基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1564篇

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.远期利率指的是资金的( )。

A、远期价格

B、即期价格

C、交割价格

D、远期价值

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用

【答案】：A

【解析】：

远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；

2.投资政策说明书中，关于投资政策执行的具体细节的部分是( )。

A、业绩考核指标与业绩比较基准

B、流程

C、资产配置

D、投资指导方针

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第11章>第3节>投资政策说明书包含的主要内容

【答案】：D

【解析】：

投资指导方针是有关投资政策执行的具体细节，例如，可投资资产类别范围、债券评级和久期限制等。

3.( )的划分没有统一的标准。

A、机构投资者

B、个人投资者

C、金融机构

D、政府机构

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：第11章>第2节>个人投资者的特征

【答案】：B

【解析】：

个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。

4.下列对正态分布的说法中，正确的是( )。

Ⅰ正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低

Ⅱ正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线

Ⅲ正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏

Ⅳ正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第4节>正态分布的特征

【答案】：D

【解析】：

正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低

正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线

正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏

正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大

知识点：了解正态分布的特征；

5.( )是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。

A、资产负债表分析

B、现金流量表分析

C、所有者权益变动表分析

D、利润表分析

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：D

【解析】：

用于评价企控制成本费用支出以实现盈利的能力，利润表分析是指分析企业如何组织收入、．业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度；选项A资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项B现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。

考点

6.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。

A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的

B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

C、如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合

D、有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

【答案】：C

【解析】：

换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；

7.目前，国内的黄金ETF主要是投资于( )的黄金产品，间接投资于实物黄金。

A、上海黄金交易所

B、上海期货交易所

C、上海现货交易所

D、深圳证券交易所

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第10章>第1节>另类投资内涵和发展

【答案】：A

【解析】：

国内黄金ETF在2013年密集上市，主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

知识点：理解另类投资的投资对象、优点和局限；

，则表5%的情况下，若所计算的风险价值为95%年、置信水平为1某投资组合在持有期为8.明该资产组合( )。

A、在1年中的损失有5%的可能不超过95%

B、在1年中的损失有5%的可能不超过5%

C、在1年中的最大损失为5%

D、在1年中的损失有95%的可能不超过5%

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性

【答案】：D

【解析】：

答案是D选项，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。

考点

风险价值

9.不是现金流量表的基本结构的是( )。

A、经营活动产生的现金流量

B、租赁活动产生的现金流量

C、投资活动产生的现金流量

D、筹资活动产生的现金流量

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：B

【解析】：

现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。

知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；

10.上年末某公司支付每股股息为10元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率

为8%，该股票面值为200元，则该公司股票的价值与面值之差为( )元。

A、260元

B、-60元

C、60元

D、无法计算

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别

C

：【答案】．

【解析】：

根据不变增长模型股利贴现公式，，其中v表示内在价值，D0表示股息，k表示必要收益率，g1表示股息增长率，该股票投资价值与面值之差为：260-200=60元。

考点

股利贴现模型(DDM)

11.对于公司前景预测来说，( )是比较适用的。

A、“自上而下”的层次分析法

B、“自下而上”的层次分析方法

C、定性分析方法

D、财务分析方法

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第3节>基本面分析

【答案】：A

【解析】：

对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法(三步估价法，宏观一行业一个股)是比较适用的。

知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别

12.当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得( )。

A、更好

B、更差

C、平稳不变

D、无法说明

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用

【答案】：B

【解析】：

值得注意的是，当组合超额收益为负数，除以较大(小)的总风险时，夏普比率得到较小(大)的负数，基金业绩反而变得较佳(差)，由此会产生错误的评价结论。

知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；

13.远期利率表示投资者在未来特定日期购买零息票债券的( )。

A、到期收益率

B、即期收益率

C、远期收益率

、贴现率D．

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用

【答案】：A

【解析】：

远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。

知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；

14.

