股票常见技术形态汇总

3.1趋势线和趋势轨道（67）

一、趋势线

趋势线是图形分析上最基本的技巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一谷底最低点间的直切线。在上升通道里，将两个点相连的连线，称为“上升趋势线”。在下降市道里，将两个高点相连的连线，称为“下降趋势线”。当一条趋势线在时间上涵盖数月之久，可称为之主要趋势线或长期趋势线。较短时间的趋势线则称之为“次要趋势线”或短期趋势线。

上升趋势线下降趋势线

二、支撑线和阻力线

趋势线在性质上又可分为支撑线及阻力线

支撑线是图形上每一谷底最低点间的直切线。也就是说价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿

阻力线则是图形上每一波浪顶部最高点间的直切线，也就是说价格在此线附近投资者具有很高的卖出意愿。

如果趋势线向上爬升，则称为牛市，反之，则称为熊市。牛市和

熊市是欧美惯用的术语，国内，我们通常称之为多头市场和空头市场。

在两条平行的阻力线和支撑线之间所形成的范围，可称之为趋势轨道，也可分为上升轨道和下降轨道，参见图。几乎所有的图形分析和注释，均离不开上述这些趋势线的概念和原则。

上升通道下降通道

一个具有经验的股票或商品期货的交易者，会全心全意的注意趋势线的导向，然后根据买卖信号原则来进行交易。

当价位在图形上触及趋势线附近时，投资者进行交易的一个良好时机和信号。当价位向下跌破支撑线时卖出做空。同样的，当价位向上突破压力线，即应结束做空，反向做多买进。

这个买卖交易原则，可以使用到其他各种图形上的变化。图3.4即显示了压力线和支撑线是一种水平的价位线。

这个价位线也可称之为关卡价，较常发生在整数价位。如百元价位或千点大关。

通常这种关卡的阻力线被突破之后，即为买进信号，此时阻力线反成为支撑线，支撑线跌破之后，即为卖出信号，此时支撑线反成为阻力线，

支撑线和卖出信号阻力线和买入信号

三、分析意义

趋势线和趋势轨道表明，当价格向其固定方向移动时，他非常有可能沿着这条线继续移动。以下是关于趋势线和轨道的各种技术性意义：

1、当上升趋势线或轨道跌破时，为出货信号。在没有跌破之前，上升趋势线就是每一次回落的支撑。

2、当下降趋势线或轨道被穿破时，是入货信号。在没升破之前，下降趋势线就是每一次回落的阻力。

3、一种股票或商品价格随着规定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。太短时间所形成的趋势线的分析意义不大。

4、在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支撑，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上升上再获支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信

号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。

5、平缓的趋势线，技术性分析意义较大，太陡峭的趋势线不能持久，分析意义也不大。

6、当价格升破轨道上线阻力时，显示行情正进入消耗上升阶段。反之，当价格跌破下降轨道下限支持时，即是说行情已进入恐慌性下跌阶段，理论上，这些情形都不可能持久

四、注意事项

1、上升趋势线是连接各波动的低点，不是各波动的高点，下降趋势线是连接各波段的高点，并不是各波段的低点。

2、形成趋势轨道的一对线必须平行伸延出去。

3、当价格突破趋势线时，突破的可信度可从以下几点判断：

1）假如在一天之内的交易时间里突破了趋势线，但其收市价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。

2）如果收市价突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。

3）当价格上升突破下降趋势线的阻力时，需要有大量成交增加的配合。但向下跌破上升趋势线支撑则不必如此。

4）当突破趋势线时出现裂口（缺口），这突破将会是强而有力。

4、有经验的技术分析者经常在图表上画出各条不同的试验性

趋势，当证明其趋势线毫无意义时，就会将之擦掉，只保留具

有分析意义的趋势线。此外，还会不断地修正原来的趋势线，

例如当价格跌破上升趋势线后又迅即回升到这趋势线上面，分

析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重画一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。

