解读高油价背后的金融战
２００８年第７期上半月?总第４０７
期
学习月刊
石
油是资源，谁能拥有石油，谁就可以获得新世纪的生存与发展权，而
借助石油资源实现这种权力则需要金融手段，观察１９７０年以来的石油储量国际分布与价格变化，其间的微妙关系不言而喻。从储量上看，世界上排名前１０名的国家和地区依次是：第一名：沙特阿拉伯，３６２亿吨；第二名：加拿大，１８４亿吨；第三名：伊朗，１８１亿吨；第四名：伊拉克，
１５７亿吨；第五名：科威特，１３８亿吨；第
六名：阿联酋，１２６亿吨；第七名：委内瑞拉，１０９亿吨；第八名：俄罗斯，８２亿吨；第九名：利比亚，５４亿吨；第十名：中国，
５０亿吨。２００７年５月６日，中石油公司
宣布在河北发现１Ｏ亿吨大油田—冀东南堡油田，我国的石油储量由５０亿吨增至６０亿吨，排名由第十位升至第九位。
与石油储量呼应的是，１９７０年以来，国际石油价格从每桶１．８美元上升到今天的每桶１００多美元，其间所发生的几乎所有重大价格变动，都与上述国家和地区所发生的经济与政治事件密不可分。
国际油价突破每桶１０美元发生在
１９７４年，原因是受１９７３年１０月开始的
第四次中东战争的影响；国际油价突破
２０美元，导火索是１９７９年伊朗发生伊斯
兰革命；１９８０年，受伊朗与伊拉克战争的影响，油价首次突破３０美元；１９９０年９月至１０月，伊拉克入侵科威特造成的紧张局势促使油价突破４０美元；２００４年９月，受伊拉克战争引发的紧张局势拖累，国际油价突破５０美元；２００５年８月，飓风“卡特里娜”袭击墨西哥湾，对这一地区原油供应能力和炼油设施生产能力造成严重影响，国际油价一举突破７０美
元；２００７年９月１２日，由于市场担心美国原油库存减少以及美国与伊朗关系持续紧张，油价突破８０美元；同年１０月２９日，受恶劣天气不利于墨西哥湾原油生产的消极影响，以及１０月３１日公布的数据显示，美国原油库存持续下降，和美国联邦储备委员会决定降低利率等三大因素，石油价格分别突破９０美元和９５美元；２００８年１月２日，受中东地缘政治动荡、亚洲地区尤其是中国经济发展和世界大国的战略储备需求加大、低库存以及美元贬值的影响，ＮＹＭＥＸ原油期货在新年的第一个正式交易日，盘中触及
１００美元每桶，再创历史新高。
观察近４０年的油价攀升状况，其中
反映的核心问题就是各国与利益集团针对石油价格定价权的争夺问题。笔者认为，高油价争夺战背后所折射出来的很可能是处于更高端的金融战。从１９７３年
５月的彼尔德伯格俱乐部８４国银团首脑
年会开始，美国为挽救失去金本位支撑的美元颓势，洛克菲勒与布热津斯基就开始了针对夺取金融战场主导权的大策划。其结果是，１９７３年争夺石油定价权的第四次中东战争，为该策划的结果做了充分的注释；在此后数十年的国际油价争夺中，金融手段如同幽灵一般紧紧围绕石油价格若隐若现，影响并时常左右着国际石油价格的走向，进入２１世纪后，石油价格背后的金融战表现得更加明显，一项针对２００３年以来的国际原油价格与全球主要股票价格指数之间的相关分析表明，二者的相关性不仅通过了格兰杰检验，而且相关系数高达０．８２以上。
解读石油背后的金融战，人们不难
发现，当今的全球原油价格与五大金融势力紧密关联，它们分别是传统意义上的“石油美元”、“亚洲美元”和世纪之交出现的“石油欧元”、“石油卢布”以及近年来出现的“加勒比集团”。
石油美元是指，最初源于２０世纪７０年代中期，石油输出国在夺回石油定价权后所产生的石油收入以及因此形成的收益，尽管其规模目前已经超过２万亿美元，但是它形成的原因是油价的上涨而非产油国石油产量的增加，同时它反过来也影响着包括国际石油价格在内的全球经济。
亚洲美元是指长期以来在重商主义影响下形成的、由东亚国家在二战后所积累的巨额外汇储备以及由此而产生的财富，因此它又被称为“重商主义美元”。由于受到“广场协议”日元对美元金融战败、东南亚金融危机、人民币升值压力和通货膨胀的影响，亚洲美元与石油美元相比较，始终处于相对弱势的地位，但是从２０００～２００５年东亚经常项目盈余累积达１７０００亿美元的总量，以及亚洲石油在世界石油储量的地位上看，亚洲美元作为一支影响国际油价的力量，仍不可小觑。２００７年１０月２６日，受土耳其可能越境打击库尔德工人党武装的影响，油价突破９２美元；同年１２月２８日，受巴基斯坦前总理贝?布托遇袭身亡消息的影响，油价飚升至９７美元；以及同年中石油公司Ｈ股回归一度创全球上市公司市值之最等现象，均可见亚洲美元的影响力。
众所周知，石油美元与亚洲美元是构成全球美元稳定并维持美国国际收支与现行消费的决定力量，美国借助全球原油价格主要以美元计价的优势，通过在石油美元与亚洲美元间斡旋并借助彼此的力量来削弱对方，从而成为此轮油
◆陈
北
解读高油价背后的
金融战
石油价格一路飙升的直接原因
