EG 乙二醇市场分析报告

2.5乙二醇

乙二醇英文名称Ethylene Glycol，俗名甘醇，分子式为C

2H

6

O

2

，CAS号为

107-21-1。乙二醇可用于制造PET、增塑剂、化妆品和炸药等，并可用于配制发动机的防冻剂以及用作溶剂。中国乙二醇消费量中95%以上用于生产PET，约3%用于生产防冻剂，还有少量作为溶剂或应用于精细化工领域。

2.5.1世界供需分析及预测

从全球范围的生产来看，乙二醇产能明显过剩。目前全球乙二醇生产能力主要集中在亚洲、中东及北美地区，这3个地区乙二醇产能分别占全部产能的45%、31%和15%。由于中东具有丰富的石油资源，乙二醇原料乙烯价格便宜，因此，其乙二醇产能增长迅速，未来扩产能力亦较大；亚洲尤其是中国的聚酯工业在世界占有举足轻重的地位，目前以及未来很长一段时间对乙二醇的需求量都非常大，因此，拟建的乙二醇产能很大；而世界其他地区的新增乙二醇产能均不大。

全球乙二醇的消费主要集中在亚洲和北美地区，这两个地区消费乙二醇的数量分别占全部消费量的75%和11%。预计未来5年全球乙二醇消费量的年均增长率约为4.5%，超过了世界经济的增长速率。但是，世界各地乙二醇的发展是不平衡的，其中中国由于聚酯工业的稳步发展以及汽车工业的快速发展，在未来5年中对乙二醇的消费量年均增长率将达到 5.1%；中东地区由于原料价格低廉，目前其乙二醇主要用来出口，未来该地区有许多聚酯扩建计划，因此，其生产和和消费均有较快增长；而世界其他地区乙二醇消费量的年均增长率则较小，甚至增长率为负数。

2013年世界各地区乙二醇供需状况见表2.5-1。

表2.5-1 2013年世界各地区乙二醇供需状况

2.5.1.1世界供应状况分析及预测

2013年全球乙二醇生产能力为2665万吨/年，产量约为2310万吨，装置平均开工率约为87%。但世界各地区的供求情况不完全一致，北美2013年乙二醇生产能力约为402万吨/年，产量约为306万吨，装置平均开工率约为76%，产能略显过剩；2013年中东乙二醇生产能力为824万吨/年，产量约为863万吨，装置平均开工率约为105%，超负荷运行；2013年亚洲乙二醇生产能力为1210

万吨/年，产量约为970万吨，装置平均开工率为80%。

伴随中东石化业的崛起，沙特沙比克公司成为世界乙二醇生产商中的新贵，以319万吨/年的乙二醇生产能力位居世界首位；中石化在世界乙二醇生产企业中的排名居第二位，目前产能为257万吨/年；壳牌公司为世界第三大乙二醇生产企业，生产能力为199万吨/年；台塑公司以198万吨/年乙二醇的生产能力居全球第四位；陶氏化学公司在2009~2010年分别关闭了在美国和英国的乙二醇装置，目前以124万吨/年的产能位居世界第五位。

在生产工艺方面，环氧乙烷水合法是当今世界乙二醇的主要生产方法，该技术的专利持有公司有3家，分别是英荷Shell公司、美国Halcon-SD公司以及美国Dow化学公司。这3家工艺供应商的专利技术也是目前全球主要的乙二醇生产技术。

世界前十位乙二醇生产企业见表2.5-2。

表2.5-2 2013年乙二醇世界主要生产企业概况

受亚洲PET生产能力及产量大幅增长的拉动，未来全球乙二醇产能有明显增长。表2.5-3列出了2014-2025年全球（不包括中国）主要的乙二醇新建拟建项目情况。

表2.5-3 2014-2025年国外主要的乙二醇拟在建和扩建项目

2.5.1.2世界需求状况分析及预测

全球乙二醇的消费主要集中在亚洲地区，2013年亚洲消费乙二醇约为1720万吨，占全球总消费量的75%，北美消费乙二醇约为240万吨，占全球总消费量的10%，全球其他地区消费乙二醇合计为339万吨，占全球总消费量的15%。

从消费结构来看，2013年乙二醇的下游消费领域中PET占比约为86%，防冻剂占7%，其余7%用于生产其他中间体及用作溶剂。

2013年世界乙二醇各地区消费量占比和消费结构分别见图2.5-1和图2.5-2。

图2.5-1 2013年世界乙二醇各地区消费量占比

图2.5-2 2013年世界乙二醇消费结构

2.5.1.

