金融产品年化收益率计算公式

最全面的收益率计算公式

单利和复利都是计息的方式，单利就是利不生利，即本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。复利其实就是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。 比如说我有10000元，要存2年，年利率为3.25%；2年后利息为：1、单利计算利息： 10000*3.25%*2=650元 2、复利计算利息： 10000*3.25%*2+10000*3.25%*3.25%=650+21.125=671.12 5元 10000*3.25%*3.25%=21.125元就是第一年的利息10000*3.25%在第二年产生的利息，也就是利息的利息。如此看来，在利率保持不变的情况下，复利比起单利要高出21.125元，所以复利比起单利要有优势得多。 PS：银行的活期存款和定期存款都是固定时长的单利计息。一般以年或者月计息的投资方式都是复利计息。 二、现值和终值

很多人在平时的生活中可能都会遇见下面的问题： 1、今天有10万块钱，以每年10%的年化收益计算利息，10年后变成多少钱？ 2、如果未来10年后想拥有20万，今天的10万要以多少收益率去投资？ 3、30年以后希望有50万，年化收益率为6%，每月应该存多少钱？ 等等诸如此类的问题，其实都是涉及到了货币时间价值的计算，这里告诉大家一个公式就可以轻松的解决此类的问题： FV(rate,nper,pmt,pv,type) FV = 在投资末期的货币价值 rate = 收益率 nper = 总投资了多少期 pmt = 每批投入的金额 PV = 在投资初期的货币价值 type = 数字0 或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。（计算时忽略） 通常FV、rate、nper、pmt和PV，只要知道其中的四个数据，利用excel的函数功能非常简单就可以得出最后一个数据，输入的时候按照excel的函数提示进行即可。 举上面的3个例子来说明：

收益管理-什么是预期最高年化收益率 精品

什么是预期最高年化收益率 一般购买银行理财产品投资者都会得到银行给出的预期最高年化收益率 所谓预期最高年化收益率首先要理解预期预期表示收益率为银行对该产品未来可获得收益率的估算并不代表到期的实际收益率 年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率

计算公式为本金×年化收益率×投资天数/ 例如某银行理财产品预期最高年化收益率为%如果投资期限为天本金为万元投资者可获得的收益为×%×/=(元)一般购买银行理财产品投资者都会得到银行给出的预期最高年化收益率 所谓预期最高年化收益率首先要理解预期预期表示收益率为银行对该产品未来可获得收益率的估算并不代表到期的实际收益率

年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率 计算公式为本金×年化收益率×投资天数/ 例如某银行理财产品预期最高年化收益率为%如果投资期限为天本金为万元投资者可获得的收益为×%×/=(元) 一般购买银行理财产品投资者都会得到银行给出的预期最高年化收益率 所谓预期最高年化收益率首先要理解预期预期表示收益

率为银行对该产品未来可获得收益率的估算并不代表到期的实际收益率 年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率 计算公式为本金×年化收益率×投资天数/ 例如某银行理财产品预期最高年化收益率为%如果投资期限为天本金为万元投资者可获得的收益为×%×/=(元) 一般购买银行理财产品投资者都会得到银行给出的预期

最高年化收益率 所谓预期最高年化收益率首先要理解预期预期表示收益率为银行对该产品未来可获得收益率的估算并不代表到期的实际收益率 年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率 计算公式为本金×年化收益率×投资天数/ 例如某银行理财产品预期最高年化收益率为%如果投资期

投资项目内部收益率计算方法

已贴现现金流量法（Discounted cash flow，DCF） ──按资金的时间价值调整各期现金流量的投资项目评估和选择的方法。 内部收益率（IRR）净现值（NPV）盈利指数（PI） 一、内部收益率（Internal rate of return，IRR） ──使投资项目未来的净现金流量（CFs）的现值等于项目的初始现金流出量（CIO）的贴现利率，即 IRR的计算： 插值法（Interpolate） 假设某公司的一个投资项目的初始现金流出量与其后4年的现金流量如表5-2所示，则用插值法求内部收益率的计算过程为： 表5-2 投资项目的初始现金流出量及其后四年的现金流量年份0 1 2 3 4 现金流量（￥100 000）35 000 40 000 42 000 30 000 表5-3 贴现率为15%时的净现值 年份净现金流量15%时的现值的利率因素净现值 1 ￥35 000 ×0.870 = 30 450 2 40 000 ×0.756 = 30 240 3 42 000 ×0.658 =27 636 4 30 000 ×0.572 = 17 160 ￥105 486

表5-4 贴现率为20%时的净现值 年份净现金流量20%时的现值的利率因素净现值 1 ￥35 000 ×0.833 = 29 115 2 40 000 ×0.694 = 27 760 3 42 000 ×0.579 =2 4 318 4 30 000 ×0.482 = 14 460 ￥95 693 则有对应关系如下： 贴现率15%→净现值105 486 IRR→净现值100 000 贴现率20%→净现值 95 693 所以， IRR=17.80% 内部收益率法 又称“财务内部收益率法”。是用内部收益率来评价项目投资财务效益的方法。所谓内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。其计算步骤为：(1)在计算净现值的基础上，如果净现值是正值，就要采用这个净现值计算中更高的折现率来测算，直到测算的净现值正值近于零。(2)再继续提高折现率，直到测算出一个净现值为负值。如果负值过大，就降低折现率后再测算到接近于零的负值。(3)根据接近于零的相邻正负两个净现值的折现率，用线性插值法求得内部收益率： 内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来，指出这个项目的收益率，便于将它同行业基准投资收益率对比，确定这个项目是否值得建设。使用借款进行建设，在借款条件（主要是利率）还不很明确时，内部收益率法可以避开借款条件，先求得内部收益率，作为可以接受借款利率的高限。但内部收

