会计教学案例

作业一：结合教材案例十二《所有者权益：郑百文》和案例二十二《金融工具：中信泰富“澳元门”事件》以及2008年工商银行衡阳白沙洲支行行长弟弟冒领储户1500万元案，谈谈你将如何保护自己（个人及自己所服务的公司）？

答：郑百文公司在1997年时进入国内上市企业100强，但却在一年之后开始走下坡路并且急剧亏损和恶化给我们的启示是深刻的，给我们很多教育。郑百文公司曾出现做假账、管理失控、盲目扩张、信息系统失真等问题，之后郑百文公司在巨大压力下选择了重组。此次重组对地方政府来说，可避免面对所辖企业破产、开中国上市公司破产之先河的窘境；对股东来说，股票缩水一半总比颗粒无收强得多；对郑百文而言，它得以脱胎换骨，赢得新生。在这次挫折之后，郑百文公司给我们的教训是深刻的。

1、上市公司想要更好地发展必须要完善资本结构

从郑百文案中不难看到资本结构合理与否的重要性，而资本结构恰恰是相当多上市公司亟待解决的问题。尽管我国上市公司筹资渠道尚不完善，负债过高问题的解决并非旦夕之功，避免过高的财务杠杆仍是公司得以发展的前提。

2、提高会计信息质量的根源在于公司治理结构的完善

郑百文案再一次提醒我们提高信息披露质量的迫切性。单纯依靠证券监管并不能从根本上提高信息披露的质量，只有从公司内部治理结构人手才能做到“防患于未然”。

3、建立财务风险预警系统是公司健康发展的必要

上市公司在市场经济环境下要承受较其他类型企业更高的风险，各种风险都会反映为公司现实的或潜在的损失。其中财务风险即公司在筹资、投资和用资活动中所面临的各类风险。回顾郑百文的经营管理，不难看出其并未进行有效的财务风险管理。进行财务风险管理的一个重要方面即为财务风险预警，这也是我国上市公司财务管理中欠缺的主要方面。财务风险预警可以使公司对潜在的风险未雨绸缪，使管理人员对理财活动持谨慎态度，及时发现财务风险隐患并发出警报，可见建立财务风险预警系统是上市公司健康发展的必需。

在中信泰富的事件中，对于中资企业而言，一方面需要用衍生产品套期报纸规避风险，但另一方面又需要防范较易员投机或被诱惑进入复杂衍生产品。就要遵守以下几个规则：

1、加强规章制度建设。规章制度可有效地减少内部风险，在套期报纸中，可能因为交易员的个人原因，投机失控导致巨大风险。

2、不懂得坚决不做。如果做，一定要有人才、软件体系支持，有风险控制和定价、估值体系。

3、每个重要的交易员身边一定要有实时实地的监控。从巴林银行倒闭和中航油等的事件来看，交易员在遭受亏损后往往继续赌，希望扳平，从而失控导致巨大风险，因此，需要实时实地监控，而且风险管理员的汇报线路、薪酬体制和考核完全应与交易员的汇报线路分开。一旦发现亏损，企业应该认真考虑平仓，否则会承担更大的市场风险，而且年后有可能引来市场操纵与超前销售，从而加大企业亏损。所以，比较好的做法是以迅速与稳健的方式平仓。

5、正确认识套期保值，锁定企业财富。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

我国金融市场开放得比较晚，因此很多企业往往有这方面的需求却苦于缺乏套期保值的经验。对于这些企业来说，在执行套期保值的过程中一定要注意两点：首先是要明确套期保值的目的，其最终的目的是规避风险而不是放大风险敞口，因此要时刻要保持一个谨慎的态度，以免走入投机的轨道；其次便是企业有必要聘请一些专业的人士来成立专门的套期保值部门，多分析研究，做到对商品市场的走势比较有把握后再出手。只有认真贯彻以上两点，企业才能真正利用期货市场的套期保值功能锁定自身的财富。

