财务管理公式总结

一、复利现值和终值复利终值复利终值公式: F＝P（1＋i）n 其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值复利现值公式：P＝F1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示结论（1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。

二、年金有关的公式：项目公式系数符号系数名称普通年金终值普通年金终值系数年偿债基金偿债基金系数普通年金现值，普通年金现值系数年资本回收额资本回收系数预付年金与普通年金的联系预付年金现值=（1+i）普通年金的现值预付年金终值=（1+i）普通年金的终值预付年金现值系数=（1+i）普通年金的现值系数即：普通年金现值系数表期数减1，系数加1预付年金终值系数=（1+i）普通年金终值系数即：普通年金终值系数表期数加1，系数减1

1、预付年金终值

具体有两种方法：

方法一：预付年金终值＝普通年金终值（1＋i）。方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值两种方法

方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

方法二：预付年金现值＝普通年金现值（1＋i）

2、递延年金现值

【方法1】

两次折现计算公式如下：

P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m）

【方法2】

P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）

＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]

式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。

【方法3】

先求终值再折现

PA＝A（F/A，i，n）（P/F，i，m+n）

终值

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：

FA＝A（F/A，i，n）

注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。

3、永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值

4、普通年金现值 =A*（P/a,i,n）终值= A*（F/a,i,n）

5、年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。

6、年资本回收额的计算

年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。

计算公式如下：

式中，

称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。

【提示】

（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【总结】

系数之间的关系

1、互为倒数关系复利终值系数复利现值系数＝1年金终值系数偿债基金系数＝1年金现值系数资本回收系数＝1

2、预付年金系数与年金系数终值系数（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数（1+i）现值系数（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数（1+i）三、名义利率与实际利率

一年多次计息时的名义利率与实际利率

实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”

名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”四、风险与收益的计算公式

1、资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）

＝

[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）

＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

2、预期收益率预期收益率E（R）＝式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。

3、必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率

4、风险的衡量方差方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。标准差

标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值

5、资产组合的风险与收益1)投资组合的期望收益率2)

投资组合的风险3)

投资组合的方差

6、β系数定义公式证券资产组合的系统风险系数

7、资本资产定价模型

R = Rf+β（Rm奥尔模型）

式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的成本；

δdelta，企业每日现金流变动的标准差；

i以日为基础计算的现金机会成本。

【注】

R的影响因素：同向：L，b，δ；反向：i 最高控制线的确定H＝3R－2L H－R＝2（R－L）现金收支日常管理

现金周转期

现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本三、应收账款的相关公式

1、应收账款的机会成本（1）应收账款平均余额＝日销售额平均收现期（2）应收账款占用资金＝应收账款平均余额变动成本率（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）＝应收账款占用资金资本成本＝日销售额平均收现期变动成本率资本成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入

