我国商业银行经营模式

我国商业银行经营模式的思考

摘要

随着国际金融市场竞争的日趋激烈，特别是我国入世后金融服务市场开放步伐加快，我国商业银行现行的分业经营模式面临着巨大的冲击和挑战。现阶段，我国实行分业经营和分业管理模式，是与现阶段我国经济金融环境和基本国情相适应的，培育了我国的金融职能，促进了我国金融业的稳定发展和金融风险的防范。但我们在肯定分业经营的同时，也应看到它日趋暴露的不足之处。顺应我国金融业发展的内在动力和外在要求，混业经营模式是我国金融业的必然选择。而我国商业银行现阶段之所以选择分业经营模式,最关键的因素是金融风险的控制。因此,我国商业银行要尽快实现从分业向混业经营的过渡,必须以金融风险能得以有效控制为前提条件。在现阶段我前国金融机构经营管理水平不高、监管机构监管不力的情况下，如何实现混业经营是值得探讨的。本文首先阐述西方金融体制“混业—分业—混业”的变迁及动因，分析这一发展过程对我国商业银行经营模式选择的启示和可供借鉴的经验。接着分析现阶段我国选择分业经营模式原因——是由现阶段我国的经济和金融环境及基本国情决定的，阐明了分业经营模式对我国金融业发展的积极作用和不足之处。最后指出混业经营是我国商业银行的必然选择，并且探讨我国实现从分业到混业过渡的对策，即遵循“渐进过渡”的原则，逐步推进并最终实现混业经营：维持金融业分业经营的总体格局,在现有法律框架和政策下开展金融机构合作，进行金融创新；选择试点行,逐步向全能银行推进；同时，加强金融法制建设和金融监管创新，缩短混业进程。关键词：金融模式分业混业金融监管监管创新

商业银行经营模式可分为两种，即分业经营和混业经营，这两种经营模式各有利弊：分业经营模式，以英、美、日等国为代表，综合分析英、美、日等实行分业经营的国家和地区，发现其在理论和实践上具有积极作用:能有效地降低整个金融系统运行的风险,它通过限制商业银行经营证券业务,划清证券业与银行业的资金来源,有效地控制商业银行的信用扩张风险和投资风险,从而使整个金融系统的风险得到控制;能够集中力量，进行专业化服务;分业经营可使监管部门实行分业管理,促进金融监管的专业化分工,明确监管职责,提高监管效能。混业经营模式以德国为代表，混业经营模式本身具有分业经营模式所缺乏的某些优势。第一, 混业经营模式增强了商业银行对金融市场变化的适应性。一方面,从市场营销优势看,它可提供“一揽子”金融服务,从而迅速满足客户需求,使客户享受到整体服务和综合定价的优惠,同时可根据不同客户的要求“量体裁衣”地满足其定制的金融产品,有利于与客户建立密切的联系。另一方面,从市场收益优势看,混业经营能使商业银行根据不同金融业务的市场增长潜力和赢利水平,集中向优势业务倾斜,提高收入来源,保证整体赢利能力。第二，由于商业银行的业务范围广,因此有利于实现其规模经营，优化资源配置,提高经营效率;第三,降低银行风险。混业经营的银行能比较全面地了解、掌握客户的财务、经营状况,从而降低了信息不对称的程度,能提高贷款和投资的质量,减少经营管理的难度和资金营运的风险。同时,通过资产和负债在各个业务领域中的灵活调度,长、短、固、流等多种匹配、组合,实质性地降低银行风险,促进稳健经营①。一、国际金融体制的变迁及动因分析（一）国际金融体制变迁综观西方各国,其银行业经营模式经历了以下 3 个阶段: 20 世纪初的混业阶段。20 世纪 30 年代以前，伴随着经济和证券市场的繁荣与膨胀,商业银行凭借着雄厚的资金实力,大量参与证券投资业务，甚至参与证券投机。高额利润的驱动使商业银行与投

资银行业务毫无约束地相互渗透,形成了金融业务的万能机构。商业银行与投资银行业务处于交叉和融合阶段。经济大危机后的分业阶段。1929-1933 年的经济危机给整个西方世界带来了灾难性的后果。在这一灾难中,银行首当其冲,无数银行关闭,证券市场极度萎靡。沉痛的代价迫使人们去寻求危

