投资管理概述
第01讲 投资管理概述
考情分析
本章属于重点章节，主要讲述投资管理，考试平均分10-15分。
本章内容尤其适合考核不定项选择的综合题。要求考生在学习过程中，扎实掌握项目投资管理的应用与债券、股票估价的计算。
本章重难点：项目投资管理。
第一节 投资管理概述
知识点：投资的概念及分类
1.含义及特征
1）含义：投资是指特定经济主体（包括政府、企业和个人）以收回本金并获取收益为目的，将货币、实物资产等作为资本投放于某个具体对象，以在未来 较长时期内获取经济利益的经济行为。
2）特征：企业投资就是企业为在较长时期内获取经济利益而
建造厂房、购买设备、研究开发、购买证券等经济行为。
2.投资的分类 1）按照 投资活动与企业自身的生产经营活动的关系划分
直接
投资
将资金直接投放于形成自身生产经营能力的实体性资产，直接通过自身的经营活动获取收益的投资行为，如建造厂房、购置设备、从事研究开发、搭建营销网络等。间接
投资将资金投放于股票、债券、基金等有价证券的投资行为，投资者不直接介入被投资者的生产经营过程，仅根据投资契约的规定或证券市场价格的变化获取股利、利息和买卖差
价等收益。
2）按照 投资对象的存在形态和性质划分 项目投资（属于直接投资）将资金用于购买经营性资产（固定资产、无形资产、流动资产）等，形成
生产能力，开展生产经营活动以获取收益的投资行为。
证券投资（属
于间接投资）
通过购买权益性资产，如股票、债券、基金等获取收益的投资行为。 3）按照 投资项目之间的关联关系划分
独立投
资
相容性投资，各个投资项目之间互不关联、互不影响、可以同时并存。决策不受其他项目投资与否的影响，仅根据项目本身是否满足决策标准来决定，但是独立项目的选择受资金限量的影响。互斥投
资非兼容性投资，项目之间相互关联、相互取代、不能并存，决策不仅要满足决策标准的要求，还要与其他项目进行比较，从中选择最优方案。
4）其他分类
①投资方向：对内投资与对外投资
②投资期限：短期投资与长期投资
集团公司对外投资管理办法
****公司 对外投资管理办法 第一章总则 第一条为规范**公司（以下简称集团或公司）及下属各子公司的对外投资管理，防范和控制投资风险，保障对外投资资金的安全和保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司章程》以及有关法规的规定，制订本办法。 第二条本办法适用于公司（含所属子公司）对子公司、联营公司和合营公司的对外投资管理，即对能单独控制、与其他合营方共同控制或能施加重大影响的权益性投资项目的管理。 第三条股东大会、董事会、各子公司是公司对外投资的决策机构，按照《公司章程》授予的权限进行投资决策。 第四条公司对外投资和股权处置应遵循的原则： 1、符合国家有关法律、法规和产业政策的规定； 2、符合公司的发展战略，有利于加快公司整体持续较快协调发展，提高核心竞争力和整体实力； 3、有利于防范经营风险，提高投资收益，维护出资人资本安全； 4、有利于依法规范运作，提高工作效率，落实管理责
任。 第二章对外投资方向 第五条对外投资的方向 1、具备相当规模，适合整体经营，对公司主营业务发展有重大战略意义的投资。 2、与公司主营业务相关，且对所属子公司有重大影响的投资。 3、市场前景较好，与主营业务关联度不大的社会通用性业务，鼓励引入外部增量资金，利用企业现有存量资产的投资。 4、利用社会资源，发挥企业优势，预期投资回报率高的收益性投资。 第三章对外投资权限与审批决策程序第六条集团作为对外投资主体。集团所属子公司原则上不得进行对外投资。依据《公司法》设立的公司制企业，必须建立健全内部风险控制体系，其对外投资权限要按照经《公司章程》的规定权限执行。 第七条以集团为主体的投资项目和以所属子公司为主体的投项目不论规模大小，一律由集团董事会审议，并报来宾市国资委审批。 第八条追加投资项目要按照项目建议书——可行性研究报告的程序由资产管理部同有关部门审查后，提交董事
投资管理概述
投资管理 、单选题 1.已知某投资项目的原始投资额现值为100万、元，净现值为25万 元，则该项目的现值指数为（）。 A.0.25 B.0.75 C.1.05 D.1.25 『正确答案』D 『答案解析』未来现金净流量现值=净现值+原始投资额现值=125 万元现值指数=125/100 = 1.25。 2.下列各项因素，不会对投资项目内含报酬率指标计算结果产生影响的是（）。 A.原始投资额 B.资本成本 C.项目计算期 D.现金净流量 『正确答案』B 『答案解析』对内含报酬率指标计算结果产生影响的因素有原始投资 额、项目计算期、现金净流量，选项B错误。 3.已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指数为（）。
A.0.25 B.0.75 C.1.05 D.1.25 『正确答案』D 『答案解析』未来现金净流量现值=净现值+原始投资额现值=125 万元现值指数=125/100 = 1.25。 4.下列各项因素，不会对投资项目内含报酬率指标计算结果产生影响的是（）。 A.原始投资额 B.资本成本 C.项目计算期 D.现金净流量 『正确答案』B 『答案解析』对内含报酬率指标计算结果产生影响的因素有原始投资 额、项目计算期、现金净流量，选项B错误。 5.某项目的生产经营期为5年，设备原值为20万元，预计净残值收 入5000元，税法规定的折旧年限为4年，税法预计的净残值为8000 元，直线法计提折旧，所得税率为30%则设备使用5年后设备报废相关的税后现金净流量为（）元。 A.5900 B.8000 C.5000
D.6100 『正确答案』A 『答案解析』预计净残值小于税法残值抵减的所得税为： （8000—5000）X 30%R 900 （元）。 相关现金净流量=5000+ 900= 5900 （元）。 6.当资本成本为12%寸，某项目的净现值为50元，则该项目的内含报酬率（）。 A.高于12% B.低于12% C.等于12% D.无法界定 『正确答案』A 『答案解析』净现值50> 0,说明内含报酬率〉资本成本，故选A。 7.ABC公司投资一个项目，初始投资在第一年初一次投入，该项目预期未来4年每年的现金流量为9000元。所有现金流都发生在年末。 资本成本率为9%如果项目净现值（NPV为3000元，那么该项目的初始投资额为（）元。 A.11253 B.13236 C.26157 D.29160
