(项目管理)项目成本费用估算表中可变成本包括哪些费用

项目成本费用估算表中可变成本包括哪些费用？

项目成本费用估算表中可变成本包括哪些费用？具体费用应该用什么基数计算？

固定资产投资估算方法

（一）静态投资部分的估算方法

1.单位生产能力估算法

计算公式为：

C2=（C1/Q1）*Q2*f

C1—已建类似项目的投资额；

C2—拟建项目投资额；

Q1—已建类似项目的生产能力；

Q2—拟建项目的生产能力；

F—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。

单位生产能力估算法估算误差较大，可达±30％。此法只能是粗略地快速估算，由于误差大，应用该估算法时需要小心，应注意以下几点：

（1）地方性。建设地点不同，地方性差异主要表现为：两地经济情况不同；土壤、地质、水文情况不同；气候、自然条件的差异；材料、设备的来源、运输状况不同等。

（2）配套性。一个工程项目或装置，均有许多配套装置和设施，也可能产生差异，如：公用工程、辅助工程、厂外工程和生活福利工程等，这些工程随地方差异和工程规模的变化均各不相同，它们并不与主体工程的变化成线性关系。

（3）时间性。工程建设项目的兴建，不一定是在同一时间建设，时间差异或多或少存在，在这段时间内可能在技术、标准、价格等方面发生变化。

2.生产能力指数法

生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法。其计算公式为：C2=C1（Q2/Q1）X*f

式中 X-生产能力指数。

其他符号含义同前。

上式表明，造价与规模（或容量）呈非线性关系，且单位造价随工程规模（或容量）的增大而减小。在正常情况下，0≤x≤1.不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不相同的。比如化工项目美国取x=0.6，英国取x=0.66，日本取x=0.7.

若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5-2之间，则指数x的取值近似为1.

若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.6-0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.8—0.9

之间。

指数法主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。

生产能力指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制在±20％以内，尽管估价误差仍较大，但有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以；其次对于总承包工程而言，可作为估价的旁证，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。

3.系数估算法

系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于项目建议书阶段。系数估算法的种类很多，下面介绍几种主要类型。

（1）设备系数法。以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。其计算公式如下：C=E（1+flpl+f2p2+f3p3+.。。。。。） +I

式中C-拟建项目投资额；

E-拟建项目设备费；

p1、p2、p3.。。。。。-已建项目中建筑安装费及其他工程费等占设备费的比重；

f1、f2、f3.。。。。。-由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；

I-拟建项目的其他费用。

（2）主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。其计算公式为：C=E（1+f1p`1+f2p`2+f3p`3+.。。。。。） +I

式中 p`1、p`2、p`3.。。。。。-已建项目中各专业工程费用占设备费的比重；

其他符号同前。

（3）朗格系数法。这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。其计算公式为：C=E（1+∑Ki） .Kc

式中 C-总建设费用；

E-主要设备费；

Ki-管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；

KC-管理费、合同费、应急费等项费用的总估算系数。

总建设费用与设备费用之比为朗格系数KL.即：

KL=（1+∑Ki）。Kc

运用朗格系数法估算投资的步骤如下：

1）计算设备到达现场的费用，包括设备出厂价、陆路运费、海上运输费、装卸费、关税、保险、采购等。

2）根据计算出的设备费乘以1.43，即得到包括设备基础、绝热工程、油漆工程和设备安装工程的总费用（a）。

3）以上述计算的结果（a）再分别乘以1.1、1.25、1.6（视不同流程），即可得到包括配管工程在内的费用（b）。

4）以上述计算的结果（b）再乘以1.5，即得到此装置（或项目）的直接费（c），此时，装置的建筑工程、电气及仪表工程等均含在直接费用中。

5）最后以上述计算结果（c）再分别乘以1.31、1，35、1.38（视不同流程），即得到工厂的总费用C.

如果某固体流程工厂建设的设备费用为E1；某固流流程工厂建设的设备费用为E2；某流体流程工厂建设的设备费用为E3，则根据上述计算程序可分别写成：

C1=E1 X1.43 x1.1 x1.5 x1.31=E1 x3.1

C2=E2 X1.43 x1.25 x1.5 x1.35=E2 x3.63

C3=E3 X1.43 x1.6 x1.5 x1.38=E3 x4.74

应用朗格系数法进行工程项目或装置估价的精度仍不是很高，其原因如下：

（1）装置规模大小发生变化的影响；

（2）不同地区自然地理条件的影响；

（3）不同地区经济地理条件的影响；

（4）不同地区气候条件的影响；

（5）主要设备材质发生变化时，设备费用变化较大而安装费变化不大所产生的影响。

尽管如此，由于朗格系数法是以设备费为计算基础，而设备费用在一项工程中所占的比重对于石油、石化、化工工程而言占45％-55％，几乎占一半左右，同时一项工程中每台设备所含有的管道、电气、自控仪表、绝热、油漆、建筑等，都有一定的规律。所以，只要对各种不同类型工程的朗格系数掌握得准确，估算精度仍可较高。朗格系数法估算误差在10％o／15％。

4.比例估算法

根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。其表达式为：

I=1/K*∑Qipi （i=1—n）

式中 I-拟建项目的建设投资；

K-主要设备投资占拟建项目投资的比例；

n-设备种类数；

Qi-第i种设备的数量；

pi-第i种设备的单价（到厂价格）。

5.指标估算法

这种方法是把建设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资。另外，再估算工程建设其他费用及预备费，即求得建设项目总投资。

