EXCEL在企业财务管理中的应用毕业论文

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1绪论

在经济高速发展的信息化的时代，人们讲究的是高效率高精准高速度，随着计算机技术的发展与普及和财务工作的日益繁杂，财务管理与计算机的结合成为必然，两者结合也就形成了当今的财务管理信息化。

财务管理信息化是建立在大财务观的基础上的一个新提法,是指企业以业务流程重组为基础，在一定深度和广度上利用计算机技术、网络技术和数据库技术，控制和集成化管理企业财务管理活动中的所有信息，提供经营预测、决策、控制和分析手段，实现企业内外部财务管理信息共享和有效利用，以提高企业的经济效益和市场竞争力。它利用信息系统对各种事务进行处理，减少人为因素的影响，可以增加会计信息的真实性。财务管理信息化对提高企业的管理水平有促进作用，特别是跨国公司和集团公司。财务管理信息化不但有利于资金集中式管理的实现，使企业的资金得到充分利用，实现资源的最优配置，对财务管理信息化的实现基础和实现途径进行研究。给迫切要实现企业信息化的公司和会计理论研究者研究财务管理理论提供参考，将理论与实践结合起来，为企业创造最大的效益。财务管理信息化而且可以加强制度创新和管理创新，最大限度地消除制度执行中的人为影响。研究财务管理信息化的实现方式，运用信息技术手段，设定固化的软件程序，把管理制度和企业规程变成大家共同遵守、谁都无法擅自更改的计算机程序。通过计算机授权，用程序来规范所有人的行为，以保证制度的贯彻和标准的执行。

在企业财务管理中EXCEL是普遍使用的财务工具。EXCEL软件作为Microsoft 公司开发的办公软件，是目前最佳的电子表格系统，它在财务管理中也发挥着巨大的作用，为财务工作者进行财务分析和财务管理方面的工作提供轻松快捷的平台，使财务管理工作向科学化和细致化发展。它的表格处理功能、绘图和图形处理功能以及拥有丰富的函数，还支持数学模型以及可使用外部数据的功能这些特点，正好满足了我们财务工作的需要，使财务工作者及财务决策者更加清楚明了的看到财务分析数据和更加快速的了解到公司或者地域的财务状况以及经济形势，以便更加快速准确地做出财务决策或者更加精确地做出财务预算。

2企业财务管理及EXCEL的功能及特点的概述

2.1 企业财务管理的概述

2.1.1 加强企业财务管理的意义

(1) 加强财务管理，是搞好企业经营管理活动的基础

财务管理是对企业的资金运动和价值形态的管理，它主要是以成本管理和资金管理为中心，透过价值形态管理达到对实物形态的管理。财务管理贯穿于企业生产经营的各个方面和全过程。因此，财务管理是企业管理的一个独立的方面，又是一项综合性的管理工作，它是企业一切管理活动的基础。

⑵加强财务管理，是企业进行经营管理提高经济效益的客观需要

在市场经济条件下，企业要生存和发展，必要不断提高经济效益。这从客观上要求必须加强企业财务管理。一方面，企业财务管理的主要任务就是合理地使用资金加速资金周转，不断提高资金使用效益等。另一方面，企业财务管理能迅速反映企业生产经营状况，企业的一切生产经营活动，最终都要反映到财务成果上来。因此，提高企业经营管理水平和经济效益客观上要求加强财务管理。

⑶加强财务管理是企业合理使用资金，提高企业效益的关键

企业财务部门通过对资金的筹集、运用、耗费和收回全过程的核算与控制，提高企业效益的目的。而资金是企业的血液，具有保值增值的作用。因此在企业的经营管理过程中，抓经济效益，抓企业发展，关键要抓好财务管理。

总之，财务管理是企业管理的核心内容，抓好企业财务管理，就能带动企业的全面科学化管理，进而使企业经济效益不断提高。

2.1.2 企业财务管理的内容

财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。财务管理对象是现金的循环和周转。主要内容是资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。

