外汇与汇率
第一章外汇与汇率
一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择）
1、在货币实际购买力的研究中常用的汇率是（）
A 固定汇率
B 浮动汇率
C 实际汇率
D 有效汇率
2、利率对汇率变动的影响（）
A 利率上升、本国汇率上升
B 利率下降，本国汇率下降
C 须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定
D 无关系
3、购买力平价指由两国货币的购买力所决定的（）
A 汇率
B 价格
C 外汇
D 利率
4、在金本位制下，汇率决定于（）
A 黄金输送点
B 铸币平价
C 金平价
D 购买力平价
5、当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率（）
A 升值
B 升水
C 贬值
D 贴水
6、关于汇率决定的理论有（）
A 国际借贷说
B 汇兑心理说
C 购买力平价说
D 利率平价说
E 资产市场说
7、影响汇率变动的主要因素（）
A物价B利率
C汇率D心里预期
8、下列会对汇率变动产生影响的是（）
A 国际收支
B 国际储备
C 国际金融
D 国际信用
E 国内经济
9、汇率变动对国内经济产生的影响包括（）
A 产量
B 就业
C 物价
D 利率
E 汇率
10、若一国货币对外贬值，一般来讲（）
A 有利于本国出口
B 有利于本国进口
C 不利于本国出口
D 不利于本国进口
11、在布雷顿森林体系下，汇率波动的界限是（）
A 铸币平价+1%
B 黄金平价+1%
C 黄金输送点+1% D黄金官价+1%
12、使用间接标价法的国家是（）
A 日本
B 美国
C 中国
D 英国
13、以下哪些因素可能引起本币汇率上升（）
A 国内物价上升
B 贸易收支逆差
C 提高进口关税
D 提高国内利率
E 市场投机
14、在纸币条件下，决定汇率的基础是（）
A 黄金平价
B 铸币平价
C 利率平价
D 购买力平价
15、通常我们所说的汇率是指（）
A 电汇汇率
B 信汇汇率
C 即期票汇汇率
D 远期票汇汇率
16、广义的外汇泛指一切以外币表示的（）
A 支付凭证
B 黄金
C 外国货币
D 有价证券
17、根据货币的购买力，汇率又可分为（）
A 即期汇率
B 远期汇率
C 名义汇率
D 套算汇率
E 实际汇率
18、购买力平价形式可分为（）
A 金平价
B 铸币平价
C 绝对购买力平价
D 相对购买力平价
19、各国政府可以根据本国的需要调整纸币的（）
A 铸币平价
B 金平价
C 购买力平价
D 黄全输送点
20、狭义的外汇包括以外币表示的（）
A 支票
B 汇票
C 本票
D 有价证券
E 银行存款凭证
21、广义的外汇包括（）
A 外币支付凭证
B 外国货币
C 其他外汇资金
D 外币有价证券
E 特别提款权
22、根据国际结算中的汇款方式，汇率可分为（）
A 买入汇率
B 卖出汇率
C 电汇汇率
D 信汇汇率
E 票汇汇率
二、填空题
1、按交割时间划分，汇率可分为和。
2、远期汇率的报价方法有和。
3、当社会总需求增长快于总供给时，本国货币汇率一般呈趋势。
4、如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为。
5、在国际金本位制下，汇率波动的界限是。
6、根据马歇尔——勒纳条件，汇率变动对贸易差额（出口额减进口额）的影响，受到和两
方面的制约。
7、在间接标价法下，汇率值越小，说明外汇汇率越。
8、在直接标价法下，汇率值越大，说明外汇汇率越。
9、当一国货币汇率上升时，该国的出口量会。
10、在国际金本位制下，市场汇率以为中心汇率，以为波动界限。
11、在布雷顿森林体系时期，各国纸币的是彼此之间汇率决定的基础。
12、按外汇是否可以自由兑换，它可分为和。
13、记帐外汇又称或。
14、汇率又称，指两种货币的。
15、报据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为、和。
16、根据货币的购买力，汇率可分为和。
17、汇率的标价方法可分为和。
三、判断题
1、外汇就是以外国货币表示的支付手段。
2、我国采用直接标价法，而美国采用间接标价法。
3、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率下浮或贬值。
4、升水与贴水在直接与间接标价法下含义截然相反。
5、A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变。
6、利率平价论，主要是讲短期汇率的决定。其基本条件是两国金融市场高度发达并紧密相联，资金
流动无障碍。
7、汇率变动有时也不能改善贸易收支。
8、国际收支状况一定会影响到汇率。
9、利率对短期汇率的影响较之于对长期汇率的影响为大。
10、外汇短缺的根本原因是货币性的。
11、在布雷顿森林体系下，银行券可自由兑换金币。
12、在金本位制度下，实际汇率波动幅度受制于黄金输送点。其上限是黄金输入点，下限是黄金输出
点。
13、国际借贷说实际上就是汇率的供求决定论。
14、汇兑心理说是纯粹唯心的观点。
15、汇率值越大，说明外币汇率越高。
16、记帐外汇可以自由向第三国进行偿付。
17、购买力平价可以解释现实世界中的汇率短期波动。
18、自由外汇可以自由兑换其他国家货币。
19、广义的外汇泛指一切以外币表示的金融资产。
20、缺乏自由外汇的国家往往使用记账外汇进行国际结算。
21、直接标价法又称应收标价法。
22、间接标价法也称应付标价法。
四、名词解释
外汇汇率直接标价法间接标价法即期汇率远期汇率贴水升水实际汇率有效汇率黄金输送点铸币平价汇率下浮汇率上浮基本汇率套算汇率利率平价论自由外汇记帐外汇购买力平价国际收支说
五、简答题
1、影响汇率变动的主要因素是什么？
2、简述一国货币汇率下浮时对其进出口贸易的影响。
3、在不同的货币制度下，汇率的决定基础及表现形式如何？
4、评述国际借贷说的主要内容。
5、简述购买力平价说的主要内容及优缺点。
6、什么是汇率的货币论主张。
7、资产市场说对短期汇率和长期汇率模式如何决定的？
8、远期汇率的表示方法有哪几种？
9、简述经济增长对汇率的影响。
10、简述国内物价变动对汇率的影响。
11、广义的外汇包括哪些内容？
12、试论述汇率变动对国内物价的影响。
13、汇率变动对国际储备会产生哪些影响？
14、汇率变动对产量和就业有何影响。