估算指标是一种比概算指标更为扩大的单位工程指标或单项工程指标。

使用估算指标法应根据不同地区、年代进行调整。因为地区、年代不同，设备与材料的价格均有差异，调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”为计算依据；也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗定额”而定不同的系数。如果有关部门已颁布了有关定额或材料价差系数（物价指数），也可以据其调整。

使用估算指标法进行投资估算决不能生搬硬套，必须对工艺流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的调整与换算后，才能提高其精确度。

（二）建设投资动态部分估算方法

建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。

1.涨价预备费的估算

涨价预备费的估算可按国家或部门（行业）的具体规定执行，一般按下式计算：

pF=∑It[（1+f）t –1] （t=1—n）

涨价预备费；

It—第t年投资计划额；

F—年均投资价格上涨率；

N—建设期年份数。

上式中的年度投资用计划额K，可由建设项目资金使用计划表中得出，年价格变动率可根据工程造价指数信息的累积分析得出。

2.汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及计算方法

（1）外币对人民币升值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加。

（2）外币对人民币贬值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。

估计汇率变化对建设项目投资的影响，是通过预测汇率在项目建设期内的变动程度，以估算年份的投资额为基数，计算求得。

3.建设期利息的估算

建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计人固定资产投资的利息。计算建设期利息时，为了简化计算，通常假定当年借款按半年计息，以上年度借款按全年计息，计算公式为：

各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额／2）X年利率

年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息

本年借款=本年度固定资产投资—本年自有资金投入

对于有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以此利率计算全部借款的利息。

六、流动资金估算方法

流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。

（一）分项详细估算法

流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算，计算公式为：流动资金=流动资产+流动负债

流动资产=应收账款+存货+现金

流动负债=应付账款

流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金

估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。

1.周转次数计算

周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。

周转次数=360d÷最低周转次数

存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。又因为：

周转次数=周转额／各项流动资金平均占用额

如果周转次数已知，则：

各项流动资金平均占用额=周转额／周转次数

2.应收账款估算

应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。应收账款的周转额应为全年赊销销售收入。在可行性研究时，用销售收入代替赊销收入。计算公式为：

应收账款=年销售收入／应收账款周转次数

3，存货估算

存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗晶、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。计算公式为：

存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品

外购原材料占用资金=年外购原材料总成本／原材料周转次数

外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数

在产品=（年外购材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费）/在成品周转次数

产成品=年经营成本／产成品周转次数

4.现金需要量估算

项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。计算公式为：

现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）／现金周转次数

年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）

5.流动负债估算

流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为：

应付账款=（年外购原材料+年外购燃料）／应付账款周转次数

根据流动资金各项估算结果，编制流动资金估算表。

（二）扩大指标估算法

扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。公式为：

年流动资金额=年费用基数X各类流动资金率

年流动资金额=年产量X单位产品产量占用流动资金额

（三）估算流动资金应注意的问题

（1）在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。

（2）在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100％生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。

（3）流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金（一般要求占30％）的方式解决。

内容提要

本讲主要内容：第四节财务基础数据测量；第五建设项目财务评价。

重点难点

1、财务基础数据测量的内容、财务基础数据测量表及其相互联系、生产成本费用估算；

2、销售收入、销售税金及附加的估算；

3、固定资产投资贷款还本付息估算；

4、财务评价的一般概念、基础财务报表的编制、财务评价指标体系与方法。

新大纲要求

（一）熟悉各类财务基础数据的测算及建设项目财务评价基本报表的编制；

（二）掌握建设项目财务评价指标内容及方法；

（三）了解建设项目风险评价方法。

旧大纲要求

（一）熟悉财务评价基本报表的项目组成，各类数据的分析与评价；

（二）掌握建设项目财务评价指标的含义、体系、评价方法及准则。

内容讲解

第四节财务基础数据测算

财务基础数据测算是在经过项目建设必要性审查、生产建设条件评估和技术可行性评估之后，并在市场需求调查、销售规划、技术方案和规模经济分析论证的基础上，从项目评价的要求出发，按照现行财务制度规定，对项目有关的成本和收益等财务基础数据进行收集、测算，并编制财务基础数据测算表等一系列工作。

一、财务基础数据测算的内容

财务基础数据的测算应包括项目计算期内各年经济活动情况及全部财务收支结果。具体应包括五个方面的内容：

1.项目总投资及其资金来源和筹措

项目总投资是指一次性投入项目的固定资产投资（含建设期利息）和流动资金的总和。投资的测算包括项目总投资和项目建设期间各年度投资支出的测算，并在此基础上制定资金筹措和使用计划，指明资金来源和运用方式、进行筹资方案分析论证。

2.生产成本费用

生产成本费用是企业生产经营过程中发生的各种耗费及其补偿价值。可采用制造成本法或要素分类法进行测算。经营成本是由总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简费和利息支出而得。

