上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则剖析讲解
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上海市场首次公开发行股票网下发行
实施细则
第一章总则
第一条为规范拟在上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市的公司首次公开发行股票网下发行业务，提高首次公开发行股票网下申购及资金结算效率，根据《证券发行与承销管理办法》及相关规定，制定本细则。
第二条通过上交所网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）上海分公司登记结算平台（以下简称“登记结算平台”）完成首次公开发行股票的询价、申购、资金代收付及股份初始登记，适用本细则。
第三条参与首次公开发行股票网下发行业务的网下投资者及其管理的证券投资产品（以下简称“配售对象”），应当符合《证券发行与承销管理办法》等有关规定。
第四条证券资金结算银行经向中国结算上海分公司书面申请并获准，可成为本细则所称网下发行结算银行（以下简称“结算银行”）。
第二章基本规定
第五条根据主承销商的书面委托，上交所向符合条件的网下投资者提供申购平台进行报价及申购。
第六条根据主承销商的书面委托，中国结算上海分公司
提供登记结算平台代理主承销商网下发行募集款的收取。
经发行人书面委托，中国结算上海分公司根据主承销商通过上交所申购平台提供的网下配售结果数据办理股份初始登记。
第七条网下投资者及配售对象的信息以中国证券业协会登记备案的数据为准。上交所从中国证券业协会获取网下投资者及配售对象相关信息。
主承销商应根据事先公告的报价条件对网下投资者的资格进行审核，承担相关信息披露责任，并向申购平台确认拟参与该次网下发行的网下投资者相关信息。
第八条主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元（含）以上，且不低于发行人和主承销商事先确定并公告的市值要求。
参与网下申购业务的网下投资者及其管理的配售对象持有上海市场非限售A股股份市值计算，适用《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》规定的市值计算规则。
第九条主承销商通过申购平台向登记结算平台提供配售对象名称、配售对象证券账户、银行收付款账户以及股票代码等相关信息。上述信息经登记结算平台向结算银行转发后，结算银行负责对配售对象资金收付款银行账户的合规性进行检查。
第十条参与首次公开发行股票网下发行业务的主承销商，应向上交所申请获得申购平台CA证书。网下投资者完成在中国证券业协会的登记备案工作后，应由主承销商代为办理申购
平台CA证书。同时具有网下投资者和主承销商双重身份的机构应分别申请。CA证书可在首次公开发行中多次使用。
网下投资者使用该CA证书方可登录申购平台参与报价及申购。主承销商使用该CA证书方可登录申购平台进行数据交换。
第十一条主承销商及结算银行通过中国结算上海分公司参与人远程操作平台（以下简称“PROP”），与登记结算平台完成相关数据交换。
第三章询价与申购
第十二条发行人和主承销商通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格的，既可以在初步询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格并向参与累计投标询价的对象配售股票的方式进行，也可以通过初步询价确定发行价格并向参与申购的对象配售股票的方式进行。
对于通过发行人与主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格的，发行人公开发行的股票全部向网上投资者直接定价发行，不再安排网下发行。
第十三条发行人和主承销商在获得股票代码后方可刊登招股意向书和发行公告。
第十四条网下投资者参加初步询价，应当符合下列条件：（一）在初步询价开始日前一交易日12:00前已完成在中国证券业协会备案；
（二）符合发行人及主承销商事先确定并公告的参与新股发行持有市值要求；
（三）已开通CA证书用户；
（四）发行人及主承销商规定的其它条件。
第十五条主承销商应当在初步询价开始日前一交易日10:00前，通过申购平台录入持有市值参数标准，提交并确认股票代码、发行人名称等初步询价相关参数，启动本次网下发行。
主承销商应于该日21:00前通过申购平台剔除不符合条件的网下投资者及其配售对象，并完成初步确认。申购平台将根据持有市值参数标准，自动核对经主承销商初步确认的网下投资者及其配售对象资格，不符合条件的将被剔除。
第十六条初步询价期间，网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价，其中非个人投资者应当以机构为单位进行报价，每个配售对象填报的拟申购股数不得超过网下初始发行总量。
网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后，应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录，但以最后一次提交的全部报价记录为准。
申购平台记录本次发行的每一个报价情况，主承销商可实时查询有关报价情况。在初步询价截止后，主承销商可以从申购平台获取初步询价报价情况。
第十七条初步询价截止后，主承销商应在符合网下发行参与条件的网下投资者及配售对象范围内，根据《证券发行与承销管理办法》的有关规定、发行人和主承销商事先确定并公告的有效报价条件，剔除不得参与累计投标询价或定价申购（以下统称“申购”）的初步询价报价及其对应的拟申购数量。
主承销商应于申购日（T日）前一个交易日当日15:00前，将剔除后的网下投资者所管理的配售对象信息按本细则第九条的规定通过申购平台发送登记结算平台，其中一个配售对象只能
对应一个银行收付款账户。
登记结算平台核查申购平台转发的配售对象证券账户的代码有效性，将核查结果反馈主承销商，然后将证券账户代码有效的配售对象信息提供结算银行。
第十八条主承销商应于T-1日15:30前，通过申购平台录入并提交确定的股票发行价格区间（或发行价格）、网下发行股票总量等申购参数，并在申购开始前完成相关参数确认。网下发行股票总量由发行人和主承销商根据预先披露的发行方案对网下初始发行总量调整后确定。
T日9:30前，申购平台自动剔除配售对象在初步询价阶段报价低于发行人和主承销商确定的发行价格或发行价格区间下限的初步询价报价及其对应的拟申购数量。
第十九条新股网下发行申购日与网上申购日为同一日，网下发行申购时间为T日9:30至15:00。在申购时间内，网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个申购价格，该申购价格对应一个申购数量，或者按照发行价格填报一个申购数量。申购时，投资者无需缴付申购资金。