2、应收账款的坏账成本

应收账款的坏账成本＝赊销额预计坏账损失率

3、信用条件

【信用条件决策】

增加的税前损益＞0，可行。★计算步骤：

1、计算增加的收益

增加的收益＝增加的销售收入－增加的变动成本

＝增加的边际贡献

＝增加的销售量单位边际贡献

＝增加的销售额（1－变动成本率）

2、计算实施新信用政策后成本费用的增加：

第一：计算占用资金的应计利息增加

（1）应收账款占用资金的应计利息增加

①应收账款应计利息＝日销售额平均收现期变动成本率资本成本

②应收账款占用资金的应计利息增加

＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息

（2）存货占用资金应计利息增加

存货占用资金应计利息增加＝存货增加量单位变动成本资本成本

（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）

应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加资本成本

第二：计算收账费用和坏账损失的增加

收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；

坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。

第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）现金折扣成本＝赊销额折扣率享受折扣的客户比率

现金折扣成本增加＝新的销售水平享受现金折扣的顾客比例

新的现金折扣率－旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例旧的现

金折扣率

3、计算改变信用政策增加的税前损益

增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用

【决策原则】

如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。

【提示】

信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法

不考虑所得税。

4、应收账款周转天数平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数四、存货管理的相关公式

1、成本相关的公式变动订货成本＝年订货次数每次订货成本＝（D/Q）K变动储存成本＝年平均库存单位储存成本＝（Q/2）Kc

2、经济订货批量的计算公式及其变形。

①经济订货量（Q*）基本公式

②每期存货的相关总成本

3、基本模型的扩展

再订货点＝平均交货时间平均每日需要量

4、存货陆续供应和使用

设每批订货数为Q，每日送货量为P，则该批货全部送达所需日数即送货期为：

送货期＝Q／P

假设每日耗用量为d，则送货期内的全部耗用量为：

送货期耗用量＝Q／Pd

由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期内平均库存量为：

当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总成本最小，此时的订货量即为经济订货量。

【公式掌握技巧】

5、保险储备

（1）考虑保险储备的再订货点

R＝预计交货期内的需求＋保险储备

＝交货时间平均日需求量＋保险储备

（2）保险储备确定的方法

最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

保险储备的储存成本＝保险储备单位储存成本

缺货成本＝一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失

相关总成本＝保险储备的储存成本＋缺货损失

比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。

五、商业信用放弃现金折扣的信用成本

第八章成本管理一、量本利分析的基本原理

1、量本利分析的基本关系式

息税前利润＝销售收入－总成本

＝销售收入－（变动成本＋固定成本）＝销售量单价－销售量单位变动成本－固定成本

＝销售量（单价－单位变动成本）－固定成本

2、边际贡献

边际贡献率＋变动成本率＝1

息税前利润＝销售量（单价－单位变动成本）－固定成本

＝边际贡献总额－固定成本

二、单一产品量本利分析保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献保本销售额＝保本销售量单价＝固定成本/边际贡献率三、安全边际分析

1、安全边际安全边际量实际或预计销售量－保本点销售量安全边际额实际或预计销售额－保本点销售额＝安全边际量单价安全边际率安全边际量/实际或预计销售量＝安全边际额/实际或预计销售额

2、保本作业率与安全边际率的关系

保本销售量+安全边际量＝正常销售量

上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：

保本作业率+安全边际率＝1

【扩展】

息税前利润＝安全边际量单位边际贡献

＝安全边际额边际贡献率

销售息税前利润率＝安全边际率边际贡献率

三、多种产品量本利分析

1、加权平均法

加权平均边际贡献率＝（∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入）100% ＝∑（各产品边际贡献率各产品占总销售比重）综合保本点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率

某产品保本额＝综合保本额该产品的销售比重

某产品保本量＝该产品保本额/单价

2、联合单位法

某产品保本量＝联合保本量该产品的销售比重

3、分算法（1）固定成本分配率=固定成本总额/各产品的分配标准合计（2）某产品应分配的固定成本数额=分配率某产品的分配标准（3）某产品的保本销量=该产品应分配的固定成本数额/(单价-单位变动成本）四、目标利润分析

计算公式如下：

目标利润＝（单价－单位变动成本）销售量－固定成本

税前利润＋利息＝税后利润／（1－税率）＋利息

五、利润敏感性分析

利润＝销售量（单价－单位变动成本）－固定成本

＝收入－变动成本－固定成本

＝边际贡献－固定成本

二、标准成本的制定

成本项目用量价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率

三、成本差异的计算及分析

【变动成本差异计算】

用量差异＝（实际用量－实际产量下的标准用量）标准价格价格差异＝（实际价格－标准价格）实际用量

（混合差异通常归入价格差异）

价格差异数量差异直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）实际用量数量差异＝（实际用量－实际产量下标准用量）标准价格直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）实际工时效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）标准工资率变动制造费用耗费差异＝（实际分配率－标准分配率）实际工时效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）标准分配率【固定制造费用的差异分析】

