基层商业银行票据业务创新面临的困难及建议介绍

基层商业银行票据业务创新面临的困难及建议摘要：当前商业银行票据业务发展面临诸多因素制约，特别是在经济下行压力加大、利率市场化改革加速、互联网票据发展加快等因素制约下，基层商业银行票据业务发展难度不断加大，垫款日益增多，票据创新大幅受挫。本文拟通过对基层商业银行票据创新情况的分析，对下阶段票据业务发展提供意见建议。

关键词：票据；创新；困难；建议

一、票据业务基本介绍

票据是指出票人依法签发的由自己或指示他人无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券，广义的票据泛指各种有价证券和凭证，如债券、股票、提单、国库券、发票等等。狭义的票据仅指以支付金钱为目的的有价证券，即出票人根据票据法签发的，由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。在我国，票据即汇票（银行汇票和商业汇票）、支票及本票（银行本票）的统称。

从市场成长的过程看，中国票据市场经历了三个主要阶段：1982年，中国人民银行推行“三票一卡”，倡导商业银行发展票据业务，至1988年因违规现象、假票问题，各商业银行基本停办票据业务，此为第一阶段；1994年下半年，中国人民银行会同有关部门提出在“五行业、四品种”推广使用商业汇票，并于1996年颁行《票据法》，为票据市场发展奠定了法律基础，此为第二阶段；1998年以来，人民银行采取了一系列措施推动票据市场发展，中国票据市场进入快速发展时期，此为第三阶段。在第三阶段，票据发展明显加速，创新步伐大幅加快，但票据发展面临的困难和矛盾也迅速增加，改革和创新成为这一阶段的第一主题。

二、基层商业银行票据业务发展现状

（一）参与主体日益丰富。票据市场发展不断深化，金融创新产品日新月异，票据市场参与主体更趋多元化，非银行金融机构对票据创新业务和产品的参与度不断加大，跨界、跨市场、跨区域的经营特点愈发显现。对于传统票据市场主体银行而言，因受金融监管趋严、流动性和资本占用等制约，工农中建四大行的票据业务市场占比大幅下降，越来越多的中小城商行、农商行、农信社、村镇银行及财务公司日渐成为票据市场的重要参与主体。

2005-2014年度诸暨市工农中建四大行承兑汇票签发量单位：万元

年度2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

四大行签

发量661023 837504 1154241 1893418 1999507 2341506 3098764 2379584 1898358 1611533

其他行合

计签发量104206 204685 266362 1159197 1137694 1410137 1270196 1270139 1476696 1923331

四大行签

发量占比86.38% 80.36% 81.25% 62.03% 63.74% 62.41% 70.93% 65.20% 56.25% 45.59% （二）三票发展参差不齐。银行汇票、商业汇票、银行本票、支票具有不同的发展特点：第一类如银行汇票、银行本票和支票发展已趋于成熟，呈平稳发展或下行的趋势，而第二类商业汇票呈上升的发展态势。主要原因是银行汇票、银行本票和支票是一种立即可以获得现款的凭证，且其获得现款的数额与票面记载的金额一致，不存在加息或扣息等不确定性，因此，不具有买卖的空间，本身不是一种可以买卖的工具，不存在融资空间。仅作为支付工具，随着其他非现金支付方式如网银、手机银行、互联网支付和其他第三方支付等的快速发展，第一类票据支付在非现金支付领域份额越来越少。而第二类商业汇票，因其是一种远期付款工具，兼具支付、融资和投资功能。它不仅是一种企事业单位之间进行支付的工具，也是企事业单位和银行之间融通资金的工具，还是社会公众进行投资的一种工具，在融资难的环境下，利用商票融资迅速发展。2015年1-4，诸暨市其它渠道融资合计为162.54亿元，其中承兑汇票签发102.02亿元，占比为62.77%。

