济南饲料添加剂生产线建设项目商业计划书

济南饲料添加剂生产线建设项目

商业计划书

规划设计/投资分析/实施方案

报告摘要

饲料添加剂作为饲料产业中不可或缺的一部分，其需求主要受饲料加工行业及其上游养殖业的影响。2015年，全球饲料产量达到9.955亿吨，同比去年增长1.6%。按照饲料产品均价计算，2015年全球饲料销售金额达到4,500亿美元，按照饲料品种来看，2015年家禽饲料仍然在所有种类饲料中占比最大，占总产量的46%，达到4.58亿吨；猪饲料产量为2.535亿吨，同比2014年下降1%；水产饲料产量为3,547万吨，同比2014年下降13%，其中饲料添加剂销售额预计在2021年将达279亿美元左右，年复合增长率达6.5%。

随着养殖业和饲料工业的迅速发展，饲料添加剂的使用越来越广泛，饲料添加剂主要以保护饲料中的营养物质、促进营养物质的消化吸收、调节机体代谢、增进动物健康、改善营养物质的利用效率、提高动物生产水平、改进动物产品品质，从而提高动物生产性能，降低生产成本为目的，成为全价配合饲料中不可缺少的组成部分。饲料添加剂在饲料中用量很少但作用显著。饲料添加剂是现代饲料工业必然使用的原料，经过30多年的发展，我国饲料产量现在跃居全球第一。饲料添加剂是饲料工业的一个重要组成部分，伴随着饲料工业的发展，饲料添加剂产业也得到了迅猛的发展并取得了很多成绩。但是这几年饲料添加剂滥用导致的食品安全问题越来越受到公众所关注。按常理，饲料添加剂至少应该满足安全、有效、不污染环境这三个基本要求。但目前我国很多饲料添加剂却达不到这个基本

条件，其滥用和超量使用引发了一连串的食品安全事件，同时，还引起环

境污染及畜产品出口受阻等问题的出现。饲料添加剂滥用造成的危害是多

方面的，损失也是巨大的，为了生产出绿色安全的畜禽产品，我国必须严

把饲料和饲料添加剂的质量和安全关，对影响畜产品安全的饲料添加剂要

严格限制和禁止使用。

该饲料添加剂项目计划总投资6793.67万元，其中：固定资产投

资5136.78万元，占项目总投资的75.61%；流动资金1656.89万元，

占项目总投资的24.39%。

达产年营业收入13033.00万元，净利润2037.44万元，达产年纳

税总额1168.66万元；达产年投资利润率39.99%，投资利税率47.19%，投资回报率29.99%，全部投资回收期4.83年，提供就业职位267个。

济南饲料添加剂生产线建设项目商业计划书目录

第一章基本信息

第二章投资背景和必要性分析

第三章市场前景分析

第四章产品规划

第五章土建方案

第六章运营管理模式

第七章投资风险分析

第八章 SWOT分析

第九章项目实施方案

第十章投资方案计划

第十一章项目经济收益分析

第十二章综合评价结论

第一章基本信息

一、项目名称及建设性质

（一）项目名称

济南饲料添加剂生产线建设项目

（二）项目建设性质

该项目属于新建项目，依托xx出口加工区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以饲料添加剂为核心的综合性产业基地，年产值可达13000.00万元。

二、项目承办单位

xxx实业发展公司

三、战略合作单位

xxx实业发展公司

四、项目建设背景

随着居民对食品安全和动物产品药物残留关注度日益提高，国家对兽药使用管理和残留监控力度不断加强，并且很有可能出台限制抗生素类药物在养殖中使用的政策。潜在政策变化加上社会食品安全意识的增强正切实改变着业内企业对饲料添加剂的需求，养殖企业对饲料添加剂的需求逐渐转为“绿色、高效、安全、低残留、低毒性”。在使用抗生素的同时，

