浅析浙江中小企业融资存在的问题及对策

浙江大学远程教育学院

本科生毕业论文（设计）

题目浅析浙江中小企业融资存在的问题及对策

专业会计学(专本(业余))

学习中心浙大校内直属学习中心（华家池）

姓名章黎君学号712128192006 指导教师傅为民

年月日

论文摘要

中小企业在促进各地经济增长、缓解就业压力中发挥着至关重要的作用，是各地经济结构中的重要组成部分。但目前由于体制和政策等诸多方面原因，中小企业发展中还存在着许多矛盾和问题，资金短缺更是制约我国中小企业的发展瓶颈，特别是金融危机爆发后，中小企业的融资难的问题就更加突出。而中小企业在浙江省经济建设中的地位日益突出，成为了最活跃，最具潜力的新的经济增长点。但中小企业既要面对其他同类企业的竞争，又被融资难这一问题所困扰，长期严重制约了企业的发展。

本文通过阐述中小企业的融资方式，结合当前的融资现状，就融资难这一问题进行分析，包括企业自身的内部因素和外部的金融体系，国家政策等影响因素，更针对不久前的金融危机对于融资的影响进行讨论，然后给出对应的具体的建议及对策，使我省的中小企业的融资问题能有一定的改善。

关键词：中小企业融资难信用银行担保

目录

一、中小企业的概念及重要性 (4)

（一）中小企业的概念 (4)

（二）中小企业的重要性 (5)

二、浙江中小企业的融资现状 (5)

（一）依赖内源融资的状况有所好转，但仍需改善 (6)

（二）多数企业融资渠道单一 (6)

（三）许多融资途径难度大，导致民间借贷比例高 (7)

（四）政府扶植力度不够 (7)

三、浙江中小企业融资难的原因分析 (7)

（一）中小企业自身缺陷 (8)

（二）社会信用担保体系缺失 (8)

（三）金融机构体系没有对中小企业提供有效的资金支持 (9)

（四）政府缺乏完整的扶植政策体系 (9)

四、浙江中小企业融资对策建议 (10)

（一）提高企业自身素质 (10)

（二）建立完善信用担保系统 (10)

（三）拓宽融资渠道，建立健全的融资体系 (11)

（四）完善政策体系，营造有利于中小企业发展的外部环境 (11)

（五）积极鼓励建立良好的银企关系 (12)

浅析浙江中小企业融资存在的问题及对策

引言

浙江是中小企业大省。改革开放以来，以民营经济为主体的浙江中小企业快速发展，在繁荣城乡经济、保障就业民生、促进社会和谐等方面都发挥着越来越重要的作用。据初步统计，2013年浙江省实现生产总值(GDP)37568亿元,居全国第四。截至2011年底，全省各类中小企业总数已达300多万家。目前全省企业总数的99.1%、工业增加值的82.4 %、工业税收的79.4%、外贸出口的82.5%、工业企业从业人员的91.1 %都来自中小企业。浙江已经成为全国中小企业最发达的省份之一。数量众多的中小企业是吸纳劳动力就业、促进技术创新的主要渠道。中小企业对浙江经济的发展做出了重要贡献。但由于浙江省中小企业普遍缺少信用机制和自身治理结构存在缺陷等原因，融资难问题一直是困扰浙江中小企业进一步发展的重要课题。

一、中小企业的概念及重要性

（一）中小企业的概念

中小企业的定义最早见于法国中小企业联合会1946年的纲领。该纲领第二条写到：“中小企业是这样的企业，其领导人亲自承担的财务、技术、社会和道德责任，而不管这种企业的法律形式如何。”这种定义强调的是企业所有权和领导权，而为界定规模。现在由于世界各国的经济发展水、平产业结构、企业规模特征具有很大差异。我国从1949-1999年对企业的划分标准进行了六次界定、修改和补充，其中包含了中小企业的定量化界定标准。为有效识别中小企业，2003年2月19日，国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局共同研究制定了《中小企业标准暂行规定》，经国务院同意，下发执行（国经贸中小企业[2003]143号）。《中小企业标准暂行规定》根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点而制定，明确了中小企业标准上限（参见表1）