当配售对象初步询价中有效报价所对应的“拟申购数量”不超过网下发行股票总量时，其填报的申购数量不得低于“拟申购数量”，也不得高于主承销商确定的每个配售对象申购数量上限，且不得高于网下发行股票总量。当配售对象“拟申购数量”超过网下发行股票总量时，其填报的申购数量应为网下发行股票总量。
网下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申
购记录，但以最后一次提交的全部申购记录为准。
第二十条在T日9:30至15:00之间，主承销商可通过申购平台实时查询申报情况，并可于T日15:00后，查询并下载申购结果。主承销商应于T日15:30前在申购平台完成申购结果数据确认操作。
第二十一条发行人与主承销商按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象。主承销商应于T+1日15：00前，将各配售对象网下获配应缴款情况，包括发行价格、获配股数、配售款、证券账户、配售对象证件代码等数据上传至上交所申购平台，上交所申购平台15：30前发送至登记结算平台。各配售对象可通过申购平台查询其网下获配应缴款情况。
主承销商应于T+2日向市场公告网下获配应缴款情况。
第二十二条对于每一只股票发行，已参与网下发行的配售对象及其关联账户不得再通过网上申购新股。拟参与本次新股网下发行的网下投资者应通过申购平台报备配售对象账户及其关联账户。
配售对象关联账户是指与配售对象证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的证券账户。
第四章资金的收取与划付
第二十三条中国结算上海分公司在结算银行开立网下发行专户用于网下认购资金的收付；在结算系统内开立网下认购资金核算总账户，为各配售对象设立认购资金核算明细账户，用于核算配售对象网下认购资金。
第二十四条主承销商按本细则第九条及第十七条的要求向结算银行提供配售对象相关信息，作为结算银行审核配售对象银行收付款账户合规性的依据。
第二十五条T+2日16:00前，网下投资者应根据获配应缴款情况，为其获配的配售对象全额缴纳新股认购资金。
网下投资者在办理认购资金划入时，应将获配股票对应的认购资金划入中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行专户，并在付款凭证备注栏中注明认购所对应的证券账户及股票代码，若没有注明或备注信息错误将导致划款失败。一个配售对象只能通过一家结算银行办理认购资金的划入，配售对象须通过备案的银行收付款账户办理认购资金的划出、划入。
发行人及主承销商在发行公告中应对上述认购资金划付要求予以明确。
第二十六条结算银行根据主承销商提供的各配售对象银行收付款账户信息，对各配售对象收付款银行账户进行合规性检查。通过检查的，根据配售对象的划款指令将认购款计入中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行专户，并向中国结算上海分公司发送电子入账通知。该入账通知须明确中国结算上海分公司网下认购资金核算总账户、配售对象认购证券账户及认购证券股票代码，并留存相关划款凭证。
如未通过检查，结算银行将该笔付款予以退回，并按约定方式通知中国结算上海分公司，由中国结算上海分公司汇总后通知主承销商。
第二十七条中国结算上海分公司根据结算银行电子入账通知，实时核算各配售对象认购款金额，主承销商可通过PROP
中国近10年股市发展报告
摘要 随着经济的发展，中国股票市场逐步得到完善。2012年1月8日中国证监会主席郭树清在全国证券期货监管工作会议上提出：资本市场要更好服务实体经济，本文尝试对2002年—2011年中国股票市场发展情况做一个基本分析，探讨中国股市近十年取得的成果和存在的问题。 关键词：中国股市；成果；问题
中国近10年股市发展报告 一、中国股票市场近10年取得的成绩 （一）发行规模逐步扩大 随着经济的发展，许多公司成功上市，股票市场融资的功能发挥着不可替代的作用。如表1，反映了我国自1992年至2011年股票市场发行规模。 从表1可以看出：2002年我国境内上市公司只有1224家，到了2011年共有2342家，10年的时间我国上市公司增长了1118家，平均每年增长112家，每年上市的公司数量居于世界前列。其中境内上市外资股近10年无显著变化，H股也呈现逐年增长的趋势，2002年内地在香港上市公司只有75家，到2011年已经有171家，增长了2、3倍。 （二）证券化率逐步提高 证券化率，指的是一国各类证券总市值与该国国内生产总值的比率（股市总市值与GDP总量的比值），实际计算中证券总市值通常用股票总市值来代表。证券化率越高，意味着证券市场在国民经济中的地位越重要，因此它是衡量一国证券市场发展程度的重要指标。一国或地区的证券化率越高，意味着证券市场在该国或地区的经济体系中越重要。 我国证券市场起步晚，发展滞后，证券化率在全球处于较低水平，按照1997年末市场市值与当年国民生产总值计算，为23.4%，不仅低于大多数发达国家，也低于发展中国家的平均水平，说明中国证券市场还有广阔的发展空间。如表2中的数据反映我国2002年-2011年年底证券化率情况。
快速从网上下载视频的方法总结
快速从网上下载视频的方法总结 网上视频很多，能够利用专门软件下载的或者是固定软件下载的不再进行详细讨论了。下面讨论的就是不利用官网提供的下载软件从土豆和优酷上下载视频的方法。 1、优酷下载视频的方法 https://www.360docs.net/doc/f217680240.html,/v_show/id_XMzcwNzkxNTky.html 下载该网址的视频，可以在youku后面加上xia即可，变为：https://www.360docs.net/doc/f217680240.html,/?url=aHR0cDojI3Y ueW91a3UuY29tL3Zfc2h vdy9pZF9YTXpjd056a3hOVGt5Lmh0bWw= 网页转换到得到这个页面中，可以在这里进行下载。 选择视频的下载地址，按照如图所示的方法进行下载即可
2、新浪视频下载方法 新浪播客里的视频没有提供下载的地方，可以利用硕鼠解析视频所在的网址。 首先等到新浪播客的视频播放完毕后，找到其网址所在： 其次是复制该swf地址到硕鼠官网上：
得到该视频的下载地址 有时候视频大的时候会分成几个部分，这样的话保存和播放非常不方便，可以通过稞麦视频合并器合并到一起即可。 该软件可以从以下网址下载： https://www.360docs.net/doc/f217680240.html,/soft/52618.html 软件界面如下，多个视频注意先后顺序：
添加完毕后合并保存，可以保存为多种格式MP4、avi 、rmvb、flv、wmv等格式均支持。 3、土豆、ku6、youtube等网站上下载视频方法同第一种方 法，就不在详细说明了。 附言： 百度文库下载的过程中需要积分，如果仅仅是复制文字内容，可以在下载文档的网址前面加上wap即可。 如该网址下的资料： https://www.360docs.net/doc/f217680240.html,/view/1309a2d626fff705cc170a37.html 加上wap后为： https://www.360docs.net/doc/f217680240.html,/view/1309a2d626fff705cc170a37.html 如图，既可以复制文字内容了。 说明：以上内容和方法均来自互联网。感谢各位提供支持。