3.销售收入与税金

销售收入与税金是指在项目生产期的一定时间内，对产品各年的销售收人和税金进行测算。销售收入和税金是测算销售利润的重要依据。

4.销售利润的形成与分配

销售利润是指项目的销售收入扣除销售税金及附加和总生产成本费用后的盈余，它综合反映了企业生产经营活动的成果，是贷款还本付息的重要来源。

5.贷款还本付息测算

贷款还本付息是指项目投产后，按国家规定的资金来源和贷款机构的要求偿还固定资产投资借款本金，而利息支出列人当年的生产总成本费用。

二、财务基础数据测算表及其相互联系

根据财务基础数据估算的五个方面内容，可以编制出财务基础数据测算表。为满足项目财务效益评价的要求，必须具备下列测算报表：

（1）投资使用计划与资金筹措表；

（2）固定资产投资估算表；

（3）流动资金估算表；

（4）总成本费用估算表；

（5）外购材料、燃料动力估算表；

（6）固定资产折旧费估算表；

（7）无形资产与递延资产摊销费估算表；

（8）销售收入和税金及附加估算表；

（9）损益表（即销售利润估算表）；

（10）固定资产投资借款还本付息表。

提问人的追问2009-09-04 09:04

这些我都知道，但是项目总成本费用分为固定成本和可变成本，那可变成本里包括哪些费用呢？

回答人的补充2009-09-05 10:06

可变成本（Variable Costs），随产出水平变化而变化的成本，如原料、劳动、燃料成本。可变成本等于总成本减固定成本。[可变成本]又称变动成本，是指在总成本中随产量的变化而变动的成本项目，主要是原材料，燃料，动力等生产要素的价值，当一定期间的产量增大时，原材料，燃料，动力的消耗会按比例相应增多，所发生的成本也会按比例增大，故称为可变成本。

相关：固定成本．

Def: Costs that vary depending on the level of production or sales

Cost behavior: Increase or decrease proportionally according to the level of volume

总变动成本曲线TVC从原点出发，向右上方倾斜，这表示随着产量的增加，总可变成本也增加。

注：本篇法规已被《中国建设银行关于公布失效和废止的规章制度及规

范性文件目录的通知》（发布日期：1998年1月9日实施日期：1998年1月9日）

废止

建设银行关于印发《关于建设银行固定资产贷款项目

评估工作的规定》和《中国人民建设银行固定资产贷款

项目评估办法》的通知

（１９９４年５月４日建总发字（１９９４）第５４号）

建设银行各省、自治区、直辖市，计划单列市分行，中国投资咨询公司：

现将《关于建设银行固定资产贷款项目评估工作的规定》（以下简称《规定》）和《中国人民建设银行固定资产贷款项目评估办法》（以下简称《办法》）印发给你们，请从即日起遵照执行，并将执行中的经验、问题及建议随时报告总行投资调查部。《规定》和《办法》执行前，总行所发文件凡是与《规定》和《办法》精神有抵触的，均以《规定》和《办法》为准。

１９８９年总行以建总函字（８９）第４００号文印发的《中国人民建设银行基本建设贷款项目评估实施办法》、《中国人民建设银行技术改造贷款项目评估实施办法》同时废止。

附件一：

关于建设银行固定资产贷款项目评估工作的规定

第一条根据建设银行向国有商业银行转化的要求，为了加强和完善建设银行固定资产贷款项目（以下简称“贷款项目”）评估工作，优化信贷资产结构，提高贷款资产质量，防范和减少贷款风险，为贷款审批决策提供科学依据，保证建设银行信贷资金的安全性、流动性和盈利性，促进建设银行贷款项目评估工作的规范化，特制订本规定。

第二条对贷款项目进行评估，是建设银行贷款决策的基础环节。

凡是申请使用建设银行贷款（利用信贷资金发放的贷款）的项目，建设银行都应进行评估论证，根据评审结论，决定是否贷款。未经建设银行评审，建设银行不提供贷款。

第三条凡是由建设银行承诺贷款的项目，应在建设银行开立结算户。

第四条为适应项目行政审批制度向项目登记备案制转变，各级建设银行要建立项目备选制度，从项目立项开始介入建设前期工作，搜集基础资料，为评估审查做好准备。评审部门应根据项目贷款种类，适时提出项目评估报告，作为贷款审批决策的依据。

对于新建新贷项目的评估，应在项目建议书提出之后，项目可行性研究报告批复之前提出项目评估报告。

续建新贷项目和超概算追加贷款项目应在年度贷款计划安排之前提出项目评估报告。

第五条落实项目评估责任。贷款项目评估工作应由专职项目评审部门组织实施。项目评估人员必须坚持实事求是的原则，认真调查研究，广泛听取各方面的意见，对项目可行性研究报告中的各项基础数据、技术参数的真实性、合理性和准确性进行核实甄别，对贷款项目进行公正、客观、科学的评估审查。对项目评估报告质量达不到规定要求的，贷款项目审查委员会（或小组）或上级行项目评审部门应退回项目评估单位重做或作补充评估。

第六条建设银行贷款项目评估程序，一般采取以下步骤：

１．确定评估项目，落实评估单位，下达评估计划；

２．组织评估小组，落实评估人员；

３．制订评估工作计划，安排评估进度；

４．调查、收集有关文件、资料及技术经济基础参数；

５．按照评估办法的要求，进行经济技术评估论证；

６．撰写编制评估报告。

第七条建设银行对基本建设新建新贷项目的评估，一般包括以下内容：

１．项目概况分析；

２．产品市场需求分析；

３．项目建设条件评估；

４．生产条件评估；

５．项目投资区域环境评估；

６．工艺技术评估；

７．基础财务数据的测算评估与表格编制；

８．财务效益评估指标的计算与分析；

９．银行效益与风险评估；

１０．社会效益评估；

１１．不确定性分析；

１２．总结评估与决策建议。

第八条对于项目法人已经确定的基本建设新建新贷项目，除对贷款项目的上述内容进行评估外，还应对项目法人的资信状况，企业领导人的政治业务素质、管理水平和经营能力进行评估。具体评估方法参照《中国人民建设银行固定资产贷款项目评估办法》第十三章第五十四条执行。

第九条改扩建贷款项目的评估，除按基本建设新建新贷项目的评估内容进行评审外，还应充分体现改扩建贷款项目评估的特点。对改扩建贷款项目一般不必进行社会效益评估和不确定性分析。