3.世界供需预测

由于PET在纺织行业具有重要作用和地位，因此，未来PET的生产仍将以高于世界经济增长水平的速度发展；而世界汽车工业亦会以较高速度发展，尤其是在发展中国家，而汽车防冻液的消费将随着汽车工业的发展而发展。乙二醇作为PET和防冻液的原材料未来生产和消费均将保持4%-5%的年均增长率。

中东具有丰富且廉价的石油资源，所产乙烯成本低，联产的乙二醇成本优势非常明显，因此，未来该地区的乙二醇生产将保持较高增速；而该地区未来将配套建设较大规模的PET产能，该地区乙二醇的消费也将以较快速度增长。

亚太地区尤其是中国是世界PET的生产重心，对乙二醇的需求长期存在，加之中国正在大规模新建拟建煤制乙二醇装置，因此，未来亚太地区乙二醇的生产和消费增长速率均较高。

除了中东和亚太地区以外，世界其他地区由于乙二醇生产成本和产业链配套等方面无优势可言，因此，未来在乙二醇的生产和消费方面均无亮点。

2013-2025年世界乙二醇供需预测见表2.5-4。

表2.5-4 2013-2025年世界乙二醇供需预测

2.5.2国内供需分析及预测

2013年我国乙二醇的主要生产企业为22家，生产能力为489.2万吨/年，较上年增长45.5%；产量为320万吨，较上年增长16.4%；装置平均开工率为65.4%，较上年明显降低；我国长期大量进口乙二醇，2013年中国进口乙二醇824.6万吨，较上年增长3.5%，为历史最高水平，出口量只有0.5万吨，与进口数量相

比可以忽略不计；2013年中国乙二醇的表观消费量为1144.1万吨，较上年增长6.9%；2013年我国乙二醇的自给率为28%，较往年略有提高。

2005-2013年我国乙二醇供需状况见表2.5-5。

表2.5-5 2005-2013年我国乙二醇供需状况

2.5.2.1产品供应分析

（1）国内生产状况分析

2013年我国乙二醇生产装置中大部分为石油乙烯法，这部分产能运行稳定。而合成气制乙二醇装置方面，截至2013年底，已经投产的项目有5个，分别为新乡永金化工有限公司、安阳永金化工有限公司和濮阳永金化工有限公司的3套煤制乙二醇装置，生产能力均为20万吨/年；另外还有两个项目分别为新疆天业集团有限公司和山东华鲁恒升集团有限公司的装置，产能均为5万吨/年。上述2013年新投产的合成气制乙二醇项目中，只有新疆天业集团有限公司的以电石尾气为原料制乙二醇的装置运行最为稳定，且产品可应用于纤维级聚酯的生产，其他装置均处于试运行阶段，运行不够稳定，产品质量有待提高。

未来合成气制乙二醇与石油乙烯法乙二醇的竞争将主要集中在生产成本上。通辽金煤的15万吨/年煤制乙二醇的生产成本大约在6000元/吨；而国内厂商以石油为原料生产乙二醇的成本较高，按照原油价格80美元/桶计算，乙二醇成本为7000多元/吨，但这个成本价格并不适用于地处石油资源丰富地区的中东厂商，如沙比克生产乙二醇的原料乙烯来自轻烃乙烷，属于天然气回收利用的副产品，由沙特政府免费向该公司提供，因此，中东的乙二醇生产成本极低，产品运到中国依然很有竞争力；另，美国页岩气的成本相当低，因此，以页岩气副产生产的乙二醇成本也会很低。未来乙二醇的生产竞争将更加激烈和复杂。

2013年我国乙二醇主要生产企业概况见表2.5-6。

表2.5-6 2013年我国乙二醇主要生产企业概况

（2）产品进口分析

2013年，我国第一大乙二醇进口来源地是沙特阿拉伯，全年从沙特进口乙

二醇378万吨，占全部进口数量的46%；第二大进口来源地是中国台湾，来自台湾的乙二醇数量为126万吨，占全年进口数量的15%；第三大进口来源地是加拿大，全年从加拿大进口乙二醇71万吨，占全部进口数量的9%。