如果X为离散型随机变量，那以下说法错误的是( )。

A、X最多可能取n个值x1，X2， (x)

B、所有概率的总和为

C、无法列出X取每个特定值的概率

D、记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第4节>随机变量概念及其分布、概率密度函数*

【答案】：C

【解析】：

如果X是离散型的，X最多可能取n个值x1，X2，…，xn，并且记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率，所有概率的总和所以是可以列出X取每个特定值的概率。因此选项C错误。

考点

随机变量

15.( )反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A、夏普指数

B、特雷诺指数

C、β系数

D、标准差

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性

【答案】：C

【解析】：

β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；

。( )特点的说法中，错误的是GIPS下列关于16.

A、GIPS条款条约与当地法律法规有冲突，则以GIPS条款条约为准

B、GIPS标准包含两套

C、除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩

D、GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第15章>第6节>GIPS特点及相关规定

【答案】：A

【解析】：

GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。如其中条款条约与当地法律法规有冲突，则以当地法律为准，并需将该情况进行充分披露。

17.关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价

格F的定价问题时，为确定远期价格F，在此做出的假设正确的是( )。

Ⅰ没有交易成本

Ⅱ标的资产是任意可分的

Ⅲ标的资产的储存是没有成本的

Ⅳ标的资产是不可以卖空的

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>远期合约概述

【答案】：B

【解析】：

关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F 的定价问题。为确定远期价格F，在此首先假设：

(1)没有交易成本；

(2)标的资产是任意可分的；

(3)标的资产的储存是没有成本的；

(4)标的资产是可以卖空的

知识点：掌握远期合约的定价；

18.为解决用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性问题，CFA协会在( )开始筹备成立GIPS。

年1999、A．

B、1996年

C、1995年

D、1997年

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第15章>第6节>GIPS特点及相关规定

【答案】：C

【解析】：

投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求；

19.某债券投资者近年的年收益率由低到高分别是-16%、4%、5%、5%、6%、8%，则该投资者收益率的中位数和均值分别是( )和( )。

A、5%；5%

B、12%；12%

C、5%；2%

D、2.5%；12%

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用

【答案】：C

【解析】：

均值是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。所以，收益率的中位数是(5%+5%)/2=5%；均值

=(-16%+4%+5%+5%+6%+8%)/6=2%。

考点

随机变量的数字特征和描述性统计量

20.个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响( )。

Ⅰ对风险和收益的要求

Ⅱ个人状况

Ⅲ家庭状况

Ⅳ预期投资期限

Ⅴ对流动性的要求

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB．

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第11章>第2节>个人投资者的特征

【答案】：A

【解析】：

投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响其投资需求。个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况，也会对其投资需求产生多方面的影响。

知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；

21.投资者需求的影响因素不包括( )。

A、风险容忍度

B、投资者的性别

C、投资期限

D、流动性要求

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点

【答案】：B

【解析】：

投资者需求的影响因素：投资目标(包括风险容忍度、收益要求)、投资限制(包括流动性要求、投资期限、税收政策、法律法规要求、特殊需求)。

22.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的( )。

A、10％

B、15％

C、20％

D、5％

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述

【答案】：A

【解析】：

沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10％。

23.下列属于有效市场的类型的是( )。

Ⅰ弱有效市场

Ⅱ强有效市场

Ⅲ半弱有效市场

Ⅳ半强有效市场

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第12章>第1节>现代投资组合理论与资本市场理论的发展历程

【答案】：C

【解析】：

有效市场分为三种不同类型：一是弱有效市场；二是半强有效市场；三是强有效市场

知识点：了解现代投资组合理论和资本市场理论的发展历程；

24.确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑( )因素。

Ⅰ合约标的资产的市场规模

Ⅱ交易者的资金规模

Ⅲ投资者的信用额度

Ⅳ期货交易所会员结构

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述

【答案】：C

【解析】：

确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及这种标的资产现货交易习惯等因素。

知识点：理解期货合约的概念；

25.市现率可用于评价股票的( )和( )。

A、价格水平，收益水平

B、收益水平，风险水平

C、价格水平，风险水平

D、收入水平，风险水平

>>>点击展开答案与解析

内在估值法与相对估值法的区别>节4第>章7：第【知识点】．

【答案】：C

【解析】：

选项C正确：市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。

考点

市现率模型

26.下列说法不正确的是( )。

A、承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资

B、风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资

C、如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种

D、注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点

【答案】：C

【解析】：

流动性要求会影响投资机会的选择。通常情况下，投资期限越短，投资者对流动性的要求越高。如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象。