15、简述人民币汇率调整所带来的经济影响。
16、汇率变动对国际收支会产生哪些影响？
17、试分析外汇与外币的联系与区别。
18、简述利率平价说的主要内容。
六、论述题
1、试分析汇率变动对国际收支的影响。
2、试分析国际收支与汇率之间的关系。
3、一国货币贬值会对该国经济产生怎样的影响？
4、汇率变动对世界经济的影响。
5、论述货币对内价值与对外价值的关系。
七、计算题
1、纽约外汇市场某外汇银行的外汇报价如下：
即期：￡1=＄1.4270—1.4300
一月期：30——60
三月期：40—-—20
试计算一月期和三月期的远期汇率。
国际贸易外汇管理与汇率管理知识分析
附件2： 货物贸易外汇管理试点指引实施细则 第一条依据《货物贸易外汇管理试点指引》及有关规定，制定本细则。 第二条从事对外贸易的机构（以下简称企业）出口后应当按合同约定及时、足额收回货款或按规定存放境外；进口后应当按合同约定及时、足额支付货款。 企业收取货款后应当按合同约定及时、足额出口货物；支付货款后应当按合同约定及时、足额进口货物。 第一章企业名录管理 第三条企业依法取得对外贸易经营权后，需持《贸易外汇收支企业名录登记申请书》（见附1）、法定代表人签字并加盖企业公章的《货物贸易外汇收支业务办理确认书》（以下简称《确认书》，见附2）及下列资料有效原件及加盖企业公章的复印件，到所在地外汇局办理“贸易外汇收支企业名录”（以下简称名录）登记手续： （一）《企业法人营业执照》或《企业营业执照》副本； （二）《中华人民共和国组织机构代码证》； （三）《对外贸易经营者备案登记表》，依法不需要办理备
案登记的可提交《中华人民共和国外商投资企业批准证书》或《中华人民共和国台、港、澳投资企业批准证书》等； （四）外汇局要求提供的其他资料。 外汇局审核有关资料无误后为其办理名录登记手续。 无对外贸易经营权的企业，确有客观需要开展贸易外汇收支业务的，办理名录登记时可免于提交本条第一款第（三）项规定的资料。 第四条从事对外贸易的保税监管区域企业（以下简称区内企业）按照《保税监管区域外汇管理办法》办理外汇登记手续时，应当签署《确认书》。区内企业在取得《保税监管区域外汇登记证》并签署《确认书》后自动列入名录。 第五条名录内企业的企业名称、注册地址、法定代表人、注册资本、公司类型、经营范围或联系方式发生变更的，应当在变更事项发生之日起30天内，持相应变更文件或证明的原件及加盖企业公章的复印件到所在地外汇局办理名录变更手续。 第六条名录内企业发生下列情况之一，应当在30天内主动到所在地外汇局办理名录注销手续： （一）终止经营或不再从事对外贸易； （二）被工商管理部门注销或吊销营业执照； （三）被商务主管部门取消对外贸易经营权。 第七条名录内企业发生下列情况之一，外汇局可将其从名录中注销：
第二章外汇与外汇汇率(精品文档)
第二章外汇与外汇汇率 一、外汇概述 二、外汇汇率 三、汇率的决定与调整 四、汇率制度 五、汇率变动的影响因素与汇率变动的效应 六、西方主要汇率决定理论 七、人民币汇率 第一节外汇 一、外汇的相关概念 ?外汇（Foreign Exchange)，这一概念有动态的和静态的两种表述形式，而静态的外汇又有广义和狭义之分。 （一）外汇的内涵 1、外汇的动态含义是指一个国家的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，在这一意义上外汇的概念等同于国际结算。 2、外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。 ?广义的静态外汇概念，通常用于国家的管理法令之中，它是指一切用外币表示的资产。（外币资产） 3、狭义的静态外汇概念是指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。按照这一概念，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。 ?（二）外汇的三个基本特征 ?1、可自由兑换性，外汇是以外国货币表示的，必须具有充分的可兑换性，即能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。 ?2、普遍接受性，外汇必须为各国普遍接受的支付手段，可用作对外支付的金融资产。 ?3、可偿性，外汇必须是在国外能够得到补偿的债权，具有可靠的物质偿付保证。 ?以上三个特征是作为“外汇”的充分条件，而作为“外汇”的必要条件是外汇必须为外国货币或以外币计值的金融资产。 ?需要指出的是，不是所有的外国货币都能成为外汇的，只有为各国普遍接受的、可自由兑换的货币才能成为外汇。而任何以外币计值或表示的实物资产和无形资产并不构成外汇。 ?二、外汇的构成及种类 ?（一）广义的外汇主要包括： ?1、外国货币，包括钞票和铸币； ?2、外国有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； ?3、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ?4、其他外汇资金，包括在国外的人寿保险以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费等。 ?实践中，各国外汇管理法令所规定的外汇有所不同。 ?（二）中国的外汇及构成 ?2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过了《中华人民共和国外汇管理条例》，新条例于2008年8月6日公布之日起施行。新条例第三条规定：外汇是指下
第二章外汇与汇率制度
第二章 外汇与汇率制度 （一）单选题 1.目前采用间接标价法的国家有（）。 A.法国 B.德国 C.日本 D.澳大利亚 2.影响汇率的根本因素是（）。 A.通货膨胀 B.投机操纵 C.政权更替 D.利率高涨 3.下列哪种标价法是当前绝大多数国家在银行柜台业务实行的标价（A）。 A.直接 B.间接 C.美元 D.非美元 4.银行买进现钞价格比买进外汇凭证的价格（B）。 A.高 B.低 C.相同 D.高3‰ 5.银行买进外汇凭证的价格比买进现钞的价格（B）。 A.低 B.高 C.相同 D.低3‰ 6.购买力平价学说的创始人是（）。 A.卡塞尔 B.蒙代尔 C.马歇尔 D.勒纳 7.易于招致国际游资冲击的汇率制度是（）汇率制度。 A.固定 B.自由浮动 C.联合浮动 D.管理浮动 8.达到外汇倾销目的一定是本币对外贬值幅度（）本币对内贬值幅度。 A.大于 B.小于 C.等于 D.小于2% 9.出口导向的发展中国家，在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 10.实行进口导向的民展中国家在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 11.按外汇资金的性质和用途来划分的汇率有（）。 A.官定和市场汇率 B.贸易和金融汇率 C.单一和多种汇率 D.银行间和商业汇率 （二）多选题 1.实行间接标价法的国家有（）。
