证券投资学形考作业

广州广播电视大学侨光分校

证券投资学作业一答案

一、名词解释（每题4分，共20分）

1．股票

股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。

2．可转换债券

是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。

3．证券信用评级

就是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。这种评估不仅是对投资者具有参考价值，同样对证券发行人也是一种考核，它揭示证券自身的内在质量，也提供了人们评判证券优劣的依据。

4．资产负债率

说明的是在借款人（公司）的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障制度，反映公司负债经营程度。

5．系统性风险

是指由于公司外部，不为公司所预计和控制的因素所造成的风险。通常表现为战争、国民经济衰退或不景气等。

二、单项选择题（每题1分，共10分）

1、以下哪种风险属于系统性风险：（ A ）

A 市场风险

B 信用风险

C 经营风险

D 违约风险

2、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（ B ）

A 国民生产总值

B 货币政策

C 失业率

D 银行短期商业贷款利率

3、证券是各类记载并代表一定权益的（ B ）。

A 书面凭证

B 法律凭证

C 收入凭证

D 资本凭证

4、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的（ B ）划分的。

A 交易的对象

B 交易的性质

C 交易的期限

D 交易的时间

5、偿还期在1年以上10年以下的国债被称为（ B ）。

A 短期国债

B 中期国债

C 长期国债

D 无期国债

6、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（ D ）

A 存款准本金率

B 贴现率调整

C 公开市场业务

D 利率政策

7、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（ B ）

A 完全垄断

B 寡头垄断

C 垄断竞争

D 完全竞争

8、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（ C ）

A 15元

B 13元

C 20元

D 25元

9、连接连续下降的高点，得到：（ D ）

A 轨道线

B 上升趋势线

C 支撑线

D 下降趋势线

10、k线理论起源于：（ B ）

A 美国

B 日本

C 印度

D 英国

三、多项选择题（每题2分，共20分）

1、按照性质分，证券分为（ AB ）。

A 有价证券

B 无价证券

C 资本证券

D 货币证券

2、商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得了这种证券就等于取得这种商品的所有权。下面属于商品证券的有（ ABC ）。

A 提货单

B 运货单

C 仓库栈单

D 存款单

3、按照交割的时间，金融市场可以分为（ BC ）。

A 货币市场

B 现货市场

C 期货市场

D 资本市场

4、证券市场上的中介机构是指为证券的发行和交易提供服务的各类机构。下面（ ABD ）是证券中介机构。

A 证券公司

B 会计师事务所

C 证券交易所

D 资产评估机构

5、优先股票不同于普通股票，它有（ ABCD ）的特征。

A 股息率固定

B 股息分派优先

C 剩余资产分配优先

D 一般无表决权

6、境外上市外资股是指股份公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。下面（ BC ）

是属于境外上市外资股。

A A股

B N股

C H股

D B股

7、证券投资者参与证券投资的目的有（ ACD ）。

A 获取高于银行利息的收益

B 保值增值

C 参与公司管理

D 赚取市场差价

8、债券与股票相同的地方表现在（ ABC ）。

A 两者都是有价证券

B 两者都是筹资手段

C 两者收益率相互影响 D两者的风险差不多

9、综观60年代以来国际债券市场的活动情况，发行国际债券的主要目的有（ ABCD ）。

A 弥补国际收支逆差

B 收取外币资金，弥补国内预算资金的不足

C 一些大型和特大型工程项目建设筹资，并使高风险得以分散

D 为某些国际组织筹资，以支持其活动

10、广义的有价证券有很多种，其中包括（ABCD ）。

A 商品证券

B 提单 C货币证券 D 资本证券

四、填空题（每空1分，共10分）。

五、判断题（每小题1分，共10分）。

1、证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。（√）

2、商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。（√）

3、有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是指不符合证券交易所上市条件而不能上市的证券。（╳）

