《货币银行学第七章》PPT课件
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《货币金融学》第七章 中央银行
货
第七章 中央银行
币
金
融
学
第七章 中央银行
本章学习要求
在这一章中，我们将讨论： 中央银行是一个金融体系的核心
中央银行是如何进行货币发行的 中央银行与政府、中央银行与商业银行的关 系
第七章 中央银行
本章教学内容
第一节 中央银行的性质 第二节 中央银行的职能 第三节 中央银行业务
第七章 中央银行
本章知识结构图
第三节 中央银行的业务
◇黄金外汇储备 中央银行的储备资产主要包括黄金、外汇和特别提
款权。
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
⊙其他资产业务
待收款、房屋、设备等。
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
三、清算业务
是指商业银行每日彼此应收应付的票据，由票据交换 所清理并轧差后，通过中央银行汇兑转账结清其应收应 付的差额
第七章 中央银行
7.中央银行业务包括负债业务、资产业务和票据清 算业务。负债业务主要包括：货币发行业务、集 中存款准备金业务、代理国库业务等。资产业务 包括再贷款再贴现、证券买卖业务和储备资产业 务等。
8.反洗钱、征信管理和金融稳定成为中央银行的新 任务。中央银行作为金融体系的中心，在这几个 方面具有举足轻重的作用。
第三节 中央银行的业务 ☆代理国库
代理国库业务主要包括库款收缴和库款支拨两个方面。
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
☆其他负债业务
国际金融机构负债 国内金融机构往来 兑付国库券基金 等等
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
☆中央银行的资产业务
再贷款 再贴现 有价证券买卖 黄金外汇储备等
第七章 中央银行
第七章 中央银行
币
金
融
学
第七章 中央银行
本章学习要求
在这一章中，我们将讨论： 中央银行是一个金融体系的核心
中央银行是如何进行货币发行的 中央银行与政府、中央银行与商业银行的关 系
第七章 中央银行
本章教学内容
第一节 中央银行的性质 第二节 中央银行的职能 第三节 中央银行业务
第七章 中央银行
本章知识结构图
第三节 中央银行的业务
◇黄金外汇储备 中央银行的储备资产主要包括黄金、外汇和特别提
款权。
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
⊙其他资产业务
待收款、房屋、设备等。
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
三、清算业务
是指商业银行每日彼此应收应付的票据，由票据交换 所清理并轧差后，通过中央银行汇兑转账结清其应收应 付的差额
第七章 中央银行
7.中央银行业务包括负债业务、资产业务和票据清 算业务。负债业务主要包括：货币发行业务、集 中存款准备金业务、代理国库业务等。资产业务 包括再贷款再贴现、证券买卖业务和储备资产业 务等。
8.反洗钱、征信管理和金融稳定成为中央银行的新 任务。中央银行作为金融体系的中心，在这几个 方面具有举足轻重的作用。
第三节 中央银行的业务 ☆代理国库
代理国库业务主要包括库款收缴和库款支拨两个方面。
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
☆其他负债业务
国际金融机构负债 国内金融机构往来 兑付国库券基金 等等
第七章 中央银行
第三节 中央银行的业务
☆中央银行的资产业务
