上公司会计信息披露质量研究[- +文献综述+开题报告]本科毕业论文

（2011届）

毕业论文（设计）

题目：上市公司会计信息披露质量研究

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专业：会计学

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摘要：会计信息披露质量研究是会计研究中的一个重要领域。会计信息是将企业经济活动会计信息系统化的产品。我国对会计信息披露质量特征的基本要求包括：客观性、相关性、明晰性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。

随着资本市场规范化程度的日益增高，我国上市公司的会计信息披露质量也在逐步提高，但仍然存在着一些问题，影响资本市场的秩序，因此，解决会计信息披露质量存在的问题，寻找提高上市公司会计信息质量的对策，仍是当前需要认真探讨的问题。

本文在分析我国上市公司会计信息披露质量现状的基础上，指出我国上市公司会计信息披露存在虚假性、不充分性以及不及时性等问题，识别可能影响我国上市会计信息披露质量的因素，并提出了提高会计从业人员素质，加强监督管理机制以及完善上市公司内部治理等建议。

关键词：上司公司；会计信息；披露质量；影响因素；研究

Abstract：The disclosure quality research of accounting information Is one of the important fields of accounting research.Accounting information is the product of systematic the accounting information of enterprise's economic activities.The basic requirements of quality characteristics of accounting information disclosure in our country including objectivity, relevance, clarty, comparability, substance over form, importance, prudence and timeliness.

As capital market standardization degree is increasing day by day, the accounting information disclosure quality of China's listed companies has gradually improved. But there are still some problems affecting the capital market order,which restricts the market economy high-speed and healthy development.Therefore, solving the quality of accounting information disclosure problems,finding ways to improve the listed companies' accounting information quality , is still need to seriously discuss in the present.

Based on analysis of the public company accounting information disclosure quality based on the status quo of China's listed companies, and points out that the existing accounting information disclosure, not sufficiency and falsity, identify the timeliness may affect China listed factors on the quality of the accounting information disclosure, and put forward improving accounting practitioners quality, strengthen the supervision and management mechanism and perfect the internal governance of listed companies and so on.

Keywords：Listed Companies；Disclosure Quality；Accounting Information；Influ- encing Factors；Research

目录

一、会计信息披露质量的内涵、判断标准及意义 (1)

（一）会计信息披露质量的内涵 (1)

（二）会计信息披露质量的判断标准 (1)

（三）会计信息披露质量的意义 (2)

二、我国上市公司会计信息披露的现状 (3)

（一）我国上市公司会计信息披露真实性的状况 (4)

（二）我国上市公司会计信息披露充分性的状况 (4)

（三）我国上市公司会计信息披露及时性的状况 (5)

三、我国上市公司会计信息披露质量存在的问题及原因 (5)

（一）我国上市公司会计信息披露所存在的问题 (5)

（二）我国上市公司会计信息披露质量问题产生的原因 (7)

四、提高我国上市公司会计信息披露质量的建议 (9)

（一）加强对上市公司的治理，从源头上遏制会计造假的发生 (9)

（二）加强监督管理体系的建设，确保会计信息披露质量的充分性 (9)

（三）完善会计信息披露的监管，防止会计信息披露滞后性 (10)

参考文献 (12)

致谢............................................... 错误！未定义书签。

上市公司及时、真实、充分、公平地向广大投资者披露可能影响投资者决策的信息是上市公司所必须尽到的义务。从大的方向上来看,它有利于国家宏观调控的执行，有利于市场的高速运转，有利于资源的优化配置，有利于维护证券市场秩序，促进证券市场的发展；从小的方面来看，它有利于公司筹集资金及降低筹资成本，有利于促进公司自身的发展，有利于落实和考核其经营管理责任。总之，真实、可靠、充分、及时的上市公司会计信息披露对于国家、对于企业、对于民众都是有很大的好处。[1]