而企业财务管理是商品经济条件下企业最基本的管理活动。企业财务管理是对企业财务活动所进行的管理。企业财务活动又直接表现为企业再生产过程中的资金运动。主要包括资金筹集的管理、资金运用管理、资金耗费管理、资金收

回的管理和资金分配管理。所谓筹集资金是指企业通过发行股票、债券、取得借款、赊购、租赁等方式筹集资金的行为，企业投资则是指企业筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程。

企业财务管理区别于其他的特点就是它侧重于价值管理，即对资金各种价值形态的管理。它是利用价值形式，组织财务活动，处理财务关系的一项综合性管理工作。

2.1.3 现代企业财务管理对人员的要求

2.1.

3.1 对人员观念的要求

随着市场经济体制改革的不断深入，企业财务管理的内容也越来越复杂，这就要求财务人员要尽快适应企业财务管理新的需求，及时更新财务观念，更好地组织财务管理工作。

（1）树立内部管理服务的观念。一方面企业财务管理部门要及时地反映企业的财务状况和随时出现的问题，主动为领导决策当好参谋，另一方面，又要积极主动地调度资金，合理调配，保证企业生产经营活动的正常运行。

（2）树立市场竞争，开拓经营观念。在市场经济中竞争是必然存在的现象，市场机制的作用通过竞争得以实现。作为企业管理核心的财务管理也必须以市场为导向。

（3）树立整体效益观念，经济效益是评价企业根本标准。效益观念是现代企业财务管理的指导原则。随着企业效益的发展变化，财务人员应以发展的观点，不失时机地分析企业的收益结构和数量，捕捉企业经营的反馈信息，探求增加企业效益的生财之道，寻找更高效的新源泉。

2.1.

3.2 对企业人员业务素质的要求

现代企业的管理，是现代化的管理，为适应管理的现代化，企业财务人员必须不断提高自身的业务素质。首先，要更新知识结构，吸收先进的会计管理知识和方法。其次，要学会运用现代化的管理手段。对于日新月异的信息化社会，企业财务人员必须提高自身的素质，并全面掌握现代化经营管理和市场经济知识，那么EXCEL最为先进强大的表格软件并在财务方面发挥着一定作用，企业财务人员应熟悉并掌握使用，为提高财务工作效率而努力。

2.2 EXCEL软件的功能和特点

2.2.1 EXCEL电子表格功能

工作表是EXCEL用来存储和处理数据的一组行、列和单元。每一个工作薄都包含若干个工作表组成，每一个工作表都由若干个行和若干个列的单元格组成。这么强大的数据存储软件能包容多种数据类型，如文本、数字、时间等。工作表的使用方法简单易懂，操作方便，完全可以代替传统的笔、帐薄和计算器，它给财务工作者节约了大量的工作时间和减少了工作量，并且通过EXCE可任意对表格进行增加删减、排序、排版以及对单元格的编辑等功能可以使数据显得更清晰、直观，以便企业决策者和投资者能快速的做出决定，也有利于企业内部及企业外部的管理。

2.2.2 EXCEL的数据处理功能

随着经济的发展，财务工作发生了很大的变化，工作领域大为扩展，数据日益复杂且从传统的满足企业外部管理的需要逐渐向适应内部管理发展。与此相对应，在增大财务工作者的工作量的同时，还要求他们能够提供更为及时和具有一定预测性的财务数据。而EXCEL的强大的数据处理功能恰好适应了财务时代的发展要求，成为了财务工作者的处理日益复杂的财务工作的一个重要的工具。在用EXCEL建立财务分析数据库时，可以充分的发挥其灵活性，从各个维度、各个层次对企业数据进行分析。它的快捷的数据处理功能，可使用公式对表中的数据进行自动计算处理，并且公式的结果会随着关联数据的变化而自动变化。并且庞大的数据库存储量更是满足了财务分析者的需要，以便查找以前年度的数据。EXCEL的数据处理功能主要体现在它拥有大量函数，包括财务函数和统计函数，可进行复杂的数学计算、财务分析、统计等。EXCEL函数具备了从资金时间价值计算、固定资产折旧到计算收益在内的大量财务分析函数。此外，可对数据进行搜寻、排序、筛选、分类、统计、合并汇总、自动求和、求平均值、求最大最小值等，数据处理功能非常强大。