再贷款 再贴现 有价证券买卖 黄金外汇储备等
第七章 中央银行
《货币银行学》(全套课件)
42
第三节 存款货币银行的负债业务
负债业务 吸收存款 存款结构的变化 其他负债业务
43
第四节 存款货币银行的资产业务
资产业务 贴现 贷款及其种类 贷款证券化趋向
44
第四节 存款货币银行的资产业务
我国的银行贷款与对企业的资金供给 信贷原则 西方商业银行的“6C”原则 证券投资 租赁业务
58
第九章 货币需求
教学要点：
货币需求理论的发展 货币需求分析的宏观角度与微观角度
59
第一节 货币需求理论的发展
中国古代的货币需求思想 马克思关于流通中货币量的理论 费雪方程式与剑桥方程式
MV PT
M d kPY
60
第一节 货币需求理论的发展
凯恩斯的货币需求分析
M M1 M 2 L1 (Y ) L2 (r )
通货膨胀及其度量 通货膨胀的成因 通货膨胀的经济社会效应 通货膨胀对策 无通货膨胀成长和通货紧缩
72
第一节 通货膨胀及其度量
古老的通货膨胀问题 新中国成立初，对恶性通货膨胀的治理 过去我国流行的通货膨胀定义 近年来对通货膨胀的观点
6
第三节 货币的职能
价值尺度 货币单位 价格 流通手段 货币需求 价值尺度与流通手段的统一
7
第三节 货币的职能
货币贮藏 支付手段 世界货币
8
第四节 货币的定义
一般等价物 社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义 货币与财富 货币与法律 从控制货币的要求出发定义货币 生产关系的体现
货币银行学 第七章 中央银行
三权由不同机构交叉承担
第
4、中央银行的内部组织机构
七 章
5、中央银行的分支机构
中
按经济区域设置
央 银
按行政区域设置
行
2020/10/1
浙江工商大学金融学院
瑞典国家银行（1656－1668－1897年）先驱
• 法兰西银行1800，芬兰银行1809，俄罗斯1860，德国 1875，日本1882，美国1913，
第 七
中央银行主要通过两条途径产生：
章
– 1、从众多的一般银行中逐渐分离出一家银行，专门行使中央
银行职能。
中
– 2、重新建立中央银行。
央 银
行
2020/10/1
– 新加坡等国也是
第
七
章
中 央 银 行
2020/10/1
浙江工商大学金融学院
7－16
第一节 中央银行概述
货
二、中央银行性质、类型和结构
币 银
行
2、中央银行的资本结构类型
学
国有、会员或私人股份所有、无资本所有、公私混合所有
3、中央银行的权力结构
决策、执行和监督权力统一于一个机构
三权分别由不同机构承担
货
一、中央银行产生和发展
币 银
行
– 2、中央银行成立的三次高潮
学
第一次：19世纪到第一次世界大战之前。
– 1800－1913，主要是当时发达的资本主义国家，如法国、德 国、美国等。
第二次：一战结束到二战期间。
– 1920年的布鲁塞尔会议促成了本次高潮。
第三次：二战后。
第
– 主要是亚、非、拉广大的新独立国家。
– 3、中央银行的资产具有最大流动性
货币银行学(第七章)资料
㈡ 股票市场的组织结构 ⒈ 发行市场： 指股份公司直接或通过 中介机构向投资者出售新发行的股票。
⑴ 股票发行制度
注册制：按照法定程序申请注册登记，同时依法提 供相关资料并承担法律责任。
核准制：强调证券监管机构的“把关”作用。
⑵ 股票发行方式
私募发行：向少数特定投资者发行股
按涉及的对象不同
票。 公募发行：向大量非特定投资者发行
第七章 金融市场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 外汇黄金市场
第一节 金融市场概述 一、金融市场：
指进行金融商品交易的场所和各 种金融商品交易行为的总和。 二、分类 ㈠ 按交易期限分：
货币市场 资本市场