五、实例图

1、趋势线

2、上行通道

3、下行通道

3.2单日转势和两日转势

一、型态特征

当一种股票或商品价格持续上升一段时间，在某个交易日中突然不寻常地被推高，但马上又遭受到强大的抛售压力，把当日所有的升幅都完全跌去，可能还会多跌一部分，并以全日最低价（或接近全日最低价）收市。这个交易日就叫做顶部单日反转

反过来说，假如行情持续下跌，一直跌到某交易日而突然掉头回升，把当日跌去的价位完全升回，这个交易日就叫做底部单日转势“两日转势”就是这种型态的变形。

在上升过程中，某交易日行情大幅上升，并以全日的最高价收市。可是次日开盘价以昨日的收市价开出后，全日价格不断下跌,把昨日的升幅完全跌去，而且可能是以上日的最低价收市。这走势的表现我们称之为顶部两日转势

同样地在下跌时，某个交易日里行情突告大幅滑落，但接着的一个交易日便完全收复失地，并以当日最高价收市，这就是底部两日转势

二、分析意义

下面以底部单日转势为例，来解释此现象的成因。

在下跌阶段中，由于行情不断下跌，越来越多的投资者没法承担更大的损失，于是止蚀沽出。他们的沽售令行情进一步推低，更低的价格使他们更急于沽出，因此使得当日价位急速下跌。当他们急速沽售完毕之后，抛售压力突告结束，其他投资者因为新低价的引诱而尝试买入，马上就得到利润，于是有更多的投资者加入到买入的行列，由于较早时沽盘已全被消化，因此买盘很快推动价格上升，把当天跌去的价位全部升回。这种现象告诉我们以下几点信息：

1、当顶部单日转势出现，大势暂时见顶。或是当底部单日转势出现，大势暂时见底。

2、顶部单日转势通常在消耗性上升的后期出现，底部单日转势则是在恐慌性抛售的末端出现。

3、临收市十五分钟，交投突然大增，价格迅速朝反方向移动。

4、“二日转势”的成交量和价位两天的波幅同样巨大。顶部二日转势第二个交易日把前交易日的升幅完全跌去，而底部二日转势则完全升回前交易日的跌幅。

5、这并非是长期性趋势逆转的信号，通常在整理形态的顶部出现。

6、可能会出现消耗性裂口。

三、注意事项

1、单日转势当天，成交量突然大增，而价位的波动幅度很大，

两者比平时都明显增大。如果成交量不高或全日价格波幅不大，型态就不能确认。

2、当日行情一、二小时内的波动可能较平时三、四个交易日的波幅更大。顶部单日转势时，开市价较上一个交易日高出多个价位，但很快形势便逆转过来，价格迅速向反方向转移，最后这一天的收市价和上个交易日相比几乎没有变化。底部单日转势的情形则完全相反。

四、实例

单日转势

两日转势

3.3恐慌性抛售

一、形态特征

行情在下跌的过程中，跌势越来越急，价格几乎以垂直的姿势下跌，图标上形成十分陡峭的下降趋势线或弧形下降趋势线。下跌初期，价格跌幅稳定而缓慢，然后才达到恐慌的阶段，当最后出现歇斯底里的抛售，跌势便告一段落。通常接着而来的是一次急速的技术性反弹。

二、分析意义

恐慌性抛售通常发生在熊市中。由于市场积累太多持好仓的，一段时间的下跌使得他们要补交更多的保证金，当部分人没能力缴付时，经纪唯有代之在市场上出售。该做法使得行情在进一步蹉跌。已补交的可能要再次缴付新的保证金，于是累至更多的斩仓盘在市场抛