表2.5-7为2005-2013年乙二醇进口来源状况。

由表2.5-7可以看出，中东国家尤其是沙特阿拉伯每年出口到我国的乙二醇数量快速增加，在我国进口乙二醇中的数量占比也持续增长，主要原因是近年来中东石化业快速发展，其廉价的石油成本为乙二醇提供了卓越的竞争力；与之相反，加拿大每年向我国出口的乙二醇数量逐年减少，在我国乙二醇全部进口产品中的占比逐年下降；来自中国台湾的乙二醇数量逐年增长，在全部进口乙二醇中的数量占比基本稳定，来自台湾的乙二醇主要是为国内的台资聚酯项目提供原料。

表2.5-7 2005-2013年乙二醇进口来源状况

2013年我国乙二醇进口数量最大的地区分别为江苏省和浙江省，这两个地区进口乙二醇数量合计达到710万吨，占到全年进口总量的86%。纵观近几年的进口地区可以看出，江苏省和浙江省始终都是我国进口乙二醇数量最大的两个地区，主要原因是这两个省是我国纺织工业最为发达的地区，乙二醇下游的聚酯产能主要集中在这两个地方。

2005-2013年我国乙二醇进口地区分析见表2.5-8。

表2.5-8 2005-2013年乙二醇进口省市

2013年我国乙二醇进口主要以一般贸易方式为主，一般贸易方式进口数量达到409万吨，约占全部进口数量的50%。但近年来我国乙二醇以一般贸易方式

进口的数量占比在逐年下降。

2005-2013年我国乙二醇进口贸易方式分析见表2.5-9。

表2.5-9 2005-2013年乙二醇进口贸易方式

表2.5-10为2009-2013年我国乙二醇进口平均价格，总体来看，我国进口乙二醇的平均价格呈上升趋势。

表2.5-10 近5年我国乙二醇进口平均价格

2.5.2.2国内消费市场分析

国内95%以上的乙二醇用于生产PET，约3%用于配制防冻剂，还有少量应用于精细化工领域和作为溶剂使用。2013年我国乙二醇消费量约为1144.1万吨，较上年增长6.9%。

（1）细分市场分析

1）PET

我国是世界上PET生产能力最大的国家，在PET生产和消费方面占有全球50%以上的市场份额，我国PET的主要商品形式是聚酯纤维和瓶级聚酯切片。聚

酯纤维主要用于生产涤纶，然后用于制造纺织品、服装；我国是世界纺织服装生产、出口大国，加之国内人口基数庞大，对纺织品需求强劲，因此，对聚酯纤维的需求量非常大。瓶级聚酯切片主要用于各种包装容器，如饮料瓶、油桶、调料盒、药品包装盒等，近几年我国饮料行业快速发展，尤其是矿泉水和茶饮料增长速度非常快，因此，对瓶级聚酯切片的需求增长也非常快。

2013年我国PET产量达到3200万吨，按生产1吨PET需要0.34吨乙二醇计算，2013年我国PET行业消费乙二醇1088万吨，约占国内乙二醇总消费量的95.1%。

2）汽车防冻剂

乙二醇是国内应用最普遍的汽车防冻剂，由于国内汽车工业正处于高速发展阶段，因此，该领域对乙二醇的需求增长也很快，高于世界平均水平。

2013年我国汽车保有量已经达到1.37亿辆，用于生产汽车防冻液的乙二醇约为34.5万吨。

2013年我国乙二醇全国消费结构见表2.5-11。

表2.5-11 2013年乙二醇全国消费结构

(2)替代产品分析

乙二醇是生产PET的必须原料，而PET主要用于生产聚酯纤维，聚酯纤维作为我国化学纤维的重要品种在近30年获得了长足的发展，由于聚酯纤维具有其他化纤所不能比拟的优点，其未来发展前景依然广阔。因此，无论是乙二醇还是PET，在可以预见的未来均不存在被替代的可能。

