2012年全球电信业十大经营风险报告

2012年全球电信业十大经营风险

2012年电信业十大经营风险

第2

目录

风险雷达图

方法论

03

4

1

电信业风险雷达图外的风险

3

19

电信业十大经营风险

2

05

21

第4

安永风险雷达图是一种简便的方法,通过将各项风险分布

于安永风险模型(Ernst & Young’s Risk Universe?)的四

个相应的部分,帮助快速了解某一行业面临的前十位的风险。

?合规风险–来自政治、法律、法规或企业治理等方面的风险

?运营风险–对企业流程、系统、人员和总体价值链产生影响的风险

?战略风险–与客户、竞争对手和投资者相关的风险

?财务风险–来自市场和实际经济的不确定性的风险

风险权重与风险优先级

2012年电信业十大经营风险

电信业十大经营风险

2012年电信业十大经营风险

第6

2012年电信行业十大经营风险

1. 未能实现从时长到流量的业务模式转换

2. 与不断变化的客户思维脱节

3. 对投资回报缺乏信心

4. 缺乏足够的信息来将需求转化为价值

5. 对新市场结构缺乏明确的监管

6. 未能充分利用新型连接方式

7. 缺乏完善的并购与合作伙伴策略

8. 未能建立新的业务衡量准则

9. 隐私、安全性与回复能力10. 缺乏组织灵活性

电信业十大经营风险—2012

更为迫切的环保要求设备提供商集中化

债务与现金管理的困难性

不断演进的业务收入蚕食格局雷达图以外风险

与不断变化的客户思维脱节

对投资回报缺乏信心

对新市场结构缺乏明确的监管

隐私、安全性与回复能力

缺乏完善的并购与合作伙伴策略

未能建立新的业务衡量准则

未能充分利用新型连接方式

缺乏足够的信息来将需求转化为价值

未能实现从时长到流量的业务模式转换

缺乏组织灵活性

2012年电信业十大经营风险

第7

行业概况

在持续的宏观经济不确定性期间,电信行业始终保持着较好的防御性地位…

年同比变化率%

运营现金流在实际销售额中占比(%)

电信业仍是一个相对安全的港湾

欧洲–GDP 与电信收入发展1

?

在市场条件恶劣的时期,电信运营商的表现在所有行业中是最好的:

?去过三年,电信行业的收入增长波动幅度不像GDP 那样大?

强有力的现金流和股息收益进一步加强了投资者的信心

?

除南欧外,成熟运营商的业绩表现都超过各自所在市场的总体水平(今年截至目前的股票总回报率高7%)?

然而,挑战依然存在:

?电信运营商的收入业绩与就业率密切相关

?

移动业务是经济敏感性最高的领域——2009年经济低迷时期,语音业务量大幅下降

很多地区预计都将出现业绩提升

?

电信运营商已证明在成本控制方面具备较高能力——网络共享等策略也在帮助他们降低基础设施升级方面的压力

?

全球范围内,运营现金流(OCF )利润率未来两年预计将出现增长:

?在北美,投资者对早期4G 投资和智能手机的高渗透率保持乐观?

亚洲地区较高的估值倍数也体现出各方对持续增长的信心

?

在全球范围内,股息收益预计将持续增长,尽管投资者对欧洲的股息可持续性持谨慎看法

各地区电信运营现金流在实际销售额中占比,FY 2011-132

1.Eurostat ;德意志银行(Deutsche Bank ),“欧洲电信运营商:最佳参与方式(European Telcos:

The best way to play )”,2011年9月5日

2.Macquarie ,“全球电信业(Global Telecoms )”,2011年9月15日

-6.0

-4.0-2.00.02.04.06.0Q4 08Q1 09Q2 09Q3 09Q4 09Q1 01Q2 10Q3 10 Q4 10Q1 11Q2 11

欧洲电信业务收入增幅

GDP 增幅

510152025全球

美洲

(不含日本)

亚洲

日本

欧洲非洲

FY 2011FY 2012

FY 2013

第8

…但是,未来增长仍将面临一些问题

电信行业的增长超过预期全球移动设备与用户渗透率

?移动连接预计将在2014年超过全球人口总量:

