财务模型分析报告
财务模型与分析要点
主要容
●概述
●财务模型的建立
●财务模型与公司价值分析的运用
●总结
1. 概述
价值评估的必要性与意义
●价值评估是测定公司资产价值的手段
●价值评估是投资决策的基础
●价值评估为经济结构调整提供条件
●价值评估是优化资源配置的导向
建立财务模型进行价值评估的必要性
?财务模型和公司估值广泛运用于各种交易。
–筹集资本（capital raising)；
–收购合并（mergers & acquisitions)；
–公司重组（corporate restructuring)；
–出售资产或业务（divestiture)
?公司估值有利于我们对公司或其业务的在价值（intrinsic value）进行正确评价，从而确立对各种交易进行订价的基础。
?对投资管理而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们：
–将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议
–预测公司的策略及其实施对公司价值的影响
–深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系
–判断公司的资本性交易对其价值的影响
?强调发展数量化的研究能力。采用该方法不仅可以促进公司核心竞争力的形成和发展，而且有助于公司成为国资本市场游戏规则的制订者。财务模型和对公司进行价
值评估不是我们工作的最终目标，是我们为实现目标（即提出投资建议）所需的重要工具。
公司估值的主要方法
?进行公司估值有多种方法，归纳起来主要有两类：
可比公司法与现金流折现法的比较
现金流折现的基本步骤（1）
行业分析-确定公司所处行业
?分析行业的增长前景和利润水平
?确定行业成功的关键要素（Key Success Factors)
公司分析-概述公司现状和历史趋势
?对公司进行SWOT分析，确定竞争优势
?分析公司策略，判断是否具有或发展可持续的竞争优势
财务模型-分析公司发展趋势
?确定财务模型的关键假定
?制作包括利润表，资产负债表和现金流量表在的财务模型
现金流折现的基本步骤（2）
现金流量折现-计算公司的现金流量
?确定相应现金流量的折现率
?现金流量贴现确定公司估值
敏感性分析-敏感性分析（Sensitivity Analysis）
?情景分析（ Scenario Analysis）
现实检验-可比公司分析
?可比交易分析
1.6 公司价值的确定
使用不同方法得到的公司估值可能不尽相同。公司估值结果的表达最好采用区间估计，而非点估计。
交易的最终订价往往最终取决于市场营销好坏或谈判力量的大小；而投资的最终取舍决定于价值与价格的相对关系。
2. 财务模型的建立
概述
?所谓财务模型是指，利用EXCEL将我们对公司经营活动和资本结构的各种假定通过各种会计关系转化为对公司的三财务报表预测的一种方法。
?基于财务模型，我们可以计算公司未来的各种现金流量（FCF、FCFE、AE等），并利用各种财务模型确定公司估值。
?同时，我们可以利用财务模型预测公司未来的流动性比率、杠杆比率和覆盖比率，从而对公司的资信评级和债券的订价提供指导。
财务模型的结构
?通常，财务模型包括三个部分：
–假设：包括经营活动假设、营运资金假设、资本性投资假设、资本结构假设（如债务和股本）等。
–预测的财务报表：包括利润表、资产负债表、现金流量表等。
–预测的结果：包括FCF、FCFE和AE等。
?财务模型通常包括输入单元（单元中的数据是直接输入的）和公式单元（单元中的数据是在其他单元基础上计算得到的）。通常，将输入单元中的数字变为蓝色以示区别。
什么是好的财务模型
好的财务模型应当具有下列特点：
假设的完备性：反映影响公司价值/现金流量的主要驱动力
模型的清晰度：易于他人理解和进行说明
模型的灵活性：便于进行敏感性分析和情景分析
建立步骤
?建立财务模型通常遵循下列步骤：
经营活动预测
预测公司销售收入的增长率
利用各种利润比率（如营业费用/销售收入）完成利润表的主要项目
在利息费用和折旧/摊销项目先输入0，以避免循环计算的问题
营运资金预测
预测公司营运资金各项目（不含现金）的周转率/周转天数
利用周转率的预测和销售收入的预测完成营运资金各项目的预测
将有关数据转入资产负债表相应项目
资本性投资预测
预测公司未来的资本性投资（包括固定资产和土地使用权等）
根据固定资产/无形资产的折旧/摊销政策，计算各期期间的折旧/摊销
确定各期期末的固定资产和无形资产原值、累计折旧/摊销和净值
将有关结果分别转入利润表和资产负债表
资本结构预测
确定公司的目标资本结构
预测公司债务主要项目的增减和股本的增减
将有关结果转入资产负债表、现金流量表
根据已有的利润表和资产负债表主要项目，利用间接法完成现金流量表中的主要项
目的预测解决循环计算
利用现金流量表中期末现金和资产负债表中现金的关系、现金与利息费用的关系预测公司债务的额外增减和利息费用完成财务报表的编制
利用资产＝负债＋权益的关系，对资产负债表的平衡进行检查
财务模型的正确性检验
财务模型制作完毕后，我们必须对其进行是否正确进行检测。
检测方法：将资产负债表中的资产总额与负债和固定权益总和现金。如结果不等于0，则模型不正确
可能的问题：通常的问题是，我们未将资产负债表各项目的变动相应地反映在现金流量表的不同部分；或者，我们未能将非现金的项目在现金流量表中扣除或加回4. 财务模型与公司价值评估的运用
?模型假定的确定必须建立在对公司和行业分析的基础上。
–公司估值结果是否可靠取决于模型假定，因此有必要遵循一套可行的方法，而行业和公司分析提供了有效的分析框架
–模型假定的确定需要大量各种主管判断，因此公司估值在很大程度上是一门艺术–只要相信市场是有效的（反映行业和公司的各种信息），那么在占有充分信息的基础，应当相信自己的判断
–可以利用可比公司分析和可比交易分析对估值结果和模型假定进行现实检验
4. 1 行业分析
行业分析概述
?行业分析是确定模型假设的出发点。行业分析的目的是描述和分析公司运营的环境，通常应包括下列几个步骤：
–行业描述：确定行业围、主要客户类型、主要厂商和产品、主要原材料和主要供应商、主要技术特点
–行业环境：分析影响行业发展的外部因素，包括科技进步、政府监管、社会进步、人口变化和国外竞争
–行业分类：分析行业周期和行业与经济周期的关系
–行业规模：需求方面，包括客户数量、产品销量等；供给方面，包括厂商数量、生产能力和使用比例等
行业周期分析
行业周期分析认为，各行业均经不同的发展阶段并在各个阶段表现出不同的生命力初创期：产品未被市场认可，成功的策略有待明确；公司失败的可能信大
?成长期：产品被市场认可，销售增长超过经济增长，利润水平高于经济平均水平
?成熟期：行业经济增长率成长，利润水平开始下降；公司的增长主要靠增加市场份额或业收购