浅析七天年化收益率和年利率的区别

浅析七天年化收益率和年利率的区别对于新手来说，简单地理解年利率和七天年化收益率就可以了。 普及一下，理财产品的三个重要信息（数字）： 年利率、产品期限、起投金额 年利率：投资一年该产品，你能得到的利率。假设某银行理财产品年利率3.5%，10000块存一年，那利息就是350元。 产品期限：理财产品有30天到365天不等的期限，你投资365天的产品，得到的收益才是刚刚说的350元。投30天的产品，同样按照年利率3.5%，那得到的收益是10000*3.5%*30/365=28.77元。 起投金额：就是投资该产品的门槛，你至少要投多少钱，这个不难理解。 了解了以上基础知识，就能理解年利率是个很简单的概念。 再说到余额宝的七天年化收益率。 首先，余额宝是货币基金。也就是说利率浮动、有一定风险（货币基金的特点）。 七天年化收益就是这样一个数据，前7天每天的收益率取一个平均值，再x365天，得到一年的预估收益率。但是这个数据仅供参考，因为这是“预估”的数据。 七天年化收益一般只用于货币基金，而年利率的应用范围就广泛了，很多理财产品都是

给出年利率，投资者要根据产品的期限计算成真实收益。对比银行理财、货币基金，网贷行业如今也是很多人选择的家庭理财方式，尤其是在2017年，经过几年的发展和监管的发力，尤其是存管银行的出现，大大减少了这类风险。只要在投资前期经过一些简单的筛选，基本能避免遇到这样的平台。 那么网贷行业（P2B、P2P等）的年利率如何呢？以无界财富为例，是一种比较稳健的P2B理财产品，这类产品比P2P入行门槛高，产品都是由国有金融机构做的21层风控，银行存管、电子签章、上市公司股权质押等等这些，整体来说安全系数比较高，可以说比很多银行代销产品要高出很多，所以也是业内比较典型的稳健型产品之一，适合偏好长期、保守理财的朋友使用。 比起货币基金来说，同样是低门槛，适合小额投资，但这类产品的收益比较稳定，属于固定收益类产品，年化收益8%-12%之间。虽然是固定的，但是这个收益率也和投资的时间有关，比如投资365天，11%；投资30天，固定年化收益率为10%，所以，P2B相对货币基金的好处就是不会有浮动，比较稳定，收益率也相对高些。 同样是举个例子：按照无界财富理财产品年利率11%，10000块存一年，那利息就是1100元；投30天的产品，年利率10%，收益就是10000*10%*30/365=82.2元。 这类产品的收益值就是年化率的一种，可以直接计算投资到期时候的收益值，稳定且不变动。 所以可以简单总结为： （1）7天年化收益率，是波动的、不稳定的，取近7天的收益率平均值，到期的收益算预计值； （2）年利率：是固定的，稳定的，不会每天波动，风险低，到期的收益是可以直接计算的。

资本化率计算方法及例题(资产评估师完整版)

第三节收益法在房地产评估中的应用 一、适用范围 收益法适用于有收益的房地产价值评估，如商场、写字楼、旅馆、公寓等。不适用于政府机关、学校、公园等公用、公益性房地产价值评估。 二、基本思路 (一)收益为无限年期的房地产价值 计算公式为： 房地产价格=纯净益/资本化率 (5-1) 这种理论的抽象，包含着三个假设前提： (1)净收益每年不变; (2)资本化率固定; (3)收益为无限年期。 提示：参见教材52页的公式2-14，二者是一样的原理，大家要理解。 (二)收益为有限年期的房地产价值 计算公式为： 这是一个在估价实务中经常运用的计算公式，r为资本化率，成立条件为： (1)净收益每年不变;

(2)资本化率固定且大于零; (3)收益年期有限为n。 提示：参见教材52页的公式2-15，二者是一样的原理，大家要理解。 (三)以上思路的具体运用 运用收益法评估房地产价值，首先通过总收益减总费用求得净收益;然后确定资本化率;最后选用适当的计算公式求得待估房地产的价值。 三、净收益 (一)净收益的含义 1.定义(接近于财务管理中现金净流量的概念) 净收益是指归属于房地产的除去各种费用后的收益，一般以年为单位。 2.在确定净收益时，必须注意房地产的实际净收益和客观收益的区别。 (1)实际净收益 ①指在现状下被估房地产实际取得的净收益 例如： ⅰ、当前收益权利人在法律上、行政上享有某种特权或受到特殊的限制，致使房地产的收益偏高或偏低，而这些权利或限制又不能随同转让; ⅱ、当前房地产并未处于最佳利用状态，收益偏低; ⅲ、收益权利人经营不善，导致亏损，净收益为零甚至为负值; ⅳ、土地处于待开发状态，无当前收益，还必须支付有关税费，净收益为负值。 ②由于受到多种因素的影响，通常不能直接用于评估 (2)客观净收益 ①含义