①

（二）中小企业的重要性

作为商业社会的一部分，中小企业拥有一些特殊品质使它们不仅仅是大企业的缩影，而且在提供新的岗位、引进创新、帮助大企业和有效地生产产品和服务方面具有特殊的贡献。

第一，大企业的雏形。企业的发展有其自身的过程，通常大企业都是由成长快、适应性强、发展前景较好的中小企业发展而成的。

第二，提供新的工作和稳定社会的作用。中小企业在提供就业岗位时表现出巨大的社会效应，如我国的国有企业改革中所形成的下岗问题，经济衰退时期大公司的缩减和裁员问题，通过中小企业提供的大量工作机会，缓解了各种社会矛盾。

第三，刺激经济竞争。中小企业的存在及在市场上的竞争，使大企业保持警惕和竞争性，促进了大企业的发展。

第四，辅助大企业。中小企业在市场中所发挥的某些有效作用有助于大企业的成功，包括分销功能、供应功能和服务功能。

二、浙江中小企业的融资现状

近年来，中小企业发展迅速，但规模小、信用等级低、融资渠道狭窄等问题严重制约了其发展速度。以下是浙江省中小企业局2006年对金华、台州等地1679家企业的问卷调查情况：

②

表2主要反映的是浙江省中小企业的资金来源，有77.8%的企业主要从四大国有银行获取资金。这其中，把从四大国有银行贷款列为最重要的融资途径的企业占到了60.1%，另有15.2%的企业将其列为次重要的融资途径。有65.2%的企业认为内部利润留存是企业发展资金的一个重要来源。将其放在第一位的只有19%。有43%的企业认为地方性银行、信用社贷款是非常重要的一条融资渠道，其中仅有11.4%的企业将其列在第一位。总体来说，目前浙江省中小企业主要有以下特点：

（一）依赖内源融资的状况有所好转，但仍需改善

据统计数据显示，2000年温州柳市镇、龙港镇和萧江镇三镇企业的内源融资的比重分别为60.1%、60.8%、61.8%。2004年限额以上私营个体经济分行业投资和资金来源总计为605.8783亿元，其中自筹资金为330.0394亿元，占资金来源总额的54.47%。而表1中有65.2%的企业认为内部利润留存是企业发展资金的一个重要来源，将其放在第一位的只有19%。我国大部分中小企业固定资产只能依靠自身投入，只有少部分中小企业能够从银行获得贷款。更有许多民营企业家直言其融资主要依靠非正规金融筹集。但通过政府的努力扶植，许多中小企业的融资难问题已有所好转，内源融资已不是多数企业首选的融资途径。但中小企业的自我积累、自我发展的能力仍然较弱。

（二）多数企业融资渠道单一

从表1可知融资的方式不少，可是中小企业能选择的却非常少。未选第二位投资渠道的企业有22.2%，这意味着有1/5的中小企业只拥有一种融资途径。而未选第三种的高达50.6%，表明用有两种融资途径的还不到一半，可见中小企业融资主要还是通过四大银行。另外根据对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求调查结果显示: 有60%的企业需要从银行贷款，30%的企业靠自筹，7.5%的企业通过内部集资方式筹资，2.5%的企业表示依靠股票筹资；有16.27%的中小企业认为从银行获得贷款较容易，有60.47%的中小企业认为从银行获得贷款较难，有23.6%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难，即83.73%的中小企业贷款需求没有得到满足，贷款难成了制约中小企业发展的瓶颈。