会计信息披露质量对公司管理者的预测决策有着重要作用，研究对会计信息披露质量有显著影响的重要因素具有一定的理论意义和现实意义。本文借鉴国内外的会计研究成果，在前人实证研究和数据调查的基础上，结合我国上司公司会计信息披露质量的现状展开论述，在进行问题分析后提出规范我国上市公司会计信息披露质量的建议。

一、会计信息披露质量的内涵、判断标准及意义

（一）会计信息披露质量的内涵

会计信息的主体行为人是会计从业人员,会计人员将企业所发生的经济业务和经济行为记录下来并进行相应的处理和分析，并通过某些特定的途径将其反映出来，为企业的经营决策人员所使用，具有一定的使用价值[2]。这种信息能够为他人和自己带来有利的效用。会计信息质量是为了满足实体的需求，并表明了一些共有的特性，这种特性是某一事物的集合体。从质量的定义可以看出，首先会计信息质量所包含的内容要满足大众的需要，其次会计信息质量也必须具备一定的特征，用以表征主体的性质是否合乎大众的要求。

（二）会计信息披露质量的判断标准

通过对国内外文献、规则的阅读和理解，对于上市公司会计信息披露质量标准存在着多种不同的理解。本文综合对各方意见的理解，认为我国上市公司会计信息披露质量标准至少应当包括充分性、可靠性、相关性和及时性等四个方面的重要特征。

1、充分性。上市公司不得故意隐瞒或遗漏任何重大财务信息，但也不得过度披露所有可能引起证券价格变动的全部信息资料。进入证券市场的公司应适当披露公司各项信息，防止投资者因过多无价值信息而影响其投资决策。

2、可靠性。按照美国财务会计委员会第2号财务会计概念公告，可靠性的标志主要包括真实性、可核性和中立性[3]。可靠性是为了确保会计信息能够减少或免于错误和差错，尽量详实的反映出它所希望反映的现象的质量。所以，可靠性是反应财务信息对于决策有用最重要的特征。

3、相关性。上市公司会计信息披露的相关性可以从两个方面来说明：第一，其所披露的内容是相关的，即与投资者的价值判断和股价的波动密切相关[4]。上市公司所披露的会计信息应当与投资者的经营决策息息相关，特别需要注意的是影响上市公司未来走向和现金流量的预测性的信息，这将有助于投资者对公司的发展和走向做出评价或者预测。第二，其形式是相关的，即必须重点突出、浅显易懂。

4、及时性。及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。从上市公司的角度来看，及时披露重大信息，可以增加公司的透明度，确保公司股份及时根据新信息作出调整，保证市场的连续性和有效性。

（三）会计信息披露质量的意义

会计信息披露质量是上市公司经济指标的核心，客观公正的会计信息披露对于我们了解上市公司是非常重要的。在证券市场上投资者可以直接获得的各种信息中主要的是会计信息。因而，确保会计信息的质量对于保证证券市场的有效性尤为重要。世界各国的法律制度或准则对其都有专门的规定和要求。会计信息披露制度是证券市场规范运作的基础，要保证证券市场的正常运转，不仅要有规范的证券发行和流通市场，还要有健全的市场监督管理体制。证券市场的规范化，主要是证券市场中各主体行为的规范化。合理的会计信息披露制度，正是约束和引导各行为主体的机制，它对上市公司、投资者及证券监管机构等都具有十分重要的意义。[5]

1、上市公司会计信息披露有利于其自身的发展

上市公司的特点是具有多元化的投资主体以及社会化的资本来源，其发展壮大的第一前提是为社会公众所承认和接受。不论从上市公司为公众提供产品或服务的角度，还是对公司自身发行股票而言，公众就是上帝，公众对上市公司支持的程度决定了其适应市场的程度。

（1）会计信息披露有利于树立良好的公司形象

上市公司会计信息披露的过程，也是公司向相关信息使用者进行宣传及树立公司良好形象的过程。上市公司所公开披露的会计信息，可以全面地向社会反应其财务状况、经营成果及发展前景等有实用价值的信息，用以增强现有投资者及潜在投资者投资的信心。[6]