㈡ 按金融工具的流通状态分： 发行市场 流通市场
㈢ 按资金的融通方式分： 直接融资市场 间接融资市场
特点： 风险小、流动性强、收益税赋轻。
第三节 资本市场 资本市场：指融资期限在一年以上的长期 金融工具交易市场。包括：
股票市场
长期债券市场
投资基金市场
一、股票市场 ㈠ 股票的种类 ⒈ 按股票持有者分为：
国家股 法人股 个人股 ⒉ 按股东的权利分为： 普通股 优先股
⒊ 按发行地分为： Ａ股 Ｂ股 Ｈ股 N股 S股
股票。
按是否借助于承销商完成源自直接发行 间接发行按发行价与股票面额的关系
溢价发行 折价发行 平价发行
⒉ 流通市场：指对已发行的股票进行买卖、 转让和流通的市场。 ⑴ 股票交易的组织形式 证券交易所：会员制和公司制 场外交易市场 ⑵ 股票交易制度： 现货市场采用“T+日期”的模式。 “T+0”：当日回笼的资金马上可以使用。 “T+1”：当日买进的股票，要到下一个交易 日才能卖出。
⑴ 股票发行制度
注册制：按照法定程序申请注册登记，同时依法提 供相关资料并承担法律责任。
核准制：强调证券监管机构的“把关”作用。
⑵ 股票发行方式
私募发行：向少数特定投资者发行股
按涉及的对象不同
票。 公募发行：向大量非特定投资者发行
第七章 金融市场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 外汇黄金市场
第一节 金融市场概述 一、金融市场：
指进行金融商品交易的场所和各 种金融商品交易行为的总和。 二、分类 ㈠ 按交易期限分：
货币市场 资本市场
㈡ 按金融工具的流通状态分： 发行市场 流通市场
㈢ 按资金的融通方式分： 直接融资市场 间接融资市场
特点： 风险小、流动性强、收益税赋轻。
第三节 资本市场 资本市场：指融资期限在一年以上的长期 金融工具交易市场。包括：
股票市场
长期债券市场
投资基金市场
一、股票市场 ㈠ 股票的种类 ⒈ 按股票持有者分为：
国家股 法人股 个人股 ⒉ 按股东的权利分为： 普通股 优先股
⒊ 按发行地分为： Ａ股 Ｂ股 Ｈ股 N股 S股
股票。
按是否借助于承销商完成源自直接发行 间接发行按发行价与股票面额的关系
溢价发行 折价发行 平价发行
⒉ 流通市场：指对已发行的股票进行买卖、 转让和流通的市场。 ⑴ 股票交易的组织形式 证券交易所：会员制和公司制 场外交易市场 ⑵ 股票交易制度： 现货市场采用“T+日期”的模式。 “T+0”：当日回笼的资金马上可以使用。 “T+1”：当日买进的股票，要到下一个交易 日才能卖出。
货币银行学第七章商业银行
——2008/3/7
2004年全球前十大银行排名 中国入围银行况： 21 中国将设银
1
花旗集团（美国）
22 25 中国工商银行 29 中国银行
30 36 中国农业银行
2
法国农业信贷
2003年国际银行并
购活动重趋活跃，
3
英国汇丰控股
并主导了全球并购
交易。美洲银行（
4
（美国）美洲银行
BOA）收购波士顿
言时透露，目前中国人民银行为中、工、建、交等商业银行改革 所支付的成本约为21000亿元。马经表示，在存款保险制度尚未 建立之前，我国国有商业银行改革最终买单的都是中国人民银行。 到现在为止，央行为中、工、建等金融机构付出的改革成本达到 21000亿，这主要包括几次注资和不良资产的剥离。资料显示， 早在2003年10月份，国务院已经决定将部分外汇储备注资商业 银行，并选择了中行和建行作为试点，这两家银行共获得450亿 美元注资，2005年工商银行获得150亿美元注资。虽然注资人是 中央汇金，但这笔资金是记在央行的账面上。而在不良资产的剥 离方面，2004年5月22日，中行和建行分别剥离1400亿和569亿 元不良资产，6月21日，中行和建行再次剥离不良资产共计2787 亿元。其实，国家也从国有商业银行的改制过程中获得收益。马 经表示，目前这几家银行经过改革都已经上市，这几家金融机构 通过溢价、分红、缴税创造的效益是31000亿，由此计算，2.1 万亿投入所取得的收益为1万亿。目前，国家开发银行、光大银 行和农业银行的改革重组正在进行，国家开发银行和光大银行已 经获得200亿美元的注资，农业银行的注资规模尚未确定，外界 传言农行注资将达到400亿美元左右。