首先要明确两个指标：

其中：

固定制造费用预算数＝预算产量工时标准标准分配率

四、作业成本与责任成本

1、实际作业成本分配率当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出

2、预算作业成本分配率预计作业成本/预计作业产出

3、计算作业成本和产品成本

首先计算耗用的作业成本，计算公式为：

某产品耗用的作业成本＝∑（该产品耗用的作业量实际作业成本分配率）

然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本，计算公式为：

某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本＋当期耗用的各项作业成本

其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本

五、责任成本管理公式

1、成本中心预算成本节约额＝预算责任成本－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/预算成本100%

2、利润中心考核指标边际贡献销售收入总额－变动成本总额

【提示】

该指标反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大的作用。可控边际贡献边际贡献－该中心负责人可控固定成本【提示】

也称部门经理边际贡献，是评价利润中心管理者的理想指标。部门边际贡献可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本【提示】

又称部门毛利。反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，它更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。

3、投资中心1）投资报酬率计算公式投资报酬率=营业利润/平均营业资产

【提示】

①营业利润，是指息税前利润。②平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）/2（2）剩余收益计算公式剩余收益=经营利润－（经营资产最低投资报酬率）第九章收入与分配管理一、趋势预测分析法1）算术平均法公式式中：Y预测值；Xi 第i 期的实际销售量；n期数。2)加权平均法计算公式式中：Y预测值；Wi第i期的权数Xi第i期的实际销售量；n期数。

【权数的确定】

按照“近大远小”原则确定。

3）移动平均法计算公式修正移动平均法的计算公式为：4）指数平滑法

Yn＋1＝αXn＋（1－α）Yn

式中：

Yn＋1未来第n＋1期的预测值；

Yn 第n期预测值，即预测前期的预测值；

Xn第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；

α平滑指数；

n期数。

一般地，平滑指数的取值通常在0、3～0、7之间。

二、因果预测分析法预测公式: Y＝a+bx其常数项a、b的计算公式为：

三、销售定价公式

（1）全部成本费用加成定价法

计算公式：

①成本利润率定价

单位利润＝单位成本成本利润率

单位产品价格（1－适用税率）＝单位成本＋单位成本成本利润率

＝单位成本（1＋成本利润率）

单位产品价格＝单位成本（1＋成本利润率） /（1－适用税率）

②销售利润率定价

单位利润＝单位价格销售利润率

单位产品价格（1－适用税率）＝单位成本＋价格销售利润率单位产品价格＝单位成本 /（1－销售利润率－适用税率）

（2）保本点定价法公式利润＝0价格（1－税率）＝单位成本＝单位固定成本＋单位变动成本单位产品价格＝单位固定成本

＋单位变动成本/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）（3）目标利润定价法

利润为已知的目标利润。

价格（1－适用税率）＝单位成本＋单位目标利润

价格＝单位成本＋单位目标利润/（1－适用税率）（4）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）公式价格（1－税率）＝单位变动成本＋单位利润＝单位变动成本＋单位变动成本成本利润率＝单位变动成本（1＋成本利润率）单位产品价格＝单位变动成本（1＋成本利润率）/（1－适用税率）5以市场需求为基础的定价方法

（1）需求价格弹性系数定价法需求价格弹性系数含义在其他条件不变的情况下，某种产品的需求量随其价格的升降而变动的程度，就是需求价格弹性系数。

系数计算公式式中：E某种产品的需求价格弹性系数：△P 价格变动量；△Q需求变动量：Ｐ0基期单位产品价格；Q0基期需求量。

【提示】

一般情况下，需求量与价格呈反方向变动，因此，弹性系数一般为负数。计算公式式中：P0基期单位产品价格；Q0基期销售数量；E—反映短期趋势

2、比率分析法比率类型构成比率也称为“结构比率”。构成比率＝某个组成部分数额/总体数值效率比率效率比率，是某项财

务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。如利润率类指标。相关比率相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如周转率类指标。