A.美国 B.英国 C.南非 D.新西兰 2.一国货币对外汇率上浮，一般（）。 A.有利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 3.一国货币对外汇率下浮，一般（）。 A.不利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 4.直接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 5.间接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 6.银行挂牌的买入汇率是指（）。 A.银行买入顾客外汇的价格 B.顾客卖出外汇的价格 C.银行卖出外汇的价格 D.顾客买入外汇的价格 7.利用外汇倾销政策达到扩大出口的前提是（）。 A.本国物价继续急剧上涨 B.本国物价上涨相对缓慢 C.出口商品结构相同国家采取对外贬值政策 D.出口商品结构相同国家未采取对外贬值政策 8.浮动汇率制（）。
外汇与汇率制度
第二章外汇与汇率制度 （一）单选题 1.目前采用间接标价法的国家有（）。 A.法国 B.德国 C.日本 D.澳大利亚 2.影响汇率的根本因素是（）。 A.通货膨胀 B.投机操纵 C.政权更替 D.利率高涨 3.下列哪种标价法是当前绝大多数国家在银行柜台业务实行的标价（A）。 A.直接 B.间接 C.美元 D.非美元 4.银行买进现钞价格比买进外汇凭证的价格（B）。 A.高 B.低 C.相同 D.高3‰ 5.银行买进外汇凭证的价格比买进现钞的价格（B）。 A.低 B.高 C.相同 D.低3‰ 6.购买力平价学说的创始人是（）。 A.卡塞尔 B.蒙代尔 C.马歇尔 D.勒纳 7.易于招致国际游资冲击的汇率制度是（）汇率制度。 A.固定 B.自由浮动 C.联合浮动 D.管理浮动 8.达到外汇倾销目的一定是本币对外贬值幅度（）本币对内贬值幅度。 A.大于 B.小于 C.等于 D.小于2% 9.出口导向的发展中国家，在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 10.实行进口导向的民展中国家在一定时期内实行的外汇政策是（）。 A.本币高估 B.本币低估 C.法定贬值 D.法定升值 11.按外汇资金的性质和用途来划分的汇率有（）。 A.官定和市场汇率 B.贸易和金融汇率 C.单一和多种汇率 D.银行间和商业汇率 （二）多选题 1.实行间接标价法的国家有（）。 A.美国 B.英国 C.南非 D.新西兰 2.一国货币对外汇率上浮，一般（）。
A.有利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 3.一国货币对外汇率下浮，一般（）。 A.不利于出口 B.有利于进口 C.不利于出口 D.不利于进口 4.直接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 5.间接标价法下（）。 A.以1个或100个本币作为标准 B.折合成一定数额外币 C.以1个或100个外币作为标准 D.折合成一定数额本币 6.银行挂牌的买入汇率是指（）。 A.银行买入顾客外汇的价格 B.顾客卖出外汇的价格 C.银行卖出外汇的价格 D.顾客买入外汇的价格 7.利用外汇倾销政策达到扩大出口的前提是（）。 A.本国物价继续急剧上涨 B.本国物价上涨相对缓慢 C.出口商品结构相同国家采取对外贬值政策 D.出口商品结构相同国家未采取对外贬值政策 8.浮动汇率制（）。 A.有利于进出口企业成本核算 B.不利于进出口企业成本核算 C.有利于本国货币政策的执行
对外汇汇率的基本分析
对外汇汇率的基本分析 一国的利率水平是影响汇率最主要的因素。 外汇是一种金融资产，投资者选择它，是因为它能为人们带来某种收益。人们在选择持有一国货币还是持有另一国货币，首先是考虑哪一种货币带来的收益最大，这种收益是由其金融市场的利率所决定的(比如美元1年期定期存款利率是4%，而人民币1年期定期存款利率是3%)，人们便会放弃人民币而选择美元，最终达到Ri=Rj(汇率平价条件)，其中R代表收益率，i、j表示不同的国家。利率的不同会影响汇率，例如，当R美>R中时，即当美国的利率大于中国的利率时，人们便会选择美元而卖出人民币，表现为外汇市场上对美元的需求增加，导致美元预期将对人民币升值;而当R中>R美时，人们便会买入人民币而卖出美元，表现为外汇市场上对美元的需求增加，导致人民币预期将对美元升值。 我们已经知道，一国利率对汇率具有重要的影响。那么，利率又是由什么决定呢?利率是货币供求关系的产物，如一国增加货币投放量，市场上货币增多，供大于求，导致利率下降;反之一国减少货币投放量，市场上流通的货币减少，供不应求，利率提高。还是以中国和美国为例，中国增加货币投放量，利率降低，而假设美国利率不变，在外汇市场上导致人民币对美元贬值;反之亦然。我们得出这样一个结论：一国货币供给的增加或减少，会通过利率，直接影响它的汇率。 政治稳定程度 当今社会，政治与经济就象孪生兄弟，密不可分。一国的政局不稳定，会导致投资者对该国的经济失去信心，从而影响该国的货币汇率，甚至该国的周遭国家和与该国有密切经济、政治联系的国家货币汇率都难于幸免。政治风险从具体形式来看，主要有：大选、战争、政变、边界冲突等。一个很有趣的现象是：由于美国是当今世界最大的军事强国，经济也仍处于领先地位，所以，一般政治动荡产生后，美元就会起到”避风港”的地位，会立即走强。下面通过苏联8.19事件来说明政治事件对外汇市场影响的一些规律。 从1991年下半年开始，美元对几乎所有的外汇都成弱势。但是，苏联8.19事件使这走势完全改变，下面我们就来具体了解一下。 8.19事件发生之前，外汇市场已在流传苏联政局不稳的流言，美元连续7天小涨。