金融计量学
弗兰克·J·法博齐（Frank J·Fabozzi），耶鲁大学管理学院的金融学教授。1972年于纽约城市大学获得经济学博士学位，1977年获得注册金融分析师（CFA）资格。他目前担任《投资组合管理杂志》（the Journal of Portfolio Management）的主编，曾撰写和编辑了许多广为世人称赞的金融学著作。他的主要研究领域是投资管理和结构性金融。
金融计量经济学
第一章
金融计量学：范围和方法
数据产生过程
工作中的金融经济学
时间水平模型
应用程序
附录：投资管理过程
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第二章
概率和数理统计回顾
概率概念
估计准则
贝叶斯模型（条件概率）
附录A：信息结构
附录B：Filtration域（过滤）减小随机过程误差
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第三章
回归分析：理论和估计
因变量的概念
回归以及线性模型
线性回归估计
回归的抽样分布
回归的决定解释力
回归分析在金融中的应用
逐步回归
残差的非正态性和自相关性
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第四章
回归分析精选的话题
回归模型中的实变量和虚变量
受约束的最小二乘法
矩法和广义矩法
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第五章
回归在金融中的应用
投资管理过程的应用
定价效率的检验Strong-Form
CAPM的检验
用CAPM模型评价管理者业绩：Jensen法多因素模型证实
标杆选择：Sharpe标杆
用以收益为基础的方法分析对冲基金
对冲基金生存
债券组合应用
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第六章
单变量时间序列模型
差分方程
术语以及定义
ARMA过程的平稳性和可逆性
线性过程
判别工具
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第七章
ARIMA模型及预测方法
Box-Jenkins过程概览
差异程度识别(Identification of Degree of Differencing）滞后期识别
模型估计（评价）
特征检验
预测
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第八章
此处缺失
拉格朗日乘数检验
GARCH模型变形
学生T分布（多元统计中）创新的GARCH模型多变量GARCH公式
附录：分析GARCH（1,1）模型的属性
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第九章
向量自回归模型I
VAR模型定义
平稳的自回归分布滞后模型
向量自回归移动平均模型
VAR模型预测
附录：特征向量，特征值
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第十章
向量自回归模型II
稳定的VAR模型估计
滞后期估计
残差的自相关以及分布特性
VAR证明
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第十一章
Cointegration协整以及状态空间模型Cointegration
误差纠正模型
不平稳的VAR模型估计理论及方法
状态——空间模型
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第十二章
稳定性估计
稳定性统计（量）
回归的稳定性估计
证明：公司债券收入分布模型的稳定性
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第十三章
此处缺失
PCA，因子分析比较
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第十四章
金融经济学的Heavy-Tailed以及稳定分布稳定分布的基本事实以及定义
稳定分布的性质
稳定分布的参数估计
German Stock Data的应用
附录：比较概率分布
本章的概念解释（按照出现的顺序）
第十五章
有无数个变量创新的ARMA 、ARCH模型
无数个变量自回归过程
稳定的GARCH模型
稳定的GARCH模型估计
条件密度预测
本章的概念解释（按照出现的顺序）
附录
20支股票的月收益：200009——200511
参考文献
十一章(Cointegration Test)协整检验的含义（非平稳序列的因果关系）
非平稳序列很可能出现伪回归，协整的意义就是检验它们的回归方程所描述的因果关系是否是伪回归，即检验变量之间是否存在稳定的关系。所以，非平稳序列的因果关系检验就是协整检验。
在目前宏观经济计量分析中，Granger(1987)所提出的协整方法已成为了分析非平稳经济变量之间数量关系的最主要工具之一，且通过线性误差修正模型(ECM)刻画了经济变量之间的线性调整机制，这就是所谓的线性协整方法。近年来，随着经济理论的发展，尤其是交易成本和政策反应的经济分析中，传统的线性协整分析已不再是合适的分析方法，鉴于此Balk和Fomby(1997)提出了所谓的阈值协整(Threshold Cointegraion)方法，它刻画了经济变量之间的非线性调整机制。如在股票交易过程中，由于交易费用、交易政策等因素会导致股价的非对称调整；国家的货币政策由于制度方面的原因也会对通货膨胀率产生非对称调整行为。因此阈值协整方法论是分析这类经济问题的最有力的工具之一。阈值协整是对Granger(1987)提出的用来描述经济变量之间长期关系的协整概念的至关重要发展。众所周知，协整是指如果经济变量之间存在长期协整关系，且正则化协整向量是（1，-β′），则之间的长期均衡关系可以表示为：
其中：β参数是变量之间的协整系数向量，γ是阈值变量，d是转换变量，d是滞后参数，则这种协整称之为阈值协整。如果协整误差项是形如式(2)的数据生成机制，则称为Two-Regime的阈值协整；如果是形如式(3)的误差生成机制，则称为Three-Regime 的阈值协整。在以前的研究中，对于式(2)和式(3)所表示的阈值协整，大多研究都集中在ρ、q、θ、λ四个参数都小于1的情形，而对其它情形研究较少（Enders和Granger(1998)）。本文主要研究如下情形，即：
此时式(2)和式(3)所表示的阈值协整即所谓的部分协整(Partial Cointegration)。针对部分协整检验，caner和Hansen(2001)提出一个统计量，且Gouveia和Rodrigues(2004)将该统计量应用阈值协整检验，但是他们并没有对该统计量的检验势进行研究。而在我们以前的研究中发现：该统计量在检验阈值协整时具有低势。因此，本文一方面提出一个新的统计量来检验部分协整，并通过仿真研究该统计量的检验水平和检验势，同时也和Engle-Granger(1987)年所提出的EG两步法（简记为EG法）进行了比较；另一方面将部分协整扩展到Enders和Siklos(2001)提出的冲量部分协整（Momentum Partial Cointegration，即M-部分协整），并对其进行系统的仿真研究。
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协整检验的目的