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机产生的原因,美国政府认识到银行信用的盲目扩张和商业银行直接或间接地卷入风险很大的股票市场,是整个经济崩溃的罪魁祸首。为了加强对资本市场的控制,美国于 1933 年通过了《格拉斯—斯蒂格尔法》,该法第一次明确了商业银行与投资银行分业经营,银行只能在经营证券或者受理存贷款业务中两者择其一,也标志着美国商业银行分业经营模式的开始。随后,日本、英国等相继采纳了这一模式,与德国、荷兰、瑞士等欧洲国家的混业经营模式形成鲜明的对比，从而形成了二战后银行业分业经营的格局。现代混业阶段。世纪 60 年代以来,随着世界经济的发展及由此产生的金融服务需求的变化,造 20 成银行业日趋严峻的竞争局面。70、80 年代,伴随着新技术革命和金融创新浪潮的涌起,混业经营模式的优势得到进一步发挥,显示出了强劲的活力，各国银行业逐渐形成混业经营的趋势。1 999 年 11 月美国国会通过了《金融服务现代化法案》,取消了《格拉斯—斯蒂格尔法》对商业银行、证券公司跨界经营的限制。与此同时,英、法、日等国也允许投资银行从事一些商业银行的传统业务,银行业又进入混业经营时代。近些年来,一些国家推出“一步银行”构想,即银行尽可能向客户提供所需的全部服务,形成了一股世界范围内的“全能化”潮流②。 (二)金融体制变迁的动因分析美国是实行分业经营模式最典型的国家,但美国从７０年代末期逐渐放宽了对银行的业务限制。１９７７年,美国放宽了对《证券法》的解释,商业银行和银行控股公司开始从事证券经纪经业务;１９８０年,美联储批准Ｊ．Ｐ摩根公司重返证券业,接着,另外一些重量级的商业银行纷纷设立了各自的证券机构。１９９９年１１月,美国国会通过了《金融服务业现代化法案》,废除了已实施６６年之久的《格拉斯———斯蒂格尔法》,正式宣告了金融业由分业经营走向混业经营。１９８６年,英国宣布银行业可以直接进入证券交易所进行交易,从而打开了银行业与证券业融合发展的道路。此外,１９９０年以来,韩国、法国、加拿大等国也逐步迈入银行业与证券业交叉运行的潮流。对美、英等国金融业经营模式的变迁,不能局限地认为这仅仅是一个模式的变化,它实际上是金融业内在要求与外在压力的联动所导致的③。 1. 资金具有不断扩展获得利润的内在要求。无论银行、证券还是保险业,都需要通过资金不断地循环流动,获得利润,寻求增值。通过混业经营,可实现资金在各个业务领域中的优化配置,在一个更高的规模和利润水平下实现风险和收益的平衡。另一方面,从资金运作效率看,分业经营使资金运动被限制在狭小的范围内,不利于资金灵活调动,其潜在的系统风险有可能比混业经营更大。 2. 随着世界经济一体化,客户要求金融机构提供多元化的产品与服务,金融业竞争加剧,形成了对金融机构的外在压力。谁能不断地进行金融创新,满足客户对多元化产品和全方位服务的要求,就能在竞争中掌握主动权。而金融创新需要改变传统金融产品的结构,通过不同业务之间的重新组合设计,创新出新的金融产品,从而冲破了金融市场的分割状态,使传统的金融机构之间的界限日益模糊,不同金融机构的产品和服务之间的可替代性不断增大。而信息技术的进步为相应的金融创新提供了技术支持,这种通过不同业务之间不断融合的金融创新的路径,必然促进金融业产生混业经营的要求。 3. 对混业经营导致金融风险的重新认识,奠定了各国商业银行走

向混业经营政策的基础。分业经营可以使银行避开风险但影响金融体系的整体效率,混业经营有利于金融体系的整体效率但使银行面临的风险太大,多数人持这种观点,然而,理论与实证研究已经使这种观点得以修正:任何资产的经营均存在风险,关键在于如何控制风险。随着现代金融业的发展,银行经营风险的高低,已经不再主要取决于经营项目的内容,而在于金融管理水平和风险控制技术的运用。只要具备必要的条件,混业经营可以实现高效率低风险,这一认识的形成,为金融业的混业经营开辟了现实的道路④。从总体发展趋势上看,混业经营模式在高度开放的金融市场中通过竞争极大地提高了资源配置

