铝加工行业概况研究

铝加工行业概况

铝加工行业基本介绍

1.1 铝加工业概念

铝加工业指将原铝加工为铝制品的过程。铝加工是指用塑性加工方法将铝坯锭加工成材，主要方法有轧制、挤压、拉伸和锻造等，加工产品是指通过塑性变形工艺生产的各种铝材，又称半成品，即板、带、箔、管、棒、型、线、锻件、粉及膏等，供用户制造铝产品。

铝制品主要用于建筑行业（如各类建筑铝型材）、交通运输、电力行业（主要是电力电缆和变压器）、耐用消费（家用五金如常用的铝锅，灯具等）、包装等行业（铝箔）。

1.2 铝加工产品品种及应用领域

铝加工产品已系列化,品种有七个合金系,可生产板材、带材、箔材、管材、棒材、型材、线材和锻件（自由锻件、模锻件）八类产品。

板材：是由扁铝胚经加热、轧延及拉直或固溶时效热等过程制造而成的板型铝制品。铝板材的用途包括：照明灯饰；太阳能反射片；建筑外观；室内装潢：天花板，墙面等；家具、橱柜；电梯；标牌、铭牌、箱包；汽车内外装饰；家用电器：冰箱、微波炉、音响设备等；航空航天以及军事方面，比如中国目前的大飞机制造，神舟飞船系列，卫星等方面。

带材：铝锭经压轧得到的带状物，铝带的用途包括铝塑复合管、电缆、

光缆、变压器、加热器、百叶窗等。

箔材：可分为工业铝箔和包装铝箔。工业铝箔化学成分较纯，厚度为0.005～0.2毫米，主要用作电气工业和电子工业的电容器、绝热材料、防湿材料等。包装铝箔厚度一般为0.007～0.1毫米，有平箔、印花箔、涂色印花箔和裱纸铝箔等多种产品，主要用作食品、茶叶、纸烟等的包装材料。

管材：广泛用于输送浓硝酸、蚁酸、乙酸等，但不能用于输送碱液。也用于制造换热设备。直径小的铝管可代替铜管输送有压力的液体。

棒材：主要用于飞机结构、铆钉、卡车轮毂、螺旋桨组件及其它种种结构件。

型材：铝棒通过热熔、挤压，从而得到不同截面形状的铝材料。主要包括：门窗的建筑用门窗铝型材（分为门窗和幕墙二种）；CPU散热器的专用散热器铝型材；铝合金货架铝型材。

线材：产品有铆钉线、焊条和导线。坯料用挤压、轧制或连铸连轧法生产。

锻件：主要用于飞机和机器制造上。锻件分自由锻件和模煅件，其坯料采用铸造和挤压坯料。

2 国际铝加工行业发展现状与前景

2.1 国际铝加工业发展现状

2.1.1 世界铝加工材产量呈上升趋势，中国产量居世界第一

近几年来，全世界除中国铝加工以30%左右的年增长率高速增长外，其他所有国家铝加工材产量一直维持在1500万吨左右。2008年全球铝加材产量约3900万吨，中国铝加工材1427.4万吨，连续4年居世界第一位，处于重化工业时代中国崛起的需求起到了决定性的推动因素；其余重要的铝材生产国家有美国、日本、德国、意大利、法国等。

图表32004-2008年中国铝材在全球的比重

图表52001-2006年世界主要国家铝加工材产量

2.1.2 世界铝加工消费结构

2.2 国际铝加工业发展趋势

以美、日、德等铝加工发达国家为代表，铝加工业在20世纪末已基本完成了优胜劣汰、兼并重组的整合进程，建立了跨国集团公司，并进行全球化生产和经营，如美铝、加铝和海德鲁公司等；其中最典型的是美铝公司，几乎囊括了全部铝加工材品种，在全世界各主要地区都设有分支机构，年铝加工材能力近200万吨；而以日本、德国铝加工企业为代表，引导世界铝加工向着高精尖方向发展，在饮料罐板和高档PS版基材等研发和生产上处于世界领先水平。总体上讲，未来几年世界铝加工业的发展趋势是：企业数量和规模不会有太大变化，产能和产量也不会有太大增长，而产品品种会不断增加，产品质量会更加精益求精，产品附加值更高，更加节能环保。具体来讲就是：在铝加工工艺上，向着更精细化方向发展；在铝加工装备上，向着智能化方向发展；在企业建设上，向着大而强和专而精方向发展。

