大财金融市场学期末考试重点整理

简答题

什么是金融市场它的定义包括几层含义

金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和，三层含义：第一他是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所

第二它反映了金融资产的供应者和需求者之间形成的供求关系

第三它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制最重要的是价格机制简述金融市场主体的划分

金融市场主体是金融市场上的交易者是以资金供给方式或资金需求一方的身份出现在金融市场上从事投资与筹资活动的人。一般来讲主要包括以下部门家庭或个人政府企业金融机构如果是开放的金融市场还包括国外投资者货币市场工具的特点

一是短期性，表现为货币市场工具很容易转化为货币支付手段M1，从而实现其货币功能。

二是货币性，货币市场工具最大特点是货币性，这些工具期限短，风险低，通常能在较短的时间内变为现金。

三是灵活性，货币市场工具交易较为灵活，很多工具因为期限短，所以省略了中间交易程序，比如抵押，保证等。

四是同质性，货币市场工具在性质上相同

简述票据的特征

票据是一种完全有价证券票据是一种设权证券

票据是一种无因证券票据是一种要式证券

票据是一种流通证券票据是一种文义证券票据是一种返还证券

简述同业拆借市场的特点

第一主体资格的严格性第二交易期限短

第三交易金额大第四交易手段先进第五利率由供求双方议定

汇票，本票，支票的异同

1.汇票本票主要是信用证券，而支票是支付证券

2.汇票支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人，本票则只有两

个即出票人和收款人

3.支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，汇票，

本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系

4.本票，支票的背书人负有追偿义务，汇票的背书人有担保承兑及付款的

义务

5. 汇票有预备付款人，融通付款人，本票只有融通付款人，支票则都没有

国际信用评级行业所面临的的三大问题

第一，信用评级机构缺少对信用评级方法的解释，在人们使用评级信息的时候，很少去追问他是如何计算出来的，信用评级缺乏一定的透明度。

第二，信用评级机构的经营模式造成了利益的冲突，无论采取哪种经营模式。

我们都可以发现其内在的利益冲突。而这些冲突很难通过评级机构自身的努力完全去除。需要相关部门的监管。

第三监管的问题。如果想要从根本上解决问题，改变管制的方法是重中之重。在近阶段进行了一系列的整改试验

简述货币市场与货币政策的关系:

货币市场是指融通资金期限在一年以内的金融市场

货币政策也就是金融政策，是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、政策和措施的总称简述股票的特征:

收益性风险性流动性永久性参与性

简述股票与债券的区别 :

第一性质不同股票表示所有权债券代表债权债务关系第二发行者不同

第三期限不同第四风险和收益不同第五权利和义务不同

简述优先股的类型 :

累积优先股和非累积优先股参与优先股非参与优先股，可转换优先股和不可转换优先股，可赎回优先股和不可赎回优先股，股息率可调整优先股和股息率固定优先股

公募和私募各有什么优缺点 :

有利之处在于可以扩大股东范围；分散持股；防止囤积股票或被少数人操纵；只有公开发行的股票方可申请上市；因此可增加股票试销性和流通性；提高公司社会性和知名度

缺点：手续复杂，费用较高，要求比较高

有利之处在于节省委托中介机构发行的手续费；降低发行成本；调动股东和内部职工的积极性；稳固公司的公共关系

缺点：流动性差，不能在市场上公开转让，不利于公司知名度的扩大

开放式基金和封闭式基金相比有哪些区别 :

第一存续期限不同第二交易方式不同第三交易价格的决定方式不同第四基金的投资策略不同第五基金的管理难度不同

LOF与ETF的特点和本质区别

特点：都是开放式基金，可以申购、赎回和场内交易。

区别：申购和赎回的标、场所、限制不同，基金投资策略不同，在二级市场的净值报价上，LOF的净值报价频率要比ETF低

期货市场的功能和作用

1.期货交易通过买卖双方公开竞价方式进行。

2.期货交易实行保证金制度

3.期货市场具有高风险高回报的特点

风险投资的特征

1.是一种权益资本

2.风险投资机制与银行贷款完全不同

2.风险投资是一种长期的流动性差的权益资本

3.风险投资家既是投资者又是经营者

4.投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上

5.风险投资最终将退出风险企业

风险投资的运作要素：投资主体、风险投资家、风险企业家、中介机构、股权购买者

论述题

1.如何理解金融市场是储蓄向投资转化的关键环节

金融市场是储蓄者和投资者之间的传递机制。它通过各种金融技术、金融工具和金融机构，把成千上万的储蓄组织起来，并把这些储蓄输送到投资者手中。高度发达、影响广泛和运行灵活的金融市场在将储蓄资金转移到投资领域的过程中起着至关重要的作用。一个有效的金融市场使得工商业能够对未来进行投资，通过资金的融通及时把握、利用每一个可能的获利机会，于是，投资规模的外在边界被极大扩展了，从而实体经济的发展也获得了一个极为广阔的空间。另一方面，从储蓄者的角度来看，从金融资产获得的收益意味着明天更高的消费，一个有效的金融市场鼓励节俭，它允许个人通过延迟的当期消费以获取未来的更多的财富。

2.讨论信用评级行业的重要性

信用评级机构的业务是对金融证券的信用风险进行量化而不针对其它风险进行分析和评价第二，政府也需要利用信用评级机构给出信用等级来监管其他金融机构维护稳定

信用评级机构对整个金融市场的影响从投资者角度来看信用等级上升不会使证券需求量增大但信用等级下降会使证券发行商造成非常大的影响从证券发行者的角度来看在外国只有达到相应等级的证券才能被银行等大型投资机构购买所以发行者对达到规定的最低标准很渴望

3.如何解决民营企业贷款难的问题？

1.改革信贷体制，下放信贷审批权限,

金融部门要进一步深化改革，建立以客户为中心的信贷经营模式，对基层县支行适当下放贷款审批权限，由客户申贷为主转变为主动营销优良客户，实现信贷资源的被动配置向自觉配置转变，把无差别的资金供给转变为多样性差别化服务，实现金融资产规模数量管理向质量效益分类管理转变。

2.疏导货币政策，加大信贷资金投入,

金融部门要适应民营经济发展的新形势，疏通货币政策传导渠道，尽快制订增加民营企业信贷支持力度的具体措施，在注意信贷安全的前提下，建立向民营企业发放贷款的激励机制和约束机制，进一步提高对民营企业的贷款比例;针对民营企业的借款特点，开办创新业务品种，在合理的授信额度内，实现随借随贷，支持符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好的民营企业的发展

3.持续不断的向银行输送你的各种信息，让银行了解你。信息要真实有效

4.作为债券投资者，债券风险中最应注意哪些风险？

1.利率风险：这是债券市场投资者面对的主要风险。

2.信用风险：（自我发挥）

3.通货膨胀风险：如果债券利率低于通货膨胀率，那么投资者的购买力实际上已经下降了。

4.汇率风险：在国际金融投资中，投资者会不可避免地面临汇率波动带来的风险。

5.流动性风险：（自我发挥第二次）

6.风险之风险：（自我发挥第三次）