①数学运算函数。

数学运算函数中运用的较多的是SUM（求和）和AVERAGE(平均值)函数，因为日常的财务工作中，财务工作者经常会遇到多个数据求和或者求平均值的情况，在手工作业条件下，对于数据少的情况可以应付，一旦数据多而没有规律的时候，

就完全可以借助EXCEL的函数功能对其进行求和或者求平均值了。在EXCEL中有公式复制功能，它可以把公式从工作表的一个位置复制到任何需要的位置，而在此过程中，EXCEL会根据公式最终所处位置自动调整其中的单元格地址。表间也可以建立链接，就只需要简单地在一个表中修改几个变量，其他几个相应数据的调整工作就交给软件自动完成，而不需像手工调整如今复杂的财务数据，在当今激烈的世界，这种高效率无疑使企业占据主动地位。

②固定资产折旧函数。

折旧函数是针对计算企业固定资计算在会计期间的折旧额而使用的函数，根据企业使用不同的折旧方式来选择不同的折旧函数。常用的固定资产折旧方法有直线法、双倍余额递减法和年数总和法，而无形资产则一般采用直线法。这里着重拿固定资产来举例。

直线法的函数是SLN（资产总额，残值，使用年限），双倍余额递减法是DDB （资产总额，残值，使用年限，折旧期），年数总和法SYD（资产总额，残值，使用年限，折旧期）。那么，企业财务管理中对于固定资产的管理往往是很头痛的，特别是工业生产型企业，对于大量生产设备的管理，财务工作者每个月的工作是相当繁重的，有时候企业管理者要求不同种机器设备使用不同的折旧方法，这个工作量也就大大增加，而且可能出错，那么EXCEL中的折旧函数功能能够很好的帮助到财务工作者处理繁杂的工作，只需要把资产总额、残值、使用年限、折旧期输入就可以轻松算出了。

③资金时间价值函数

资金的时间价值是经济活动中的一个重要概念，是财务管理的一个重要指标。财务管理中需要计算资金时间价值的有存货管理、租赁决策、资产和负债估价、长期投资决策以及养老金决策等方面。那么资金时间价值函数主要包括年金函数、年金中的本金函数和年金中的利息函数。年金函数主要是基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。其函数公式为：PMT（利率，总期数，现值，终值，类型），年金中的本金函数则主要是基于固定利率及等额分期分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额中的所含的本金部分，它的函数公式为：PPMT（利率，期别，总期数，现值，终值，类型）。年金中的利息函数主要是基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款款额中

所含的利息部分，其公式为：IPMT（利率，期别，总期数，现值，终值，类型）。由此可以看出这三个函数的关系：年金函数返回的值包含本金和利息两部分，也就是，PMT（）=PPMT()+IPMT()。

④投资决策指标函数

投资是财务活动中最重要的活动，筹资的目的是为了投资，而分配活动是对投资活动的结果进行分配。那么什么是投资？投资是将财力投放于一定的对象，以期望在未来获得收益的行为。投资的目的是为了实现企业价值最大化，也就是以较低的投资风险与投资总额获取较多的投资收益，那么就需要财务管理者进行投资决策，在财务决策中，投资决策处于核心地位。