4、基金市场是基金证券发行和交易的场所，开放式基金是在证券交易所挂牌交易。（╳）

5、证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。（√）

6、根据我国《证券法》的规定，证券交易所的提供证券集中交易场所的不以营利为目的的法人。这表明我国的证券交易所不是公司制。（√）

7、银行能通过存款吸收资金，因此不需要发行债券。（╳）

8、财政债券是国家为筹措建设资金、弥补财政赤字所发行的一种债券，在我国也发行过多次。（√）

9、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。（√）

10、公司在没有盈利前是不能发放任何股息的。（╳）

六、简答题（每小题10分，共30分）

1、简答开放式基金和封闭式基金各自的优点。

答：封闭式基金：因封闭式基金期限固定，有利于管理操作的计划性和稳定性以及中长期的投资组合；期限相对长期，也有利于组合中包括变现能力相对较弱的股权投资，促进公司资产重组以及重大项目的投资效益；基金转让的外在性，即基金转让并不涉及基金管理操作，避免了在市场振荡时，因投资者的竞相挤兑给基金带来损失。

开放式基金：可以根据需要，随时扩大发行规模和空间，方便灵活。基金规模由市场决定，有利于提高基金经营管理水平，符合优胜劣汰的市场法则。基金认购和赎回均以净值为标准，可避免封闭式基金人为泡沫炒作。基金投资于变现能力强，流动性好的证券品种，也防止封闭式基金容易产生的固定呆滞性投资，降低了风险。

2、证券信用评级的功能及局限性。

答：功能：（1）信用评级降低投资风险；

（2）信用评级降低筹资成本；

（3）信用评级有利于规范交易管理；

局限性：（1）信用评级资料的局限性；

（2）信用评级不代表投资者的偏好；

（3）信用评级对管理者的评价薄弱；

（4）信用平自身的风险，如评级机构缺乏独立性，评级体系缺乏权威性等。

3、简述“三公”原则的内容。

答：“三公”原则即：“公平、公开、公正”。

(1)公开原则，又称信息公开原则。公开原则的核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度；（2）公平原则。公平是指机会均等，平等竞争，营造一个所有市场参与者进行公平竞争的环境；（3）公正原则。是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监管部门在公开、公平的基础上，对一切被监管对象给予公正待

证券投资学作业二答案

一、名词解释（每题4分，共20分）

1．债券

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者发行的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的债权债务凭证。