第十条续建新贷项目和超概算追加投资贷款项目，一般只对项目贷款偿还能力、银行效益和风险保证措施进行评估审查。

第十一条项目固定资产投资在３０００万元以上（含３０００万元，下同）或建设银行贷款１０００万元（含１０００万元，下同）的基本建设新建新贷项目，评估报告编制格式与内容结构、内容深度，应符合《基本建设新建新贷项目评估报告编制格式》的要求。改扩建贷款项目评估报告格式与内容结构、内容深度，应符合《改扩建贷款项目评估报告编制格式》的要求；项目固定资产投资额在３０００万元以下（不包括３０００万元，下同）或建设银行贷款额在１０００万元以下（不包括１０００万元，下同）的基本建设新建新贷项目，其评估内容可作适当简化，评估报告格式、内容结构与内容深度应符合《小型基本建设新建新贷项目评估报告编制格式》的要求。项目

固定资产投资额在３０００万元以下，或建设银行贷款额在１０００万元以下的改扩建贷款项目的评估报告格式、内容结构与内容深度，可根据《改扩建贷款项目评估报告编制格式》的要求作适当简化。

第十二条国民经济评估是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数分析、计算项目对国民经济的净贡献，评估项目的经济合理性。

第十三条除有特殊要求者外，建设银行一般不对项目进行国民经济评估。

第十四条对于需要进行国民经济评估的项目，国民经济评估的具体方法遵循国家计委、建设部计投资（１９９３）５３０号文印发的《建设项目经济评价方法与参数》第二版第三章各有关条款的规定。

第十五条建设银行对贷款项目进行评估时，除按照评估办法的规定进行全面的评估论证外，还应结合具体贷款项目的特点和存在的问题，进行有重点的评估。所有贷款项目在全面评估的基础上，侧重对贷款项目各项资金来源渠道及其资金数量的可靠性，贷款项目的财务效益和偿还银行贷款的实际能力，贷款安全性的保证措施和风险防范措施进行评估。

第十六条凡是建设银行拟承诺贷款并使用企业自筹资金和其他银行贷款资金的项目，建设银行要重点对其他资金来源渠道的可靠性和真实性进行分析论证，并附有权机关或单位有法律效力的承诺的文件和验资证明。

第十七条贷款项目评估工作，涉及国家的许多宏观经济数据和技术资料，有的文件、资料、数据属国家机密，未经委托单位、提供文件资料单位和上级行贷款项目评审部门的同意，不得将贷款项目有关的文件、资料和数据提供给与项目贷款无直接关系的单位。

第十八条项目评估报告的封面、首页格式、各种附表式样，由各分行统一制定和印发。项目评估报告采用１６开本规格，活页型装订，绿色塑料硬壳封面。

附件二：

中国人民建设银行固定资产贷款项目评估办法

第一章总则

第一条为加强和完善建设银行固定资产贷款项目评估工作，规范评估内容，为贷款项目审批决策提供科学依据，根据国家计委、建设部计投资（１９９３）５３０号文的有关规定，特制定本办法。

第二条对贷款项目进行评估，是建议银行贷款审批决策的基础环节。凡是申请使用建设银行贷款的项目，建设银行应进行切切实实的评估论证。未经评估审查的项目，建设银行不提供贷款。

第三条项目评估人员必须坚持实事求是的原则，按照国家产业政策和信贷政策的要求，认真进行调查研究，对项目可行性研究报告中各项基础数据，技术参数的真实性、合理性和准确性进行核实甄别，对贷款项目进行全面、公正、科学的评估。

第四条本办法适应于建设银行工业类固定资产贷款项目评估，包括工业类外汇贷款项目评估。非工业类固定资产贷款项目应结合具体项目的特点参照本办法执行。

第五条项目固定资产投资额在３０００万元以上，或建设银行贷款额在１０００万元以上的基本建设新建新贷项目，改扩建贷款项目，以及固定资产投资额在３０００万元以下或建设银行贷款额在１０００万元以下的基本建设新建新贷项目，其评估内容深度、评估报告格式、评估报告内容结构应分别符合本方法所列附件的要求。