3、因素分析法

1）连环替代法：

【操作要点】

①严格按照影响因素的预定顺序进行替代（顺序性）；

②每一次替代都保留上一次替代的结果（连环性）；

③从基期（计划）指标开始，有几个因素就进行几次替代，最后一次替代完成的结果应当等于报告期（实际）指标。

基期（计划）指标：

M0＝A0B0C0 （0）式

第①次替代：

A1B0C0 （1）式

第②次替代：

A1B1C0 （2）式

第③次替代：

A1B1C1＝M1 （3）式

A因素变动对M的影响＝（1）－（0）

B因素变动对M的影响＝（2）－（1）

C因素变动对M的影响＝（3）－（2）合计影响值＝（3）－（0）＝M1－M0＝ΔM2）差额分析法：连环替代法的简化形式A因素变动对M的影响＝（1）－（0）

＝（A1－A0）B0C0

B因素变动对M的影响＝（2）－（1）

＝A1（B1－B0）C0

C因素变动对M的影响＝（3）－（2）

＝A1B1（C1－C0）

二、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1、营运资金:营运资金＝流动资产－流动负债

2、流动比率:流动比率＝流动资产流动负债

3、速动比率:速动比率＝速动资产流动负债

4、现金比率:现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）流动负债(二)长期偿债能力分析

1、资产负债率资产负债率＝（负债总额资产总额）100%

2、产权比率产权比率＝负债总额所有者权益100%

3、权益乘数权益乘数＝总资产股东权益

4、利息保障倍数利息保障倍数＝息税前利润/全部利息费用

＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税费用）/全部利息费用三、营运能力分析

（一）流动资产营运能力分析

1、应收账款周转率①应收账款周转次数＝销售收入净额应收账款平均余额＝销售收入净额[（期初应收账款＋期末应收账款）2]②应收账款周转天数＝计算期天数应收账款周转次数2存货周转率①存货周转次数＝销售成本存货平均余额。

存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）2②存货周转天数＝计算期天数存货周转次数

3、流动资产周转率

流动资产周转次数＝销售收入净额流动资产平均余额

流动资产周转天数＝计算期天数流动资产周转次数

＝计算期天数流动资产平均余额销售收入净额

式中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）2

（二）固定资产营运能力分析

固定资产周转率＝销售收入净额固定资产平均净值

式中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）2

【提示】

①固定资产净值＝固定资产原值－累计折旧

②固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高

（三）总资产运营能力分析

总资产周转率＝销售收入净额资产平均总额

如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则：

资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）2

如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算，如按照各月份的资金占用额计算。

月平均资产总额＝（月初资产总额＋月末资产总额）2

季平均占用额＝（1/2季初＋第一月末＋第二月末＋1/2季末）3

年平均占用额＝（1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年末）4

【提示】

计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。

四、盈利能力分析销售毛利率销售毛利率＝销售毛利销售收入其中：销售毛利＝销售收入－销售成本销售净利率销售净利率＝净利润销售收入总资产净利率总资产净利率＝（净利润平均总资产）100%

【提示】

总资产净利率＝销售净利率总资产周转次数净资产收益率净资产收益率＝（净利润平均所有者权益）100%

【提示】

净资产收益率＝销售净利率总资产周转次数 *权益乘数五、发展能力分析销售收入增长率销售收入增长率＝本年销售收入增长额/上年销售收入100%其中：本年销售收入增长额＝本年销售收

入－上年销售收入总资产增长率总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额100%其中：本年资产增长额＝年末资产总额－年初资产总额营业利润增长率营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额100%其中：本年营业利润增长额＝本年营业利润－上年营业利润资本保值增值率资本保值增值率＝期末所有者权益期初所有者权益100%资本积累率资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益100%本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益六、现金流量分析

（一）获取现金能力的分析销售现金比率销售现金比率＝经营活动现金流量净额销售收入每股营业现金净流量每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额普通股股数全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额企业平均资产总额100%

（二）收益质量分析净收益营运指数净收益营运指数＝经营净收益净利润其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益现金营运指数现金营运指数＝经营活动现金流量净额经营所得现金

七、上市公司特殊财务分析指标

（一）每股收益