项目投资估算实例
上杭森林公园投资估算与效益分析
一、投资估算的依据
上杭森林公园景区建设投资估算是以规划的规模、国家编制概预算的规定及福建省林业、旅游部分现行的有关技术经济指标、市场现行价格等为依据。不可预见费按单项工程估算的10%计算。
二、投资估算
上杭森林公园景区投资估算表分为基础设施投资、景点建设投资和公共设施投资三部分,每部分具体见下表。
该景区总投资5710万元,投资估算及各单项工程投资估算见表下表。
其中建设期(2009~2010年)投资额为3910万元,占总投资额的68.5%;近(20011~2013年)投资额为1800万元,占总投资额的31.5%。
表1 旅游基础设施建设投资估算表
由上述各表可见:上杭森林公园建设的近期建设投资估算为3909.4万元。
三、资金来源及筹资方案分析
上杭森林公园建设要多方位融资,遵循“谁投资、谁所有、谁受益”的原则,采取“国家、地方、部门、集体、个人一起上”、“内资、外资一起上”的办法,充分调动各方的投资积极性。政府部门应在旅游基础设施建设、可持续性规划、管理和开发方案、公共便民设施、宣传及促销及其它非营业性投资等方面进行投资,创造一个良好的投资环境。主要包括以下方法:
把森林公园的规划建设纳入上杭县国民经济与社会发展计划中去,使之建设与国民经济建设同步发展,加大对森林公园的投入和政策倾斜。
●争取国家、各有关部门的专项建设资金。。
●森林公园自筹资金
●银行贷款
●招商引资
●个人捐资
筹资方案确定主要有资金筹集成本的筹资风险两部分组成,总投资为5710万元。下面有三种方案,其中,贷款利率5%、属于国家政策性贷款,债息6%、筹集费率为1%,股息5%、筹集费率为1.5%。
资金来源方案A 方案B 方案C
自有资金30% 30% 30%
发放债券30% 20%
发放股票20% 10%
银行贷款40% 50% 40%
资金成本率:K=D/『P×(1-f)』K为资金成本率,D为资金占用率,P资金总额,f筹资费率
综合资金成本率:Kw=Σ(Ki*Wi) Kw为综合资金成本率Ki第i种个别资金成本率,Wi第i种个别资金占全部资金的比重。
方案A:W=30%, K=1731×6%/『1713×(1-1%)』=6.1%
Kw=W×K=1.8%
方案B: W=20%,K=1142×5%/『1142×(1-1.5%)』=5.1%
Kw=20%×5.1%=1.01%
方案C:W1=20% K1=6.1%
W2=10% K2=5.1%
Kw=20%×6.1%+10%×5.1%=1.73%
资金成本是筹资者取得和占用资金应付出的代价,故资金成本率越大,所付出的代价也就越大。以上三种方案相比较可知:方案B的综合资金成本率最小,所以本次项目融资方式定为方案B最为合理。
四、项目经济效益分析
(一)项目收入估算
1、估算范围和依据
项目收入包括门票、交通、娱乐、饮食、住宿、购物及其它收入。根据边建设,边开放地经营原则,项目输入按建设期分段估算。确定有关估算指标地依据:(1)当地物价水平
(2)周边地区社会消费水平
(3)同类型森林公园、旅游区的估算指标
2、估算指标
●门票:25元/人,按游客人数的100%计算
●交通:10元/人,按游客人数的90%计算
●住宿:50元/日.人,按游客人数的10%计算
●娱乐:20元/人,按游客人数的10%计算
●购物:20元/人,按游客人数的100%计算
●饮食:20元/人,按游客人数的70%计算
●其它:10元/人,按游客人数的100%计算
3、估算结果
根据以上指标,按该县旅游发展总体规划旅客流量的90%预测游客流量,到项目经营初期开始接待游客,预计建设初期年项目接待国内外旅游客流量预计将达31.1万人次、建设后期游客达56.3万人次,收入情况预估详见表2
表2 年经营收入估算表单位:万元/年
(二)、项目成本估算
1、可变成本估算