投资分析中常要求计算项目的净现值和内含报酬率，对于内含报酬率通常要手工测算，较为麻烦。EXCEL软件中提供了这两种函数，即净现值函数和内含报酬率函数。净现值函数是基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资额的净现值，它的函数公式：NPV（贴现率，第一期现金流量值，第二期现金流量值，……）,第一期现金流量值、第二期现金流量值以及未来各期现金流量所属期间的时间间距必须相等，而且支付和收入都发生每一期期末。内含报酬率函数则是根据现金流量参数中数值的顺序来解释现金的顺序。所以在输入支出和收入数值时，必须依照正确的顺序排列。而EXCEL使用迭代法计算内含报酬率，它的函数公式是：IRR（现金流量，内含报酬率预估值）。

2.2.3 EXCEL的图表、宏功能和数据库透视功能

EXCEL提供了丰富的图表，如折射图、散点图、饼图等，饼图可以用来反映一个数据类别中，部分占整体的比重。若财务人员想用已有的连续期间的历史数据来得到下一期的预测值，可以用图表作趋势分析图，EXCEL提供的趋势分析主要包括线性趋势分析、对数趋势分析和多项式趋势分析等；EXCEL与VB结合，可用于编写宏指令，它为EXCEL提供了其他工作表格软件所不能提供额一些枯燥无味且需要经常重复的指令，在财务管理中，利用宏指令可以节约大量的时间与工作量。数据透视表是一种对大量数据快速汇总和建立交叉列表的交互式表格，使用数据库透视表，在数据清单外显示汇总结果，可以转换行和列以查看原数据的不同显示结果，可以显示不同页面以筛选数据，还可以根据需要显示区域中的明细数据，在财务管理中，掌握EXCEL的数据透视表功能，可方便的观察数据及对

数据进行操作。

3 企业财务管理中投资问题在EXCEL中的处理

3.1 投资风险价值的在EXCEL中的计算

在财务管理中，当我们对一个投资项目的风险程度进行分析时，经常采用的一种方法是通过计算出该投资项目的各个投资方案的预期收益和标准离差，再根据标准离差计算出投资风险收益后进行比较权衡.其计算过程为：⑴计算预期收益；⑵计算收益标准离差率；⑶计算收益标准离差率；⑷计算应得风险收益率；

⑸计算预测风险收益率，与应得风险收益率进行比较，对投资方案做出评价。假设某投资方案有A、B两个方案可选，如表：

表3-1 投资方案

数据来源-EXCEL在财务管理中的应用，赤峰学院学报

根据投资方案A、B分别分析两个方案的指标系数，判断方案是否可行。

表3-2 风险收益计算

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数据来源-EXCEL在财务管理中的应用，赤峰学院学报

①利用函数SUMPRODUCT()计算预期收益选中B2 单元格，在其中输入“=SUMPRODUCT( 概率,A 方案)”，同样在C3 单元格中输入“=SUMPRODUCT(概率,B 方案)”.

②计算标准离差

在B2 单元格中输入“{=SUM((A 方案- 预期收益A)^2* 概率)^0.5}”，在C2 单元格中输入“{=SUM((B 方案- 预期收益AB^2* 概率)^0.5”，注意以上为

数组公式.

③计算标准离差率

在B4 单元格中输入“= 标准离差A/ 预期收益A”，在C4 单元格中输入“= 标准离差B/ 预期收益B”.

④计算应得风险收益率

在B5 单元格中输入“= 风险价值系数* 标准离差率A”，在C5 单元格中输入“= 风险价值系数*标准离差率B”.

⑤计算预测风险收益率

在B6 单元格中输入“= 预期收益A- 无风险收益率”，在C6 单元格中输入“= 预期收益B- 无风险收益率”.