（2）会计信息披露有利于社会大众对公司的监督

上市公司的优点和不足可以通过会计信息披露暴露在公众的监督之下，使其在强大的压力和监督之下，不得不加强和改善内部经营管理，提高公司的市场竞争能力。

2、会计信息披露有助于保护投资者利益

由于两权（经营权和所有权）分离，往往使投资者脱离了公司的经营管理，但这绝不是投资者对公司的经营状况毫不关心，实际上投资者无时无刻不在关注着上市公司所披露的公司财务状况、经营成果及现金流量。

（1）会计信息披露为投资者投资决策打下扎实的基础

投资者购买股票的实质是以一定的风险来换取收益。投资者在做出买卖股票的决策前，必然会考虑投资风险及收益。当然，其做出决策的主要依据是上市公司所披露的会计信息。投资者是否能获取利润，主要取决于他们对于公司的了解程度，以及公司的发展前景和政策导向，投资者通过这些信息的分析，来衡量不同股票定价所反映的风险和报酬，以寻求更加合理的投资组合。

（2）会计信息披露体现了对投资者的公平

在证券市场上，股票的发行人与证券经营机构处于绝对的主导地位，容易形成对交易信息垄断，因而，一般投资者处于弱势地位，则很难获得所需要的充分的信息。上市公司会计信息披露制度中要求上市公司全面、及时、准确地披露相关的会计信息，使投资者能够平等的获得相应的信息。这么做可以促使不同地区、不同层次间的证劵交易场所有了相对公平的信息交流渠道，有效防止了内幕交易和证券市场的欺诈行为。

二、我国上市公司会计信息披露的现状

为展现企业形象、展示企业文化，建立上市公司信息披露机制是非常必要的，会计信息披露质量的高低与否对公司所发行的股票价格稳定和对投资者投资行

为的引导具有关键作用。[7]从我国当前的披露制度来观察，可以归纳概括为三点，分别是及时性原则、充分性性原则以及真实性原则。但是，上市公司在实际经济活动中是否严格依照政府所规定的信息披露制度原则来进行信息披露呢？所披露的会计信息的质量情况又如何?本文试图从影响会计信息披露质量的主要原因入手进行分析，找出我国上市公司目前会计信息披露的现实状况以及所存在的问题，最后提出改进的建议。

（一）我国上市公司会计信息披露真实性的状况

会计信息披露失真是上市公司会计信息披露不真实的主要表现之一，一般是指存在的会计造假行为。所谓造假行为是指上市公司的管理人员为了谋取自身利益，通过人为的行为，而使财务报表反映出预期制定的财务情况、经营的业绩以及现金流量的行为。目前我国资本市场中，根据相关部门所制定的发行新股、再融资与维持上市资格等硬性指标，利润充沛的上市公司通过粉饰报表来藏匿所获收益，而利润微簿或经营亏损的上市公司也通过粉饰报表来度过难关。于是，当报表粉饰的行为在资本市场中泛滥时，真实可信的信息披露反倒成为了稀缺资源。自90年代我国的证券市场形成以来，虚假披露信息的事件不断出现，信息质量低下成为证券市场的一大“顽疾”，而我国有关专家学者对会计信息的披露质量研究，起初都是从研究会计信息的真实性开始的[8]。

（二）我国上市公司会计信息披露充分性的状况

1、信息披露不充分

不完整披露会计信息的一种形式是披露公司信息的不充分。具体表现有很多，比如，有些上市公司的中期报告太过简略，无法对之进行财务的分析与评价；部分公司所作的财务报告中还不提供上年同期的重要数据；部分上市公司的会计信息披露过于随意，一些关系到公司市场竞争、利率汇率变化、营销策略、通货膨胀、宏观产业政策的揭示不完全，或是根本不披露。

2、选择性信息披露

我国上市公司的会计信息披露不完整的主要表现形式是选择性信息披露，是指上市公司在披露会计信息的过程中只披露部分的信息或只向少数人披露信息的行为。如财务报表披露的语言陈述的选择、组织形式选择以及信息披露时机的选择等。