建设工程信息管理
容提要 第一章建设工程信息管理概述 第二章建设工程信息管理流程 第三章建设工程文件档案资料管理（第一节建设工程文件档案资料管理概述） 大纲要求 熟悉：建设工程信息收集；建设工程文件档案资料的特征；建设工程文件档案资料管理职责；建设工程档案编制质量要求与组卷方法 掌握：建设工程档案资料验收与移交的程序和容 容讲解: 第一章建设工程信息管理概述 05年3题，06年1题 第一节信息与系统05年1题
【2005.72】信息的特点包括( )。 A．时效性 B．目的性 C．系统性 D．真实性 E．连续性 答案：ACD 第二节建设工程监理信息管理 05年2题，06年1题 建设工程监理的主要方法是控制，控制的基础是信息，信息管理是工程监理任务的主要容之一。
【2005.36】将分类对象按照所选定的若干属性或特征逐次地分成相应的若干个层级目录，并排列成一个有层次的、逐级展开的树状信息分类体系的分类方法是( )。 A．点分类法 B．面分类法 C．线分类法 D．三维分类法 答案：C 【2005.37】反映项目实施阶段的原材料实际消耗量、机械台班数和人工工日数的信息为( )。 A．流动信息 B．固定信息 C．项目外部信息 D．管理型信息 答案：A 【2006.36】建设工程项目信息可按信息层次划分为管理型、业务性和( )信息 A．部型 B．定型 C．战略性 D．历史性 答案：C 三、建设工程项目信息管理
第二章 建设工程信息管理流程 08年 2题，05、07、09年1题 第一节 建设工程信息流程概述 一、建设工程信息流程的组成 二、监理单位及项目监理部信息流程的组成 第二节 建设工程信息管理的基本环节 建设工程信息管理贯穿建设工程全过程，衔接建设工程各个阶段、各个参建单位和各个方面，其基本环节有：信息的收集、传递、加工、整理、检索、分发、存储。 一、建设工程信息的收集（熟悉）05年1题，07年1题，08年2题
对外投资管理制度
对外投资管理制度 （一）目的 为保证会计核算的真实性，保护对外投资的安全完整，最大限度利用公司资源，维护财经纪律，贯彻执行企业财务制度及会计准则,促使公司加强投资管理和科学投资决策，特制定投资管理制度，请XX集团所属子/分公司遵照执行。 （二）内容： 投资的内部管理制度主要包括下列几个方面： 1.合理的职责分工 对于合法的投资业务，应在业务的授权、业务的执行、业务的会 计记录以及投资资产的保管等方面都有明确的分工，不得由一人同时负责上述任何两项工作。投资业务在公司高层管理机构核准后，可由高层负责人员授权签字批准由财务经理办理具体的股票或债券等的买卖业务，由会计部门负责进行会计记录和财务处理，并由专人保管股票或债券。 职责分工应达到： 投资计划的编制人不能同时掌握该计划的审批权。 负责证券购入与出售业务的职员不能届时担任会计的记录工作。证券的保管人必须同负责投资交易账务处理的职员在职责上分离。 参与投资交易活动的职员不能同时负责有价证券的盘点工作。 2.财务分析制度 公司设立有效的财务分析制度，帮助减少投资风险和选择最佳的投资对象和时机。财务分析工作应由熟悉整个公司生产经营活动过程和情况和公司未来发展规
划，同时具备投资分析技能的人员担任。公司也可以根据实际情况，聘请证券分析专家、市场分析专家或其他投资咨询公司来进行。财务分析制度应当规定： （1）分析正常生产经营和计划中扩大生产经营情况下所需的营运资本额，检查公司的资金存量。 （2）根据生产经营计划，编制和调整资本预算。 （3）了解分析本行业或其他行业中赢利较高公司的经营政策和财务状况。 （4）及时跟踪了解证券市场的相关政策和上市公司的资料。 （5）编制财务分析报告，定期向公司最高管理者或董事会送交。 3.投资审批制度 公司对外投资以前，应编制详细的投资计划。投资计划的编制应以财务分析的结果为依据，详细说明准备投资的对象及其投资理由；投资的性质和目的；影响投资收益的潜在因素分析；投资回收期分析等。 目前规定：集团公司各分、子公司没有对外投资权。条件成熟后，方可进行适当的投资活动。 投资计划在正式执行前必须进行严格的审批。公司应根据投资的性质和金额建立授权审批制度。如果投资行为属于少量的闲置资金进行临时性的短期投资，投资计划可由董事会授权的一位高级职员（一般是财务经理）来负责审批；如果投资金额较大或属长期投资性质, 审批一般由公司董事会进行。
集团公司投资管理制度学习文件.doc
投资管理制度（试行） 第一章总则 第一条为规范公司的投资行为，防范投资风险，保证投资安全，提高投资 效益，根据国家有关法律、法规和公司有关规定，结合公司的实际情况，制定本 制度。 第二条本制度规定了公司的投资原则、投资管理范围及组织机构、审批权限、投资运作程序、投资后评价等内容。 第三条本制度所称投资包括对外投资和对内投资。 一、对外投资指将公司的货币资金和经资产评估后的房屋、机器、设备、 存货等实物以及专利权、商标权和土地使用权等无形资产作价出资，进行各种形式的投资活动。包括短期投资和长期投资。 （一）短期投资指购买股票、企业债券、金融债券或国库券以及特种国债 等。 （二）长期投资指出资与其它公司、经济组织成立的有限责任公司、股份 有限公司及其他经济实体。 二、对内投资指利用自有资金或融资进行基本设施建设、基础网络系统建 造、业务系统建造、网络更新改造等活动。包括工程项目投资和技改项目投资。 （一）工程项目投资指公司基本设施建设、基础网络系统建造、业务系统 建造等投资。附《工程项目投资分类目录》。 （二）技改项目投资指公司对现有生产性固定资产的技术改造、更新、新 增等投资。附《技改项目投资分类目录》。 第四条本制度所称的各级有权机构指公司股东大会、董事会（董事长）、总经理办公会。 第五条本制度所称的被投资单位指公司单独或与其他投资实体共同出资 成立的单位。