3 中国铝加工业发展概况

3.1 中国铝加工业环境

3.1.1 国内外宏观环境出现复苏迹象

从宏观的经济看，全球的经济依然处于动荡之中，未来还有一定的不确定

性，但由于中国经济的部分恢复，其带来了全球经济最起码不会恶化，经济也有了企稳的迹象。全球主要经济体领先指标也出现上拐。这些都对铝加工市场的远景产生支持。但由于经济依然处于萎缩，这会限制市场本身的需求，限制价格的上涨趋势。但由于前期的市场的反应过度，反而市场经济不恶化就已经是最大的支撑作用了。

图表6全球主要经济体综合领先指数表现

主要经济体制造业指数延续回升，表面全球主要经济体的工业出现复苏，为铝加工业的发展带来利好效应。

图表706/2008-06/2009全球主要经济体制造业指数

3.1.2 国家政策为铝加工保驾护航

全球金融危机对我国铝加工行业产生了很大的负面影响，行业需求严重不足，国家正在实施积极的宽松的宏观政策和推进有色金属产业调整和振兴，以控制总量、淘汰落后、技术改造创新、企业并购重组为重点，提高产业集中度，

推动产业结构调整和优化升级，增强企业的核心竞争力和抗风险能力。

?财政政策

由于美国次贷危机演化成全球性金融危机，其对实体经济的影响逐渐显现。2009年我国财政政策将由“稳健”转为“积极”，重点要以扩大消费铸求为核心，以加快改革为重点，综合运用各种财政手段，配合金融政策和其他手段，来改善经济结构和拉动经济增长。今年的财政政策将重点解决居民的低消费问题，通过建设保障性住房、加快医疗卫生教育事业发展等投资，增强居民的消费能力和消费意愿，既在短期内拉动经济增长，又能够促进经济结构转型，实现长期增长。住房建设需要消耗大量的门窗等建筑型材，医药和食品包装需要大量的铝箔，这将极大拉动铝加工需求和发展。

?货币政策

在宏观经济面临不利的外部环境和较大滑坡风险情况下，国家决定实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。就适度宽松货币政策的内涵而言，实际上是适度放松银根，合理扩大银行信贷规模，继续下调利率和存款准备金率降低融资成本，为企业提供较为宽松的融资环境，以此来促进企业的生产经营活动。铝加工基本上属于资本和技术相结合的产业，铝加工投资其中设备投资占到总投资的60%左右，需要的资金量较大，放松银根对铝加工是有利的。同时，铝加工需要相当高的技术，是国家自主创新、节能减排、环境保护的重点支持扶助对象。

?投资政策

目前中央政府推出了总额达4万亿元的投资计划，各地方政府计划投资额合计也超过了18万亿元，实行扩张性的投资政策将是今年政策的主基调，同时注重投资结构的调整和优化。投资政策趋向将坚持既有利于促进经济增长，又有利于推动结构调整；既有利于拉动当前经济增长，又有利于增强经济发展后劲；既有效扩大投资，又积极拉动消费。交通设施项目是中央已出台投资计划的最主要领域。铝加工材料是轨道车辆和大飞机项目的重要墓础材料和功能材料，这是铝加工材料需求增长最快的产业和领域。

图表8国家4万亿投资分配领域

产业振兴规划

国务院办公厅2009年5月11日发布了有色金属产业调整和振兴规划，为2009—2011年的有色金属行业描绘了蓝图。其中包括：（1）对铝加工行业坚持上大与关小，升级改造与淘汰落后相结合，建立政策支持下的市场退出机制。（2）我国是有色资源稀缺的国家，提高资源利用率，实施走出去的战略，充分利用国内外两种资源，增强资源供应。（3）集中力量，利用企业技术创新，扶助企业加大研发，提升我国铝加工工业的整体技术和装备水平。（4）支持铝加工发展高附加值产品，如高精铝板带、双零箔、车辆型材等，实现有色金属新材料的产业化。（5）加大企业结构调整力度，为企业兼并重组创造有利条件，加快企业通过经济手段联合重组的步伐。支持铝加工企业联合重组，组建具有国际竞争力的企业集团，实现优势互补，提高产业集中度，逐步实现企业集团化、生产规模化、经营集约化。