协整即存在共同的随机性趋势。协整检验的目的是决定一组非平稳序列的线性组合是否具有稳定的均衡关系，伪回归的一种特殊情况即是两个时间序列的趋势成分相同，此时可能利用这种共同趋势修正回归使之可靠。正是由于协整传递出了一种长期均衡关系，若是能在看来具有单独随机性趋势的几个变量之间找到一种可靠联系，那么通过引入这种醉汉与狗之间距离的“相对平稳”对模型进行调整，可以排除单位根带来的随机性趋势，即所称的误差修正模型。
在进行时间系列分析时，传统上要求所用的时间系列必须是平稳的，即没有随机趋势或确定趋势，否则会产生“伪回归”问题。但是，在现实经济中的时间系列通常是非平稳的，我们可以对它进行差分把它变平稳，但这样会让我们失去总量的长期信息，而这些信息对分析问题来说又是必要的，所以用协整来解决此问题。
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部分协整检验的Monte-Carlo仿真研究
统计量检验势和检验水平、渐近P-值的仿真步骤
infT统计量由于包含有备择假设中的赘余参数，其渐近分布是非标准的，即不再是标准的t分布，那么通过仿真来研究该统计量的性质成为了当前的主流办法。所以对该统计量的检验势和检验水平性质的研究，也通过计算机仿真来实现。为了简单起见，通过双变量模型来仿真研究检验统计量，具体的仿真步骤如下：
①生成部分协整的双变量的I(1)数据，且协整误差项是由(6)式所生成；
②确定潜在阈值的取值范围，上、下界分别取转换变量的15%、85%的分位数，并构造该区间作为阈γ值的潜在取值；
③构造式(7)所示的ECM模型，并在给定阈值γ的条件下计算φ的条件t值，然后在阈值γ的潜在取值范围内搜索t（γ）的最小值infT的值；
⑤利用上文中的FRB法确定该统计量的渐近P-值或通过下文的仿真临界值确定检验势。
对于infT统计量检验水平的仿真研究，仿真步骤基本不变，只是在第一步的数据生成中，要生成不协整的双变量的I(1)数据，然后根据：
Size=Prob(infT*＞infT)
来确定检验水平。
部分协整检验统计量的自助法
由于infT统计量的极限分布是非标准的t分布，因此本文采用自助法来确定该统计量的渐近P-值与检验水平，同时也采用统计量的仿真临界值研究检验势和水平。自助法由Efron(1979)提出，在计量经济学检验中应用十分广泛，尤其在统计量的抽样分布无法得到的情况下，运用该方法研究检验统计量的检验势和水平显得尤为重要。同时在式(7)的ECM模型中，协整误差项在原假设下是非平稳的，所以本文将采用Hansen[11](2000)提出的固定回归元自助法（Fixed Regressor Bootstrap Method，简记FRB）来确定统计量的渐近P值和检验水平。其基本步骤如下：首先让式(7)的被解释变量从独立同分布的标准正态中抽取，即～innd(0，1)；如果是异方差时，通过获得被解释变量序列，其中是式(7)在原假设下的OLS估计残差序列～innd(0，1)。第二步在式(7)的ECM 模型中，固定回归元（即固定解释变量数据序列），并对模型进行OLS估计，计算统计量t（γ）。第三步在潜在阈值γ的取值区间内，搜索infT*值，由此通过下式获得infT统计量的渐近P-值和检验水平：
asyP-value=Prob(infT＜infT*)
部分协整检验的统计量
Seo(2006)基于阈值向量误差修正模型(TVECM)提出了原假设：没有协整，备择假设是阈值协整的检验方法，但是该方法不能把部分协整从阈值协整中区分出来，因此本文为了弥补这一缺陷，提出了新的检验统计量，来进一步检验阈值协整是否是部分协整。不失一般性式(2)可以写成：
其中Γ是潜在的阈值区间，在本文中我们以转换变量的15%分位数和85%分位数作为阈值的潜在范围(Andrews，1993)。如果φ和的t值只有其中一个显著，则此时的协整就是部分协整，如果两个t值都显著则认为是阈值协整（即在Two-Regime阈值协整中，两个Regimes中都是平稳过程或在Three-Regime的阈值协整中，两头的Regimes都是平稳过程）。另外在式(1)中也可以加入截距项或趋势项，检验步骤和没有截距和趋势项的检验是一样的。
通过对检验统计量的仿真研究，研究表明在检验所谓的部分协整和M-部分协整时，固定回归元自助法的统计量具有较高的检验势，但是固定回归元自助法在检验部分协整和M-部分协整时具有较严重的水平扭曲且都会增大“弃真”的概率，而利用仿真临界值
进行检验水平仿真时具有较小的水平扭曲；其次采取仿真临界值的检验法会随着数据序列“持久性”的增强，其检验势呈下降趋势，但下降速度没有EG两步法快；第三仿真临界值的检验法在检验M-部分协整时比检验部分协整时具有较低的检验势。
状态空间模型概述
状态空间模型是动态时域模型，以隐含着的时间为自变量。状态空间模型在经济时间序列分析中的应用正在迅速增加。其中应用较为普遍的状态空间模型是由Akaike提出并由Mehra进一步发展而成的典型相关(canonical correlation)方法。由Aoki等人提出的估计向量值状态空间模型的新方法能得到所谓内部平衡的状态空间模型，只要去掉系统矩阵中的相应元素就可以得到任何低阶近似模型而不必重新估计，而且只要原来的模型是稳定的，则得到的低阶近似模型也是稳定的。
状态空间模型起源于平稳时间序列分析。当用于非平稳时间序列分析时需要将非平稳时间序列分解为随机游走成分(趋势)和弱平稳成分两个部分分别建模。含有随机游走成分的时间序列又称积分时间序列，因为随机游走成分是弱平稳成分的和或积分。当一个向量值积分序列中的某些序列的线性组合变成弱平稳时就称这些序列构成了协调积分(cointegrated)过程。非平稳时间序列的线性组合可能产生平稳时间序列这一思想可以追溯到回归分析，Granger提出的协调积分概念使这一思想得到了科学的论证。Aoki 和Cochrane等人的研究表明：很多非平稳多变量时间序列中的随机游走成分比以前人们认为的要小得多，有时甚至完全消失。
协调积分概念的提出具有两方面的意义：
①如果一组非平稳时间序列是协调积分过程，就有可能同时考察他们之间的长期稳定关系和短期关系的变化；
②如果一组非平稳时间序列是协调积分过程，则只要将协调回归误差代入系统状态方程即可纠正系统下一时刻状态的估计值，形成所谓误差纠正模型。
Aoki的向量值状态空间模型在处理积分时间序列时，引入了协调积分概念和与之相关的误差纠正方法，因此向量值状态空间模型也是误差纠正模型。一个向量值时间序列是否为积分序列需判断其是否含有单位根，即状态空间模型的动态矩阵是否含有量值为1的特征值。根据动态矩阵的特征值即可将时间序列分解成两个部分，其中特征值为1的部分(包括接近1的“近积分”部分)表示随机游走趋势，其余为弱平稳部分，两部分分别建模就得到了两步建模法中的趋势模型和周期模型。
状态空间模型的假设条件是动态系统符号马尔科夫特性，即给定系统的现在状态，则系统的将来与其过去独立。
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状态空间模型包括两个模型：一是状态方程模型，反映动态系统在输入变量作用下在某时刻所转移到的状态；二是输出或量测方程模型，它将系统在某时刻的输出和系统的状态及输入变量联系起来。
状态空间模型按所受影响因素的不同分为：（1）确定性状态空间模型；（2）随机性状态空间模型
状态空间模型按数值形式分为：（1）离散空间模型；（2）连续空间模型
状态空间模型按所描述的动态系统可以分为（1）线性的与非线性的；（2）时变的与时不变的。
