J.米勒著：《管理困境——科层的政治经济学》，上海三联书店、上海人民出版社2002年版。 [美丹尼斯·C.缪勒著：《公共选择理论》，中国社会科学出版社1999年版。 [美乔·B.史蒂文斯著：《集体选择经济学》，上海三联书店、上海人民出版社2003年版。
2018证券从业金融市场基础知识必背内容数字篇
证券从业金融市场基础知识必背内容：数字篇 一、金融市场体系 1.1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。 2.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。 3.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。 4.上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。 5.深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。 6.股票型上市公司：在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;开业在3年以上，最近3年连续营利。 7.债券型上市公司：公司债券的期限为1年以上。 8.全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：依法设立且存续满2年。 9.全国中小企业股份转让系统投资者条件，对于个人投资者：具有2年以上证券投资经验。 10.区域性股权交易市场(又称区域性市场、区域股权市场、第四板市 场)2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。
二、证券市场主体 1.中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到三年不等。 2.2007年9月29日，中国投资有限责任公司(简称中投公司)正式挂牌成立。 3.企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。 4.证券公司监管制度中的信息报送与披露制度要求：信息报送制度，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内送月度报告。 5.证券资产管理业务人员具有证券从业资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。 6.证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件：具有证券经济业务资格;公司最近2 年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;财务状况良好，最近2 年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;信息系统安全稳定运行，最近1 年未发生因公司管理问题导致的重大事件。 7.IB业务的资格条件：申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。 8.直投子公司非全资下属机构、直投基金负债期限不得超过12个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的30%。
2018金融专硕考前必背练习题(十四)
2018金融专硕考前必背练习题（十四） 金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！ 一、决定影响汇率的基本因素是什么？当前决定我国人民币汇率的主要因素是什么？ （1）影响各国汇率变动的主要因素有以下几方面： ①经常账户差额。经常项目收支差额是各国国际收支中最基本、最重要的差额，对汇率变动的影响力也最大。当一国对外收支经常项目处于顺差时，该国货币的汇率趋于上升；反之，其汇率趋于下降。 ②通货膨胀的差异。若一国发生通货膨胀，而外国物价水平不变时，则该国货币购买力下降，其货币对外汇率就趋于下降；反之，则上涨。当两国均出现通货膨胀时，若国内的通货膨胀率高于国外的，则本币汇率趋于下降；反之，本币汇率则趋于上升。 ③利率差异。一国利率水平提高，可增加资本流入，抑制资本外流，使该国货币的汇率上升；反之亦然。 ④汇率预期。对汇率的心理预期正日益成为影响短期汇率变动的重要因素之一。如果交易者预期某国的通货膨胀率将比别国高，实际利率将低于别国，经常项目收支将出现逆差等，则交易者会预期到该国货币汇率将呈跌势，并将纷纷抛售该国货币及其所表示的金融资产，使其汇率下跌。 ⑤外汇干预。政府对经济干预的方式很多，其中政府对汇率的短期干预具有更直接的效用。如中央银行直接在外汇市场上买进或卖出外汇，发表直接左右公众心理预期的声明等。各国还可以通过宏观经济政策的变化来影响汇率的变动。各国宏观经济政策对汇率的影响主要反映在各国财政政策和货币政策的“松”与“紧”的搭配上。 ⑥经济增长率。汇率的变动，最终是经济增长率的较量。从长期看，当一国的经济增长率快于另一国家时，该国的汇率趋于上升。反之，则下跌。 （2）现行的人民币汇率制度是以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调整的、有管理的浮动汇率制度，因此当前决定我国人民币汇率的主要因素是： ①外汇市场市场供求即国际收支状况
金融硕士必背练习题(3)