?这代表着新兴市场用户的长尾效应

?一人多卡、一人多部手机

?嵌入式SIM卡和机器到机器(M2M)

?全球智能手机出货量持续快速增长:

?预计各地区的无线数据增长都将继续保持强劲势头

?然而,某些市场的使用分钟数(MoU)将相对比较平稳,如,美国

各方对行业发展情况持不同观点

?数据业务在全球移动业务收入中的占比将从2008年的20%增至2015年的36%

?投资者对电信行业仍持迥异的态度:

?难以调整结构性弱点(如,对高利润率行业的监管)与长期增长机遇(如,移动数据业务)之间的关系

?成本和新增长领域价值之间的权衡存在不确定性——随着移动业务量的增长和移动数据业务收入增长的转移,资本支出方面的承诺并不确定

?股息关注的是短期效益,而实际上行业需要关注长期价值创造

全球移动语音与数据业务收入3

全球人口数与移动连接数1 (1000)

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

2

8

2

9

2

1

2

1

1

2

1

2

2

1

3

2

1

4

2

1

5

手机年出货量2 (100万)

100

200

300

400

500

600

F

Y

2

6

F

Y

2

7

F

Y

2

8

F

Y

2

9

F

Y

2

1

F

Y

2

1

1

E

F

Y

2

1

2

E

1.欧文,UNFPA,2008年人口修订数据库,安永分析

2.德意志银行,“全球电信业(Global Telecommunications),”2011年7月25日

3.欧文移动语音与数据业务预测2011-2016,2012年1月

收入(100万美元)

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

2009201020112012201320142015移动语音业务收入移动数据业务收入

2012年电信业十大经营风险

2012年电信业十大经营风险

第9

#1.未能实现从时长到流量的业务模式转换

竞争对手行动和瞬息万变的行业生态系统带来的新的挑战

关注客户保留可能抑制价值实现

?

预计与语音业务量相比,数据业务量将呈指数级增长,这将为运营商带来非常好的机遇

?

以往的策略一直注重保留客户忠诚度而不是通过市场需求来获益:

?

专注于防止和降低客户流失率的行为可能导致在客户看来时长和带宽的价值出现同质化,如,固网宽带免费升级、统一费率移动数据业务、多网合一业务等

?

参与者正在以新的业务模式拓展新的客户业务领域,如,互联网电视、广告支持的应用程序等

?

即使是短信等之前毫不受影响的产品也面临新的免费服务所带来的压力,如,移动即时消息(IM )

业务模式需要适应更广泛的生态系统

?

收入组合预期结果显示,业务模式正在向批发业务转移:

?

考虑到不断变化的价值链,运营商需要识别新型批发业务客户

?

相比个人客户业务市场,企业客户业务领域的收入增长潜能仍较高:

?

除合作伙伴导向型入市方式,企业客户的业务模式还需要考虑新的业务提供方式(如,云计算)

?运营商需要掌握多种收费模式,如,统一费率、按事件收费、广告支持等?

跨行业领域增长策略将需要垂直业务模式

运营商收入构成–2020年可能出现的情景2

1.欧文移动语音与数据业务预测2011-2016,2012年1月;思科虚拟网络指数(Cisco Visual Networking

Index )

2.欧文,“2020年电信业:摘要”,2009年12月

20%

60%50%

30%

25%30%

50%

15%

20%

2020年精益运营商

2020年智能运营商当前

0%20%40%60%80%100%

个人客户业务

企业客户业务

批发业务

全球移动数据业务收入与业务量增长1

1,0002,0003,0004,0005,0006,0000

50,000

100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,0002010

2011

2012

2013

2014

2015

移动数据业务收入

移动数据业务量

收入(100万美元)

业务量(每月PB )

第10

#2.与不断变化的客户思维脱节

技术周期在日益加快、品牌亲和力在不断变化

技术品牌是客户最关心的个人客户电子设备采用情况1

?个人客户/企业客户领域的技术周期都在加快,一人持多个设备的现象已十

分普遍:

?达到50%的渗透率所需要的时间在缩短(手机需15年,智能手机/平板电脑需要

4/5年)

?固网和移动网络目前是接入多种业务和服务的平台,如,电视、银行业务

?破坏性参与者正在拓展其业务主张:

?领先高科技公司的品牌价值通常超过领先电信运营商

?设备在决定移动用户体验方面所起的作用相当大

适应新的客户思维方式很关键

?就网络价值以及提供优质服务所需要的条件等进行明确的沟通:?不仅仅事关设备或应用程序

?网络和服务质量也未必是所需的全部条件

?运营商需要对其在新业务提供领域的增值做出明确定义:?在基于网络的企业客户服务领域中安全性方面的成功案例

?针对个人客户的新型捆绑业务组合

?可信赖的新服务提供商,如,移动支付

2011年全球十大品牌2

英国的设备渗透率Q1 2011 (%)

9893

85

605554

3327

4422 0

20

40

60

80

100

3

D

2011

年排名

2010

年排名

2009

年排名

品牌所属行业125Google高科技

22027Apple高科技

354Microsoft高科技

443IBM高科技

511Walmart零售

678Vodafone电信

766GE综合

81010Toyota汽车

91114AT&T电信

1087HSBC金融服务

1.英国通信监管机构Ofcom,“通信市场报告:英国(Communications market

report: UK )”,2011年8月4日

2.Brand Finance,“全球品牌100强(Global 100 )”, 2011年9月

2012年电信业十大经营风险

第11

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

4,000,000

4,500,000

20092010201120122013201420152016

WCDMA TD-SCDMA (incl. TD-HSPA)HSPA LTE CDMA 1XEV-DO

#3.对投资回报缺乏信心

资本支出控制风险分散了运营商谋求未来增长的注意力

资本支出控制所产生的结果好坏参半各地区电信行业的资本密集度,2008-Q2 20111?由于监管规定和客户需求等外力的影响,电信运营商对投资持谨慎态度:

?他们一直怀疑新业务的收入潜能,而且,新的市场结构也始终不明朗

?资本支出控制帮助电信运营商保持防御性特点,如,自由现金流(FCF)、股

息收入,而降低资本支出则不够灵活

?全球范围内,资本密集度水平仍十分稳定:

?在某些发达市场,频谱发放落后于发展水平

?新兴市场中以增长驱动的资本支出正在下降

?不管怎样,资本支出控制可能制约服务质量、竞争力和新业务的增长前景等

新投资的时机至关重要

?运营商需要了解基础设施升级与客户需求、客户行为、行业政策等之间的关系。挑战包括:

?供需关系不确定,如,频谱发放、高带宽应用

?不断变化的市场结构,如,网络共享、合并

?当前的资本支出规划是由保护现金流的能力驱动的,这限制了新业务未来的收入和利润空间:

?行业政策要求在未来8年内实现超快速宽带的大规模覆盖增长

?客户越来越多地关注网络质量

?电信运营商常常制定了多种技术策略,而不了解补充/优化

全球高速移动连接2

固网与移动资本支出在销售额中占比(%)

1.欧文,“网络基础设施报告(Network infrastructure report )”,2011年9月19日

2.欧文,“移动业务地区及国家预测:2011-16(Mobile Regional and Country Forecast: 2011–

16 )”,2011年7月

5

10

15

20

25

30

200820092010Q1 2011Q2 2011北美欧洲亚太区中东与非洲(MEA)

按技术划分(000)

2012年电信业十大经营风险

2012年电信业十大经营风险

第12

#4.缺乏足够的信息来将需求转化为价值

缺乏驱动客户价值主张的业务智能

入市时间和客户集中化面临威胁

投入市场时间:电信运营商的观点与业绩1

?

过去两年,电信运营商的新业务入市时间并未得到提升:

?由于技术和产品生命周期的缩短,这是一项不断增加的风险?

破坏性市场新入者正在将客户数据用于开发其他的业务

?

诸多方面的因素导致电信运营商在重新利用其信息资产时面临相当的难度:

?不成体系的旧系统储存分散的客户和网络信息

?