内部收益率的计算

化工设计 第八章化工项目的技术经济分析 龚俊波

第四节化工项目经济财务评价 ?教学内容： 了解投资回收期、净现值、净年值、内部收益率对单方案和多方案的指标计算公式及其评价方法内容O ?重点和难点： 重点掌握化工项目经济财务评价的静态和动态法的区别与联系，并熟练运用。

（2）、差额投资利润率（△ROI）的计算 例题：一个化工厂为了回收废热，有如下4个方案可供选择: 如果该项目要求的基准投资利润率（MARR）为10% （不计各种税），应该推荐哪个方案? 解：第一步，分别计算各方案的投资利润率，并用MARR进行初步筛选。 方案仁年收益（利润）=3.9 —10X20%—0.1=1?8 （万元） (ROI)1 = 1?8/10 = 18% (ROI)1 > MARR

从投资利润率观点来看，方案1成立。 方案2 年收益(利润)=5.8 —16X20%—0.1=25 (万元) (ROI)2=25/16 = 15.625% (ROI)2 > MARR 从投资利润率观点来看，方案2成立。 方案3：年收益(利润)=6.8—20X20%—0.1=27 (万元) (ROI)3=2?7/20=13.5% (ROI)3 > MARR 从投资利润率观点来看，方案3成立。 方案4：年收益(利润)=8.9—30X20%—0.1=2?8 (万元) (ROI)4=28/30 = 9?333% (ROI)4 < MARR

从投资利润率观点来看，方案4不成立。 用各方案ROI与MARR比较，初步筛选，确定方案4被剔除。

4.1化工项目的静态财务分析与评价 第二步，对留下的满足MARR要求的方案，进一步用差额投资利润率的观点，分析各方案间增量投资利润率是否也满足MARR的要求。 从投资最小的方案和与其相邻的较大投资方案进行比较: A（ROI）1_2=（2.5-1.8）/（16-10） = 0.刀6=11.67% A（ROI）1_2 > MARR 从差额投资利润率观点，方案2与方案1之间，其增量（差额）投资利润率满足MARR的要求，表明增大投资额有效，取投资额大的方案（方案2）,剔除投资较小的方案（方案 1）。 △ (ROI)2_3=(2.7—25)/(20 — 16) = 024=5% A(ROI)2_3 < MARR 从差额投资利润率观点，方案2与方案3之间，其增量（差额）投资利润率不满足MARR 的要求，表明增大投资额无效，保留投资额较小的方案（方案2）, 剔除投资额较大的方案 （方案3）。 从投资利润率和差额投资利润率相结合的观点，最终保留的推荐投资方案为方案2。y

2020年余额宝收益应该如何计算

2020年余额宝收益应该如何计算 余额宝最新收益率为：每万份收益率：1.1396%，7日年化收益率：4.3910%，14日年化收益率：4.28%，28日年化收益率：4.15%。 余额宝七日年化收益率达到了4.06%，每万份收益1.1元。支付 宝钱包余额宝每天的利息约1元以上，相当于年利率是3.65%，比 银行的一年定期还高，计算公式为(余额宝/10000*基金公司的每万 份收益)比如今天的万份收益是1.1，以公式计算每天就是1元以上了，一个月按30天算的话就是30*1.1=33元，一年的话就是按365 天算的话就是365*1.1=401.5元。 余额宝现在的利率，是一个较高的利率，意味着这是银行活期存款的10多倍，是银行1年定期利率的2倍多。或许有人会说，拿银 行利息跟余额宝比不公平，余额宝属于货币基金。但对用户来说， 与其放到银行里贬值，不如放到余额宝里，既省心，收益又高很多，关键是支取更方便。 要有支付宝账号，如果没有的话就先注册一个，再把支付宝里的存款转到余额宝里。 当日在15点以前把资金转入到余额宝后，需要经过基金公司确 认无误，时间为一天(双休日及国家法定假期不确认)。例如：你在 这个月5号的15点之前把资金转入余额宝中，7号就开始计算收益(节假日顺延)。因此，大家应该尽量避免在周四下午3点之后，周 五整天买入余额宝类货币基金，因为这个时间段转入的资金都要等 到下周一才会被基金公司确认份额，开始计算收益，等于之前的周 六周日就白白浪费掉了。而相对最占便宜的买入时间则是周四下午 3点前，因为这个时段转入的资金，周五就会被基金公司确认份额 并开始计算收益，周六就可以首次看到收益。 基金公司是余额宝内部划分的，主要是集合所有余额宝用户的资金，然后拿去投资。

