第61讲_应收账款的功能和成本、信用政策(1)
第三节应收账款管理
本节考点
1.应收账款的功能和成本
2.信用政策
3.应收账款的监控
4.应收账款日常管理
一、应收账款的功能和成本
（一）机会成本
（二）管理成本和坏账成本
应用举例
【例题·2007年单选题】根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.坏账成本
【答案】C
【解析】通过本题掌握应收账款的成本构成。应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本。
【例题·2013年单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。
A.27
B.45
C.108
D.180
【答案】A
【解析】通过本题掌握应收账款机会成本的计算。应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。
【例题·2018年单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。
A.坏账损失
B.给予客户的现金折扣
C.应收账款占用资金的应计利息
D.应收账款日常管理费用
【答案】C
【解析】资金因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。
二、信用政策
（一）信用标准
应用举例
【例题·2010年判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）
【答案】错误
【解析】采用严格的信用标准会减少应收账款的机会成本、管理成本、坏账成本。但不利于扩大企业的销售量，甚至会因此限制企业的销售机会。
【例题·单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。
A.发展创新评价指标
B.企业社会责任指标
C.流动性和债务管理指标
D.战略计划分析指标
【答案】C
【解析】信用定量分析常用的指标有流动性与营运资本比率；债务管理和支付比率；盈利能力指标。
霍振先如何降低应收账款成本
如何降低应收账款成本 霍振先 学习导航 通过学习本课程，你将能够： ●了解应收账款的构成成本； ●学会防止坏账的方法； ●掌握加速收款的方法； ●找到降低应收账款成本的方法。 如何降低应收账款成本 一、应收账款产生的成本 1.管理成本 企业如果存在应收账款，就会产生催收货款的行为，进而发生差旅费、通讯费等，有些企业甚至为此专门成立一个“清欠办”，这些费用都是管理成本。 2.坏账损失 坏账是指无法收回的货款，如果货款收不回来，企业就产生了损失。 3.机会成本 比如一笔钱有1000万，企业用这1000万做其他事情，也许会获利200万；如果这1000万是应收账款，那么企业就丧失了利用这1000万做其他事情的收入，这200万就是机会成本。 二、降低应收账款成本的方法 1.防止坏账 坏账带来的损失 直接损失。比如，某公司发生了100万元的坏账，该公司销售产品的利润率为10%，公司要想弥补发生的坏账损失，就要额外销售1000万元的产品，这就是直接损失。 间接损失。坏账还会带来一系列的间接损失。 防治坏账的方法
加强客户档案管理。企业要加强客户档案管理，如果不能做到这一点，对客户一无所知，企业就要承担较大的风险。 加强信用管理。企业要对客户进行分类：信用好的客户，可以放宽信用额度和信用期限；信用差的客户，一定要现款交易，绝不赊账；信用一般的客户，可以保持原来的信用额度和信用期限。 及时进行账龄分析。企业要给欠款设定信用期，财务人员要充分了解企业应收账款的情况。 及时对账。账龄分析完毕以后，企业就要及时对账，保证企业的应收账款与对方的应付账款金额相符。票据转入的过程中可能会出现一些问题，所以及时对账非常重要。 加强货款催收。对于应收账款，企业要尽早收回来，才能避免坏账。这需要财务部、市场部、销售部全力跟踪与配合。 要点提示 防止坏账的方法： ①加强客户档案管理； ②加强信用管理； ③及时进行账龄分析； ④及时对账； ⑤加强货款催收。 防止坏账的注意事项 客户资金的流动性如何。如果客户资金流动性差，企业就要慎重对待。 客户销售状况升降情况如何。企业要注意客户的销售额是在增加还是下降，以及变化幅度是多大。如果客户的销售额正在下降，并且下降幅度很大，企业与其打交道时承担的风险就比较大。 客户是否进行超额采购。如果客户正在进行超额采购，企业也要小心对待，因为这有可能是该客户的最后一笔交易，企业要谨防上当。
应收账款的成本
应收账款的成本 1、机会成本（应计利息）：将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。 1）计算公式 ①应收账款机会成本＝应收账款占用资金×资本成本 ②应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款占用资金不是尚未收回的款项（应收账款余额），而是企业为获取赊销款项而垫付的资金，通常按照赊销款项中的变动成本（赊销额变动所引起的增量资金）计算。 例如，M公司经销某种商品，售价10元/件，进价8元/件。若M公司赊销100件商品，获得1000元应收账款，则需要先垫付800元进货，即该笔1000元应收账款占用的资金为：1000×80%＝800元。 ③应收账款平均余额 ＝日赊销额×平均收现期 ＝年赊销额/360×平均收现期 ＝年赊销额/（360÷平均收现期） ＝年赊销额÷应收账款周转率 ④应收账款机会成本 ＝年赊销额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本 ＝全年变动成本/360×平均收现期×资本成本 ＝年赊销额÷应收账款周转率×变动成本率×资本成本 2）使用中注意问题 ①若题目中给出赊销比例，则应按照赊销额计算应收账款平均余额及机会成本。 ②平均收账期未必是信用期，应依据各种收账期及其所占比重加权平均计算。 例如，信用条件2/10，N/30，若有80%的客户享受折扣，即在折扣期满（10天）时付款，20% 的客户在信用期满（30天）付款，则平均收账期为： 10×80%＋30×20%＝14天 ③在某些情况下，若信用政策变动引起存货变动，还应考虑存货的机会成本，即： 存货增加而增加的占用资金应计利息＝平均存货增量×每件存货变动成本×资本成本 ④若同时考虑存货增加引起的应付账款的增加，则需要考虑营运资金节约而减少的机会成本（应计利息）。