2018年网下新股申购管理办法
2018年网下新股申购管理办法 第一章总则 (3) 第二章基本定义 (3) 第三章机构和职责 (3) 第四章询价和网下申购业务流程 (4) 第六条登记备案 (4) 第七条初步询价 (5) 第八条归档管理 (5) 第五章参与推介活动的专项内控制度 (5) 第六章网下申购定价及报价决策机制 (6) 第十二条估值定价模型 (6) 第十三条报价决策机制 (6) 第十四条新股上市卖出决策机制 (6) 第十五条暂停网下新股申购 (6) 第七章申购资金划付审批程序 (7) 第十六条资金审批与划付 (7) 第八章合规风控制度 (7) 第十七条内部控制 (7) 第十八条检查与监督 (8) 第九章员工培训制度 (8) 第十九条培训的组织及审批程序 (8)
第十章工作底稿存档制度 (9) 第二十条工作底稿的保存 (9) 第二十一条工作底稿的使用 (9) 第十一章附则 (9)
第一章总则 第一条为规范公司网下新股申购业务，防范操作风险，根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办法》、《首次公开发行股票网下投资者管理细则》、《首次公开发行股票承销业务规范》、《首次公开发行股票配售细则》、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》等和国家有关法律、法规，结合公司自身的实际情况，制定本办法。 第二章基本定义 第二条本办法所指的网下申购业务，是指公司以自有资金在指定时间内通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）或深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）及中国证券登记结算责任有限公司登记结算平台（以下简称“结算平台”），参与拟上市公司首次公开发行股票询价、申购，并在公司股票上市交易后出售获配股票的业务。 第三章机构和职责 第三条公司网下新股申购业务所涉及到的主要机构或部门有：新股申购执行小组、财务部及其他相关部门。 第四条新股申购由财务部负责具体实施，主要职责范围包括： 1、通过证券公司向中国证券业协会申请首次公开发行股票网下
股票网上发行考试试题及答案解析
股票网上发行考试试题及答案解析 一、单选题（本大题18小题．每题0.5分，共9.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 根据新股网上竞价发行的程序，新股竞价发行申报时，主承销商为惟一的卖方，其申报数为新股实际发行数，卖出价格为( )。 A 实际发行价格 B 第一笔买入申报价 C 平均发行价 D 发行底价 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 第2题 新股网上定价发行时，申购日后的第( )天，对未中签部分的申购款予以解冻。 A 1 B 2 C 3 D 4 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 第3题 我国有许多新股采用网上定价发行方式，其发行价格确定于( )。 A 发行之后 B 发行之中 C 发行之前
D 议价过程 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 新股定价发行与竞价发行的发行价确定方式不同：前者事先确定价格；而后者事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。 第4题 下列各项中，( )不是新股网上竞价发行的优点。 A 市场性 B 连续性 C 经济性 D 公平性 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 网上竞价发行除具有网上发行的优点(经济性和高效性)之外，还具有市场性和连续性的优点。 第5题 根据上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的规定，申购日后的 ( )日，由证券登记结算公司将申购资金冻结。 A T+3 B T+2 C T+1 D T 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 股票网上发行的操作流程如表3-1所示。
询价和网下申购业务流程
第三章询价和网下申购业务流程 一、总则 为规范公司新股网下申购业务流程，防范申购业务风险，现制定如下业务规范。本流程适用于以网下询价为定价机制的新股发行制度，未来新股发行制度如发生重大调整，该流程废止。 二、管理细则 新股申购专员（即授权交易人，是指根据证券公司要求，由公司授权、代表公司进行新股 申购具体操作的人员。）负责新股网下申购具体办理，根据拟发行公司的相关公告要求进 行操作。 1、登记备案：新股申购前，按主承销商事前公告要求，在规定的时间内，完成在主承 销商的登记备案工作。 2、初步询价：新股申购专员根据投资决策委员会出具的《申购报价决策单》中的报价 和数量，通过申购平台录入报价信息，经投资总监复核确认后提交。 3、网下申购：成为有效报价配售对象后，通过申购平台录入《申购报价决策单》入胃 后申购数量等信息，经投资总监复核确认后提交。 根据公司资金划付审批程序，按主承销商及交易所相关规定要求划付资金。 4、归档管理：新股申购运作专员按月向证券公司索取对账单，作为原始记账凭证管理。 第四章估值定价模型
一、总则 为保障公司新股网下投资的有效运作，促进新股报价客观、有效形成，保证对拟上市公司定价的科学性，发挥公司的研究定价能力，先规范估值定价方法，建立估值定价模型，方 便公司研究员参照定价。 二、管理细则 审慎开展首发股票的研究工作，公司新股申购小组须深入研究新股招股公告书，通过参加路演、调研等方式，尽职尽责地获取合法信息，并以研讨会的形式分析拟上市公司的基本 面情况。 采用相对估值法为新股定价，建立一整套可量化的估值定价模型，结合基本面判断，为新股合理定价。 主要模型： 价格=价值+ 套利机制+市场情绪+△ 价值=EPS* 市盈率 套利机制有金融市场的效率决定，包括规模、流动性、制度等。 市场情绪有人的行为心理决定，会给与价值溢价或折价； △为其他有可能引起价格波动的不确定性因素。 模型定价步骤： 1、历史数据整理：区分经常性项目于非经常性项目，调整利润表，资产负债表，并总 结历史财务指标的变化情况。 2、财务预测：根据历史数据挖掘公司业绩的驱动因素（收入驱动还是资产驱动），设
聚合顺：首次公开发行股票网上发行申购情况及中签率公告