⑥将预测风险收益率与应得风险收益率比较，权衡投资方案是否可取.若预测风险收益率大于应得风险收益率则方案可取，在B7 单元格中输入“=IF(预测风险收益率A>应得风险收益率A，‘方案可取’，‘方案不可取’)”，C7 单元格公式同样输入。得出两个方案结果均可行。

3.2长期投资决策在EXCEL中的处理

3.2.1 长期投资决策的概述

在这个竞争激烈的经济时代，企业为了提高盈利增强竞争实力，越来越注重扩大再生产投资，而这种投资一般周期较长，耗用的资金量大，而且一旦投资不当，会给企业带来巨大损失。所以企业对长期投资项目的决策就显得至关重要。

长期投资方案的决策指标一般分为静态指标和动态指标，而长期投资决策时

间的跨度很大，所以决定了它必须得考虑到货币时间价值，这就导致了考虑到货币时间价值的动态投资指标优于站在现时角度对未来的投资进行分析的静态投资指标，并占主导地位。主要的动态投资指标有净现值、现值指数、内部报酬率等，企业可以根据不同的情况采用不同的投资决策指标。长期投资方案可以分为三类：独立投资方案、互斥投资方案和最优组合投资方案。独立投资方案是指两个投资方案相互独立的、互不影响，也就是一个方案的取舍与另一个方案无关，这个一般是企业对不同用途的项目的投资，因此只需对项目自身的可盈利性进行判断；互斥方案是用内部报酬率法和净现值法计算得到的结果可能存在矛盾，因为内部报酬率在项目寿命周期中是按照项目各自的内部报酬率进行再投资而形成的增值，并且不能体现投资方案对财务的绝对贡献额，因此净现值法与内部报酬率所得出的结果不一致；最后组合投资方案是在多个可供选择的投资项目中，将其进行组合，可以将其转化为整数线性规划问题。企业根据不同条件情况使用不同方法。

3.2.2 独立投资方案的EXCEL的处理方法

在进行投资方案时，可以使用动态投资指标如净现值、内部投资报酬率、现值指数等对方案进行选择，只是这几种指标计算得出的结果是一致的。若方案中的某些指标无法定量确定，那么就要从概率角度来进行决策分析，就要用到蒙特卡洛模拟方法。蒙特卡洛模拟以数理统计理论为基础，按照一定的概率分布来产生随机数，模拟可能出现的各种随机现象，所以也称作随机模拟。例如某企业现有一独立投资方案，其项目寿命周期与净现金流量不确定，项目寿命周期可能性为3-6年，年净现金流量出现的可能性在53-60万元之间，出现的概率均服从均匀分布。那么运用EXCEL进行投资分析。

表3-3 独立投资方案

数据来源-EXCEL在长期投资决策中的应用，今日南国

如表3-3所示，先建立EXCEL表格，命名为“独立投资方案”，对于寿命期固定或未来净现金流量确定的独立方案，在进行决策时可以直接用EXCEL里面的财务函数NPV进行计算，但是对于这个例题项目寿命期和净现金流量都不确定的，就要进行方案概率的分析。根据项目首期和净现金流量都服从均匀分布的条件，在A3中输入“=3+（6-3）*rand”,在B4中输入“=53+(60-53)*rand,得出两个参数的一组随机变量，在净现值一栏C3中输入“=-180+B3*（POWER（1+12%，A3）-1）/（12%*POWER（1+12%，A3））”，其中POWER是幂函数，得出两个随机变量所对应的净现值。用填充柄往下拉，模拟5000次，可得到5000组随机值。以上可以看出，在寿命周期和净现值流量等无法确定时，不能用NPV或PV函数进行决策，而是要用蒙特卡洛模拟方法，对可能出现的各种情况进行随机模拟，通过对项目未来可能为企业带来的收益及损失的概率估计，以此为重要目标，再结合企业自身经济实力以及管理者对风险的喜恶程度、对项目未来前景的估计等指标综合考虑对项目进行最终评估。

3.3 实例-渔业投资项目经济效益评价

随着计算机的普及应用，渔业投资项目经济项目经济效益评价电算化问题越来越引起人们的关注。通过EXCEL制作现金流量表及对经济效益指标进行分析评价。那么所涉及的指标有投资回收期、净现值和内含报酬率。利用EXCEL对这些指标计算分析，得出投资结果。