6、避免场外交易，慎选套期保值衍生品。中信泰富外汇交易巨亏、深南电深陷对赌合约、中国国航和东方航空在燃油市场折戟……不少著名企业近期纷纷爆出在国际衍生品交易中遭受巨亏。事实上，这些折戟沉沙的企业做的都不是套期保值，而是被人“兜售”了一大堆场外交易产品。场内市场与场外市场最大的区别在于，场内市场是有标准的合约并被监管，而场外交易往往只是交易双方私下的协定，产品都由投行兜售。

工商银行行长的亲弟弟冒领储户的1500万元，提醒我们自己的财产一定要保护好，如果受到侵犯一定要及时报警解决，而且自己的个人信息一定要保护好不嗯呢个随便透露或者让别人轻易得到。

作业二：请结合教材中的案例十八，上网查找关于格力空调以及曾经是我国企业深化的春兰空调、四川长虹、深圳康佳等的一些财务分析资料，以及这些公司的资料。思考：一般文献运用资产负债率分析偿债能力，都存在哪些缺陷和不足？

答：格力电器股份有限公司长期偿债能力分析表

2013年实际值2012年实际值2011年实际值

资产负债率73.47% 74.36% 78.43%

从上表可知，格力电器股份有限公司的资产负债率三年来在不断走高，尽管幅度不大，但其趋势是在逐步提高的基本态势，特别是2013年将超出80%这一行业平均值，说明其长期偿债能力较弱，财务风险将有所加剧。以2013年为例，其变化的主要原因是：一是所有者权益虽由年初的17,968,568,211元增长到年末的20,964,044,537元，增幅为16.67%,，但负债由年初的72,856,199,783增长到年末的91,328,215,117元，增幅为25.35%，负债的增幅比所有者权益的增幅增加8.68%。二是负债总额由年初的73,395,844,464元增加到92,498,689,493元，主要是其他流动负债和长期借款增加所致，长期负债大幅上升，增加了财务风险，不利于保护债权人的权益。

四川长虹偿债能力表

从表中可看出，公司资产负债率不断增加，主要原因是公司哭殴打生产经营规模需要资金。

深圳康佳资产负债率

2008年 2009年 2010年

资产负债率 61.74% 69.74% 74.35%

春兰公司资产负债率

该企业的资产负债率10年为18.45%，11年为22.26%，12年为31.37%。从这些数据可以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，说明该企业应该要调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱，一般而言，处于高速成长时期的企业，其负债比率可能会高点，参考标准40%-60%之间，说明该企业的长期偿债能力是十分强的。

短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。短期偿债能力也是企业的债权人、投资夫、材料供应单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。对供应单位来说，则可能影响应收帐款的取。因此，企业短期偿债能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。

资产负债率是以企业的全部资产以及全部负债作为基础来进行计算，以反映企业偿还全部负债能力的，但是还是会存在一些缺陷。

1、资产负债率母项内容存在缺陷。资产负债率反映的是全部负债的偿还能力，资产总额应该仅指可变现的资产，但并非所有资产都可以作为偿债的物质保证。资产中含有虚资产、不良资产以及资产计价不真实等，都会影响指标的准确性。

2、资产负债率的子项内容存在缺陷。与资产总额一样，负债总额中也有虚负债、负债总额不完整等缺陷，从而影响负债总额的账面价值，导致资产负债率偏高或偏低。如长期租赁，财产租赁形式包括融资租赁和经营租赁，融资租赁形成的负债大多会反映与资产负债表，而经营租赁则没有反映于资产负债表。当经营租赁量变较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，到期必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。

3、资产负债率是一个静态指标，只能反映一段时间内的偿还能力，并不能反映每个时间点的偿还能力，并不能知道企业偿还能力的变化。

4、资产负债率没有考虑负债的偿还期限，偿还期限是一个很重要指标，字长负债率并没有将这项指标考虑在内，所以资产负债表的衡量并不全面。

5、资产负债率并没有考虑资产的结构。每个公司的根据所处行业不同和一些业务的不同，资产结构是不同的，所以都用这一个指标来衡量是太片面的，并不全面，也不准确。

6、资产负债率的假设基础不够合理。以企业清算为假设基础，而不是以持续经营为假设基础。持续经营是会计核算的基本前提，而目前对资产负债率指标的分析时建立在企业现有的资产进行清算变卖的基础上，这是对企业安全性的忽视。因为企业要生存下去，就不能将全部资产变现来偿还全部负债。