投入“安全、无污染、无残留”的绿色饲料添加剂配合使用，可最大限度

地减少动物体内药物残留。饲料添加剂市场将逐渐由药物饲料添加剂占主

流转变为多品类、药物饲料添加剂与绿色添加剂并存的局面。绿色饲料添

加剂是现代畜牧业发展趋势的必然要求，它有利于从源头上确保饲料安全，实现绿色养殖，生产绿色的动物源食品。

饲料添加剂是指为了某种目的而以微小剂量添加到饲料中的物质的总称。2014-2019年，我国饲料添加剂产量逐年增长。据全国畜牧总站、中国饲料工业协会统计数据显示，2019年，我国饲料添加剂产量约为1199.2万吨，较2018年增长增长5.8%。

xx出口加工区把加快发展作为主题，以经济结构的战略性调整为

主线，大力调整产业结构，加强基础设施建设，积极推进对外开放，

加速观念创新、体制创新、科技创新和管理创新，努力提高经济的竞

争力和经济增长的质量和效益。该项目的建设，通过科学的产业规划

和发展定位可成为xx出口加工区示范项目，有利于吸引科技创新型中

小企业投资，吸引市内外、省内外、国内外的资本、人才、技术以及

先进的管理方法、经验集聚xx出口加工区，进一步巩固xx出口加工

区招商引资竞争力。

五、投资估算及经济效益分析

（一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资6793.67万元，其中：固定资产投资5136.78万元，占项目总投资的75.61%；流动资金1656.89万元，占项目总投资的24.39%。

（二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标

项目预期达产年营业收入13033.00万元，总成本费用10316.41

万元，税金及附加114.81万元，利润总额2716.59万元，利税总额3206.10万元，税后净利润2037.44万元，达产年纳税总额1168.66万元；达产年投资利润率39.99%，投资利税率47.19%，投资回报率

29.99%，全部投资回收期4.83年，提供就业职位267个。

十、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx出口加工区及xx出口加工区饲料添加剂行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xx出口加工区饲料添加剂产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx有限责任公司为适应国内外市场需求，拟建“济南饲料添加剂生产线建设项目”，项目的建设能够有力促进xx出口加工区经济

发展，为社会提供就业职位267个，达产年纳税总额1168.66万元，

可以促进xx出口加工区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政

收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率39.99%，投资利税率47.19%，全部投

资回报率29.99%，全部投资回收期4.83年，固定资产投资回收期

4.83年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴近市场，在优化产

业结构、推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，成效很好。

据统计，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发是由民营企业完成的。从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生力

军是就业的主要承载主体。全国工商联统计，城镇就业中，民营经济

的占比超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。民间投资是我国制

造业发展的主要力量，约占制造业投资的85%以上，党中央、国务院一直高度重视民间投资的健康发展。为贯彻党的十九大精神，落实国务

院对促进民间投资的一系列工作部署，工业和信息化部与发展改革委、科技部、财政部等15个相关部门和单位联合印发了《关于发挥民间投

资作用推进实施制造强国战略的指导意见》，围绕《中国制造2025》，明确了促进民营制造业企业健康发展的指导思想、主要任务和保障措

施，旨在释放民间投资活力，引导民营制造业企业转型升级，加快制造强国建设。

第二章投资背景和必要性分析

一、项目承办单位背景分析

（一）公司概况

公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科技创新体系。通过自主研发、技术合作和引进消化吸收等多种途径，不断推动产品技术升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

公司依托集团公司整体优势、发展自身专业化咨询能力，以助力产业提高运营效率为使命，提供全方面的业务咨询服务。

为了确保研发团队的稳定性，提升技术创新能力，公司在研发投入、技术人员激励等方面实施了多项行之有效的措施。公司自成立以来，一直奉行“诚信创新、科学高效、持续改进、顾客满意”的质量方针，将产品的质量控制贯穿研发、采购、生产、仓储、销售、服务

等整个流程中。公司依靠先进的生产、检测设备和品质管理系统，确保了品质的稳定性，赢得了客户的肯定。

（二）公司经济效益分析

上一年度，xxx有限责任公司实现营业收入13449.99万元，同比增长27.05%（2863.30万元）。其中，主营业业务饲料添加剂销售收入为12593.50万元，占营业总收入的93.63%。