杭州聚合顺新材料股份有限公司 首次公开发行股票 网上发行申购情况及中签率公告 保荐机构（主承销商）：广发证券股份有限公司 特别提示 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行不超过7,888.70万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可﹝2020﹞779号文核准。本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证一定市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。 发行人与主承销商广发证券股份有限公司（以下简称“主承销商”）协商确定本次发行股份数量为7,888.70万股。回拨机制启动前，网下初始发行数量为4,733.70万股，占本次发行总量的60.006%，网上初始发行数量为3,155万股，占本次发行总量的39.994%。本次发行价格为人民币7.05元/股。 发行人于2020年6月8日（T日）通过上海证券交易所交易系统网上定价初始发行“聚合顺”A股3,155万股。 敬请投资者重点关注本次发行在发行流程、报价剔除规则、申购和缴款、弃购股份处理等方面的规定，并于2020年6月10日（T+2日）及时履行缴款义务： 1、网下投资者应根据《杭州聚合顺新材料股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》，于2020年6月10日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。 网上投资者申购新股中签后，应根据《杭州聚合顺新材料股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行缴款义务，确保其资金账户在2020年6月10日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。 网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。
互联网+政务服务实施方案
中国邮政集团公司山西省分公司 关于推进国家信息惠民试点城市“互联网+政务服务” 项目合作的实施方案 为进一步贯彻落实集团公司《中国邮政集团公司关于在国家信息惠民试点城市推进“互联网+政务服务”项目合作工作的通知》（中国邮政[2016]235号）文件精神，主动寻求合作切入点、努力探索合作突破口，加快推进合作项目落地，结合山西省实际，特制定本实施方案。 一、成立领导组 为确保国家信息惠民试点城市“互联网+政务服务”项目合作工作的顺利开展，省分公司成立领导组： 组长：张宗梁 副组长：罗留生何将祚 成员：李华明王建辉郑永谦何成宏张建栋 郝祥生丁美岁李莉刘炜王小茜领导组下设办公室，办公室设在省分公司市场经营部，主任由李华明兼任，主要负责项目合作工作的指导、协调、督导工作。 二、合作目标 （一）代理金融专业： （二）…… 三、实施步骤及具体措施
（一）合作研讨、确定项目阶段。由省分公司市场经营部组织相关专业局、信息技术局及临汾、运城两个地市召开合作项目研讨会，寻找切入点，确定合作项目。 （二）明确目标、策划产品阶段。根据确定的合作项目，相关专业局及两个市分公司要明确合作目标，结合实际策划合作产品，并拟定具体的合作计划。 （三）分层对接、细化方案阶段。由省分公司市场经营部牵头，组织相关专业局及两个市分公司积极与对口联系的省、市政府部门进行接洽沟通，进一步细化、完善合作方案。 （四）项目落地、持续跟进阶段。经与政府部门确定最终合作方案后，由省分公司市场经营部牵头，省分公司各专业局及两个市分公司要及时组织做好项目的落地工作，并对合作项目的实施情况全程管控、持续跟进，确保取得实效。 四、几点要求 （一）高度重视，领会实质。各单位一定要站在落实“一体两翼”战略部署的高度重视此项工作，要认真学习集团公司文件，领会方案实质，确保此项工作顺利推进。 （二）实事求是，拟定计划。各单位要结合专业、地市实际，积极寻求最佳合作点，策划最好项目产品，拟定具体的合作计划。 （三）发挥优势，推进落地。各单位要充分发挥各自专业、平台、服务等优势，积极加强与政府对口部门的沟通、
中国股市发展分析(完整版)
中国股市发展历程（以上证综指走势为例） 分上中下三篇发至经济观察木泉投资原创文章 上证综指于1991年7月15日首次发布，其样本股是全部上市股票，因此其对中国股票市场有非常好的代表性。下面以上证综指自发布以来的收盘价为载体，对中国股票市场的发展进行分析。 （1）1990-1992年10月：初步实验，股市第一次起落 邓小平南方讲话，提出坚持改革开主、发展市场经济（含股票市场）的观点，国内开始进行股票市场试点开放，国内掀起一轮投资热，股票价格的逐渐上涨也使得上证综指从90多点涨至400多点。 1992年5月21日，上海股市交易价格限制全部取消，在这一利好消息刺激下，大盘从616.99点直接跳空高开在1260.32点，较前一天涨幅高达104.27%，这也是上证指数首次突破千点大关。此后仅仅3天时间，各只股票价格都呈现一飞冲天的走势，平均涨幅为570%。其中，5只新股更狂升2500%至3000%。最终上证指数暴涨至1300多点。 但由于这一年有30多只新股票上市，比1991年增长了3.88倍，对投资者的心理冲击和资金面压力巨大，股指一路下滑，深圳“810事件”也加速了上证综指的下跌。“1992股票认购证”第四次摇号。当时预发认购表500万张，每人凭身份证可购表1张，时称有“百万人争购”，不到半天的时间，抽签表全部售完，人们难以置信。秩序就在人们的质疑中开始混乱，并发生冲突。这天傍晚，数千名没有买到抽签表的股民在深南中路打出反腐败和要求公正的标语，并形成对深圳市政府和人民银行围攻的局面，酿成“8·10事件”。上海股市受深圳“8·10”风波影响，上证指数从8月10日的964点暴跌到8月12日的781点，跌幅达19%。暴跌五个月后，1992年11月16日，上证指数回落至398点，几乎打回原形。 （2）1992年10月-1994年6月：股市第二次起落 从1992年底到1993年初，我国新兴的投资基金开始得到政府支持，上市投
独创的通过网上、网下相结合的学习方式,以及通过对学习
