《金融交易学》听课笔记(八月)-我心飞翔 整理

投资家1973呱呱网218666房间授课《金融交易学》

听课笔记

■ 176我心飞翔张家口

8月1日

●老师解读上证指数，上涨19点，成交量444亿，底部的形成需要时间，继续观望。一旦底部形态构筑完毕时，我们一定能够轻轻松松的从图表上识别出来。

●铜无论从月线图、周线图、日线图来看，没有理由不做空，外盘的铜已经做空的朋友，轻仓淡定的持有。铜的后市下跌空间广阔，唯一不作美在于美元的下跌和CRB指数的反弹（过了下跌空间的半分位550反弹有点强）。资金量小于30万的朋友不要做铜，因为铜近期ATR的波幅是700点，每天账户波动在3500—7000左右，小资金把铜作为操作金属的标杆即可。

●控仓标准化＋进出圣杯化＝操作规范化。交易就是例行公事。经验欠缺者操作期货杠杆倍率就在0.25—0.5之间切换，行情流畅顺手就0.5，遇挫就0.25，连续遇挫就离场休息。就像近期的期货市场，好多品种多空不宜。

●近期豆粕成为做多的明星品种，在这个节骨眼交易所把保证金从5%提高到7%，并把涨跌幅限制由4%调至5%，目的在帮助空头，打击多头。

●老师继续讲解金融交易的基本原理，做交易要寻找高胜算的机会，抓住市场先生的漏洞，紧紧抓住，严厉打击。要想做好金融交易，必需精心选择入场点，千方百计提高胜率，止损不是我们的法宝，它只是我们在金融市场生存保驾护航的手段，它不能导致必然盈利。止损的最高境界就是次尽可能少的止损。

●老师介绍持盈的时间周期，牛市和熊市头三个月持仓不动；中级上升趋势或者下降趋势前三周持仓不动；短期趋势前三天持仓不动。因为利润主要来自大的

交易者最高水平就是与市场打平手。

●交易者应该采取轻仓位、宽止损的交易策略，避免重仓位、窄止损的交易习惯。止损是防守措施，是盾不是矛。

●老师介绍《唐太宗李卫公问对》

太宗曰：“朕观千章万句，不出乎‘多方以误之’一句而已。”

靖良久曰：“诚如圣语。大凡用兵，若敌人不误，则我师安能克哉？譬如奕棋，两敌均焉，一着或失，竟莫能救。是古今胜败，率由一误而已，况多失者乎！”

“方”就是苦心经营，用心良苦，就是“以正合”，立于不败之地，追求高胜算的交易机会。

8月2日（戚老师）

●老师点评上证指数，地产板块因消息暴跌后又辟谣，据传要降印花税，不一而足，看明天反应，看接下来今后几天的走势，不急，继续观望；小热点包括生物制药板块，海南板块等等。周线底背离大致位置观察2038点位是否存在反弹。

●老师介绍自己分析行情用到的两个方法：运动方式和大小周期的推断。先说运动方式，一个急速下跌，然后四五个缓慢推升，下跌角度陡峭，上涨倾角舒缓，意味着后市继续下跌。

●戚老师继续讲解形态学，研究中继形态的第一件事情就是区分中继形态和顶部形态；要想知道日线形态是否属于顶部，那么就放大一级到周线去看。指数的回撤是主力资金（机构、各种主导市场走向的资金）调仓换股，热点切换所致。老师举例5.30暴跌后两只股票的不同走势，热点不同所致。

下图为东方电子（000682）在20070530之后的日线图走势

下图为南山铝业（600219）20070530之后的日线图。

●研究中继形态的第二件事情要注意趋势和中继之间的比例关系问题。中继属于休息阶段，不能太长导致比例失调。回撤幅度不能超过前一波上涨的半分位。股票的选择这种斜向调整幅度不大，盘整一段时间后选择向上突破，后市看涨。

●研究中继形态的第三件事情凡是属于回撤幅度不大，上下波动空间不宽的个股，不考虑属于那种具体形态，只看作是横向波动的中继形态即可。中继形态无须讲解每个位置的交易要点，只需要对三角形和矩形稍加提防即可，注意上边沿是水平的还是倾斜的，看突破这个边沿时的动作。中继形态只需要关注两条边以及最高点、最低点即可。