金融硕士必背练习题（3） 金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！ 1.简述完美市场条件下MM定理Ⅰ和定理Ⅱ。 答：MM定理是美国经济学家莫迪利安尼（Modigliani）和米勒（Miller）在1958年6月《美国经济评论》第48卷发表的论文《资本成本、企业理财和投资理论》中提出的一个著名定理，其核心内容是：在具备完美资本市场的经济中，企业价值与企业的资本结构无关。 （1）莫迪利安尼和米勒为了证明MM定理作了一系列假设，主要有： ①无税收，不考虑公司所得税和个人所得税的影响； ②无交易成本，在均衡的债券或者股票市场上，两种具备完全替代性的 金融商品按同一价格成交，如果价格不同，就存在套利机会；③个人和公司的借贷利率相等。 （2）莫迪利安尼和米勒依赖于这些严格的假设条件，根据无交易成本的“套利过程”证明了以下两个定理： a．定理一，杠杆企业的价值与无杠杆企业的价值相等，即 其中，VL为有负债公司的价值；VU为无负债企业的价值；KA为有负债公司的资本加权平均资本成本；KSU为无负债公司的普通股必要报酬率。 公式表明：①企业价值V独立于其负债比率，即企业不能通过改变资本结构达到改变公司价值的目的；②有负债企业的综合资本成本率KA 与资本结构无关，它等于同风险等级的没有负债企业的权益资本成本率； ③KA和KSU的高低视公司的经营风险而定。 b．定理二，股东的期望收益率随财务杠杆的提高而上升，即 命题二的含义是：①使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的；②便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本；③因此公司的市场价值不会随负债率的上升而提高，即公司资本结构和资本成本的变化与公司价值无关。 2.比较用于企业价值评估的WACC方法和APV方法？ 1）基本原理 调整净现值（APV）是指一个项目为杠杆企业创造的价值等于一个无杠杆企业的项目净现值（NPV）加上筹资方式连带效应的净现值。调整净现值法是净现值法的拓展和补充。
金融研究生必读书目和经典文献-国际金融学
金融研究生必读书目和经典文献-国际 金融学 国际金融 国际金融理论作者出处 1、购买力平价理论卡塞尔Cassel,G. 1916, “The present situation of the foreign exchanges”, Economic Journal 26,March: 62－5 2、资产组合平衡分析Branson Branson,” Asset market and relative prices in exchange rate determination”, 1977 3、利率平价理论 4、一价定律Izard Isard, p. 1979, “How far can we push the law of one price?” American Economic Review 67 5、特里芬难题特里芬Triffen,R.1960, “ Golden and dollar crisis”, New Haven: Yale University Press 6、M－F模型Mundell R.A Mundell R.A ,“The appropriate us e of monetary and fiscal policy under fixed exchange rate” IMF Staff Paper, 1962 7、格雷欣法则Thomas Gresham 1560, Thomas Gresham 1869, “The history of economics”, London: bliss, sands and Co. 8、J－曲线效应(J－curve effect) 麦吉Magee, S., 1973, “Currency contracts, pass-through , and devaluation” Brookings paper on economic Activity” 9、国际收支的吸收分析法(Absorption approach to the balance of payments) 亚历山大Alexander, S. S., 1952, “effects of devaluation on a trade balance”, International monetary fund Staff papers, Vol.2:263-78Alexander, S.S.,1959, “A simplified synthesis of elastic ties and absorption approaches”, American Economic Review 49:22-42 10、最优货币区理论(optimal currency areas) 蒙代尔Mundell,R.A.1961, “A theory of optimum currency areas”, American Economic Review,Septe mber:657-65 11、国际收支的弹性分析方法(Elasticities approach to the balance of payments) 查尔斯.