这表明，政府要通过严格控制总量、加快淘汰落后产能、抓紧建立国家收储机制、完善出口税收等政策稳定铝加工的价格，利用完善企业重组、设立环保标准和行业准入门槛等手段限制产能的盲目扩张，调整产业布局。

图表9近期国家的相关重要政策

产业升级

国家发改委、财政部等九大部委《关于加快铝工业结构调整指导意见的通知》也明确了铝加工结构调整的目标，提出增加高附值加工材比重。到2010年高精板带材、工业型材、双零铝箔等高附加值产品要达到一定比例；电解液直接铸轧的比例达到70%；铝加工材综合成品率达到76%；增强先进铝加工装备设计制造能力，淘汰落后装备。以调整产品结构为主，重点开发高精铝板带箔和轨道交通用工业型材等产品的生产技术和设备；推广高效率、低成本、低能耗、短流程、环保型铝加工新技术新工艺，提高生产过程的稳定性、可靠性，降低成本。

产业结构调整是转变经济增长方式的关键，铝加工工业的产品结构改善和产品质量提高是铝工业结构的重要组成部分。贯彻落实国务院批准的《产业结构调整指导目录》和《铝工业产业发展政策》要实现产业升级，可按照科学发展观的要求，推进产业结构调整，合理布局，有序发展。

3.2 中国铝加工业发展现状

3.2.1 产能产量迅速增加

中国是铝加工材生产强国，占全球铝材总量的40%左右。近几年，受国内

电解铝产能的大举扩张、业内及业外人士普遍看好未来国内铝消费等诸多因素的影响，中国开始掀起了新一轮的铝加工热，中国铝材产量和增长率都位居世界第一。

铝加工业部分产品供大于求。以挤压材为例，2006年中国铝挤压材总产能超过500万吨，其中铝型材产能430万吨以上；2006年铝挤压材总产量480万吨左右(出口71.2万吨)，其中铝型材产量430万吨。在铝型材产量中，建筑型材约占70%，工业型材约占30%。近几年来，中国铝挤压行业提高了集中度，提高了装备水平，在世界上有很强的竞争力。但是铝挤压材的销售形势主要依赖于建筑业和出口。目前建筑业不景气，销售非常困难，挤压材供大于求的现象短时间内难以改变。铝板带箔等的生产能力也超过了消费能力。

图表102004-2008年中国铝材产量（单位：万吨）

图表11中国铝材产量月度累计图

但是金融危机以来，由于全球汽车及房产行业不景气，国内铝材出口订单大幅下滑。铝材生产商纷纷减产甚至停产。据统计，12月份我国铝材总产量为122万吨左右，环比下滑4.4%。

图表132008年中国铝材产量及同比变化

图表 147/2008-9/2009期间中国铝加工产量变化 3.2.2 行业集中度不高，竞争激烈

中国铝加工企业数量庞大，企业规模偏小，行业竞争激烈。我国现有铝加

工企业约1300多家，数量之多居世界首位，但规模较小，平均生产能力不足5000吨，规模最大的西南铝业公司生产能力为55万吨，而国外铝材厂商平均产能在5万吨以上，世界最大的美国铝业公司2004年铝加工材产量为314万吨，相当于我国铝材产量前四名省份广东、河南、浙江、江苏产量的总和。由于我国铝加工行业集中程度较低，加之铝材品种多样性的特点，行业内企业完全可以通过专业化生产获取一定的市场份额，这又进一步加剧了行业的分散性，目前还没有形成具有行业领导地位的企业。在产品结构中，由于高端产品生产能力不足，品种规格偏少，低端产品生产规模庞大，产品同质化明显，使得主要竞争对手在单一品种上的市场份额最多也只有25%。行业内价格恶性竞争现象也比较突出，竞争秩序比较混乱，整个行业还处于一种以价格和关系竞争为主的低水平竞争阶段，尚未进入到品牌竞争和全方位服务竞争阶段。

3.2.3 铝材出口受金融危机影响，转战新市场

全球金融危机引发国际贸易保护和反倾销抬头，出口欧洲铝箔，出口加拿大和澳大利亚铝型材遭遇反倾销。我国铝加工业在出口受阻的情况下，积极开发和培育农村市场、开创中东、非洲等市场取得可喜进展，保证了铝材产量的