第二章项目概况分析

第六条调查分析项目建设前期工作进度，说明项目立项的主要文件依据和分项审批单位。

第七条调查分析项目贷款申请单位（项目法人）的经营、财务和技术状况，分析其申请贷款所具备的优势。

第八条调查分析项目产品方案和产品纲领是否符合国家产业政策的要求，是否属于国家有关政策明文规定限制或控制发展的产品。

第九条调查分析项目产品方案是否符合国民经济长远发展规划、行业发展规划和地区规划的要求。

第三章市场需求调查与预测

第十条调查分析产品市场供求现状，预测产品供求发展趋势。主要内容包括：

１．国内现有生产企业生产同类产品的生产能力、产品产量及生产能力利用状况；

２．国内现有拟建和在建项目生产同类产品的生产能力及预计建成投产时间（年、月）；

３．产品主要产地分布情况；

４．近三年产品进口数量及进口主要来源；

５．近三年产品的国内消费情况，包括产品消费总量，主要消费对象和消费用途。

６．预测未来若干年内（一般为五年以上）产品需求总量，说明其理由；

７．产品出口的可能性，说明其理由；

８．与国内国外同类产品相比较，分析项目产品性能、质量、价格是否具有明显的竞争优势；

９．进行产品销售措施分析，调查销售渠道是否落实，营销策略是否可行。

１０．以出口产品创汇偿还外汇贷款的项目，应分析和预测国际市场上该产品的供求状况和价格走势。

第十一条进行市场需求调查预测时，要考虑进口产品和替代产品对市场需求状况的影响。

第十二条分析项目建设规模是否经济合理，是否符合项目建设起始规模的要求。

第四章项目建设、生产条件与投资区域环境评估

第十三条项目建设条件评估。根据项目建设的特点，有重点地评估审查项目建设实施条件是否具备。主要内容包括：

１．根据工程地质，水文地质，原材料、燃料来源，产品销售市场，生产、生活环境等情况，分析厂址选择是否合理；

２．分析厂址的总体布局是否符合城镇规划、国土管理的要求和规定；

３．分析厂址选择是否符合防震要求。

第十四条生产条件的评估与审查。要根据不同行业项目的生产特点，评估审查项目建成投产后的生产条件是否具备。主要内容包括：

１．加工工业项目。要着重分析项目建成投产以后所需要的原材料、燃料、动力和备品备件等是否有稳定可靠的来源；分析原材料、燃料质量是否符合使用要求和工艺技术加工的要求；分析资源利用是否合理；分析是否有切实可行的“三废”治理措施，是否有环保部门批准认可的环保方案。

２．矿山资源开发项目。要着重分析水文地质、资源储量是否清楚，是否具有资源储委会批准的资源储量及其品位的开采价值的报告。

３．交通运输项目。要着重分析是否有可靠的与设计能力相适应的货运量。

第十五条项目投资区域环境的评估与审查。主要内容包括：

１．调查分析项目建设地区主要基础设施条件，包括铁路、公路、水运、航空、邮政通信、水电供应等主要交通通讯设施状况及其与经济发展、项目建设的适应程度；

２．调查分析为项目建设、生产生活服务的相关设施是否完备齐全；

３．相关配套协作项目建设方案是否同步；

４．调查分析项目建设对地区经济、产业结构的影响；

５．调查分析项目所在地区是否属于贷款风险投放区。

第五章工艺技术与设备评估

第十六条工艺技术评估是对建设项目所采用的工艺技术设备的先进性、经济合理性和适用性所进行的综合论证分析。

第十七条建设项目所采用的工艺技术与设备是否先进、经济、适用，是否符合国家的技术发展政策和技术进步装备政策，是否有利于资源的综合利用；是否有利于提高产品质量，降低能源等物资消耗，提高劳动生产率。

第十八条项目所采用的设备是否属于国家已明文规定淘汰、禁止采用的设备、采用的新工艺、新技术、新设备是否安全可靠，是否经过工业试验和鉴定。

第十九条引进技术和设备有无必要，是否符合我国国情，是否与国内设备、零配件、工艺技术相互配套。

一个项目从多家引进设备时，要分析多家设备、工艺、技术是否配套协调，是否相互衔接，分析引进技术和设备所采用的技术标准，是否申请专利。

第二十条项目所采用的工艺技术与原材料、燃料、加工对象的适应程度。

第二十一条调查分析项目的工艺设备各工序间的生产能力平衡状况，公用设施、相关配套工艺对生产能力的制约程度。

第六章基础财务数据的评估审查与报表编制

第二十二条基础财务数据是制约和影响项目经济效益好坏的基本依据，项目评估审查要对项目可行性研究报告中各项基础数据，如项目总投资、成本费用、销售收入、税金、利润、利率、汇率、评价价格等进行认真、细致、科学的测算和审查。

第二十三条财务评估价格的选取是进行基础财务数据测算的关键，直接影响项目评审质量，项目评审人员应当遵循稳妥原则，对可行性研究报告中所选用的投入物产出物价格的合理性、可靠性进行认真审查论证。

第二十四条进行基础财务数据评估审查时，所选用的评估价格分为项目建设期投入物价格和生产经营期投入物产出物价格，并采用不同的价格确定方法。

１．项目建设期投入物价格按时价确定，即按照项目建设实施期各年可能发生的实际支付价格确定。

２．项目生产经营期投入物产出物价格，在项目计算期各年均采用以建设期末（生产期初）物价总水平为基础，并考虑生产经营期相对价格变化后的同一预测价格。

３．对项目生产经营期投入物产出物价格进行预测时，要考虑其现实价格的合理性、市场供求状况及国家有关政策等因素对价格变化趋势的影响。

第二十五条项目总投资估算与审查。建设项目总投资是指固定资产投资与流动资金投资之和。

１．固定资产投资包括建设投资、固定资产投资方向调节税和建设期借款利息之和。建设投资是指项目按拟定建设规模（分期建设项目为分期建设规模）、产品方案、建设内容进行建设所需的费用，它包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费用。

２．固定资产投资所形成的资产分为固定资产、无形资产和递延资产。

进行固定资产投资估算和审查时，应编制《固定资产投资估算表》（评估表１）和《固定资产投资资产分类表》（评估表１．１）。

３．进行固定资产投资估算和审查时，分析投资估算的依据是否符合国家或地区有关规定，工程内容和费用是否齐全，是否任意扩大收费范围和提高标准，扩大规模；分析投资估算中有无漏项、少算或人为压低造价等情况；分析投资构成比例是否合理及不合理的原则；分析审查投资估算是否包括了涨价预备费，是否充分考虑了项目建设期内建筑材料、设备及工器具购置费由于价格升降而引起的投资增减数额。

确定项目建设期间投资价格指数时，以国家计委公布的投资价格指数为准，也可以根据项目的具体情况据实计算。

４．流动资金是指项目建成投产后为维持正常生产经营活动所占用的全部周转资金。流动资金需要额可采用扩大指标法估算，即一般可参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本的比率以及单位产量占用流动资金的比率来确定。

第二十六条资金筹措方式与分年用款计划分析。在资金筹措阶段，建设项目所需要的资金总额由自有资金、长期负债、短期负债三部分组成。自有资金分为股本金、企业内部积累资金和接受捐赠的资产价值三部分；长期负债分为长期债券和长期借款、融资租赁三部分；短期负债分为流动资金借款和其他短期负债两部分。

