CFA考试内容

初级

1．伦理和职业标准

①法律和监管机制，包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。

②职业准则和标准，包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。

③伦理标准和职业义务，包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系；内部信息问题；监管责任；研究报告和投资建议；补偿利益冲突；信用责任。

2．财务会计

①基本会计报表的作用与功能，包括收益表、资产负债表、现金流量表。

②会计报表的解释和使用，包括收入识别、存货成本、折扣方法、可市场化证券投资、表外融资、不良债务重组等。

3．数量分析

①数量分析方法导论；复利、现值和未来值的数学计算；基本统计和回归分析；风险测量和衍生证券导论。

4．经济学

①宏观经济学主要内容；

②国际经济学；

③微观经济重点与分析。

5．固定收益证券分析

①导论，包括固定收益证券特点、国际固定收益证券市场。

②数学性质，包括价格/收益关系；期间和凸型。

6．权益证券（股票）分析

①导论，包括投资环境、证券高层、证券交易机制、证券市场、历史及全球性投资。

②财务分析，包括比率、ROE分配、财务报表分析和资本结构。

③评价方法，包括收益、红利折扣、现金流、资产定价及技术分析。

④公司分析和评价，包括基本分析、行业和经济内容和分析纲要。

7．组合管理

①金融资产管理原则，包括组合管理定义和基本概念。

②投资者目标，包括投资限制因素和政策。

③资产分配，包括期望收益和风险；最佳组合及动态决策等

注册金融分析师（CFA）考试内容

中级

?除初级内容外，分别增加：

1．伦理和职业标准

③中增加：职业道德；投资适宜性。

④伦理行为的问题识别与管理，包括信用责任；内部交易；公司治理和机构投资者；“谨慎人”原则；

2．财务会计

②中增加：流动现金流分析、汇总；公司间投资和企业合并。

③若干专题：如财务报表分析的目的；有效市场假设的意义；会计标准；财务报表的调整；国际会计和价格水平调整等。

3．数量分析

②高级回归分析基本及高级期权和期货定价。

4．经济学

④经济预测。

5．固定收益证券分析

③作用评价，包括债券评价、收益和现金分析、资产保护和合约。

④市场分析，包括收益曲线、预测利率、国际市场和衍生证券。

6．权益证券（股票）分析

④中增加：预测、相对环境、公司计划和决策、质量因素及研究报告。

7．组合管理

④衍生证券分析

⑤预期因素，包括社会、政治、经济及资本市常

⑥组合政策的完整笥和预期因素，包括结构、变化及执行等内容

?高级

?除初级内容外，分别增加：

1.伦理和职业标准

除中级内容外，④中增加：能力和合适的关心；安排和接受站偿的利益冲突一般企业伦理价值和义务；伦理组织变化

2．财务会计

同中级

3．数量分析

同中级

4．经济学

⑤证券分析和组合管理应用；

⑥当前美国及全球经济问题。

5．固定收益证券分析

⑤组合决策，包括积极型的决策、被动型决策指数。

6．权益证券（股票）分析

⑤投资决策，包括趋势；市场非有效性和心理影响。

⑥公司重组，包括LBO及收购。

⑦风险资本和紧密控股公司，包括分析和评价。

7．组合管理

⑦组合绩效的评价，包括绩效标准、基准误差和国际比较等。