第二章投资原则 第六条公司的投资应遵守国家的法律法规，符合国家的产业政策。 第七条公司的投资应符合公司的发展战略，坚持以市场为导向，以效益为 中心，以集约化经营为手段。 第八条公司的投资必须与资产结构相适应，规模适度，量力而行。 第九条公司的投资必须注重风险，保证资金运行安全。 第三章投资管理范围及组织结构 第十条公司投资管理的范围包括：投资项目的受理和申报；投资项目论证、评估、审批；编制年度投资计划和预算；投资项目的筹资；项目实施监控；项目 竣工验收和后评价。 第十一条公司作为投资主体，行使投资职能；各分公司无投资权，但有投 资建议权；控股子公司无对外投资权，公司委派到被投资单位的董事、监事和其他高级管理人员应督促子公司建立相应的对内投资管理制度。 第十二条公司股东大会是公司的投资决策机构，公司的重大投资行为应由股东大会审议通过。董事会（董事长）、总经理办公会是公司投资决策的受权者。根据股东大会的授权，董事会拥有授权范围内的投资决策权；根据董事会的授权，董事长拥有授权范围内的投资决策权；根据董事会（董事长）的授权，总经理办 公会拥有授权范围内的投资决策权。 第十三条战略计划部是公司投资的归口管理部门，负责组织制定公司的年度投资计划，组织对长期投资和工程项目投资的前期论证及可行性研究、项目立项、实施监督和对外投资的后评价，负责组织对外投资项目的具体实施。 第十四条( 技术支持部) 是公司投资的技术支持部门，负责对投资项目提供技术支持，并根据需要开展投资项目的技术可行性分析和对技改项目的后评价。 第十五条规划建设部是公司工程项目投资的具体实施部门，负责提出工程项目建议，在项目批准立项后，负责组织工程项目的具体实施。
投资管理概述
第01讲 投资管理概述 考情分析 本章属于重点章节，主要讲述投资管理，考试平均分10-15分。 本章内容尤其适合考核不定项选择的综合题。要求考生在学习过程中，扎实掌握项目投资管理的应用与债券、股票估价的计算。 本章重难点：项目投资管理。 第一节 投资管理概述 知识点：投资的概念及分类 1.含义及特征 1）含义：投资是指特定经济主体（包括政府、企业和个人）以收回本金并获取收益为目的，将货币、实物资产等作为资本投放于某个具体对象，以在未来 较长时期内获取经济利益的经济行为。 2）特征：企业投资就是企业为在较长时期内获取经济利益而 建造厂房、购买设备、研究开发、购买证券等经济行为。 2.投资的分类 1）按照 投资活动与企业自身的生产经营活动的关系划分 直接 投资 将资金直接投放于形成自身生产经营能力的实体性资产，直接通过自身的经营活动获取收益的投资行为，如建造厂房、购置设备、从事研究开发、搭建营销网络等。间接 投资将资金投放于股票、债券、基金等有价证券的投资行为，投资者不直接介入被投资者的生产经营过程，仅根据投资契约的规定或证券市场价格的变化获取股利、利息和买卖差 价等收益。 2）按照 投资对象的存在形态和性质划分 项目投资（属于直接投资）将资金用于购买经营性资产（固定资产、无形资产、流动资产）等，形成 生产能力，开展生产经营活动以获取收益的投资行为。 证券投资（属 于间接投资） 通过购买权益性资产，如股票、债券、基金等获取收益的投资行为。 3）按照 投资项目之间的关联关系划分 独立投 资 相容性投资，各个投资项目之间互不关联、互不影响、可以同时并存。决策不受其他项目投资与否的影响，仅根据项目本身是否满足决策标准来决定，但是独立项目的选择受资金限量的影响。互斥投 资非兼容性投资，项目之间相互关联、相互取代、不能并存，决策不仅要满足决策标准的要求，还要与其他项目进行比较，从中选择最优方案。 4）其他分类 ①投资方向：对内投资与对外投资 ②投资期限：短期投资与长期投资
第九章%20%20证劵投资管理答案
第九章 证劵投资管理 一、简答 1.证券投资的种类有哪些？ 债券投资、股票投资、基金投资、期货投资、期权投资、证券组合投资 2.证券投资的目的和基本原则是什么？ 目的： （1）暂时存放闲置资金。证券投资在多数情况下都是出于预防的动机，以替代较大量的非盈利的现金余额。 （2）满足季节性经营对现金的需求。从事季节性经营的公司在资金有剩余的时候可以投资证券，而在资金短缺的季节可以将证券变现，以补足资金。 （3）获得对目标企业的控制权。通过购入目标企业的股票可实现对该企业的控制。 （4）与筹集长期资金相配合。处于成长期或扩张期的公司一般每隔一段时间就会发行长期证券，所获得的资金往往不会一次用完，企业可将暂时闲置的资金投资与有价证券，以获得一定的收益。 （5）满足未来的财务需求。企业根据未来对资金的需求，可以将现金投资于期限和流动性较为恰当的证券，在满足未来需求的同时获得证券带来的收益。 基本原则： （1）安全性 保证投资安全是企业在证券投资时必须考虑的因素。投资安全，即投资资金能否安全收回。投资企业应考虑投资风险的可能性，进行风险分析，同时考虑实现投资风险与投资收益的匹配，寻找投资风险产生的原因并提出规避风险的方法，尽可能控制投资风险。 （2）流动性 企业在证券投资时，也要注意保持一定的资产流动性和变现能力。当企业需要支付大量现金而现有现金储备不足时，可以通过变卖有价证券迅速取得大量现金，保证企业按时支付和生产经营的顺利进行。 （3）盈利性 这是投资人最关心的问题，也是首先要考虑的因素。企业投资决策时要结合企业的投资目的，选择投资收益与投资风险相称的投资方案，在遵循以上原则的基础上力求使投资收益最大化。
公司对外投资管理制度