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状态空间模型具有如下特点：
1、状态空间模型不仅能反映系统内部状态，而且能揭示系统内部状态与外部的输入和输出变量的联系。
2、状态空间模型将多个变量时间序列处理为向量时间序列，这种从变量到向量的转变更适合解决多输入输出变量情况下的建模问题。
3、状态空间模型能够用现在和过去的最小心信息形式描述系统的状态，因此，它不需要大量的历史数据资料，既省时又省力。
1）状态空间模型不仅能反映系统内部状态，而且能揭示系统内部状态与外部的输入和输出变量的联系。
2）状态空间模型将多个变量时间序列处理为向量时间序列，这种从变量到向量的转变更适合解决多输入输出变量情况下的建模问题。
3）状态空间模型能够用现在和过去的最小信息形式描述系统的状态，因此，它不需要大量的历史数据资料，既省时又省力。
?客户资产度量的状态空间模型7页
?客户资产度量的状态空间模型7页
?第三章状态空间模型和Kalman滤波23页
?第十一章状态空间模型和卡尔曼滤波65页
?第十一章状态空间模型和卡尔曼滤波108页
?基于状态空间模型的股票市场的羊群行为4页
?基于状态空间模型的上市公司财务预警系统的构建5页
?基于状态空间模型的浙江房地产价格泡沫的实证检验12页
?基于状态空间模型的中国房价变动若干影响因素研究8页
?基于状态空间模型的我国动态货币政策乘数研究3页
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数学金融学复习题
数学金融学复习题 一、简答 1、远期、期货、期权的定义。远期、期货、期权有什么区别？ 2、什么叫风险中性概率? 风险中性概率的引进有何意义？什么叫风险中性定价？ 3、简述美式看涨期权与看跌期权的持有者和立权人各自的权利和义务。 4、什么是证券的贝塔系数？其涵义何在？如何计算？不同的贝塔值代表什么不同涵义？ 5、远期价格和远期价值是什么关系？远期价值可以为负值吗？ 6、什么叫最小方差线？什么叫有效边界？什么是市场组合？什么是资本市场线？解释最 小方差线与资本市场线的关系。 7、简述资本资产定价模型（CAPM）的思想原理。 8、怎样用期权复制一份远期多头合约？假设远期价格为F，到期日为T。 9、简述二叉树模型下期权定价的原理。 二、计算 1、一项10年期分期贷款总额为50万元，利率为5%, 若采用等额本息的方式还款，每年年 末支付一次，问 （1）每期支付的金额是多少？（2）每期支付的金额中本金部分是多少？ （3）每期还款后的余额是多少？ (4) 第5年央行减息到4%,,则每个月少还多少钱? 2、上述还款计划若改用等额本金的方式，则最后的还款总额是多少？ 3、若第五年年末提前归还了10万元，还是采用等额本息方式，则后续还款情况怎样变化？ S=，第二期可能值为144、126和90.25，4、某股票价格服从二叉树模型，初始价格(0)100 r=，求： 每一期股票的上涨概率为0.6，无风险利率为3% （1）期数n=3的股票价格，以及各期股票价格的概率分布。 （2）风险中性概率。 （3）在风险中性概率下，S（3）的期望值。 5、计算下面两种资产的收益率信息如下： 状况概率收益率K1 收益率K2 衰退 0.1 -0.1 0.1 萧条 0.5 0.05 0.15 繁荣 0.4 0.25 0.3 要使得一个由两种资产组成的资产组合期望收益率为0.2， （1）试计算两种资产的权重 （2）求该资产组合的风险（标准差） （3）求风险最小的资产组合配置权重。 （4）若第二种资产为市场组合，求第一种资产的贝塔值。
金融计量学复习重点及答案
金融计量学复习重点及 答案 集团标准化办公室：[VV986T-J682P28-JP266L8-68PNN]
《金融计量学》复习重点 考试题型： 一、名词解释题(每小题4分，共20分) 计量经济学：一门由经济学、统计学和数学结合而成的交叉学科. 经济学提供理论基础,统计学提供资料依据,数学提供研究方法 总体回归函数：是指在给定X i 下Y 分布的总体均值与X i 所形成的函数关系（或者说将总 体被解释变量的条件期望表示为解释变量的某种函数） 样本回归函数、 OLS 估计量 ：普通最小二乘法估计量 OLS 估计量可以由观测值计算 OLS 估计量是点估计量 一旦从样本数据取得OLS 估计值，就可以画出样本回归线 BLUE 估计量、BLUE ：最优线性无偏估计量, 在给定经典线性回归的假定下，最小二乘估计量是具有最小方差的线性无偏估计量 拟合优度、拟合优度R 2(被解释部分在总平方和(SST)中所占的比例) 虚拟变量陷阱、 自变量中包含了过多的虚拟变量造成的错误；当模型中既有整体截距又对每一组都设有一个虚拟变量时，该陷阱就产生了。 或者说，由于引入虚拟变量带来的完全共线性现象就是虚拟变量陷阱 （(如果有m 种互斥的属性类型，在模型中引入（m-1）个虚拟变量，否则会导致多重共线性。称作虚拟变量陷阱。)） ??)X |E(Y ?) )X |E(Y ( ??? :SRF 2 211i 21i 21的估计量。是的估计量； 是的估计量；是其中相对于ββββββββi i i i Y X X Y +=+=
方差分析模型、方差分析模型是检验多组样本均值间的差异是否具有统计意义的而建立的一种模型。 协方差分析模型、一般进行方差分析时，要求除研究的因素外应该保证其他条件的一致。作动物实验往往采用同一胎动物分组给予不同的处理，研究不同处理对研究对象的影响就是这个道理。 多重共线性 多重共线性是指解释变量之间存在完全的线性关系或近似的线性关系. 分为完全多重共线性和不完全多重共线性 自相关：在古典线性回归模型中，我们假定随机扰动项序列的各项之间，如果这一假定不 满足，则称之为自相关。即用符号表示为： 自相关常见于时间序列数据。 异方差、 异方差性是为了保证回归参数估计量具有良好的统计性质BLUE ，线性回归模型的一个重要假定是：总体回归函数中的随机误差项满足同方差性，即服从相同的方差。如果这一假定不满足，则称线性回归模型存在异方差性。 随机误差项： 模型中没有包含的所有因素的代表 例： Y — 消费支出 X —收入 、 — —参数 u —随机误差项 cov(,)()0i j i j E i j μμμμ=≠≠存在u X Y ++=βααβ
金融学B 问答题
1、为什么在古希腊，黄金比酒作为货币更适合？各种货币形态演进中有何内在规律？ 货币是在商品交换市场中充当一般等价物，对人们越便利越好，虽然在古希腊黄金和酒都是很常见和盛产的两种物品，但黄金之所以更可能当做货币是因为它具有以下几个方面的优点：①、相较酒来说，黄金形式统一、质地均匀（酒的纯度不容易统一）；②、相较酒来说，黄金更加坚固耐用，便于携带；③、黄金更便于化整为零，价值相对更稳定，相同单位的酒和黄酒，黄金所代表的价值更大。基于黄金以上的优点，所以古希腊人们更可能选择黄金当做货币。 2、货币作为流通手段和作为支付手段时有什么联系和区别？ 含义不同：货币充当商品交换媒介的职能，叫做货币的流通手段职能；货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等，就是货币支付手段的职能。 产生的背景不同：流通手段是在货币出现以后，货币成了商品交换的媒介；支付手段是随着赊帐买卖的产生而出现的，在赊销和赊购中，货币被用来支付债务的。 两者购买的对象不同：作为流通手段的货币，购买的主要是实体的商品；作为支付手段的货币，购买的主要是服务。 两者货币交付的时间和空间不同：作为流通手段的货币，在购买商品是，一般都是一次性交付，即“一手交钱，一手交货。”作为支付手段的货币，在购买商品或服务时，可以是分次交付的，在时间和空间上是可以分开的。或先交钱，后服务；或先服务，后交钱。4、某柴油机厂将一批柴油机赊销给某重汽厂，到期重汽厂无法偿还，重汽厂就将一定数量的重型汽车作价还款。请问，这种交易是物物交换吗？为什么？ 不是。是货币交易,因为在交换过程中有观念货币的出现 5、将下列资产按照流动性从高到低排列： ①支票存款帐户②房屋③国债 ④洗衣机⑤定期储蓄存款⑥普通股 1>5>6>3>2>4？？？