舰队金融公司 。合
5
JP摩根大通（美国）
2004年全球前十大银行排名 中国入围银行况： 21 中国将设银
1
花旗集团（美国）
22 25 中国工商银行 29 中国银行
30 36 中国农业银行
2
法国农业信贷
2003年国际银行并
购活动重趋活跃，
3
英国汇丰控股
并主导了全球并购
交易。美洲银行（
4
（美国）美洲银行
BOA）收购波士顿
言时透露，目前中国人民银行为中、工、建、交等商业银行改革 所支付的成本约为21000亿元。马经表示，在存款保险制度尚未 建立之前，我国国有商业银行改革最终买单的都是中国人民银行。 到现在为止，央行为中、工、建等金融机构付出的改革成本达到 21000亿，这主要包括几次注资和不良资产的剥离。资料显示， 早在2003年10月份，国务院已经决定将部分外汇储备注资商业 银行，并选择了中行和建行作为试点，这两家银行共获得450亿 美元注资，2005年工商银行获得150亿美元注资。虽然注资人是 中央汇金，但这笔资金是记在央行的账面上。而在不良资产的剥 离方面，2004年5月22日，中行和建行分别剥离1400亿和569亿 元不良资产，6月21日，中行和建行再次剥离不良资产共计2787 亿元。其实，国家也从国有商业银行的改制过程中获得收益。马 经表示，目前这几家银行经过改革都已经上市，这几家金融机构 通过溢价、分红、缴税创造的效益是31000亿，由此计算，2.1 万亿投入所取得的收益为1万亿。目前，国家开发银行、光大银 行和农业银行的改革重组正在进行，国家开发银行和光大银行已 经获得200亿美元的注资，农业银行的注资规模尚未确定，外界 传言农行注资将达到400亿美元左右。
舰队金融公司 。合
5
JP摩根大通（美国）
《货币银行学》第七章
第7章 国际金融
【学习目的与要求】
通过本章学习，重点理解和掌握以下内容：
1．外汇、汇率的基本定义； 2．汇率的概念、分类及汇率变动对经济的 影响；
3．国际收支的基本定义； 4．国际收支平衡表的主要内容； 5．国际储备的定义及来源。
第一节 国际 收 支
一、国际收支的基本概念
国际收支是指一个国家或地区在一定 时期内对外货币收支的综合状况。是对国 际贸易和国际间经济、政治和文化往来的 收支等社会现象的本质反映和概括。有狭 义和广义两种含义：
4．按对外汇管理的宽严程度划分
(1) 官方汇率。是指国家机构确定、调整和公布 的汇率，一切外汇交易都必须按这一汇率为准。
(2) 市场汇率。指在外汇市场上进行外汇买卖的 实际汇率。
5．按银行外汇汇付方式划分 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 6．按外汇买卖交割期限划分 即期汇率和远期汇率。
三、汇率的决定和变动 T
2．按汇率计算方法划分
(1) 基本汇率。指一国货币对某一关键货币的汇 率。关键货币指在一国国际收支中使用最多的、 在外汇储备中占比重最大的，同时又是可以自由 兑换或被国际社会普遍接受的货币。
目前，各国都把美元当作关键货币，关键货 币一经确定，本国货币对美元的汇率即成为基本 汇率。基本汇率一旦确定，就成为本国货币与其 他货币确定汇率的依据，其他汇率，均可通过这 一基本汇率套算出来。
其四是Байду номын сангаас偿付性，外币资产可以得到偿付的保 证。
(二)外汇的作用
外汇在对外经济贸易中起着积极的作用，主 要表现在如下两个方面:
(1) 方便国际结算，有利于国际贸易的进行
使用外汇可使这些繁杂的国际支付和结算变得方便和 快捷。
以外币计价的汇票来对国与国之间的进出口业务进行 结算，可以避免使用现金的成本与风险，有利于加速国 际商品流通，促进国际贸易的发展。
【学习目的与要求】
通过本章学习，重点理解和掌握以下内容：
1．外汇、汇率的基本定义； 2．汇率的概念、分类及汇率变动对经济的 影响；
3．国际收支的基本定义； 4．国际收支平衡表的主要内容； 5．国际储备的定义及来源。
第一节 国际 收 支
一、国际收支的基本概念
国际收支是指一个国家或地区在一定 时期内对外货币收支的综合状况。是对国 际贸易和国际间经济、政治和文化往来的 收支等社会现象的本质反映和概括。有狭 义和广义两种含义：
4．按对外汇管理的宽严程度划分
(1) 官方汇率。是指国家机构确定、调整和公布 的汇率，一切外汇交易都必须按这一汇率为准。
(2) 市场汇率。指在外汇市场上进行外汇买卖的 实际汇率。
5．按银行外汇汇付方式划分 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 6．按外汇买卖交割期限划分 即期汇率和远期汇率。
三、汇率的决定和变动 T
2．按汇率计算方法划分
(1) 基本汇率。指一国货币对某一关键货币的汇 率。关键货币指在一国国际收支中使用最多的、 在外汇储备中占比重最大的，同时又是可以自由 兑换或被国际社会普遍接受的货币。
目前，各国都把美元当作关键货币，关键货 币一经确定，本国货币对美元的汇率即成为基本 汇率。基本汇率一旦确定，就成为本国货币与其 他货币确定汇率的依据，其他汇率，均可通过这 一基本汇率套算出来。
其四是Байду номын сангаас偿付性，外币资产可以得到偿付的保 证。
(二)外汇的作用
外汇在对外经济贸易中起着积极的作用，主 要表现在如下两个方面:
(1) 方便国际结算，有利于国际贸易的进行
使用外汇可使这些繁杂的国际支付和结算变得方便和 快捷。
以外币计价的汇票来对国与国之间的进出口业务进行 结算，可以避免使用现金的成本与风险，有利于加速国 际商品流通，促进国际贸易的发展。
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3
二、基础货币
▪ 1、基础货币或高能货币high powered money： 是中央银行所发行的现金货币（即流通中现金）， 以及对各商业银行负债的总和。
实际上也是中央银行对社会大众的负债总额， 由于这一部分货币可以支撑数倍的货币供给额， 故称基础货币． 由于它会派生出货币，又叫做高能货币。
4
2、中央银行资产负债表
8
3、国际收支和汇率政策
中央银行的稳定汇率目标也可能与控制基 础货币的目标相互冲突。
不一致的三位一体： 希望资本自由流动、但是汇率固定、还 希望有灵活的货币政策。
9
4、银行的贴现贷款需求
▪银行贴现贷款需求萎缩时，央行可降低贴现率来刺激 这种需求；
但是由于整个社会对经济前景悲观，所以中央银行可能 出现有钱无处贷放的现象。
现金漏损率＝提现率， 是指公众提取现金所形 成的现金漏损与存款总 额之比
（4）活期存款转化为定期存款的比例重——与 派生存款的数量成反比
19
（2）现金漏损下的货币乘数
假设活期存款中的提现率是k 类似于央行的提取准备金的情况
公众持有通货、现金的影响因素： 流动性偏好 机会成本
20
（3）银行超额准备金excess reserves
14
（1）客户在A银行存入100元现金，A银行按20％比 例缴存法定准备金。
A银行资产负债表
资产
现金80元 法定准备金20
元
负债 存款100元
15
（2）A银行对客户放贷款80元，客户提现后购买 在B银行开户的客户的商品，存款划入B银行(以后 经过无数类似的递减回合)。