**公司对外投资管理制度 第一条为规范公司对外投资行为，防范对外投资过程中的差错、舞弊和风险，保证对外投资的安全，提高对外投资的效益，依据《中华人民共和国会计法》、 《内部会计控制规范——基本规范（试行）》、《内部会计控制规范——对外 投资（试行）》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》以及国家其他相关法律、法规的规定，并结合本公司实际制定本制度。 第二条本制度适用于江南**公司股份有限公司及下属子（分）公司。 第三条公司对外投资要按照对外投资业务的业务流程，对公司对外投资预算、对外投资计划、对外投资取得、对外投资保管、对外投资处置和对外投资帐务处 理、对外投资信息披露等方面实施控制。对于对外投资各环节中的不相容职 务分离、授权批准、对外投资的可行性研究、评估与决策、对外投资执行、对外投资处置以及监督检查等作为关键控制点，加以重点控制。 第四条对外投资中不相容需要分离的岗位至少包括： (一)对外投资项目可行性分析编制人员与评估人员分离； (二)对外投资业务的执行人员与决策人员分离； (三)投资业务操作人员与投资业务会计记录人员分离； (四)有价证券的保管人员与从事投资业务会计记录人员分离； (五)有价证券的保管人员、保管人员不能同时负责有价证券的盘点工作； (六)股利或利息的经办人员与从事投资业务会计记录人员分离；
(七)对外投资处置的审批人员与执行人员分离； (八)投资业务的全过程不由同一个部门或一人办理。 第五条岗位轮换 公司根据具体情况对办理对外投资业务的人员定期进行岗位轮换。办理对外投资业务的相关人员应当具备良好的职业道德，掌握金融、投资、财会、法律等 方面的专业知识。 第六条业务归口办理 (一)公司各类对外投资（包括长期投资、短期投资，证券投资、股权投资等） 都归口总部财务部办理。 (二)未经授权，其他部门不得办理对外投资业务。 第七条授权审批 （一）授权方式 1.公司对董事会的授权由公司章程和股东大会决议； 2.公司对董事长、总经理的授权，由公司章程和公司董事会决议； 3.总经理对其他人员的授权，年初以授权文件的方式明确，对投资审批，一 般只对财务总监给予授权； 4.对经办部门的授权，在部门职能描述中规定或临时授权。 （二）审批权限 1.投资审批
证券投资学题库-第9章
第9章证券投资管理 一、判断题 1．证券投资过程基本上经过以下五个步骤：确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。 答案：非 2．投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。 答案：是 3．积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。 答案：是 4．资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。 答案：是 5、评估投资业绩的依据是投资组合的收益。 答案：非 6．采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。 答案：是 7．有效市场假说是描述资本市场资产定价的理论。 答案：非 8．如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的信息为基础获取超额盈利。 答案：是 9．技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。 答案：是 10．如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。 答案：是 11．被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益。 答案：是 12．依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。
13．如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。 答案：非 14．债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。 答案：是 15．债券价格的波动性与其持续期成正比。 答案：是 16．债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。 答案：非 17．债券投资的收益来自于；利息收入、资本利得和再投资收益。 答案：是 18．债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。 答案：非 19．收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。 答案：是 20．单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。 答案：是 21．在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本。 答案：是 22．在债券指数化投资策略中，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数。 答案：是 23．负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略。 答案：是 24．实施多时期免疫策略须分解债券投资组合的现金流，使每一组现金流分别对应于一项债务，从而使每一项债务都能被一组现金流所免疫。 答案：是 25．分析投资组合是否实现了超额收益、组合收益的来源及实现原因是投资业绩评估的主要内容。
上市公司对外投资管理制度