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效益,促进了金融全球化进程中适存力和创新力。在一系列金融创新的推动下,全球资金的流动 ,从银行信贷为主转向了以可在公开市场上交易的债务工具为主,银行本身的收入结构也由信贷业务转向了证券业务。由此,融资证券化的趋势大大促进了全球金融市场的繁荣。生产、贸易与投资的国际化,使得金融服务业必须紧随其后,激烈的市场竞争促使商业银行不间断地创新和打破金融管制,发达的科技则为此提供强大的技术支持,各国政府一方面为了适应本国经济发展的需要,同时为了提高金融业的国际竞争力,只得放松金融管制,推行金融自由化政策,最终使得全球金融业不断融入一体中。混业经营成为国际金融业不可逆转的大趋势。二、我国商业银行经营模式现状及发展趋势 (一) 我国商业银行经营模式的现状——分业经营和分业管理九十年代以前,中国金融业曾实行过混业经营制度,当时四大国有商业银行都开办了证券、信托、租赁、房地产等业务,实质上进入了混业经营时代,但是由于商业银行自身缺乏应有的自律和风险约束机制、中央银行监管能力不足等原因,混业经营加大了风险的生成和积聚,催化了证券市场、房地产市场“泡沫”的生成。1993 年,国务院为加强金融治理整顿，通过了《金融体制改革的决定》,提出了分业经营的措施,1995 年 3 月的《商业银行法》正式从法律上确立了商业银行分业经营制度⑤。我国商业银行选择分业经营体制是我国当前的国情所决定的。美、日等国商业银行从混业走向分业,再从分业走向混业的经验表明：对金融经营模式的选择,必须立足于当前的现状,不能脱离国情和实情⑥。在分业和混业的最终制度选择中,风险与效率的权衡是关键,而风险与效率的权衡又取决于一个国家发展所处的阶段以及金融业在这个阶段中所起的作用。作为发展中国家的中国,目前面临着“发展”与“转型”两大任务,在这个过程中,金融安全和金融稳定至关重要,必须遵守“安全优先,兼顾效率”的原则。我国目前推行的分业经营格局是经过全面权衡和思考后做出的选择,虽然在实践中还存在着种种问题和不足,但是总体上利大于弊。 1. 现阶段我国选择分业经营模式的积极作用我国商业银行现阶段实行分业经营是与我国现阶段国情密切相关的，总体来说，有利于我国金融业的发展和金融风险的防范。其积极作用主要表现在以下几个方面： (1)现阶段中国商业银行的传统业务还有很,这一认识的形成,为金融业的混业经营开辟了现实的道路④。从总体发展趋势上看,混业经营模式在高度开放的金融市场中通过竞争极大地提高了资源配置

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效益,促进了金融全球化进程中适存力和创新力。在一系列金融创新的推动下,全球资金的流动 ,从银行信贷为主转向了以可在公开市场上交易的债务工具为主,银行本身的收入结构也由信贷业务转向了证券业务。由此,融资证券化的趋势大大促进了全球金融市场的繁荣。生产、贸易与投资的国际化,使得金融服务