2.5.2.3国内市场供需预测

本报告的供应预测根据是目前新建拟建的项目情况，需求预测主要根据是下游聚酯行业的发展前景。

（1）供应预测

未来几年，石油乙烯法乙二醇新建项目只有中国石油四川石化有限责任公司、南亚塑胶工业（香港）有限公司、中科合资广东炼油化工一体化项目、福建联合石油化工有限公司和中外合资浙江东海炼化一体化项目等5个，合计产能约为252万吨/年；而合成气制乙二醇的在建拟建项目非常之多，合计产能超过700万吨/年。

表2.5-12为未来中国乙二醇主要的新建拟建项目情况。关于合成气制乙二醇的项目太多，且许多只是处于项目前期规划阶段，所以，在表2.5-12中只列出一些典型的、实现可能性比较大的项目。

表2.5-12 乙二醇拟在建和扩建项目（2014-2025年）

全球乙二醇市场已经呈现产能过剩、需求增长缓慢的局面，而具有资源优势的中东地区正在规划和建设大批石化装置，其中包括大型乙二醇装置和聚酯装置，世界乙二醇生产重心正在向东部地区转移，特别是中东地区。中东仍然是未来中国乙二醇的主要进口来源地。

中国乙二醇产能短期内还无法满足市场需求，近期还将主要依赖进口。随着国内合成气制乙二醇生产工艺的逐步成熟，中国乙二醇消费主要依赖进口的格局或将改变。

（2）需求预测

我国是世界PET生产和消费大国，在生产技术水平、上下游产业配套以及从业人员综合素质等方面的实力远远超过其他国家，我国这种PET生产和消费大国的地位不会改变；而聚酯纤维由于其本身的优异性能将促使其在未来继续增长，所以，预计未来我国PET的生产和消费仍将保持5%左右的年均增长率。

我国已经成为世界上的汽车大国，据专家预测，到2020年我国汽车保有量将超过2亿辆；同时，随着汽车防冻剂行业的规范，乙二醇在汽车防冻剂中的应用比例将提高。预计我国汽车防冻剂用乙二醇消费量的年均增长率将高于乙二醇消费的年均增长水平。

综合来看，预计2013-2015年我国乙二醇消费量的年均增长率为 5.9%，2015-2020年消费量的年均增长率约为5.1%，2020-2025年消费量的年均增长率为4.7%。

2015-2025年我国乙二醇消费结构预测见表2.5-13。

表2.5-13 2015-2025年乙二醇全国消费结构预测

乙二醇主要应用于PET生产，这部分用途约占总消费量的95%，目前暂时未发现乙二醇有其他重要的、能够极大拉动其消费量的新用途。我国乙二醇长期对外依存度超过70%，而且石油资源短缺，即便未来合成气制乙二醇工艺逐步完善后国内乙二醇产能会迅速增长，但因我国本身是乙二醇消费大国，且人口多、资源紧张，预计2025年之前我国乙二醇不会大量出口。

（3）供需平衡预测

目前国内大宗石化产品大多供大于求，乙二醇却长期短缺，这一点已经足够吸引资本的眼球。预计未来我国乙二醇产能、产量、需求量均将持续增长，但增长幅度逐年减小；与此同时，国内进口乙二醇数量预计将逐渐减少。

2013-2025年我国乙二醇供需平衡预测见表2.5-14。

表2.5-14 2013-2025年乙二醇全国供需平衡预测

由表2.5-14可见，2025年之前我国乙二醇仍属于进口型产品。

2.5.3区域市场分析

我国乙二醇的生产主要集中在华东地区，2013年该地区乙二醇生产能力约为223.5万吨/年，产量约为171.5万吨，分别占全国总产能和产量的45.7%和53.6%；华东地区也是我国乙二醇进口数量最大的地区，2013年该地区进口乙二醇783.2万吨，占全部进口数量的95.0%；2013年华东地区消费乙二醇约954.4万吨，占全国消费总量的83.4%，在全国各地区消费排名中居第一位。

中南地区乙二醇产能、产量、进口量和消费量分别为133.5万吨/年、50.5万吨、19.9万吨和70.4万吨，分别占全国的27.3%、15.8%、2.4%和6.2%，均居全国第二位。