内部收益率计算

(1)净现值和现值指数的计算 净现值是指项目寿命期内各年所发生的资金流入量和流出量的差额，按照规定的折现率折算为项目实施初期的现值。因为货币存在时间价值，；争现值的计算就是要把投资折成终值与未来收入进行比较，可以运用银行计算终值的方法计算现值(也就是银行的贴现)．得出其计算公式：NPV=F／(1+i)n(其中F为终值、NPV为现值、i为折现率、n为时期)。净现值计算的关键是确定折现率，一般而言，投资收益率最低就是银行利率，银行利率相当于货币的时间价值，也是进行投资的最低机会成本，最初测试折现率时，宜采用当时一年期银行的存款利率。 例如：某物业公司为适应辖区业主的需要以10万元投资一个新服务项目．在实际经营的过程中，第一年扣除各种费用后的纯利润为0.1万元，第二年扣除各种费用后的纯利润为0.2万元，2年后以11万卖出，求该项目的净现值？ 假如：一年期银行的存款利率为5％，设定为折现率，各年收益的现值和为： 0.1×1／1+0.05+0.2×1／(1+0.05)2。+11×1／(1+0 05)2=10.2536万元。 净现值为收益现值总额减投资现值，现值指数=收益现值总额／投资现值。 净现值，即：10.2536-10=O.2536万元；现值指数，即： 10.2536／10=1.025。 我们可以得出这样的结论： 净现值大于0，现值指数大于1，说明该项目投资可行。

由净现值和现值指数，大致可以确定该项目的投资收益率的范围，为了更加准确地了解该项投资实现的收益率，通过综合银行利率、投资风险率和通货膨胀率、同行业利润率比较等因素，确定该项投资预期收益率为10％，并且对投资的内部收益率进行计算验证。 由直线内插法公式：IRR=i1+NPV1 (i2一i1)／NPV1+︱NPV2︱ 公式中，IRR－内部收益率：i1－净现值为接近于零的正值时的折现率；i2－净现值为接近于零的负值时的折现率；NPV1一采用低折现率i1时净现值的正值；NPV2－采用高折现率i2净现值的负值。 设定5％为低折现率i1，设定8％为高折现率i2，折现率为8％时，上述投资项目中各年收益的现值总和为： 0. 1×1／1+0 08+0.2×1／(1+0.08)2+11×1／(1+0.08) 2＝9.691万元。 净现值即为：9.691—10=-0.309万元。 内部收益率=5％+(8％-5％)(10.2536-10)／(10.2536-9.691)=6.35％ 如果该项目的期望收益率(基准收益率)是10％，实现收益率远远低于期望收益率，该项投资是不可行的。 更直观、明了地理解内部收益率的方法，就是运用几何图解法进行计算：先在横坐标上绘出两个折现率i1=5％、i2=8％，然后在此两点画出垂直于横坐标的两条直线，分别等于相应折现率的正净现值(NPV1)，负净现值(NPV2)，然后再连接净现值的两端画一直线，此直线与横轴相交的一点表示净现值为零的折现率，即为内部收益率(IRR)。如图： 由图中的两个相似三角形，可以推导出相似三角形的数学公式：

债券年利率的计算公式和方法.doc

债券年利率的计算公式和方法 债券收益率计算公式 债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格偿还期限) 100% 债券出售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格持有年限) 100% 债券购买者的收益率=(到期本息和-买入价格)/(买入价格剩余期限) 100% 债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格持有年限) 100% 例如，投资者于2001年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1997年发行5年期国库券，持有到2002年1月1日到期，则债券购买者的收益率=(100+100 10%-102)/(102 1) 100%=7.8% 债券出售者的收益率=(102-100+100 10% 4)/(100 4) 100%=10.5% 出让人如果从发行时就买入该债，那么持有期收益率=(102-100+100 10%)/(100 1) 100%=12%。 债券利率的主要形式 (1)普通债券(Sraight Bond)，这是传统的债券，有固定利息票和到期日。 (2)零息债券(Zero-coupon Bond)。这种债券不附息票，不逐年支付利息，到期一次性支付本息。 (3)深贴现债券(Deep Discount Bonds)，一年付息一次，利率低于市场利率，而在发行时以贴现方式标价以获取相当于市场利率的收益。 (4)伸展债券(Extendible Bonds)，这种债券期限较长(12～15年)，但发行时只决定较短期限如3～5年的息票利率，随后再根

据市场条件重新确定剩余期限的息票利率。 (5)分批支付债券(Partly Paid Bonds)，该债券在发行时，投资者购买债券只支付债券面额的15%～30%，余额部分在这之后约定时间内支付，如6或9个月后。在约定时期内不支付余额，投资者先前支付的现金概不退还。 (6)中期债券(Medium-term Notes)，该债券期限为1～5年。 (7)二元货币债券(Dual Currency Bonds)。是指以某种货币发行，并且也以该种货币支付利息，但在到期日，以另一种货币还本的债券。 (8)本息分离债券(Separate Trading Of Registered Interestand Pricipal Securities)。这种债券是根据利率期限理论，将附息债券的本金和利息分离并分别进行证券化而产生的。 (9)货币选择权债券(bond with currency options)。货币选择权债券就是使投资者在接受支付时可以选择除发行货币外的一种或几种货币。 债券的支付方式 1、息票方式，又称减息票方式，指通过裁剪息票的方式定期从发债人处获得利息。 2、折扣利息，即通过以低于债券票面额的价格进行发行(即贴水发行)，到期后按票面额进行支付。其中的折扣额即为持券人的利息 3、本息合一方式。即通过债券到期后的一次还本付息而支付利息。它又可具体分为三种：(1)固定利息的一次还本付息，即在每一个年度都按同一的固定利率来支付利息;(2)累进的还本付息，即债券的利率随期限的延长而逐年递增;(3)复利计算的一次还本付息，即将每年的应付利息加入下一年度的本金中参与对利息的分配及使用。