（三）许多融资途径难度大，导致民间借贷比例高

但是，对我国而言，日前国内还没有建成可供中小企业融资的正规资本市场。我国沪深股市以支持国有企业发展为主导，主要偏向于国有企业的融资集资。我国公司法、证券法也对公司上市设立了比较高的门槛，如我国对公司上市除了要求连续3年赢利之外，还要求企业有5000万的资产规模，因此对浙江大多数中小企业来说，很难达到上市发行股票的门槛。我国企业债发行比例本来就偏低，债券融资受到发行条件的严格限制，对于缺乏实力的多数浙江中小企业来说，很难通过发行债券来融资。在股票债券等融资途径受阻的情况下，只能舍弃这些融资渠道而求助于融资效率较低的民间借贷。许多企业表示曾利用民间借贷，在经济发展较快的温州和台州，这一现象更是普遍。

（四）政府扶植力度不够

中小企业在我国的比重与重要性显而易见，其融资难问题也引起了政府的注意。2008年，我国政府出台了扩大内需的十大措施和4万亿元投资计划。以扩大内需来拉动经济，解救中小企业。另外还出台过一系列其他措施：企业联保贷款、股权质押贷款、企业集团发债、第四方担保质押贷款等，金融机构还设立专营机构和专门通道，缓解中小企业融资难问题。虽然如此，还是难以满足众多中小企业巨大的融资需求。首先，我省及地方各级政府出台的各项扶植政策，缺乏一个完整的体系，各政策间关联性不强，难以使企业的融资问题得到真正的改善。其次，政府出台政策后，缺乏对政策的落实和监管，使得许多政策并没有发挥它应有的作用，中小企业融资情况依然严峻。

三、浙江中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难基于许多原因，包括其自身的缺陷和外部环境等等。从国有银行的信贷情况分析，银行对中小企业贷款一般都要求资产抵押或担保。通过表3数据说明该问题：

从表3可以看出中小企业最主要的申请贷款方式是资产担保，有87.3%的企业要通过担保进行融资，其中56.7%的企业将其列为最重要的贷款方式，而通过信用评级申请贷款的只占71.3%，认为这是最重要的申请贷款方式又只有27.4%，这表明信用评级、政府支持等方面需要极大发展。融资途径过窄既有中小金融机构匮乏的因素，也有中小企业本身的问题。

（一）中小企业自身缺陷

1.中小企业创业初期企业规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足，整体实力较弱。对于银行来说，企业自身实力是其减少风险的最大保证，对中小企业贷款一般都要求资产抵押或担保，而这恰恰又是中小企业的软肋。

2.浙江省中小企业一般为家族企业，财务人员都由家人充当，导致企业缺乏专业的会计人员和严格的财务制度，账目混乱、坏账假账情况严重，加大了金融机构的放贷风险，许多金融机构不愿意贷款给中小企业，这也增加了企业自身融资难度。

3.许多浙江中小企业经营者素质不高，社会信誉度偏低。有些企业对债务的履行并不看重，甚至恶意拖欠贷款的情况，在损坏中小企业形象的同时，也制约自身的发展，使银行或其他金融机构的风险大幅上升，从而不愿放贷。

4.中小企业抗风险能力差，存活率低。银行一般实施稳健经营的原则，而中小企业易受外部环境影响，使得银行难以信任其还款能力。浙江中小企业大多处于创业阶段，经营成果易受外部环境的影响，企业存在的风险大。浙江中小企业的不稳定性及高倒闭率，加之在市场不稳定时期表现出的脆弱性，是金融机构不愿放贷的重要原因。

5.中小企业资金的需求具有不确定性。为了适应变幻莫测的市场经济，中小企业需要经营灵活，因而在资金需求的时间和数量具有不确定性，一次性所需的资金量较小但发生的频率较高，不仅融资的复杂性大，而且成本较高。