?衰退期：市场需求和利润水平稳定下降，公司要么合并，要么创新，要么失败行业与经济周期的关系
?主要指一个行业对经济周期波动的反映。基于行业对周期的反映，可将行业分为三种类型：
增长型行业、防御性行业、周期性行业
行业增长预测
行业预测的基本分析方法包括：
–自上而下：利用行业历史增长与经济增长的关系进行外推
–分析行业周期
–分析外部因素
–客户分析和市场细分
–供给链和投入产出分析
市场细分和行业增长预测
?市场细分指基于客户的特点将整个市场区分为不同的部分。以此为基础，我们可以分析影响各个部分增长率的因素，从而对行业增长进行预测。
市场细分的考虑角度
行业利润
?波特五力是分析行业利润前景的有力工具；认为行业利润率受五种力量的影响。它有助于预测行业的演进、分析公司业绩差别的原因并确定行业的关键成功因素（Key Success Factor）。
业竞争
?业竞争是指行业现有公司的竞争情况。通常，行业的利润率水平主要取决于该因素。
需考虑的关键问题
业竞争的方式：价格竞争/差别竞争
业竞争采用特定方式的原因
价格竞争的不同形式：直接降价、放宽收款条件、放宽收款时间
差别竞争的不同形式：产品质量、地点选择、产品形象、产品设计（奔驰）、售后服务、销售渠道
业竞争的激烈程度
决定业竞争的因素
行业增长率
?固定成本/经营杠杆
?行业集中程度和力量均衡程度
?产品差别大小
?转移成本（Switching Cost）
?品牌
?生产能力过剩程度
?行业退出成本
?进入壁垒是指潜在竞争对手进入行业的难易程度。如果某行业持续取得超常利润，必然吸引新厂商的进入。而新厂商的进入可能引起价格竞争或挤占现有厂商的市场份额。
决定进入壁垒高低的因素
规模经济：固定成本、员工专业化、销售渠道、与供应商的谈判能力
?资本要求
?产品差别、品牌效应和客户忠诚
?绝对成本优势：专有技术、希缺资源和学习曲线
?销售渠道的使用
?政府监管：业务牌照、知识产权、污染控制
?现有厂商的激烈反映
先行者优势和劣势
?先行者优势指领先公司获取超常利润的能力。通常，个别公司可能由于自身能力或
纯属运气确立了先行优势。此后，先行者可以通过多种方式增强优势或延长优势。先行者优势的确立机制
持续的技术领先：学习曲线效应和成功的研发
抢先占有希缺资源：抢占希缺要素；抢占地理位置和产品特点；抢先进行资本投入转移成本：初始投入、对特定供应商的熟悉、合同限制等
先行者劣势的来源
其他厂商免费“坐轿”
?行业技术标准的不确定性
?消费者需求的变化
?骄傲自大
替代产品的威胁
?考虑替代产品威胁的基础应为行业围的界定。通常不同的行业界定下，需分析的替代产品会发生较大变化。
?影响替代品威胁大小的主要因素包括替代产品的相对价格和性能和购买者的转移意愿。
供应商和购买者的谈判能力
?供应商和购买者的谈判能力指两者是否能够通过取得订价的权利来瓜分行业创造的利润。
价值链（Value Chain）
指行业在从生产要素的供给到产品最终的消费之间所创造的价值
?价值链的参与者均对行业创造的价值作出贡献，并力争使自己获得的份额最大化?价值链分析有助于确定影响价值创造和划分的因素
影响谈判能力的因素
转移成本
?产品差别和价格差别
?产品对成本和质量的重要性
?供应/购买的数量
?对供应商/购买者的重要性
?替代产品
竞争对手分析
?竞争对手分析基本类似于公司分析，包括分析其策略、观察其行动、确定其优势、发现其弱点等。
?竞争对手分析的主要目的是预测其未来可能动向，以及对公司采取的行动的可能反映。
策略性竞争集团
?策略性竞争集团是指业在产品特点、目标客户、经营地域、营销渠道和使用技术等方面采用相同策略和定位相似的公司。通常，集团的企业间比同集团外的企业间的竞争更为激烈。可以按关键因素将业各个公司的画入竞争集团图来确定竞争集团及其相互地位。
回应模式
?确定竞争对手的回应模式（Response Profile）主要是为了判断公司策略的有效性。为此，需要考虑下列问题：
–对手的策略类型：成本领先、差别竞争还是专注经营
–对手的营销策略：产品、价格、渠道、宣传
–对手的市场地位：销售额、市场份额和利润水平
–对手的经营目标：长期目标/短期目标；财务目标/策略目标
–对手的优势劣势：核心能力、生产能力、快速反应能力等
–反应模式：规律/无规律；激烈/不激烈；全部/选择性等
关键成功因素
关键成功因素（Key Success Factors，KSFs）是公司要在特定行业/市场取得成功必须具备的能力、技术或资产。
–通常，KSFs包括3－5个决定业公司财务和竞争表现的决定要素。
–KSFs是公司在行业层面上的概念，是公司取得利润的必要条件。具备KSFs不代表公司就可以成为行业的领先者。例如，具备产品设计和销售渠道并不意味着新起的制鞋公司可以打败NIKE
行业分析回顾
通过行业分析，我们至少能得到下列重要成果：
–行业的增长前景
–行业的利润前景
–竞争对手的情况
–行业的关键成功因素
4. 2 公司分析
公司分析概述
在利用行业分析确定行业结构后，公司分析可帮助我们确定公司在行业中的具体位置。公司的定位决定了其能否取得高于行业平均水平的利润率。
公司分析应包括下列几个容：
–公司描述：确定主要产品、客户及其类型、生产要素的供给、生产的组织、技术水平、组织结构、营销体系和竞争策略
–业绩回顾：分析公司过往业绩及其变动趋势
–竞争策略：确定公司策略的类型，并依据行业分析和业绩回顾评价其有效性
?公司分析应包括下列几个容：
–竞争优势：确定公司的SWOT，是否形成可持续的竞争优势，进一步发展竞争优势的计划和实施情况
–策略支持：了解公司为实施竞争策略和发展竞争能力而在经营管理、投资管理、融资政策和分配政策上的计划和实现情况；评级策略支持的充分性
竞争策略的类型
通常，公司的竞争策略可按公司参与业竞争的围分为成本领先（Cost Leadership）、差别竞争（Differentiation）和专注经营（Focus）三个类型。由于不同类型需要公司发展不同方面的能力，这些策略类型是相互排斥的。
?成本领先：公司在行业的多个或全部区分参与竞争，并力争成为业产品成本最低的公司。通常，强调充分利用规模经济和决定成本优势。一个行业只能容纳一个成本领先者。
?差别竞争：公司在行业的多个或全部区分参与竞争，并力争通过满足购买者看重的一个或多个特性/角度，从而可以收取较高的价格。差别竞争可有不同的策略选择。同一行业可有多家厂商执行不同的差别竞争策略。
?专注经营：公司只在行业的一个或少数区分参与竞争，并在其选择的区分取得成本领先或进行差别竞争。
公司策略的有效性
有效的策略可以弱化波特五力对公司的不利影响、促进业竞争规则向有利方向演进并促进竞争优势的发展。由于策略执行的结果最终表现为公司的经营成果，因此，可以结合对公司业绩的回顾，通过下列问题评价公司策略的有效性：
SWOT分析
SWOT分别代表公司在的优势和弱点、外部的机会和威胁。好的策略应利用公司的优势去争取各种发展机会，并纠正公司的弱点以应付潜在的威胁。