债券收益率计算公式

债券收益率计算公式 具体的债券收益率计算公式如下所示： 1、对处于最后付息周期的附息债券（包括固定利率债券和浮动利率债券）、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率采取单利计算。计算公式为（1）： (1) 其中：y为到期收益率； PV为债券全价（包括成交净价和应计利息，下同）； D为债券交割日至债券兑付日的实际天数； FV为到期本息和。 其中： 贴现债券FV＝100，到期一次还本付息债券FV＝M＋N×C， 附息债券FV＝M＋C/f；M为债券面值；N为债券偿还期限（年）；C为债券票面年利息；f为债券每年的利息支付频率。 上述公式同样适用于： 计算债券回购交易中的回购利率，不过其中FV为到期结算本息和，PV为首期结算金额，D为回购天数。 2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为（2）：

(2) 其中：y为到期收益率； PV为债券全价； M为债券面值； L为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。 3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为（3）： (3) 其中：y为到期收益率； PV为债券全价； C为债券票面年利息； N为债券偿还期限（年）； M为债券面值； L为债券的剩余流通期限（年），等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。 4、不处于最后付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期收益率采取复利计算（4）。 (4)

其中：y为到期收益率； PV为债券全价； f为债券每年的利息支付频率； W＝D/（365÷f）， D为从债券交割日距下一次付息日的实际天数； M为债券面值； n为剩余的付息次数； C为当期债券票面年利息， 在计算浮动利率债券时，每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。 上述计算中，除了回购利率以外都是以到期收益率来衡量投资者的债券投资收益。到期收益率是在假设投资者持有债券到期的情况下衡量其债券投资收益的，除此之外， 我们还可以用持有期收益率来衡量持有到期前投资者买卖债券的收益。 如持有债券期间没有发生付息，则计算公式与回购利率计算公式相同，其中PV为债券买入全价，FV为债券卖出全价，D为持有债券天数； 如持有债券期间发生付息，计算公式详见附2。 其中：y为持有期收益率； PV为债券买入全价， FV为债券卖出全价； f为债券每年的利息支付频率； W＝D/（365÷f）， D为从债券买入交割日距下一次付息日的实际天数； v＝d/（365÷f），

整理年化收益率计算器

年 化 收 益 率 计 算 器 20 年月日A4打印/ 可编辑

文件编号：75-77-19-63-92 万家日日薪货币市场证券投资基金（原万家14天理财债券型证券投资基金） 托管协议 基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司 二零一四年五月修订 第2页共52

目录 一、基金托管协议当事人 (3) 二、基金托管协议的依据、目的和原则 (4) 三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 (5) 四、基金管理人对基金托管人的业务核查 (12) 五、基金财产的保管 (13) 六、指令的发送、确认及执行 (16) 七、交易及清算交收安排 (19) 八、基金资产净值计算和会计核算 (23) 九、基金收益分配 (29) 十、基金信息披露 (30) 十一、基金费用 (32) 十二、基金份额持有人名册的的登记与保管 (35) 十三、基金有关文件档案的保存 (36) 十四、基金管理人和基金托管人的更换 (37) 十五、禁止行为 (40) 十六、托管协议的变更、终止与基金财产的清算 (41) 十七、违约责任 (43)

十八、争议解决方式 (45) 十九、托管协议的效力 (45) 二十、其他事项 (46) 二十一、托管协议的签订 (46) 第2页共52

鉴于万家基金管理有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的有限责任公司，按照相关法律法规的规定具备担任基金管理人的资格和能力； 鉴于中国农业银行股份有限公司系一家依照中国法律合法成立并有效存续的银行，按照相关法律法规的规定具备担任基金托管人的资格和能力； 鉴于万家基金管理有限公司拟担任万家日日薪货币市场证券投资基金的基金管理人，中国农业银行股份有限公司拟担任万家日日薪货币市场证券投资基金的基金托管人； 为明确万家日日薪货币市场证券投资基金的基金管理人和基金托管人之间的权利义务关系，特制订本托管协议； 万家日日薪货币市场证券投资基金由万家14天理财债券型证券投资基金修改基金合同而来。《关于修改万家14天理财债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》经2014年4月万家14天理财债券型证券投资基金基金份额持有人大会决议通过，并获中国证监会2014年5月15日证券基金机构监管部部函【2014】203号文备案。自2014年5月15日起，由《万家14天理财债券型证券投资基金基金合同》修订而成的《万家日日薪货币市场证券投资基金基金合同》生效，原《万家14天理财债券型证券投资基金基金合同》同日起失效； 除非另有约定，《万家日日薪货币市场证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)中定义的术语在用于本托管协议时应具有相同的含义；若有抵触应以基金合同为准，并依其条款解释。 第3页共52