缺乏实时分析,用以对多种设备、多个地区的客户形成统一的观点

充分利用信息资产可带来诸多益处

?运营商正在比以往更积极地收集客户相关信息?

创新性地利用客户数据可能提升市场地位:

?更好的业务智能,如,先于竞争对手预计市场与客户变化?为合作伙伴和垂直行业进行网络数据的再用?降低运营成本、提升新的数据业务的交付速度?

确保合规

?

客户和网络数据的价值在一个日益重视合作伙伴关系和数据的行业里将不断提高

创新性地将数据运用到业务领域可能带来的益处

1.Amdocs ,“Amdocs 调查:入市时间变得更加重要(Amdocs survey: time to market grows in

importance )”,2011年4月14日(对125名高管实施了访谈)

更好地从新的客户需求获得效益

动态性的收费能力

更好的分配网络载荷

加快入市时间

定位更加明确的营销计划

与第三方和合作伙伴生态系统之间

的关系更加密切

59

70

50607080

2008

201167

65

505560657075

20082011认为面市时间对保持竞争力非常重要的服务提供商占比%

能在6个月的时间里实现一项产品面市的服务提供商占比%

第13

#5.对新市场结构缺乏明确的监管

政策面的挑战打击了投资积极性

支持投资的政策非常重要调查:互联网服务提供商(ISP)面临的挑战1?新市场架构的监管规定仍颇具挑战性:

?批发宽带接入定价方面的监管规定持续不稳定

?超快速宽带业务领域存在通过强制网络分离来鼓励竞争的现象

?新的频谱分配将决定4G市场结构——不同市场的规定各不相同,如,频谱上限、

交易等

?在新的业务领域——如移动支付等新的领域和新兴领域,监管权限范围和政策仍

比较落后

?传统业务元素面临监管压力,如,MTR、漫游

?电信业可能是一项政府税收来源,同时也可能成为一个政府投资领域

寻求更高的监管确定性

?运营商需要争取更广泛的利益相关方,以驱动获得更高的监管确定性:?整合对定价和投资的影响

?下一代接入(NGA)融资和频谱分配需要取得市场一致意见

?电信、媒体与高科技(TMT)行业网络中立性的影响

?运营商需要就一系列事项达成可行的意见:

?固网和移动业务政策之间的关系越来越紧密,如,农村宽带覆盖

?相邻市场的监管方式,如,金融服务

?数据业务的流量管理

欧洲800MHz频谱拍卖2

Q. 未来五年,ISP面临哪些关键事项?

1.安永/ITU电信世界调查,2011年11月(85名在线受访者)

2.安永调研

15

20

24

41

0204060

获得资本

推出新业务

投资回报

监管框架

在受访者

中占比%

日期国家MHz总价(100

万欧元)

价格/

MHz/人口

备注

9月11

意大利602,9620.82三家已有网络运营商中的两家获得频谱;

1800MHz和2600MHz同时拍卖

7月11

西班牙601,2050.472011年年中也进行了900/1800/2600MHz拍卖;

900MHz频谱预计将于2012年四季度拍卖

3月11

瑞典602280.42全部三家网络运营商都获得了频谱;1800MHz拍

卖于10月11日进行——首轮拍卖有两家运营商获

得频谱

5月10

德国603,6000.73四家网络运营商中有三家获得了频谱;

1800/2600MHz频谱同时向所有网络运营商提供

(总价为4.45亿欧元)

2012年电信业十大经营风险

第14

1.32, 62%

0.45, 21%

0.28, 13%

0.07, 3%0.03, 1%

公共事业

安全性

汽车与运输

医疗

政府、零售与金融服务

#6.未能充分利用新型连接方式

业务模式必须适应新的业务开发情景

连接正在被重新定义2020年全球M2M 连接,按垂直行业1

?运营商还是从人的角度来考虑连接,但是,行业增长正在越来越多的依赖于

一种对连接的全新理解:

?设备“互联性”中所蕴含的价值正在显现,如,M2M、NFC

?业务模式的增殖,如,B2B、B2C、B2B2C

?进入新领域的运营商常常处于防御地位,比较分散

?进入新兴市场领域的运营商面临各种挑战:

?高昂的前期成本,M2M领域每张SIM卡的ARPU降低

?面临新的监管规定和声誉等风险,如,移动支付

新策略可以释放增量收入

?运营商需要考虑如何尽可能地适应新的增长领域:

?在日益综合性的价值链中决定自己的核心竞争力

?在现有网络与客户分布下明确地决定是自行管理还是选择合作/外包

?专注于某些行业可能有助于提出差异性主张,而不同垂直行业的服务成熟度阶段也各不相同

?仔细评估新出现的用例

?本地市场因素将在新出现的业务领域中发挥关键作用,如,监管、垂直行业格局、现有网络覆盖等

?要克服运营商和跨行业合作伙伴关系不成体系的问题,需要持续评估与技术复杂性相关的事项

部分电信运营商的M2M业务运营2

M2M连接(10亿)

1.Analysys Mason,“设想一个21亿物联网的M2M世界(Imagine an M2M world with

2.1 billion

connected things )”,2011年1月

2.安永调研

全球M2M连

接:21亿

运营商M2M组织业务交付平台目标领域

AT&T新兴设备组织作为一个

专门的业务部。B2B

M2M隶属于高级移动解

决方案集团

Jasper支持的控制中心—

—提供分析报告、自动化

服务提供等

公共事业、车队管理、安全性、

医疗、个人消费电子产品

Deutsche

Telekom

位于波恩的国际M2M能

力中心;美国M2M外包

给RACO Wireless

自2010年即建立了M2M

服务门户——可以通过

API整合入客户环境

家庭安全性、资源管理、智能抄

表和电网、远程信息处理、物流、

零售

Vodafone2010年成立了专门的

M2M组织

自动化SIM卡预付费和后

付费服务提供;政策管理;

API与客户系统进行整合

环保监控、远程维护与控制、跟

踪、医疗、抄表、汽车远程信息

管理及车队管理

2012年电信业十大经营风险

第15

#7.缺乏完善的并购与合作伙伴策略

合并仍具备可行性——合作伙伴关系可提供新的增长路径

适应并购所发挥的各种不断变化的作用2008-10年全球电信业季度并购交易1

?与2008-09年相比,2010-11年交易活动有所增长;然而,仍存在多项风

险:

?监管机构对合并的态度不断变化,如,竞争方面的考虑

?估值方面存在不确定性

?某些地区存在较高水平的政治与宏观经济风险,如,中东及北非地区

(MENA)、欧洲

?并购的本质在发生变化:

?对某些参与者来说,运营地区控制比运营地区扩展更重要

?价值链的变化预示着将出现新的并购趋势,如,发射塔管理

?在新兴市场领域实施的收购仍十分重要

达成合作伙伴关系的能力将成为一项差异化优势

?建立合作伙伴关系成为在更广泛的行业生态系统中增长的新路径

?合作伙伴关系的范围正在不断扩展,原因包括:

?共同关注成本效率,如,网络与采购合资公司

?新产品开发依赖跨行业协作

?运营商需要与新型合作伙伴合作,如,应用程序开发商,电力公司,高科技公司

?收入分成问题一直存在

?运营商需要持续重新评估其余行业外合作伙伴之间的关系

?有效的合作伙伴关系管理可为运营商带来客观的运营性优势电信业交易的影响因素2

10

20

30

40

50

60

70

80 0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

1Q082Q083Q084Q081Q092Q093Q094Q091Q102Q103Q104Q10

数1

交易额交易宗数

Q. 过去六年,下列哪些因素出现了上升/下降?

46%

45%

61%

46%

69%

39%

-7%

-7%

-4%

-4%

-3%

-7%

价格预期的差距

估值不确定性/复杂性

监管方面的压力

董事会/审计委员会的审查

资产竞争

利益相关方很谨慎

下降上升

1.欧文,2011年11月14日

2.安永发布的报告《资本信心指数调查(Capital Confidence Barometer survey )》,2011年11月

(对31名电信行业高管实施了访谈)