(三）电子票据业务占比仍然较小。电子票据即电子商业汇票，包括电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票，是纸质汇票的电子化，两者仅载体不同。2009年，中国人民银行开发的电子商业汇票系统正式运行，从电子商业汇票签发、背书、贴现、托收等环节全部纳入系统平台管理，但是由于接入系统的硬件要求和技术要求比较高，普通企业和小型金融机构无法直接使用电子票据，限制了电子票据的流通性和接受度，导致基层商业银行电子票据发展缓慢。从诸暨市票据签发情况看，电子票据签发绝对额虽然快速上升，但其总体发展仍然较慢，总体占比仍然较小。

2009-2014年诸暨市电子票据签发量单位：万元年份2009 2010 2011 2012 2013 2014 汇票签发总量3137201 3751643 4368960 3649723 3375054 3534864

电子票据签发量0 156.9 15801.1 41955 90641 177380.05

电子票据签发占比0.00% 0.00% 0.36% 1.15% 2.69% 5.02% （四）票据功能由支付向融资转换加速。相对银行卡等非现金支

付工具而言，票据是一种大额支付工具，是法人而非自然人常用的支付工具。由于近些年来，人民银行大小额支付系统、商业银行行内汇兑系统、银行卡跨行交换系统的建成运行以及网银业务的迅速发展，使得电子资金转账速度明显加快、效率明显提高，对纸质票据的支付功能产生了很强的替代效应，支付工具总体朝着电子化、网络化方向发展，票据支付功能逐渐弱化。而另一方面，票据的融资功能大幅增强。商业汇票融资市场分为一级市场和二级市场。一级市场是指承兑市场，二级市场是指贴现、转贴现、再贴现等融资市场。票据市场作为货币市场的组成部分，其快速发展有利于改善融资结构、拓宽企业融资渠道、优化商业银行资产负债管理，以及丰富中央银行货币政策手段。在经济新常态下，各项扩内需、促转型、稳增长政策的实施将创造大量的融资需求，在存款不断分流、不良贷款持续高发的形势下，各银行、企业通过票据业务、票据资产来满足融资需求，补充流动资金，进一步促使票据融资业务快速发展。

三、票据业务创新特点

快速多变的经济金融环境，客观上打开了票据创新业务发展空间，而金融市场竞争的不断升级，倒逼商业银行加快票据创新步伐，特别是近年来，支付结算的多样化需求对票据业务发展提出更高要求，基层商业银行票据创新明显提速。

（一）票据功能不断强化，创新衍生产品不断涌现。

随着票据创新业务的快速推进，票据的四大主要功能被不断强化，特别是创新产品的不断涌现，有效丰富了企业的结算和融资需求。

一是创新开票方式，进一步丰富汇兑功能。如推出银行承兑汇票质押开立银行承兑业务，该业务以企业持有的银行承兑汇票为质押，银行以此重新开立新的银行承兑汇票，保证客户结算需要的一种票据业务操作形式。该模式能有效缓解企业在承兑汇票时发生的暂时性流动资金不足，保证票据的有效兑付，对现阶段经济经济环境下保证中小企业正常经营具有重大意义，极大稳定了经济金融稳定。但同时统计发现，辖内仅有极个别股份制银行开通了此项业务，业务覆盖面有限，企业受益面不大。

二是创新授信方式，进一步丰富信用功能。推出商票保贴和商业承兑汇票可贴现合作模式，即对特定承兑人承兑的商业承兑汇票，或对特定持票人持有的商业承兑汇票，商业银行承诺在授信额度和一定

期限内以商定的贴现利率予以贴现。通过该产品，以商业承兑汇票作为主要结算方式的企业，可以从商业银行获得保贴额度内的授信。

三是创新贴现方式，进一步丰富结算功能。推出票据互换业务，企业将多张应收票据整体质押给银行，通过银行的票据集中管理，实现大票换小票或小票换大票功能，以便于企业的日常结算。

四是创新转贴现方式，进一步丰富融资功能。传统意义上的转贴现指商业银行在资金临时不足时，将已贴现且未到期的票据，交给其它商业银行或贴现机构给予贴现，以取得资金融通的方式。但目前，基层商业银行在办理转贴现业务时，转贴现对象不仅仅限于其它商业银行，更多的是上级商业银行，通过这种纵向的转贴现，实现资金融通目的。