SWOT的关键问题：
?公司是否具备特定策略可利用优势？公司的弱点是否妨碍特定策略的采用？
?公司策略需要解决的弱点？
?公司的弱点是否妨碍其采用特定策略？
?公司的优势可帮助其追求哪些发展机会？
?公司最需担心的弱点是什么？
外部机会：
?公司环境中可能促进公司形成竞争优势的各种因素
?公司环境中可能为公司提供重要增长渠道的各种因素
外部威胁：
?新技术和新产品的产生
?新竞争者的出现
?人口特点和生活方式的变化
?竞争对手的加入和创新
竞争优势
?公司的竞争优势是公司取得高于行业平均利润水平的能力，它可以来自于三个相互联系的方面，包括：
–资源：指公司拥有的专利、专有技术、商标、品牌、声誉、客户基础、组织结构、企业文化、技术专长
–能力（核心竞争力，Core Competence），指公司相对于其竞争者进行的好得多的某种或某些活动
–定位：指公司相对与竞争对手选择进行某种或某些不同的活动，或者以某种不
同的方式进行特定的活动。公司可以通过选择所提供的产品类型、客户类型和接触客户的方式进行定位
竞争优势
?公司的竞争优势是公司取得高于行业平均利润水平的能力，它可以来自于三个相互联系的方面，包括：
–资源：指公司拥有的专利、专有技术、商标、品牌、声誉、客户基础、组织结构、企业文化、技术专长
–能力（核心竞争力，Core Competence），指公司相对于其竞争者进行的好得多的某种或某些活动
–定位：指公司相对与竞争对手选择进行某种或某些不同的活动，或者以某种不同的方式进行特定的活动。公司可以通过选择所提供的产品类型、客户类型和接触客户的方式进行定位
?从长期看，竞争对手可以通过模仿等方式取得公司的优势资源和能力，从而导致行业利润的下降。要保持可持续的竞争优势，公司必须选择特定的定位，并发展相应的能力和资源。
?公司定位时必须进行取舍和权衡，选择有所为和有所不为。正因为如此，竞争者难于模仿，从而公司通过定位并发展相应的能力/资源可形成可持续的竞争优势。?通过公司分析，我们至少能得到下列重要成果：
–公司的策略及执行效果
–公司现有的竞争优势
–公司竞争优势的可持续性
–公司策略的实施支持
4.3 财务报表分析
比率分析
?比率分析是财务报表历史分析的基本方法。它不仅可以说明公司的历史运行状况，而且可以为我们预测公司未来走向提供重要的指引。
比率分析——公司利润率
总资产回报率 (ROA)
（Return on Total Assets)
投入资本回报率 (ROIC)
（Return on Invested Capital
净资产回报率 (ROE)
（Return on Equity Capital)
毛利率＝[销售毛利]/销售收入
净利率＝税后利润/销售收入
EBITDA Margin＝EBITDA/销售收入
NOPAT Margin＝NOPAT/Sales
NOPAT = 税后利润＋税后利息费用
比率分析——衡量公司经营活动的效果
资产周转率/衡量投资活动（营运资金和长期资产）的管理
存货周转率＝销售成本/平均存货
应收帐款周转率＝销售收入/平均应收帐款
应付帐款周转率＝采购支出（销售成本）/平均应收帐款
存货周转天数＝365/应收帐款周转率
应收帐款周转天数＝365/应收帐款周转率
应付帐款周转天数＝365/应付帐款周转率
营运资金周转率＝销售收入/平均营运资金
总资产周转率＝销售收入/平均总资产
固定资产周转率＝销售收入/平均固定资产
净长期资产周转率＝销售收入/平均净长期资产
营运资金＝（流动资产－现金和短期投资）－（流动负债－短期债务和一年到期的长期负债）
流动性比例/衡量融资策略的效果
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝[现金＋短期投资＋应收帐款]/流动负债
现金比率＝[现金＋短期投资]/流动负债
经营活动现金流量比率＝经营活动现金流量/流动负债
杠杆（Leverage)比率/衡量融资策略的效果
债务/总资本＝负债总额/[负债总额＋净资产]
债务/净资产＝负债总额/净资产
净债务/净资产比率＝[短期负债＋长期负债－现金－短期投资]/净资产
长期债务/净资产＝长期债务/净资产
覆盖倍数（Coverage Ratio）/衡量融资策略的效果
以盈利为基础的利息覆盖倍数＝EBIT/利息费用
以现金流量为基础的利息覆盖倍数＝[经营活动现金流量＋利息费用＋所得税]/利息费用
固定支出覆盖倍数＝[经营活动现金流量＋固定支出＋所得税]/固定支出
财务报表分析——同比报表
?所谓同比报表即将利润表（资产负债表）的各个项目分别表示为销售收入（资产总额）的百分比。同比报表可用于同一公司不同时间的比较和不同公司的相互的比较。下面是The Gap及其附属的同比利润表。
财务报表分析——趋势报表
所谓趋势报表即以特定年份的报表为基数，将此后各年报表中的相关项目表达为基数的百分比。可用于分析公司的变动趋势，并确定公司报表各项目的变动模式。下面是The Gap及其附属的利润趋势报表。
4. 4 模型中重要假设的确定
收入假设
任何公司的收入都是其销售都产品/服务都数量与价格的乘积。但收入的构成因行业不同而存在很大差异。
成本假设
通常，我们将各成本项目（不包括利息和折旧）假定为公司销售收入的一定比例。基于该假定公司的各项成本将随收入的增长而增长。
营运资金假设
通常，我们利用营运资金各项目相对于销售收入、销货成本、原材料采购等的周转率来预测营运资金各项目的变动。如周转率不变，则有关项目将随着有关预测基础而增长。
资本性投资假设
确定资本性投资的假设通常较为困难。但仍然有多个角度可以考虑，并与公司历史数据和行业平均水平比较。
在资本性投资假设的基础上，我们可以根据公司固定资产和无形资产的摊销政策，计算各年的折旧和摊销。
考虑的角度
固定资产周转率
公司历史数据，如销售收入/累计资本性投资，销售收入的增长/资本性投资的增长公司管理层的资本性投资计划
行业平均水平，如每单位生产能力/累计的资本性投资，累计资本性投资/每条线路公司有无利息资本化的计划和具体作法
融资假设
融资假定的确定主要看公司的资本结构目标和融资政策。
分析步骤
利用循环贷款的变化，估计公司的融资需求
考虑公司的资本结构目标，预测债务总额或长期负债的增长
考虑公司的资本结构目标，预测公司净资产的增长，并考虑股利分配政策后推出股本融资的金额
通常可不对股本融资的具体细节进行任何假定，因为无法预计可能的发行价格等考虑的角度
公司的历史数据（债务总额/总资产、长期债务/总资产)
公司的资本结构目标
公司的股利分配政策
公司的近期融资计划
总结
确定财务模型的各种假定需要我们进行大量的分析，并作出大量的主观判断。这时，需要重点考虑公司历史数据，公司竞争策略，行业水平及趋势。
尽管初次制作的财务模型可能与现实情况有差距，但通过长期跟踪和观察公司的行为、与公司管理层多次沟通并跟踪行业的发展，分析员可将各种假定将不断完善。