比克迪克Bickerdike, C.F.1920, “The instability of foreign exchange” ,Economic Journal 30,March:118-22 12、抵补利率平价(covered interest parity) 凯恩斯Keynes,J.M,1923 “A tract on monet ary reform”, London: Macmillan 13、马歇尔－勒纳条件(Marshall-Lener Condition) 马歇尔Marshall,A.1923 “Money, credit and commerce” London: Macmillan 14、货币贬值的吸收方法悉尼.亚特兰大Alexander,S. 1952, “Effects of a devaluation on a trade balance” ,International Monetary Fund St aff Paper 2 :263-78 15、货币贬值的货币方法蒙代尔Mundell,R.A. 1971, “monetary theory” pacific palisades: Good year 16、国际收支依赖性经济模型斯旺Swan, T.W. 1960, “Economic control in a dependent
会计师基础知识重点整理
提供 第一章 总论 考情分析 本章是会计基础考试中比较重要的一章，也是考生入门会计关键的一章。本章的概念较多，也比较抽象，考生对本章掌握的程度直接影响对后面章节的理解和把握。考试涉及各种题型，最近三年考试平均分为 7 分。本章的学习难度较大，要求考生牢记一些基本的知识点。 第一节 会计概述 一、会计的概念及特征 （一）会计的概念 1. 会计管理活动论认为，会计的本质是人们为了适应生产管理、企业管理和经济管理的需要而产生和发展起来的，是一种经济管理活动。 【例题 · 判断题】（ 2010 年）会计的本质是一种管理活动。（ ） 『正确答案』√ 2. 会计信息系统论把会计的本质理解为一个经济信息系统。 （背）会计是以货币为主要计量单位，运用一系列专门方法，核算和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。 （二）会计的基本特征 （背）这些专门方法包括设置会计科目及账户、复式记账、填制和审核会计凭证、登记账簿、成本计算、财产清查、编制会计报表，这是会计管理活动区别于其他经济管理活动的重要特征之一。 二、会计的基本职能 （背）会计的基本职能为核算与监督。 （一）会计的核算职能 会计的核算职能是以货币为主要计量单位 . 通过对特定主体的经济活动进行（背）确认、计量、记录与报告，提供财务状况、经营成果、现金流量以及其他相关经济信息的目的。（背）核算职能是会计最基本的职能，它反映的是资金运动情况。从内容上讲，它体现了（背）记账、算账、报账三个阶段。 （二）会计的监督职能 会计的监督职能是对经济活动的合法性和合理性实施的审查。 （背）会计监督分为内部监督和外部监督。其中外部监督又分为国家监督和社会监督。会计监督分为事前监督、事中监督和事后监督。 【例题 · 单选题】（ 2010 年）会计监督分为（ ）。 A. 国家监督和社会监督 B. 内部监督和外部监督 C. 内部监督和社会监督 D. 国家监督和外部监督 『正确答案』 B
2018金融专硕考前必背练习题(十七)
2018金融专硕考前必背练习题（十七） 金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！ 简述购买力平价理论和利率平价理论的相关内容 （一）购买力平价理论：一单位某一国家货币兑换成外国货币后购买力应该相等。其中心思想是：在一特定时间内，两国货币的比价即汇率是由两国的相对物价水平变化决定的。更直接的表述就是，外汇汇率是由两国物价水平之比决定的。 一价定律：该理论假定在没有运输成本和其他贸易障碍的完全自由竞争市场上，在不同国家市场上出售的同质商品，由于套利的作用，当以同一货币计价时其价格将趋于一致（E=Pia/Pib，汇率为两国商品价格之比）。 （1）绝对购买力平价理论：两国货币的汇率等于两国价格水平之比（E=P/P*，E为直接标价法下的汇率，P和P*为本国和外国一般物价的绝对水平）。 绝对购买力平价理论适用性： ①在自由贸易的情况下； ②在外汇管制以及运输成本等因素限制下，一国在进口和出口这两个方向上的限制程度对等。 绝对购买力评价理论缺点： ①它给出的汇率是使商品和服务贸易均衡的汇率，完全没有考虑资本项目，因此资本流出的国家有国际收支逆差，而资本流入的国家有国际收支顺差； ②由于每个国家的总价格水平包括贸易品、非贸易品和服务，而国际贸易却不能影响非贸易品的价格，因此绝对购买力平价理论很难推导出均衡贸易的汇率； ③绝对购买力平价理论没有考虑运费及自由国际贸易的障碍，尤其是如产业结构变动以及技术进步等引起的国内价格的变化，因此常常导致购买力评价难以成立； ④该理论在计算具体汇率时，要求两国选取的商品篮子构成必须相同，如果不同则会造成偏差的存在。同时，物价指标的选择不同计算结果也就不同。 （2）相对购买力评价理论：E0=P0/P0*，E1=P1/P1*，E1=(P1/P0)/(P1*/P0*)×E0，即在任何时间段内，两国汇率变化与同一时期两国国内价格水平相对变化成正比（变化率E=π－π*）。
2018金融硕士考研431科目分值分布