“四重五步学习法”，是北京四中网校独创的通过网上、网下相结合的学习方式，以及通过对学习过程的监控和督导，使同学们养成良好的学习习惯，提升学习能力，进而提升学习成绩的学习方法。其中网上的部分是指北京四中网校提供的学习资源，网下的部分是指通过在全国各地分支机构有“网下服务标准化指导师”资格认证的老师，以“学案导学”为重要依托，为同学们进行线下指导、督促、跟踪的学习过程和方法。 “四重五步学习法”依托百年名校北京四中的教育教学理念和方法，经过一年多的试点实践，取得了全面成功，并得到北京四中、教育教学专家的认可，于2011年正式推出。 ★四重是指：北京四中重基础、重精髓、 重方法、重自学的先进教学理念。北京四中在 实际的教学过程中，充分尊重学生发展的个体 差异，使不同层次的学生都能得到最佳发展， 教学重点放在培养学生的学习能力、掌握科学 的学习方法，使学生全面、主动、健康、和谐 地发展。北京四中每年有约300人次在各类竞 赛中获奖，96％以上的毕业生高考成绩达到重 点大学录取线，40％左右考入北大、清华。北 京四中网校自2001年4月28日成立以来，继 承和发扬了北京四中重基础、重精髓、重方法、 重自学的教学理念，一贯注重对学生的学习过 程的引导和管理。优化学习方法，提高课堂效 率，提升学生预习、复习及独立解决问题的能 力。最终通过改变学习状态与方式，带来学生学习能力的提升，从根本解决学习问题。 ★五步是指：学习过程中的五个重要环节，包括：预习、听课、作业、复习、考试。学生学习成绩不好，究根追底，是学习过程中的某个或者多个环节遇到了障碍。北京四中网校“四重五步学习法”，让同学们不但能在网上享有北京四中优质的教学资源，还通过网下指导，利用“学案导学”对同学们预习、听课、作业、 复习、考试这五个环节进行有效的指导，逐步将北京 四中的四重教学理念贯穿到学习的五个过程中来，规 范学生的课前预习、课堂听课、自主学习过程以及测 评和评价办法，真正掌握先进的学习方法，达到帮助 学生养成良好学习习惯，进而提高学习成绩的目的。 “四重五步学习法”是帮助同学们在中学阶段养 成良好学习习惯，提升学习能力的方法，而好的习惯 一旦养成，会良性作用于同学们的生活、工作等其他 方面，制定计划、执行计划、修正计划、目标管理能 力全面提升，这将会使孩子们终生受益。 让更多的孩子得到更好的教育
首次公开发行股票的方式——网上和网下同时发行的机制
首次公开发行股票的方式——网上和网下同时发行的机制（2015年重大调整） 1.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行；参与申购的网下和网上投资者应当全额缴付申购资金。投资者应自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。 2.网下投资者的条件（2015年新增） （1）网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力； （2）网下投资者应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。 （3）网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份。 （4）发行人和主承销商可以根据自律规则，设置网下投资者的具体条件，并在发行公告中预先披露。 （5）主承销商应当对网下投资者是否符合预先披露的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。 3.询价 （1）首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝。 （2）网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。 （3）网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。 （4）非个人投资者应当以机构为单位进行报价（例如，基金公司应按公司报价，而非按其所管理的不同基金产品报价）。（2015年新增） （5）首次公开发行股票价格（或发行价格区间）确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。 4.定价 （1）定价方式 首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。 （2）剔除最高报价 首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格；剔除部分不得参与网下申购。 （3）确定有效报价 ①公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。 ②剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 【解释】《证券承销与发行管理办法（2014年修订）》只保留下限，取消上限。 5.网上网下初始比例设定及回拨机制 （1）初始网下发行量设定 ①首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%； ②发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 （2）回拨机制 ①网下申购数量不足：不得回拨 首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 ②网上需求旺盛：有条件回拨（2015年调整）
加快推进“互联网+政务服务”工作实施方案
加快推进“互联网+政务服务”工作实施方案 根据《国务院办公厅关于进一步深化“互联网+政务服务”推进政务服务“一网、一门、一次”改革实施方案》（国办发〔201X〕45号）和《X省人民政府办公厅关于加快推进“互联网+政务服务”省市平台对接工作的通知》（X政办发电〔201X〕36号）要求，为深化“放管服”改革，进一步推进“互联网+政务服务”工作，加快构建全市一体化网上政务服务体系，推进跨层级、跨系统、跨部门、跨业务的协同管理和服务，推动企业和群众办事线上“一网通办”（一网）、线下“只进一扇门”（一门）、现场办理“最多跑一次”（一次），让企业和群众到政府办事像“网购”一样方便，特制定本实施方案。 一、总体目标 到201X年底，“一网、一门、一次”改革初见成效，市、县级政务服务事项网上可办率不低于50%；在“只进一扇门”方面，市、县级政务服务事项进驻综合性实体政务大厅比例不低于70%，50%以上政务服务事项实现“一窗”分类受理；在“最多跑一次”方面，企业和群众到政府办事提供的材料减少30%以上，市县各级30个高频事项办理实现“最多跑一次”，乡村各级10个高频事项办理实现“最多跑一次”。 到201X年底，重点领域和高频事项办理基本实现“一网、一门、一次”。在“一网通办”方面，市、县级政务服务事项网上可办率不低于70%；在“只进一扇门”方面，除对场地有特殊要求的事项外，
政务服务事项进驻综合性实体政务大厅基本实现“应进必进”，70%以上政务服务事项办理实现“一窗”分类受理；在“最多跑一次”方面，企业和群众到政府办事提供的材料减少60%以上，市县各级100个高频事项办理实现“最多跑一次”，乡村各级30个高频事项办理实现“最多跑一次”。 二、主要任务 （一）推进政务服务事项标准化，提升服务能力 1.按照《X省人民政府办公厅关于加快推进“互联网+政务服务”省市平台对接工作的通知》（X政办发电〔201X〕36号)的要求，市、县两级梳理职能部门和公共服务部门执行的政务服务事项（包括公共服务事项），经本级编制和法制部门合法审查后，录入政务服务系统进行统一发布。各县（市、区）可直接在政务服务事项库中选取。 各县（市、区）要梳理各乡镇（街道办）、村法定或授权执行的政务服务事项（包括公共服务事项），经各地编制和法制部门审定后，由X市统一建立固定事项库和自主事项库，纳入市统一建立的标准化政务服务事项库。各地乡镇（街道办）、村结合本地情况直接在政务服务事项库中自由选取。 编制办事指南：统一规范事项名称、大小项划分，制定统一的受理标准、审查标准、决定标准和监管标准。规范明确申办受理的标准，要重点规范办理依据、受理范围、申请条件、申请材料（明确需提交材料的名称、依据、格式、内容、份数、签名签章等要求）、办理时限、基本流程等要素。依法科学合理减少申请材料，消除模糊语言、