因此，要对自己的判断有信心。
财务模型中的各种假定都应以行业分析和公司分析为基础。我们应不断地问自己：这个假定是否从行业情况和公司策略上可得到支持？
结束语
财务模型和公司估值是公司财务和投资管理中普遍使用的工具。本讲义的目的主要有三：
目的一：说明财务模型和公司估值的基本作法
目的二：说明有关基本作法背后的理由
目的三：提供行业分析和公司分析的通常框架
有关方法的运用是否能取得合理的结果主要取决于我们的判断力和勤勉程度。希望本讲义能够为各位的工作提供有用的启发和线索。
【5A文】公司年度财务报表分析报告
【5A文】某国际知名公司年度财务报表分析报告 目录 一、公司简介 (3) 二、战略分析 (3) （一）优势分析 (3) （二）劣势分析 (3) （三）机会分析 (3) （四）威胁分析 (4) 三、利润表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (4) 四、资产负债表分析 (4) （一）水平分析 (4)
（二）结构分析 (5) （三）资产结构分析 (6) 五、现金流量表分析 (6) （一）水平分析 (7) （二）结构分析 (7) 六、财务比率分析 (8) （一）偿债能力分析 (8) （二）营运能力分析 (9) （三）盈利能力分析 (9) 七、杜邦分析………………………………………………………………………GG 八、成长分析……………………………………………………………………… 11 一、公司简介 《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰：‘出DE，故名阿胶’”。“DE”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代《本草》皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。GGDE阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于19GG年，19GG年成为上市公司，20GG年，隶属华润（集团）有限公司。
公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，GG0余个品规。DE阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。 二、战略分析（SWOT分析） （一）优势分析 1、品牌优势 DE阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。 2、网络优势 从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在GG、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。 3、平台优势 建有国家科技部批准的行业内唯一的“国家胶类中药工程技术研究中心”，公司在阿胶等胶类中药研发、技术、人才、资源等方面处于行业领先水平。 4、技术优势 具有传承千年的国家级保密传统工艺，自动化、智能化的现代生产技术；制定、参与制定多项行业标准，拥有大量阿胶传统配方、秘方，具有领先行业的标准优势、产品研发、技术领先优势。 (二)劣势分析 1、行业不稳定性
财务报表分析报告 案例分析
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，
表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。
公司财务收支审计报告【实用】
今天人才为大家准备了公司财务收支审计报告，希望对大家有帮助。 公司财务收支审计报告(一) 关于××市日杂公司19 ××年度财务收支的审计报告 ×××市审计局： 根据××审综字[19 ××]×号审计计划安排，审计小组于19××年×月×日至×月×日，对××市日用杂品公司19 ××年度财务收支进行了就地审计。审计总金额825万元，违纪总金额为344 144.07元。应缴金额为48 .40元。现将审计结果报告如下： 一、基本情况 ××市日用杂品公司是××市供销社所属中型企业19××年度与市供销社签订承包合同，实行利润递增包干。公司下属11个独立核算单位。 该公司于l 9××年×月由行政管理型公司变成了经济实体公司(由原日杂采购站和生活采购站合并而成)。现分为3个业务经营科室和8个行政职能科室。主营日用杂品、兼营五交化及家用电器、家具等。现有职工111人，固定资产103万元，自有流动资金39万元。全年销售额l972万元，实现利润总额67.4万元。 二、发现的问题 1.弄虚作假套取资金，给×××路仓库发奖金8000元。l9××年末，市日杂公司决定日杂站和生活站给××路仓库(都是公司所属独立核算单位)承担8000元劳动分红奖。该款应该在税后留利中支付，而两站采取弄虚作假的手段，在 8年1月份分别用转账支票，从销售款中套出现金给仓库，分别用仓库开出的两张 0元“苫布”假发票列入费用，该仓库没有入账，直接给职工发奖金，严重违反了《国营企业成本管理条例》和《现金管理暂行条例》。 2.挪用流动资金22万元，建造营业楼。该公司××日杂大楼属于用自筹资金搞的基建项目。由于专项贷款不足，1 9××年从日杂和生活两站借用流动资金24万元，扣除两站1 9 ××年×月末自有资金账面余额2万元，实际挪用22万元用于基本建设。 3.挪用流动资金22 000元，为职工买有奖储蓄。该公司动用现金和转账支票(流动资金)，从农行买有奖储蓄22 000元。其中，生活站1 9××年×月和×月共买ll 000元，日杂站19××年×月和1 9××年×月共买11 000元。此款存期为一年，利息以中奖形式支付。现已全部还本。该储蓄应由职工个人承担，但公司一直挂在往来账上未扣回。收到的330元中奖款，企业没有入账，直接给职工搞福利。 4.鞭炮回扣收入款未进决算，随匿利润81164.07元。该公司19××年末鞭炮回扣收入112 704.28元挂账，未进当年决算。按年末鞭炮库存额81 3 50 5.1 5元和厂方进货回扣率4%(最高)计算，库存应留回扣32 540. 元，实际多留了801 64.07元未进决算，影响了当年利润的真实性。
公司财务分析报告范文1