下图为三峡水利（600116）戚老师当年讲课的分析图。

●中继形态的分类：楔形和三角形：旗形和矩形等等。下降趋势中的对称三角形至少有五个点，第六个点通常突破下边沿这是其一；小结构里面的形态往往需要大结构大周期来辅助研判这是其二。楔形老师区分为上倾楔形和下倾楔形。

●戚老师介绍自己如何进场：第一周五复盘（周线图）看方向，每天复盘选品种、找节奏，第二天盘中盯盘做交易。如果你是日线交易者，那就上看周线图，下看小时图：如果你是小时级别交易者，那就上看日线图，下看15分钟图。明明你忍受不了30%到50%的跌幅，你却用年线图去判断趋势，持有仓位。技术的学习而不和自己的交易周期结合，那么做交易一定会失败的。

8月3日

●老师解读上证指数，大盘在2100附近位置震荡，后市在反弹过程中散户割

●商品期货大多数处于空头阶段，只可惜美元不给力，有点尴尬，继续持有铜的空单

●广义的心理优势就是无所求。急于赚钱就是目前不能赚钱的原因。

●控仓标准化＋进出圣杯化＝操作规范化＝例行公事。

●要关注你的精神状态。你的精神是否愉悦很重要，而且关系到能否从市场中真正赚到钱，你要藐视这个市场。在心里告诉自己：我根本不急于赚钱，你能奈我何？要悠闲如老翁垂钓，放松如猫戏老鼠。你不必非得逼迫自己成为富翁。你按自己喜欢的方式生活，从事自己喜爱的金融交易，每年所赚取的钱足够家庭开支，与那些肩挑手提、手停口停的“黑领”比比，再跟那些低三下四，仰人鼻息的所谓“白领”比比，你难道不幸福吗？无论做任何事业，你都必须在心理上处于某种优势地位才行。这种优势地位就是：我无所求，不祈求于市场先生，不强迫自己成为富翁。不祈求于市场先生，不强迫自己成为富翁，你就具备了优势的交易心理，由穷变富的过程犹如河流，它在按自己的速度前进，你不可以催促它。享受水流的过程，就是享受生活的过程。如果你总是催促它快一点到达目标，你的生活就被毁掉了。如果你不急于盈利，你会少犯很多错误。因为一直都是急于盈利的那颗心在逼着你犯错误。盘点我们所拥有的一切。我们会流落街头吗？会饥寒致死吗？——都不会。既然这一切都不会发生，那么就究竟是什么让你我焦虑不安呢？所谓的“成功强迫症”和“发财焦虑症”，究竟是有助于我们达到目标，还是起到相反的效果？你要是把它当做获取生活费的来源，就会使自己立马处于下风，处处被动 你如果把它当作是一种满足智力快感的游戏，你就会致力于追求交易世界的真理，和关心把事情做得正确。如果你眼里紧盯着利益，那么交易世界的真理就不容易被发现，就是有人告诉你了也不容易遵守。原因在于：你并没有真正理解那些真理 当你走进一处养鸽场，试图抓捕一只鸽子，其结果是鸽子们惊慌失措地飞走。因为你视它

们为“猎物”。而当你安静地走近各群，友好地伸出双手，鸽子们却会自己落在你手上和肩上。因为你视它们为“朋友”让我们轻仓长线，做个神经松弛的快乐的交易者吧！请大家切记：凡是让你紧张的交易一定不是好交易。也许你在抵抗市场先生的抽打，希望早一点度过难关。但是，你挺不过去的概率是99%。从此以后，让我们只做令我们赏心悦目的交易。停止一切有违这一原则的做法。记住：同金钱相比，你的好心情同样值钱，甚至于更值钱。前者只不过是纸钞，而后者却是钻石。