上年度主要经济指标

根据初步统计测算，公司实现利润总额2763.28万元，较去年同期相比增长662.07万元，增长率31.51%；实现净利润2072.46万元，

较去年同期相比增长286.85万元，增长率16.06%。

上年度主要经济指标

二、饲料添加剂项目背景分析

随着养殖业和饲料工业的迅速发展，饲料添加剂的使用越来越广泛，饲料添加剂主要以保护饲料中的营养物质、促进营养物质的消化

吸收、调节机体代谢、增进动物健康、改善营养物质的利用效率、提

高动物生产水平、改进动物产品品质，从而提高动物生产性能，降低

生产成本为目的，成为全价配合饲料中不可缺少的组成部分。饲料添

加剂在饲料中用量很少但作用显著。饲料添加剂是现代饲料工业必然

使用的原料，经过30多年的发展，我国饲料产量现在跃居全球第一。

饲料添加剂是饲料工业的一个重要组成部分，伴随着饲料工业的发展，饲料添加剂产业也得到了迅猛的发展并取得了很多成绩。但是这几年

饲料添加剂滥用导致的食品安全问题越来越受到公众所关注。按常理，饲料添加剂至少应该满足安全、有效、不污染环境这三个基本要求。

但目前我国很多饲料添加剂却达不到这个基本条件，其滥用和超量使

用引发了一连串的食品安全事件，同时，还引起环境污染及畜产品出

口受阻等问题的出现。饲料添加剂滥用造成的危害是多方面的，损失

也是巨大的，为了生产出绿色安全的畜禽产品，我国必须严把饲料和

饲料添加剂的质量和安全关，对影响畜产品安全的饲料添加剂要严格

限制和禁止使用。

非洲猪瘟逐渐企稳，存活率上升非洲猪瘟是由非洲猪瘟病毒引起

的猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病。世界动物卫生组织（OIE）将其列为法定报告动物疫病，我国将其列为一类动物疫病，是

我国重点防范的外来动物疫病之一。2018年8月3日辽宁沈阳发现首

例非洲猪瘟疫情，2019年4月，海南省发生非洲猪瘟疫情，仅8个月

时间就蔓延全国除港澳台以外的31个省区市。随着各类防控手段稳步

推进，目前，非洲猪瘟疫情逐渐平稳，北方部分猪场开始复养，规模

企业已实现较高的存活率，有利于存栏量的回升。国内可繁育母猪存

栏量止跌回升，拐点已现1）可繁育母猪存栏量止跌回升，拐点已现：2018年4月国内可繁育母猪数量3369万头，随后开始持续下跌，至2019年9月国内可繁育母猪数量1913万头，环比下跌2.8%；2019年