2040608010012014016018020

08年7月2008年8月2008年9月2008年10月2008年11月2008年12月2009年1月2009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月

稳中有升。全年我国铝材产量将会达到新的历史高度。

图表16中国2004-2008年铝材净出口量比较

3.2.4 市场结构不合理

目前中国铝型材市场结构并不合理，比如国外的建筑门窗中只有20%是使用铝型材门窗，大部分都是采用PVC钢塑门窗，而中国的这一数字是60%，PVC门窗只占有1 %的比例。

中国铝型材的主要用于建筑上，而忽略了工业铝型材的生产和应用。国外工业铝型材在整个铝型材市场上占有70 %的比例。而我国目前工业铝型材只占整个铝型材市场的10 %。

图表172007年铝加工材分类产量

3.3 中国铝加工业发展趋势

3.3.1 铝加工行业规模仍将持续扩大

图表18安泰科行业分析铝加工业未来发展规模

目前，中国铝加工行业的整体规模仍在持续扩大，根据安泰科行业分析，预计从2009年到2012年中国铝加工材产能的年复合增长率将为9.1%，到2012年将达到2527万吨/年，同期，预计产量的年复合增长率为11.7%，到2012年产量将达到2270万吨。

3.3.2 中国铝挤压工业继续向非建筑材领域方向发展

未来几年，中国铝挤压工业继续向非建筑材领域方向发展，

虽然面临许多困难和压力，从长远的目光来看，中国的铝型材呈现以下发展趋势。

1、企业总量减少，但产量在增加，企业规模逐步在扩大，未来五年内中国铝型材企业数将会在总量上缓慢减少，综合国内外经济环境分析将对小型铝型材企业有发展阻碍。由于铝合金型材行业相对于其他行业差异化程度较小，因此成本竞争在未来仍然是市场竞争的关键因素。

2、年需求递增，但速度放缓，从全球范围来讲，中国依然是铝型材尤其是建筑铝型材加工大国，整个建筑市场对铝型材的需求还是在每年递增，发展良好的企业规模都在扩大。厂家的规模化扩张趋势和产业纵向一体化趋势明显加快，少数快速成长的优质企业将越来越成为未来市场竞争的主导力量。

3、新产品不断在代替传统产品，工业材与建筑材正在同步发展，企业的发展都在向产品利润更高，技术素要更精的工业材方向发展，促进中国铝加工业向高技术含量、优质环保、高利润率的方向健康持续发展，无论是产品转移，还是产品结构调整，中国铝加工业毕竟是向着高技术含量、优质环保、高利润率的方向发展。

4、国内政策调整，铝型材企业将会加大铝型材深加工的比重，把铝合金成品门窗作为开拓市场的方向，由单纯量的发展转向提高行业技术水平和整体竞争实力。以规模、技术、品牌、管理和服务为主的企业综合竞争能力日渐重要。

5、经济发达地区将持续保持对铝型材较大的和活跃的消费需求，有利于该地区优势企业的进一步发展壮大。

6、面对国际的反倾销案件，中国铝型材企业对国际市场的掌控越来越有经验。现在我国有650家左右的铝型材企业拥有挤压机近3000台，表面处理生产线600多条，可以生产2万多种规格，300多种颜色的成产线，铝型材在建筑上应用主要为门窗、幕墙、采光顶、雨棚、隔热、装饰材料及结构部件等，在工业型材方面是涉及到每个产业和领域是09年铝型材持续挖掘、发展的趋势。

目前，我国铝合金型材工业已经跨越了以数量增长为特征的初级发展阶段，

正处在工业化的中期阶段，铝型材主要消费领域成为建筑行业、工业型材消费占全部铝型材消费比例远远低于发达国家，随着中国工业化进程的推进。开始步入了以提高产品内在质量，丰富产品种类，依靠综合实力参与市场竞争的新时代，随着中国工业化进程不断推进、工业型材消费的比例已经呈现着不断上升的趋势。铝型材出口成为中国企业发展的必然方向。

4 铝加工行业相关领域分析

4.1 铝加工业上游概述

2008年底国内氧化铝产能达3400万吨。而2009年3月份国内氧化铝的产量在165万吨，综合全年来看，仅相当于年产1970万吨，闲置产能高达1430万吨，占总产能的42%。目前整个氧化铝行业开工率在50%左右，可以说产能严重过剩的情况已经出现。