业必须紧随其后,激烈的市场竞争促使商业银行不间断地创新和打破金融管制,发达的科技则为此提供强大的技术支持,各国政府一方面为了适应本国经济发展的需要,同时为了提高金融业的国际竞争力,只得放松金融管制,推行金融自由化政策,最终使得全球金融业不断融入一体中。混业经营成为国际金融业不可逆转的大趋势。二、我国商业银行经营模式现状及发展趋势 (一) 我国商业银行经营模式的现状——分业经营和分业管理九十年代以前,中国金融业曾实行过混业经营制度,当时四大国有商业银行都开办了证券、信托、租赁、房地产等业务,实质上进入了混业经营时代,但是由于商业银行自身缺乏应有的自律和风险约束机制、中央银行监管能力不足等原因,混业经营加大了风险的生成和积聚,催化了证券市场、房地产市场“泡沫”的生成。1993 年,国务院为加强金融治理整顿，通过了《金融体制改革的决定》,提出了分业经营的措施,1995 年 3 月的《商业银行法》正式从法律上确立了商业银行分业经营制度⑤。我国商业银行选择分业经营体制是我国当前的国情所决定的。美、日等国商业银行从混业走向分业,再从分业走向混业的经验表明：对金融经营模式的选择,必须立足于当前的现状,不能脱离国情和实情⑥。在分业和混业的最终制度选择中,风险与效率的权衡是关键,而风险与效率的权衡又取决于一个国家发展所处的阶段以及金融业在这个阶段中所起的作用。作为发展中国家的中国,目前面临着“发展”与“转型”两大任务,在这个过程中,金融安全和金融稳定至关重要,必须遵守“安全优先,兼顾效率”的原则。我国目前推行的分业经营格局是经过全面权衡和思考后做出的选择,虽然在实践中还存在着种种问题和不足,但是总体上利大于弊。 1. 现阶段我国选择分业经营模式的积极作用我国商业银行现阶段实行分业经营是与我国现阶段国情密切相关的，总体来说，有利于我国金融业的发展和金融风险的防范。其积极作用主要表现在以下几个方面： (1)现阶段中国商业银行的传统业务还有很大的潜在市场，尚未达到萎缩和危机的境地。自经济体制改革以来，中国经济的发展速度很快，对资金需求量很大，加上中国金融业不很发达，国内金融市场尚未对外大规模开放，金融业竞争很不充分。在这种情况下，商业银行的传统业务尚有很大的发展余地，没有必要一定要介入证券业和保险业。商业银行可以通过传统业务的不断创新，提高服务质量，保持较快的发展速度。

(2)资本市场不规范,市场投机盛行,为防范商业银行经营风险和确保证券市场平稳发展，商业银行不宜于大规模介入证券业，在一段时期内实行分业经营和分业管理是必要的。中国资本市场开放时日不常，市场很不规范，投机炒作的现象比较普遍。在这种情况下，如果商业银行实行混业经营，允许商业银行介入证券业，势必会导致银行资金大量进入证券市场，对于既不规范同时市场容量又比较小的证券市场来说，势必导致股价的振荡，加剧市场投机气氛，不利于证券市场的健康发展；同时，银行资金面对一个投机性很强的证券市场，必然会加大银行的经营风险。因此，在现阶段中国证券市场不很完善的情况下,实行商业银行的分业经营是必要的，它有利于中国证券市场的稳定发展，防范商业银行自身的经营风险。 (3)中国证券市场和保险市场正处在发展的初级阶段，而中国的商业银行业都不是真正意义上的现代商业银行。在这种情况下，实行分业经营和分业管理，便于在各自领域中采取有效措施，加强金融监管。为了有效地加强监管，对于不同的领域设立专门的监管机构，银监会、证监会、保监会分别主要对银行业、证券业和保险业进行监管。这种监管模式适应于金融业的分业经营模式，它便于监管部门集中精力对金融业的某一领域进行监管，提高监管水平，也省却了很多不同领域相互交错所带来的麻烦。这种模式在银行、证券、