到1991年8月19日，当外汇所有交易者都知道苏联发生政变时，市场上立即出现一片恐慌性买美元风。以英镑为例，英镑对美元的汇率在短短的几分钟之内从1英镑兑1.6633美元猛跌至1.6130美元，跌幅达3.1%。第二天，外汇市场又随着戈尔巴乔夫失去联络、发动事件者似乎难以控制局势等消息的不断传出而涨涨落落。到第三天，8.19事件宣告失败，外汇市场立刻抛出美元。美元在市场上立即大跌。 这次事件表明，外汇价格的变动有其内在的规律。短期的突发性事件会引起外汇的现汇价格明显地背离其长期的均衡价。但是，在事件过后，外汇走势又向其长期均衡价的方向移动。 新闻媒体对外汇市场汇率的影响 新闻媒体在当今社会中的影响至关重要，投资者往往根据新闻媒体所播报的经济新闻来决定其是否买入或卖出某种外汇，供求关系发生变动从而影响汇率的变动。 外汇价格的变动在很大程度上是外汇市场上的参与者对外汇波动的期待的反映，换言之，如果没有外界的参与，外汇汇率就会向着人们的预期滑动。但一旦新闻媒体发表了国家货币当局官员的讲话或发表了某研究机构的研究报告时，都可能会在外汇市场上引起剧烈波动。在外汇市场中，新闻媒体往往给人们的合理预测起了催化剂的作用。 较典型的例子是，1991年，美国报纸发表了关于美国经济可能陷入衰退的文章，市场上便不断抛出美元，使外汇兑美元节节走高。
外汇与汇率基础(讲义)
第四章外汇与汇率基础 第一节外汇的定义和种类 一．什么是外汇？ 从外汇黑市谈起：外汇的几个特征： （1）以外币表示的有价证券或现钞。瑞士法郎在瑞士不是外汇。 （2）外汇代表对外国商品和劳务的求索权，当外汇所在国家的经济发生严重困难的时候，人们对这种求索权的兑 现产生不好的预期。因此就会减少该外币的持有。 （3）外汇具有国际性货币的特征，国际性的认同是外汇的基本特征。封闭性货币，区域性货币和国际性汇兑货币。 中国人民币在周边国家的使用，区域性货币。 CONVERTIBILITY （4）按照外汇管制的程度对各国货币的分类： A．经常项目和资本项目完全开放条件下的自由兑换货 币。45种。主要是：美元（$），德国马克（DM），日元 （￥），英镑（￡），瑞士法郎（SF），加拿大元（CAN$）， 法国法郎（FF），澳大利亚元（AUS$），荷兰盾（DG），比 利时法郎（BF），意大利里拉（IL）
B．有限制的可兑换货币。对经常项目比较自由，但仍然 施加某些限制，而对资本帐户限制比较严格。20-30种。 汇率多重。中国对居民的外汇汇寄严格管制，现在允许 居民的外汇存款。 C．不可兑换的货币。实施严格的外汇管制。发展中国家 中90国家用。 二．几种外汇的概念： 1．记帐外汇和自由外汇。 （1）自由外汇就是可兑换货币，无条件地自由地兑换为其他货币，无须货币发行国批准。 （2）记帐外汇，协定外汇或双边外汇，有双边协议，在年终按照协议相互轧平帐户结算余额。或结转下一个 会计年度，或用自由外汇结算。往往发生在两个不可 兑换货币国家。 2．远期外汇和即期外汇，也称期汇和现汇。 3．硬通货和软通货。出口要收回外汇，担心贬值，要硬通货；进口付出外汇，担心升值，要软货币。 第二节汇率
越南的汇率制度与外汇制度
越南的汇率制度与外汇制度 一、越南的汇率制度 越南实行有管理的浮动汇率制度。越南国家银行（the State Bank of Vietnam, SBV）依据上日银行间市场越南盾对美元平均汇率发布当日银行间市场汇率（即为汇率中间价）。商业银行报价不得超过越南国家银行公布汇率的上下一定区间。2008年3月，这一区间由上下0.75%扩大至上下1%。商业银行和其他金融机构可自行制定越南盾对其他货币的汇率。实际上，越南实行与美元挂钩的有管理浮动汇率制度。目前越南盾对美元中间价为USD/VND:20803。 二、越南的外汇制度 越南国家银行负责实施外汇管理，越南是接受国际货币基金组织第八条款的国家。 （一）关于外汇账户的有关规定 1、关于居民在境内开立外汇账户的有关规定 居民机构有来自于经常交易、资本交易和其他合法收入的外汇，可在外汇特许银行开立和拥有外汇账户。账户可用于外汇收付、汇款和外汇划转。 居民个人拥有从国外通过银行汇入、或者入境时携入经海关确认的外汇，以及在其他合法收入的外汇，可在特许银行开立和拥有外汇账户，账户可用于接受商品进出口、服务、经常转移以及越南国家银行同意的其他交易的跨境收款和付款。 外汇账户存款人有权享有外汇存款利息，有权提取全部外汇存款本息。 2、关于居民在境外开立外汇账户的有关规定 居民企业在特定情况下并得到越南国家银行同意后，可在境外开立和拥有外汇账户。账户可用于：（1）为海外经常性交易提供便利；（2）为国际招标合同提供存款保证金；（3）进行清算交易；（4）满足与其他国家、外资企业签订的条约、协议和承诺中的条件。 3、非居民在境内开立和使用外汇账户
外汇与汇率
第二节单一的外汇业务 单一的外汇业务是指只买进或卖出一宗外汇的业务，它按交割期限不同分为即期外汇业务、远期业务、外汇期货、外汇期权等，其中后两种是20世纪 70、80年代以来金融创新工具，将在第十三章中介绍。 一、即期外汇业务 (一)即期外汇业务的概念 即期外汇业务(Spot Exchange Transaction)也称现汇业务，是指买卖双方在外汇买卖成交后，原则上在两个营业日以内办理交割(Delivery)的外汇业务。 即期外汇业务是外汇市场中业务量最大的外汇业务，特别是从1973年各国普遍实行浮动汇率以来，汇率波动极为频繁，进出口商为了加速资金周转和避免汇率波动的风险，经常选择即期外汇业务。经营外汇业务的银行，为了及时平衡外汇头寸，也大量采用即期业务，使即期外汇业务的规模迅速扩大。 (二)即期外汇业务的种类 即期外汇业务可分为电汇、信汇和票汇三种。 1．电汇(Telegraphic Transfer，T／T) 电汇即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该银行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。反之，当客户收到国外电汇时，可向付款银行卖出外汇，立即取得本国货币。 在浮动汇率制下，由于汇率不稳，经常大幅度波动，而电汇收付外汇的时间较短，一定程度上可减少汇率波动的风险，因此，出口商在贸易合同中经常要求进口商以电汇付款。在实践中，出口商经常要求进口商开出带有电报索汇条款的信用证：即开证行允许议付行在议付后，以电报通知开证行，说明各种单证与信用证要求相符；开证行在接到上述电报后有义务立即将货款用电汇发交议付行。由于电报和电传比邮寄快，因此附带电报索汇条款的信用证能使出口商尽快收回货款，加速其资本周转，减少外汇风险，这就是电汇在出口结算中的具体运用。此外，商业银行在平衡外汇买卖，调发外汇时；投机者在进行外汇投机时，也都使用电汇。电汇的凭证就是外汇银行开出的具有密押(Test Key)的电报付款委托书。