（二）票据服务有效深化，产品市场进一步细分

一是推行“管家式”服务，为大中企业提供签发、保管、贴现、背书转让、到期收款等全方位服务，在减少企业财务成本的同时，提高银行中间业务收益；同时通过该业务，有效掌握企业生产经营状况，及时传导信贷政策变动，降低银行放贷风险。

二是推广票据池类业务，利用中小企业票据融资业务单笔金额小、业务频率高、票据期限与融资期限不匹配等特点，将企业的多张应收票据汇聚成“池”，整体质押给银行，以此为基础为开展票据集中管理和票据质押额度共用等金融服务。

三是提供票据理财业务，将企业持有的票据“存入”银行或财务公司，并通过其在资本市场的运作，实现短期收益。但从目前看，该类业务的受益面不大，银行在选择客户时要求较高，开办企业必须为流动性充裕、票据量大的大中型企业。

（三）互联网票据创新稳步推进，对传统业务的冲击日益显现

互联网票据作为互联网金融的一部分，主要是借助互联网技术、移动通信技术提供商业汇票服务的一种业务模式。目前票据互联网平台有两类，一类是商业银行利用自身票源和销售渠道借助第三方平台开办的互联网票据见证业务，另一类是票据中介公司转型开办的互联网票据理财平台，票源由本公司业务渠道获得，销售靠市场推广宣传，如金银猫等。互联网票据平台大量出

现，解决了一部分中小企业或小面额、短期限、低信用票据融资难问题，将票据市场参与者扩大至全社会。

1、由银行主导为票据业务。目前该业务平台推广较好的主要有二家，分别是浙商银行的涌金票据池产品和民生银行的民生易贷系列：

浙商银行涌金票据池。2014年10月28日，浙商银行“涌金票据池”业务在试运行半年后正式在全国19家分行同时推出。整体上是一个电子化平台、线上化操作的架构，凭借互联网的优势，帮助企业激活票据时间价值，减少利息支出，提高财务收益，增强管理盈利。该项业务在票据查询、质押、托收、出票等业务环节只需在网上提交相关信息，无须其他中间环节即可办理，大大减少了财务人员在银行柜面办理业务的等待时间，提高了工作效率。凭借票据信息查询、虚拟托管、动态质押、超短贷、“直通车”、“两小一短”票据及电子商业汇票入池等功能的领先优势。至3月末“涌金票据池”客户突破2100家，累计入池票据6.5万余张，票据总金额177亿元。

民生易贷。民生电子商务有限公司依靠民生银行在票据审核和托管的优势，于2014年7月15日推出“民生易贷”投融资平台，主推产品就是票据理财。首款名为“E票通-2014-0043”的产品于2014年7月16日正式发布，项目总额19.8万元，预期年化收益率5.7%，期限为65天。“E票通-2014-0043”一共签署两份协议，一份是针对融资方的“质押借款协议”，一份是针对投资人的“委托协议”。前者主要针对承兑汇票质押融资的细节予以约定。“E票通-2014-0043”的质押协议显示，借款方为一家公司，承兑汇票质押融资用于企业经营周转，还款来源于汇票的托收还款，即为票据到期银行兑付资金。票据的质押融资就实质上来看有点类似于票据的转让，需要企业将汇票交由平台，此后票据为平台占有，企业需要办理背书签章。企业在支付投资人收益之外，还需要向民生易贷平台支付相应融资服务费。与一般P2P平台不同，民生易贷平台并没有引入担保公司、保险公司进行平台项目增信，这与监管层对P2P网络借贷定位相符。

2、由民间资本主导的票据业务

目前由民间资本主导的互联网票据产品主要有“银企众盈”融资项目、“票据贷”、“票据宝”、“微财富金银猫票据”、微财富票据宝、宝票盈家等，发行公司主要以金银猫、淘宝网、票据宝网、新浪微财富、投储在线等互联网公司为主。