与西方国家相比，中国原铝消费结构特点是压延材比例低，挤压材比例高，建材用铝在铝消费结构中占有显要位置。目前铝产品在国内主要用于建筑、交通运输、电力、机械、耐用品、包装等行业，总需求超过了90%。其中，建筑、交通、电力、机械是消费铝产品的四大支柱产业，达到总需求的78%。

随着农村电气化和电网建设以及电力需求快速增长，电力用铝仍将保持一个重要的位置。除此之外，随着汽车工业、铁路以及飞机制造产业的快速发展，对交通工具节能、安全、环保要求的越来越高，交通用铝将代表着铝消费增长最快的市场。

铝市场供需总体表现大幅过剩

2009年上半年，全球原铝产量快速下滑，但是由于铝下游订单疲弱,铝的需求仍然在底部,铝市场供给过剩仍然处于历史高位,铝市场仍然存在较大压力。

图表19全球原铝供需平衡

图表20全球原铝生产企业在09 年上半年大幅减产

全球铝产量大幅下滑，中国产能在第二季度出现部分重启受下游铝需求疲弱的困扰，全球原铝生产企业在09 年上半年大幅减产，世界金属统计局(World Bureauof MetalStatistics，WBMS)最新的数据显示，全球1-4 月铝市供应过剩591,000 吨，去年同期为过剩176,000吨。全球1-4 月铝产量较去年同期下降153.3 万吨，至1160 万吨。全球1-4 月铝需求量总计为1103 万吨，约较2008 年前四个月需求量低194.8 万吨。最新的IAI 第三季度产量数据显示全球铝产量同比下滑，但产量日趋稳定。

但金融危机前，中国铝产量逐年递增，居全球第一。金融危机至今，中国原铝产量逐渐恢复危机爆发前水平。

图表212005年-2008年中国铝产量

图表229/2008-9/2009年12个月中国铝产量

图表239/2008-9/2009年12个月全球150个标本国家铝产量

图表24全球原铝日产量

图表25中国与世界其他地区原铝产量同比

中国进口铝出现大幅增加

中国四月原铝进口36.2 万吨，创历史记录。五月铝及铝材进口33.2 万吨，1-5 月累计进口铝及铝材103.5 万吨，同比大增156.8%

国内受汽车、建筑及电力行业的回暖，中国原铝需求回暖。

图表26中国原铝进口

图表27中国原铝需求

综上所述，氧化铝和电解铝刚性需求量大，市场日趋饱和，增长量不大，价格逐渐稳定，一方面从整体行业的发展研判铝行业在中国将稳定持续的发展，从而表面铝加工业的发展前景良好，另一方面降低了铝加工业的成本，为铝加工业的发展提供了充足的原材料。

4.2 铝挤压加工业的发展现状及应用

在铝及铝合金半成品生产中，挤压是主要成形工艺之一，辽阳忠旺集团的生产工艺也以挤压为主。我国已成为全球最大的铝挤压产品生产基地。但与世界铝型材生产强国间的差距还很大，企业生产集中度低。建筑材供大于求，工业材的生产、开发和应用方面的不足，随着中国加工制造业发展，工业用挤压材特别是交通运输方面的需求量将大幅度增加。 ?

国内铝挤压行业产量持续增长，发展前景良好

中国铝挤压材生产近年以来不断打破纪录，连续创新高，至2008年，中国铝挤压材产量已经约755万吨，按照有色金属工业协会的统计资料．2000年至2007年．国内铝挤压材产量年均增长超过40％。其中铝型材产量占85％。成为铝加工材中增长最快的品种。2007年我国铝挤压材表观消费量为680万t 左右，其中建筑、交通运输和机械制造行业的消费仍位居前三位．其对挤压材的需求约分别占65％、12％和10％。

1002003004005006007008002004年

2005年

2006年

2007年

2008年

图表 282004-2008年中国铝挤压材产量（单位：万吨）

?

部分企业装备水平先进，总体比较落后

至2007年底，我国约有670家铝挤压企业，正在运行的各型号挤压机约有3100台，其中大挤压机约有20台，占到全球的30%以上。铝挤压材表面处理生产线约有695条，其中从国外引进约有200条，铝挤压材的品种规格已开发出1万余种，铝挤压材表面处理色彩达到600多种。