金融学 简答题和论述题
简答题和论述题（金融学） 1、国民经济中的货币收支包括哪五个方面的货币收支体系？ 2、货币形态的发展，并举例。 3、货币的职能有哪几种？ 4、货币制度的构成要素有哪些？ 5．简述汇率的决定： 6．简述汇率与利率的关系 7．简述汇率决定说有哪些？ 8、论述各汇率决定理论的主要内容。 9、汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响? 10．简述现代信用的形式 11．利息的实质 12.商业信用的作用及其局限性。 13为什么说现代经济是信用经济？ 14、中国的金融中介体系由哪些机构组成？ 15.西方国家金融机构体系构成 16金融产业与一般产业的异同 17、简述商业银行的作用。 18、西方商业银行的类型 19、按不同的标准划分，商业银行的贷款可以分为哪些类型？ 20、请列举商业银行的中间业务。 21论述商业银行三大业务，及其相互关系。 22、中央银行的三大职能是什么？ 23、中央银行作为银行的银行具体表现在哪几个方面？ 24、中央银行的类型 25、试分析中央银行的独立性问题 26、中央银行产生的客观必要性 27. 论述中央银行的职能 28．简述金融市场的功能？ 29．金融资产的特征有哪些？ 30．简述货币市场和资本市场的主要区别，并列出主要的金融工具。 31．简述目前较为流行的金融衍生工具合约及其特征。 32．设计一张金融市场资金融通的流程图，并对金融市场这个大系统进行分类介绍。 33．就证券市场进行分类，并介绍各市场的功能、主要特征。 34、简述金融市场的风险类型。 35、研究市场效率的意义。 36．一级市场和二级市场的区别和联系。 37．证券交易所和场外交易市场的异同点。 38．证券交易所内证券交易的程序。 39．简述凯恩斯的利率理论。 40.简答实际利率理论的内容 41.简答马克思的利率决定理论
数学与应用数学(金融方向)
湖北第二师范学院数学与应用数学（数理金融方向）专业介绍数学与应用数学（数理金融方向） 当今，金融学是经济学学科中一个内容庞大、应用广泛，并且研究及其活跃的领域，也是经济学科中最为数学化的一个领域。 当代金融学发展呈现两个十分突出的特征：其一是金融科学数学化，其二是金融科学工程化。数理金融学和金融工程学在我国呈现加速发展的态势，不少高等院校开办了数理金融（或称金融数学），不少金融企业都设立了专门的金融工程研究小组，这标志着数理金融和金融工程已植根于我国的金融市场土壤之中，其发展前景不可限量。 目前，数学与应用数学专业已培养了六届毕业生，共计188人，毕业生就业率接近100%。累计共有42人考取研究生，研究生录取率达到22.3%，录取学校有南京大学、中国科技大学、南开大学、东南大学、上海财经大学、中央财经大学、西南财经大学等，录取的专业主要为金融学、保险精算、数量经济学、管理科学与工程等经济管理类专业；毕业生就业主要分布在国家公务员、证券公司、银行系统等部门，深受用人单位的欢迎。 湖北第二师范学院数学与应用数学（数理金融方向）专业介绍 数学与应用数学专业（数理金融方向） 培养目标与就业方向：本专业培养数学与经济兼通的复合型、应用性人才，培养的学生具备系统扎实的数学理论基础和经济金融理论基础，具有合理的知识结构和较高的外语及计算机应用水平，具备运用数学模型对经济金融问题进行定量分析和科学决策的能力。毕业生可在各类经济金融部门、管理部门、科研单位、以及政府部门从事经济金融分析、建模、系统设计工作。 主要课程：数学分析、高等代数、解析几何、概率论与数理统计、计算方法、常微分方程、复变函数、实变函数、运筹与最优化原理学、数学模型与数学软件、信息论基础、控制论基础、微观经济学、宏观经济学、金融学、计量经济学、应用时间序列分析、模糊数学、多元统计分析、博弈论、保险学原理、精算学、投资分析、金融市场学、数理金融等。 数理金融这在当前是一门新兴学科。随着诺贝尔经济学奖越来越多的颁给计量经济学研究学者，学者也越来越重视数学在金融研究领域中的运用。这门学科的最大特点，就在于利用数学模型来解释和研究金融问题。 从近几年就业情况来看，通常有这些流向： 1、商业性质的银行，其中包括中国工商、建设、农业银行等四大行和招商等股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构； 2、保险公司、保险经纪公司，如中国人寿、平安、太平洋保险等； 3、中央人民银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会； 4、金融控股集团、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司； 5、证券公司，含基金管理公司；上交所、深交所、期交所； 6、信托投资公司，金融投资控股公司，投资咨询顾问公司.大型企业财务公司； 7、国家公务员系列的政府行政机构，如财政、审计、海关部门等； 8、社保基金管理中心或社保局； 9、一些政策性银行，比如国家开发银行、中国农业发展银行等； 10、上市(或欲上市)股份公司证券部、财务部等； 11、高等院校金融财政专业教师，研究机构研究人员，出版传播机构等。
金融学问答题整理
金融学问答题整理 第三章汇率与汇率制度 1.如何把握汇率的种类？ （1）各种汇率都是按不同的划分方法或划分角度来进行分类的，不同的汇率内涵不一，表明不同种类汇率的特性。 （2）汇率的各种分类之间不是互相隔绝而是可以交叉的，同一种汇率可以同时具备几种汇率的特性。 （3）各类汇率之间有相应的联系，彼此之间保持着相对的结构。 2.汇率决定理论主要有哪些？ （1）早期汇率的决定理论——以金属货币流通为背景 A．国际借贷说（英国学者Goschen于1861年提出） 认为国际借贷决定外汇供求，进而决定汇率 B．购买力平价说（1922年瑞典学者Cassel提出） 提出绝对购买力平价; 相对购买力平价 C．汇兑心理说（1927年法国学者Aftalion提出） D．利率平价说（Keynes于1923年首次阐述） 古典利率平价理论;动态利率平价理论 （2）现代汇率决定理论——以信用货币流通为背景 A.货币分析法 B.资产组合分析法:也称资产平衡理论，货币看做可持有的一系列金融资产中的一类 C.换汇成本说(出口换汇成本；进口换汇成本)是购买力平价在中国的现实运用，但二 者有显著不同 3.如何理解汇率的决定和影响因素? （1）汇率的决定是极其复杂的问题.中外学者有多种学说来解释,至今争论不休 （2）不同货币制度下,汇率的决定与影响因素也不同 A．在金本位制度下，铸币平价是决定汇率的基础; B．在信用货币制度下, 汇率的决定基础应以其代表的价值为依据,汇率的变化主要受外汇市场供求状况的影响。 （3）各国汇率制度安排不同, 汇率的主要决定与影响因素也不同