上市公司对外投资管理制度 第一章总则 第一条本公司为了加强对外投资内部控制,规范对外投资行为,防范对外投资风险,保证对外投资的安全,提高对外投资的效益,根据《企业内部控制规范——基本规范》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规及《公司章程》制定本规范。 第二条本规范所称对外投资,主要是指公司根据投资计划进行的对外投资行为,包括含委托理财,委托贷款,对子公司、合营企业、联营企业投资,投资交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资等。 第二章职责分工与授权批准 第三条公司应当建立对外投资业务的岗位责任制,明确相关部门和岗位的职责权限,确保办理对外投资业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。 对外投资不相容岗位至少应当包括: (一)对外投资项目的可行性研究与评估; (二)对外投资的决策与执行; (三)对外投资处置的审批与执行; (四)对外投资绩效评估与执行。 公司的对外投资计划由总经理负责,并经董事会或股东大会讨论决定,具体职责为: (一)编制公司年度对外投资报告并制订公司下一年度发展及对外投资计划,提请董事会、股东大会审议;贯彻执行股东大会和董事会有关投资决策和资产处置决定。 (二)委派或推荐投资企业的董事、监事、经营者、财务负责人,确认其任职资格。 (三)审查、批准公司投资的全资、控股企业再投资方案。 (四)编制全资和控股投资企业经营者的年度经营目标,并按照管理要求和程序进行评议、考核和奖惩。 (五)审查并指导投资企业的年度运营报告和重大事项报告,并检查执行情况。
(六)执行上市公司信息披露规定,在年度报告、中期报告中如实披露对外投资情况,重大投资项目及重大关联交易须即时披露。 公司投资发展部门为对外投资日常工作的主管部门和对外投资信息披露管理部门,具体职责为: (一)贯彻执行国家及地方的有关法律、法规,组织实施公司作出的资产经营和投资管理的各项决议。 (二)参与、分析、制订投资企业的购并、分立、股份制改造、产权转让等方案,经批准后负责组织实施。 (三)根据公司领导的要求,对公司投资的各个经济实体的资产运作情况进行经常性的研究,对其资产的安全性、可运作性,提出意见,供公司领导决策。 (四)根据公司年度目标体系,编制全资和控股企业经营者的年度经营目标责任书,在总经理授权下组织有关部门对目标执行情况进行审查、清算及考核。 (五)会同或协助有关部门对公司投资的全资和控股企业资产的清产核资、产权界定、特定审计、资产评估、产权交易等工作;投资企业资产评估报请国资委备案的,投资发展部负责上报材料的审核并转报。 (六)制定投资企业的重组、调整、规范、改制及建立适应市场的运营机制等方案,并参与或指导实施。 (七)参与全资及控股企业的再投资方案进行论证及监理,指导、协助企业实施。 (八)负责与招商办、工商、税务等部门的联系,及时掌握有关政策,争取并落实各项政策优惠扶持。 (九)参与公司新投资项目的方案论证、项目的调研和筹建、注册登记等工作。 (十)汇集公司各投资企业以及所属企业再投资项目的资料,并对投资变动信息及时在内部网站披露。 (十一)掌握并执行政府主管部门有关上市公司对外投资的信息披露各项规定,对公司有关对外投资项目提出规范操作的意见,并按规定予以信息披露。 (十二)负责公司发行证券再融资工作,编制募集资金投资项目的报告,并掌握项目实施进度,按规定予以信息披露。
股票证券-10证券投资分析练习第九章 精品
第九章证券分析师的自律组织和职业规范（答案分离版） 一、单项选择题 1.( )中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。 A.2001年6月 B.2001年11月 C.20XX年6月 D.20XX年11月 2.通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域( )以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 A.1年 B.2年 C.3年 D.5年 3.在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于( )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。 A.20XX年2月 B.20XX年3月 C.20XX年2月 D.20XX年3月 4.CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为( )。 A.2年 B.3年 C.5年 D.10年 5.ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在( )。 A.日本 B.韩国 C.中国香港 D.澳大利亚 6.CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是( )。 A.AIMR B.FAF C.ICFA D.ACIIA
7.( )原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。 A.遵纪守法 B.谨慎客观 C.勤勉尽职 D.公正公平 8.( )是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。 A.遵纪守法 B.独立诚信 C.勤勉尽职 D.公正公平 9.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近( )的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。 A.1个月内 B.2个月内 C.3个月内 D.6个月内 10.《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。 A.1万元以上l0万元以下 B.3万元以上20万元以下 C.5万元以上30万元以下 D.10万元以上50万元以下 11.自律规范这部分内容在CFA考试中约占( )的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。 A.5％ B.10％ C.15％ D.20％ 12.亚洲证券分析师联合会的简称为( )。 A.AIMR B.EFFAS C.ASAF D.ACIIA 13.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。 A.制定证券投资咨询行业自律性公约 B.制定证券分析师职业行为准则 C.制定证券分析师行业法规 D.制定证券分析师职业道德规范