保险业都不甚规范、监管部门

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监管水平不高的情况下，对于确保金融稳定应该说具有积极的作用。 2.现阶段我国选择分业经营模式的不足之处分业经营和分业监管在现阶段对中国的金融业的稳定发展是必要的，具有很大的积极意义，但是，随着中国金融业对外开放，经济环境和金融环境将会发生重大变化，分业经营和分业监管模式的弊病也是显而易见的： (1)货币市场与资本市场的隔离截断了银行业与证券业、保险业的资金往来,造成资金供需矛盾,严重束缚我国银行业和证券市场的发展。实践证明,在当今世界金融证券化、电子化、信息化和一体化的发展趋势下,割裂资本与货币两个市场对银行业、证券业和保险业的发展都不利。 (2)分业经营使金融风险进一步加大。从商业银行来看,由于只能主要对国有企业从事大量的基本的存贷业务，再加上目前国有企业普遍效益不高,致使商业银行或是放款使不良资产比重上升，或是为了安全起见少发放贷款，致使存差过大、资金浪费、业务收入无法抵补业务支出, 出现大面积亏损。而金融品种的日益增多又使竞争加剧,存贷业务量不断下降,市场份额日趋减少。因此,传统存贷业务已经不能满足银行发展的需要,若不及时开拓新的业务领域,银行经营将会愈加困难⑦。 (3)分业经营不适合入世后银行业的发展。入世后,大批外资银行、保险公司和证券公司将进入我国,我国银行面临西方银行混业经营的严峻挑战。分业经营限制了我国银行的经营范围, 制约了银行业的发展壮大,影响和削弱本国金融机构的国际竞争力。 (4)分业监管的监管效果值得探讨。与分业经营模式相关联的是实行分业管理，即金融业各个领域单独设立独立的监管机构。在监管能力和监管水平不高的情况下，分业管理具有一定的积极作用。但是，资金客观上是在金融业各个领域中流动的。随着高新技术的发展和经济的迅猛增长，资金流动的数额日益膨胀，流动的频率日益加快，这种分业监管模式的弊病也会显露出来，它可能导致某个领域的监管和其他领域脱节，影响整个金融业的监管成效。 (二) 我国商业银行经营模式的发展趋势——混业经营是必然选择全能化已成为世界商业银行发展的大趋势,我国商业银行的分业经营只应是一种过渡性的安排。国际金融领域的金融全球化和自由化日益加剧,改变了金融业的市场环境,促使金融结构发生深刻的变化,传统的金融业分工和金融业界限日益模糊,金融机构的业务交叉越来越普遍, 成为一种世界性的潮流,也预示着今后我国金融业经营体制的走向。所以我国商业银行的“分业经营”只应该是一种过渡安排,而不是长久之计。否则,将不利于银行适应我国工商企业对银行短、中、长期融资依赖性较强的特点,满足企业全方位的需要;不利于银行灵活有效地进行资产组合与风险分散,从而不利于银行本身的稳定性;不利于银行进入国际市场和形成具有一定优势的银企集团。特别是加入ＷＴＯ以后,外资银行综合经营业务将渗入我国货币市场和资本市场,为避免我国商业银行分业经营造成竞争力不足,分业经营最终将被混业经营所替代。理论的呼唤和现实的推动将迫使我国商业银行采用混业经营模式: 1.实行混业经营是我国商业银行进一步改革发展的需要。在当今金融证券化、电子化、信息化的格局下,分业经营将使我国商业银行的发展仅局限于传统业务领域,不仅抑制银行功能的发挥,而且难以实现资产结构的优化。众所周知,我国银行的信贷资产占资产结构的绝大部分, 而信贷资产的质量却着实不容乐观,国有企业改革的艰难使信贷业务处于停滞乃至萎缩的境地。如贷款授权制度及贷款终身责任制的推行,从表面上看减少了信贷风险,而实际上却使信贷员与基层行为了逃避责任而不贷款或少贷款,新增贷款额不断下降,存贷利

差越来越少,个别行甚至出现亏损。我国仍未走出银行业“一放就乱,一统就死”的怪圈,严重违背了“三性”经营原则,造成信贷风险的加剧。因此,只有实行混业经营,加快向证券、保险等业务的渗透,才能进一步优化资产结构,分散风险。