金银猫。在金银猫的官方网站上，将其自己定义为P2B和O2O的代表。与P2P的Peer to Peer不同，P2B指的是Person to Business ，即个人对企业的一种贷款模式，O2O指的是Online to Offline，即线上到线下的模式，是将线下的商务机会与互联网集合，让互联网成为线下交易的前台。金银猫不仅是一个金融资讯和信息发布的平台，也是一个全方位为个人及机构客户提供涵盖银行理财、基金、信托、券商、保险等各类理财业务的金融服务在线交易平台。旗下主要包括三种业务：银企众盈（票据贷），通过将企业、银行、投资者三者组成良性链条，为投资者提供理财途径；金银e家(线下服务点），金银猫创新的O2O（线上产品线下客户端相结合）模式，满足了社区客户个性化金融服务需求，覆盖了银行等金融机构后台的业务流程，提供理财咨询、金融产品交易和便民服务等功能；商票贷，在金银猫平台上进行融资的企业，通过质押其持有的商业承兑汇票担保其借款到期归还本息的模式。商业承兑汇票为质押物之一，且均有银行、国有大型担保公司或大型企业集团出具保函，其主要模式如图1。

图1 金银猫商票贷P2B模式

票据宝：2014年6月16日，互联网第一金融票据理财平台——“票据宝”在深圳正式上线。票据宝隶属于深圳市票据宝金融服务有限公司，是一个专业为企业及个人用户打造的一个票据融资、票据理财的服务平台。根据票据宝官方网站统计，截止到目前，票据宝共还款2152期，为用户赚取利息520.8万元，共融资金额39641.96万元，如下图2票据宝理财模式。

图2票据宝理财模式

四、矛盾冲突加剧，票据创新步履维艰。

快速发展的金融市场变革有效促进了票据业务的进步，带来了票据创新的大发展；而另一方面，经济形势下行和法制基础落后等问题日益显现，并成为影响票据业务发展的巨大障碍。

（一）监管体系建设和票据市场发展之间的矛盾

金融监管与金融创新从来都是相辅相成，金融产品和服务的不断创新对金融监管提出更高求，也促进了金融监管的不断进步，而不断完善的监管体系则促成了更大的金融创新，并带动整个金融市场的繁荣，但若制约过度，监管体系则可能成为票据业

务创新发展的最大障碍。从目前看，国内监管体系建设滞后于票据市场发展的迹象日益明显。以法律法规体系建设为例，现阶段实行的票据监管法律法规仍为1995-1997年相继颁布《票据法》、《支付结算办法》和《票据管理实施办法》等，已难以满足目前企业结算和融资的多样化需求，特别是在电子票据业务方面，《票据法》没有就电子票据的法律地位、电子签名及承兑期限冲突等方面给予明确，严重影响了电子票据业务的推广应用。

（二）市场抢占欲望和票据创新能力之间的矛盾

在市场期望及内部考核等多因素影响下，各商业银行都有极大的市场份额抢占欲望，如四大行有每月的份额排名考核等，这些机制的存在倒逼各基层银行加快金融创新步伐，加大市场营销力度，使得票据业务新品日益成为基层银行争夺优质客户的一大利器。但受创新能力制约，目前基层商业银行票据创新产品不仅数量少，且产品类型基本类同，票据业务竞争处于低质、低效境地，极不利于票据市场的可持续发展。以票据池业务为例，自2010年某股制银行推出该业务后，辖内各行相继开办了该类业务，这些业务除名称略有不同外，产品设计、结构、功能和客户群都基本一致，极大削弱了该创新产品的竞争力，并严重打击银行创新积极性。受此影响，目前基层商业银行在票据产品创新中的业务定位仅限于终端营销，业务创新惰性较重，创新的主动性明显不足。