在证券市场中，选择性信息披露的现象十分普遍，几乎任何一家公司都希望能带给企业最大程度的积极效应，都会在有意无意间选择选择性信息披露。例如，在公司披露好消息时，往往都“不厌其烦”，但在披露坏消息时，却通常推迟披露不好的消息，甚至隐瞒不好的消息，直至最佳时机出现时才披露不好的消息[9]。（三）我国上市公司会计信息披露及时性的状况

与几年前相比，我国证券市场上传播信息的速度因为按照法规的要求和技术、资金的大量投入而有了长足进步。但与此同时，证券市场上不同投资群体由于在信息获取时间上存在差距而导致的赢亏之别却非常明显，以牟取暴利为目的的预先取得证券信息资料的私下交易时常发生。

一般来说，有关上市公司信息披露的及时性状况至少有两个益处，一方面是能减少利用信息披露的时差来进行私下交易或内幕交易的概率，保障公平交易。另一方面是有利于投资者对公司进行理性的估价。可在一定程度上降低证券定价的偏差与累积的风险，提升证券市场上信息机制与证券市场的有效性。发生在美国的安然公司事件以及发生在我国的银广厦、中科创事件都一再强化了这一理念。假如公司的管理层能够将发生在上市公司内部的证券信息及时地披露，揭示公司的风险，至少投资者还能够得到一些预警，而不至于使一个公司的股价产生大幅变动，继而对整个市场产生大的震荡性影响。总之，及时性原则的要求就是将公司的内在价值变动准确及时地反映给市场，从而体现出公司高质量的信息披露，以达到优化市场资源配置的目的。

三、我国上市公司会计信息披露质量存在的问题及原因

由于历史上的原因，我国证券市场发展时间短，整个市场极为不完善。相对前些年，上市公司会计信息披露内容有所增加，但从整体上看，会计信息披露质量仍然不高，这将会影响我国证券市场健康发展。根据中国证监管理委员会网站对2009、2010年度市场禁入者公告的原因进行的统计分析，我国上市公司会计信息披露质量不高主要有如下表现：

（一）我国上市公司会计信息披露所存在的问题

1、会计信息披露的虚假性

部分上市公司在披露会计信息时，有意夸大或缩小客观存在的事实，甚至伪造会计帐表，这是我国上市公司信息披露中危害最严重的问题。主要有如下表现：

（1）虚假陈述和利益操纵

某些上市公司运用非常规的会计操作方法, 甚至捏造虚假的经济业务, 对财务信息进行粉饰, 虚增利润, 骗取股东和社会公众的信任。例如中国证监会查处的信息披露违规行为中:银广夏在 1999—2000 年间, 通过各种造假手段, 虚构巨额利润 1.45 亿元。

“银广夏”作为中国资本市场上最响亮的名字之一，其用谎言和泡沫造就了“中国第一绩优蓝筹股”的神话，最终也因为谎言使广大股民及公众的“银广夏”梦想破灭。[10]

（2）资金使用情况披露不实

根据有关规定, 上市公司必须按照招股说明书所列的资金用途使用发行股票所募集的资金, 如果改变用途须股东大会批准, 并及时予以公告。[11]上市公司大股东利用其绝对控股地位肆意侵犯中、小股东权益，改变资金用途且未征求其他股东意见，不及时履行告知义务，造成其他股东经济损失，达到个人目的，形成“圈钱”陷阱。如红光公司仅将41020万元募集资金中的6770万元投入招股说明书中所承诺的项目, 其余大部分资金被改变投向, 用于偿还境外银行贷款, 填补公司的亏损, 但公司对此未作披露，对其他股东造成经济损失[12]。