中国股市现状分析
中国股票市场现状浅析 摘要：中国股票市场经过近20年的发展，已经形成了与我国经济发展相适应的特色道路。中国股票市场经过不断的发展和完善，已经取得巨大的成绩。股票市场作为中国证券市场的重要组成部分，对中国经济的发展和社会的稳定起着重要作用。在不断完善和发展的同时，我们也应该看到它的诸多不完善的地方。 经济活动的最终目的是满足人的需求或欲望，而“幸福和快乐是满足人欲望最好的药剂”(孟德斯鸠)。娱乐的特性是符合现代经济活动的目的。随着经济的不断发展，人们越来越重视生活质量的提高。更多地关注我们自身的幸福与快乐。 近几年来，全球金融动荡，中国采取各种金融政策见效甚微。中国各种问题仍然存在需要改进的地方。我国股票市场绵延不断的下跌，是否反映了“经济向下“的状况，这是大家都非常关心的问题。对于这个问题，大家要分清虚拟经济和实体经济是两回事。 对于中国股市的持续下跌不妨分长期和短期两个方面来看。从过去十年的跨度来看，中国股市有着估值回归的内在需求，这是近年来A股不断走低的重要原因。股市的不振更多是信心缺失所致，而不是经济下降所致。根据市场情况，我们可以看到投资者最为担心的是，国际经济金融形势依然比较严峻，尤其是欧洲债务危机仍有可能恶化扩散，国内经济受转型和周期调整等因素的影响，下行压力较大，这些基本面因素是导致市场走弱的主要原因。 众所周知，全球金融市场充满着泡沫，大家进入了一个泡沫化生存的时代。因此，尽管最近以来中国股市，甚至全球股市出现了全面性下跌，但是这种下跌只是市场价格的波动，并非是出现全球股市周期性的变化。对于国内股市大幅下跌，既有国际周边市场的影响，更重要的应该是是国内股市本身出了问题。 中国股市现象既与生活常识相背离，也脱离基本的经济原理，因此，其股市泡沫的吹大是无疑的。既然股市的泡沫已经吹得很大，因此，中国股市发展到一定程度在价格上进行调整也就十分正常了。股市的指数上下波动是很正常的事情，股票的市场价值总是围绕其内涵价值上下波动。因此，国内股市下跌了，特别是泡沫很大的股市下跌，对市场不是不好，而是股市未来发展的必要条件。 从股市是实体经济的睛雨表来看，尽管国内存在两大资产价格巨大的泡沫，但是国内经济向好这是谁也无法否认的。韩国的MV风靡我国，从表象上看，也许大家只是把它作为
网上信息的下载和管理(学案)
“网上信息的下载和管理”学案 通州区四安中学周亚丽 一、学习目标： 1、学会从网上下载“网页”、“文本”、“图片”、“声音”等信息 2、学会管理各种不同类型的信息 二、重点与难点 重点：网络文件的下载是收集信息的基本操作，是学生必须掌握的基本技能，这是学习的重点。 难点：文件的分类保存旨在培养学生管理信息的能力，提高信息素养，这是学习的难点。 三、课堂学习内容： 任务一：看一看 欣赏老师制作的幻灯片，并说出这些幻灯片中包括哪些不同类型 ．．的信息。 *小知识 网页：html 文本：.doc .txt 图片：.bmp .gif .jpeg(.jpg) . psd(photoshop专用格式) 声音：.mp3 任务二：理一理 1、在桌面上创建一个“素材”文件夹。 2、在“素材”文件夹下分别创建“网页”、“文本”、“图片”、“声音”文件夹，并将下载的各类信息分别放入相应的文件夹中。 任务三：试一试 分组确定主题，再根据所确定的主题下载相关信息。
如：“上海世博会”“校园文化”“中秋节”“教师节”…… 1、下载整个“网页” 操作方法：执行“文件（F）另存为（A）”菜单命令，在“保存网页”对话框中选择保存位置，并输入文件名，最后单击“保存（S）”按钮。 2、下载“文本”信息 操作方法：在网页中选定需要保存的文本信息，执行“编辑——复制”菜单命令，打开文字处理软件（如WORD），将刚刚复制的信息粘贴进去，最后进行保存。 3、下载“图片”信息 操作方法：右击图片，执行“图片另存为（S）”命令，选择保存的位置，输入文件名，最后单击“保存（S）”按钮。 4、下载“声音”信息 操作方法：先搜索音乐网站，找到需要下载的音乐，在该链接下右击鼠标，选择“另存为（S）”命令，选择保存的位置，输入文件名，最后单击“保存（S）”按钮。 四、评价 挑选几名学生下载的信息，让全班同学来评价，老师再作点评和总结。 *拓展知识： 从网上下载信息通常有两种方式： 1、直接下载（本课我们采用的都是这种方法） 2、利用软件下载（自动建立下载任务，并且支持断点续传） 常用的下载软件有：迅雷、快车、bt精灵、超级旋风等
新股网下申购业务内控制度
PP集团股份有限公司 新股网下申购业务内控制度（2020年7月21日）
目录 第一章总则 (3) 第二章基本定义及规定 (3) 第三章内部审批、机构设置和职能 (4) 第四章操作流程 (4) 第五章风险管理 (5) 第六章附则 (6)
第一章总则 第一条为规范PP集团股份有限公司及控股子公司（以下简称“PP集团”）网下申购新股业务，防范操作风险，进一步提高资金的收益率，实现股东收益最大化。根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》、经中国证监会批准的上海证券交易所（以下简称上证所）公布的《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》、深圳证券交易所（以下简称深交所）公布的《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》和国家有关法律、法规，结合PP集团的实际情况，制定本办法。 第二章基本定义及规定 第二条本办法所指的新股网下申购业务是指PP集团以自有资金，在指定时间内通过上证所或深交所网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）及中国证券登记结算有限责任公司登记结算平台（以下简称“结算平台”），参与拟上市的公司首次公开发行股票询价、申购，并在公司股票上市交易后出售获配股票的业务。 第三条 PP集团新股网下申购业务应以提升资金利用效率、提高短期财务效益为目的，网下申购资金来源于自有短期闲置资金，不得影响集团及各产业日常运营。
第三章内部审批、机构设置和职能 第四条新股申购资金控制在董事会授权金额和期限以内。 第五条授权财务公司总经理（或其授权人）行使日常新股申购事宜决策权，新股申购运作小组负责新股申购、出售等业务办理。 第六条新股申购运作小组设在财务公司，是PP集团有价证券投资的归口 管理部门。其主要职能范围包括： （一）拟定新股网下申购业务的内控管理制度； （二）通过证券公司向上证所或深交所申请获得申购平台CA证书； （三）根据主承销商事先公告的报价条件向主承销商申请参与网下发行，并完成在主承销商上的登记备案工作； （四）新股网下报价，负责研究拟申购新股、结合集团资金情况和主承销商相关要求，应当在T-2日（T日为网上申购日，下同）通过申购平台提交申购价格和数量； （五）新股网下申购，成为有效报价配售对象后，在T日通过申购平台录入申购单信息，包括申购价格、申购数量及主承销商上在发行公告中规定的其他信息；同时，将申购款项划付至指定账户。 （六）新股中签及剩余款项管理，应当在T+2日跟进申购剩余款项到账管理，并打印股票账户持股清单。 （七）新股上市交易，收集新股上市后的估值信息，操作中签新股出售，原则上在股票上市后一个月内全部卖出。 （八）与券商的业务联系和资料管理。 第四章操作流程 新股申购运作小组负责新股网下申购具体办理，根据拟发行公司的相关公告要求按照流程如下操作：