浅谈企业应收账款的重要性
浅谈企业应收账款的重要性 ------如何加强管理 一、应收账款形成的潜因以及分析 应收账款是指企业因销售商品、产品或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。是企业因销售商品、产品、提供劳务等经营活动所形成的债权。形成这种债权的主要原因是赊销，当然赊销主要动机有：一是扩大销售，增加利润；二是减少库存，降低成本。另外应收账款也是企业的一项资金投放，是企业为了扩大销售和增加盈利而进行的投资。针对企业应收账款管理中存在的问题我们应该有相应的管理对策。 1、应收账款的现状及形成原因： 根据有关部门调查，我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。企业之间尤其是国有企业之间相互拖欠货款，造成逾期应收账款居高不下，已成为经济运行中的一大顽症。据专业机构统计分析，在发达市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不高于10%，而在我国，这一比率高达60%以上。造成企业应收账款居高不下的原因可以从两个方面来归纳。 ①、企业经营环境的影响 一方面是扩大市场份额的需要，在激烈竞争的市场经济中，赊销成为企业扩大销售的主要竞争手段。另一方面是很多企业故意拖欠账款，社会普遍缺乏诚信。 ②、企业自身的问题 从主观上我国企业管理者普遍只重销售而忽视包括应收账款管理在内的内部管理，而客观上他们对于应收账款管理无论是经验还是理论都十分缺乏。 2、应收账款对企业的影响，主要来自两方面： ①、高额的应收款直接影响企业的现金流入，直接引发财务危机。 企业通过赊销不断扩大销售，而赊销的背后就是不断上升的应收账款，很多企业在具有良好的盈利状况下，因应收账款管理不善而面临财务危机。我国许多企业包括一些经营状况良好的上市公司经常出现有利润、无资金，账面状况不错却资金匮乏的状况。 ②、应收账款的坏帐风险对企业盈利状况的影响。 逾期应收账款对企业的危害直接体现在坏帐风险上，据统计逾期应收账款在一年以上的，其追帐成功率在50%以下，而在我国逾期应收账款已达到60%以上。我国企业尤其是国有企业，实际已成坏帐但未作坏帐处理的情况普遍存在。 企业有了应收账款，就有了坏帐损失的可能。不仅如此，应收账款的增加还会造成资金成本和管理费用的增加。着力应收账款投资的规划与控制，制定有利企业的信用政策应收账款投资成本与收益并存。 企业采用赊销方式，虽要耗费一定代价，但也可以开拓并占领市场，降低产成品的仓储费用、管理费用。为双边衡量应收帐款的边际产出与边际投入，提高应收帐款的投资效益，企业从实际出发，制定以信用标准、信用条件和收帐政策为主要内容的信用政策十分必要。 企业应收账款数额太大，又不能及时收回，会影响企业正常的生产经营活动，甚至将会导致企业破产倒闭。从近年来我国企业总的情况来看，应收账款虽然逐年减少，但由于市场经济萎缩，应收账收回艰难，其数额仍然是比较大的。因此，加强应收账款的管理便具有了十分重大的意义。首先，它是企业生产经营正常运转的重要保证。货款回笼取决于结算方式，也取决于应收账款的管理，企业若放松管理，一味片面追求销售额，其资金将会形成恶性循环，影响正常的再生产活动。其次，它是提高企业经济效益的重要途径。由于加强了管理，应收账款收回及时，企业无须因资金不足而大量贷款，从而减少了利息的支出，提高了企业的经济效益。 二、应收账款的管理重点 应收账款是企业采用赊销方式销售商品或劳务而应向顾客收取的款项，是企业营运资金管理的重要环节，在激烈竞争的市场经济中，正确运用赊销，加强应收账款的管理显得非常重要。应收账款管理应从应收账款防范机制的建立和逾期债权的处理两方面入手。企业应设立专门的信用管理部门，并与销售、财务部门对应收账款进行发生监控、跟踪服务和反馈分析，并由内部审计部门进行监督管理。对于存在的逾期应收账款，企业应成立专门机构进行催讨，并积极寻找债务重组、出售债权的可能，争
应收账款管理例题
应收账款管理例题 1、某公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15, n/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量2万件，单价300元，单位变动成本240元。如果明年将信用政策改为“5/10,n/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。该公司应收账款的资金成本为12%。 要求： （1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位，保留小数点后四位，下同）。 （2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息。
（3）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司 应否改变信用政策。 解析： （1）不改变信用政策 销售额=1000万变动成本=720万变动成本率=变动成本总额/ 总销售额=72% 平均收现期=21.8天 应收账款应计利息=5.2320万元 （2）改变信用政策后 平均收现期=16天，变动成本率不变应收账款应计利息=4.6080 万元 （3）每年收益变动额 1----变动成本率=边际贡献率 =28% 所以应该改变信用政策
北邮财务管理阶段作业