外汇与汇率
第二章外汇与汇率 本章主要学习内容 国与国之间的商品交易及其他经济往来必然会引起货币收付，这种国际间的支付必须以一定的货币、按一定的汇率进行，这样就产生了外汇与汇率的问题。 外汇是以外币表示的用以进行国际间结算的支付手段，汇率则是两种不同货币之间的折算比价。汇率的标价方法有直接与间接标价法两类。 在金本位下，决定汇率的基础是铸币平价；在纸币本位下，决定汇率的基础应为两种货币所具有的购买力之比。汇率变动是受诸多因素影响的，其中既有国内的，也有国外的；既有经济的因素，也有政治的，乃至社会的、心理的因素。这些因素相互交织在一起，使汇率变动具有很大的不确定性。同时，汇率的变动又会对一国的物价水平、进出口贸易、经济结构，对世界经济、国际资本流动等产生重大的影响。 汇率问题既是一个重要的实践问题，也是一个重大的理论问题。在汇率决定的基础和变动的因素问题上，由于经济学家所处的时代不同、信仰的理论不同、分析问题的角度与论证方法不同，因而形成了各种各样的汇率理论。 国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、资产市场说、利率平价说、资产组合说、流动资产选择说是主流的有关汇率方面的理论。它们分别从货币因素、宏观基本面因素和实际市场因素等各个角度对均衡汇率的决定和汇率的变动进行了研究，它们各有优劣，可以相互补充。 名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记账外汇 4、贸易外汇 5、非贸易外汇 6、即期外汇 7、远期外汇8、汇率9、直接标价法 10、间接标价法11、美元标价法12、基本汇率 13、套算汇率14、买入汇率15、卖出汇率 16、中间价17、电汇汇率18、信汇汇率 19、票汇汇率20、固定汇率21、浮动汇率 22、官方汇率23、市场汇率24、单一汇率 25、复汇率26、贸易汇率27、金融汇率 28、开盘汇率29、收盘汇率30、名义汇率 31、实际汇率32、有效汇率33、即期汇率 34、远期汇率35、升水36、贴水 37、黄金输送点38、平价39、黄金平价 40、铸币平价 简答题 1、什么是外汇，构成外汇的基本条件有哪些？ 2、外汇的主要作用是什么？ 3、什么是汇率，汇率的标价方法有哪些？ 4、汇率上浮、下跌和升值、贬值的主要区别是什么？
任务1、2 外汇与外汇汇率
国际汇兑与结算 任务1、2 外汇与外汇汇率 技能训练1—1—1 3月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付50万英镑的出口商品货款，请问：该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？为什么？ 技能训练1—2—1如果将案例1—2—1直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么? 技能训练1—3—1 已知：某日中行外汇市场汇率为1美元=8人民币元，如果卖、买差价为5‰，请计算买卖价分别是多少？ 技能训练1—3—2已知1美元=7．7760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套算出1港元等于多少人民币元? 技能训练1—3—3 某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：1美元=7．7690—7．8090港元，三个月远期汇率升水0．0045—0．0055，求：三个月远期汇率是多少? 技能训练1—3—4某日中行外汇市场汇率为：1美元=8．30人民币元，设：美元年存款利率为0．8125％，人民币年存款利率为1．98％，根据上述条件李红认为3个月外汇汇率会上升，王方认为3个月外汇汇率汇下降。你认为谁说得对，为什么? 1 .汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的 无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人 来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。 2. 该例为间接标价法，前一价格为卖出价，后一价格为买入价，次日汇 率标价数上升，表示外汇汇率下降。 3. (1).买入价为：8 ×(1 - 5‰) = 7 .9600 卖出价为：8 ×(1 + 5‰) = 8 .0400。 技能训练 1 - 3 - 2 因为：1 美元 = 7 .7760 港元又，1 美元 = 8 人 民币元所以 , 1 港元 = 8÷7 .7760 = 1 .0288( 人民币元 ) 12。 3 (2).因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法，远期汇率是 升水时，标价数应呈同方向变化，远期汇率 = 即期汇率 + 升水数.所以， 三个月远期汇率计算如：7 .7690 7 .8090 + ) 0 .0045 7 .7735。 4 .根据基础知识所讲内容，我们知道：在其他条件不变的情况下，利率 高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。 本案例中，美元利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的. 0 .0055 7 .8145 则：三个月远期汇率为 : 1 美元 = 7 .7735 - 7 .8145 港元。
外汇管理与汇率管理知识分析概念
外汇的概念 外汇有动态和静态两种含义：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。那个意义上的外汇概念等同于国际结算。 静态意义上的外汇又有广义和狭义之分： 广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。我国以及其他各国的外汇治理法令中一般沿用这一概念。如在中国，依照1997年1月20日公布的修改后的《中华人民共和国外汇治理条例》中规定，外汇是指： （1）外国货币，包括钞票、铸币等； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