2018金融硕士考研431科目分值分布 生活就是一盘棋，你需要用心去下，只有当你有资本的时候你才能赢。凯程金融硕士王牌老师给大家详细讲解。 一、金融硕士考研专业课复习建议 从考察范围上看，431综合由90分的金融学（货币银行学+国际金融）和60分的公司理财组成，凯程老师特别强调，复习没什么捷径可走，老老实实的把凯程金融老师讲的课程扎扎实实学习下来，把老师布置的题目认真做完，很多都是考试必考点，刚开始可能会比较痛苦，只要坚持下来第二遍时就会好很多了。建议大家准备一个笔记本，看第一遍时把书的框架和基本知识点记下来，这样方便以后复习，知识也理解得更深入。重点章节是汇率，利率，货币需求，货币供给，通货膨胀，金融监管，货币政策，货币创造（重中之重啊，宏观金融和微观金融的连接点，极易考大题）。 金融学部分，李健写的比较容易懂，但是想要答题还是有一定困难，所以建议在听凯程集训营课程的时候做好笔记，注意老师讲的必须要的答题要点，再展开论述。 国际金融部分，2015考研出了国际金融学的知识，虽然分不高，但是得看，高分才是硬道理。国金的内容分为理论和实物两大块。理论分为国际收支理论和汇率理论。建议考生重视基础知识的积累，复习参考书的时候配合凯程的远程视频辅导讲义，达到事半功倍的效果。 公司理财部分，公司理财占60分，但其难度不可小觑。罗斯的这本书是公司理财的主流教材，的确也写得是深入浅出，很适合初学者。凯程贸大老师特别强调，考研只考前半本书，也就是公司理财最基础的知识，大概18章。一定要把这前18章好好的看，包括公式推导和图（这次就考了一个图）。计算题一般会出在DDM模型，free cash flow，CAPM，Rwacc，MM定理这几章。这也是公司理财最重点的章节，当然是考试的重中之重。MM定理后的个人税部分一般不会考，看看就行。其他的章节理解为主，一定不要忽略每一张的图，很多公式，计算都蕴藏其中，当然是出题点。 参考书复习方法： 第一遍，只是看课本，快速翻阅，熟悉整本书的框架和只是脉络，不管自己到底掌握了多少然后着重试着去记忆章末总结，根本就没有做课后题，当时看了全书所有章节，到第二遍第三遍的时候才不去看后面的，只看前二十五章； 第二遍，以凯程老师讲课的讲义指引，认真详细地看。看完一章，做课后习题，课后习题非常重要。刚开始可能有些题目根本做不出来，没关系，记得标注出来，等你做上第二遍第三遍时就会全懂的； 第三遍，还是看课本，做之前不会做的题目，总结出我认为的可能要考的重点及考点；看老师讲的讲义和笔记。 第四遍，以目录检测法检测自己对整本书的记忆及把握程度，包括基本概念、公式、定理以及应用等。然后再以自己总结出的考点去试着再现相关的知识点。 第五遍，基本不去看概念性知识，而是认真地去看计算和模型推导以及画图重点看书上能出计算题的考点以及掌握计算方法。总结出书中计算公式，以及应用这些公式的习题。 二、金融硕士考研考试参考书有哪些？ 金融硕士考研参考书很多人都不清楚，这里凯程金融硕士王牌老师给大家整理出来了，《公司理财》，机械工业出版社，罗斯等著; 《公司财务》刘力著 《投资学》，机械工业出版社，博迪著;
金融市场学难点知识点
金融市场学难点知识点 1、分析金融监管的必要性。 金融业属于资本密集型行业，容易造成自然垄断。这种高垄断很有可能导致金融产品和 金融服务的消费者付出额外的代价，因此，政府从金融产品的定价和金融业的利润水平方面对金融业实施监管应该是有理由的。 另外，由于金融产品或者证券产品的信息特性，使得金融产品或者证券产品的交易双方 之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。因此，上市公司或者金融产品发行者的信息披露制度就成为证券监管和金融监管中不可或缺的组成部分，成为证券 监管制度的核心，世界上任何一一个国家的证券法规都赋予上市公司某种持续性信息披露 的义务，即上市后的股份有限公司负有公开、公平、及时地向全体股东披露一切有关其公司重要信息的持续性责任。 最后，虽然个别金融产品或者证券产品的消费效用为购买该金融产品或者证券产品的 个别消费者所享用，是一种私人产品。但是，由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用，却具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的 利益，因此，可以把金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品。因此，对这种带有公共产品特性的金融产品实施必要的政府监管是完全符合经济学原理的。 2、股票的发行方式一般可分为公募和私募两类公募是指向市场上大量的非特定的投资 者公开发行股票。 其优点是：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无需提供特殊优厚的条件，使发行人具 有较大的经营管理独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行人的知名度和股票的流动性。其缺点有：工作量大，难度也大，通常需要承销商的协助；发行人必须向证券管理机关办理注册手续；必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。 私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者，如 内部职工、大的金融机构或与发行人有密切业务往来的公司.私募具有节省发行费、通常不 必向证券管理机关办理注册手续、有确定的投资者而不必担心发行失败等优点，但存在须向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件、发行者的经营管理易受干预、股票难以转让等缺点。 3、金融市场主体之一——企业：企业是经济运行的微观基础，也是金融交易的主体。 需要了解以下要点： 1）．企业的运营是与资金的运营紧密结合的； 2）．从总体讲企业是金融市场上最大的资金需求者，从金融市场上筹措资金来保证企业 的运营和发展。但在特殊时空，企业的短期闲置资金也用于金融市场的投资。 4、金融市场主体之二——政府： 1）．政府是金融市场上主要的资金需求者，一般通过一级市场发行筹措； 2）．政府既是交易者也是监管者的双重身分。 5、金融市场主体之三——金融机构：金融机构在市场上具有特殊地位。它既是市场上 的中介机构，也是资金的供给者和需求者。同时还是政府货币政策的传递和承担者。