建设工程信息管理
监理工程考试辅导建设工程信息管理习题一 1、数据是( )。 A、资料 B、信息 C、客观实体属性的反映 D、数量 2、信息是( )。 A、情报 B、对数据的解释 C、数据 D、载体 3、按照建设工程项目目标划分，信息的分类有( )。 A、项目内部信息和外部信息 B、生产性、技术性、经济性和资源性信息 C、固定信息和流动信息 D、投资控制、进度控制、质量控制信息及合同管理信息 4、建设工程项目信息分类基本方法有面分类法和( ) A、系统分类法 B、标准分类法 C、线分类法
D、综合分类法 5、建设工程项目信息由文字图形信息、语言信息和( )构成。 A、经济类信息 B、新技术信息 C、固定信息 D、环境信息 6、建设工程信息流由( )组成。 A、建设各方的数据流 B、建设各方的信息流 C、建设各方的数据流综合 D、建设各方各自的信息流综合 7、建设工程文件是指( )。 A、在工程建设过程中形成的各种形式的记录，包括监理文件 B、在工程建设过程中形成的各种形式的记录，包括监理文件、施工文件、设计文件 C、在工程建设活动中直接形成的具有保存价值的文字、图表、声像等各种形式的历史记录 D、在工程建设过程中形成的各种形式的信息记录，包括工程准备阶段文件、监理文件、施工文件、竣工图和竣工验收文件 8、基于互联网的建设项目信息管理系统功能分为( )。 A、电子商务功能 B、文档管理功能 C、基本功能和扩展功能 D、通知与桌面管理功能
9、基于互联网的建设工程信息管理系统的特点有( )等。 A、用户是建设单位的承包单位 B、用户包括政府、监理单位、材料供应商 C、用户是建设工程的所有参与单位 D、用户依靠政府建设主管部门的网站 10、监理例会会议纪要由( )根据会议记录整理。 A、会议主持人 B、记录员 C、项目监理部 D、监理员 监理工程考试辅导建设工程信息管理习题二 1、建设工程文件档案资料是由( )组成。 A、建设工程文件 B、建设工程监理文件 C、建设工程验收文件 D、建设工程文件、建设工程档案和建设工程资料 2、送建设单位永久保存的监理文件有工程延期反告及审批和( )共两大类。 A、合同争议、违约报告及处理意见 B、分包单位资技材料 C、设计变更、治商费用报审与签认
第四章项目投资管理
第四章项目投资管理 第一节项目投资管理概述 一、项目投资的概念 项目投资是对特定项目所进行的一种长期投资行为（或企业对回收期长于一年的投资项目进行的选择过程）。资本预算主要分析的是企业内部的长期投资，主要涉及以下几个方面：新产品开发决策、现存产品改进决策、法律管制决策以及项目放弃决策等。 企业是由许多投资项目构成的，资本预算的恰当与否将会直接影响企业的价值。为了实现企业价值最大化目标，企业在进行资本预算决策时，必须选择那些收益大于或等于企业资本成本的投资项目。 二、项目投资计算期 三、项目投资资金的确定及投入方式：原始总投资，投资总额 四、项目投资的特点：投资规模较大，回收时间较长；风险较大；项目投资的次数较少；项目投资决策必须严格遵守相应的投资程序。 五、决策程序； 严格执行资本预算程序将有助于降低项目投资的风险。通常，资本预算程序包括七个步 骤： 1.寻找并确定投资机会；（1. 投资项目的提出） 2.估测投资项目的收益和风险；（2. 投资项目的可行下分析：经济、财务、技术） 3.选择投资项目；（3. 投资项目的决策） 4.制订资本预算计划；（4. 投资项目的实施与控制） 5.实施项目投资； 6.进行项目监测； 7.实施事后审计。 第二节项目投资的现金流量及其估算 一、现金流量的概念 在投资决策中现金流量分析是指由于投资项目引起的企业现金收入和现金流出的数量。 二、现金流量的作用： 1.现金流量对整个项目投资期间的现实货币资金收支情况进行了全面揭示，序时动态地项目投资的流向与回收之间的投入产出关系； 2.有利于科学地考虑资金的时间价值；
3.评价投资项目的经济效益时，可以摆脱在贯彻财务会计的权责发生制时必然面临的 困境； 4.排除了非现金收付内部周转的资本运动形式，从而简化了评价指标的计算过程。 三、现金流量的构成现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额。流入量大于流出量为正值；反之，净流量为负值。 1.投入资金为自有资金时 （1）建设期现金流量（初始现金流量）：土地使用费用支出、固定资产上的投资、流 动资产上的投资、其他方面的投资、原有固定资产的变价收入 （2）营业期现金流量：（考虑了所得税与折旧对现金流量的影响） 每年现金净流量（NCF）=销售收入-付现成本-所得税+该年回收额 =销售收入—（销售成本—非付现成本）—所得税+该年回收额 =营业利润-所得税+非付现成本+该年回收额 =净利润+非付现成本+该年回收额 （3）终结现金流量：固定资产残值变价收入、垫支流动资金的收回 2.投入资金为借入资金时 ⑴ 必须考虑资本化利息 ⑵ 根据全投资假设，不应该考虑借款利息，所以必须加上该年的利息支出 每年现金净流量（NCF）=销售收入—付现成本—所得税+该年回收额+该年利息费用 =该年净利润+该年折旧+该年摊销额+该年回收额+该年利息费用 3.现金流量与会计利润的区别与联系联系：现金净流量与利润在质上没有根本的区别，在项目整个 有效期内，二者总额相等。主要区别：是否考虑货币时间价值是否利于方案评价的客观性、是否利于反映现金流 动状况 4.现金流量估计应注意的问题 （1）注意附加效应 （2）区分相关成本和非相关成本 （3）不要忽视机会成本 4）对净营运资金的影响
第九章 证投资组合管理