公司财务分析报告范文 一,总体评述 (一) 总体财务绩效水平根据 xxxx 公开发布的数据,运用 xxxx 系统和 xxx 分析方法对其进行综合分析,我们认为 xxxx 本期财务状况比去年同期大幅升高. (二) 公司分项绩效水平项目公司评价 二,财务报表分析 (一) 资产负债表 1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长 xx%.资产的变化中固定资产增长最多,为 xx 万元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模, 产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究. 流动资产中,存货资产的比重最大,占 xx%,信用资产的比重次之,占 xx%. 流动资产的增长幅度为 xx%.在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般. 2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为 xx%,长期负债和所有者权益的比率为 xx%.说明企业资金结构位于正常的水平. 企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少 xx%,长期负债减少 xx%,股东权益增长 xx%. 流动负债的下降幅度为 xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起
上市公司年度财务报表分析
上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公
司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对
财务情况的自查报告完整版
财务情况的自查报告 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
财务情况的自查报告 市政府办公室： 我委根据文件精神，从5月上旬起，结合本单位的实际情况，对本单位会计基础工作情况进行了认真的自查，现就自查情况报告如下： 一、财务收支情况 在财务工作过程中，本单位严格按照《会计法》的规定，依法设置会计账簿 ，并保证其真实完整，根据本单位实际发生的业务事项进行会计核算、填制会计凭证、登记会计账簿、编制财务会计报告。严格执行国家有关财务法规，所发生的各项业务事项均在依法设置的会计账簿上统一登记、核算，依据国家统一的会计制度的规定进行会计核算，确保数据真实、有效。在安排支出时，分轻重缓急，保证常规和重点支出需要，既体现实际工作需要，又考虑财力可能，根据办公室各项工作任务，在财力可能的情况下，有保有压，确保重点，统筹安排，合理支出。 二、单位内部控制制度建立和执行情况 根据本单位工作实际，在建立并实施内部监督和控制制度过程中，制定了《财产管理制度》。建立和完善各项制度的同时，相关人员在工作过程中严格遵守这些规章制度，有效地实施了内部监督和控制，保证了会计工作的真实性、完整性以及单位财产的安全，加强了对本单位财产物资的监督和管理，杜绝了各种漏洞的发生，达到了以下三点要求： 1、明确了记账人员与审批人员、经办人员的职责权限，使其相互分离、相互制约，以明确责任，防止舞弊，各项业务事项得以有序进行。
2、明确了财务收支审批程序和审批人的权限和责任，规范了各项资金的使用，提高了资金使用效益。 3、明确经费支出的范围和开支标准，采取各种有效措施控制经费开支，杜绝了浪费现象的发生。 三、固定资产管理和使用情况 为了加强固定资产管理和使用，在固定资产购置时，严格按照政府采购程序进行采购，并根据有关规定，建立了账簿、款项和实物核查制度，通过建立健全制度，会计人员对各项财物、款项的增减变动和结存情况及时进行记录、计算、反映、核对等。一方面做到账簿上所反映的有关财物、款项的结存数同实存数一致;另一方面通过账簿记录和记账凭证，原始凭证的核对，保证账账相符。无固定资产不入账，公物私用及其他违规问题。 四、存在问题 通过自查，我委在财务管理和财务工作过程中还存在一些不足，在实施内部监督制度和内部控制制度时，还未能完全达到《会计法》所规定的要求，预算管理制度、财务分析制度、稽核制度尚未建立健全，今后要进一步完善这方面的制度，实行更有力的措施，力求将这方面的工作做得更好。
2019年财务报表分析报告范例
财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选
2020年关于公司财务分析报告
关于公司财务分析报告 关于公司财务分析就是写公司财务的情况，那么，关于公司怎么写，你知道怎么写吗？如果不知道，就一起看看的内容吧! 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%; 万元，占5.75%; 万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。
(3)、财务部各岗位职责(略) 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计》及其补充，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 (一) 财务管理制度(略) (二) 内部控制制度
1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 1、资产项目分析 (1)、“银行存款”分析银行存款期末XX7万元，其中保证金X万元，基本账户开户行： ;账号： (2)、“应收账款”分析应收账款余额：年初X万元，期末X万元，余额构成：一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、两年以上三年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。
财务收支审计的主要内容有哪些 财务收支审计报告
财务收支审计的主要内容有哪些财务收支审计报告 财务收支审计是对金融机构、企事业单位的财务收支及有关的经济活动的真实性、合法性所进行的审计监督。下面小编和你探讨财务收支审计的主要内容是什么。 财务收支审计的主要内容 1.金融机构的财务收支审计 根据《审计法》第18条的规定:”审计署对中央银行的财务收支,进行审计监督。审计机关对国有金融机构的资产、负债、损益,进行审计监督。”中央银行是指中国人民银行,它是国务院的一个部门,是政府的银行。国有金融机构,包括国家政策性银行、国有商业银行,国有保险、信托投资、证券经营、租赁机构,其他国有金融机构等。 中央银行财务收支审计。中国人民银行及其分支机构都属于我国最高审计机关即审计署的审计对象,不可授权下级审计机关审计。对中央银行审计的内容孟要包括两方面:一是审查在金融业务活动中发生的各项财务收支及其结果的真实、合法和效益;二是审查人民银行每个会计年度是否将其收入减除该年度支出,并按照国家核定的比例提取总储备金后的净利润,全部上缴中央财政。 国家金融机构资产、负债、损益的审计。根据《审诗法》第18条第2款的规定,审计机关对国有金融机构、国有资产占控股地位或者主导地位的金融机构比照国有企业对其资产、负债平损益进行审计监督。