（二）社会信用担保体系缺失

企业能否从银行获得贷款，主要取决于其信用担保状况，银行在对中小企业进行考察时，由于企业缺乏必要的抵押品和没有担保，社会信用担保体系建设尚

不健全，而使许多企业贷款受阻。中小企业中可供向银行抵押的资产很少，在融资过程中最大的困难是抵押担保难，因此，浙江中小企业融资难在很大程度上也是指担保难。其次浙江省担保机构少、担保基金额度小，无法满足广大小型企业的需求。据调查显示，浙江省列入省中小企业局统计的中小企业信用担保机构共有306家，担保总资本金96.83亿元，2007年为浙江省中小企业贷款担保金额达333亿元②，为缓解浙江省中小企业融资难起到了积极的作用，但与浙江省几十万家中小企业的担保需求仍有较大差距。另外，浙江省政府对中小企业信用担保运营直接干预过多、监管不力。虽然1998年以来，浙江省陆续建立了200多家担保机构，帮助中小企业解决贷款难的问题，但其中一些担保机构的主管部门仍是政府。

（三）金融机构体系没有对中小企业提供有效的资金支持

首先四大银行本身机构庞大，手续繁冗，效率不高，无形中增加了贷款的成本；而且如果贷款出了问题需要承担责任，因此四大银行不愿贷给不了解的中小企业。所以中小企业要从现有的国有大商业银行取得贷款是相当困难的。大企业财务信息透明度高，信用等级高，放贷的利润也更可观。近年来，为了防范金融风险，四大银行主要面向大城市与大企业实施战略，导致对中小企业的放贷业务大幅收缩，这使得初创期、资产规模小的中小企业面临着更为严峻的融资困境。其次，我省缺乏专门为中小企业服务的商业银行，对于经营审慎的商业银行，为了降低贷款风险，无疑会偏好运用抵押品款。抵押贷款直接与借贷企业的资产规模密切相关，这种贷款方式对是无力提供更多来获得贷抵押品的中小企业无疑是重大的打击。

（四）政府缺乏完整的扶植政策体系

近年来，虽然政府出台了一系列针对解决中小企业融资难问题的政策，如杭州绍兴两地分别与2008年4月、7月投资2亿元设立创业投资引导资金，引导社会资金流向创业领域；2004年宁波市经委、财政局印发了《宁波市中小企业发展扶持资金使用管理暂行办法的通知》，2005年宁波市财政局印发了《宁波市中小企业信用担保机构财政财务管理办法（试行）》等，但还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系。另外促使担保企业扶小扶弱的政策力度不够。如2005年宁波是实施了《宁波市中小企业信用担保机构风险补偿资金使用管理办法》之后，宁波市2006年中小企业融资担保风险补偿金的绩效评价中有一项对担保企业的服务性评价指标反映，担保机构对500万元以下销售的小企业担保业务比例同比增加仅2个百分点。这反映了这一政策已无法更好地限制金融担保机构在选择被担保企业时，偏向于较大规模的企业。

四、浙江中小企业融资对策建议

韩国作为我国的邻邦，无论在经济起飞时期还是复苏期的经济发展，都与其中小企业所做的巨大贡献是分不开的。这主要归功于韩国政府鼓励中小企业发展，为其提供资金支持，包括发展金融租赁业、深化商业银行改革、培育良好的信用环境、鼓励和支持高新技术企业境内外融资招商、在国内主板或中小企业板上市等。分析韩国针对中小企业发展所做的措施，应该会对解决我省中小企业融资难问题有所借鉴。

（一）提高企业自身素质

其一，鼓励推近中小企业改革，管理权与所有权相分离，提高整体素质，增强融资能力。真正建立起能够适应现代经济竞争的制度，解除家族经营对企业的影响。其二，要建立完善的财务制度，确保财务资料的真实性、准确性、合法性、及时性，引入优秀人才，提高经营水平与企业信誉度，降低贷款风险。其三，加快技术改革与创新，提高企业自身竞争力。制度创新和技术创新是经济发展和生产率增长的基本驱动力。④自主开发是我国中小企业技术创新方式的主流，通过企业间联合开发的比例还不是很高。中小企业在引入外来先进技术的同时，积极开展原始创新，不断提升产品内涵。树立品牌意识，提高企业竞争力。最后加强与银行的沟通，建立良好的银企关系，使银行充分了解其经营状况，形成较好的信用关系。总之，中小企业要树立良好的企业形象，改善自身贷款条件，增强贷款的可获得性。