分析资金筹措方式与分年用款计划时，应编制《投资计划与资金筹措表》（评估表２），并分析固定资产投资资金和流动资金筹措方式是否可行，筹资成本是否低廉，各种资金来源是否可靠，数额是否落实，投资使用计划安排是否合理。

第二十七条对于使用自筹资金和其他金融机构贷款的项目，要着重对其来源的可行性和真实性进行论证分析，并附有权部门的具有法律效力的出资承诺文件和验资证明。对于拟发行企业债券或股票进行资金自筹的项目，要附有权机关的批复文件。

第二十八条对项目建成投产后所需要的铺底流动资金需要量及其来源的可靠性要进行论证分析。

第二十九条总成本费用估算与审查。

根据项目评估工作的特点，在项目评审阶段，一般按照成本费用的经济性质对其分类，采用完全成本法编制《总成本费用估算表》（评估表３）。

１．总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。

总成本费用＝外购原材料＋外购燃料＋外购动力＋职工工资＋职工福利费＋固定资产折旧费＋固定资产修理＋租赁费（短期租赁）＋摊销费＋财务费用＋其他费用

外购原材料，是指项目在一定时期内（一般为一年，下同），各个生产车间、产品销售部门以及企业行政管理部门为生产和销售产品，为组织和管理企业生产经营活动而耗费的原料、主要材料、辅助材料、外购半成品、备品备件、包装材料、物料消耗等。

外购燃料，是指项目建成投产后在一定时期内需耗费的各种燃料，包括煤、油、液化气、天然气等各种固体、液体和气体的燃料。

外购动力，是指项目建成投产后在一定时期内需耗费的各种动力费用，包括水、电、汽等动力费用。对外购原材料、外购燃料、外购动力等费用估算审查时，对其价格要作有依据的分析和预测，编制《主要投入物产出物价格选择依据表》（评估表３．１）和《原材料、燃料、动力成本费用估算表》（评估表３．２），确定单耗水平和年耗总量时，应留有充分的余地，而不应留有缺口。

工资，是指项目建成投产后在一定时期内支付给企业全部职工的工资、奖金、津贴等。项目评估时，每年的工资总额一般按照项目建成投产后各年所需职工总数（劳动定员数）乘以职工的年平均工资数（包括奖金和津贴）而求得。职工年平均工资可根据历史经验数据并考虑一定比率的年增长率而确定。

职工福利费，是指项目建成投产后，用于职工医药卫生费用开支、职工困难补助、集体福利设施支出以及其他福利费按职工工资总额的一定比例提取。

固定资产折旧费，是指固定资产（包括融资租赁而租入的固定资产）在使用过程中，通过逐渐损耗而转移到产品成本中去，构成总成本费用的那部分固定资产价值。

固定资产折旧一般采用平均年限法或工作量法，也可根据项目具体情况采用综合折旧法或分类计算。

经有权部门批准允许采用加速折旧的行业，固定资产折旧一般采用双倍余额递减法或年数总和法。

固定资产预计残值率一般为３－５％。

固定资产折旧费估算应编制《固定资产折旧费估算表》（评估表３．３）。

修理费，是指为恢复固定资产原有生产能力，保持其原有使用效能，对固定资产进行修理或更换零部件而发生的费用。固定资产修理费一般按固定资产原值的一定百分比计提，百分比可根据经验数据或参考同类企业的实际数据加以确定。

摊销费，包括无形资产摊销和递延资产摊销。无形资产按规定期限分期平均摊销；没有规定期限的，按不少于１０年分期摊销。递延资产中的开办费按不少于５年的期限分期摊销。

摊销费的计算应编制《无形资产及递延资产的摊销费估算表》（评估表３．４）。

租赁费，是指项目建成投产后企业通过经营租赁方式租入固定资产而发生的租赁费用。

财务费用，是指为筹集资金而在生产经营期间发生的利息支出、汇兑损失以及相关的金融机构手续费。项目评估时，生产经营期的财务费用计算一般只考虑长期负债利息净支出和短期负债利息净支出；在未取得可靠计算依据的情况下，可不考虑汇兑损失及相关的金融机构手续费。

生产经营期间的长期负债利息净支出可采用“滞后计息法”或“分配计息法”计算。“滞后计息法”即假定各年的还本付息在年末发生，计算出各年的财务费用后再计算当年的还本付息资金来源。

“分配计息法”，即假定各年的还本付息按季偿还，可视同在年中一次发生。分配计息法的利息计算公式为：２Ａ－Ｘ２－（Ｆ－Ｓ－Ｃ）·（１－ｒ）

Ｙ＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－·ｉ

２－（１－ｒ）·ｉ

式中：

Ｙ－－经营期间长期负债年利息额；

Ａ－－年初借款累计；

Ｘ２－－生产经营期各年可用于还款的折旧费、摊销费；

Ｆ－－年销售收入额；

Ｓ－－年销售税金及其附加；

Ｃ－－不含长期负债利息时的年成本费用；

ｒ－－税后利润总额还款的折扣率；

ｉ－－借款利率。

其他费用是指构成总成本费用的所有科目中，除前述各项成本费用以外的其他所有成本费用，包括应计入总成本费用的土地使用费、房产税、车船使用税和印花税。其他费用可参照同类企业的经验数据，采用其他费用占总成本费用的百分比计算。

２．经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费（或维简费），无形资产及递延资产摊销费，和长、短期负债利息净支出以后的全部费用。即：