2．利率风险

资本市场或货币市场的供求变化，导致市场利率的变动，而市场利率的变动又直接影响证券市场的商品价格，从而形成投资收益或损失的可能性，这就是利率风险。

3．流动比率

反映流动支出与流动负债的比率关系。计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债

4．乖离率指标

乖离率是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势头的可信度。

5．通道线

通道线是基于趋势线的一种支撑压力线，在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是通道线。

二、单项选择题（每题1分，共10分）

1、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（ A ）。

A 场外交易市场

B 有形市场

C 第三市场

D 第四市场

2、1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在（ D ）。

A 纽约

B 伦敦

C 巴黎

D 阿姆斯特丹

3、中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的（ D ）。

A 上海证券交易所

B 上海众业公所

C 上海华商证券交易所

D 北平证券交易所

4、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（ D ）。

A 普通股票

B 优先股票

C 银行债权

D 普通债权

5、证券必须同时具有的两个最基本特征是（ B ）。

A 法律特征与经济特征

B 法律特征与书面特征

C 经济特征与书面特征

D 经济特征与权益特征

6、股票实际上代表了股东对股份公司的（ D ）。

A 产权

B 债权

C 物权

D 所有权

7、企业从存货开始到销售并回收现金为止的这段时间称为（ A ）。

A 营业周期

B 应收账款周转天数

C 存货周转天数

D 存货周转率

8、经纪类证券公司最低注册资本限额为（ A ）。

A 5千万

B 1亿

C 2亿

D 3亿

9、兼有债权和股权的双重性质的公司债是（ B ）。

A 优先股

B 可转换公司债

C 收益公司债

D 信用公司债

10、基金持有人与托管人之间的关系是（ D ）。

A 所有人与经营者的关系

B 经营与监管的关系

C 持有与监管的关系

D 委托与受托的关系

三、多项选择题（每题2分，共20分）

1、证券交易的集中竞价应当实行（ BC ）的原则。

A 数量优先

B 价格优先

C 时间优先

D 地点优先

2、证券从业人员的行为准则规定内容包括（ AD ）。

A 保证性行为

B 自律性行为

C 道德性行为

D 禁止性行为

3、优先股的优先权主要表现在（ BC ）。

A 认股权

B 分配剩余资产

C 分配公司收益

D 公司经营表决权

4、在我国证券法中规定的委托方式有（ AB ）。

A 市价委托

B 限价委托

C 止损委托

D 限价止损委托

5、证券投资基金与股票、债券的区别在于（ ACD ）。

A 风险水平不同

B 收益水平不同

C 所筹资金的投向不同

D 所反映的关系不同

6、封闭式基金与开放式基金的区别在于（ BCD ）。

A 投资者的身份不同

B 期限和发行规模限制不同

C 基金单位交易方式和价格计算标准不同

D 投资策略不同

7、证券投资基金的当事人主要有（ ACD ）。

A 基金持有人

B 基金发起人

C 基金托管人

D 基金管理人

8、股东大会包括（ ACD ）。

A 创立大会

B 特别股东大会

C 股东年会

D 临时股东大会

9、承销方式有（ AD ）。

A包销 B经销 C自销 D代销

10、不能开户的人员有（ ABC ）。

A 证券交易所的管理人员

B 证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员

C 未满18岁者

D 职业医生

四、填空题（每空1分，共10分）。

五、判断题（每小题1分，共10分）。

1、证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。（√）

2、利率风险对长期债券的影响比短期债券的影响要大。（√）

3、股息和红利是一样的。（╳）

4、某证券所承担风险越大，其收益率一定越高。（╳）

5、在债券的收益中，不可能有资本利得这项收益。（╳）

6、上证综合指数的基期为1990年12月19日。（√）

7、道-----琼斯指数采用修正股价平均数法来计算股价平均数。（√）

7、公司股票在上市前必须向证券交易所主管机关进行证券交易登记。（√）

8、设立综合类证券公司的最低注册资本是人民币10亿元。（╳）

9、工商企业购买其他公司的股票往往是为了进行投机。（╳）

10、H股是指在香港注册并在香港上市的内地公司所发行的股票。（╳）

六、简答题（每小题10分，共30分）

1、简述普通股和优先股的基本特点。

答：普通股：普通股是股份有限公司最重要最基本的一种股份，它是构成股份公司股东的基础。主要有以下几个特征：经营参与权；收益分配权，且盈利分配顺序后于优先股；认股优先权；剩余资产分配权。

优先股：优先股是指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票，优先股有以下几个特征：约定股息率；优先清偿剩余资产；表决权受限制；一般不能上市交易。

2、简述证券投资的基本原则。

答：证券投资是一项收益与风险并存的活动，这一特征决定了证券投资活动的高度复杂性。人们通过长期的证券投资实践经历了无数次成功与失败，越来越充分地认识到要合理地进行证券投资操作，获取高额收益，避免投资风险，就必须正确把握证券投资的规律性。了解并遵循一定的原则，将会大大增加投资成功的机会。这些原则主要有：

收益与风险最佳组合的原则；

分散投资的原则；

理智投资的原则；

贯彻止损的原则；

能力充实的原则。（每点2分）

3、请解释β系数的含义。

答：是美国经济学家威廉·夏普提出的，用以反映证券组合波动性与市场波动性的比，β值越大，预期收益也越大。无风险证券的β值等于零。证券组合性对于自身的β值等于1。证券与证券组合的β值，衡量的是相对于某一特定证券组合---市场组合而言，证券与证券组合收益的波动性。Β值衡量的是系统风险。