2018金融专硕考前必背练习题(八)
2018金融专硕考前必背练习题（八） 金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！ 一、简述流动性升水假说 流动性升水理论又称作流动性升水或流动性报酬理论，简称LP理论。该理论在纯预期理论的基础上，充分考虑了投资于债券的风险，认为长期债券的流动性低于短期债券，这是由于“持有长期债券确定是有风险的，而这一风险会随着债券到期日增长而增加。” 假定：该理论也承认不同期限债券是不能完全替代的。 结论：长期债券的利率等于其生命期限内短期债券利率水平的平均值加上流动性升水。 对收益曲线形状的解释： 如果预期未来短期利率上升，加上流动性升水，则使收益曲线陡峭地上升；如果预期未来短期利率不变，加上流动性升水，收益曲线也会轻微地上升，而不是如纯粹预期假说所解释的那样收益曲线呈水平状；如果预期未来短期利率轻微下降，加上流动性升水，则收益曲线呈水平状，而不是如纯粹预期假说解释的那样呈下降形状；如果预期未来短期利率大幅下降，加上流动性升水，则收益曲线也只是平缓下降。这种理论能解释123种现象。 二、简述货币的本质和职能 （1）本质：货币是固定充当一般等价物的商品，体现商品生产者之间的社会关系。 （2）货币的职能是指货币在社会经济中的作用，是货币本质的体现； （3）职能：在金属货币流通的条件下，货币有五种职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币，其中价值尺度、流通手段 三、简述金融市场的主要功能
（1）融通资金的功能。金融市场的产生与发展为资金的融通和资金供求者目标的实现创造了条件，提供了媒介与场所。 （2）调节资金功能。当资金供大于求时，利率就会下降，从而使筹资成本下降，进而刺激需求增加，最终达到资金的供求平衡。 （3）资金积累功能。这一功能主要是通过长期资金市场的作用，促使储蓄转化为投资而实现的。资金需求者通过发行股票和债券，将资金集中用于投资，从而实现资金的增值。 （4）资金有效配置功能。资金的供应者总是要把收益率高的金融工具作为自己的投资对象，而金融工具收益率的高低又取决于经济主体利润率的高低。这就促使企业与政府部门等资金需求者必须以资金使用的高效益为前提，从市场取得所需资金。
中央财经大学金融专硕考研参考书及必备参考教材一览
中央财经大学金融专硕考研参考书及必 备参考教材一览 2016年中央财经大学金融专硕考研参考书 396经济类专业学位联考综合能力试卷包含内容 1、数学基础（微积分、概率论、线性代数）（70分） 2、逻辑推理（40分） 3、写作（40分） 431金融学综合 《金融学》李健高等教育出版社(2010) 《公司财务》刘力北京大学出版社(2007) 复试考试科目： 金融学一 （1）金融学 （2）国际金融学 （3）金融市场学 （4）公司理财 （5）金融工程 （6）商业银行经营管理 复试参考书： 1《金融学》李健高等教育出版社(2010) 2《金融市场学》张亦春、郑振龙、林海高等教育出版社(2008 第三版) 3《金融工程》郑振龙、陈蓉高等教育出版社(2010 第二版) 4《商业银行经营学》戴国强高等教育出版社(2011 第四版) 5《国际金融》张礼卿高等教育出版社(2011) 6《公司财务》刘力、唐国正北京大学出版社(2014 第二版)
初试教材：《金融学》李健，《公司财务》刘力，另外凯程老师特别提醒，还要注意看一下《国际金融新编》。很多同学不理解为什么要增加国际金融的知识，因为国际金融的知识是隐藏在大纲的货币银行下下面，想拿专业课高分，必须看国际金融。特别强调，这些参考书凯程洛老师给中央财经大学的老师也沟通过，确定是100%没有问题的。凯程作为专业的金融硕士考研机构，请大家放心使用凯程提供的信息。 四、中央财经大学金融硕士辅导班有哪些？ 对于金融硕士考研辅导班，业内最有名气的就是凯程。很多辅导班说自己辅导中央财经大学金融硕士，您直接问一句，中央财经大学金融硕士参考书有哪些，大多数机构瞬间就傻眼了，或者推脱说我们有专门的专业课老师给学生推荐参考书，为什么当场答不上来，因为他们根本就没有辅导过中央财经大学金融硕士考研，更谈不上有金融硕士的考研辅导资料，考上中央财经大学金融硕士的学生了。 在业内，凯程的金融硕士非常权威，基本是考清华北大人大中央财经大学贸大金融硕士的同学们都了解凯程，尤其是业内赫赫有名的五道口金融学院，50%以上的学员都来自凯程教育的辅导，更何况比五道口难度稍易的人大金融硕士、中央财经大学金融硕士、贸大金融硕士。凯程有系统的《金融硕士讲义》《金融硕士题库》《金融硕士凯程一本通》，也有系统的考研辅导班，及对中央财经大学金融硕士深入的理解，在人大深厚的人脉，及时的考研信息。不妨同学们实地考察一下。凯程在2015年考取中央财经大学金融硕士王汝jia等10人，毫无疑问，这个成绩是无人能比拟的。并且，在凯程网站有成功学员的经验视频，其他机构一个都没有。 三、中央财经大学金融硕士学费是多少？ 中央财经大学金融硕士学费总额为10.8万元，分两年缴清。