第九章证券投资组合管理 一、本章预习要览 1.证券投资预期收益. 2.证券投资风险的定义、构成及度量方法. 3.无差异曲线的含义、特点及类型. 4.Markowitz均值方差模型. 5.证券组合收益与风险的计算. 6.可行区域、有效边界、最优证券组合、最优风险证券组合. 7.证券组合选择步骤.8.无风险贷出与无风险借入. 二、本章重点与难点 1.系统风险、非系统风险及度量方法. 2.投资者效用函数与无差异曲线. 3.Markowitz均值方差模型. 4.资产组合的效率边界. 5.无风险借贷对有效边界的影响. 三、练习题 （一）名词解释 1.证券投资组合 2.风险 3.无风险证券 4.β系数 5.变异系数（方差系数） 6.可行集 7.有效边界 8.有效组合 9.最优证券组合 10.最优风险证券组合 11.无风险贷出 12.无风险借入 （二）单选题 1.一般情况下，证券投资的收益率与风险之间呈（）关系 A．线性 B.正相关 C.负相关 D.不相关 2.下列属于系统风险的是（） A．汇率风险 B.操作风险 C.违约风险 D.流动性风险 3.根据资料分析，大部分证券的收益率服从（） A．均匀分布 B.指数分布 C.正态分布 D.几何分布 4.β系数表示市场收益率变动一个百分点时，某股票的（）变动的百分数。 A．市场价格 B.收益率 C.成交量 D.换手率 5.如果某股票的β系数小于1，表示该股票的风险程度（）整个市场水平 A．大于 B.等于 C.无关 D.小于 6.投资者持有一种普通股股票，一年前的买入价是20000元，一年中得到的税后股息是500元，一年后出售该股票
得到的税后净收入为25000元，则期间收益率为（） A．27.5% B.25% C.15% D.28% 7.不知足且厌恶风险的投资者偏好的无差异曲线具有的特征是（） A．无差异曲线向左上方倾斜 B．收益增加的速度快于风险增加的速度 C．无差异曲线之间可能相交 D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 8.方案A的期望收益率为10%,标准差为2%，则其变异系数为（） A．0.2 B.0.5 C.5 D.0.1A.0.3 B.0.2 C.-0.4 D.0.4 (三)判断题 1.β值反映非系统风险。 ( ) 2.接近垂直型的无差异曲线表示投资者是对风险毫不在乎。 ( ) 3.证券组合风险的大小，直接等于组合中各个证券风险的加权平均。 ( ) 4.在不允许卖空的情况下，多个证券构成的可行集是闭合区域（如果是两个证券则为曲线段）( ) 5.一般情况下，可行区域的左边界是向左上方凸的，不会出现凹陷。 ( ) 6.无风险证券其标准差为零。 ( ) 7.一个无风险证券的收益率与一个风险证券的收益率之间的协方差为1。 ( ) 8.无风险证券的回报率与任何风险证券的收益率之间的相关系数为零。 ( ) 9.无风险借入与一个风险证券的组合：有效边界就是可行区域。( )10.增加资产组合的资产数，可以完全消除风险。 ( ) 11.在资产组合中证券品种越多越好。 ( ) （四）简答题 1.简述证券投资的收益与风险的关系 2.简述风险的构成以及它们之间的区别。 3.简述无差异曲线的含义及特点。 4.风险回避型投资者的投资准则是什么？ 5.使用Markowitz均值方差模型进行投资分析的基本步骤是什么？ 6.简述资产组合管理理论的局限性 （五）论述题 1.论述Markowitz均值方差模型的前提假设和基本结论。 2.解释可行区域与有效边界。在允许无风险借贷的情况下，可行集与有效边界如何变化？ 3.请论述应如何选择最优投资组合 4.依据均值方差模型，你如何选择证券、构造投资组合来达到降低组合风险的目的？ （六）计算题 2.不同经济状况下的估计如下：
对外投资管理制度
对外投资管理制度 第一章总则 第一条为规范湖南省高速广信投资有限公司（以下简称“公司”）的对外投资行为，降低对外投资风险，提高对外投资收益，保证资产的有效监管、安全运营和保值增值，根据《中华人民共和国公司法》等法律、法规及《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条本制度适用于公司及下属各子公司对外投资涉及本制度所列事项，应按本制度规定由公司审批后执行。 第三条公司经营管理部是对外投资的归口管理部门。 第二章对外投资的范围及投资方式 第四条本制度中所称对外投资是指公司以现金、实物、有价证券、各种有形资产、无形资产及其他资产（以下简称各种资产）等对外进行的、涉及公司资产发生产权关系变动的并以取得收益为目的的投资行为。 第五条公司对外投资的主要方式为： 1、设立股份有限公司或有限责任公司； 2、设立独资企业、参与合资企业和合作经营企业； 3、以技术、资金、工业产权等形式参股、兼并或收购已有企业； 4、创业投资； 3、法律、法规及公司章程规定的其他投资方式。 第三章对外投资管理原则 第六条公司对外投资管理原则 1、合法性原则：遵守国家法律、法规，符合国家产业政策；
2、适应性原则：各投资项目的选择应符合公司发展战略，规模适度，量力而行，要与公司产业发展规划相结合，最大限度地调动现有资源； 3、组合投资优化原则：以公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业的结构平衡，以实现投资组合的最优化； 4、最大限度控制风险原则：对已投资项目进行多层面的跟踪分析，包括宏观经济环境变化、行业趋势的变化及企业自身微观环境的变化，及时发现问题和风险，及时提出对策，将风险控制在源头。 第七条公司进行对外投资必须遵循公司整体的改革发展思路与目标，坚持有利于促进公司的改革与发展、提高公司的综合效益、改善职工的生活水平，充分发挥存量资产的最大使用效益，避免重复投资与资金浪费。 第八条公司进行对外投资必须坚持“实事求是、因地制宜”的原则，切实结合公司的实际生产经营与财务资产状况，科学、合理确定对外投资项目与投资规模，确保各项主营业务的正常发展。 第九条公司进行对外投资，必须进行认真、详细的市场调查与研究论证，充分合理评估对外投资项目的效益与风险，保证对外投资行为的合理收益。 第四章对外投资审批权限及原则 第十条为充分行使出资人权利，其所进行的各种对外投资行为必须按规定程序，由公司负责统一组织评审通过后，报公司总经理或董事会审议决策，重大投资项目报集团公司审批。 第十一条重大投资项目是指投资金额占公司最近一次经审计净资产的5%以上或对公司的发展战略有重大影响的对外投资项目。 第十二条对外投资的审批权限： 总经理运用公司资产对外投资权限为：单项投资运用资金总额在经审计的前一会计年度公司净资产的5%以下。公司在12 个月内连续对同一项目投资额以其累计数计算。