10月，可繁母猪存栏环比增长0.6%，这也是2018年4月份以来，可

繁母猪存栏环比首次增长，拐点已现。2）全国规模养猪场生产持续较

快恢复：10月份全国年出栏5000头以上的规模猪场生猪存栏环比增长0.5%；可繁母猪存栏环比增长4.7%。规模猪场生猪存栏和可繁母猪存

栏已连续两个月环比增长。3）全国生猪存栏降幅进一步收窄：2019年

9月国内生猪存栏量1.92亿头，环比下跌3.0%，2019年9月国内可繁育母猪数量1913万头，环比下跌2.8%；2019年10月，生猪存栏环比

下降0.6%，与8月份、9月份相比，分别收窄了9.2和2.4个百分点。4）全国生猪生产恢复面不断扩大：东北、西北和黄淮海地区生猪恢复

比较快，西南、华南地区产能下滑也趋缓。黑龙江、陕西、河南、吉

林、山东、安徽等12个省份生猪存栏止降回升，黑龙江、河南、河北、山东、江西、湖北等17个省可繁母猪存栏止降回升，部分省份环比增

幅超过10%。此外，还有部分生猪养殖企业将三元母猪转为可繁母猪，母猪潜在产能快速增加。可繁母猪数量有望环比逐步改善，进而带动

生猪存栏量逐步回升，对上游饲料需求形成支撑。

随着非洲猪瘟的蔓延，生猪存栏量下滑，供给偏紧，国内三元生

猪价格从2019年年初的11.31元/公斤上涨至2019年10月底的36.41元/公斤，这一价格相比年初价格上涨超过220%，同比2018年同期价

格上涨达到160%以上，生猪价格处于历史高位。猪粮比以及生猪养殖

利润也在迅速增长，从年初至今，生猪养殖利润已从47元/头上涨至3080元/头，相比年初增长了64.5倍，猪粮比（生猪价格与玉米价格

之比）也从6.91飙升至21.4，增长了2.1倍。价格、猪粮比和盈利历史高位，刺激养殖热情，各规模企业纷纷调高未来几年生猪养殖目标。由于生猪价格维持在历史高位，且由于乳猪需要5-6个月的养殖时间

才能长成出栏，在生猪价格处于历史高位情况下，单头生猪体重增加，农户收入减去饲料成本增加，出栏重量逐渐上升，将增加饲料需求。

之前生猪出栏100公斤左右，目前体重逐步增加至150公斤左右，单

头猪料增加接近60%。按照农村农业部公布数据，目前出栏的生猪平均每头约增加15公斤的肉产量。

猪肉价格的迅速飙升，推动了其他蛋白产品的替代，1-10月份，

全国累计肉鸡出栏同比增长15.5%。与猪出栏体重增加的逻辑相同，禽类价格高企，单只体重增加有利于农户利润增加，从而增加饲料需求。此外猪肉价格畸高，同样利好水产、反刍动物消费。据监测，2019年

上半年禽、水产和反刍动物饲料产量分别为5149万吨、850万吨和

509万吨，禽、水产和反刍动物饲料同比分别增长11.5%、4.4%和4.2%。农业部公布饲料数据，2019年9月份猪料环比增长10%，仔猪12.7%，母猪8.7%，育肥猪9.1%，饲料产量止跌回升，叠加禽、水产和反刍动

物饲料增长，饲料添加剂行业需求端向好。

步入猪后周期，饲料添加剂行业同时具备量和价的高弹性生猪价

格畸高，无疑将推动养殖热情，温氏股份、牧原股份、新希望、唐人

神等多家上市企业上调未来几年生猪出栏量，大量资本开始布局规模

化养殖，随着规模化养殖项目的逐步推进，可繁育母猪和生猪存栏环

比止跌回升，行业最差的时间或已过去，存栏有望逐步回升。步入猪

后周期，将带动饲养相关产业链需求上升。而添加量最小的饲料添加

剂行业如维生素和氨基酸，配方用量相对固定，成本占比低，下游价

格敏感度低，同时具备量和价的弹性。

饲料添加剂产业链上游主要是能源化工、基础化工和农业，原料

如异丁烯、乙炔、玉米等。产业链下游为养殖业，属于第一产业，需

求相对刚性，但在非洲猪瘟等极端情况下，需求波动大。近期饲料添

加剂供需关系的主要矛盾是非洲猪瘟带来的需求下滑，因此，可繁母

猪存栏量的止跌回升有望改善饲料添加剂的需求低迷，随着生猪数量

的止跌及未来仔猪的大规模增加，饲料添加剂行业有望向上发展。

存栏环比止跌回升，饲料产量止跌回升，饲料添加剂行业向上，

建议关注维生素和氨基酸板块。建议关注浙江医药、新和成、安迪苏、兄弟科技、花园生物、梅花生物、阜丰集团、亿帆医药、金达威、圣

达生物。、维生素及氨基酸行业相关上市公司及其产品

VE下游应用饲料占比接近65%，为最主要的应用方向。此外，医

药化妆品及食品饮料添加应用占比分别接近30%及5%。2016年以来全

球及中国的VE下游需求量较稳定，全球年需求维持在6.6-7万吨左右，国内年需求量接近1.1-1.2万吨。2018年全球消费量同比2017年下降1000吨至7万吨，国内消费量下降至1.15万吨。