年化收益率怎么算

年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。例如日收益率是万分之一，则年化收益率是3.65﹪（平年是365天）。因为年化收益率是变动的，所以年收益率不一定和年化收益率相同 年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率。 年化收益率=（投资内收益/本金）/（投资天数/365）×100% 年化收益=本金×年化收益率 实际收益=本金×年化收益率×投资天数/365 年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是10天。实际的资金年化收益只有772.88*365/（101*10万）=2.79%。绝对收益是772.88/10万=0.7728%。[1] 对于较长期限的理财产品来说，认购期，清算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说，这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7%，但至少要占用8天资金，1.7%*7/8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了，而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率，绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。 在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。目前货币市场基金存在两种收益结转方式，一是日日分红，按月结转，相当于日日单利，月月复利；另外一种是日日分红，按日结转相当于日日复利，其中单利计算公式为：(∑Ri/7)×365/10000份×100%，复利计算公式为：（∑Ri/10000份）365/7×100%，其中，Ri 为最近第i 公历日（i=1,2…..7）的每万份收益，基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。 可见，7日年化收益率是按7天收益计算的，如果30日年化收益率就是按最近1个月收益计算。 设立这个指标主要是为投资者提供比较直观的数据，供投资者在将货币基金收益与其它投资产品做比较时参考在这个指标中，近七日收益率由七个变量决定，因此近七个收益率一样，并不意味着用来计算的七个每天的每万份基金份额净收益也完全一样。

用EXCEL计算内部收益率

用EXCEL计算财务内部收益率 项目的内部收益率是衡量项目财务效益的重要指标，它在项目财务现金流量表的基础上计算得出，由于计算量大，往往是多种经营项目的可行性研究报告和实施计划编写中令人头痛的工作。笔者用EXCEL 编写的项目财务现金流量表和内部收益率计算表很容易地解决了这个问题，不需要计算器和草表，自动计算出累计净现值和内部收益率。下面分步介绍： 1、再一张空白的EXECL工作表中建立如图所示的表格，通常我们取经济效益计算分析期为12年。 2、在财务现金流量表中输入公式： 在《项目财务净现金流量表》中，在单元格B6中输入公式“=SUM(B7:B9)”，在B10中输入公式“=SUM(B11:B15)”，在B16中输入“=B6-B10”。选中单元格B6，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M6单元格，B6～M6单元各种就有了相应的公式。用同样的方法对B10和B16进行操作。 在B17中输入公式“=SUM($B$16)”，在C17中输入公式“=SUM($B$16：C16)”，选中单元格C17，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M17单元格，D17～M17单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM($B$16:D16)、SUM($B$16:E16)、……、SUM($B$16:M16)。 这样，在表中填入相应的现金流出流入，就可以计算出项目的净现金流量。 3、在内部收益率计算表中输入公式： 在单元格B22中输入公式“=B16”，用第2步中的方法使C22～M22中的公式分别是：=C16、=D16、……、=M16。 在单元格B23～M23中分别输入公式“=（1+0.12）^-1”、“=（1+0.12）^-2”、……、“=（1+0.12）^-12)”。在单元格B26～M26中分别输入公式“=（1+B29）^-1”、“=（1+B29）^-2”、……、“=（1+B29）^-12)”。 在单元格B24中输入“=B22*B23”，B27中输入“=B22*B26”，用第2步中的方法使C24～M24中的公式分别是：=C22*C23、=D22*D23、……、=M22*M23，使C27～M27中的公式分别是：=C22*C26、=D22*D26、……、=M22*M26。 在B25中输入公式“=SUM($B$24)”，在C25中输入公式“=SUM($B$24：C24)”，选中单元格C25，将鼠标光标移至其右下角的填充控制点，当鼠标变为实心的十字形时，按住鼠标左键，拖动至M25单元格，D17～M17单元格中就有了相应的公式，分别是：SUM($B$24:D24)、SUM($B$24:E24)、……、SUM($B$24:M24)。

(完整word版)五种收益率计算

五种收益率计算 注：下例中所述收益率默认都指年收益率的概念 在债券市场上以95元的价格买入某种债券，面值为100元，该债券10年偿还期剩余9年，年息8元。 １、名义收益率（nominal yield） 计算公式是：名义收益率=票面利息/票面金额×100% 8/100=8% ２、现时收益率(又称即期收益率)（current yield） 计算公式是：现时收益率(即期收益率)=票面利息/购买价格×100% 8/95=8.42% ３、持有期收益率（Holding period yield) 持有期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100% 假设一年后以96元的价格卖出，持有期收益率计算如下 (96-95+8)/95=9.47% 4、平均收益率（average yield） 平均收益率=（平均利息收益＋平均资本盈余收益）／本金 平均利息收益=8 平均资本盈余收益假设为a 由a(1+8%)+a(1+8%)^2+a(1+8%)^3+......+a(1+8%)^9=5得a=0.37 (8+0.37)/95=8.81% 注：平均资本盈余收益为0.37元的意思是，将0.37存入银行，每年8%的利息，以年度计算复利，存9年后，可获本息5元（资本利得）。 5、到期收益率(Yield To Maturity，简称YTM)（又称最终收益率）（相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率） 计算公式：把到期的面值和每一期的票息贴现成现值计算收益率（无论每一期票息是否相等，无论多少期付息一次都不影响本公式的成立） 其中，F为债券的面值，C为按票面利率每年支付的利息，P0为债券当前市场价格，r为到期收益率，n为最期数。 95=8/(1+r)+8/(1+r)^2+8/(1+r)^3+8/(1+r)^4+8/(1+r)^5+8/(1+r)^6+8/(1+r)^7+8/(1+r)^8+8/(1+r)^9+100/(1+r)^9 此方法与平均收益率不尽相同，计算得出的值略有区别。 因一般情况下只能够解一元二次方程，所以当期数n>2时，到期收益率计算将相当困难，可列出公式，再根据平均收益率方法计算得出结果。 建议如果是做选择题，不必直接计算到期收益率，可用代入法与排除法找出正确选项。例如，平均收益率8.81%代入式中得95.1，误差很小。 经验数据： 平均收益率略小于到期收益率，一般差在%前数字部分的小数点第二位及以后。如将第四题的结果8.81%代入第五题的公式，得到的P0为95.1略大于95，可见如果第五种方法计算出的到期收率益应略大于8.81%才对。