为了便于EXCEL自动计算项目效益分析指标，应将项目投资估算和分年度经营收支的经济数据制作现金流量表。

表3-4 现金流量表

数据来源-中国渔业经济

⑴投资回收期（P）

①列表法。项目建成投产后各年的经营净收益是不尽相等的，可通过查EXCEL现金流量表中的“累计净现金流量”，依据投资回收期计算简式：

P=累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上年累计净现金流量的绝对值/当年的净现金流量

可手工求算投资回收期，也可以利用EXCEL求算的“净现值”和“累计净现值”计算现值投资回收期。

②使用MATCH、INDEX、ABS函数。在EXCEL现金流量表中，输入MATCH、INDEX查找函数和ABS绝对值函数公式，自动查找连续单元格区域数据，并求算投资回收期。

a. 用MATCH函数查找：“累计净现金流量‘出现正值年份的上一年份数’”。选择计算结果放在G16单元格，根据MATCH语法：（查找值，查找区域，匹配类型），则G16=MATCH（0，G4：G11，1）。

b. 用INDEX函数查找求算：“累计现金流量‘出现正值的上一年累计净现金流量’”。根据INDEX语法：（区域，行序号，列序号），则INDEX（G4:G11,G16）。再用INDEX函数查找求算：“累计净现金流量‘出现正值年份的当年净现金流量’”.INDEX(F4:F11,(G16+1))。

c.根据题意，可在EXCEL工作表编辑栏中输入“投资回收期”的完整公式，自动计算。

投资回收期（P）=G16+ABS(INDEX(G4:G11,G16))/INDEX(F4:F11,(G16+1))=6.26 同理，亦可在EXCEL工作表中输入”净现值”和“累计净现值”的计算公式，自动计算现值投资回收期（P）为8.24年。

⑵投资回收期（P）分析

实例项目投资建设60.1万元，经营成本542.84万元，总成本602.94万元，项目投产后至20年期限内共净收入227.95万元。投资回收期（P）为6.26年、现值投资回收期（P）为8.24年，即在项目实施约1/3的年限就可收回项目全部投资及应付利息款。

⑶净现值（NPV）

①在EXCEL工作表中选需要输入数据的目标单元格，再依次点击菜单“插入”/“函数命令或点击工具栏中的“fx”符号，在“选择类别（C）”和“选择函数（N）”列表框中分别点选“财务”和“NPV”,点击“确定”。

②在弹出的NPV函数参数对话框“Rate”框中输入折现率（i=12%）；在“Value1”项框中输入项目期限内各年度的净现金流量数据并用逗号隔开，如：“-32.1，-12.79，4.03，8.61，12.3，15.64，16.59，……”，或点击框后面的红色箭头按钮，从EXCEL工作表中选取净现金流量数据区域，使显示在条形框内，点击“确定”或按Enter确认，即可自动获取净现值的计算结果（NPV=40.096），并将计算结果放置在EXCEL工作表内。

⑷内含报酬率（IRR）

①在EXCEL工作表中选将要填入数据的单元格，再依次点击菜单“插入”/“函数”命令或点击工具栏中的“fx”符号，在“选择类别”和“选择函数”列表框中分别点选“财务”和“IRR”，点击“确定”。

②在弹出的IRR函数对话“Values”项框中输入财务现金流量分析表中项目期限内各年度的净现金流量数据，两头用花括号“｛｝”，中间用逗号隔开，或点击框后面的红色箭头按钮，从EXCEL工作表中选取净现金流量数据区域，便显示在条形框内，点击“确定”或按Enter确认，即可自动获得计算结果（IRR=22.97%）,并将计算结果放置在EXCEL工作表内。

⑸NPV和IRR分析

实例项目在20年期限内的各年净收入按预定的折现率12%，折算到项目建设起始年的总净现值（NPV）为40.1万元，是正值。说明本项目实施的获利能力，除了能偿还贷款外还能盈利40.1万元。