预计2016年入学的同学们学费大约也是一样。为什么这么贵，凯程洛老师和清华北大人大中央财经大学贸大的多位教授问了这个问题，他们的回答是一致的，金融硕士是高投入高产出的专业，没有一流的老师就没有一流的学生，请最好的老师培养金融硕士人才，这是行业需要。确实，金融硕士就业薪水高是事实，一年就赚回来了。学费的话，其他兄弟学校，例如五道口金融学院2年12.8万，人大金融硕士6.9万每年，贸大6万2年，学费价格属于中等水平。可以说，学费不是太大问题，关键是考取。 二、中央财经大学金融硕士就业怎么样？ 中央财经大学本身的学术氛围不错（虽然比不上北大光华清华五道口），人脉资源也不错（虽然比不上清华五道口和清华经管），出国机会也不少（虽然比不上清华经管、五道口和北大光华）。但是中央财经大学金融硕士在全国的知名度是响当当的，提起中央财经大学都知道他们的金融经济会计特别强，社会认可，自然就业就没有问题。金融硕士的大潮流是挡不住的，就业是一等一的好，清华五道口和经管毕业生第一年大约20-30万每年，人大的也是在15-25之间，中央财经大学的预计在12-20万之间，金融硕士就业去向一般是金融机构，证券公司，投行，一行三会，国有大企业的投资金融部门，前景一片光明。已经有毕业的学生，去向单位我们找中央财经大学老师简单列了一下，招商银行北京分行，中国农业银行总行，普华永道会计事务所，中国工商银行总行 中化集团，德银证券，中信证券，中国五矿集团，海通证券，广东国资，北京国资，中信银行总行，牛津大学读博，中国邮储银行总行，中国通用技术总公司，博观资本，中国移动集团，水利水电集团，深发展总行，广发行总行，新华社，中行北分，新华保险总部，确实是很不错。一、中央财经大学金融硕士难度大不大，跨专业的人考上的多不多? 最近几年金融硕士很火，特别是清华、北大、人大、中央财经大学、贸大这样的名校。清华五道口，清华经管，北大光华、人大金融硕士的难度都比较大一些，相比较而言，中央
陈星《金融市场基础知识》课程标准20161108
《金融市场基础知识》课程标准 适用专业投资与理财修读学期第3学期制订时间20161108 课程代码MJ17009B 课程学时54 课程学分 3 课程类型 B (理论+实践) 课程性质必修课课程类别专业核心课 对应职业资格证或内容证券从业资格证书 合作开发企业东莞证券 执笔人陈星合作者王雷审核人李建 一、课程定位 本课程是投资理财专业核心专业课程之一，在第三学期开设，是投资理财专业学生综合应用所学知识(基础会计、财务管理和财务会计)，打造就业技能的一门重要课程。针对高职专业学生的特点，在本课程日常教学中争取做到理论教学以应用为目的，课堂专业教学加强针对性和应用性。以职业能力培养为主线，使教学内容按照能力培养目标进行重组、整合与优化，教学方法体现能力培养，广泛采用“案例”、“参与式”、“讨论式”和“启发式”等教学形式。此外基于职业能力培养，面向岗位任职需要，在课程功能上注重学生专业技术应用能力和职业素质的培养，构建与证券投资理论教学密切结合的实践课程体系，以做到强化技能、增强能力，提升职业素质，提高学生的就业竞争力和实际工作能力。 二、课程设计思路 在教学中努力突出高职教育层次的个性特征，按照高技能人才培养的特点要求确定知识、技能要求，主要由操作技能、专项能力训练、岗位见习和社会综合实践等模块组成。日常教学的实践环节占教学总周数的比例为30％以上。 在教学中突出实训的内容。实训课内容主要通过上市公司的案例，结合授课教师在教授的相应章节内容来进行相应的分析。这部分内容没有现成的答案，需要学生综合运用所学证券投资知识，通过任务项目驱动的方式加上授课教师给予的指导，充分引导学生发挥主观能动性和创新能力，以有利于学生综合能力的培养。 三、课程学习目标 （一）专业能力目标 通过本课程的学习，了解金融市场的概念与产生、发展，掌握证券市场主体及其职能;掌握股票、债券、证券投资基金以及金融衍生工具有关知识，了解证券市场的运行、证券中介机构运作、金融市场监管等内容。 （二）方法能力目标
2018金融专硕考前必背练习题(九)
2018金融专硕考前必背练习题（九） 金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！ 一、简述利率对货币需求的作用 利率对货币需求的作用。利率与货币需求的关系密切，根据凯恩斯的流动性偏好理论，货币需求中的投机动机的决定因素即为利率。 凯恩斯的流动性偏好理论认为，人们对于货币有三个方面的动机：交易动机、谨慎动机和投机动机。前两个动机，交易动机和谨慎动机与利率没有直接的关系。 投机动机描述人们对于债券与货币两者之间的权衡取舍问题，而利率是两者选择的决定因素。当利率较高时，由于债券的价格是未来的利息和本金在现行利率贴现到现在的价值，因此会在利率高时价格低，利率低时价格高。因此人们在利率高时因为债券价格会上涨，对债券的需求就高而对货币的需求就低，反之就对货币的需求高。当然凯恩斯的投资动机是从债券这项资产的角度来分析从而得出的结论，但这并不妨碍我们把他的理念应用于当今对于各类证券与货币之间的关系的分析，得出的结论是一样的。 二、简述商业银行为什么要进行资本充足率管理 商业银行之所以要进行资本充足率管理，要持有一定规模的资本，主要有三个原因：（1）银行资本可以用来防止银行倒闭，高水平的资本金可以减少资不抵债的可能性； （2）资本规模影响银行所有者的收益情况，利用ROE=ROA*EM分析得在资产回报率给定的情况下，银行资本越小，ROE越大，结合第一个原因，这里就涉及到了股东安全与回报率的权衡； （3）银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。资本充足性是现在商业银行监管的核心关注点，其衡量标准主要资本充足率。也就是监管资本与加权风险资产的比率，一般要求达到8%以上。巴塞尔协议Ⅲ出台资本充足率指标体系更加复杂了。