4.如何认识汇率的作用？ （1）汇率对经济的各个方面都有影响： A．可以影响国际贸易和进出口：本币贬值，使出口商品的外币价格下跌，有利于增强 本国出口商品的竞争力。同时，导致进口商品的价格上 涨而有利于抑制进口，增强国内进口替代品的需求。货 币升值的影响与此相反。 B．可以影响资本流动 C．影响国内市场价格 D．影响人们对金融资产的选择 （2）影响汇率发挥作用的条件： A．进出口商品的需求弹性和供给弹性 B．各国的经济体制 C．政府干预的程度 D．市场条件和市场运行机制 E．对外开放程度等 5.如何认识汇率风险？ （1）汇率的变动给交易人带来损失或盈利，被称为汇率风险或外汇风险 （2）主要表现在：进出口贸易的汇率风险；外汇储备（资产）风险；外债风险等 （3）为避免或减轻汇率风险损失，需要采取防范措施。 6.国际汇率制度的演进经历哪几个阶段? （1）国际金本位制下的汇率制度 A.汇率由各国货币的含金量之比决定。实际汇率则围绕两国货币含金量之比所确定的金 平价在黄金输送点之间上下波动。 B.是一种较为稳定的固定汇率制。 （2）布雷顿森林体系下的汇率制度 A.实行“双挂钩”，即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩。 B.是以黄金—美元为基础的、可调整的固定汇率制。 （3）牙买加体系下的汇率制度 A.汇率制度呈现出多样性。 B.主要有三大类：可调整的盯住汇率制、有限的浮动汇率安排以及更灵活的浮动汇率安排。 7. 汇率制度及其选择 （1）汇率制度：一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所做的一系列规定 A.固定汇率制（Fixed Exchange Rate Regime）:两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅 度被限制在较小的范围内，各国央行有义务维持本币币值基本稳定的汇率制度 B.浮动汇率制（Floating Exchange Rate Regime）:政府不规定汇率波动的上下限，允许汇 率随外汇市场供求关系的变化而自由波动，各国央行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇率维持在什么样的水平上 C.介于固定汇率制与浮动汇率制之间的汇率制度安排 ◎管理浮动汇率:央行可通过直接参与外汇市场活动，进行外汇买卖，或通过调整国内利率水平间接调节的方式对汇率加以适度调节 ◎盯住汇率制（Pegged Exchange Rate Regime）:把本国货币与主要贸易伙伴的货币确定一个固定的比价,而对其他经济体的货币则随该货币锚浮动而浮动；货币当局需要在外汇市场上进行干预
金融计量学 习题3答案
金融计量学习题三 一、填空题： 1．平稳性检验的方法有___时间路径图法_______、__自相关系数法________和__单位根检验法________。 2．单位根检验的方法有：__DF检验________和___ADF检验_______。 3．当随机误差项不存在自相关时，用_____DF检验_____进行单位根检验；当随机误差项存在自相关时，用__ADF检验__进行单位根检验。 4．EG检验拒绝零假设说明___被检验变量之间存在协整关系_______。 5．DF检验的零假设是说被检验时间序列__非平稳________。 6．协整性检验的方法有EG检验和 JJ检验。 7．在用一个时间序列对另一个时间序列做回归时，虽然两者之间并无任何有意义的关系，但经常会得到一个很高的2R的值，这种情况说明存在__伪回归_问题。 8．建立误差校正模型的步骤为一般采用两步：第一步，____建立长期关系模型________________；第二步，___建立短期动态关系即误差校正方程___。 二、单项选择题： 1. 某一时间序列经一次差分变换成平稳时间序列，此时间序列称为（A）。 A．1阶单整 B．2阶单整 C．K阶单整D．以上答案均不正确 2.如果两个变量都是一阶单整的，则（D）。 A．这两个变量一定存在协整关系 B．这两个变量一定不存在协整关系 C．相应的误差修正模型一定成立 D．还需对误差项进行检验 3．当随机误差项存在自相关时，进行单位根检验是由（B）来实现。 A DF检验 B．ADF检验 C．EG检验 D．DW检验 4．有关EG检验的说法正确的是（A）。
A ．拒绝零假设说明被检验变量之间存在协整关系 B ．接受零假设说明被检验变量之间存在协整关系 C ．拒绝零假设说明被检验变量之间不存在协整关系 D ．接受零假设说明被检验变量之间不存在协整关系( 与A 重复) 三、多项选择题： 1. 平稳性检验的方法有（ABCD ）。 A.散点图 B.自相关函数检验 C.单位根检验 D. ADF 检验 2．当时间序列是非平稳的时候（ABCD ）。 A ．均值函数不再是常数 B ．方差函数不再是常数 C ．自协方差函数不再是常数 D ．时间序列的统计规律随时间的位移而发生变化 3．随机游走序列是（BD ）序列。 A ．平稳序列 B ．非平稳序列 C ．统计规律不随时间的位移而发生变化的序列 D ．统计规律随时间的位移而发生变化的序列 4．下面可以做协整性检验的有（CD ）。 A DF 检验 B ．ADF 检验 C ．EG 检验 D ．Johansen 检验 5． 有关DF 检验的说法正确的是（BC ）。 A ． DF 检验的零假设是“被检验时间序列平稳” B ． DF 检验的零假设是“被检验时间序列非平稳” C ． DF 检验是单侧检验 D ． DF 检验是双侧检验 三、计算题 1、下列为一完备的联立方程计量经济学模型： 011210132t t t t t t t t t Y M C I M Y P ββγγμααγμ=++++=+++
谈谈我对金融数学专业的认识
谈谈我对金融数学专业的认识 一、数学与应用数学（金融数学方向）的介绍 金融数学，又称数理金融学、数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学内在规律并用以指导实践。金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前言学科之一。 我们的专业与经济学院的金融学。经济学等专业不同，我们的专业偏重数理金融，强调数学手段研究相关问题。在课程设置上既突出数学基础，也注重金融、证券、保险、经济等基本原理。 二、主要课程 数学分析、解析几何、高等代数、离散数学、常微分方程、概率论、数理统计、计量经济学、数学实验、数学模型、财务会计学、金融学、微观经济学、证券投资学、宏观经济学、公司财务管理、金融时间序列分析。 三、我们的就业前景 我们专业的就业方向比较广。主要有：银行、证券、保险业、基金和一些企事业单位涉及金融的工作岗位。 （1）银行 银行有着比较稳定的收入，较好的福利，受到很多金融数学生的青睐，所以竞争性较强。我国现阶段银行分三类：中央银行、商业银行、政策性银行。四大国有银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。三家政策性银行：中国国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。股份制商业银行：中信实业银行。恒丰银行、广东发展银行、深圳发展银行、广大银行、兴业银行、交通银行、民生银行、华夏银行、上海浦东发展银行、浙商银行。 （2）证券公司 证券行业是一个高风险、高压力的行业。特别是前三个月有银高业务要求，竞争非常激烈，并且淘汰率比较高，很难坚持，所以有的时候证券公司招人，但同学们不热情。 （3）保险公司 我国是世界上潜在的保险大国，在寿险、财险、养老保险等方面将有巨大市场，为此需要大量精算师和投资管理专家。精算师是我国最紧缺的尖端人才，目前在我国职业400多名精算从业人员，其中79人取得了国内精算师资格证书，但被世界保险界认可的不足50人。据统计，中国加入WTO以后，大批外资保险公司近日中国，精算师的市场需求量达5000人。因此，精算数学和金融数学的发展必将是大趋势。 朱燕燕