实例项目内含报酬率（IRR）值为22.97%，说明本项目比国家规定的财务折现率12%还超过10.97%处于盈利状态。

用手工计算复杂且繁琐，又容易出错，用时20分钟甚至更久，那么使用EXCEL方便实用且快速，用时5分钟，大大地提高了效率。

4 企业财务管理中的筹资问题在EXCEL中的处理

企业筹集基金, 是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资金结构的需要, 通过筹资渠道和资金市场, 运用筹资方式, 经济有效的筹措资金的过程。企业筹资一般分为长期筹资和短期筹资。筹资决策是企业财务管理中的一项重要内容, 他是企业开展经营的前提, 又在很大程度上影响着企业的投资活动、分配方案等。其中, 长期投资决策涉及的金额大、期间长、对企业的投资、分配、风险、效益和发展等有着更深远的影响, 其决策效果对企业有着十分重大的经济意义。就一个企业而言, 不可能只用单一的筹资方式, 因此, 还需要根据各种不同的资金所占的比重———资本结构来测试和分析企业的加权平均资金成本。计算机技术的发展为筹资分析和决策工作的定量化分析创造了条件。Excel 提供了多种函数和工具, 我们可以利用这些进行定量分析, 帮助管理者做出正确的决策。4.1 EXCEL在企业筹资决策中的应用

企业筹资在财务管理中处于极其重要的地位, 筹资的数量与结构直接影响企业效益的好坏。企业的资金需求量往往是不断变动的, 需要采用一定的方法, 预测资金需求量, 根据不同筹资方式下的资金成本, 确定合理的资金结构和筹资时间, 及时获取资金。在筹资过程中, 要涉及大量繁琐的计算, 借肋于EXCEL强大的自动计算、图表功能, 可以提高工作效率, 使工作事半功倍。

4.1.1 计算资金需求量

预测资金需求量常采用资金习性预测法, 即根据资金变动同产销量变动的依存关系, 把资金划分为不变资金a和变动资金b两部分, 然后用公式Y=a+bX进

行资金需求量的预测。求解a、b经常使用回归直线方程, 需要大量繁琐的计算, 且易出错。若利用EXCEL统计函数FORECAST,就可以一步算出预测值, 大大提高工作效率。操作方法是;在EXCEL工作表中输入企业各年度产销量同资金占用情况, 及对某年度产销量的预测值, 如表4-1的A1：C8及B9所示。在C9中输入函数“=FORECAST(B9，C3：C8，B3：B8)” , 确认后得到当产销量为150时, 资金需求量为115万元。

表4-1 资金习性预测

数据来源-EXCEL在企业筹资决策中的应用，应用经验

为了使产销量同资金占用的关系更加直观，在EXCEL中可以绘制图表。选中C2-C9区域，然后选择菜单“插入？图表”命令，在“图表类型”对话框中的“类型标准”列表框中选择“折现图”中的数据点折线图，在“数据源数据”对话框“系列”选项卡的“分类X轴标记”中输入区域“=B3：B9”，然后按“完成”按钮即可得到如图4-1所示中的图表。若产销量预测值发生变化，则表格中与图表中的资金占用也随之发生变化，代替了人工繁琐的重复计算，这是使用EXCEL进行数据处理最大优点之一。而且在图表中可以分析随着时间的增长，资金占用变化的趋势。

图4-1 产销量与资金占用关系图

4.1.2 利用EXCEL计算加权平均资金成本

企业经常采用比较资金成本法, 根据事先拟定的若干个候选方案的加权平均资金成本的高低来确定资金结构。若用手工计算,则需要计算每种方案的加权平均成本,计算量非常大,且易出错。而用EXCEL,只需计算一种方案的加权平均资金成本, 改变这种方案的基础数据, 即可得出其它方案的资金成本。例如某企业原来资金结构和某种筹资方案情况如图3的A1;C9区域所示。则在B10中输入公式“=B3+B5*B7”在C10中输入公式“B10+C3+C5*C7”,分别求出两种情况下的资金总额。