2、会计信息披露不充分性

目前上市公司的信息披露中，仍有不少公司疏于充分性规范或流于形式，其主要表现形式为：某些重大事件不予以公告，而是采取故意夸大部分事实，隐瞒部分事实，对有用的资料也不在财务报表附注中说明等方式误导投资者。[13]在会计信息披露的过程中，有效披露相对较少，模棱两可的披露多，这就大大降低了信息的可信度；部分上市公司对关联方交易的信息披露不够充分；在招股说明书、上市公告书和定期报告中披露的会计信息不够真实可靠。即使部分上市公司对关联交易进行了披露，但所披露的内容很不全面，重点在于生产性关联交易。对非生产性交易中资产重组的关联交易未按《准则》的规定进行披露，更有甚者，许多上市公司利用关联企业，转移利润，隐瞒企业的真实财务状况，欺骗广大股民和公众，获取非法利润[14]。

3、会计信息披露的不及时性

财务信息的有用性之一是它的时效性，如果所报告的信息缺乏及时性，那么将必然缺失他的决策相关性。在市场经济条件下，竞争环境日益激烈，市场变化

多端，这就凸显出及时性的重要性。我国《证券法》对上市公司提交的中期报告和年度报告等定期报告规定了较为宽松的时间，年度报告一般为每个会计年度结束后的120天，中期报告为每个年度前6个月结束后的60 天[15]。目前，我国上市公司经常出现不在法定时间内正式披露会计信息的行为，造成了大量所谓的内幕消息。同时，不及时将诸如公司之间已发生的收购、兼并或重大债务等重大事件编制成公告书向社会公众披露。

（二）我国上市公司会计信息披露质量问题产生的原因

1、上市公司内部治理结构的缺陷

上市公司企业管理当局作为信息披露的主体，拥有信息优势，介于两者效用目标函数的不同，其表现出的不合理行为是会计信息披露失真的主要原因。

(1)上市公司因股权结构不合理造成大股东实际控股的现象

在证券市场中，虽然我国对上市公司股权改制基本完成，但上市公司股权仍然相对集中，从而，造成大股东实际控股的局面。即使企业内部建立了相对的治理制度，但大股东的绝对控股权使这些规章制度形同虚设[16]。在出现信息不对称的情况时，绝对控股的大股东作为优势群体，在追求以自己为代表的小团体利益时，损害外部投资者尤其是处于二级市场中的中小投资者的利益[17]。近年来我国发生的一些非法财务问题，都表明以大股东为核心的企业实际控股利益团体存在不合理现象。

(2)我国上市公司董事会和执行层之间的制衡缺陷

作为公司治理结构的重要组成部分，董事会的独立性直接影响公司治理质量。董事会作为公司的最高决策机构，必须发挥其监督权，以制衡公司内部最高决策者。鉴于我国上市公司的实际情况，董事会与执行管理层合二为一。这就造成了董事会与执行层之间的制衡缺陷。这种情况往往会造成实际控股人滥用权力，谋取小团体利益，损害外部投资者的利益。[18]

2、外部审计缺乏独立性降低了监督的有效性

外部审计的独立性是对其审计信息质量的重要保证。近年来，我国证券市场先后查处了银广夏、红光等上市公司财务舞弊的大案。会计信息的造假常常让人们联想到审计活动失败，注册会计师对于上市公司财务报告的审计似乎并没有起到保障作用，一次又一次的审计失败大大打击了投资者对于注册会计师的信任。

作为这一支优秀的，具有高职业素质的团体，人们很难将其与审计失败联系在一起，而更多的关注在于对于审计独立性的判断。依照我国证监会发布的09、10年度市场准入名单的调查显示，上市公司虚假的会计信息披露至少包含了3年的利润及资产的虚增，同时存在重大的关联方担保、资金占用等未披露事项。由此可见，频繁的审计失败并不仅仅是因为其自身专业素质及判断能力低下，而更重要的是其独立性缺失[19]。

审计委托模式的缺陷是我国当前审计独立性不足的主要体现。目前，在我国的资本市场上，审计委托一般来说是由上市公司的企业管理当局直接委托事务所进行审计并支付审计费用，在这样的审计委托模式下，上市公司和注册会计师从侧面行成了一种利益关系，而且往往上市公司处在主导地位。这大大影响了审计独立性。从一系列的财务舞弊及审计失败的案件看来，会计事务所一般都会考虑到其自身因素而对上市公司妥协，因而造成审计的失败[20]。