股票的收益率计算公式

股票收益率的计算公式 【银行从业资格证考讯】 股票收益率＝收益额 原始投资额 其中：收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款) 当股票未出卖时，收益额即为股利。 衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。 1.股利收益率股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股票市场价格的比率。 该收益率可用于计算已得的股利收益率，也可用于预测未来可能的股利收益率。 2.股票持有期收益率持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价之和与股票买入价的比率。 股票没有到期日，投资者持有股票的时间短则几天，长则数年，持有期收益率就是反映投资者在一定的持有期内的全部股利收入和资本利得占投资本金的比重。持有期收益率是投资者最关心的指标，

但如果要将它与债券收益率、银行利率等其他金融资产的收益率作比较，须注意时间的可比性，即要将持有期收益率转化为年率。 3.股票持有期回收率持有期回收率是指投资者持有股票期间的现金股利收入与股票卖出价之和与股票买入价的比率。该指标主要反映投资回收情况，如果投资者买入股票后股价下跌或是操作不当，均有可能出现股票卖出价低于买入价，甚至出现持有期收益率为负值的情况，此时，持有期回收率可作为持有期收益率的补充指标，计算投资本金的回收比率。 4.拆股后的持有期收益率投资者在买入股票后，在该股份公司发放股票股利或进行股票分割(即拆股)的情况下，股票的市场的市场价格和投资者持股数量都会发生变化。因此，有必要在拆股后对股票价格和股票数量作相应调整，以计算拆股后的持有期收益率。 买股票前要努力作好各种准备工作，要涉猎金融常识及国内外财径及政治动态，详细分析各上市公司的经营状况，并锻炼好强壮的身体，以备心脏能承受大起大落的冲击。确定长期的投资目标和原则，为股票交易的首要问题。股民是否具备经商的经验，与投资股票能否获利并没有必然的联系。任何直接投资都是专业投资，而专业投资需要专业知识作基础。防止在高价位套牢，是学习买卖股票的最重要的一课。买股票若仅是为了"

银行理财产品预期年化收益率与实际收益率比较

银行理财产品预期年化收益率与实际收益率比较 银行理财产品收益率是投资者在购买时最为关注的指标之一，但是银行理财产品的预期年化收益率通常只是预期的，预期的年化收益仅仅依据一定市场状况计算出来，不能确定的，因此不等同于实际的投资收益率，通常由银行理财产品属性决定。在实际投资中，银行理财产品说明书中标注的最高收益往往是预期的，很多时候一旦扣除预期最高收益中的费税因素，产品到期的实际收益很可能远远低于预期收益。正是因为投资者对银行理财产品预期年化收益与实际收益的混淆，导致银行理财产品到期后的收益率和心理预期落差过大。本研究重点想澄清两者之间的关系，为投资者准确认识银行理财产品收益率提供保障。 本研究提示投资者要准确认识银行理财产品说明书中标注的收益率的类型，防止错误投资，银行理财产品预期收益一般以年化收益率展示，对于期银行理财产品收益率的比较要统一口径，超过 1 年的产品，收益率口径基本统一，但是短于一年的产品，一个月、三个月或半年期的理财产品标注的收益率口径各不相同，各自按期限规定，不利于收益率的对比，而实际收益率需要平均到相应期限来计算，两者存在较大的区别。如果产品收益率中没有考虑费税因素，就可能出现实际收益低于预期收益的现象；另外外币型理财产品还要面临汇率风险，如某款产品虽然到期实现了预期的收益，但由于投资币种汇率出现大幅下跌也可能

导致产品的实际收益达不到、甚至远远低于预期最高收益，同时，投资者还要学会外汇银行理财产品的汇率换算问题，防止汇兑差异造成损失。 由此可见，投资者对银行理财产品的收益率的理解不到位，刚刚涉猎银行理财产品投资的人尚不能区分银行理财产品的预期年化收 益与实际收益，这就造成了不少投资者不能够得到心中预期的理财收益，而对银行理财产品失去投资信心，因此本文对此问题展开详细分析，将银行理财产品收益率进行区分，有利于投资者对银行理财产品收益率有充足的认识。无论你是准备投资理财，还是正在投资理财，你都可以关注拓天速贷，每日都有更多资讯哦!

