企业财务管理实验指导书
目录
实验一、二偿还银行贷款摊销计划设计 (1)
实验三现金流量计算及固定资产投资决策分析 (5)
实验四企业财务状况的趋势分析 (9)
实验五制做趋势分析图 (13)
实验一、二偿还银行贷款摊销计划设计
[实验目的]
1、了解资金时间价值的含义、产生的客观基础、实践意义等
2、掌握单利、复利及年金的计算
3、学习并掌握银行贷款的基本知识
4、掌握等额本息还款法
[实验内容]
1 、EXCEL函数的使用
2、时间价值函数的使用
3、设计个人住房贷款月均还款表格式
4、填制个人住房贷款月均还款表
[实验步骤]
1、复习实验原理：
个人住房贷款在我国实行抵押加保证的贷款方式，即指借款人以所购房产设立抵押，同时由房产商提供阶段性担保的贷款方式。
贷款方式在一年以内的（含一年），到期一次还本付息，利随本清，也可采用等额本息还款法；贷款期限在一年以上的，借款人可采用等额本息还款法，即在借款期限内每月以相等的月均还款额偿还银行贷款本金和利息。
个人住房贷款的等额本息还款法计算原理是以普通年金终值及其逆运算年偿债基金的计算方法为依据。
（1）.普通年金终值的计算
普通年金是指一定时期每期期末等额的系列收付款项。普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。计算公式如下：
FVA
n =A∑
=
-
+
n
t
t
i
1
1
)
1(=A﹒FVIFA
n
i,
=A﹒
i
i n1
)
1(-
+
式中 FVIFA
n
i ,=
i
i n
1
)
1(-+
（2）.年偿债基金（已知年金终值FV A
n
，求年金 A ）偿债基金是指为了在约定的未
某一时点清偿某笔债务或积累一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。每年提取的等额存款金额类似年金存款，它同样可以获得按复利计算的利息，因而应清偿的债务即为年金终值，每年提取的偿债基金即为年金。由此可见偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算，其计算公式如下：
A=n FVA ﹒
1
)1(-+n i i
= n
FVA ﹒n i FAIFA ,1 2. 阅读实验示范举例：
（1）范例资料：
1）以借款金额10000元计算
2）贷款期限1~5年（含5年）的年利率5、31% 3）贷款期限5~30年（含30年）的年利率5、58% （2）个人住房贷款月均还款表格式
3、个人住房贷款1~30年月均还款表的填制
以借款金额10000元计算 1999、9、21起执行
个人住房贷款1--30年月均还款表
784 5.58 4.65144.08 12102.76 2102.76
896 5.58 4.65129.38 12420.36 2420.36
9108 5.58 4.65117.99 12743.04 2743.04
10120 5.58 4.65108.92 13070.77 3070.77
11132 5.58 4.65101.54 13403.52 3403.52
12144 5.58 4.6595.43 13741.26 3741.26
13156 5.58 4.6590.28 14083.95 4083.95
14168 5.58 4.6585.90 14431.55 4431.55
15180 5.58 4.6582.13 14784.03 4784.03
16192 5.58 4.6578.86 15141.33 5141.33
17204 5.58 4.6576.00 15503.43 5503.43
18216 5.58 4.6573.47 15870.26 5870.26
19228 5.58 4.6571.24 16241.77 6241.77
20240 5.58 4.6569.24 16617.92 6617.92
21252 5.58 4.6567.45 16998.66 6998.66
22264 5.58 4.6565.85 17383.91 7383.91
23276 5.58 4.6564.40 17773.63 7773.63
24288 5.58 4.6563.08 18167.76 8167.76
25300 5.58 4.6561.89 18566.23 8566.23
26312 5.58 4.6560.80 18968.98 8968.98
27324 5.58 4.6559.80 19375.94 9375.94
28336 5.58 4.6558.89 19787.06 9787.06
29348 5.58 4.6558.05 20202.25 10202.25
30360 5.58 4.6557.28 20621.46 10621.46
说明：
等额本息还款法
个人购房抵押贷款期限一般都在一年以上，则还款的方式之一是等额本息还款法，即从使用贷款的第二个月起，每月以相等的额度平均偿还贷款本金和利息。计算公式如下：
每月等额还本付息额=贷款本金×
其中：还款期数=贷款年限×12
如以商业性贷款20万元，贷款期为15年，则每月等额还本付息额为：
月利率为5.58%÷12=4.65‰，还款期数为15×12=180
200000×=1642.66元即借款人每月向银行还款1642.66元，15年后，20万元的借款本息就全部还清。
4、实验习题：输入以下实验资料：
（1）以借款金额10000元计算
（2）贷款期限1~3年（含3年）的年利率5.40%
（3）贷款期限3-5年（含5年）的年利率5.76%
（4）贷款期限5年以上的年利率5.94%
5、实验要求：
根据实验资料，编制个人住房贷款1--30年月均还款表。
[问题讨论]
总结实验中在月均还款的计算过程等各环节中所出现的问题及解决方法。
实验三现金流量计算及固定资产投资决策分析[实验目的]
1、了解现金流量的概念。
2、掌握现金流量的计算和现金流量计算表的填制。