（三）业务逐步萎缩和垫款快速增加之间的矛盾

由于票据业务的短期限、低成本和高灵活性，不仅使其成为了企业短期资金融通的重要手段，也是商业银行增强服务功能、分散经营风险和增强盈利能力的重要工具。但随着辖内经济的持续低迷及区域风险频，票据业务经营风险急剧增加，累计签发量从2011年的峰值436.69亿元大幅下降到2014年的324.28亿元，减少幅度达到25.74%；与之相对应的是，票据的垫款金额快速增多，部分票据更是出现恶意违约现象，严重扰乱了区域生态环境。至2012-2014年，诸暨市票据垫款分别达到0.44亿元、0.55亿元和1.14亿元，连续三年快速增加，2013至2014年更是出现107.27%的增加，而更为严重的是票据隐性风险在银行的“票转贷”因素影响下被人为掩盖，监管机构对真实票据风险数据很难把握，极大影响了对票据风险的整体把控。

表一：2010-2014年诸暨市汇票签发情况表单位：亿元

项目2010年末2011年末2012年末2013年末2014年末

汇票签发量374.96 436.69 364.77 337.36 324.28

年末余额178.46 184.27 175.82 159.35 158.83

垫款0 0 0.44 0.55 1.14 （四）信贷规模限制和票据创新意愿之间的矛盾

票据业务作为一项有着信贷、资金业务双重属性的资产运作方式，与信贷密切相关,其中票据贴现纳入信贷规模统计口径，签发承兑汇票属于表外业务，不占有信贷规模，但通过转换系数计入加权风险资产。由于银行信贷规模受到控制，在商业银行进行贷存比考核情况下，票据贴现业务作为信贷资产组成部分，当信贷需求超出信贷额度时，银行通过减少票据贴现，使信贷额度合规；在信贷需求不足时，银行通过增加票据贴现供给，从而充分利用信贷额度。票据贴现在银行方面更多地充当了“信贷蓄水池”的角色，并非作为主推业务，这在一定程度上对票据业务的创新发展造成限制，特别是基层商业银行，信贷规模受上级银行限制更加严格，在资产业务推广上更倾向于收益更高的贷款业务，对发展票据贴现业务的欲望和信心明显不足，极大影响了票据创新的开展；而地方法人金融机构受资本充足率影响，更加偏好贷款业务发展，使得票据贴现业务发生额始终在低们徘徊。至2015年4月末，诸暨农商银行票据贴现余额为104万元，占全市余额的0.08%。

（五）互联网票据业务模式中创新与风险之间的矛盾

互联网票据业务模式是对传统票据业务模式的极大创新，并有力促进了票据市场的繁荣与发展。但同时，该新型票据发展模式存在的风险问题也较为突出。一是法律风险。相对快速发展的业务量，互联网票据法规的制定相对滞后，部分业务经营游离于法律法规边缘，极易引发法律风险。二是安全管理风险。互联网技术的快速发展及迅速普及，在促进各行业进步的同时，也使得网络攻击事件日益增多，网络安全管理难度增加。票据平台在日常经营中，一旦发生网络安全事故，将严重危及客户资金安全、客户信息安全和信息系统安全。三是票据兑付风险。目前开展的互联网票据业务的票据审验职能基本由银行负责，一旦出现假票银行则须承担资金回笼问题；同时由于互联网票据理财主要集中于中小企业，票据面额小，真实性、

合规性的风险隐患相对更大，同时其承兑银行多集中在城商行、农商行、农信社等一些小型金融机构，信用等级相对较低，相应的到期兑付风险也会上升。

五、意见建议

在利率市场化改革加速、金融脱媒加剧、资本约束强化等因素影响下，票据业务的创新亟需加速，监管部门和银行都需在制度建设、内控管理、服务效率方面加大研究和投入，全面提升服务实体经济发展的水平和能力