●正确的交易心理：悠闲如老翁垂钓，放松如猫戏老鼠。

●老师继续以强麦讲解经典形态学。下图为强麦指数20060303日线图。

下图为强麦指数20060525日线图。

下图为强麦指数20060906日线图。

●老师介绍《形态与趋势》，要求学生认真阅读。

8月6日

●老师解读上证指数，上涨22点，成交量611亿，属于反弹；老师期望1000亿以上的成交量，七八十点甚至百点长阳，无论从成交量还是阳线力度来看都不能昭示这是中长期底部，所以场外的朋友继续观望，继续等待。

●美元对澳元的走势比美元指数的走势更领先，更真实。所以近期外汇操作做多优选澳元，其次为加元，英镑之所以不考虑因为其横盘无趋势状态，就像是单个品种走平的****（20或者30或者60）日线的支撑阻力被忽略一样。

●带上影线的中阴线比不带上影线的更可靠，看跌意味更浓。筑底阶段阴线通常是大阴线，杀伤力极大，所以耐不住寂寞的时候筑底阶段的操作必须轻仓。

●以标K开盘价设止损，是科学的止损设置。轻仓是设置宽止损的条件，重仓必定对应窄止损；窄止损太容易被触发，是交易者亏损的常见原因。

●一切纸币终将归零，唯有黄金熠熠生辉。政府就是纸币归零的原因。大家可以翻阅老师的博文《黄金的前世今生》。

●常规情况下，商品与美元走势相反，如果走势相同了，以商品本身的走势为第一参考因素。比如豆粕曾经与美元同时上涨，那么，他俩同时下跌也是可以接受的。豆粕的做空最好还是待机，等待二次打穿20日线！豆类五虎将是一个整体，做空某一品种需要看老大（豆粕）的脸色，需要等着豆粕投降；如果美元持续贬值下跌，豆粕头部形成后下跌，可以大胆做空豆粕。（独立行情的特性）

●P TA属于工业品，目前不宜做空；做多进场要及时（小时图寻找进场点）。下图为P TA近期的小时图，止损位设在阳线开盘价或者下方的金叉点价位。

8月7日

●老师肯定有经验的资深网友分享，可以学到不少东西，鼓励大家尽量来听讲。老师讲解技术要点，包括：一二三法则、2B法则、A—B—C法则（出自《专业投机原理》一书）

●趋势改变一二三法则：

上升趋势改变一二三法则：第一步：上升趋势线被跌破；第二：多头无力创新高或破高反跌（纠缠一周或差不多一个月左右）；第三：翻身向下过头——打破前

期低。（分别对应下图中的1、2、3）

破高反跌是指在突破前期高点之后反而下跌，产生重要的拐点，收出看跌型的K线定式，像弓形线（也叫射击之星）、看跌阴包阳、乌云线、下脱线这些看跌型的K线定式；破底反涨与此镜像，会在新的低点收出看涨型的K线组合，像剑形线、看涨阳包阴、看涨上拉线等等。时间跨度在一周到一个月，甚至两三个月，此类图最好从周线图去寻找。

●四级作空信号（再延伸）：

1、小时图5根均线空排，最好反振(小四级)

2、日线5/10/20均线空排，最好反振(中四级)

3、日线5/10/20/30均线空排，最好反振(大四级)

以上三类稳定性和胜算依次增强。对于第一种走出N型效果更好，老师以P TA 的近期小时图为例讲解（19分钟附近）

●同理，下降趋势法则依次表现为：第一步：下降趋势线被突破；第二步：空头无力创新低或破低反涨；第三步：突破前期高点（正向过头）。

老师创造性的利用20日移动平均线代替趋势线就是圣杯系统的4级进场信号；用60日移动平均线代替趋势线就是圣杯系统的3级进场信号。关键拐点常出现剑形线（低点）或弓形线（高点），同时伴有均线的支撑或压力。

●2B法则定义：在上升的趋势中，如果价格已经创新高而未能继续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转；在下降的趋势中，如果价格已经

2B法则就是破高反跌和破低反涨。

●A—B—C法则：

走势：3波下跌，1波收回2/3以上，调整结束，升势在即

量能：a缩量，b放大，c缩量小于a、b的量，一波上涨时放量

一波上涨的底部可能收看涨K线定式，也可能受重要均线支撑

ABC法则与小李老师讲的3—1模式原理相通，最后的一波上涨要放量，涨幅超过前期跌幅2/3，应该理解为跌得慢长得快还带量，说明多方力量大。也可以是5—1。做空的做法依照镜像原理旋转180°即可。