上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则 上海证券交易所
上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则上海证券 交易所 第一章总则第一条为规范上海市场首次公开发 行股票网上发行行为，根据《证券发行与承销管理办法》及相关规定，制定本细则。第二条通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）交易系统并采用网上按市值申购和配售方式首次公开发行股票，适用本细则。第二章市值计算规则第三条持有上海市场非限售A股股份市值（以下简称“市值”）1万元以上（含1万元）的投资者方可参与网上发行。第四条投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日，下同）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算。第五条投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有 的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。第六条证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”
相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购。第七条不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。第八条非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的，不影响证券账户内持有市值的计算。第九条投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算 范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。第三章基本规则第十条根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过9999.9万股,如超过则该笔申购无效。为保证申购的有序进行，上交所可根据市场情况和技术系统承载能力对申购单位、最大申购数量进行调整，并向市场公告。第十一条投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度，使用所持上海市场证券账户在T日申购在上交所发行的新股。申购时间为T日 9:30-11:30、13:00-15:00。投资者申购数量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。投资者在进行申购时无需缴付申购资金。第十二条参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者的
互联网政务技术方案
关于“互联网+政务”技术方案 目录 引言 一、总则 （一）指导思想 （二）总体目标 （三）重点任务 1.业务支撑体系建设 2.基础平台体系建设 3.关键保障技术体系建设 4.评价考核体系建设 二、“互联网+政务服务”的主要内容 （一）按事项性质分类 （二）按服务对象分类 （三）按实施主体分类 （四）按服务主题分类 （五）按服务层级分类 （六）按服务形式分类 （七）按行政管辖分类 三、“互联网+政务服务”平台总体架构 （一）总体构架
1.总体层级体系 2.平台系统组成 3.建设方式 （二）业务流程 （三）平台技术架构 1.基础设施层 2.数据资源层 3.应用支撑层 4.业务应用层 5.用户及服务层 （四）用户注册和认证体系 1.分建方式 2.统分方式 3.统建方式 四、政务服务信息的汇聚、发布与展示 （一）需求侧（面向社会） 1.用户访问——“我” 2.信息资讯——“我要看” 3.信息检索——“我要查” 4.服务引导——“我要办” 5.咨询问答——“我要问” 6.监督评价——“我要评”
7.个性化推送——“我的” （二）供给侧（面向政府内部） 1.事项清单标准化 2.办事指南规范化 3.审查工作细则化 4.业务办理协同化 5.事项管理动态化 五、政务服务事项的一体化办理 （一）互联网政务服务门户（外部服务） 1.建设管理要点 2.主要功能 3.用户（自然人和法人）信息管理 （二）政务服务管理和业务办理（内部办理） 1.基础业务功能 （1）政务服务事项管理 （2）政务服务运行管理 （3）电子监察管理 （4）电子证照管理 （5）网上支付管理 （6）物流配套管理 2.功能拓展与流程优化 （1）并联审批
网上下载信息参考教案
网上下载信息参考教案 教学主题网上下载信息 适用年级初一教学课时1课时 教材分析概述：让学生能够通过因特网找到有用的信息，并将有用的信息保存后，为今后的学习、研究积累资料。 重点：网络资源的几类下载方法 难点：网页的几种保存类型 学习目标1、对于不同的信息，掌握相应的下载方法 2、学会合理的收集、整理下载的信息 3、学会合法使用下载的信息 4、善于将从网络上查询到的信息解决实际生活问题 所需资源 和环境 计算机网络教室、所有计算机能够上因特网、多媒体网络教室软件 数字化资源1、相关网站：https://www.360docs.net/doc/f217680240.html,/（中国移动农信通门户安徽站--农村信息 网） 2、搜索引擎网站。 常规资源1、教材《信息技术》第三章第四节；配套光盘 2、教材配套教师用书。 3、“网上下载信息”学习任务单（因与实际生活相联系，任务单由授课教师自 行设计） 教学支撑环境 教学思路设计本节课的教学内容主要强调学生的操作能力，所以采用任务驱动的教学方法，通过“布置任务—学生活动—交流谈论—教师点拨”的形式，让学生在“做中学、学中做”。 教学引导 问题设计 问题目的重点、难点、关键点 1、你知道获取网址有多少种方法？复习获取网址的策略 和方法 在检索信息时可以使 用哪些关键词进行检 索 2、如何下载文件掌握下载文件的方法保存文件时新建文件 夹的方法 3、如何保存网页？知道网页的几种保存 类型掌握网址收藏的一般方法 4、如何下载网页中的图片掌握下载网页图片的 几种方法保存文件时新建文件夹的方法 5、如何下载网页中的文字掌握下载网页中的文 字的方法 教学过程设计一、课题引入 首先，通过计算机网络播放一段关于“农民种植的花生苗大片大片的烂根，发