2012年电信业十大经营风险

第16

#8.未能建立新的业务衡量准则

寻找新的方式就取得的进步进行沟通,交付财务业绩

当前指标缺乏新的、及时的洞察移动数据业务领域的KPI演进?外部运营指标预计是就基本采用情况的沟通

?传统的渗透率未能就新业务的可利用市场做出完整的沟通

?客户水平使用指标常常无法描述捆绑业务和统一费率业务的影响和效果,如,MoU

?缺乏客户水平的数据业务指标,如,每用户MB数

?很多内部指标缺乏充分的颗粒度,用以提升客户体验

?新增长领域的指标也缺乏,如,移动应用/广告

不断演进的业务指标需要以客户为导向

?ROIC等财务指标比EBITDA等传统指标可以更好地显示内在价值

?能显示网络使用和相关成本或新业务采用情况的颗粒度更细的外部KPI:?在已安装基站上提供的新业务的渗透率,每用户收入产生单元(RGU)和业务领域市场份额

?对家庭和已有覆盖区域的更高的敏感度

?更深入的网络利用相关洞察,如,城市地区vs非城市地区

?更深入的了解客户智能手机行为

?更多的内部运营指标可提升客户体验:

?更多关于体验质量(QoE)的洞察

?在对来自多个系统与流程的数据进行聚合的基础上设立的KPI,如,服务配置、计费、客户关怀个人客户固网业务KPI

移动语音业务增长

语音业务成熟度、移动

数据业务增长

移动数据业务成熟度

?网络覆盖

?用户

?渗透率

?客户市场份额

?MoU

?ARPU

?预付费与后付费比例

?SAC/SRC

?流失率

?数据业务收入份额

?移动互联网页面点击数

?收入市场份额

?3G手机占有率

?门户网站访问人数与流

?数据量传输成本

?3G/4G网络利用

?每用户数据业务使用量

?M2M连接

?移动支付用户

?智能手机占有率

?应用程序商店收入

KPI

投资资本回报率(ROIC)

基本原理

衡量利用所投入的资本实现回报的效率

已动用资本回报率

(ROCE)

表示电信运营商资本投资的效率与盈利能力电视市场份额电视市场份额可帮助沟通IP电视策略每用户收入产生单元

描述用户所采用业务的平均数量,体现捆绑

采用情况

2012年电信业十大经营风险

2012年电信业十大经营风险

第17

#9.隐私、安全性与回复能力

运营商被视为是多项服务的安全保证方

应对越来越多的威胁

用户对移动安全性责任的观点1

?

由于手机正在逐渐发展成为个人数据中心,最终用户面临越来越多的威胁:

?

随着来自各种环境——如,短消息、云计算、web2.0、移动应用——的威胁纷至沓来,隐私权与安全性事项猛增

?

与通话质量相比,客户同样十分关注数据完整性

?

电信运营商得到的信任高于其他服务提供商,如,社交网站;但是,客户也会认为,电信运营商应当对来自第三方和供应商的威胁负责:

?

运营商甚至被视为应当对移动恶意软件和欺诈应用程序的安全性负责

?

隐私权方面的考虑阻碍了业务创新——位置敏感数据可能支持基于广告的收入模式,但会影响客户隐私权

新定义,新责任

?

国家安全性考虑的重要性日益提高,而数字版权概念则是一个令人深思的问题:

?

不同客户和利益相关方对安全性的考虑不同,如,个人客户、企业客户、政府客户

?

运营商需要与政府机构一起,确定他们在内容和数据方面的责任,如,儿童适宜的内容、反恐措施等

?

运营商还应与供应商和合作伙伴共同应对新业务领域出现的隐私权与安全性等事项,如,云计算安全性、移动应用等

?