①计算各种资金比重

在B11中输入公式为”=B3/B10”,在B12中输入“0”, 在B13中输入“=B5*B7/C10” , 在B14中输入”0”, 在C12中输入”=C3/C10”, 在C14中输入“=C5*C7/C10”, 分别向右拖动B11、B13的填充柄在C11、C13中分别填入公式“=B3/C10”、“=B5*B7/C10” , 求出两种情况下的各种资金比重。

计算各种资金成本。在B15巧中输入公式“=$B4*(1-B9)”, 在B16中输入0, 在B17中输入公式“=B6/B7+B8”, 在C16中输入“=C4*(1-C9)” , 然后分别向右拖动B15、B17的填充柄, 计算出两种情况下的各种资金成本。

表4-2 比较资金成本

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数据来源-EXCEL在企业筹资决策中的应用，应用经济

②计算加权平均资金成本

在B18中输入“=B11*B15+B12*B16+B13*B17+B14*B17”, 向右拖动B18的填充柄在C18中填入相同的公式, 求出两种情况下的加权平均成本。当此种方案的基础数据发生变化时, 其加权平均资金成本也随之发生变化, 从而实现表面上是只有一种方案, 理论上可以计算无限种候选方案的加权平均资金成本。当然, 也可以将所有的候选方案在工作表里罗列出来, 然后用填充柄填充的方法将C列中己输入的资金比重、资金成本、加权平均资金成本的公式填入候选方案的相位单元格内,计算出相应的值, 将各种方案储存起来备用。通过比较各种方案的加权平均资金成本, 最低的即为最佳方案。

4.2 利用EXCEL进行融资租赁筹资管理

4.2.1 筹资租赁的概述

融资租赁，也称为金融租赁或购买性租赁，它是目前国际上使用最为普遍、最基本的形式。一般由承租人向出租人提出正式申请，由出租人筹措资金引进用户所需设备，然后再租给用户使用；租期一般较长，一般在租赁资产寿命的一半以上；租赁合同比较稳定，在融资租赁期内，承租人必须连续支付租金，中途不能退租，出租期满，可以选择多种方法处理租赁资产，如将设备作价转让给出租人，由出租人收回、延长租期等，通常由承租人留用，租赁期间，出租人一般不提供维修服务。融资租赁与其他途径相比，不但筹资速度快、限制条款少、设备淘汰风险小，而且可以帮助企业节约资金成本、降低财务风险、减轻税收负担。

4.2.2 利用EXCEL创建融资租赁管理模型

设甲公司于2006年1月1日出租给乙公司设备一台，租期4年，租金于每年年末支付。设备的公允价值为50000元，资本市场的平均利率为10%（也为甲公司的内含利率），设备的预计使用年限为5年，租赁期满后，甲公司将以5000元的价格将设备转让与乙公司。

（1）最低租赁付款额的计算

①：输入基本数据： B2=0.1，B3=4，B4=-5000，B6=50000。

②：计算购买价现值： B5=PV（B2，B3， B4）。

③：计算租金现值：B7=B6-B5．

④：每年末付租金额： B8=PMT(B2，B3，B7）。

⑤：最低租赁付款额：B9=B8*B3+B4。

表4-3 最低租赁付款额

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（2）融资租赁费用摊销

步骤，如表4-4：

①：年租赁付款额：B14=-B8，并将此公式引用到B15、B16、B17，B18=-B4

②：起租日应付余额：E13=B6

③：利息费用额：C14=E13*B2，并将此公式引用到C15、C16

④：应付减少额： D14=B14-C14，将此公式引用到D15、D16

⑤： 20062008年末应付余额：E14=E13-D14，将此公式引用至E15、E16，E17=-B4

⑥： 2009年末应付减少额：D17=E16-E17，D18= E17

⑦： 2009年末利息费用额：C17=B17-D17

⑧：年租赁付款额合计：B19=SUM（B14：B18）

⑨：利息费用额合计：C19=SUM（C14：C18）

⑩：应付减少额合计：D19=SUM（D14：D18）

表4-4 融资筹资费用管理

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