●老师盘中解读上证指数，收小阳线，成交量619亿，继续观望，2100大概率不是中长期底部，后市被打穿的概率很大，中长线将继续寻底。外盘美元走弱，原油做空失败后可以立即反手做多，原因是阳线的开盘价发生在30/60的金叉点，属于三级做多信号（一般情况下禁止平仓反手）而铜的空头需要全线撤退。

8月8日

● 老师解读上证指数，成交量623亿，近期持平，场内资金逢高减仓，场外资金继续观望。

● 老师讲解橡胶的近期日线图。

下图为橡胶1301老师进场做空思考日线图。

●自自然然的见顶，瓜熟蒂落的下跌；自自然然的见底，水到渠成的上涨！豆粕的做空需要耐心待机。不急不急真的不急。

●M AC D背离最好作为验证指标，不要作为独立决策的主要依据。

●三种三级信号：

1、60日均线被攻克，仍然向下，5/10/20/30多排，为小三级信号；

2、60日均线被攻克，开始走平，5/10/20/30多排，为中三级信号；

3、60日均线被攻克，开始拐头并与5/10/20/30共同多排，为大三级信号。

●老师继续讲解强麦20070226日线图。

下图为强麦20070712日线图

●带上影线的中阴线比不带上影线的中阴线看跌意味更浓；带下影线的中阳线比不带下影线的中阳线看涨意味更浓。

●下图为强麦指数20071227日线图。

8月9日（盘后讲解大局观）

●豆类五虎将必须看成一个整体，本轮豆粕属于龙头，龙头不倒，你去做空油脂，今天油脂补涨你做空会很悲剧。它们走势差别体现在细节上，不会走极端化。

●CRB延续指数短期均线多排，不可做空；美元指数大阴线打穿60周均线，没有牛市！而且目前的收盘价位于所有的月均线之下。看美元的走势主要看美元对澳元和美元对加元，美元持续贬值是你做空商品失利的主要原因。任何品种走牛都不允许打穿60周均线。原油由四级演变为三级做多信号，稳扎稳打的走势带动化工类商品上涨；黄金穿越60日均线后回踩继续上涨，可惜属于“有型无势”，涨势不猛烈。铜晃晃悠悠几次要破位下跌，哪知现在又跨越了60日线，显示出走强的迹象。所有的大佬都不支持做空，你为什么要做空呢？这就叫大局观不支持。

●衡量美元到底是升值还是贬值，纸币看澳元，商品看金银。

●小同步：板块同步，豆类五虎将、贵金属哼哈二将、农业三废是否同步。

可以把白糖和棉花跟豆类捆绑挂靠农产品；化工四恶、金属四剑客捆绑属于工业品。出现同步走势称之为中同步。

大同步：所有的品种齐涨共跌。

●大同步代表大牛市或者大熊市；中同步代表中级行情；小同步代表小行情、小趋势。下图为郑棉近期日线图。

●“有型有势”，“有型”要求符合圣杯系统的进场信号、有标志性K线或者典型的看涨、看跌K线组合；“有势”要求涨得快或者跌得快（股票5 %左右、期货2 %左右）。

8月9日

●老师解读上证指数，成交量652亿，没有场外资金进场，周线图看属于破低反涨，底部型2B法则的现场版，有可能反弹至10周均线或者60日线，5日线小碎步慢跑让60日线快速下移二者握手后可能分道扬镳。

●如何在周线图寻找交易机会，如何利用大资金赚小钱？资金越大，越得追求稳健，选择大级别的交易机会。而在技术不成熟的今天，我们小资金也得当做大资金来运作，要耐心的等待，有耐心等待大级别的二级信号的出现。老师以白糖为例讲解。

损，教训深刻。

●真正成功的交易员，天下唯我独尊；只要你能持续稳定盈利，实现财务自由，精神自由，你可以看不起这一行的任何一个人。总是佩服别人不如佩服自己。

●下图为沪铜月线级别的共振和反震。