售完毕，行情也就马上回升。

1、一般来说，恐慌性抛售会在跌势出现一段相当的日子后才会出现，当出现时，即表示跌市快将暂告一段落。

2、一般紧接着恐慌性抛售而出现的技术性反弹将强而有力，弹幅会在百分之十以上。

3、抛售的末端，可能出现许多裂口，抛售大多以单日转势或V 型走势结束。

三、注意事项

1、行情越跌成交越多，恐慌日的特征是幅度波动激烈且有不寻常地成交量。若成交量不大，形态也值得怀疑。

2、恐慌性抛售的最低点并不是该次跌势的底部，行情于反弹后可能仍会再跌。

四、实例

3.4消耗性上升

一、型态特征

和恐慌性抛售的情形刚好相反，行情在上升时越升越急，最后几乎是直线上升，形成极陡峭的上升趋势线或弧形上升趋势线，接着出现的是一次急速的技术性回落。

二、分析意义

消耗性上升通常发生在牛市里，价格受到某些有力因素的刺激，越来越多人加入买入的行列。由于行情持续不断上升，使得准备买入者更加急不可待不计其价的追入，于是价格升势转急。升势越急便引来越多的跟风者追入，价格便如箭脱弦般飙升。

当这股购买力完全消耗殆尽时，行情便从高峰掉下来

1、一般来说，消耗性上升持续一段较短的时间。

2、此现象表示市场已进入不理智状态，通常上升会维持一段较短的时间。

3、紧接着消耗性上升出现的是一次急速的技术性回落调整

4、上升的末期可能出现许多裂口，而且多以单日转势或倒转V 型结束

三、注意事项

1、消耗性上升通常是整个上升市道的顶点，至少也是暂时性顶点所在。

2、价格在消耗性上升时，每天高低的波幅很大，市场情绪显得激动和不理智。

四、图例

3.5 V型走势（V Formation）

和伸延型走势(The Extend V Formation)

一、形态特征

一个完美的“V型”走势，可分为以下三个部分：

1、下跌阶段：通常V型的左右跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。

2、转势点（Pivot）：V型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅两三个交易日，而且在这低点，成交明显增多。有时候这转势点就在“恐慌交易日”（Climax Day）中出现。

3、回升阶段：接着价格从低点回升，成交量也随之而增加。很奇怪地，一个完美的V型走势上升阶段和下跌阶段十分对称，参见图3.9.

“伸延V型”走势是“V型走势”的变形。

在形成V型走势期间，其中上升（或是下跌）阶段呈现变异，价格有一部分出现向横发展的成交区域，其后打破这徘徊区，继续完

成整个型态，参见图3.10。

“倒转V型”（或称之为“V型顶”）和“倒转伸延V型”（或称为“伸延V型顶”）的型态特征见图3.9b和图3.10b,和V型走势刚好相反。

二、分析意义

由于市场中卖方的力量很大（但沽售却很有秩序），使得价格稳定而又持续地挫落。不过当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得价格出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地。因此，在图表上价格的走势，形成一个像V字型般的移动轨迹。“倒转V型”情形刚好相反，市场看好的情绪使得行情节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，行情以上升时同样的速度下跌。通常，此形态是由一些消息灵通的投资者所不能预见的因素造成。