2.实行混业经营是我国银行业进一步服务于产业资本的需要。随着经济一体化的发展,大型企

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业集团和跨国公司往往要求银行提供信贷、证券、保险等全方位的优质服务,以适应企业兼并与资产重组的要求。进入 90 年代以来,一向坚持分业经营的美国、日本也纷纷解除禁令,鼓励其大中型商业银行向混业经营发展,就是一个明显的例子⑧。 3.实行混业经营是进一步提高我国银行业国际竞争力的需要。加入ＷＴＯ后,混业经营的外资金融机构进入我国,将全面运用各种金融工具为客户服务,同我国职能性银行相比,它们具有更多的服务功能和更强的竞争力。因此,我国商业银行必须顺应时代潮流,加快经营模式的转变。三、我国商业银行实行混业经营的对策在新的经济形势下,我国商业银行分业经营模式将越来越不适应金融业发展的需要。经济全球化带来金融全球化,计算机和网络技术的发展为金融全球化的具体运作提供了技术支持,同时也为商业银行混业经营提供了可能。金融品种多样化将导致商业银行传统存贷业务逐步萎缩和经营风险不断加大。面对国外大财团的竞争压力,为了与国际业务接轨和提高我国商业银行的竞争力,混业经营模式将是我国商业银行未来发展的必然选择。但是,世界趋势和当前现实并不意味着我国银行业能够立即、全面地混业经营。现在的关键是, 由于我国金融业的微观基础和监管能力不足,尤其是金融法制不完备和金融业务经营者的约束机制不健全等原因,混业经营可能导致某些不正常的经营行为,破坏金融业的稳健运行,产生新的金融风险。因此,我们要吸取金融体系开放过程中的许多经验教训,按照一定的步骤和程序推进改革,在非常谨慎的前提下有计划地推进混业经营,按照“渐进过渡”的原则,逐步进行过渡，待时机成熟，最终全面实现混业经营。（一）维持金融业分业经营的总体格局,在现有法律框架和政策下开展金融机构的合作，进行金融创新从国外经验看,从严格的分业经营体制向金融混业经营转变的过程很少搞“一刀切”,如美国在相当长时期是通过在分业经营格局下搞“个案处理”和“特批处理”方式来推进金融混业经营试点的,由于我国改革开放以来,我国金融业长时间处于混业经营状态,这样,尽管１９９３年底以来推行金融分业经营,但决策层还是为金融机构新业务留有一定的空间⑨。首先,我国现有政策和法律允许中资境外金融机构混业经营,即中资金融机构在境外的分支机构可以按照当地法律,开展多元化的金融业务。此外对银行与境外投资银行组建的合资公司在政策上也有灵活性，如在１９９５年中国建设银行就与摩根斯坦利组建了中国国际金融公司,该公司成为我国第一个真正意义上的投资银行,在近几年获得承销资格后,曾成功组织了宝钢和中国石化等超级大盘股的发行,显示出世界一流水平券商的能力。由于中国国际金融公司由中国建设银行与外资组建,实质上也是成功的混业经营典范。其次,目前对金融机构之间交叉持股和以子公司形式进行金融业务适度交叉经营,在法律上并没有明确的禁止性条款。对银行、保险机构和信托机构脱钩，银行和证券机构脱钩等做法都是以部门章程或内部政策等形式进行,可以进行灵活性处理。事实上从股权关系上看,许多脱钩的附属机构实质上还是原母公司（行）的子公司,这说明在实际操作中,我国对金融分业经营一直采取灵活和务实的处理态度。第三,现有的商业银行法和保险法、证券法等对银行、保险、证券的资金运用尽

管作了限制性规定,但还是授权国务院有关监管部门一定灵活处理的权利。１９９９年以来,保监会对保险资金进入股市就开了政策的口子;人民银行对商业银行为券商融资和股票抵押融资等问题也出台了支持性政策。这些力度很大的改革措施都是在现行法律框架和金融分业管制总格局下进行的。通过以上分析，说明维持金融业分业经营的总体格局，在现行法律框架和政策下开展金融机构的合作，以及金融产品的创新，还有比较大的空间。（二）选择试点行,逐步向全能银行推进