1.经济批量是使企业一定时期内某项存货的相关总成本达到最小的订货批量，这一批量是企业该项 存货的（）。 A.最大存货量 B.最小存货量 C.平均存货量 D.保险存货量 知识点:第四次作业 学生答案:[A;]标准答案:A; 得分:[10]试题分值:10.0 提示: 2. 3.(错误) 存货ABC管理法中，A类物资的属性是（）。 A.金额大、数量多 B.金额小、数量少 C.金额大、数量少 D.金额小、数量多 知识点:第四次作业 学生答案:[B;]标准答案:C; 得分:[0]试题分值:10.0 提示: 4. (错误) 现金折扣成本是一项（）。 A.筹资费用 B.销售成本 C.收账成本 D.管理成本 知识点:第四次作业 学生答案:[B;]标准答案:A; 得分:[0]试题分值:10.0 提示: 5. (错误) 按（）对成本进行分类是管理会计短期经营管理的基础，对于成本预测、决策和分析，特别是对于控制和寻找降低成本途径具有重要作用。 A.成本的经济用途
B.成本习性 C.成本决策相关性 D.成本可控性 知识点:第四次作业 学生答案:[C;]标准答案:B; 得分:[0]试题分值:10.0 提示: 6.利用成本分析模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（）。 A.管理成本 B.机会成本 C.短缺成本 D.转换成本 知识点:第四次作业 学生答案:[D;]标准答案:D; 得分:[10]试题分值:10.0 提示: 7. 8.(错误) 某企业每月现金需要量为250 000元，现金及有价证券的每次转换金额为50 000元，每次转换成本400元，则其每月的现金转换成本为（）元。 A.2000 B.12500 C.4000 D.5000 知识点:第四次作业 学生答案:[C;]标准答案:A; 得分:[0]试题分值:10.0 提示: 9.(错误) 某公司年赊销额为120万元，变动成本率70％，资金成本率10％。现对已过期的应收账款制定了一种收账方案，采用此方案收账费用为2.5万元，平均收款期为2个月，坏账损失率为2％。 则此方案的收账总成本为（）元。 A.63000 B.75000 C.54000 D.58000
应收账款信用政策
客户信用政策一．目的 科学地将企业的应收账款持有水平和产生坏账的风险降到最低，提高现金流动速度，促进企业销售规模的最大化，最终实现企业的销售战略和客户关系管理战略。 二．范围 适用于公司所有客户信用等级的评估、销售合同的签订以及应收账款的管理等。三．名词解释 1、信用政策(creditpolicy)：又称应收账款政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。主要作用是调节企业应收账款的水平和质量。 2、应收账款（Receivables）：指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权 四．职责范围 1、营销部：负责信用政策的制定，日常销售的管理和监控以及应收账款的催收。每季度对客户信用等级进行重新评估和调整。 2、财务部：参与信用政策的制定，负责客户信用评估的审核，对应收账款和资金使用效率进行监控。 五．具体内容 （一）信用标准
1、客户信用资料的收集：营销部及时收集并掌握客户的各种信用资料，主 要有以下几个渠道： （1）财务报表：客户近期的资产负债表和利润表等报表； （2）银行证明：客户的开户银行出具一些有关其信用状况的证明材料； （3）企业间证明：客户交易往来明细以及客户支付货款的及时程度等证明。（4）信用评级报告：从各种商业信用评级机构获取客户的信用评级资料。 （5）企业规模：从企业的注册资本、厂房规模以及同行知名度等判断。 （6）近两年销售情况：客户近两年来的销售量及收入情况。 2、客户信用分析：通过“五C”系统来进行，信用的“五C”系统代表了信用风险的判断因素，能够客观、准确的评估顾客信用品质。 （1）品质（character），是指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性； （2）能力（capacity），是指客户的偿债能力，即其流动资产的数量与质量以及与流动负债的比例； （3）资本（capital），是指客户的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景； （4）抵押（collateral），是指客户付款或无力支付款时能被用做抵押的资产；（5）条件（condition），是指可能影响客户付款能力的经济环境。 3、客户信用等级评估：通过“五C”系统分析，并填写《客户信用申请和评估表》，将客户信用等级分为A、B、C三个等级，建立客户信用档案，报财务部门审核并备案。 （二）信用期间 1、信用期间：即企业允许客户从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予客
2017年会计继续教育考试题目及答案
某企业投资建设一项工程，在5年建设期内每年末从银行借款100万元，借款年利率为5%，则该工程竣工时企业应付的本息总额为（）。 A.100万元 B.500万元 C.525万元 D.552.56万元 正确答案：D 某企业的经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2，则复合杠杆系数是（）。 A.1.5 B.2 C.3 D.3.5 正确答案：C 某企业预计年需要现金2 000 000元，现金与有价证券的转换成本每次为90元，有价证券的年利率为10%，则其最佳现金持有量为（）。 A.3000元 B.6000元 C.9000元 D.60000元 正确答案：D 某投资者持有一个由3项资产构成的资产组合，每项资产在整个资产组合中的投资比重分别为50%，30%和20%，其贝塔系数分别为1.2，1.1，0.8，则资产组合的贝塔系数为（）。 A.1 B.1.09 C.1.2 D.1.5 正确答案：B