经营成本＝总成本费用－固定资产折旧费（或维简费）－摊销费－长、短期负债利息净支出

３．总成本费用估算和审查，应分析可行性研究报告中各项成本费用计算是否正确，是否符合国家颁布的财务制度和会计制度的有关规定和取费标准。

第三十条销售收入与销售税金及附加的估算与审查。产品销售（营业）收入是指项目建成投产后在一定时期内销售产品（提供劳务）而取得的收入。销售税金及附加是指项目建成投产后在一定时期内因销售产品（提供劳务）而发生的增值税、消费税、营业税、资源税、城乡维护建设税及教育费附加。

其中，增值税的计算公式为：

项目应纳增值税＝

增值税率

（销售收入－外购原材料、燃料、动力等）×－－－－－－

１＋增值税率

销售收入与销售税金及附加的估算与审查，应随项目具体情况而定，分别按生产经营期各年不同生产负荷（生产能力利用率）进行计算，审查和鉴定产品销售价格是否符合现实情况和市场变化趋势，审查和鉴定各种税金及附加的计算是否符合国家规定。

确定项目生产经营期各年生产能力利用率时，要有充分依据，应考虑原材料、燃料、动力供应、产品市场需求及工艺技术等因素变化对生产负荷的制约和影响作用；确定产品销售价格时，应有充分依据。

项目产出物有外销时，应计算外汇销售收入，并按可实现汇率折算成人民币，再计入销售收入总额。

销售收入与销售税金及附加估算与审查，应编制《销售收入和销售税金及附加估算表》（评估表４）。

第三十一条利润及利润分配的估算与审查。利润及利润分配的估算与审查应编制《损益表》（评估表５）。

利润及利润分配的估算与审查，应鉴定可行性研究报告中的各项利润指标计算与利润分配顺序及依据是否符合国家财务制度和会计制度的有关规定，鉴定项目获取利润的可靠程度并分析可能遇到的风险。

第七章财务效益评估指标的计算与分析

第三十二条财务效益评估指标的计算与分析，是指在基础财务数据测算与分析的基础上，根据国家现行财税制度及有关规定，编制财务效益评估报表，计算评估指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。

第三十三条财务效益评估报表的编制与分析。财务效益评估报表有现金流量表（全部投资）、资金来源与资金运用表、贷款偿还期计算表、外汇平衡表。

１．《现金流量表（全部投资）》（评估表６）。该表不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础，用以计算投资所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值等评估指标，据以考察全部投资的盈利能力。

２．《资金来源与资金运用表》（评估表７）。该表反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制订贷款偿还计划，并为编制《贷款偿还期计算表》提供相关数字依据。

３．《贷款偿还期计算表》（评估表８）。该表是利用相关表格中的数据，按照国家有关的财税制度的规定及项目具体财务状况，计算项目建成投产后可用作还款的利润、固定资产折旧费、摊销费及其他收益偿还银行贷款本金和利息所需要的时间的计算表。

４．《财务外汇平衡表》（评估表９）。该表适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。

第三十四条财务效益评估的盈利能力分析，是考察投资的盈利水平，应计算财务内部收益率和财务收益净现值指标。根据项目的特点和实际需要，也可计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。

１．财务内部收益率（ＦＩＲＲ），是指项目在计算期内各年差额净现金流量现值累计等于零时的折旧率，它

反映项目所占用资金的盈利率。其表达式为：

ｎ

Σ（ＣＩ－ＣＯ）ｔ（！＋ＦＩＲＲ）－ｔ＝０

ｔ＝１

式中ＣＩ－－现金流入量；

ＣＯ－－现金流出量；

（ＣＩ－ＣＯ）ｔ－－第ｔ年的净现金流量；

ｎ

Σ－－项目计算期总和；

ｔ＝１

ｎ－－计算期。

一般情况下，项目的财务内部收益率只有大于或等于项目综合平均资金成本率时，项目才可以考虑接受。

２．财务收益净现值（ＦＮＰＶ），是指按规定的折现率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到项目实施初期（即基准年）的现值之和。计算式为：

ｎ

ＦＮＰＶ＝Σ（ＣＩ－ＣＯ）ｔ·ａｔ

ｔ＝１

式中ａｔ－－与折现率（ｉ）对应的第ｔ年的折现系数。

计算财务收益净现值时，折现率一般按项目综合加权平均资金成本，加上１－２％的风险系数计算。为计算方便。也可按项目所使用的建设银行贷款的实际贷款利率加上１－２％的风险系数替代计算。

３．投资利润率，指项目建成投产后，生产经营期各年利润总额的年平均数与项目总投资之比率。计算公式为：年平均利润额

投资利润率＝－－－－－－－－－－×１００％

总投资额

上式中：总投资额＝固定资产投资＋流动资金投资

生产经营期内各年利润总额

年平均利润总额＝－－－－－－－－－－－－－－－－

生产经营年数

４．投资利税率，是指项目建成投产后，生产经营期各年利税总额的年平均数与项目总投资之比率，计算公式为：

年平均利税额

投资利税率＝－－－－－－－－－－－－－－×１００％

总投资额

上式中：

总投资额＝固定资产投资＋流动资金投资

年平均利税总额＝生产经营期各年利税总额÷生产经营年数

第三十五条财务效益评估清偿能力分析主要是考察项目计算期内一定期限的财务状况及偿债能力。清偿能力分析应计算贷款偿还期。

贷款偿还期，是指按国家财税制度及有关规定，以项目建成投产后可用于还款的利润、固定资产折旧费、无形资产及递延资产摊销费及其他还款的利润、固定资产折旧费、无形资产及递延资产摊销费及其他还款资金偿还固定资产贷款本金和利息所需要的时间（年）（包括项目建设期）。贷款偿还期应通过《贷款偿还期计算表》而求得，详细计算公式为：