知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；

27.未分配利润是指企业留待以后( )分配的利润或待分配的利润。

A、月度

B、季度

C、半年

D、年度

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：D

【解析】：

未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

28.下列关于到期收益率的假设，说法正确的是( )。

Ⅰ投资者持有至到期

Ⅱ当期市场不存在风险

Ⅲ利息再投资收益率不变

Ⅳ不考虑债券投资所获得的资本利得．

A、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系

【答案】：C

【解析】：

到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。

知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;

29.当贝塔系数( )，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。

A、大于1

B、小于0

C、小于1

D、大于0

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性

【答案】：A

【解析】：

当贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。

30.利润表的基本结构是( )。

A、收入-成本=利润

B、收入-成本-费用=利润

C、收入-成本+费用=利润

D、收入-费用=利润

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

【答案】：B

【解析】：

利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。即：收入-成本-费用=利润

知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；

31.( )反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。．

A、收益风险曲线

B、风险曲线

C、收益曲线

D、收益率曲线

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第2节>利率的期限结构和信用利差的概念和应用

【答案】：D

【解析】：

收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

考点

利率期限结构与债券收益率曲线

32.久期配比策略只要求负债的久期( )债券投资组合的久期即可，因而有更多的债券可供选择。

A、大于

B、小于

C、等于

D、没关系

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第2节>久期和凸性的应用

【答案】：C

【解析】：

久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。知识点：掌握久期和凸性的应用

33.一家公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么

该公司的资本结构即包含30％的债务和70％的权益，该公司的资产负债率是( )。

A、25％

B、27％

C、30％

D、32％

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义

【答案】：C

：【解析】．

最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。该公司的资本结构即包含30％的债务和70％的权益，所以该公司的资产负债率是30％。

34.CAPM用( )刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益率与风险之间关系的经济本质。

A、均衡价格模型

B、市场均衡模型

C、一般均衡模型

D、局部均衡模型

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用

【答案】：C

【解析】：

CAPM用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为，揭示在均衡状态下，证券收益与风险之间的关系的经济本质。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；35.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的( )相较于债券价格的比率。

A、本金

B、现金收入

C、本利和

D、利差

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系

【答案】：B

【解析】：

当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；

36.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈( )。

A、同方向增减

B、反方向增减

C、先增后减

D、先减后增

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别

【答案】：A

【解析】：

在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别

37.净现金流(NCF)等于( )。

A、NCF=CFO+CFI+CFF

B、NCF=CFO+CFI-CFF

C、NCF=CFO-CFI-CFF

D、NCF=CFI-CO-CFF

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用

【答案】：A

【解析】：

三部分现金流加总则得到净现金流(net cash flow，NCF)，其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF

知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；

38.期货市场最基本的功能是( )。

A、价格发现

B、投机

C、风险管理

D、套现

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别

【答案】：C

【解析】：

答案是C选项，期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。

考点

期货合约概述

39.下列关于互换合约的叙述中，不正确的是( )。

A、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约

B、货币互换合约是指几种货币之间的交换合约

、最基本的信用违约互换涉及两个当事人C．

D、上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第9章>第4节>互换合约的概念

【答案】：B

【解析】：

货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：

40.( )和标准差是估计资产实际收益率和期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。

A、均值

B、方差

C、协方差

D、期望

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：第12章>第1节>资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用

【答案】：B

【解析】：

方差和标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法。

知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用；