“V型走势”是最难分析和预测的型态，当它出现时，告诉我们这是个“转向型态”，显示过去的趋势已逆转过来。

“伸延V型走势”在上升（或下跌）阶段，其中一部分出现横行的区域。这是因为形成这走势期间，部分人士对型态没有信心，当这股力量被消化之后，又再继续完成整个型态。

在出现“伸延V型走势”的徘徊区时，我们可以在这徘徊区的低点买进，等待整个型态的完成。“伸延V型”和“V型走势”具有同样的预测能力。

三、注意事项

1、“V型走势”很少在图表上出现。

2、无论是“倒转V型”抑或是“V型走势”，成交量在转势点明显增加，形成整个型态的成交量，象是一个倒转的V字形状。

3、在突破“伸延V型”徘徊顶部时，必须要有成交量增加的配合。但在突破“倒转伸延V型”的徘徊底部时，则不必要成交量增加。

四、实例

图3.9a理想的V型走势图3.9b倒转V型走势

图3.10a 伸延V型底走势图3.10b伸延型V型顶走势

3.6 双重顶（Double Tops）和双重底（Double Bottoms）

市场行情上升到某水平（成交也随之而上升）后开始回落，成交量减少。接者再次上升，成交量再随之而增加，但不能达到上一个高峰的成交记录，而价格上升到上次的同一顶点时又一次受阻而回落，价格的移动轨迹就象英文字母“M”。因此，也有人称之为“M 型走势”或“双头型”走势（Double Heads）,图形参见图3.11。

市场行情持续下跌到某一水平然后出现技术性反弹，但回升的幅度不大，时间也不长，又再下跌。当跌至上次低点时却获得了支持，再一次回升，其移动的轨迹就象英文字母的“W”。成交量方面，通常第二个底部十分沉闷，成交量少，该段时间每个交易日的成交数量都差不多。双重底也有人称做“W底走势”，参见3.12。

无论是“双头”抑或是“双底”，都必须突破颈线（Neck Line）(“双头”之颈线就是第一次从高峰回落的最低水平；而“双底”之颈线就是第一次从低点反弹之最高水平)，型态才正式完成。

二、分析意义

行情持续的上升为市场一批投资者带来了满足的利润，于是他们在市场上沽售，这一股沽售力量令上升的行情转为下跌。当价格落到某水平，吸引了短期投资者的兴趣，另外较早前沽出获利的也可能在这个水平补仓或再次买入，于是行情开始回复上升。但和此同时，信心不足的投资者会因这次的下跌而觉得错过了一次在高价出货的好机会，所以当行情回升到上次的高点时，这些在第一次的高点错失出

货机会的人马在市场抛出，加上在低水平获利平仓的投资者也同样在这水平再度卖出，强大的沽售压力使得行情再次下跌。

由于两次高点都受阻而回，令投资者感到行情没法再继续上升（至少短期如此），假如越来越多的投资者沽出，使得价格跌破上次回落的低点（即“颈线”），于是整个“双头”型态便告形成。

“双底”走势的情形则完全相反。行情持续的下跌使得持货的投资者觉得现价太低而惜售，而另一些投资者则因为新低价的吸引尝试买入，于是行情呈现回升，当上升至某水平时，较早前短线投机买入者获利回吐，那么在跌市中持仓的也趁回升时沽出，因此又再一次下挫。到那对后市充满信心的投资者觉得他们错过了上次低点买入的良机，所以这次回落到上次低点时便立即跟进，当越来越多的投资者买入时，求多供少的力量便推动价格扬升，而且还突破上次回升的高点，（即“颈线”），扭转了过去下跌的趋势。

“双头”或“双底”告诉我们以下几点市场信息：

1、这是一个“转向型态”。当出现“双头”时，即表示行情的升势已经终结，在可见的一段时间里转为下跌。当出现“双底”时，即表示跌势告一段落，在未来的一段时间里转为上升。

2、通常这些型态出现在长期性趋势的顶部或底部，所以当“双头”形成时，我们可以肯定双头的最高点就是顶点。而“双底”的最低点就是底部了。

3、当“双头”的颈线跌破，就是一个可靠的出货信号。而“双底”的颈线突破是一个入货的信号。

4、“双头”最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下跌从双头最高点至颈线之间的差价距离。

“双底”最少升幅的量度方法也是一样，双底最低点和颈线之间的距离，价格在突破颈线后至少会升到从双底最低点至颈线之间的差价距离。

三、注意事项：

1、“双头”的两个高点并不一定在同一水平，二者相差少于百分之三是可接受的。通常来说，第二个头可能较第一个头高出一些，原因是看好的力量企图推动价格继续再升，可是却没法使价格上升超过百分之三的差距。