《金融计量学》习题1答案
《金融计量学》习题一 一、填空题： 1.计量经济模型普通最小二乘法的基本假定有 解释变量非随机 、随机干扰项零均值、同方差、无序列自相关、随机干扰项与解释变量之间不相关、 随机干扰项服从正态分布零均值、同方差、零协方差 （隐含假定：解释变量的样本方差有限、回归模型是正确设定） 2.被解释变量的观测值 i Y 与其回归理论值)(Y E 之间的偏差，称为 随机误差项 ；被解释变量的观测值i Y 与其回归估计值i Y ?之间的偏差，称为 残差 。 3.对线性回归模型 μββ++=X Y 10进行最小二乘估计，最小二乘准则是 。 4.高斯—马尔可夫定理证明在总体参数的各种无偏估计中，普通最小二乘估计量具有 有效性或者方差最小性 的特性，并由此才使最小二乘法在数理统计学和计量经济学中获得了最广泛的应用。 5. 普通最小二乘法得到的参数估计量具有线性性 、无偏性 、有效性 统计性质。 6.对于i i i X X Y 22110????βββ++=，在给定置信水平下，减小2?β的置信区间的途径主要有__增大样本容量______、__提高模型的拟合优度__、___提高样本观测值的分散度______。 7.对包含常数项的季节(春、夏、秋、冬)变量模型运用最小二乘法时，如果模型中需要引入季节虚拟变量，一般引入虚拟变量的个数为____3个______。 8.对计量经济学模型作统计检验包括__拟合优度_检验、____方程的显著性检验、_变量的显著性__检验。 9.总体平方和TSS 反映__被解释变量观测值与其均值__之离差的平方和；回归平方和ESS 反映了__被解释变量的估计值(或拟合值)与其均值__之离差的平方和；残差平方和RSS 反映了____被解释变量观测值与其估计值__之差的平方和。 10.方程显著性检验的检验对象是____模型中被解释变量与解释变量之间的线性关系在总体上是否显著成立__。 12.对于模型i ki k i i i X X X Y μββββ+++++= 22110，i=1,2,…,n ，一般经验认为，满足模型估计的基本要求的样本容量为__n ≥30或至少n ≥3（k+1）___。 13.对于总体线性回归模型i i i i i X X X Y μββββ++++=3322110，运用最小二乘法欲
金融专业毕业论文选题(题目)
第一部分 1银行盈余管理问题研究 2财政分权与上市公司避税行为的分析 3基于MM模型的税收效应分析 4上市公司股权激励效应的实证究＿基于资本税收效应的分析5税收对资本结构的影响 6我国上市银行的市场结构与绩效的研究 7从上市公司分配方案看我国股利政策的特点 8股利政策与我国上市公司收益的实证研究 9技术指标在我国证券市场运用的实证研究 10累积投票制度与分类表决制度的比较 11论我国证券民事赔偿中的投资者利益保护 12市盈率、成长性与公司股票价格/现金流量与股票价格 13形式审查与实质审查——中美两国发行制度的比较研究 14中国上市公司成长性分析 15对我国寿险公司竞争能力的实证研究 16社会养老保险的国际模式比较及其对我国的启示 17我国财产保险公司偿付能力影响因素的实证分析 18我国人身保险市场集中度的实证研究及预测 19我国寿险公司资本结构影响因素的实证分析 20股指的变化对人身保险需求的影响分析 第二部分 1上市商业银行治理结构与经营绩效关系研究 2上市银行高管薪酬影响因素研究 3小微企业融资问题研究 4小微企业融资问题研究 5银行信贷与地区经济发展的关系研究：浙江案例 6股指期货成交量和持仓量对中国股市波动的影响 7利率波动对股价的影响研究 8农产品期货的周期性研究 9金融消费者权益保护研究 10上市保险公司社会责任研究 11上市证券公司税收负担研究 12社会保障资金运作绩效研究 13基于copula技术的金融相依性分析研究 14基于分位点回归的VaR度量方法 15基于神经网络的个人信用评分研究
16融资性担保公司与银行合作问题研究 17我国存款保险制度建立的问题分析 18人民币实际汇率预测：基于STAR模型 1银行理财产品的收益率影响因素 2中国跨境资本流动周期及影响因素分析 3中国银行业理财产品结构的分析 4实际汇率对产业结构升级的影响 5实际有效汇率波动对产业结构的影响：基于东亚各国数据 6实际有效汇率波动对就业结构和产业结构的影响 7相对劳动生产率对实际汇率影响分析: 基于东亚各国数据 8人民币利率市场化对国际资本流入的研究 9危机以来人民币国际化的新进展研究 10危机以来中国货币政策对“保增长、促就业”的效果研究 11我国2001-2006年通货膨胀产生的原因研究 12我国影子银行存在的问题及对策研究 13中国国际资本输出对国内经济的影响 14中国利率市场化的经济效应分析 15我国P2P网贷平台借款人行为分析：以拍拍贷网贷为例 16我国财政政策与货币政策的组合优化问题研究——基于XX政策目标 17我国居民家庭金融资产选择行为研究 18企业资本结构动态调整机制研究 19商业银行公司治理问题研究 20上市公司现金持有问题研究 第三部分 1互联网背景下的保险业发展研究 2互联网背景下的保险业发展研究 3互联网金融背景下的保险业发展研究 4基于老龄化的中国社会医疗保险研究 5基于老龄化的中国社会医疗保险研究 6人民币升值具有J曲线效应？ 7劳动收入占比与通货膨胀的互动机制研究 8马歇尔-勒纳条件在中国成立吗 9全球供应竞争下人民币汇率对出口价格的传递效应 10“金融脱媒”背景下中国商业银行面临的挑战及其应对 11对外直接投资区位选择的中韩比较 12国际收支失衡及其调节的中德比较 13韩国对外直接投资产业选择研究 14私人银行现状的中外对比 15我国对外直接投资的区位选择因素分析 16浙江对外直接投资结构演变及影响因素分析
『金融计量学』 『金融计量学基础』
『金融计量学』 『金融计量学基础』 『The Fundamentals of Financial Econometrics』 『Analysis of Financial Time Series』 教学纲要 张明恒 上海财经大学经济学院 一、课程信息 题目：金融计量学基础或金融时间序列分析) 年级：07数量经济(中外) 代码：100098 时间: 共计13周，2011年2月21日～6月3日 周一10:05至11:45am (1207 教室) 周三15:25至17:05am (1207 教室) 二、课程目的 1）研究和掌握基本的金融时间序列的计量模型和分析方法2）描述金融市场的统计特征（非高斯、非平稳、非线性）3）理解金融时间序列的统计特征和计量局限性 4）训练发现问题、收集数据和量化模型的实证分析 三、课程背景 1)概率论和数理统计 2)计量经济基础