假设无风险利率为5%，证券市场的必要收益率为10%。现拟投资于β系数为1.6的某公司股票，其预期收益率为12%。该股票的必要收益率为（）。 A.10% B.11.6% C.12% D.13% 正确答案：D 某企业预计全年需要现金540万元，预计存货周转期为60天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为50天，最佳现金持有量是（）万。 A.60 B.50 C.40 D.30 正确答案：A 下列不属于良心特点的是（）。 A.良心是人们意识中一种强烈的道德责任感 B.良心是人们意识中进行自我评价的能力 C.良心是多种道德因素在个人意识中的有机结合 D.良心的形成是一个偶然性的灵感；更是天生的 正确答案：D 某上市公司刚刚支付的去年股利为2元/股，公司股利年增长率为5%，股票市价为14元。则该普通股股票的期望收益率为（）。 A.10% B.20% C.30% D.40% 正确答案：B 下列关于股票股利、股票分割和股票回购的说法错误的是（）。
应收账款的功能成本分析
应收账款的功能成本分析 应收账款的功能/成本分析 企业应收账款的产生是企业采取信用销售方式的必然结果。企业应收账款的功能和成 本分析是开展应收账款管理的基础工作。 一、应收账款的功能分析 应收账款的功能是指它在生产经营中的作用。应收账款的发生意味着企业有一部分资 金被客户占用，同时企业持有应收账款也是有成本的。既然如此，企业为什么愿意持有应 收账款呢？主要是因为应收账款有以下两个功能： 1．增加销售的功能。商业竞争是应收账款产生的直接原因。市场竞争激烈时，信用 销售是促进销售的一种重要方式。信用销售实际是向顾客提供了两项交易：销售产品和在 一定时期内提供资金。在卖方市场条件下，产品供不应求，企业没有必要采用信用销售而 持有应收账款。只有当市场经济发展到一定程度并且市场转变为买方市场时，各行各业才 会为了扩大市场占有率和增加销售收入而采用信用销售的方式。信用销售方式能够吸引客 户的原因主要有以下两点：首先，在银根紧缩、市场疲软和资金匮乏的情况下，客户总是 希望通过赊欠方式得到需要的材料物资和劳务。其次，许多客户希望保留一段时间的支付 期以检验商品和复核单据。因此，在市场竞争激烈的情况下，如果某家企业不采用商业信 用销售方式，那么市场就会萎缩，销售收入和利润就会减少，最终可能导致企业亏损甚至 倒闭。 2．减少存货的功能。在大部分情况下，企业持有应收账款比持有存货更有优势。① 从财务角度看，应收账款和存货都属于流动资产，但两者的性质是不同的。正常情况下， 应收账款是一种可以确认为收入的债权，而存货除占用一部分资金外，其持有成本相对较高，诸如储存费用、保险费用、管理费用等等。②从生产的目的来看，产品售出并因此获 得利润是生产的目的，将生产出来的产品放在仓库里而未实现销售有违企业建立的目的。 ③从资信评级的角度看，存货的流动性要比应收账款差得多，虽然财务人员在计算流动比 率时将存货和应收账款一视同仁，但在计算速动比率时将存货予以扣除。只有存货不是过 时产品，而且与应收账款相比更易于抵押或典当来换取现金时，持有存货才比持有应收账 款更具有优势。 二、应收账款的成本分析 虽然应收账款有以上功能，但是不能无休止地促使应收账款的产生和加大，这是因为 企业持有应收账款是要发生一定的持有成本的。 1．管理成本。管理成本指的是从应收账款产生到收回期间所发生的与应收账款管理 系统运行有关的费用，主要包括制定信用政策的费用、对客户资信状况调查与跟踪的费用、信息收集的费用、应收账款记录簿记与监管费用以及其他与应收账款管理有关的费用。总
应收账款信用政策模型的改进
应收账款信用政策模型的改进 应收账款信用政策模型的改进 内容摘要：应收账款是公司赊销产品或劳务而形成的应收款项，是公司流动资产的重要组成部分。公司将资金投资于应收账款，能够有效地增强市场竞争能力，提高销售额。但是，应收账款如果过多，又会增加风险和成本，减少收益。所以，必须做好应收账款信用政策的制定，但是笔者认为现行的应收账款信用政策模型不大合理，由此得出的分析结果也存在一定的偏差，因此必须加以改进。 关键词：应收账款信用政策分析模型 中图分类号：TU205文献标识码：A 一、现行应收账款信用政策的模型 在分析应收账款信用政策改变后对企业的影响时，其决策的原则是增量收益大于增量成本，即增量净损益大于零，若增量净损益大于零时，应该采用新的信用政策，若增量净损益小于零时，应该维持原先的信用政策。 1、应收账款投资收益的分析模型 应收账款的投资收益=赊销收入-变动成本-固定成本；或应收账款投资收益=赊销量×单位边际贡献-固定成本。 2、应收账款机会成本的分析模型 应收账款的机会成本=应收账款占用资金×机会成本率，但是对于应收账款占用资金的确定，争议较大，存在着多种观点。 观点一：应收账款占用资金=应收账款平均余额。 观点二：应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率。 观点三：应收账款占用资金=应收账款平均余额×销售成本率。 其中应收账款平均余额=应收账款收账期/360×年赊销收入。 3、应收账款坏账的分析模型 应收账款的坏账成本=年赊销收入×坏账损失率 二、举例分析 某公司年销售收入为120万元，销售成本率为60%，变动成本率
40%，其中坏账损失为赊销额的1%，平均收账期为60天；该公司拟放宽信用政策，预计可实现销售收入为150万元，收账期达到90天，坏账损失上升为赊销额的1.5%，固定成本在相关范围内不发生变化。该企业的机会成本率为5%，增值税税率为17%，要求是否做出改变信用政策的决定。 由于固定成本在相关范围内不发生变化，无论是否改变信用政策，固定成本都是存在的，所以固定成本是作为无关成本，在决策中不加以考虑。 在观点一下:目前政策的边际贡献=120×（1-40%）=72（万元），改变政策后的边际贡献=150×（1-40%）=90（万元）；目前政策的机会成本=60/360×120×5%=1(万元)，改变政策后的机会成本 =90/360×150×5%=1.875(万元)；目前政策的坏账成本=120×1%=1.2（万元），改变政策后的坏账成本=150×1.5%=2.25（万元）。目前政策的净损益=72-1-1.2=69.80（万元），改变政策后的净损益 =90-1.875-2.25=85.875（万元），增量净损益=87.875-69.80=16.075，所以应该改变信用政策。 