证券从业金融市场的基础知识必背内容：金额篇
证券从业金融市场基础知识必背内容：金额篇 一、金融市场体系 1?发行人首次公开发行股票后申请其股票主板上市，应当符合的条件：公司股本总额不少于人民币五千万元；公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上; 公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。 2.债券型上市公司必须符合的条件：公司债券的实际发行额不少于人民币 5000万元;股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。 3.发行人首次公开发行股票后申请其股票创业板上市，应当符合的条件：公 司股本总额不少于人民币三千万元；公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。 二、证券市场主体 1?证券资产管理业务：证券公司从事资产管理业务，公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立规定性集合资产管理计划的净 资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元。 2.证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元;设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 3.会计师事务所申请证券资格的条件：净资产不少于500万元;会计师事务所 职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万元;上一年度业务收入不少于8000万元，其中审计业务收入不少于6000万元。
4?申请证券、期货投资咨询机构具备的条件：有100万元人民币以上的注册
5.申请证券评级业务许可的条件：具有中国法人资格，实收资本与净资本资产均不少于人民币2000 万元。 6.资产评估机构申请条件：净资产不少于200万元;最近3 年评估业务收入合计不少于2000 万元，且每年不少于500 万元。 7.证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60 亿元，注册资本应当为实收资本，其股东应当用货币出资。 8.证券登记结算公司的设立条件：自有资金不少于人民币 2 亿元。 9.向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000 万元的，应当由承销团承销。承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。 三、股票 首次公开发行股票并上市的发行人的财务指标应满足的要求：最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000 万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据;最近3 个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万元或者近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;发行前股本、总额不少于人民币3000 万元。 四、债券 1.中小非金融企业集合票据发行规模要求：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2 亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10 亿元人民币。 2.证券公司债券的条款设计：公开发行的债券每份面值为100 元;定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为50 万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100 万元。
金融硕士判断习题及参考答案
金融硕士判断习题及参考答案 1.流通中的辅币是我国使用的信用货币之一。( ) 2.流通手段不是货币的最基本职能。( ) 3.货币的流动性是各国中央银行在确定货币层次时的标准。( ) 4.银本位制是最早实行的货币制度之一。( ) 5.香港特别行政区实行外汇管制。( ) 6.执行流通手段职能的货币不一定是现实的货币。( ) 7.银行券是一种信用货币。( ) 8.国际金币本位制是历史上第一个国际货币制度。( ) 9.国际金本位体系下由黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率固定，很少变化。( ) 10.布雷顿森林体系的制度缺陷被称为“特里芬难题”。( ) 11.金银天然不是货币，但货币天然是金银。( ) 12.辅币是足值的铸币。( ) 13.我国现行的货币制度是人民币制度，它是一种信用货币制度。( ) 14.金汇兑本位制和金块本位制都是一种残缺不全的本位制。( ) 15.国际货币制度的主要作用是促进国际贸易和国际支付手段的发展。( ) 16.从整个银行系统来说，是先有存款和现金，后有贷款。( ) 答案: 对错对对错错对对对对对错对对对错 1.流通中的辅币是我国使用的信用货币之一。( ) 2.流通手段不是货币的最基本职能。( )