（4）特不提款权、欧洲货币单位； （5）其他外汇资产。从那个意义上讲外汇确实是外币资产。 狭义的外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段。从那个意义上讲，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，要紧包括：银行汇票、支票、银行存款等。这确实是通常意义上的外汇概念。 汇率 汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格。它是两国货币的相对比价，也确实是用一国货币表示另一国货币的价格。 汇率在不同的货币制度下有不同的制定方法。在金本位制度下，由于不同国家的货币的含金量不同，两种货币含金量的对比（又称铸币平价）是外汇汇率的基础。在不兑现的信用货币制度下，
汇率变动受外汇供求关系的制约，当某种货币供不应求时，这种货币的汇率就会上升，当某种货币供过于求时，它的汇率就会下降。 阻碍外汇供求关系的因素是多方面的。要紧有： （1）国际收支的阻碍。外汇的供给和需求体现着国际收支平衡表所列的各种国际经济交易，国际收支平衡表中的贷方项目构成外汇供给，借方构成外汇需求。一国国际收支赤字就意味着外汇市场上的外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升；反之，一国国际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是外汇汇率下降。在国际收支中贸易项目和资本项目对汇率的阻碍最大。（2）通货膨胀的差异。国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素，在不兑现的信用货币条件下，两国之间的比率，是由各自所代表的价值决定的。假如一国通货膨胀高于他国，该国货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。 （3）利率的阻碍。假如一国利率水平相对高于他国，就会刺激
汇率的种类和各种划分方法
汇率的种类和各种划分方法 汇率的种类汇率种类很多，有各种不同的划分方法。尤其在外汇实务中，从不同的角度划分，就有不同的汇率。 (一)按国际货币制度的演变划分 1.固定汇率。固定汇率指的是一国货币对另一国货币汇率相对固定.只允许在一定范围内浮动。二次大战后，布雷顿森林会议制定的布雷顿森林协议规定各国对美元的汇率由货币的含金量决定，各国货币对美元的汇率在一定范围内固定不变，如超过这个范围，则该国货币当局有义务干预市场，稳定汇率。固定汇率对国际贸易的发展有益，减少了汇率风险，但是限制了各国货币当局实行货币制度的自主性。 2.浮动汇率。1973年，建立在布雷顿森林协议上的国际货币体系的瓦解是各国实行浮动汇率制的标志。浮动汇率指的是各国货币之间汇率的浮动不受限制，而随市场供求关系的变化而变动。 浮动汇率制度加大汇率风险，但是减少了各国货币当局的压力。 浮动方式还可以分为: (1)单独浮动，即一国货币不与其他国家货币发生固定联系，而随着
市场供求关系单独浮动，美国就是实行这种汇率制度;(2)盯住浮动，指一种货币盯住另外一种货币或一篮子货币或特别提款权，并随其汇率的变动而变动。在中国，人民币便是钉住美元浮动的。(3)联合浮动，是指由若干国家组成货币集团，在集团内各国之间的货币汇率固定不变，而对集团外的货币汇率实行联合浮动。 欧洲货币联盟便是实行这种汇率制度。在联盟内，各国之间的汇率固定不变，对联盟外的汇率实行联合浮动。 (二)按银行买卖的角度划分 1.买入汇率。也称买人价，是银行向客户或同业买人外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时，是外币折合本币较小的那个汇率，间接标价法则反之。 2.卖出汇率。也称卖出价，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的汇率。在直接标价法下，是指外币折合本币数额较多的那个汇率。无论是外汇的买人价还是卖出价，都是对银行有利的那个价格，即在直接标价法下，卖出汇率大于买人汇率，卖出汇率和买人汇率的差价是银行的利润，一般在1 %V--5%o之间，它又可分为银行同业之间的买卖差价和银行与客户之间的买卖差价，前者一般比后者小。
《外汇与汇率》习题及答案
第5章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇
外汇与汇率练习题和答案
外汇与汇率练习题和答案 A．外国货币 B．外币汇率 C. 国际汇兑 D．外国汇票 2．外汇是表示的支付手段 A．外币 B．本币 C．黄金 D．SDRs 3．以一般意义上的外汇概念，下列中惟有属于外汇 A．外币有价证券 B．SDRs C. 黄金 D．外币存款 4．目前，世界上只有采用间接标价法 A．英国和法国 B．法国和美国 C．英国和美国 D．英国和德国 5．二战以后，大多数国家都把当作关键货币 A. 英镑 B．瑞士法郎 C．德国马克 D．美元 6．把资金由低利率国家移到高利率国家以赚取利差的外汇交易叫交易 A. 外汇投机 B．套期保值 C. 套汇 D．套利 7．下列关于直接标价法和间接标价法的各种说法中正确的为 A. 在直接标价法下，本国货币的数额固定不变
B．在间接标价法下，外国货币的数额固定不变 C. 在间接标价法下，本国货币的数额变动 D. 世界上大多数国家采用直接标价法，而美国和英国则采用间接标价法 8．下列各种说法中正确的为 A.世界各金融中心的国际银行采用美元标价法 B．银行间买卖汇率之差一般在1％~5％ C. 买卖汇率之和除以2即得中间汇率，它可适用于一般顾客 D. 在间接标价法下，前一个数字为买价 9．决定汇率基本走势的为 A．利率水平 B．汇率政策 C．预期与投机 D．国际收支 10．如果一国货币贬值，则会引起 A．有利于进口 B. 货币供给减少 C．国内物价上涨 D. 出口增加 11、购买力平价说是瑞典经济学家在总结前人研究的基础上提出来 的。 A．葛森B、卡塞尔C、蒙代尔 D、麦金农 12．下列方式中最贵和最便宜的 A．电汇和信汇B. 电汇和汇票
影响外汇汇率的主要因素!