在观点二下:目前政策的边际贡献=120×（1-40%）=72（万元），改变政策后的边际贡献=150×（1-40%）=90（万元）；目前政策的机会成本=60/360×120×40%×5%=0.4(万元)，改变政策后的机会成本=90/360×150×40%×5%=0.75(万元)；目前政策的坏账成本 =120×1%=1.2（万元），改变政策后的坏账成本=150×1.5%=2.25（万元）。目前政策的净损益=72-0.4-1.2=70.40（万元），改变政策后的净损益=90-0.75-2.25=87（万元），增量净损益=87-70.40=16.60（万元），所以应该改变信用政策。 在观点三下:目前政策的边际贡献=120×（1-40%）=72（万元），改变政策后的边际贡献=150×（1-40%）=90（万元）；目前政策的机会成本=60/360×120×60%×5%=0.6(万元)，改变政策后的机会成本=90/360×150×60%×5%=1.125(万元)；目前政策的坏账成本 =120×1%=1.2（万元），改变政策后的坏账成本=150×1.5%=2.25（万元）。目前政策的净损益=72-0.6-1.2=70.20（万元），改变政策后的净损益=90-1.125-2.25=86.625（万元），增量净损益
第61讲_应收账款的功能和成本、信用政策(1)
第三节应收账款管理 本节考点 1.应收账款的功能和成本 2.信用政策 3.应收账款的监控 4.应收账款日常管理 一、应收账款的功能和成本 （一）机会成本 （二）管理成本和坏账成本
应用举例 【例题·2007年单选题】根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本 【答案】C 【解析】通过本题掌握应收账款的成本构成。应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本。 【例题·2013年单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。 A.27 B.45 C.108 D.180 【答案】A 【解析】通过本题掌握应收账款机会成本的计算。应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。 【例题·2018年单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。 A.坏账损失 B.给予客户的现金折扣 C.应收账款占用资金的应计利息 D.应收账款日常管理费用 【答案】C 【解析】资金因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。 二、信用政策 （一）信用标准
应用举例 【例题·2010年判断题】企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（） 【答案】错误 【解析】采用严格的信用标准会减少应收账款的机会成本、管理成本、坏账成本。但不利于扩大企业的销售量，甚至会因此限制企业的销售机会。 【例题·单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。 A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标 【答案】C 【解析】信用定量分析常用的指标有流动性与营运资本比率；债务管理和支付比率；盈利能力指标。
应收账款信用政策及其影响分析
应收账款信用政策及其影响分析 [摘要]应收账款是企业的重要债权，关系到企业的资产质量和赢利质量，本文讨论了应收账款信用政策及信用标准的制定，分析了信用政策对企业经营、财务的影响，对如何处理和解决信用政策松紧的矛盾，做了一些定性和定量的探讨。 [关键词]应收账款；信用政策；影响及把握 1 应收账款信用政策 应收账款信用政策包括信用标准、信用条件、收款政策三个方面。 1.1 信用标准 信用标准是企业决定授予债务人信用所要求的最低标准，也是为企业可接收风险提供的一个基本判别标准。企业确定信用标准时，一是采用传统信用分析法，二是采用评分法，依据企业具体的情况、市场环境等因素综合地进行。评分法是目前制定信用标准的主要方法，具有较强的客观性和综合性，以债务人评分得分来确定债务人的信用等级。 1.2 信用条件 信用条件是企业赊销商品时，给予债务人延期付款的若干条件，主要包括赊账期限和现金折扣等。赊账期限是企业为债务人规定的最长付款期限。企业在规定信用期限的同时，往往附有现金折扣条件，即债务人如能在规定的折扣期限内付款，则能享受相应的折扣优惠，折扣率越小，折扣期限一般就越长；而折扣率越大，折扣期限一般就越短。 1.3 收款政策 收款政策是当信用条件被违反时，企业应采取什么行动来收回账款，收账必须有合理的收账程序和追债方法。收账方法包括信件通知、电话催收、上门谈、法律行动等。 在应收账款信用政策三个方面中，应收账款信用标准的制定是信用政策的核心，对应收账款能否按期收回，是否产生坏账有直接影响。根据信用标准评定债务人的信用等级，债权人就容易确定债务人的信用条件和收账政策。信用等级的评定有以下三种方法： （1）企业根据收集的债务人资料对债务人进行评级。制定应收账款债务人信用等级标准，债务人按评级得分从高到低设A、B、C、D、E五个信用等级，债务人评级指标设六大项，一是偿债能力指标，包括：资产负债率、流动比率、
应收账款管理方案