（一）强底气，完善的票据监管体系是创新得以快速发展的根本。

监管体系的进一步完善和不断推进是票据创新得以加快发展的最强底气，但目前国内实行的“一法二办法”已很难适应当前票据业务的快速发展，改革亟需提速。

一是完善进入和退出机制。除商业银行，现阶段从事银行票据业务的机构都为诸如“投资公司”、“房产中介”等中介机构甚或个人，大量票据业务都游离于灰色地带，缺乏有效的监督和管理。为进一步规范票据业务，迫切需要将这些机构纳入阳光管理范围，而最有效的方法是给这些企业发放经营牌照，通过设定一定的进入门槛，提高抗风险能力，规范其业务操作，并通过评价及考核制度，严格退出机制，保证票据业务的健康发展。

二是明确新型票据法律地位。针对出现的新型票据产品和票据业务，监管部门要及时进行研究和探讨，特别是目前已广泛使用的电子票据、电子印签等新产品、新业务，其法律地位须及早明确，以利于该业务的有效推广。

三是规范票据经营行为。受银行贷款规模限制及票据贴现成本等因素影响，近年来民间票据贴现业务快速兴起，票据的跨区域流动大幅增多，大量的票据交易行为纯粹以变现和赚利差为目的，严重违背了票据业务的真实性基础，扰乱市场正常经营环境。监管部门要切实加大对票据倒卖倒买行为的打击力度，严肃查处违规的票据交易行为，有针对性的选择一批交易掮客进行典型打击，彰显打击效果和决心，有效净化票据业务发展环境。

（二）接地气，业务发展须密切联系企业自身需求

票据产品的多样性缺失，使得企业的可选择性大幅降低，不利于提高银行服务效率，而票据产品复制盛行，极大打击了银行

的创新积极性。各商业银行的票据创新必须依据自身实际，有效发挥银行相对优势，通过差异化的产品和服务，细分产品市场，真正做到心为企业想，劲为企业使，密切联系企业、高效服务企业，成为企业发展的有力支撑；同时要进一步拓展票据业务的产品延伸，针对不同群体开发不同的票据产品，做深做精票据业务，努力做到票据产品的全链条服务。

（三）树正气，切实加大对恶意违约行为的打击力度

要进一步加大对票据恶意违约行为的打击力度，通过抓典型企业和典型案例的形式，加大对恶意违约行为的威慑力；要严格执行实施相关恶意违约行为打击措施，对恶意违约行为的打击形成社会共识，构筑政银行企联合的立体式打击网络；同时也要加大对诚实守信企业的宣传力度，对信用等级高的企业可适度加大授信额度、优先试用创新票据产品或通过发放信用贷款、类信用贷款等方式，直观体现信用本身价值，从而鼓励更多企业诚实守信、合规经营。

（四）扩眼界，全面提升票据业务发展中的大局意识和全局意识

从目前看，票据市场已成为我国金融市场的重要组成部分，在促进我国经济发展、完善金融市场功能发挥着不可替代的作用。至4月末，诸暨市票据贴现量12.24亿元，占全市贷款比重达10.74%，但作为一种日常支付手段及融资工具，票据业务在各基层商业银行的重视程度明显不足，面临的困难仍然较大，迫切需要各行从全行业务发展的均衡性和全局性出发，切实提升票据业务发展意识，提高票据业务签发比重。一是要完善票据业务的考核机制，增加票据业务评分比重，提高员工业务发展积极性；二是要提高票据贴现业务不良容忍率，增强员工业务发展信心，同时要加强对员工的业务培训，提高员工业务技能，防范业务发生风险。

（五）变思维，快速适应互联时代票据业务的多样化需求

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎、APP等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。其与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，舍不得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、

中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。面对汹涌而来的互联网思潮，传统金融行业必须尽快转变思维，积极适应。一是要加大对企业需求信息的研究和反馈，有效利用互联网技术和大数据优势，对企业票据需求信息及时作出判断；二是要转变被动接受模式，积极通过“互联网+”模式，搜索、发现企业票据需求，并利用互联网技术，为企业提供快捷、高效的票据服务；三是要加快票据产品和服务的创新步伐，通过对票据各环节的创新，提高产品发布节奏，满足互联网时代企业的多样化票据需求。