酒店经营收入测算

酒店经营收入数据估算

A酒店总投资8亿元（其中土地成本4亿元），资金来源为资本金4亿元，银行贷款4亿元。酒店建筑面积万M 2 ,共有客房400间，配套会议、餐饮、娱乐和商业等经营项目，

其中餐饮、娱乐和商业岀租经营，拟正式营业。

一、收入数据模型的应用

酒店经营收入数据模型估算

酒店正常经营收入的估算方法：可以用酒店有效投资（不含土地成本）*38%来估算，或用酒店每平方米建筑面积产生大约2000元的经营收入来估算，这个估算值可以用来修正评价收入

预测数。按此估算，A酒店的营业收入应在15200万元（扣除土地成本后的有效投资4亿元*38% ）至12400万元（建筑面积万M 2 *2000 元）。

酒店平均房价的估算方法：一般用当地房地产的平均房价进行推算，五星级酒店平均房价相当

于当地房地产最高平均房价的10%，四星级酒店平均房价在五星级酒店平均房价基础上乘以

80%，三星级酒店平均房价在五星级酒店平均房价基础上乘以60%。按此估算，A酒店的平均房价应在1000-1200 元之间。

按当地经营情况测算经营收入

经营收入=客房收入+餐饮收入+其他收入

本案例选用的几个经营数据：按当地经营情况估算淡季客房岀租率60 %，旺季客房岀租率

80 %，淡季平均房价600元/天，旺季平均房价800元/天，淡旺季餐饮上座率经验数值

（本案例餐饮为岀租经营，为简化计算，不估算餐饮经营收入）。

按当地经营情况测算收入为10320万元，详见下表:

偏差分析

通过比较按当地经营情况测算的收入与按数据模型估算数负偏差32 %- 17 %，偏差较大。

主要原因一是餐饮、娱乐岀租经营，租金收入低于营业收入；二是酒店运营初期收入不稳定，按照当地经营情况测算时取值较为保守，平均房价测算偏低。

二、成本费用数据模型的应用

由于成本费用可通过经营利润数据模型反映，在此不再分析成本费用数据模型。

按当地经营情况测算A酒店成本费用

酒店总成本=固定成本+运营费用

固定费用包括折旧费和财务费用；运营费用是根据酒店行业特点，及国家对于酒店这一特殊行业的要求所必须支付的费用，根据酒店的成本控制、人员变化及经营管理能力的高低会有所不同。

本案例选用的估算值为经验值与国家实际征收标准相结合的费用值，在实际使用过程中，还需结合当地情况及国家税费调整信息进行测算，以期保证其费用的真实性。

A酒店总成本为10550万元，其中固定成本5410万元，运营费用5140 按当地经营情况测算

万兀，详见下表：

三、利润预测模型

酒店经营利润（GOP ）数据模型估算

行业平均值估算方法：无物业岀租的酒店，按照营业收入的33%计算；有物业岀租的酒店按照营业收入的38% —42%计算。

按以上办法测算的A酒店经营利润为3922万元（收入10320*38% ）至4334万元（收入10320*42%）。

按当地经营情况测算酒店的经营利润

酒店的经营利润（GOP ）=全年经营收入-运营费用

按当地经营情况测算的A酒店经营利润为5180万元，净利润为-230万元，年现金净流入2300万元，详见下表：

分析偏差

按当地经营情况测算的A酒店经营利润与按数据模型估算数正偏差32%-20%,偏差较大。经

分析预测数据后发现，由于酒店设施较新，在预测运营费用的日常设备设施维保费时取值较低。

四、结论

大量的经验数据表明，偏差控制在10%-20%之间是合理的，偏差较大时，需分析预测数据,找岀差异原因，看是否需要重新测算。分析A酒店的测算数据后发现造成偏差的影响因素是合理的，预测数据不需修正。

通过应用以上运营数据模型可以评价修正运营预测数据，获得较为准确的信息，在此基础上再进

行财务内部收益率和投资回收期的预测，可以揭示和应对投资可能岀现的风险，为财务可行性决

策提供较为可靠的依据。