应收账款管理工作做的好，首先应建立完善的应收账款管理制度。信用政策是应收账款管理制度的主要组成部分，包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。信用标准是企业同意向用户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。如果企业的信用标准较严，只对信誉很好、坏账损失率很低的用户给与赊销，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但这可能不利于扩大销售量，甚至是销售量减少；反之，如果信用标准交款，虽然会增加销售，但会相应的增加坏账损失和应收账款的机会成本。信用条件是指企业要求用户支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限是企业为用户规定的最长付款时间，折扣期限是为用户规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在用户提前固款是给与的优惠。提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会带来应收账款机会成本、坏账成本、现金折扣成本等额外的负担。收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。企业如果采用较积极的收账政策，可能会减少应收账款成本，减少坏账损失，但要增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款成本，增加坏账损失，但会减少收账费用。在制定收账政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。合理的信用政策应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑三者的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。 根据应收账款管理制度，针对在企业应收账款分析中发现的问题采取相应的办法，解决公司在应收账款回收中出现的问题，加快公司的资金循环，提高资金利用效率，实现企业的效益目标。 1、加强应收账款的日常管理工作 公司在应收账款的日常管理工作中，有些方面做得不够细，比如说，对用户信用状况的分析，账龄分析表的编制等。具体来讲，可以从以下几方面做好应收账款的日常管理工作：(1)做好基础记录，了解用户（包括子公司）付款的及时程度，基础记录工作包括企业对用户提供的信用条件，建立信用关系的日期，用户付款的时间，目前尚欠款数额以及用户信用等级变化等，企业只有掌握这些信息，才能及时采取相应的对策。(2)检查用户是否突破信用额度。企业对用户提供的每一笔赊销业务，都要检查是否有超过信用期限的记录，并注意检验用户所欠债务总额是否突破了信用额度。（3）掌握用户已过信用期限的债务，密切监控用户已到期债务的增减动态，以便及时采取措施与用户联系提醒其尽快付款。(4)分析应收账款周转率和平均收账期，看流动资金是否处于正常水平，企业可通过该项指标，与以前实际、现在计划及同行业相比，借以评价应收账款管理中的成绩与不足，并修正信用条件。 (5)考察拒付状况，考察应收账款被拒付的百分比，即坏帐损失率，以决定企业信用政策是否应改变，如实际坏账损失率大于或低于预计坏帐损失率，企业必须看信用标准是否过于严格或太松，从而修正信用标准。(6)编制账龄分析表，检查应收账款的实际占用天数，企业对其收回的监督，可通过编制账龄分析表进行，据此了解，有多少欠款尚在信用期内，应及时监督，有多少欠款已超过信用期，计算出超时长短的款项各占多少百分比，估计有多少欠款会造成坏账，如有大部分超期，企业应检查其信用政策。 2、加强应收账款的事后管理 收账管理包括如下两部分工作：(1)确定合理的收账程序，催收账款的程序一般为：信函通知、电报电话传真催收、派人面谈、诉诸法律，在采取法律行动前应考虑成本效益原则，遇以下几种情况则不必起诉：诉讼费用超过债务求偿额；客户抵押品折现可冲销债务；客户的债款额不大，起诉可能使企业运行受到损害；起诉后收回账款的可能性有限。(2)确定合理的讨债方法。若客户确实遇到暂时的困难，经努力可东山再起，企业帮助其渡过难关，以便收回账款，一般做法为进行应收账款债权重整：接受欠款户按市价以低于债务额的非货币性资产予以抵偿；改变债务形式为"长期应收款"，确定一个合理利率，同意用户制定分期偿
第45讲_应收账款的功能与成本、应收账款信用政策(1)
第三节应收账款管理 一、应收账款的功能与成本 （一）应收账款的功能 1.增加销售的功能 2.减少存货的功能 【例题·多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。（2005年） A.增加现金 B.减少存货 C.促进销售 D.减少借款 【答案】BC 【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。 （二）应收账款的成本 1.机会成本 （1）含义 因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，也称为应收账款占用资金的应计利息。（2）计算 【手写板】变动成本率=变动成本/销售收入=（V×Q）/（P×Q）。 2.管理成本 3.坏账成本 坏账成本=赊销额×预计坏账损失率 【例题·单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。（2018年卷Ⅱ）
A.坏账损失 B.给予客户的现金折扣 C.应收账款占用资金的应计利息 D.应收账款日常管理费用 【答案】C 【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。 【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。（2013年） A.27 B.45 C.108 D.180 【答案】A 【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。 【例题·计算分析题·2019年卷Ⅰ】甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所占用的资金用于其他风险投资，可获得的收益率为10%。2019年公司调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长40%，应收账款平均余额预计为840万元。