维生素E在需求端回暖的同时，叠加供给端行业格局的变革，并受到关键中间体供应不足的影响，供给逐步收紧，看好后期维生素E 价格。维生素E行业格局变革能特科技与DSM在2019年8月20日完成工商登记交割，将旗下维生素E生产公司益曼特健康产业75%股份转让给帝斯曼。2019年8月27日，DSM公告能特科技2019年9月起停产改造，改造时间将持续至2020年3季度。改造完成后，DSM将负责维生素E成品的销售，能特科技享受利润50%分成。全球维生素E格局转变为DSM-能特科技、BASF、浙江医药、新和成的寡头格局，能特科技从行业的搅局者，变成了行业格局的维护者，行业格局回到2008-2012年维生素E大牛市的起点，各家心态有望从价格战转变为行业协同，确保行业有较好的利润率。行业格局变动对行业供需关系影响尤为深远，影响持续时间长，此次行业整合对行业影响深远。

目前维生素E工业化大规模生产的技术路线均是通过两个关键中间体三甲基氢醌和异植物醇发生环合反应生成。其中三甲基氢醌主要有间甲酚法、氧代异佛尔酮法以及对二甲苯法三条路线，维生素E各家企业采用的方法有所不同，目前间甲酚供给偏紧，三甲基氢醌再次成为制约维生素E产能的重要因素。

国内间甲酚进口依存度较高，国际主要生产企业为欧盟朗盛、美国沙索和日本三井，国外产能占到全球产能的70%，国内生产厂家有安徽海华，东营海源和安徽时联等，国内间甲酚2018年产量7200吨，进口量6641吨，国内表观消费量在14000吨左右，安徽海华产能8000吨，另有10000吨产线即将投产，东营海源4000吨产能。国内企业如安徽海华实现间甲酚国产化突破以后，间甲酚国内进口年度均价2013年以来下降明显，17年以来由于国内环保收紧，供给收缩，环保成本上升，国内间甲酚价格上涨后带动进口间甲酚价格上涨。19年以来，由于欧盟朗盛装置出现故障，产能受限，进口量下滑，进口价格大幅上升，据报道，朗盛间甲酚工厂需要到2020年上半年才能回到正常状态。国内市场间甲酚快速上升，推动维生素E成本上升。间甲酚供应紧张，对各家企业影响情况也是不一。DSM受到影响最大，DSM间甲酚主要来自欧洲的朗盛，受间甲酚供应不足的影响，DSM预计2020年一季度欧洲工厂维生素E产量将下降20-25%，并不排除影响至2020年二季度。国内企业，北沙制药因三甲基氢醌供应短缺而限产。浙江医药间甲酚主要来自安徽海华，少量进口，影响较小。新和成拥有三甲酚和氧代异佛尔酮两条路线，山东基地主要为氧代异佛尔酮路线，供给不受影响，且成本不变。

影响维生素E价格的主要因素来自供需关系的变化，维生素E下

游主要为饲料行业，属于第一产业，需求相对刚性稳定，但在非洲猪

瘟等极端情况下，需求受到影响较大。过往的饲料添加剂行情大多来

自供给的影响，今年三季度饲料添加剂供需关系的主要矛盾是非洲猪

瘟带来的需求下滑，因而三季度维生素E价格出现回调。随着国内生

猪和可繁育母猪存栏量止跌回升，出栏重量增加以及禽类等饲料的增长，带来饲料消费量的增加，利好维生素E消费，叠加供给端行业格

局的变革，并受到关键中间体间甲酚供应不足的影响，DSM和北沙限产，供给收紧，偏向紧平衡，近期市场价格上涨，考虑能特科技停产时间

较长，看好后期维生素E价格。

维生素E价格向好，有利于增厚相关公司利润。建议关注浙江医

药和新和成，其中浙江医药拥有20000吨维生素E油产能，维生素E

粉每上涨10元/千克，有望增厚利润3.01亿元；新和成公司拥有

20000吨维生素E油产能，维生素E粉每上涨10元/千克，有望增厚利润3.01亿元。

四季度为VE出口传统旺季，海外集中采购趋势明显。VE主要出口地区为欧洲及亚洲地区。2017年出口量的大幅增长得益于巴斯夫柠檬

醛工厂停产后，国际用户超买所致（巴斯夫VE/VA合成工艺均需柠檬