在资产方面,主要对其内部控制制度、贷款业务、利息计算、应收款项、低值易耗品、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产进行审计。在负债方面,主要对流动负债和长期负债的真实性、合法性进行审计。在损益方面,主要对各种收入、投资收益、租赁收益、各种费用支出、收益分配等方面的真实性、正确性及合法性进行审计。 2.事业组织财务收支审计 《审计法》第19条规定:”审计机关对国家的事业组织的财务收支,进行审计监督。”所谓国家事业组织是指由国家创办的,不直接从事物质资料生产,以改善社会生产和人民生活条件、增进人民物质文化生活而发展科学和文化教育、医药卫生和福利救济事业为目的的非盈利的组织。国家兴办的学校、科研机构、文艺团体、医院、医药卫生检疫机构、广播电视电影机构、图书馆及体育馆等,均属于国家事业组织。国家财政对国家事业组织分别采取全额预算拨款、差额预算拨款、由本单位自收自支的预算管理方式。但不论采取何种管理方式,这些单位均是审计机关监督的对象。值得提出的是,如果事业单位实行企业化管理,执行国家对企业的有关规定,就不再作为事业单位对待。 对事业单位的财务收支进行审计,一是对其收入进行审计,主要审查事业性收费的合规性,有无擅自设置项目、超范围、超标准收入,是否全部入账,有无先分后收、多分少收以及坐支的现象,是否正确计算税金,有无偷漏税款情况等。二是对其支出的审计,主要审查各种支出费用是否违反了国家有关规定,是否真实合法。三是对其成本、费用的审计,主要审查各种成本、费用开支有无超范围、超标准的现象,是否遵循了配比原则、权责发生制原则,计算是否正确,有无以计划成本、估算成本代替实际成本。此外,还要审查事业单位预算结余计算是否正确、真实,是否按规定提取和使用专用基金,有无扩大开支范围和提高开支标准的情况等。 3.企业财务收支审计 《审计法》第20条规定:”审计机关对国有企业的资产、负债、损益,进行审计监督。第22条规定:”对国有资产占控股地位或者主导地位的企业的审计监督,由国务院规定。”由此可见,我国审计机关不仅有权对国有企业财务收支进行审计,而且有权对国有资产占控股地位或者主导地位的企业财务收支进行审计。国有资产占控股地位的企业,是指国有资产占企业的总资产50%以上的企业。国有资产占主导地位的企业,是指国有资产在该企业中虽不占有控股地位,但其资产与其他股东的资产相比,出资额较大。
财务报表分析报告完整版
财务报表分析报告 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
中国移动有限公司财务报表分析 一、行业背景 随着信息时代到来，世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段，出现融合、调整、变革的新趋势，全球移动通信发展虽然只有短短20年的时间，但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。 二、公司概述 中国移动有限公司①（「本公司」，包括子公司合称为「本集团」）於1997年9月3日在香港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所（「纽约交易所」）和香港联合交易所有限公司（「香港交易所」）上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信服务供应商，拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2015年，本公司再次被国际知名《金融时报》选入其「全球500强」，被着名商业杂志《福布斯》选入其「全球2,000领先企业榜」，并再次入选道琼斯可持续发展新兴市场指数。目前，本公司的债信评级等同於中国国家主权评级，为标准普尔评级AA–/前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。 三、资产负债表分析 ①摘自中国移动有限公司官网
1、资产质量分析 从表中我们可以看出，该企业在2012到2014年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。 企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。 无形资产所占比重下降了，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。 应收账款增长了，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。 2、资本结构质量分析 通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2012年与2014年相比有小幅度上升，说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。
公司财务分析报告
公司财务分析报告 一、公司情况简介 郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行A股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一,进入国内上市企业100强。 98年,郑百文在中国股市创下每股净亏 54元的最高记录。1999年,郑百文一年亏掉 9.8亿元,再创中国股市亏损之最。20**年3月,郑百文刊登债权 人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。 二、财务分析说明 依据郑百文公布的1996—20**年中期财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过其他公开渠道取得的有关资料,对该公司进行财务分析。需要特别说明的是： 1、财务报表和审计报告说明 1）郑百文在1999年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。 2）郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和20**年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公司缺乏可信 赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表 意见。