（二）建立完善信用担保系统

信用建设是一切制度和规则得以确立和运作的基础，是维护良好社会秩序和经济秩序的保证，信用关系已经成为我国不断完善社会主义市场经济体系和构建和谐社会的一项重要的任务。日本是亚洲最早设立信用担保计划的国家，早在1950年就颁布了《中小企业信用保险法》。韩国政府紧随其后，在1976年建立了信用担保基金，主要是为缺乏担保品的中小企业提供信用担保服务。此外，韩国政府在信贷担保方面有一大特色，即建立了中小企业共济制度，通过中小企业的相互保证、风险分担的原则，在无须动产及不动产担保下，取得金融机构的贷款。

目前社会信用淡薄，应着重培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。建立健全中小企业信用信息平台，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人，实现中小企业信用管理监督社会化。金融机构应当顺应中小企业特点，简化审批

的程序，加大基层银行和信贷业务员的贷款权限和放款后的责任感，对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度，优化贷款的授权制度，放宽贷款权限，为企业信用评定开辟绿色通道，促进中小企业融资难问题的解决。2009年12月召开的中央经济工作会议提出，2010年要加大信贷政策对经济社会薄弱环节的支持、有效缓解中小企业融资难问题。我国中小企业应树立诚信观念，以信誉求发展，加强信用管理，化解企业风险。政府应建立更为完善的企业信贷评估体系，对不同规模的中小企业采用不同的贷款政策，以激励中小企业发展。

（三）拓宽融资渠道，建立健全的融资体系

要解决中小企业融资问题，必须拓宽中小企业融资渠道。韩国设立专门机构，为中小企业发展提供资金帮助。1996年韩国政府设立了中小企业厅和地域信用保证组合两所机构，为中小企业的协调发展提供服务。另外还设立了专门的政府部门和政策性金融机构如中小企业银行等，并中这些银行中设立“创业基金”。这些专门机构的设立，在很大程度上确保了中小企业资金融通的畅通。

类似的，我国中央和国务院以及有关部门和各级地方政府也出台了一系列支持中小企业发展的政策措施，包括各级财政纷纷增加了中小企业专项资金，减轻中小企业的负担，扩大商业银行建立中小企业金融服务专营机构，中小企业创办板在国内资本市场启动等等。2008年7月，浙江政工商局制定并正式出台了全国首部规范小额贷款公司成立条件及管理制度的《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，该办法首次通过制度正式承认了民间贷款机构的合法地位。这些都在很多程度上缓解了中小企业的融资难问题，据浙江省工商局统计，截止2008年12月31日，省小额贷款公司联席会议已经会审理四批企业共56家（宁波除外），全省已在公司部门登记注册43家，汇集59.025亿元，户均注册资本1.37亿元。政府应在继续深化这些措施的同时，继续开辟新的融资渠道，根据中小企业固定资产少的特点，开发出动产抵押、知识产权抵押等融资方式。

（四）完善政策体系，营造有利于中小企业发展的外部环境

为促进中小企业的发展，韩国政府于1986年颁布了第一部支持中小企业发展的法律《中小企业支援法》。1995年，其政府又将已有的各类中小企业的基本制度综合为“中小企业创业振兴基金”和“中小企业共济事业基金”两个资金支持制度，良好的投资环境是吸引外部资金的基础，韩国这些法规条例的实施，对主管中小企业机构的设立与职能、税收减免、公共工程建设等方面做出了明确的规定，吸引不少外商来韩投资，从而缓解了中小企业的资金压力。

