金融高晓燕(天津财经大学)

2012年6月货币金融学范围

一. 名词解释 (2’*8=16’)

1. 流动性陷阱：当一定时期的利率水平降低到不能再降低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就变得无限大，即无论增加多少货币都会被人们贮存起来。

2. 金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的综合。

3. 政策性银行：由政府设立、以贯彻国家产业政策或区域发展为目标、不以营利为主要经营目标的金融机构。

4. 货币政策：中央银行为实现一定的经济目标而采取的控制和调节货币供应量的策略和各种金融措施。

5. 格雷欣法则：也叫“劣币驱逐良币”规律，在双本位制下，实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被熔化贮藏而退出流通，实际价值低于名义价值（劣币）则会充斥市场。

6. 货币存量：是指某一时间点一国流通中实际存在着得货币数量。

7. 债券：发发行人以一定的发行条件和一定的发型面额向社会公众发行的作为发行人与债券投资人的债务权关系凭证的有价证券。

8. 开放式基金：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金份额总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。

9. 准货币：是指不能随时转账、但能以较低成本转为先进和活期存款的定期存款和储蓄存款。

10. 预防性货币需求：指企业或个人为了应付突然发生的意外支出所需要的货币。 11. 中央银行：是一个国家金融体系中居于“中心”地位的金融机构，是统领一国金融体系、控制货币供给、实施货币政策的特殊金融机构。12. 资本市场：是期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资于消费的跨时期选择。

13. 间接融资 14. 金融资产 15. 货币市场 16. 利率 17. 商业银行 18. 超额储备 19. 投资基金 20. 信用风险

二．简述(6’*3=18’)

1. 通货膨胀原因及解决措施？

答：主要原因：1.赤字财政政策的实行 2.信用膨胀 3.国民经济发展速度过快 4 国际收支大量顺差或外币大量流入 5.国际快递

解决措施：（1）宏观紧缩政策。包括紧缩性货币政策和紧缩性财政政策。紧缩性货币政策的措施有提高存款准备率、提高贴现率和再贴现率、通过公开市场业务出售政府债券、中央银行规定基础货币指标、道义劝告紧缩性财政政策的措施有削减政府预算、降低政府转移支出、增加税收。（2）收入政策，具体措施包括工资管制、利润管制。

（3）供给政策，主要措施是减税，同时政府减少对经济活动的限制。（4）指数联动政策，对契约中的支付金额规定可以随物价指数的变动而变动。

2. 中央银行制度有哪些类型？

中央银行组织制度可分为 1.单一的中央银行制度：是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。 2.复合式中央银行制度：是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中

中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。 3.跨国的中央银行制度：是指参与某一货币联盟的所有成员国家联合组成的中央银行制度。4.类似中央银行制度：是指某些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。

3. 费雪的现金交易说与剑桥的现金余额说区别何在。

答：费雪方程和剑桥方程是两个意义大体相同的模型，但实际上两个方程式存在着显著的差别： 1.对货币需求分析的侧重点不同。费雪方程式重视的是货币交易手段功能，而剑桥方程式则看重货币作为一种资产的功能。 2.费雪方程式把货币需求与指出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以人们称费雪方程式为现金交易方程式，而剑桥方程式为现金余额方程式。 3.两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格，同时，若商品交易量和价格既定，也可在固定的货币流速下得出一定的货币需求的结论。而剑桥方程式强调的是人们主观意志对货币需求的影响。

4. 影响股票价格的因素有哪些？

一般认为形象股票价格的因素可以分为两类。第一类是股票市场以外的基本因素，第二类是股票的技术性因素。前者对股票市场的长期趋势起决定性作用。后者影响股价的短期波动。

基本要素包括：（1）宏观经济因素：经济增长、经济周期、利率、投资、货币供应量、财政收支、物价、国际收支及汇率。（2）行业因素:影响某一行业股票价格的变化，有行业寿命周期、行业景气循环等。（3）公司自身因素：公司的经营状况及发展前景直接影响该公司发行的股票的价格。有公司利润、股息及分红的分配、股票是否为首次上市、公司投资方向、产业销售及董事会的主要负责人调整等。

技术要素包括：（1）股票的供给：股票同其他商品一样，需求大于供给，股价就上升，反之则下降。在股市中，看涨者会购进，看跌者会出售，双方赌行情变化，从中赚利。（2）投资与操纵：一是凭借人为力量掀起股价的波动，以其获利，二是发行公司尽可能是股价保持高水准价位，以利于增资。

5. 我国股票市场存在哪些问题？如何完善我国资本市场制度？问题：

1) 大股东挪用上市公司资金 2) 关联交易、内幕交易频繁

3) 信息造假、信息披露制度不严格

4) 有法不依、执法不严、对违法者惩罚不严

5) 上市公司以种种借口不给股民分红

6) 上市公司以项目为由发行股票，上市后不做项目

7) 我国散户太多、机构投资者太少 8) 监管不严格

完善：

1) 加强信息披露制度建设

2) 改革完善股票发行制度

3) 强化分红制度

4) 完善退市制度

5) 形成健康的资本市场文化

6) 规范资本市场服务体系

7) 继续健全资本市场法律体系

8) 完善和改进资本市场的监管制度

6. 简述凯恩斯货币需求理论的主要内容。

7. 1979年以来我国金融机构体系进行了哪些改革？

8. 为什么货币的形式会发生变化？货币形式经历了怎样的演进过程？ 9. 中央银行有哪些主要业务？

10. 什么是货币乘数?简要分析货币乘数的决定因素。 11. 简述商业银行的经营原则及其相互关系。 12.

什么是投资基金，其组织形式如何？

13. 简述股票与债券的区别

14. 简述直接融资与间接融资的关系。

三. 计算题(6’*2=12’) 1.

政府发行面额为2000元得国库券，年利率为8%，期限5年。如果用折价发行的方法，该国库券的发行价是多少？

答：发行价=2000-2000*8%*5

2. 10月18日甲持一张金额为20000元，10月31日到期的银行承兑汇票到银行办理贴现，当天银行的贴现率为8%，计算银行应支付的贴现金额是多少？答：贴现金额=20000-20000*8%*12/360

四．论述题(15’*1=15’)

1. 中央银行运用哪些货币政策工具调节货币供应量？如何调节？

答：货币政策工具里的三大法宝是调节货币供应量：1.公开市场业务公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券。当中央银行需要增加货币供应量时，可利用公开市场操作买入证券，增加商业银行的超额准备金，通过商业银行存款货币的创造功能，最终导致货币供应量的多倍增加。相反，当中央银行需要减少货币供应量时，可进行反响操作，在公开市场上卖出证券，减少商业银行的超额准备金，引起信用规模的收缩、货币供应量的减少。2.存款准备金当中央银行提高法定存款准备金时，商业银行需要上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行的贷款或投资下降，引起存款的数量收缩，导致货币供应量减少。3.再贴现中央银行提高再贴现率，会提高商业银行向中央银行融资的成本，降低商业银行向中央银行的借款意愿，减少向中央银行的借款或贴现。如果准备金不足，商业银行只能收缩对客户的贷款和投资规模，进而也就缩减了市场货币供应量。 2. 试述我国利率管理体制改革的主要内容。 3. 试述信用基本要素的基础作用。 4. 试述金融市场的特征和功能。