华北地区乙二醇产能、产量、进口量和消费量分别为65.3万吨/年、47万吨、0.1万吨和47万吨，分别占全国的13.3%、14.7%、＜1%和4.1%。

东北地区乙二醇产能、产量、进口量和消费量分别为56.9万吨/年、44.5万吨、＜0.1万吨和44.5万吨，分别占全国的11.6%、13.9%、＜1%和3.9%。

西南地区没有乙二醇产能，2013年进口乙二醇为7.3万吨，消费量也为7.3万吨，在全国进口量和消费量中的占比均＜1%。

西北地区乙二醇产能、产量、进口量和消费量分别为10万吨/年、6.5万吨、14.1万吨和20.6万吨，分别占全国的2.0%、2.0%、1.7%和1.8%。

2013年我国乙二醇全年出口量只有0.5万吨，因此，在分析各地区供需平衡时，基本可以忽略出口数量。

2013年我国乙二醇区域市场供需状况见表2.5-15。

表2.5-15 2013年我国乙二醇区域市场供需状况

2.5.

3.1区域市场供应状况

我国乙二醇的生产主要集中在华东地区，2013年该地区产能约为223.5万吨/年，产量约为171.5万吨，分别占全国总产能和产量的45.7%和53.6%，在全国各地区排名中均居第一位；中南地区乙二醇产能、产量分别为133.5万吨/年

和50.5万吨，分别占全国的27.3%和15.8%，均居全国第二位；华北地区乙二醇产能和产量分别为65.3万吨/年和47万吨，分别占全国的13.3%和14.7%；东北地区乙二醇产能和产量分别为56.9万吨/年和44.5万吨，分别占全国的11.6%和13.9%；西南地区没有乙二醇产能；西北地区乙二醇产能和产量分别为10万吨/年和6.5万吨，分别占全国的2.0%和2.0%。

2013年我国各地区市场供应状况见表2.5-16。

表2.5-16 2013年区域市场供应状况

2.5.

3.2区域市场消费状况

乙二醇最大的应用领域是生产PET，而华东地区是我国纺织行业的聚集地，全国95%的涤纶纤维生产集中于此，因此，华东是我国PET最大的生产和消费地区。乙二醇另外一个用途是作为汽车防冻液，该领域对乙二醇的消费量与当地的气候和经济发展水平息息相关，在北方地区，防冻液的主要功能是防止冬季发动机冷却系统内液体冻结，因此，冬季北方地区的汽车必须添加防冻液才能正常工作，而南方地区冬季一般在0℃以上，防冻液的主要功能是夏季防沸，因此，经济条件好的地区会在水箱中添加防冻液来防止水箱爆沸，而经济欠发达地区的人们则可能只是以自来水来代替防冻液的功能，我国乙二醇在防冻液方面的消费主要集中在华北、东北和华东地区。

综合来看，华东地区是我国乙二醇最大的消费地区，2013年该地区消费乙二醇约1053万吨，占全国总消费量的92%；而全国其他地区合计消费乙二醇的量才占到全国消费总量的8%。

2013年乙二醇区域市场消费结构见表2.5-17。

表2.5-17 2013年乙二醇区域市场消费结构

万吨，%

2.5.

3.3区域市场供需预测

（1）供应预测

目前我国乙二醇生产仍然以石油乙烯法为主，生产能力主要集中在华东和中南地区；未来随着合成气制乙二醇生产工艺的突破，合成气制乙二醇的生产能力有望快速增长，该种工艺产能则主要集中在华北、中南和西北地区。

2014-2025年我国乙二醇区域市场产能预测见表2.5-18。

表2.5-18 2014-2025年乙二醇区域市场产能预测

（2）需求预测

我国纺织工业在华东地区已经形成了较为完善的产业链，该地区在纺织行业的综合竞争力居全国第一，因此，预计未来新增PET生产能力也主要集中于该地区。2014-2025年我国乙二醇区域市场需求预测见表2.5-19。

表2.5-19 2014-2025年乙二醇区域市场需求预测

（3）供需预测

综上所述，2015-2025年我国乙二醇区域市场供需预测见表2.5-20。

表2.5-20 2015年、2020年和2025年区域市场供需预测

（4）消费结构预测

华东地区在纺织行业中超强的竞争力决定了近期新增的PET生产能力主要集中在该地区，除此以外，广东和重庆也有少量新增PET生产能力；而乙二醇作为防冻剂的应用已经比较成熟，预计未来全国各地区的使用比例变化不会太大。