在法律方面，我国少有出台有关的实施措施和办法。中小企业立法不够规范和完善，也没有真正执行到位，这使得一些地方政府为了自身局部利益，默许甚

至纵容企业逃避银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧金融机构的恐贷心理。为了营造有利于中小企业创新发展环境，促进我国中小企业健康快速成长，中央出台了一系列的法律、法规。如2003年实施的《中华人民共和国中小企业促进法》。我省政府非常重视中小企业的发展，于2005年7月出台了《浙江省小企业贷款风险补偿试行办法》，在中国率先推出小企业贷款风险补偿模式试验。另外我省积极采取措施，加强企业联系，实现产业聚集，为中小企业发展创造更好的投资环境。另外还应该采取一些优惠政策，引导民间资本投入到中小企业中去，做好企业与投资者的桥梁。

（五）积极鼓励建立良好的银企关系

有关配套的政策不够健全和社会信用环境不够健康是导致企业贷款难的极其重要的因素。因此，加强和改进银企关系，解决企业贷款难题，实现银企双赢是十分迫切和可行的办法。其一，需要政府充分发挥领导与协调作用，把握好政府引导市场、市场引导企业的规律，合理利用经济的和必要的行政性手段，积极推动银企合作，建立良好的银企关系，营造良好的金融投资环境。经济主管部门在帮助企业做好项目策划的同时，可以采取多种形式，有效搭建各银行与各企业的连接渠道，建立完善的银企沟通协调机制，促进银企双方坦诚沟通，精诚合作，互惠双赢，共谋发展。

其二，中小企业由于严重的信息不对称，很难从金融市场融资，一般都高度依赖银行的关系型融资。关系型融资制度，是一种控制导向型模式，基于双方长期的信任合作，金融机构对企业实行干预性治理，干预监督的程度视企业的财务状况和发展前景等方面而定。⑤温州中小企业的发展也很大程度上得益于当地金融机构的关系型融资。银企间密切的关系有利于金融机构获得关于企业家资料与信息、企业项目的市场前景、经济价值等信息，这一类信息比财务报表更容易让人接受，而且这种信息的流动意味着双方可以更好地彼此了解、合作，增强双方的信任度，产生更具稳定的合作关系。

中小企业融资难问题严重影响了浙江经济的发展，对于解决该问题，各级政府也已经做了诸多努力。2004年宁波市经委、财政局印发了《宁波市中小企业发展扶持资金使用管理暂行办法的通知》，2005年宁波市财政局印发了《宁波市中小企业信用担保机构财政财务管理办法（试行）》，同年宁波市政府转发了宁波市银监局《关于银行业支持我市经济发展若干意见的通知》。2006年省人大通过了《浙江省促进中小企业发展条例》。

总体来说，这些措施也取得了一定成绩。根据2006年浙江省中小企业发展报告统计，2004- 2006年样本企业中融资累计总额最少的是40万元，融资累计最多的达到了20亿元，每家企业平均融资8992.8万元。从企业的融资次数看，2004-2006年，企业融资次数最少的为1次，最多的达到103次，企业平均融资次数为15.5次。从企业的融资规模看，每次最少融资额为13.3万元，最高融资

额达到了1000万元/每次，平均每次融资额为580.6万元。各级政府在宣传、贯彻和实施过程中，领导重视、措施有力、责任明确、成效明显。通过《条例》的施行，扶持中小企业发展的各项工作正在逐渐纳入法治化的轨道，培育和扶持中小企业发展逐渐成为各级政府的工作重点，有力地促进了我省中小企业的持续协调平稳发展。从总体上来看，浙江省中小企业的融资状况得到了一定的改善，但融资难问题依然存在。

注释：

①资料来源：《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》，国经贸中小

企[2003]143号文件.

②徐冬雁.发展中小金融机构解决中小企业融资难题———对浙江中小

企业融资情况的调研报告.管理世界,2007:74-75

③资料来源:浙江中小企业

网:https://www.360docs.net/doc/0910944325.html,/newzjsme/list3.asp?id= 13990.

④吴玉兰.负债融资对中小企业治理效用研究.企业论坛，2009:717

⑤张义梁.“中国改革与发展报告”专家组“成长的经验——中国绩优大企业案例研究”.上海远东出版社.1999.9.117 .

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