3、证券监管机构监管和惩罚力度不强

目前许多学者把我国会计信息质量不高完全归因于会计准则质量不高的观点是不准确，虽然我国会计准则在不断的完善并与国际接轨，但是会计信息失真的现象并没有因此减少反而还有增加的趋势。让会计行为做到有法可依是目前最有效的方法，但是最关键的还是出台的政策如何去落到实处和强有力的监管和惩罚力度。然而在实际的监管过程中，由于监管力度和惩罚力度不足，实际的背后往往是与现实相悖的。据统计过去十年中上公司正式对外提供的年度报告、半年度报告、验资报告、募集资金等相关材料说明不止1万份，然而因会计造假被证监会发现和查处的上市公司不足100例[21]。在2006年度曝光的科龙涉嫌虚假陈述的案件中，负责人只是受到了道义上的谴责、罚款或是行政处分，而只对很少数的责任人进行了刑事处罚和民事赔偿。所以来说，我们应该对违反的公司进行严厉的惩罚，做到杀一儆百的效果。

4、资本市场上投机现象非常严重

外部投资者是需求会计信息的主要主体，在公司披露信息的过程中，通过投资者自己的力量给上市公司施加压力是影响会计信息质量提高的一个重要因素。在我国目前的证券市场中，中小投资者占到99％，而机构投资者仅为1％。中小投资者占比过大，机构投资者占比较小，从而形成了一个由大量个人投资者参与活动的市场。中小投资者因为受成本的约束，难以有效监督企业，所以在证券市

场上比较多的表现为投机行为，而由于信息来源受到一定局限以及知识、精力的限制，大多难以作出比较明智的决策。我国的投资机构由于规模小，难以成为稳定市场的主要力量。而且我国现有的投资机构多数是证券公司、信托投资公司等非银行的金融机构，它们自有的资金很大一部分是靠拆借或通过开展国债回购业务的方式变相拆借进出的，成本高并且期限短，因而要让它们进行长期投资的可能性不大。这些金融机构为了获取高额的收益，通常借助各种传闻或发掘各种题材、概念操纵股价，通过这些办法造成股价的大波动，之后低吸高抛，借此获取资本利得，这些行为反而造成资本市场的投机因素的增加。假如资本市场中的众多投资者不依靠资本市场上披露的公开会计信息来决策，就会产生非理性的预期和从众的心理，那么就会在一定程度上助长了需要融资上市的公司作假的动机，从而降低了资本市场资源配置的效率，受损失的最终仍然是广大的投资者。

四、提高我国上市公司会计信息披露质量的建议

提高上市公司会计信息披露质量，并不是一朝一夕就可以完成的，也不是单方面努力就可以完成的，应当从多方面入手，共同努力，营造准确、高质量的会计信息环境，以下是我的一些建议：

（一）加强对上市公司的治理，从源头上遏制会计造假的发生对上市公司的治理，应当从公司负责人、财务负责人这两方面抓起。第一，要经常对他们进行法制教育和职业道德教育，建立以诚信为本、依法经营的理念，从根本上杜绝会计造假的发生；第二，要完善公司内部控制体系，规范财务行为，严格控制公司的各项经济活动，以此保证会计信息的真实性和充分性。建立健全的上市公司会计制度，内部审计应当在上市公司中充分发挥作用。内部审计部门在企业中处于相对独立的地位，加强内部审计，可以有效的约束企业经营管理者为谋取个人利益从而干预正常的会计行为，这有助于提高上市公司信息披露的真实性[22]。

（二）加强监督管理体系的建设，确保会计信息披露质量的充分性

1、建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露监督体系

公正的审计制度是我国上市公司充分地披露会计信息的重要保证。会计师事务所应与其主管部门彻底脱钩，严格推行合伙制，强化审计责任，走注册会计师协会自律化管理的道路[23]。注重内部管理，加强其审计独立性从而提高会计信息