《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》介绍 课后测验
一、单项选择题 1. 根据《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》（以下简称《细则》）的相关规定，首次公 开发行股票网下投资者应具备一定的股票投资经验，下列不属于对机构投资者的基本要求的是（）。 A. 机构投资者应当依法设立 B. 机构投资者持续经营时间达到两年（含）以上 C. 机构投资者具备五年（含）以上的A股投资经验 D. 机构投资者开展A股投资业务时间达到两年（含）以上 描述：null 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《细则》第十六条的相关规定，证券业协会建立网下投资者跟踪分析和评价体系，对网下投 资者的定价能力进行综合评价，于每年（）季度对网下投资者上年度参与首发股票询价和网下申购业务进行综合评分，并依据评价结果实行分类管理。 A. 一 B. 二 C. 三 D. 四 描述：null 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 根据《细则》第十三条的相关规定，主承销商应在首发股票上市交易后的（）个工作日内，将项 目发行承销工作的基本信息、网下投资者报价信息、网下配售结果信息以及网下投资者违规行为信息提交证券业协会。 A. 十 B. 十五 C. 二十 D. 三十 描述：null 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 《细则》第四条规定网下投资者备案应当具备必要的定价能力，那么机构投资者应当具有（）。 A. 相应的研究力量 B. 有效的估值定价模型 C. 科学的定价决策制度 D. 完善的合规风控制度
描述：null 您的答案：C,D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 根据《细则》的相关规定，证券业协会建立首发股票网下投资黑名单制度，存在下列（）等行为 的网下投资者会被列入黑名单。 A. 无真实申购意图进行人情报价 B. 未按本细则要求报送信息、瞒报或谎报信息 C. 故意压低或抬高价格 D. 使用他人账户报价 描述：null 您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 根据《细则》的相关规定，公募基金管理公司下属的资产管理子公司、保险公司下属的资产管理 子公司、养老险公司能够以常规类机构投资者的方式自行向证券业协会提交备案申请。（） 描述：null 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 网下投资者在参与首发股票询价和网下申购业务时，应审慎选择参与项目，认真研读招股资料， 深入分析发行人信息、理性报价、合规申购。（） 描述：null 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 根据《细则》的相关规定，评价结果为B类网下投资者的，主承销商在开展投资者选择和股票配 售工作时应予以优先考虑。（） 描述：null 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 网下投资者指定的股票配售对象可以为债券型证券投资基金或信托计划，也可以为在招募说明书、 投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。（） 描述：null
深交所新股网上网下发行细则
深交所首次公开发行股票网上网下实施细则解读 一、修订的主要内容 1、网下发行实施细则 （1）逐步引入主承销商自主配售机制 根据《改革意见》第四部分条款（一）的规定，新股配售引入主承销商自主配售机制，因此增加初步询价开始前主承销商与投资者双向选择验证的流程，但对于符合事先公告报价条件的投资者申请参与询价的，主承销商无正当理由不得拒绝。 （2）增加了发行的相关环节 根据《改革意见》第一部分条款（五）的规定，新股发行数量会根据询价确定的价格作出调整，因此增加了在申购日投资者需要再次填报申购量等信息的环节。 （3）提高了发行效率 《改革意见》强化了定价及配售过程的披露要求，因此删除了主承销商需向证监会报备投资者报价情况的规定，同时将询价截止日顺延一天至T-2日15：00，缩短了询价截止日至申购日的时间，提高了发行效率。 《证券发行与承销管理办法》取消了参与询价的投资者应在中国证券业协会登记备案的相关规定，今后投资者只需在网下发行电子平台通过主承销商完成登记备案，并自行进行资料更新。 2、网上发行实施办法 （1）明确了按市值申购的网上发行方式 按市值申购指的是投资者必须持有深圳市场非限售A股股份市值1万元以上和足额的资金，才能参与新股网上申购。这一方式结合了以往单纯的市值配售方式和资金申购方式的优点，具体来说，投资者能否参与网上发行、能够申购多少新股需要根据其持股市值来确定；如参与申购的，需要向资金账户内存入足够资金才能进行有效申购。
（2）在交易系统中对申购上限作出限制 为了防止持股市值较大的投资者获配大量新股，每位投资者网上申购的数量不得超过主承销商规定的上限，且不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，超过部分会被交易系统拦截。 （3）对持有多个证券账户的投资者作出一定限制 为了防止具备资金优势的投资者利用多个证券账户进行多次申购，一个投资者只能用一个证券账户进行一次申购，其余申购将被系统自动撤销。 3、市值配售的实施 “按市值申购”有以下五点需要关注： （1）证券的市值计算 纳入计算的市值指的是投资者持有的深圳市场（包括主板、中小板和创业板）非限售A股股份市值，包括融资融券客户信用证券账户的市值和证券公司转融通担保证券明细账户的市值，不包括B股股份、基金、债券或其他限售A股股份的市值。 （2）合并计算市值 投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。 融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 证券公司客户定向资产管理专用账户、企业年金账户及约定购回专用账户，按证券账户单独计算市值。 （3）可申购额度确定 投资者可申购额度根据其在网上申购日（T日）的前两个交易日（T－2日）日终的持股市值来确定，持股市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与申购，每5000元市值配给一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过申购上限。 （4）同一交易日内参与多只新股申购的，市值可重复使用 若某一交易日有多只新股进行网上发行，按照上述方法确定的市值可重复使用，投资者可以此为据分别参与多只新股申购。