影响汇率的长期因素主要有以下： 1、利率。 汇率和利率息息相关，因为利率决定了全球资本是进入还是流出某一国。比如说，在提供1%存款利率和提供%存款利率的两家银行中，你会选择哪一家呢毫无疑问，我们会选择1%存款利率的银行。所以，一国利率越高，该国货币走强的可能性越大。低利率货币从长期来说更有可能走软。 2、通货膨胀。 对央行利率决议影响最大的因素是物价稳定，即我们所说的“通胀”。通胀衡量的是商品或服务价格的增长情况。在纸币流通的条件下，决定两国货币汇率的基础是货币的购买力。而在通货膨胀的条件下，货币的购买力就会下降。因此两国通货膨胀率的差异必然会导致汇率发生变动。一般说来，甲国的通货膨胀率若超过乙国的通货膨胀率，则甲国货币的汇率就要下跌；反之，甲国货币的汇率就要上升。通货膨胀率对汇率的影响，现在越来越不是直接地、明显地表现出来的，而是通过间接的渠道长期地表现出来的。为了将通胀控制在合适水平，央行最有可能采取加息措施，这将放慢经济和通胀增长速度，因为将利率设定在高水平通常将迫使消费者和企业减少借贷并增加存款，并对经济活动形成抑制。 3、国际收支状况。 当一国的国际收入大于支出时，即为国际收支顺差，表现在外汇市场上，可以说是外汇（币）的供应大于需求，因而本国货币汇率上升，外国货币汇率下降；与之相反，当一国的国际收入小于支出时，即为国际收支逆差，表现在外汇市场上，可以说是外汇（币）的供应小于需求，因而本国货币汇率下降，外国货币汇率上升。必须指出，国际收支状况并非一定会影响到汇率，这主要要看国际收支顺（逆）差的性质。短期的、临时性的、小规模的国际收支差额，可以轻易地被国际资金的流动、相对利率和通货膨胀率、政府在外汇市场上的干预和其他等等因素所抵消。不过，长期的巨额的国际收支逆差，一般必定会导致本国货币汇率的下降。 4、央行货币政策以及立场。 央行货币政策可以分为：紧缩型、扩张型、中性。如果央行降低货币供给，或采取加息措施，则称为紧缩型货币政策，紧缩型货币政策的目的是为了抑制通胀或抑制经济过快增长；如果增加货币供给或采取降息措施，则称为扩张型货币政策，扩张型货币政策目的在于通过降息或扩大货币供应量来促进消费和投资，进而促进经济增长。中性货币政策目的在于，既
外汇管理与汇率管理知识分析概念
资料范本 本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 外汇管理与汇率管理知识分析概念 地点：__________________ 时间：__________________ 说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容
外汇的概念 外汇有动态和静态两种含义：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。这个意义上的外汇概念等同于国际结算。 静态意义上的外汇又有广义和狭义之分： 广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。我国以及其他各国的外汇管理法令中一般沿用这一概念。如在中国，根据1997年1月20日发布的修改后的《中华人民共和国外汇管理条例》中规定，外汇是指： （1）外国货币，包括钞票、铸币等； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其他外汇资产。从这个意义上说外汇就是外币资产。 狭义的外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段。从这个意义上讲，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。 汇率 汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格。它是两国货币的相对比价，也就是用一国货币表示另一国货币的价格。 汇率在不同的货币制度下有不同的制定方法。在金本位制度下，由于不同国家的货币的含金量不同，两种货币含金量的对比（又称铸币平价）是外汇汇率的基础。在不兑现的信用货币制度下，汇率变动受外汇供求关系的制约，当某种货币供不应求时，这种货币的汇率就会上升，当某种货币供过于求时，它的汇率就会下降。 影响外汇供求关系的因素是多方面的。主要有： （1）国际收支的影响。外汇的供给和需求体现着国际收支平衡表所列的各种国际经济交易，国际收支平衡表中的贷方项目构成外汇供给，借方构成外汇需求。一国国际收支赤字就意味着外汇市场上的外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升；反之，一国国际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是外汇汇率下降。在国际收支中贸易项目和资本项目对汇率的影响最大。
哪些因素决定外汇汇率
哪些因素决定外汇汇率
哪些因素决定外汇汇率? 是什么经济原则决定外汇汇率，又是什么使之改变的呢？这必须从分析外汇市场入手。外汇交易市场，顾名思义，是不同国家货币交换的市场。汇率就是在这里决定的。外汇市场与其他市场一样，主要由两大因素决定，一是货币的供给和需求，二是各国货币的价格，这种价格是以各国自己的单位标定的。尽管外汇市场上有如此种种不同的交易，但汇率决定的基本原则是一样的。许多经济学家倾向于用供给和需求关系来解释外汇市场的活动。美国经济学家萨缪尔森曾用供给和需求曲线来分析外汇汇率的市场决定。他用的例子是英镑和美元之间的双边贸易。美国对于英镑的需求，是由于英国向美国提供商品、服务和投资等等。美国需用英镑来支付这些商品和服务。英镑的供给则取决于美国向英国提供的商品、服务和美国在英国的投资等。外汇交换的价格，即汇率，就定于供给和需求取得平衡的那一点。外汇交换的供给和需求的平衡，决定了货币的汇率。这种外汇的供给和需求存在于每一种货币，于是供给和需求就来自世界的四面八方，这个多边的交换决定了整个世界的汇率。 经济因素对汇率的影响 一．国民生产总值（GNP） 国民生产总值是一个国家在一定时期内生产的全部最终产品和服务的总价值，是各项经济指标中最基本的一项，它反映了一国的整体经济状况。国民生产总值由四个主要组成部分：消费、投资、政府支出和净出口。它们之间的关系是：国民生产总值=消费+投资+政府支出+（出口-进口）。 一个国家或地区的经济究竟处于增长还是衰退阶段，从GNP的变化中可以观察到。