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我们可以先选择几家股份制商业银行进行试点,待１—２年后有了经验再在其他股份制商业银行试行。现在,我国在严格金融分业经营的同时,又允许光大、中信两大商业银行经营银行、证券、保险、信托等业务,这无疑是把它们作为混业经营的试验田。它们采用的是类似美国“花旗”的金融控股公司模式。所谓金融控股公司,实质是拥有若干家从事不同金融业务的独立的金融子公司控制权的金融集团,其优势是:控股公司能运用组合理论、协同理论和能力理论对公司进行战略协调和管理,子公司作为经营实体独立从事经营活动⑩。这样金融控股集团既能在整体上经营各种金融业务,又能够适应分业管理的要求，具有其独特的生命力。中兴、光大金融控股公司模式的雏形预示着中国金融业将进入一个崭新的重新整合期，将加快中国金融业现代化和国际化进程，也将催生出一大批新的金融控股公司，金融控股公司将成为中国实现从混业到分业的过渡。 (三)加强金融法制建设和金融监管创新，缩短混业进程随着金融的自由化、一体化和网络化的趋势进一步加强和对混业经营的不断尝试，对我国的金融监管也提出了新的要求和挑战。因此，我国的金融监管也必须在监管的模式、内容、方法上进行全面的创新，才能满足新形势下整个金融市场的要求。 1. 监管模式创新我国目前实行的是与分业经营相对应的分业监管模式，即由中国银监会、中国证监会和中国保监会三家监管机构分别对银行、证券、保险业进行监管。然而，随着国内的银行、证券、保险机构的业务合作日趋加强，三者之间已初步形成了业务渗透，优势互补，互利互惠，共同利用现有市场资源，共同发展的混业经营的新格局。在这种情况下，分业监管的模式越来越显现出与金融自由化、一体化不相适应。主要表现在：(1)按机构监管存在着双重监管与监管真空同时存在的问题。一方面，对同一金融机构或业务，多个监管机构同时进行干预和管理；另一方面，在一些地方监管机构的职能却未落到实处，出现了监管断档或三不管的监管真空。(2)在分业监管模式下，对银行、证券、保险业务经营的严格限制，使其只能在各自狭小的领域内开展业务，融资和投资渠道少，业务品种单一化，一些具有转移风险及展期保值功能的金融创新产品无法在市场上立足，制约了金融企业的业务产品创新和技术创新，抑制了金融企业规模的扩大和国际竞争力提高。(3)监管网络化体系尚未建立起来，三大监管机构之间信息未能实现充分共享，监管的准确性，有效性难以保障。金融业混业经营的一体化趋势及对混业经营的不断尝试，要求建立与之相适应的新的监管模式——混业金融监管模式。即在时机成熟的时候，金融监管也要由多个监管机构合并组成一个统一、综合的监管机构进行监管，并建立统一的监管标准，提高监管质量和效率，满足混业经营的要求。然而现阶段我国的金融市场还不成熟，金融机构的内部约束机制很薄弱，还不具备实行的条件，因此，分业监管仍是保证我国金融业发展不可逾越的重要阶段。在分业经营和监管的前提下，三大监管机构应加强金融监管的协调合作，建立金融监管联席会议制度，定期、不定

期地就监管中一些重大问题进行协商，交流监管信息；要有目的、有计划地联合建立金融监管方面的公告制度，通报制度，督办制度，质询制度，金融机构整体测评制度；要尽快建立起三者之间有效的政策协调和信息共享机制，通过多渠道获取对监管有用的信息，加强彼此间的信息交流。 2. 监管内容的创新金融监管的内容应该涵盖金融机构从市场准入到市场退出的全部业务活动。但是我国目前金融监管的内容主要是机构的审批和经营的合规性，对金融机构日常经营的风险性监管不是特别重视，而对于市场退出的监管几乎还属于空白。我国金融监管的基本目标是保护委托人(即存款人，投保人，债权人，股东)的利益和维护金融体系的安全。如果监管机构无法对金融风险的产生进行防范、化解和控制，不能进行有效的风险管理，那么监管也就毫无意义可言。另外，对于金融体系来说，一个强有力的金融机构市场退出机制应与金融机构的市场准入机制同

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样重要。而目前，我国主要采取的是撤消关闭这一行政方式，尚未建立合理的市场配套机制，相关的金融法规中对这部分的规定比较粗，很多地方尚无明确的规定。如法律中没有接管和终止的定义，缺乏接管和终止的程序和操作性内容，对接管后的业务界定问题，与法院司法权的冲突配合问题，与股东、债权人的关系问题等，市场退出法律存在严重缺位。所以，当前金融监管的内容应该是：(1)由原来的合规性监管为主过渡到合规性监管与风险性监管并重。在合规性监管方面，我们应加大非现场稽核的力度，以获得更好的监管效果。在风险性监管方面，我们要加强以下三个方面的管理：①风险预防管理。如考核资本充足性，资产流动性，资产质量，风险准备金政策，内部控制等。②风险转移管理。应当建立存款保险制度，对保险的条件、程序、办法制定规章，对保费费率，受保的本币、外币的最高限额给出量化指标。③风险吸收管理。指监管当局的最后援助贷款和抢救行动。当一个金融机构出现清偿力危机时，监管机构应考虑选择适当的方式，承担救助行为，以维护金融业的平稳运行。(2)在金融机构市场退出方面，构筑有问题金融机构的市场退出机制。这包括对有问题金融机构的判断，对有问题金融机构的损失控制，有问题金融机构的重组、合并、破产、收购以及成立专门的处理破产和清偿的机构等，以此来控制、化解金融风险源，使整个金融系统处于安全状态。 3. 监管方法的创新随着 IT 业和电子商务的兴起，网络金融业务开始在我国发展起来。网上银行，网上证券交易，网上保险业务等新兴金融业务由于其拥有传统业务所无法比拟的方便、快捷、高效的特点而日益显现出其蓬勃蔓延之势。金融的网络化使金融监管面临账务收支的无纸化，处理过程的抽象化，机构网点的虚拟化，业务内容的大幅增加等新情况、新问题，从而使现有的监管方法在效率、质量等方面大打折扣，监管信息的真实性、全面性及权威性也受到严峻的考验。因此，在网络经济中，传统的监管方法必须创新。 (1)要结合网络金融业务的特点，完善现行金融监管方法。金融监管当局不仅需要参照传统的监管标准，进行一般的风险监管，而且还要根据网络金融业务的特殊性进行技术性安全与管理安全的监管。如保证交易双方的身份、交易资料和过程的安全性，维护提供支付系统服务的网络主机系统和数据库系统的安全等。应着手建立一个保护网络安全、转移网络风险的风险预警机制，防网络化中的风险于未然。国家的金融监管部门应承担起网络安全认证中心的建设、运作和管理工作，并加快建立统一标准的支付网站，避免重复投资造成浪费。 (2)完善现行法律，补充适用于网络金融业务的相关法规、条例。金融