A银行资产负债表
资产
贷款80元 法定准备金20元
▪（1）商业银行没有超额储备。只有法定准备 ▪（2）银行客户将一切货币收入存入银行，支付完全以支 票形式进行。
二、基础货币
▪ 1、基础货币或高能货币high powered money： 是中央银行所发行的现金货币（即流通中现金）， 以及对各商业银行负债的总和。
实际上也是中央银行对社会大众的负债总额， 由于这一部分货币可以支撑数倍的货币供给额， 故称基础货币． 由于它会派生出货币，又叫做高能货币。
4
2、中央银行资产负债表
8
3、国际收支和汇率政策
中央银行的稳定汇率目标也可能与控制基 础货币的目标相互冲突。
不一致的三位一体： 希望资本自由流动、但是汇率固定、还 希望有灵活的货币政策。
9
4、银行的贴现贷款需求
▪银行贴现贷款需求萎缩时，央行可降低贴现率来刺激 这种需求；
但是由于整个社会对经济前景悲观，所以中央银行可能 出现有钱无处贷放的现象。
现金漏损率＝提现率， 是指公众提取现金所形 成的现金漏损与存款总 额之比
（4）活期存款转化为定期存款的比例重——与 派生存款的数量成反比
19
（2）现金漏损下的货币乘数
假设活期存款中的提现率是k 类似于央行的提取准备金的情况
公众持有通货、现金的影响因素： 流动性偏好 机会成本
20
（3）银行超额准备金excess reserves
14
（1）客户在A银行存入100元现金，A银行按20％比 例缴存法定准备金。
A银行资产负债表
资产
现金80元 法定准备金20
元
负债 存款100元
15
（2）A银行对客户放贷款80元，客户提现后购买 在B银行开户的客户的商品，存款划入B银行(以后 经过无数类似的递减回合)。
A银行资产负债表
资产
贷款80元 法定准备金20元
▪（1）商业银行没有超额储备。只有法定准备 ▪（2）银行客户将一切货币收入存入银行，支付完全以支 票形式进行。
现代货币银行学第七八章PPT课件
第13页/共138页
第二节 传统的货币数量说
•
3.现金余额数量说的假设条件
首先，剑桥方程式更直接地表现了货币的需求，它的基本含义是：货币需求与名义收入成比例。
• 一方面，作为交易媒介，货币能被人们用于日常交易，所以货币需求与交易水平相关，由交 易引起的货币需求与名义收入成正比例关系
• 另一方面，作为价值贮藏手段，货币将随着财富的增加而增加，因为货币也是财富的一种。 而名义财富与名义收入成比例，所以货币需求中由财富引起的部分也与名义收入成比例
• 通过工资和物价的灵活变动，经济会保持充分就业
• 在充分就业中，交易总量T 取决于资本、劳动力、自然资源的供给状况、技术条件等非货币 因素，在短期内也保持稳定
• 费雪指出， V和T在长期内倾向于上升
排除了利率在短期内影响货币需求的可能。
第10页/共138页
第二节 传统的货币数量说
•
3.现金交易数量说的含义
第20页/共138页
第三节 凯恩斯的货币需求理论
•
凯恩斯曾经是剑桥学派的重要代表人物。在货币金融理论方面，他最初
赞同现金余额数量说。
•
然而，在1930年《货币论》出版前后，凯恩斯对传统经济学进行了重
新思考和评价，并在基本理论方面逐渐发生了转变。
•
1936年《就业、利息和货币通论》的出版标志着他从价格分析转到面
第16页/共138页
第二节 传统的货币数量说
• 三、现金交易数量说和现金余额数量说的比较 • 1.两者的相同之处 （1）两者都将货币数量作为物价变动的因素，并且所得结论基本相同，即都认 为货币数量 的变化将等比例地作用于物价水平 ，“货币数量决定着物价水平”。 （2）剑桥方程式与交易方程式有明显的相似之处。 • 如果设剑桥方程式的 Y代表费雪交易方程式的交易量T，则剑桥方程式中 的K不过是费雪方程式中的V的倒数。