3）截止20**年6月30日,郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果,目前难以估计。 2、会计制度说明 郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对1999年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例计提了坏帐准备；对存货中家电类商品按20%、其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备；对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到20**年中期,却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法,即暂不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。 3、有关结论说明 本报告主要是站在股东的立场上,分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时间及其他条件的限制,报告得出的有关结论,可能存在着片面之处,请阅读者予以注意。 三、行业比较分析 要了解郑百文的财务状况和经营成果,有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。 1、行业比较说明 比较的范围选择是：商业板块中20家上市公司。这些公司是：武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、
公司年度财务报表分析
中金黄金2007年财务报表分析 繁荣中国，投资盛世；资本逐鹿，沃野千里；巨龙苏醒，屹立东方。 身处在千载难逢的资本盛世，被百年华尔街称作"沸腾岁月"、"似火牛年"、"漂亮50"的时代，我们无疑是幸运的。在年翻一倍的指数中，在黑马奔腾的个股里，我们追逐着光荣与梦想，为实现财务自由而奋力拼搏。 火热的2007年中国股市上演了一场跌宕起伏、荡气回肠的精彩华章后，缓缓地落下了帷幕。 今回首，依旧清晰地看得到，短短一年，上证指数的涨幅接近翻番；深成指更是牛气冲天，涨幅超过160%。在这惊心动魄、高潮迭起、目不暇接的大牛市中，机构主力借势掀起一波波滔天巨浪，亿万散户投资者在亢奋与恐慌中奔驰着、追逐着：2007年又是股市丰收的一年,股指大涨,其中不乏大涨的股票.中金黄金确实是一只传奇股票,拥有良好的业绩,2007年每股收益0.92元.成为沪深股市的黄金股. 600489) 中金黄金：2007年年度要紧财务指标 单位：人民币元
2007 年2006年 营业收入 11,208,943,068.89 5,384,658,554.61 归属于上市公司股东的净利润256,534,870.91 161,770,197.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润249,864,897.60 164,670,506.39 差不多每股收益 0.92 0.58 扣除非经常性损益后的差不多每股收益0.89 0.59
全面摊薄净资产收益率(%) 24.88 19.17 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 24.23 19.51 每股经营活动产生的现金流量净额 2.2 6 1.93 2007年末2006年末 总资产 3,774,527,379.95 2,181,571,889 .51 所有者权益(或股东权
财务收支审计报告
审计报告（财务收支基本格式） *******（被审计单位） 根据《审计署关于内部审计工作的规定》第十条，xxxx年xx月xx日至xxxx 年xx月xx日（审计实施期间），xx内部审计对xx（被审计单位全称，以下简称xx）xxxx年度（审计时间范围）的xxx（审计通知书列明的审计事项）进行了审计（采用跟踪审计等特殊审计方式的，应当写明审计方式），对重要事项作出了必要的追溯和延伸。本次审计还抽审了（被审计单位简称）所属的****等**户单位。审计工作按照内部审计准则实施，包括在抽查的基础上检查相关会计资料和其他证明材料，评价会计报表的真实性，编制会计报表所执行的会计政策和作出的重大会计估计的合规合法性，以及经济效益（或绩效）情况。审计工作为本报告提供了合理的基础。 一、被审计单位的基本情况 …… （本部分的总体要求：反映的内容应当与审计项目的审计目标密切相关，主要表述被审计单位的背景信息，如：被审计单位类型、组织结构；职责范围或者经营范围、业务活动及其目标；相关财政财务管理体制和业务管理体制；使用的会计制度或绩效评价标准；相关内部控制及信息系统情况等。本部分引用的数据如果未经审计核实的，应当注明来源。） xx（被审计单位简称）应对所提供本次审计的会计资料和其他证明材料的真实性、完整性负责。我们已收到xx（被审计单位简称）xxx（被审计单位负责人职务）xxx（被审计单位负责人姓名）和xxx（被审计单位财务负责人职务）xxx（被审计单位财务负责人姓名）以及各延伸审计单位负责人及财务主管签署的对所提供材料的真实性、完整性的承诺。 二、审计评价 …… （本部分的总体要求：应围绕审计目标，依照有关法律法规、政策及其他
案例公司财务分析报告
案例某公司财务分析报告 报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (10) 4 重要问题综述及建议 (10) 4-1 资威公路收入增长分析 (10) 4-2 国债跌价幅度较大 (11) 4-3 工程项目完成量不足 (12) 4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 (12) 1 主要会计数据摘要（单位：万元）
注：扣除去年同期XX净收益374万元后 2 基本财务情况分析 2-1 资产状况 截至2009年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成 公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下：
（1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 （2）长期投资：XX 2亿元，XX 1.08亿元，XX 3496万元。 （3）固定资产净值：XX净值4.8亿元，XX等房屋净值2932万元。 （4）无形资产：XX摊余净值8134万元，XX摊余净值5062万元。 （5）长期待摊费用：XX摊余净值635万元，XX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量 （1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。 （2）长期性经营资产：由XX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。 （3）短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。 （4）保值增值性好的长期投资：由XX与XX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XX的股权对公司的发展具有重要作用。 以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。