监管当局应研究、制定并颁布条例监督支付系统和网上金融机构，规范其行为；调整网上金融机构之间的业务范围和经营关系，实施适应金融网络化发展的监管法规、政策；同时，还应与各国监管机构进行协调、合作，避免产生监管权利的纠纷。 (3)培养高素质的监管人才，提高监管水平。新时代的监管人员应该是具备法律、经济、金融、计算机及网络技术等多方面知识的综合型人才。因此，拥有一支高素质、高科技水平的监管队伍对适应金融网络化是完全必要的。注①李艳

释：关于我国商业银行经营模式改革的思考国商业银行经营模式的探讨银行与经济 2002.3 保山师专学报 2002.4

②何孝贵③华良④朱玉林⑤佘秀

石家庄经济学院学报 2001.5 经济师 2002.3

加入 WTO 后我国商业银行经营模式的选择及相应对策论全球化浪潮与我国商业银行经营模式的选择入世后商业银行经营模式初探

彭城职业大学学报 2002.6

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⑥朱玉林⑦何孝贵⑧何孝贵⑨华良⑩金波

论全球化浪潮与我国商业银行经营模式的选择国商业银行经营模式的探讨国商业银行经营模式的探讨

经济师 2002.3

石家庄经济学院学报 2001.5 石家庄经济学院学报 2001.5 保山师专学报2002.4

加入 WTO 后我国商业银行经营模式的选择及相应对策

美国金融控股公司的发展对中国商业银行经营模式转变的启示

杭州师范学院学报 2002.6

参考资料朱玉林刘芳吴晓求何孝贵王张陈金报杰尧虹波论全球化浪潮与我国商业银行经营模式的选择我国金融业发展趋势分析银证合作：中国金融大趋势金融参考 2002.8 石家庄经济学院学报社科纵横 2002.6 杭州师范学院学 2002.1 2001.5 2003.10 2002.12 经济师 2002.3

关于我国商业银行经营模式的探讨金融业混业之路探索银行与经济

试论我国商业银行经营模式的发展趋势对我国当前发展金融控股公司的思考

美国金融控股公司的发展对中国商业银行经营模式转变的启示新经济形态与商业银行经营模式的选择中国商业银行经营模式的选择论中国金融模式下的混业与分业上海金融 2003.8

2002.6 成人高教学刊商业研究 2003.4 2002.5

葛宏波朱毅峰王静

Charles Goodhart , Pillipp Hartmann , etc . “Financial Regulation : Why , How , and Where now ? ”刘怡敏吴风云 Banking of England , 1998 重庆商学院学报金融研究 2002.3 2002.9 加入 WTO 与金融监管创新金融监管组织结构理论初探

David Llewllyn , “How Countiries Supervise their Banks , Insures and Securities Markets” , Central Banking Publication , 1997 李健试论加入 WTO 后我国金融监管的创新问题投资银行业务经济科学出版社 2001.7 2000.1 中国金融出版社 2003.1 WTO 挑战中国金融金融监管论新金融2002.4 韩复龄叶永刚周英

武汉测绘科技大学出版社 2002.10

汉斯·乌里希·德瑞克

全能银行：未来的银行类型中国金融出版社9