四、教材及读物 1）教材： ①Analysis of Financial Time Series by Ruey S. Tsay (John Wiley, 2005), 2nd Ed., ISBN 0471690740(Textbook). See, the website of Prof.Tsay https://www.360docs.net/doc/db1003025.html,/ruey.tsay/teaching/bs41202/sp200 7 或 ②金融时间序列分析(in Chinese) Translated by Prof. Pan, Pressed by 机械工业出版社, ISBN711118386X, 2006-4-1(Textbook). 2)读物： ①Essentials of Stochastic Finance - Facts, Models Theory by Albert N. Shiryaev, 2003, World Scientific. ②The Econometrics of Financial Markets by Campbell, Lo, and MacKinlay, 1997, Princeton University Press. ③Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Ed. by J.C. Hull, 2005, Prentice-Hall. ④Modern Applied Statistics with S-Plus by W.N.Venales and B.D.Ripley, 1997, Springer. ⑤Modeling Financial Time Series with S-plus by E. Zivot and J. Wang, 2005, 2nd Ed., Springer. ⑥SAS系统与股票市场分析by 高惠璇etal, 1998, 北京大学. ⑦A.J. McNeil, R.Frey, and P.Embrechts, Quantitative Risk Management: Concepts, Techniques, and Tools, Princeton Press, 2005
最全金融学知识点、概念理解
货币流通是指货币作为流通手段和支付手段在经济活动中所形成的连续不断的收支运动 劣币驱逐良币(Bad money drives out good)是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 经济学中的货币，狭义地讲，是用作交换商品的标准物品；广义地讲，是用作交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏的物品。具体地讲，货币具有交换媒介、价值标准、延期支付标准、价值储藏、世界货币等职能。 的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。 货币制度演变，银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑换的信用货币制度 美元化制度是指放弃本币而用美元代替本币执行货币的各项职能的制度。 信用是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。如赊销商品、贷出货币，买方和借方要按约定日期偿还货款并支付利息。 在社会化生产和商品经济发展中，信用形式也不断发展，主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。 金融;是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。 收益资本化是指各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。 基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。 利率是按不同的划分法和角度来分类： 按计算利率的期限单位可划分为：年利率、月利率与日利率； 按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率； 按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率； 按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率； 按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率； 按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率； 按借贷主体不同划分为：中央银行利率，包括再贴现、再贷款利率等； 商业银行利率，包括存款利率、贷款利率、贴现率等； 非银行利率，包括债券利率、企业利率、金融利率等； 按是否具备优惠性质可划分为：一般利率和优惠利率。
(金融保险)金融数学
（金融保险）金融数学
金融数学 金融数学（FinancialMathematics），又称数理金融学、数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融学内在规律并用以指导实践。金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前沿学科之一。 目录 概述 必备工具 现状及发展 研究科目 人才现状 主要研究内容 数据挖掘 图书《金融数学》 概述 必备工具 现状及发展 研究科目 人才现状 主要研究内容
数据挖掘 图书《金融数学》 ?目录 概述 金融数 金融数学 学是一门新兴学科，是“金融高技术”的重要组成部分。研究金融数学有着重要的意义。金融数学总的研究目标是利用我国数学界某些方面的优势，围绕金融市场的均衡与有价证券定价的数学理论进行深入剖析，建立适合我国国情的数学模型，编写一定的计算机软件，对理论研究结果进行仿真计算，对实际数据进行计量经济分析研究，为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询。金融数学是在两次华尔街革命的基础上迅速发展起来的一门数学与金融学相交叉的前沿学科。其核心内容就是研究不确定随机环境下的投资组合的最优选择理论和资产的定价理论。套利、最优与均衡是金融数学的基本经济思想和三大基本概念。在国际上，这门学科已经有50多年的发展历史，特别是近些年来，在许多专家、学者们的努力下，金融数学中的许多理论得以证明、模拟和完善。金融数学的迅速发展，带动了现代金融市场中金融产品的快速创新，使得金融交易的范围和层次更加丰富和多样。这门新兴的学科同样与我国金融改革和发展有紧密的联系，而且其在我国的发展前景不可限量。
金融学问答题参考答案
金融学问答题 一、货币与货币制度 1 .代用货币与信用货币的价值基础决定有什么不同？ （1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力。（2）它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量。（3）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值决定于它所代表的金属货币的价值。 2.什么是货币制度？货币制度的构成要素有哪些？ 货币制度的概念：一个国家以法律形式确定的货币流通的结构与组织形式。 构成要素：本位币材；货币单位；发行与流通程序；准备金制度 3.金银复本位制下为什么会出现劣币驱逐良币的现象？ 劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。 4．为什么说金币本位制是一种稳定的货币制度？ 金币本位制是一种稳定的货币制度，表现在： 对内价值稳定：由于金币本位制下货币的贮藏手段职能，可以自动调节货币流通量。 对外价值稳定：由于金币本位制下黄金可以自由输出输入，外汇行市的波动以铸币平价为基础，围绕运费波动，波动的界限就是黄金输送点。 金币本位制的稳定性对当时资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。 5.为什么说复金属本位制是一种不稳定的货币制度？ 答：平行本位制下：与价值尺度职能矛盾。（需要具体论述） 双本位制下：劣币驱逐良币规律。（需要具体论述） 跛行本位制就是事实上的金单本位制。（需要具体说明）