2、一般“双底”的第二底点都较第一个底点稍高，原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入，令价格没法再次跌回上次的低点。

3、形成第一个头部（或底部），其回落的低点约是最高点的10%到20%（底部回升的幅度也类似）。

4、两个高点（两个低点）形成时间超过一个月。

5、“双头”的两个高峰都有明显的高成交量，这两个高峰的成交量同样尖锐和突出，但第二头部的成交较第一个头部显著为少，反映出市场的购买力量已在转弱。

“双底”第二底部成交量十分低沉，但在突破颈线时，必须得到成交量激增的配合方可确认。

“双头”跌破颈线时，不需成交的上升也应该信赖。

6、通常突破“颈线”后，会出现短暂的反方向移动，通常我们称之为“后抽”（Pull-back Effect）。“双底”只要后抽不低于颈线（“双头”的后抽则不能高于颈线），型态依然有效。

7、一般来说，“双头”或“双底”的升跌幅都较量度出来的“最少升/跌幅”为大。

四、实例

图3.11 双头式走势图3.12 双底式走势

3.7 三重顶（Triple Top）和三重底（Triple Bottom）

一、型态特征

真正的“三重顶”型态和“双重顶”十分类似，或可以说是“双重顶”的变形型态。“三重顶”各顶部相隔很远、很深。成交量方面，第二次上升的成交量较第一次为少，第三顶的成交量较前二次更少。

“三重底”其实就是倒转的“三重顶”，其特征和“双重底”一样，参见图3.13

二、分析意义

当行情第二次从高峰回落，在跌到上次的回落低点时，由于看好一方的力量还没法消耗殆尽，市场部分仍看好，后市的投资者继续在这水平跟进，于是推动价格第三次回升，形成了“三重顶”。至于“三重底”的成因也是一样，看淡的力量压抑价格，再一次回落到上次的底点，形成三个底部。

三重顶和底的分析意义和双重顶和底的意义一样，读者可参考上节所述。

三、注意事项

1、三重顶和底的走势很容易和“长方形”型态混淆起来，有时将之归列为“长方形”可能更加恰当。因此，我们把那些头部不明显的、较为平缓的“头肩式”型态，称之为“三重顶”（或底）。

2、当“三重底”颈线突破时，成交必须大量增加。但“三重顶”跌破颈线时，则不需成交增加的配合。

3、三重顶和底必须突破颈线，型态才可以确认成立。

四、实例

图3.13a 三重顶走势图3.13b 三重底走势

3.8 潜伏底（Line Bottom Dormant Bottom）

一、型态特征

市场价格在一个极狭窄的范围内向外移动，每日价格的高低波幅极小，而成交量也十分稀疏，图表上形成一条象横线一样的形状。因此，该型态又称之为形底（Line Bottom）。

经过一段时间潜伏静止后，价位和成交量同时摆脱了沉寂不动的闷局，行情大幅向上抢升，成交也趋旺盛，参见图3.14

二、分析意义

通常来说，“潜伏底”大多在一些平时交投很少的股票或商品的图表中出现，于是价格就在一个狭窄的区域里一天天地移动，既没有上升的趋势，也没有下跌的迹象，表现令人感到沉闷，就象是处于冬眠时的蛇一样，潜伏不动。

最后，突然出现不寻常的大量成交，原因可能是收到某些突如其来的消息的刺激，脱离潜伏底，大幅向上扬升。

在这潜伏底中，先知先觉的投资者在潜伏底形成期间不断地做收集性买入，当型态突破后，未来的上升趋势将会强而有力，而且价格的升幅甚大。所以，当潜伏底向上突破时，值得投资者马上跟进，跟进这些股票或商品利润十分可观，而风险却是很低。

三、注意事项：

1、通常潜伏底在交投不活跃股票或期货商品中出现。

2、投资者必须在长期性底部出现明显的突破时方可跟进。

3、突破时的特征是成交量激增，价格每日的高低波幅增大。