财务内部收益率详解

财务内部收益率详解（转载） 新设企业的迅猛发展和新建项目的上马，都离不开可行性研究，但个人投资的建设项目往往是凭投资人的经验来评判，聘请专家或委托评估咨询机构进行评估的很少，当企业将进行的技改、扩建或续建项目依据有关政策要求申报国家资助时，项目可行性研究报告是必须提交的文件之一，这就对投资者提出了一个新的要求，即：项目可行性研究是有必要的。 建设项目可行性研究报告中经济效益的分析和评价，是项目可行性研究的核心部分，它主要解决项目在经济上的“合理性”问题。对此，本人就在实际工作中有关财务评价指标计算的一点体会与朋友们作些交流。 一、折现率（Ic）与财务净现值（FNPV） 1、在建设项目财务效益的分析和评价中引入“折现率”这一概念，是计算财务净现值（FNPV）的需要。如果不需要计算财务净现值，就不必理会折现率了。 所谓折现，就是将静态的币值比较上升到计算货币的时间价值这一动态的币值比较。关于折现率的定义，通行的说法是：折现率（Ic）是投资者期望的最低的投资回报年复利利率。我个人以为：基准折现率的实质是：在正常情况下，全社会资本营运的预期平均收益率。 折现率的计算，学术界建立了多个数学模型，深入的探

讨不是本文的任务。在完全自由经济国家，其中央银行公布的“贴现率”在一定程度上可以视作当期折现率，即全社会综合投资利润率，某些经济调查机构也公布其测算的折现率。在我国尚无类似的作法。在国内编写项目可行性研究报告一般采用的是国家发展改革委员会、建设部颁发的《建设项目经济评价参数》中的数据，也可使用本行业平均投资利润率或略高一点的数值作为折现率，还可使用稍高于当时银行贷款利率的数值。非特殊回报行业，一般控制在8%--12%之间为宜，原因是如果投资回报过高必将争相进入，最终导致回报率走低，其后日趋平行，反之亦然。在实际操作中，如果计算出来的动态投资回收期过长，则调低折现率，反之亦然。切记要合情合理。 2、财务净现值是指把项目计算期内各年的净现金流量，按照一个给定的标准折现率(基准收益率)折算到建设期初(项目计算期第一年年初)的现值之和。 也就是说，第一年的净现值为当年净现金流量按给定的折现率折算一次[第一年的净现值=（第一年净现金流量/（1+折现率））； 第二年的净现值为第二年的净现金流量按给定的折现率折算一次后再折算一次[第二年的净现值=（第二年净现金流量/（1+折现率）2]），余依此类推。 计算期各年净现值之和即为项目计算期累计财务净现

余额宝每天的收益如何计算

余额宝每天的收益如何计算 打开支付宝应用，点击右下角“我的”再点击中间位置的“余额宝” 进入余额宝之后就可以查看当前存入余额宝的金额、昨日收益，以及七日年化收益率等信息，如果没有钱，可以点击最下方的“转入”按钮转入金额;也可以通过“转出”按钮把余额宝内的钱转到余额或者银行卡内。 点击小方框内的“七日年化”弹出新的界面。这里有许多与余额宝相关的问题，点开问题可以看到详细的解答。 点击问题“余额宝的收益如何计算”弹出界面如下。根据公式可以算出收益，更多的问题可以返回上级界面继续查看。 一、同业利率持续下跌,资金价格自然降了; 上海银行间同业拆放利率(shibor):是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,属无担保、批发性利率,反映了银行资金的紧张程度和价格走势。 与余额宝关系:银行流动性越紧张,shibor越高,货币基金收益率也越高,反之亦然。 与余额宝七日年化收益率走势相似,最近两周,一个月以下期限的shibor均呈现持续下跌,2月26日,七天shibor利率仅为3.07%,十四天shibor利率为3.82%,这反映了春节后银行资金紧张程度缓解,而年底时紧张的市场资金面推高了shibor,货币基金收益率也随之水涨船高。 二、协议存款利率狂跌，货基收益将跌回3%-4%; 协议存款:资金来源于社保、养老保险等存款期限较长、起存金额较大的存款。利率、结息付息方式等可双方商定,并可提前支取。

与余额宝关系:货币基金对于资金的流动和安全性要求较高,协议存款是货币基金的主要投向。余额宝90%以上资金投向银行协议存款。 1、余额宝转入支持用账户余额、储蓄卡快捷支付(含卡通)付款，不支持网银、集分宝、红包等进行支付; 2、余额转入无限额，储蓄卡快捷支付(含卡通)转入最高限额以 该卡支付限额为准; 3、转入不支持代付及合并支付(支付宝账户余额、储蓄卡快捷支付含卡通组合支付); 4、转入创建订单成功，但并未支付，可从交易记录中找到该笔 订单再次支付，若超过48小时未付款，系统自动关闭订单，不支持 自助关闭; 5、转入后不支持退款，只能转出; 6、余额宝转入后需要基金公司份额生效后才会开始计算收益， 工作日15：00点前转入，第二个工作日生效;工作日15：00点后需 要第三个工作日生效; 7、转入支付成功，但基金公司处理失败，资金原路退回到用户 支付的银行卡中或退回到支付宝账户余额中; 8、余额宝不支持无线端主动操作转入。若电脑端创建转入订单 未支付，7.0以上版本的手机客户端可进行支付。 9、余额宝转入后总额持有不超过100万，若现有余额宝金额超 过100万的用户不影响。 最低转入：余额宝转入单笔最低金额为1元，为正整数即可。 猜你感兴趣：