2019年财务报表分析报告实例
财务报表分析报告实例 综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书、财务和经济活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况。下面的是分享的与财务报表分析报告实例有关的文章，欢迎继续访问应届毕业生! 分析构架 (一)公司简介 (二)财务比率分析 (三)比较分析 (四)杜邦财务体系分析 (五)综合财务分析 (六)本次财务分析的局限 (一)公司简介 公司法定中文名称：四川xx电器股份有限公司 公司法定英文名称：SICHUANCHANGHONGELECTRICCO.,LTD 公司法定代表人：xx 公司注册地址：四川省xx市高新区绵兴东路35号 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：四川xx 股票代码：6xx839
公司选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》 中国证监会指定登载年报网站：://.sse.. 股份总数216,421.14(万股) 其中： 尚未流通股份121,280.91(万股) 已流通股份95,140.23(万股) 截止20xx年12月31日，公司共有股东707,202名。 拥有公司股份前十名股东的情况如下： 名次股东名称年末持股持股占总股所持股份 数量(股)本比例(%)类别 1xx集团1,160,682,84553.63国有法人股 2涪陵建陶6,399,1200.30社会法人股 3杨香娃5,990,4xx0.28流通股 4嘉陵投资4,752,3840.22社会法人股 5雅宝中心2,517,4590.12流通股 6海通证券2,372,8320.11流通股 7成晓舟2,252,1640.09流通股 8满京华2,036,7360.09社会法人股 9四川创联2,xx5,5200.09社会法人股 xx华晟达1,950,xx00.09社会法人股 2.公司历史介绍
企业财务报表分析报告
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
银行系统年度财务收支情况的审计报告
银行系统年度财务收支情况的审计报告 审计署： 我局于今年4月25日,6月28日先后两次发文，通知各省、市、自治区审计局对全国某银行系统1994年度会计决算进行审计,7月3日又以审计署的名义向其总行发出审计通知，对其＃＃年财务收支情况进行就地审计。由于各级党政领导重视和各级审计机关的努力，以及该银行的积极配合，审计工作进行得比较顺 利。目前，此项工作已基本结束。据统计，全国有6000多人参加了这项审计工作。除审计了总行和27个省、市自治区分行外，还抽审了1540个基本层单位。审计出违纪资金XXXXXX万元《其中总行XXXX万元，分行和分行以下XXXX万元），就地缴人中央金库XXXX万元。违纪自查和视同自查上划总行参与利润分 成后上缴财政XXXKX万元，共计上缴中央财政只XXXX万元。现将审计情况报告如下： （一）主要问题 1.多提应付未付利息XXXX万元 为了使定期储蓄存款利息较均衡地计人费用，人民银行规定可以预提定期储蓄应付未付利息。某银行预提方法是按定期储蓄存款年末余额，以月息四厘八的利率提取一年的利息支出。但是，有些分行为压低利润基数，超出规定范围，共多提XXXX万元。 2.重复列支定期储蓄利息XXXXX万元 按规定，实际发生的定期储蓄利息应在预提的应付未付利息中支
付。但是，总行1980-＃＃年所提示的应付末付XXXXXX万元，一直挂在帐上，未作支付；而1980-＃＃年定期储蓄的实际利息支出XXXXXX万元，又计入了当年发生的费用，相应地减少了利润。 3.自行提高利润留成比例，多提利润留成XXXXX万元 银行系统从1983年实行利润留成办法，人民银行根据财政部规定的比例，核定某银行的留成比例为XX%。但某银行未按规定比例提取利润留成，自行将留成比例提高到X. XX%。1983年多提利润留成XXXXX万元,＃＃年多提利润留成XXXXX万元，两年共计XXXXX万元。 4.虚列多列支出，乱挤乱摊费用XXXX万元 某银行基层行、处虚列多列各项费用和乱挤乱摊费用的问题比较普遍。如A省分行虚列储蓄代办费等XXXX万元；B省分行虚列银行利息支出XXXX万元；C省分行把应在利润留成中的发展基金开支的基建资金XXX万元在费用中列支；D省分行为多提加班费而扩大工资基数XXX万元。房屋修缮费应在利润留成中开支，但总行却一直将修缮费与房租混在一起，由管理费开支，全国共计KXXX万元。 此外，不少地区在审计中还发现，某银行的一些基层行、处财务管理不严，帐目差错较多，该清理的帐务未及时清理，错记、漏记、反记、以及付款的审批手续不全等现象较为普遍，全国共计XXXX 万元。 （二）评价和结论
企业财务分析报告完整版
企业财务分析报告 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】
企业年度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：20XX年
目录 一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析 （二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析
（一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述 20XX年，演示单位累计实现营业收入231,万元,去年同期实现营业收入175,万元，同比增加％；实现利润总额7,万元，较去年同期增加％；实现净利润6,万元，较同期增加％。 （一）企业财务能力综合评价： 【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。【现金能力】在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。【成长能力】成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。