企业营运资金管理的改进措施

(1)风险理念。营运资金管理的风险理念分为流动资产管理和流

动负债管理两种。在对流动资产的管理上，企业应保持流动资产在

绝对数和相对数的上合理适中。只有这样，才能尽量避免企业短期

财务风险，维持企业财务状况，甚至保证企业在未来具有较好的举

债能力。在对流动负债的管理上，企业应该对流动负债在绝对数和

相对数上的最高限额作出规定，通过这种方式把企业流动负债的规

模和比例限制在企业能够承受的合理范围之内。

(2)成本理念。成本理念是企业营运资金管理的重要理念。企业

营运资金管理的目标就是要找到风险和成本的平衡点，达到一种同

时符合企业低风险要求和降低企业营运资金总成本的理想状态。

(3)效益理念。追求更大的利润、实现最大的经济效益，是企业

永恒追求的目标。营运资金管理的效益理念强调的是以最小的投入

获得最大的经济效益。营运资金周转率就是用来判断营运资金利用

效益高低的重要指标。

(1)货币资金。货币资金的管理一方面是为了满足正常生产经营

的需求，因此企业应保持一定数量的货币资金;另一方面是为了提高

货币资金的利用效用，因此企业又要尽量减少不必要的货币资金占有，将暂时闲置不用的资金通过短期投资来获利。那如何对两者进

行平衡呢，我们给出了以下方法：①利用最佳货币资金持有量公式，核定企业的理论最佳现金持有量。②力求企业现金流入与流出同步。

③充分利用现金浮游量(即银行和企业间的未达账项)。④建立高效

的收款机制，加速应收款项的回收，尽可能地延迟付款。⑤优化传

统还款方式，把资金先用于偿还资金成本高的那部分款项，达到节

约一些利息费用的作用。

(2)短期投资。这里的短期投资包括企业的权益性投资、债权性

投资两种，有价证券投资是其最重要的组成部分。企业在进行短期

投资时，有其应遵循的原则：①企业短期投资的资金必须是企业的

剩余资金，这样能避免不当投资危害到企业的正常运营。②组织优

化投资组合，比如：将不同时期、不同类型的证券组合在一起，把

鸡蛋放在多个篮子里，以分散投资可能带来的风险。

(3)短期债权。短期债权一般就是指企业在运行过程中产生的应

收预付账款、应收票据以及其他应收款，其中应收账款的比重最大，也最有可能发生坏帐，所以要重点关注。对此，提出以下对策：首

先要从源头上控制应收账款的数量，比如提高产品质量，生产适销

对路的高质量产品;其次，健全催收制度和奖惩制度，使负责应收账

款催收的员工业绩与工资挂钩，激发员工的催款积极性等等。

(4)存货。存货是企业进行生产经营活动的前提，没有存货其他

一切将无从谈起。但是存货内容的复杂性却给企业的日常存货管理

带来了难题：如何确定经济订货量和再定货点，在满足生产的前提

下尽可能地降低存储成本与订货成本，对企业决策者市场分析把握

能力也是极大的考验。

(1)商业信用筹资。商业信用筹资就是利用企业商业信用进行筹资，它包括利用应付账款和预收债款的两种筹资渠道。因为应付账

款具有短期免息性，而且它在延期支付方面比较灵活，所以企业在

短期筹资中对它极为偏爱。然而万事有度，如果企业凭借商业信用

无限度的增加应付账款，迟早会造成企业短期负债的积压，加大企

业财务风险，造成对企业信誉的损伤。此外，卖方企业往往会提供

现金折扣来鼓励买方及时付款，以达到尽快回收应收账款避免坏账

损失的目的。这时就需要正确分析对比规定付款期内付款的收益与

现金折扣金额的大小，以免给企业造成不必要的损失。

(2)应计项目筹资。应计项目是指企业已经计提而尚未支付的各

项目，一般包括应付工资、应付福利、应付利息、应付税金、应付

利润(应付红利)。我们具体看一下应付工资和应付福利费。首先，

应付工资资金不能长时间使用，不然会因迟发工资而引起的职工全

体不满，导致企业生产受损;其次，应付福利费随应付工资而来，是

企业免费的资金来源，且其提取和最终使用并不同时进行，而是相

隔很长时间并且可由企业自主安排，所以相比较而言有较大的调节

余地。