移动支付、M2M 等新兴业务类型需要新的安全解决方案

数据保留监管规定的关键事项

1.Adaptive Mobile, “移动信任与安全性指数——美国(Mobile Trust & Security Barometer —

US )”,2011年9月(包括对2000名智能手机用户实施的在线调查)

36

46545574

10

11

7

86

37

23181591720212211

0%

50%

100%

可能盗取数据/监视用户的恶意应用…

恶意软件/病毒

垃圾信息短信钓鱼异常账单项目

电信运营商

手机制造商

内容/程序提供商

我自己/个人

根据运营商类型描述数据

类型

外部对数据保留的态度,如,最终用户、隐私权组

服务提供商合规成本返还

获得和使用所保留数据的

条件

实施时机

数据保留期限

监管事项

2012年电信业十大经营风险

第18

#10.缺乏组织灵活性

新策略需要组织更具灵活性

组织结构面临来自多方面的影响

电信运营商组织——新业务部示例1

?

已经实施了重大组织结构变更:

?组织结构从产品导向转为行业导向

?

设立新的业务部开发新的增长领域(见右表)?

然而,组织结构面临外力的持续影响:?很多成熟运营商的国内业务面临严格的监管?不同地区快速变化的市场成熟度

?

快速变化的需求领域中的市场内与跨境效率,如,企业ICT 、智能服务、固移融合

为打造新的市场动态,还需要进一步提升

?

运营商需要考虑如何优化调整其业务部,以便从经济规模和经济范围方面尽可能地扩展运营地域范围

?

需要重新考虑对地区结构和综合结构加以整合?

竞争力需要调整一致:

?地域敏感性,如,本地市场要素的重要性

?全球实力,如,统一的客户观点,购买力

?

灵活性很重要——细分策略应认识到客户类型之间的界限仍将十分模糊,而常规的大规模重组是不切实际的

电信组织结构可选方案

1.运营商,安永调研

日期

运营商

新的业务部

备注

2011年9月

Telenor

数字业务部

(Digital Services)驱动互联网生态系统的增长。包括现有业务部,如Telenor Next 和Comoyo

Group Industrial Development

成立新的业务部驱动运营效率、跨市场效率提升及其他协同效应2011年9月

Telefonica Telefonica Digital 总部位于伦敦,Global Services 业务部、Jajah 、Telefonica R + D 等员工总数达2500人

全球资源

(Global Resources)

新的运营业务部旨在利用规模经济驱动向全球化企业的转型2011年7月

Telstra

客户销售与服务

(Customer Sales and Service)合并现有的销售和零售客户业务

Applications and Ventures

设立该业务部的目的是为在新的和新兴宽带业务领域投资探路

按行业领域

个人客户

企业客户

批发

按职能

财务

HR

运营

按产品

固网

移动

其他

按地域

国内

地区性

国际性

2012年电信业十大经营风险

第20

1. 不断演进的业务收入蚕食格局

这是2012年的一项新的雷达线以下风险。新型收入蚕食正在显现,如移动即时消息对短信的蚕食;在用户行为方面,运营商不能再局限于传统假设

2. 更为迫切的环保要求

环保议程居于雷达线以下风险的首位——运营商需要在监管合规的基础上,进一步确保能通过可持续发展赢得差异化优势

3. 设备提供商集中化

整合一直都是电信设备市场的一个特征,2012年,设备市场上的并购活动仍比较活跃。运营商需要确保自己不会过度依赖于任何一家设备制造商

4. 债务与现金管理的困难性

2002-03期间,电信行业的资产负债表得到了一定的改善,因此,面临经济危机时,电信运营商的表现好于其他行业。但尽管如此,更严苛的环境正在对电信业提出新的要求。更具防御性的资本支出计划帮助尽可能地提升运营现金流。目前,净负债与EBITDA 比值(欧洲平均值为2.0倍)仍较高

风险雷达图以外的风险有哪些?

债务与现金管理的困难性不断演进的业务收入

蚕食格局

设备提供商集中化

更为迫切的环保要求

与不断变化的客户思维脱节

对投资回报缺乏信心

对新市场结构缺乏明确的监管

隐私、安全性与回复能力

缺乏完善的并购与合作伙伴策略

未能建立新的业务衡量准则

未能充分利用新型连接方式

缺乏足够的信息来将需求转化为价值

未能实现从时长到流量的业务模式转换

缺乏组织灵活性

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