假定全年按照360天计算。 要求： （1）计算2018年应收账款平均余额。 （2）计算2018年变动成本率。 （3）计算2018年应收账款的机会成本。 （4）计算2019年预计的应收账款的周转率和应收账款周转天数。 【答案】 （1）2018年应收账款平均余额=4500×60/360=750（万元） （2）2018年变动成本率=250/500=50% （3）2018年应收账款的机会成本=750×50%×10%=37.5（万元） （4）2019年预计的应收账款的周转率=4500×（1+40%）/840=7.5（次） 2019年应收账款周转天数=360/7.5=48（天）。 （三）应收账款的管理目标 只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销。 二、应收账款信用政策 （一）应收账款信用政策的主要内容 内容含义 信用标准信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准 信用条件信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素组成
公司应收账款管理的现状问题及对策毕业论文
摘要 企业应收账款管理的基本理论包括:信用政策的制定, 应收账款成本的核算和应收账款的明细分类会计处理. XX公司的应收账款管理的现状及问题包括:一信用管理机制不健全和客户的信用状况不完善;二是XX公司债务处理方式比较单一以及处理技巧不够完善;三是的收账政策不完善和内部控制制度不严谨; 从两方面阐述了成因分析:一是企业自身的现实原因,包括企业风险意识淡薄片面追求数字效应, 企业存在短期行为急功近利, 内部控制制度不严监管不力;;二是外部环境的原因,包括来自国外同行业的压力和来自国内同行业的压力两方面. 解决应收账款管理中问题的对策和措施包括：一重视客户的信用调查和健全信用管理机制;二是多样化债务处理方式和完善处理技巧.三是完善收账政策和强化内部控制。这三方面也正是本文研究的主要内容。 关键词应收账款，信用调查，信用管理, 收账政策。
Abstract The basic theories of accounts receivable in the business enterprise include: the establishment of the reputation policy, assessesing of the account receivable cost and Accountancy's processing of the accounts receivable detail classification. The present condition and the problem of the accounts receivable management in QQHE first Tool machine factory represents that first: the reputation policy is not sound and the customer's reputation is not perfect. second :the payment policy is not perfect and the payment skill is not scientific. Elaborate the cause analysis from three aspects .first is the realistic reason of the business enterprise ,Including the business enterprise risk consciousness is dim, Unilateral pursue the numerical effect, Short-term behavior of business enterprise is eager for quick success and instant benefit, The inner part control system is not strict, The management have no effect. The second is the exterior environment of reason, include to come from the pressure that the abroad goes together the industry and come from the pressure both side that the domestic goes together the industry. To resolve the accounts receivable management in counterplan and measures of problem, there are three aspect,Investigate while thereputation that values of the customer and the sound reputation management policy; second is colourfull wise and skill in debt management .And the third is perfect to accept the policy of accounting and control to accept the technique of accounting .This are exactly also the main contents of this text research. Keywords: accounts receivable, The reputation investigate, The reputation mangement, Payment policy.