7、指标的评价缺乏对资产和负债结构的考虑。企业及时有着良好的资产负债率指标，但如果其流动资产与长期资产、流动负债与长期负债的比例不合理，可能会因为无法用足额县级二破产。

8、资产负债率质变的计算具有可操纵性。

9、没有考虑外因素进行指标分析。目前财务信息质量较低，会计信息失真现象严重，报表信息不充分、不完全。

作业三：公司财务舞弊的动机和方法？

答：安然公司的财务舞弊是当时轰动一时的案例。与其他金融机构有固定的融资渠道不同，安然公司的现金来源是有限的，同时，安然公司的海外扩张有需要大量的现金，安然公司的做法是利用“金字塔”式多层控股链，来实现以最少的资金控制最多的公司目标，利用关联企业结构，并“革新性”地使用财物手段来避免直接的企业负担，同时灵活的扩大企业规模。

作为一家专业石油天然气传输和交易公司，安然与业内的大多数公司一样，有着较高的负债率，正因为如此，这类公司不能无限制的增加债务规模.因为债务评级公司如标准普尔和穆迪会因此而调低该公司的评级。这对有大量债务的且依靠未来发行债券融资的公司来说是极危险的。它将立即导致其借债成本迅速上升，许多时候甚至会直接导致出现现金流危机。安然公司利用众多关联企业来达到其两个目的。

第一，安然关联企业及信托基金以安然的不动产作为抵押，向外发行流通性证券或债券，所筹集的资金用来满足安然扩张或金融工具交易的需要，但这些复杂的合同关系中，通常包含一些在特定情况下安然必须以现金购回这些债务或证券的条款。

第二，安然利用当时会计准则的漏洞以及许多关联企业签署的合同保密为由，把大量债务通过关联企业隐藏起来，同时，运用关联交易，大规模操纵收入和利润额，采用模糊会计披露的手法编织会计报表。

归纳起来，安然公司的造假主要表现在以下四个方面：（1）通过SPE披露负责，未将巨额债务入账，（2）将未来期间不确定的收益计入本期收益，未充分披露其不确定性，（3）公司在合同上利用某种安排，在账上多记应收项目和股东权益（4）会计报表披露故意模糊不清，不便于投资者理解。

还有一些公司财务舞弊的动机和方法：

1.为了企业考核企业的经营业绩,其考核办法一般以财务指标为基础,如利润(或扭亏)计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率 ,均是经营业绩的重要考核指标。经营业绩的考核,不仅涉及到企业总体经营情况的评价 ,还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定 ,并影响其提升、奖金福利等。为了在经营业绩上多得分 ,企业就有可能对其会计报表进行包装、粉饰,可见 ,基于业绩考核而出具舞弊性会计报表是常见动机之一。