投资管理概述
投资管理概述 本章考情分析 本章作为投资管理的基础章节，是后面两章的基础，题型主要是客观题和计算题，计算题的考点主要是资本资产定价模型和投资组合收益率和投资组合标准差的计算。 第一节投资的含义与种类 本节的主要内容： 一、投资的含义与特点（了解） 二、投资的动机 （掌握） 三、投机与投资的关系 （了解） 四、投资的分类（掌握） 一、投资的含义与特点 1、含义：投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。 2、特点：目的性、时间性、收益性、风险性 二、投资动机的分类 三、投机与投资的关系
投机是一种承担特殊风险获取特殊收益的行为。 四、投资的分类（注意各类投资的特点）
第二节投资风险与投资收益 一、投资风险的含义 二、投资收益的含义 三、投资组合风险收益率的计算 一、投资风险的含义 1、含义：投资风险是指由于投资活动受到多种不确定因素的共同影响，而使得实际投资出现不利结果的可能性。 2、导致投资风险产生的原因：投资成本的不确定性、投资收益的不确定性、因金融市场变化所导致的购买力风险和利率风险、政治风险和自然灾害，以及投资决策失误等多个方面。 二、投资收益的含义 投资收益又称投资报酬，是指投资者从投资中获取的补偿，包括：期望投资收益、实际投资收益、无风险收益和必要投资收益等类型。
期望投资收益是指在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生的概率计算的加权平均数； 实际投资收益是指特定投资项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益，又称真实投资收益； 无风险收益=资金的时间价值+通货膨胀补贴 三、投资组合风险收益率的计算 投资者同时以两个或两个以上资产作为投资对象而发生的投资，就是投资组合。如果同时以两种或两种以上的有价证券作为投资对象，称为证券组合。 1、投资组合的期望收益率 投资组合的期望收益率就是组成投资组合的各种投资项目的期望收益率的加权平均数，其权数等于各种投资项目在整个投资组合总额中所占的比例。其公式 [例5-1]投资组合的期望收益率的计算 某企业拟分别投资于A资产和B资产，其中，投资于A资产的期望收益率为8%，计划投资额为500万元；投资于B资产的期望收益率为12%，计划投资额为500万元。 要求：计算该投资组合的期望收益率。 2、两项资产构成的投资组合的风险 （1）协方差 协方差是一个用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另一投资项目风险的统
10证券投资分析练习第九章
第九章证券分析师的自律组织和职业规（答案分离版） 一、单项选择题 1.( )中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。 A.2001年6月 B.2001年11月 C.2002年6月 D.2002年11月 2.通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域( )以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 A.1年 B.2年 C.3年 D.5年 3.在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于( )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。 A.2005年2月 B.2005年3月 C.2006年2月 D.2006年3月 4.CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及容认可有效期限为( )。 A.2年 B.3年 C.5年 D.10年 5.ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在 ( )。 A.日本 B.国 C.中国 D.澳大利亚 6.CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是 ( )。 A.AIMR B.FAF C.ICFA D.ACIIA
7.( )原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。 A.遵纪守法 B.谨慎客观 C.勤勉尽职 D.公正公平 8.( )是对证券分析师的基本要求，是职业行为规的重要方面。 A.遵纪守法 B.独立诚信 C.勤勉尽职 D.公正公平 9.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近( )的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。 A.1个月 B.2个月 C.3个月 D.6个月 10.《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。 A.1万元以上l0万元以下 B.3万元以上20万元以下 C.5万元以上30万元以下 D.10万元以上50万元以下 11.自律规这部分容在CFA考试中约占( )的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。 A.5％ B.10％ C.15％ D.20％ 12.亚洲证券分析师联合会的简称为( )。 A.AIMR B.EFFAS C.ASAF D.ACIIA 13.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。 A.制定证券投资咨询行业自律性公约 B.制定证券分析师职业行为准则 C.制定证券分析师行业法规 D.制定证券分析师职业道德规