隐藏在油价狂飙背后的是金融战
世界经济与政治
ＳＨＩＪＩＥＪＩＮＧＪＩＹＵＺＨＥＮＧＺＨＩ
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学习月刊
奥
巴马与希拉里的马拉松之战终于落下了帷幕。接下来，一场更为引
人注目的“总决赛”又将开始，奥巴马在“
撞线”之前，还要走５个月的路。而在这条可能创造历史的路上，奥巴马不仅要用心应对来自麦凯恩等对手的挑战，更要充分发挥朋友们的作用，以期不忘记老师的教诲。
在“形象设计”方面，奥巴马师从同乡林肯总统。当一些人提到他从政经验尚浅时，奥巴马会提醒人们林肯也只做了一届国会众议员，而作为黑人政治家的他，更是特别感念林肯解放黑奴的壮举。同样相似的是，林肯做总统时遇到的是南北战争的巨大考验，而奥巴马一旦入主白宫则将收到来自布什政府的解决伊拉克战争等遗留问题的“见面礼”。
像出身贫苦的林肯一样，奥巴马的草根背景，以及他从街头少年到社会精英的转变历程，都使得他更容易为选民所接受。而从政治心理学来说，候选人越是具有与普通选民经历和观点上的相似性，就越发能够得到大众的认可，也便由此具有了特殊的吸引力。而事实证明，奥巴马发展草根力量的能力也十分之强，在筹款方面更是有着独到之处。
而在林肯之外，奥巴马还有一个非常有缘分的老师———肯尼迪。多少有些巧合的是，奥巴马恰好生干肯尼迪就任总统的１９６１年，两人都曾是哈佛大学毕业，都是参议员出身，都因在民主党全国代表大会上的精彩发言而一夜走红，也都写过很畅销的书。
奥巴马的老师、朋友和对手
◆张国庆
奥巴马的“老师”
价上涨的最大赢家。从这个意义上讲，围绕石油资源争夺战背后的是更深层次的金融掠夺，然而“甘蔗没有两头甜”，尽管美国不愿意看到，但是作为对美元构成潜在挑战的欧元、美国潜在对手俄罗斯的卢布以及反美情绪高涨的“加勒比集团”还是同时成为了油价上涨的受益者。
由于“加勒比石油计划”出台于２００７年，且加勒比国家以松散的区域经贸集团形式出现，从近期考虑，不可能在金融层面对石油美元构成威胁，能够用金融手段与石油美元博弈的非石油欧元莫属。这是由于一方面，欧元的诞生不仅仅反映出了全欧洲庞大的经济规模和良好的投资环境，更让欧盟金融一体化得以质的跨越。２００２年以来美元的持续贬值，使得到丰厚美元回报的石油出口国越发感到美元资产面临缩水的危险，用一篮子货币给石油定价已经提到议事日程。从１９９８年到２００２年间，石油输出国组织（ＯＰＥＣ）成员国的石油，出口美国与出口欧盟的几乎等量。而ＯＰＥＣ国家从欧盟进口的商品量却是同期从美国进口数量的将近３倍。加上美元在次贷危机中遭受内伤，难以在短期内复原，对长期用美元给石油定价的ＯＰＥＣ成员国而言，久有用
非单一美元定价之意，而石油欧元便是值得期待领域，前景可观；石油卢布的地位目前就如同一个躲在石油欧元背后的小兄弟，偶尔站出来为石油欧元帮帮忙，但明眼人都知道，石油欧元的实力最终是要依托独联体以及欧洲少数几个富油国家的石油资源，俄罗斯人自然是不会轻易放弃这轮唱响卢布的机会，在俄罗斯石油贸易资金结算中，卢布占同日本资金的结算量的８％，占同中国资金结算量的１３％，考虑到日本和中国这两个经济大国在未来相当长的时间内对石油资源需求与依赖的现实压力，不得不让人注意到俄罗斯在石油卢布问题上的深远考虑。
随着我国经济的持续快速发展和人民生活水平的逐步提高，我国对石油的总消费量将大大增加，尽管中国的石油储量位居世界十强，但是统计表明，这也仅仅能够支撑中国２０年的经济增长，未来石油消费局面仍将是主要依赖进口。
２００６年７月以来，国际市场石油价格的
波动已经深刻地影响到中国的经济。由
于进口总量庞大，进口价格的些许变动也会给国家和企业带来巨大影响，因此争取国际能源定价话语权，增强我国经济应对国际油价波动风险能力的问题迫在眉睫。针对争取我国的世界石油定价权的问题，总体思路应从金融手段与技术手段上设计。金融手段表现为利用中国经济长期持续发展的态势，充分发挥巨额外汇储备和人民币升值的现实条件，在考虑已经提出的把上海、北京规划成国际金融中心建设目标的同时，考虑更有效地参与国际能源期货交易，并利用同亚洲国家的货币合作，考虑建立中国能源期货交易市场的可能性；另一方面，根据我国目前是世界煤炭产销第一大国的优势，以国家产业规划形式积极培育“煤制油”技术产业化，同时大力开发原子能、水能、太阳能、风能、天然气和生物燃料等能源，从而摆脱我国在获取石油上受制于人、海外开采麻烦重重的局面，使中国在隐匿于能源争夺背后的金融战中最终立于不败之地。Ｓ
（作者单位：中国社会科学院国际金融研究室）
责任编辑／夏
苗
中国如何应对石油背后的金融战
世界经济与政治
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