中山大学《财务管理》期考试题与答案(A)
中山大学管理学院《财务管理》期末考试试题（A） 姓名班级学号成绩 注意：所有回答均写在答题纸上。 《中山大学授予学士学位工作细则》第六条规定："考试作弊不授予学士学位。" 一、填空题（每空1分，共10分） １．债券的收益率与债券到期期限之间的关系，称为利率的（ ）。其中有一解释理论认为，长期债券的利率应该高于短期债券的利 率，原因在于短期证券的流动性较高，该理论被称为（）。 ２．资本结构中的权衡理论在考虑负债的利益的同时，也考虑由此带 来的两项重要成本，它们分别是（）、（）。 ３．（）是一种选择权，其持有者拥有在给定时间范围内 以固定价格（执行价格）买入已确定数量的股票的权利。 ４．在一定时期内每期相等金额的收付款项，叫做（）。
5．在大多数资本预算决策中，重点评价的对象是（），而不是 会计报告的利润。 6．企业实际产销量超出保本点产销量越多，经营杠杆系数就越（ ）。 7．你向银行借了100000元，你对全部借款额支付了8%的利息的 同时又被要求20%的补偿性余额，你借款的实际利率为（）。 8．根据股利所得税率与资本利得税率的差异来解释股利支付与公司价值关系的理论称为（）。 二、单项选择题（每小题1分，共20分）： 1．总资产报酬率( )利息率的情况下，借入资金越多，企业自有资 金收益率越低。 A.高于； B.低于； C.等于； D.不确定 2．只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（）。 A .恒大于1 ； B. 与销售量成反比； C. 与固定成本成反比；D. 与
风险成反比 3.某企业向银行借款1000万元，年利率6％，半年复利一次。该项借 款的实际利率是（）。 A、6.13％ B、12％ C、3％ D、6.09％4．对投资项目内含报酬率的大小不产生影响的因素是（）。 A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量 C、投资项目的项目计算期 D、投资项目的设定折现率 5. 通常情况下，企业持有现金的机会成本（）。 A、与现金余额成反比 B、与有价证券的利息率成正比 C、与持有 时间成反比 D、是决策的无关成本 6．可以用于衡量长期偿债能力的指标有（） A.流动比率；B。速动比率；C。应收账款周转率；D。利息保 障倍数。 7．每年年底存款1000元，求第六年末的价值总额，应用（）
应收账款管理存在的问题与对策
企业应收账款管理存在的问题及对策 ?【作者】曹虓虓 ?【刊名】商业经济 ?【出版日期】2014 ?【期号】第3期 ?【作者单位】东北石油大学经济管理学院 ?【参考文献格式】曹虓虓.企业应收账款管理存在的问题及对策[J].商业经济,2014,(第3期).?【摘要】当前，企业普遍存在的应收账款管理问题主要是应收账款总额过大，应收账款占流动资产比过高，应收账款账龄结构不合理等。解决好企业应收账款管理方面存在的问题，从企业自身看，应全面加强应收账款的日常管理，建立健全相关制度；从社会角度看，要尽大力扭转我国信用文化建设滞后的状况，全面加强银行信用、非银行信用的立法，规X商业信用和消费者信用行为以及信用中介服务机构的行为，建立统一的企业和个人信用代码、信用征集、信用评价、信用担保、失信惩戒等一系列制度，有效发挥市场和法律对失信行为的双重惩罚机制。 企业应收账款管理中存在的问题与对策 ?【作者】鲍荷花 ?【日期】2009 ?【会议名称】第十届中国煤炭经济管理论坛暨2009年中国煤炭学会经济管理专业委员会年会?【会议录名称】煤炭经济管理新论（第9辑）——第十届中国煤炭经济管理论坛暨2009年中国煤炭学会经济管理专业委员会年会论文集 ?【作者联系方式】煤炭科学研究总院 ?【摘要】本文分析了应收账款管理中存在的问题和对企业的影响,提出了应收账款的对策,对应收账款在销售的事前、事中、事后进行有效控制,建立相应的日常管理监管体制,有助于进一步规X应收账款的日常管理和健全客户的信用管理体系。 应收账款管理存在的问题及对策 ?【作者】肖敏 ?【刊名】企业改革与管理 ?【出版日期】2014 ?【期号】第4期 ?【作者单位】雄县职业技术教育中心 ?【参考文献格式】肖敏.应收账款管理存在的问题及对策[J].企业改革与管理,2014,(第4期).?【摘要】应收账款是由企业的赊销行为产生的。企业提供赊销,可以扩大销售,增加利润,在一定程度上提高企业的竞争力。但同时也会造成企业资金成本、赊账费用的增加。本文从账款管理中存在的问题入手进行分析赊账款流程管理不当可能存在的风险,并提出赊账款管理流程完善的对策。企业要深入了解赊销的本身的所存在的风险结合自身的情况,建立应收账款的风险防X机制,从源头上规避应收账款的风险。