3、掌握固定资产的折旧各种计算方法
4、掌握贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标的计算
[实验内容]
1、现金流量表格式设计及现金流量表的填制
2、现金流量表中公式的建立
3、编辑现金流量表
4、投资回收期、净现值、获利指数及内部报酬率的计算
[实验步骤]
1、阅读实验原理
（1）了解现金流量及其构成
在投资决策实施方案过程中有现金流出量、现金流入量和净现金流量，净现金流量指的是一定时期内现金流入量与现金流出量之间的差额。一个项目从投资准备到项目结束，经历项目准备及建设期、生产经营期和项目终止期三阶段，因此有关项目净现金流量的基本公式为：
净现金流量=投资现金流量+营业现金流量+项目终止现金流量
其中：1）投资现金流量包括投资在固定资产上的资金和流动资产上的资金，其中，投资在流动资产上的资金一般在项目结束是将全部收回。
2）营业现金流量指投资项目投入使用后在寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入量与现金
流出量，包括营业现金收入、营业现金支出和交纳的税金数量；
3).项目终止现金流量主要包括固定资产的残值收入和收回原投入的流动产。 （2）了解投资回收期PP
投资回收期是指自投资方案实施起，至收回初始投入资本所须的时间。 （3）了解净现值NPV
净现值是指在投资方案整个实施过程中，未来现金流入量的现值之和与初始投资之间的差额，公式为：
NPV=
01)
1(A i NCF n
t t
t
-+∑= （4）了解获利指数PVI （现值指数）
获利指数是指在投资方案整个实施过程中，未来现金流入量的现值之和与初始投资之间的比值，公式为：
PVI=
01
)1(A i NCF n
t t
t
÷+∑= （5） 解内部报酬率IRR
内部报酬率是指在投资方案整个实施过程中，当所有现金流入量年份的现值之和与所有现金流出量年份的现值之和相等的方案报酬率，公式为：
01
)1(A i NCF n
t t
t
-+∑==0
2、实验示范举例：实验资料：
大华公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资10000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为6000元，每年的付现成本为2000元。乙方案需投资12000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入2000元。5年中每年的销售收入为8000元，付现成本为第1年3000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元，另需垫支营运资金3000元，假设所得税为40％，试计算两个方案的现金流量。 实验结果：
（1）营业现金流量计算表及现金流量计算表的设计。
（2）填列两个方案的营业现金流量计算表及两个方案的现金流量计算表。 （3）用贴现现金流量指标（npv 、 irr 、 pvi ）比较两个方案的优劣。
（假设资本成本为10%）
投资项目的营业现金流量计算表单位：元T 12345甲方案
销售收入（1）60006000600060006000
付现成本（2）20002000200020002000
折旧（3）20002000200020002000
税前净利（4）
（4）＝（1）－（2）－（3）20002000200020002000所得税（5）＝（4）×40％800800800800800税后净利（6）＝（4）－（5）12001200120012001200现金流量（7）
（7）＝（1）－（2）－（5）
＝（3）＋（6）32003200320032003200
乙方案
销售收入（1）80008000800080008000
付现成本（2）30003400380042004600
折旧（3）20002000200020002000
税前净利（4）
（4）＝（1）－（2）－（3）30002600220018001400所得税（5）＝（4）×40％12001040880720560税后净利（6）＝（4）－（5）1800156013201080840现金流量（7）
（7）＝（1）－（2）－（5）
投资项目现金流量计算表单位：元T 012345甲方案
固定资产投资-10000
营业现金流量32003200320032003200
现金流量合计-1000032003200320032003200乙方案
固定资产投资-12000
营运资金垫支-3000
营业现金流量38003560332030802840
固定资产残值2000
营运资金回收3000
现金流量合计-15000 3800 3560 3320 3080 7840
npv(甲)=2130.25
irr(甲)=18%
pi(甲)=1.21
npv(乙)=862.76
irr(乙)=12%
pi(乙)=1.06
4、实验习题：输入以下实验资料：
航远公司准备购入某设备以扩充生产能力。现有甲乙两个方案可共选择，甲方案需投资16000元，使用寿命为5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8000元，每付现成本3000元。乙方案需投资12000元，使用寿命也为5年，采用直线法折旧，5年后设备残值收入4000元。5年中每年销售收入为10000元，每付现成本第一年4000元，以后随着设备的陈旧，逐年将增加修理费200元，另垫支营运资金3000元。设所得税率为40%。（假设资本成本为6%）。
5、实验要求。
1）设计营业现金流量计算表及现金流量计算表。
2）计算并填制全部现金流出量表
3）分别计算两个方案投资回收期
4）分别计算两个方案的净现值
5）分别计算两个方案获利指数
6）分别计算两个方案内部报酬率
[问题讨论]
总结实验中在现金流量计算及投资决策方法等各环节中所出现的问题及解决方法。