2.为了融资需要。资金短缺是目前我国大多数企业面临的主要财务困境。资金不足不仅直接影响到企业经营业务的正常开展 ,而且将导致企业周转不

灵 ,甚至破产倒闭。但是,企业不管从信用市场还是资本市场融资,都会遇到较高的“门槛”,也就是说 ,只有经营状况好 ,盈利能力、偿债能力强,并符合条件的企业才有可能从信用市场或资本市场取得资金。不少企业靠自身的正常经营活动是达不到这些融资条件的,为了筹措资金,只有千方百计对其财务状况、经营成果和现金流量进行“包装”,以期获得有关方面批准或说服资金提供者做出决策。 3、为了股票上市或增发。到证券市场筹资 ,是拟上市公司和上市公司的主要目标。但证券法对发行新股或增发有严格规定,因此,上市公司为达到在证券市场发行股票、配股、增发等融资目的 ,往往利用种种手法“粉饰”计报表 ,骗取在证券市场发行股票、配股和增发的资格 ,达到在证券市场“圈钱”的目的。 4、为了操纵股票价格。股票价格的升降直接受公司财务状况、经营成果和现金流量等会计信息的影响。因此，上市公司为了在配合庄家炒作本公司股票的过程中获得投资收益或其收益 ,维持股价或使股价达到预期波动水平 ,往往通过会计舞弊,借助不实的财务信息来达到其目的。例如 ,蓄意提供利空的财务信息 ,使股价暂时下跌 ,有利于庄家廉价购人 ,取得更大的控制权或待价而沽。在庄家清仓前,利好消息频出,将股价逐步推高。

方法：1、虚构销售业务 ,增加利润。虚构销首业务 ,可直接增加企业的业务收入,进而增加利润,是企业会计报表舞弊中最为常见、性质最为严重 ,也最难以审查的舞弊方法之一。企业虚构业绩的手法一般是在接近年底时虚开售发票 ,到次年再将其冲回 ,俗话叫“拆东墙 ,补西墙”。但当前有的企业虚构销售业务呈现出连续性、系统性的特征 ,在整个会计年度 ,甚至多个会计年度持续造假。2、为了隐瞒违法行为。企业为了隐瞒主要负责人和企业本身的违法行为 ,如设立“小金库”、“账外账”、贪污、收受回扣、挪用公款、行贿等 ,通常会提供虚假会计报表。不恰当的划分收益性支出和资本性支出、在实际工作中,不少企业为了调节利润 ,滥用会计政策 ,随意划分收益性支出和资本性支出,将本该记人收益性支出的项目记入资本性支出,以增加利润,或将本该记入资本性支出的项目记入收益性支出 ,以减少利润。比如推迟在建工程

的完工结转 ,以达到将应计人当期财务费用的利息计入在建工程的成本的目的;滥用借款费用资本化的基本原则,随意调整借款费用资本化的时点或金额;将应列入财务费。3、滥用资产减值准备政策。政策具有较大的收缩性 ,因此 ,许多企业通过滥用资产减值准备政策来调节利润。如故意多计提资产减值准备 ,当年一次亏个够,以便卸下包袱,轻装上阵,以便下年能够“扭亏为盈”;有的企业则故意不计提或少计提资产减值准备 ,以使当年能够盈利或实现盈利目标。

作业四：甲公司的债务结构如下表：（单位：万元）

当年到期第二年到期第三年到期第四年到期

100 120 150 630

其预计今后的现金流量表如下表：（单位：万元）

项目当年第二年第三年第四年

150 150 150 150

经营活动净流

量

投资活动净流

-- -- 100 200

量

要求：对甲公司偿债能力进行简要分析和评价。

答：根据上述表格企业债务结构的分析。甲企业当期债务100万元，第二年到期债务为120万元，第三年到期债务为150万元，第四年到期债务为630万元，企业债务总额为1000万元。一年到期债务占10%，两年到期债务占12%，三年到期债务占15%，四年到期债务63%。从债务期限所占比例的大小，可以得到短期债务所占比例较小，长期债务所真占例较大。在短期内，该企业债务负担比较小，短期偿债能力比较强。结合企业今后现金流量表，可得一年到期，两年到期，三年到期的经营活动净流量大于该企业的债务，短期偿债能力高，并且可以剩余180万元闲置资金。四年到期的债务为630万元，经营活动净流量150万元和投资活动净流量200万元，实际现金缺口为280万元，又无法偿还债务现金。该企业的速冻资金为150万元，速冻资金较为稳定，故偿债能力较强。

综上可知该企业的短期偿债能力很强，长期偿债能力存在重大风险，应进行更多负债获得更多速冻资金，避免后期的更多负债风险。但是长此以往下去企业债长能力会逐渐减弱，甚至有可能宣布破产。