白糖期货交割流程

一、白糖期货交割流程及规定

1、标准仓单的注册步骤

第一步，发货前会员向仓库预报，并按20元/吨缴纳交割预报定金。

第二步，仓库开具《入库通知单》。有效期:12月1日-4月30日，广东、广西及云南地区仓库为十五天(日历日)，其他时间和其他地区为四十天(日历日)。

第三步，仓库按要求统收货物。重量、标签、包装及产品合格证的检验由投资者和交割仓库共同进行;质量检验，国家级"名牌产品"、国家级质量"免检"白糖，有效期内免检入库，其他由质检机构负责。

第四步，交割仓库向交易所申请注册标准仓单。

第五步，会员到交易所领取《标准仓单注册表》和《标准仓单持有凭证》。

2、接收仓单的规定、仓单有效期

一是接收仓单数量的限制:非经纪会员或投资者接收仓单量加上其原持有量不得超过4000张和1000张(套期保值和套利交易接收标准仓单量不受此限制)。

二是仓单有效期:用上一制糖年度生产的白糖所注册的仓单的有效期至下个制糖年度11月份的最后一个工作日。每年11月份最后一个工作日之前，用上一制糖年度生产的白糖注册的标准仓单，必须办理注销手续。比如，2005年10月1日至2006年9月30日为一个制糖年度，若用2005年10月产白糖

注册成仓单，必须在2006年11月份的最后一个工作日之前退出，即仓单最长流通时间为13个月。

3、复检问题

自《提货通知单》开具之日起十个工作日内，投资者对货物质量有异议、同仓库无法达成一致意见的，可向交易所申请一次复检。复检机构由交易所指定。检验结果由交易所通知投资者，并作为解决争议的依据。

4、标准仓单注销步骤

第一步，申请注销。会员向交易所提交注销申请，投资者可选仓库及等级。

第二步，开提货单。交易所开具《标准仓单注销表》，会员持该表到交易所开具《提货通知单》。

第三步，联系出库。自交易所开出《提货通知单》之日起十个工作日内持《提货通知单》到仓库办理提货手续。

第四步，查验货物。自《提货通知单》开具之日起十个工作日内，投资者对货物质量有异议的，应先同交割仓库协商解决，无法达成一致意见的，可就异议的项目书面向交易所申请一次复检。

第五步，发运货物。仓库应在规定的时间内(汽车、船舶十日、火车二十日)发出货物。因为投资者原因，致使货物发运推迟，应继续缴纳规定时间外的仓储费。

5、自然变异导致白糖色值变化后的责任划分

因自然变异导致白糖色值在规定范围内变化的，仍可正常出库，投资者不能拒绝。一级白糖的色值小于等于190IU的，由提货人承担;大于190IU小于

等于240IU的，色值每增加10IU(不足10IU按10IU计)交割仓库给提货方每吨10元的补偿。白糖的色值大于240IU时，仓库承担赔偿责任。

6、标准交割品、替代品及升贴水

标准交割品:符合《郑州商品交易所白砂糖期货交割质量标准》

(Q/ZSJ002-2005)(以下简称《所标》的一级白糖。

替代品及升贴水:(1)色值小于等于170IU，其他指标符合《所标》的二级白糖，可以在本制糖年度(每年的10月1日至次年的9月30日)的9月和该制糖年度结束后的当年11月合约替代交割，贴水标准为50元/吨。(2)符合《所标》的一级和二级(色值小于等于170IU)进口白糖(含进口原糖加工而成的白糖)可以交割。

某一制糖年度生产的白糖，只能交割到该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为每月10元/吨，交割时随货款一并结算。

7、交割方式

一是集中交割，采用三日交割法。第一日为配对日:最后交易日闭市后，对未平仓合约按数量取整、最少配对数原则予以配对;第二日为通知日:即最后交易日后的第一个交易日，买卖双方确认《交割通知单》;第三日为交割日:最后交易日后的第二个交易日上午9时之前，买方应当将尚欠货款划入交易所帐户，买方应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所。

二是期货转现货。(1)时间:自合约上市之日起到最后交易日期。(2)审批:买卖双方达成协议后，在下午14时之前到交易所办理。(3)平仓:买卖双方期货头寸在审批日的下午15时之后。

8、增值税专用发票的流转过程

交割卖方投资者给对应的买方投资者开具增值税专用发票，投资者应当以自己的名义开具或接受增值税专用发票。增值税专用发票由双方会员转交、领取并协助核实。自交割日(不含该日)起七个交易日内，卖方会员应当向买方会员提供增值税专用发票。迟交一至十日(公历日)的，卖方会员应当每天支付货款金额‰的滞纳金;超过十日(公历日)未交增值税专用发票的，卖方会员应当支付货款金额17%的违约补偿金。滞纳金或违约补偿金从货款余额中扣除，补给买方会员，剩余部分退还卖方会员。因买方会员提供资料有误，致使发票作废者，买方会员责任自负;买方会员提供资料延迟者，卖方会员提供发票时间可以顺延;自交割日(不含该日)起超过七个交易日，买方会员仍未提供有关资料的，交易所划转剩余20%货款至卖方会员，后果由买方会员自负。

二、仓单注册成本核算

1、仓单注册成本

白糖仓单注册成本主要包括收购加工费用、运输费，入库费、配合公检费、仓储费和仓库升贴水。

(1)收购加工费用:收购加工过程中产生的成本，这里就不另行计算。

(2)运输费:短途运输费在100元/吨以内，因为白糖的交割库都临近产区，以汽运为主，这里我们以最大值100元/吨计算。选择的交割仓库不同，运费会有很大差距。

(3)入库费用:白糖入库费用每年9月由各交割仓库制定，经交易所备案后公告，自当年10月份开始执行。参考白糖的出库费用，预计白糖的入库费用为汽运6元/吨(卸车、搬运、码垛)，火车运输20元/吨。

(4)公检费:根据交易所第27号通告，质检机构交割收费标准如下表。