(完整版)金融学知识点总结
第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类 货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款； M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。 信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。其实质的性用工具，其本身并无内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。 存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。 无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有 有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有 第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 第二节信用的主要形式 直接信用：借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据 间接信用：以金融机构为中介而间接形成的金融关系。典型的间接信用是银行的存贷款业务。 商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 特征（1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响. 商业信用的形式：（1）商业票据（2）赊销（3）背书（4）票据贴现: 商业信用的作用和局限性：作用——对生产流通过程起着润滑剂作用 局限性——规模的局限性：方向的局限性;期限上的局限（短期资金融通） 银行信用：银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。 特点（1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用;（2）是以货币形态提供的信用,无方向的局限； （3）贷放的是社会资本,无规模局限；（4）在期限上相对灵活,可长可短. （5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本 与商业信用的关系:银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 国家信用；以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。 国家信用的形式：内债和外债； 国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。 国家信用的作用（1）调节国库年度收支的临时失衡;（2）调节财政收支,弥补财政赤字;（3）调节经济总量与结构;
2018年金融学考研数学知识点总结
2018年金融学考研数学知识点总结 第一章函数、极限与连续 1、函数的有界性 2、极限的定义(数列、函数) 3、极限的性质(有界性、保号性) 4、极限的计算(重点)(四则运算、等价无穷小替换、洛必达法则、泰勒公式、重要极限、单侧极限、夹逼定理及定积分定义、单调有界必有极限定理) 5、函数的连续性 6、间断点的类型 7、渐近线的计算 第二章导数与微分 1、导数与微分的定义(函数可导性、用定义求导数) 2、导数的计算(“三个法则一个表”：四则运算、复合函数、反函数，基本初等函数导数表;“三种类型”：幂指型、隐函数、参数方程;高阶导数) 3、导数的应用(切线与法线、单调性(重点)与极值点、利用单调性证明函数不等式、凹凸性与拐点、方程的根与函数的零点、曲率(数一、二)) 第三章中值定理 1、闭区间上连续函数的性质(最值定理、介值定理、零点存在定理) 2、三大微分中值定理(重点)(罗尔、拉格朗日、柯西) 3、积分中值定理 4、泰勒中值定理 5、费马引理 第四章一元函数积分学 1、原函数与不定积分的定义 2、不定积分的计算(变量代换、分部积分) 3、定积分的定义(几何意义、微元法思想(数一、二)) 4、定积分性质(奇偶函数与周期函数的积分性质、比较定理) 5、定积分的计算 6、定积分的应用(几何应用：面积、体积、曲线弧长和旋转面的面积(数一、二)，物理应用：变力做功、形心质心、液体静压力) 7、变限积分(求导) 8、广义积分(收敛性的判断、计算) 第五章空间解析几何(数一) 1、向量的运算(加减、数乘、数量积、向量积) 2、直线与平面的方程及其关系 3、各种曲面方程(旋转曲面、柱面、投影曲面、二次曲面)的求法 第六章多元函数微分学
计量经济学试题与答案
《计量经济学》复习资料 第一章绪论 一、填空题： 1．计量经济学是以揭示经济活动中客观存在的__________为内容的分支学科，挪威经济学家弗里希，将计量经济学定义为__________、__________、__________三者的结合。 2．数理经济模型揭示经济活动中各个因素之间的__________关系，用__________性的数学方程加以描述，计量经济模型揭示经济活动中各因素之间的_________关系，用__________性的数学方程加以描述。 3．经济数学模型是用__________描述经济活动。 4．计量经济学根据研究对象和内容侧重面不同，可以分为__________计量经济学和__________计量经济学。 5．计量经济学模型包括__________和__________两大类。 6．建模过程中理论模型的设计主要包括三部分工作，即选择变量、确定变量之间的数学关系、拟定模型中待估计参数的取值范围。 7．确定理论模型中所包含的变量，主要指确定__________。 8．可以作为解释变量的几类变量有_外生经济_变量、_外生条件_变量、_外生政策_变量和_滞后被解释_变量。 9．选择模型数学形式的主要依据是_经济行为理论_。 10．研究经济问题时，一般要处理三种类型的数据：_时间序列_数据、_截
面_数据和_虚变量_数据。 11．样本数据的质量包括四个方面_完整性_、_可比性_、_准确性_、_一致性_。 12．模型参数的估计包括_对模型进行识别_、_估计方法的选择_和软件的应用等内容。 13．计量经济学模型用于预测前必须通过的检验分别是_经济意义_检验、_统计_检验、_计量经济学_检验和_预测_检验。 14．计量经济模型的计量经济检验通常包括随机误差项的_异方差_检验、_序列相关_检验、解释变量的_多重共线性_检验。 15．计量经济学模型的应用可以概括为四个方面，即_结构分析_、_经济预测_、_政策评价_、_检验和发展经济理论_。 16．结构分析所采用的主要方法是_弹性分析_、_乘数分析_和_比较静力分析_。 二、单选题： 1．计量经济学是一门（B）学科。 A.数学 B.经济 C.统计 D.测量 2．狭义计量经济模型是指（C）。 A.投入产出模型 B.数学规划模型 C.包含随机方程的经济数学模型 D.模糊数学模型 3．计量经济模型分为单方程模型和（C）。