3.货币的流动性是各国中央银行在确定货币层次时的标准。( ) 4.银本位制是最早实行的货币制度之一。( ) 5.香港特别行政区实行外汇管制。( ) 6.执行流通手段职能的货币不一定是现实的货币。( ) 7.银行券是一种信用货币。( ) 8.国际金币本位制是历史上第一个国际货币制度。( ) 9.国际金本位体系下由黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率固定，很少变化。( ) 10.布雷顿森林体系的制度缺陷被称为“特里芬难题”。( ) 11.金银天然不是货币，但货币天然是金银。( ) 12.辅币是足值的铸币。( ) 13.我国现行的货币制度是人民币制度，它是一种信用货币制度。( ) 14.金汇兑本位制和金块本位制都是一种残缺不全的本位制。( ) 15.国际货币制度的主要作用是促进国际贸易和国际支付手段的发展。( ) 16.从整个银行系统来说，是先有存款和现金，后有贷款。( ) 答案: 对错对对错错对对对对对错对对对错 1.流通中的辅币是我国使用的信用货币之一。( ) 2.流通手段不是货币的最基本职能。( ) 3.货币的流动性是各国中央银行在确定货币层次时的标准。( ) 4.银本位制是最早实行的货币制度之一。( ) 5.香港特别行政区实行外汇管制。( ) 6.执行流通手段职能的货币不一定是现实的货币。( ) 7.银行券是一种信用货币。( ) 8.国际金币本位制是历史上第一个国际货币制度。( )
证券市场基本法律法规及金融市场基础知识大纲
2015年7月起将会对证券从业资格考试科目进行调整，由原来的5门考试科目变为2门，具体详情请参考2015年证券预约式考试公告(第2号) 第一章证券市场基本法律法规 第一节证券市场的法律法规体系 熟悉证券市场法律法规体系的主要层级;了解证券市场各层级的主要法规。 第二节公司法 掌握公司的种类;熟悉公司法人财产权的概念;熟悉关于公司经营原则的规定;熟悉分公司和子公司的法律地位;了解公司的设立方式及设立登记的要求;了解公司章程的内容;熟悉公司对外投资和担保的规定;熟悉关于禁止公司股东滥用权利的规定。 了解有限责任公司的设立和组织机构;熟悉有限责任公司注册资本制度;熟悉有限责任公司股东会、董事会、监事会的职权;掌握有限责任公司股权转让的相关规定。 掌握股份有限公司的设立方式与程序;熟悉股份有限公司的组织机构;熟悉股份有限公司的股份发行;熟悉股份有限公司股份转让的相关规定及对上市公司组织机构的特别规定。 了解董事、监事和高级管理人员的义务和责任;掌握公司财务会计制度的基本要求和内容;了解公司合并、分立的种类及程序;熟悉高级管理人员、控股股东、实际控制人、关联关系的概念。 熟悉关于虚报注册资本、欺诈取得公司登记、虚假出资、抽逃出资、另立账簿、财务会计报告虚假记载等的法律责任。 第三节证券法 熟悉证券法的适用范围;掌握证券发行和交易的“三公”原则;掌握发行交易当事人的行为准则;掌握证券发行、交易活动禁止行为的规定。 掌握公开发行证券的有关规定;熟悉证券承销业务的种类、承销协议的主要内容;熟悉承销团及主承销人;熟悉证券的销售期限;熟悉代销制度。 掌握证券交易的条件及方式等一般规定;掌握股票上市的条件、申请和公告;掌握债券上市的条件和申请;熟悉证券交易暂停和终止的情形;熟悉信息公开制度及信息公开不实的法律后果;掌握内幕交易行为;熟悉操纵证券市场行为;掌握虚假陈述、信息误导行为和欺诈客户行为。 掌握上市公司收购的概念和方式;熟悉上市公司收购的程序和规则。 熟悉违反证券发行规定的法律责任;熟悉违反证券交易规定的法律责任;掌握上市公司收
金融硕士必背练习题(三)
金融硕士必背练习题（三） 金融必背题，考前必备！凯程静静老师给大家准备了金融硕士考研每日必背，背完考研更轻松，助你一臂之力，考研成功！ 一、简述利率决定理论的不同学派观点和主张？ 在西方利率决定理论发展过程中，先后出现了马克思的利率决定论、古典利率理论、凯恩斯流动性偏好理论、可贷资金理论。 1.马克思的利率决定论 马克思对利率决定的分析是以剩余价值在不同资本家之间的分割为起点的。马克思认为，利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。 马克思进一步指出，在平均利润率与零之间，利率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例。这一比例的确定主要取决于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。此外，法律、习惯等也有较大作用。马克思的利率决定论对于说明社会化大生产条件下的利率决定问题具有指导意义。 2.古典利率理论 古典利率理论是一种实物利率，即由实物资本的供求所决定的利率。 主要思想：古典利率理论认为，利率由两种力量决定：一是可供利用的储蓄，主要由家庭提供；二是投资资本需求，主要来源于商业部门。 （1）资本供给来自于社会储蓄，储蓄是利率的增函数。储蓄取决于人们对消费的时间偏好，古典理论假定个人对当期消费有着特别的偏好，利息的支付是对等待或者延期消费的报酬。一般情况下，储蓄是利率的增函数。 （2）资本需求来自于社会投资，投资是利率的减函数当利率降低时，预期回报率大于利率的可能性增大，投资需求就会不断增加，即投资是利率的递减函数。（3）均衡利率是储蓄与投资相等时的利率