国民生产总值的大幅增长，反映该国经济发展蓬勃，国民收入增加，消费力也随之增强，该国政府将有可能提高利率，紧缩货币供应，该国货币的吸引力也增大，导致其货币的汇率上升；反之，如果一国国民生产总值出现负增长，即表示该国的生产转弱，经济处于衰退状态，消费能力减低，政府在这种情况下可能会降低利率，以刺激经济增长，利率下降加上该国经济表现不佳，该国货币的吸引力也就下降了。一般情况下，如果一个国家的国民生产总值连续两个季度下降，就被视为进入了经济衰退期。 (GDP，即国内生产总值，英文名称Gross Domestic Product，通常缩写为GDP。该指标是宏观经济中最受关注的经济统计数字，因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。 GDP是按市场价格计算的国内生产总值，是指一个国家(或地区)所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。也就是说，日本公司在美国投资的工厂所创造的价值，也将计入美国的GDP。它涉及的是实实在在的经济活动。 从经济学来讲，国内生产总值有三种形态，即价值形态、收入形态和产品形态。从价值形态看，它是所有常驻单位在一定时期内生产的全部货物和服务价值与同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额，即所有常驻单位的增加值之和；从收入形态看，它是所有常驻单位在一定时期内直接创造的收入之和；从产品形态看，它是货物和服务最终使用减去货物和服务进口。 当然，作为普通的投资者，我们没有必要去过多的探究GDP的经济学意义，我们所要关注的是GDP 对外汇市场的影响。 GDP增长速度越快，表明该国经济发展越快，增速越慢，该国经济发展越慢，若GDP陷入负增长，则该国毫无疑问的陷入经济衰退。 一般的来讲，若GDP维持较快的增速，将对该国货币会带来支撑，反之对该国货币起利空作用。这里的增长速度是一个相对的概念，假设A、B两国GDP的增速分别为1.5％和0.5％，尽管增速都不够快，但若这种速度维持一段时间，A国货币的走势将会好于B国货币。这里仅考虑的是GDP因素，实际的外汇走势还要综合其他因素来看，但GDP是最重要的经济数据之一，对外汇市场有着较大的影响。)
第一章 外汇与汇率制度
第一章外汇与汇率制度 第二节汇率制度 1.2.1 国际货币制度 金本位制度（19 世纪中－1929 ～33 年） ①流通金铸币，金币为无限法偿 ②辅币和银行券可以自由兑换为黄金 ③黄金可以自由输出入 ④金币可以自由铸造和熔化 美元本位制度（1929 ～33 年－－1973 年）（布雷顿森林体系） ①流通纸币，纸币有法定含金量 ②本国货币不能根据含金量向政府兑换本国货币不能根据含金量向政府兑换黄金，但本币可通过兑换美元由本国政府向美国政府兑换黄金 ③黄金不能自由输出入。 ④金币可以自由铸造和熔化（导致了劣币驱逐良币） 不兑换纸币制度（1973 年－－现在）（牙买加体系） ①流通纸币，但纸币不规定含金量 ②本国货币不能兑换黄金 ③各国黄金不能自由输出入 汇率制度的基础是国际货币制度 以货币含金量作为制定汇率标准的一种汇率制度，由于具有相对的稳定性，所以称为固定汇率制度。（汇率围绕铸币平价波动幅度上下各千分之六，相对稳定，故称固定汇率制度）金本位制下的固定汇率是如何决定的？ 决定因素： a. 铸币平价（mint parity) 在金本位制度下，实行金本位制的国家不同货币单位含金量之比，是金本位制度下确定汇率的根本标准。 b. 外汇供求关系 铸币平价为中间汇率，在供求关系发生变化时，汇率随之变动，围绕铸币平价上下波动。 c.黄金输送点 在金本位制度下，国家之间的债权债务既可以用外汇结算，也可以用黄金结算，当汇率对本国有利时，就采用外汇结算；反之，则改用输出入黄金来结算。引起黄金输出入的汇率水平就叫黄金输送点。 mp=4.8665 每英镑运送费用t=US$0.03(6‰) mp=4.8665 每英镑运送费用t=US$0.03(6‰) 美国黄金输入点￡1 ＝＄4.8665 －0.03 ＝＄4.8365 美国黄金输出点￡1 ＝＄4.8665 ＋0.03 ＝＄4.8965 如果英镑价格低于4.8365 将引起黄金流入美国 如果英镑价格高于4.8965 将引起黄金流出美国 美元本位制下的固定汇率 决定因素： a.金平价（par exchange rate) 美元本位制度下，各国政府参照过去金铸币的含金量用法律规定一定单位纸币的含金量规定一定单位纸币的含金量(gold par value),不同国家货币单位含金量之比，叫作金平价。1946 年，￡1 ＝3.58134g 纯金＄1 ＝0.888671g 纯金
汇率与汇率制度：名词术语
第3单元汇率与汇率制度 名词术语 一、名词解释 1.外汇——动态含义：是指人们通过特定的金融机构（外汇银行）将一种货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为。静态含义：广义上泛指以外币标示的各种金融资产，包括外国货币、外币有价证券（例如外国政府的债券、信用级别比较高的外国公司债券和股票）、外币支付凭证一切可用于国际结算的债权；狭义上（静态外汇），是指以外币标示的、可用于国际间结算的支付手段。 2.汇率——一种货币用另一种货币表示的价格称为汇率，又称汇价。 3.直接标价法——是以一定单位(l个或100、10000个单位)的外国货币作为标准计算应付多少本国货币来表示汇率，因此也被称为应付标价法。在直接标价法下，汇率越高，表示单位外币能换取的本国货币越多，则本国货币价值越低；汇率越低，则本国货币价值越高。包括中国在内的大多数国家目前都采用直接标价法。 4.间接标价法——是以一定数量的本国货币单位为基准，来计算应收多少外币来表示汇率，也称为应收标价法。在间接标价法下，本币汇率的升值、贬值方向与汇率的数值上升或下降的变化方向一致，汇率越高，表示单位本币所能兑换的外国货币越多，意味着本币升值。 5.基准汇率——是本币与对外经济交往中最常用的主要货币之间的汇率。目前各国一般以美元为基本外币来确定基准汇率。 6.套算汇率——又称交叉汇率，是根据本国基准汇率套算出本币对其他国家货币的汇率，或套算出其他外币之间的汇率。 7.买入汇率——是银行买进外汇（结汇）时所使用的汇率，也称为买入价。 8.卖出汇率——是银行售出外汇（售汇）时所使用的汇率。总之，按照“贱买贵卖”的原则，外汇银行的买入汇率应当便宜于卖出汇率，但是由于汇率有两种标价方法，所以外汇银行挂牌的两种汇率的直观的标示方法是不同的：在直接标价法下，买入汇率低于卖出汇率；在间接标价法下，买入汇率高于卖出汇率。