贷款偿还期＝［贷款偿还后开始出现盈余年份］－贷款开始支用年份＋

当年偿还贷款数

－－－－－－－－－－－－

当年可用于还款的资金数

涉及外资的项目，其国外（境外）借款部分的还本付息，应按已经明确的或预计可能的贷款偿还条件（包括偿还方式及偿还期限）计算。

对于有多种贷款来源渠道的项目，在确定了各年的还款资金来源数额之后，除了计算综合贷款偿还期外，还应按各种贷款的还款条件计算建设银行贷款的偿还期。

在各种贷款的偿还条件未确定的情况下，一般应采用以下两种计算建设银行贷款偿还期。

按先贷款先还、后贷款后还的方式计算建设银行贷款偿还期。

按各种来源渠道的贷款资金占贷款资金总额的比例，分摊偿还贷款的资金，计算建设银行贷款偿还期。

第三十六条涉及外汇收支的项目，应进行外汇平衡分析，考察项目生产经营期各年外汇余缺程序。对外汇不能平衡的项目，应提出具体的解决办法。

第八章银行效益评估

第三十七条贷款项目银行效益评估包括流动性评估和相关效益评估。

第三十八条流动性评估。流动性评估包括存贷比率、银企资金相向流动现值比。计算公式分别为：

企业存款

１．存贷比率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－×１００％

固定资产贷款＋流动资金贷款

企业存款是指借款企业在贷款银行的企业存款，它包括结算户存款和其他存款。结算存款户一般按销售收入的一定比例测算；其他存款按企业正常年份的折旧和未分配利润两项的滞留额（企业计划以后年份使用部分）估算。

存贷比率越大，表明以贷引存效果越好。

２．银企资金相向流动现值比，它是反映综合动态性效果的评估指标。计算公式为：

回流银行资金现值

银企资金相向流动现值比＝－－－－－－－－－－－－－－×１００％

流出银行资金现值

式中：回流银行资金现值为项目寿命期内固定资产贷款回收、流动资金贷款回收、企业存款、贷款利息回收的现值和；流出银行资金现值为项目寿命期内固定资产贷款、流动资金贷款、企业存款支用、存款利息支出的现值和。其计算表格为《银企资金相向流动现值计算表》（评估表１０）。

该比值大于１，表明从项目投资的起始时点看，其流动性呈“正反馈”效果；

该比值为０．８－１，表明流动性效果一般；

该比值为０．８，表明流动性效果较差。

第三十九条银行相关效益评估。银行贷款相关效益反映银行从贷款项目中获得的间接好处，评估内容主要包括：调查分析项目建设是否有利于建设银行掌握行业的动态经济信息；是否有利于密切建设银行与地方政府和主管部门的关系；是否有利于扩大其他业务发展和机构网点建设；是否有利于提高建设银行社会知名度和业务竞争能力。

第九章贷款风险性评估

第四十条贷款风险性评估是指对避免贷款风险的保证措施进行调查分析，它包括贷款风险度评估、贷款信用担保评估、贷款抵押物价值评估。

第四十一条贷款风险度测算与评估。它是从债权人的角度出发，从贷款方式的选择和贷款对象的选择两个方面，综合考虑对信贷资产风险度的影响。贷款风险度是贷款方式对信贷资产安全的影响系数（即贷款方式基础系数）与贷款对象对信贷资产安全的影响系数（即企业信用等级系数）两者的乘积。计算公式为：贷款风险度＝企业信用等级变换系数×贷款方式基础系数

企业信用等级变换系数和贷款方式基础系数执行建设银行统一的规定。在建设银行未颁发统一规定之前，也可由各分行自行制定。

贷款风险度数值越小，表明贷款的风险性越小。

第四十二条贷款信用担保评估与审查。内容包括：

信用担保企业的担保资格审查，主要对企业性质、经营实力、财务状况、企业法人营业执照等进行评审，确认

信用担保资格、测算担保能力。担保能力的计算公式为：

企业负债总数＋担保总额

担保能力＝－－－－－－－－－－－－－×１００％

企业资产总额

企业担保能力数值越小，表明担保企业的担保能力越强。

担保企业信用情况评估。对担保企业近两年的贷款按期偿还、贷款按期承付及经济合同如期履行情况进行综合评估。

第四十三条贷款抵押评估与审查。内容包括：

调查分析抵押对象（借款人或第三方保证人）是否具有法人资格；

评估审查贷款抵押物是否符合国家有关文件的规定要求，选择易于保管、转让、变卖（兑现）及适销适用，质量完好的资产作为抵押物。

评估抵押物价值。根据国家有关规定，考虑抵押资产价值、净值、新旧程度等因素，采用清算价格计算抵押物价值。

进行抵押率分析。抵押率的计算公式为：

贷款本息总额

抵押率＝－－－－－－－－－－×１００％

抵押物价值额

第十章社会效益评估

第四十四条社会效益评估，是分析计算项目建成投产以后，给国民经济发展带来的间接经济效益和辅助经济效益，评估项目社会效益，可作定量分析和定性分析。

第四十五条定性效益评估，主要分析项目建成投产后，对环境保护和生态平衡的影响，对提高地区和部门科学技术水平的影响，产品质量提高对产品用户的影响，对提高人民物质文化生活及社会福利的影响，对城市整体改造的影响，提高资源综合利用率的影响，对项目建设地区的产业结构与经济发展的影响。

第四十六条定量效益评估，主要分析计算投资就业效果指标。

就业效果为单位投资创造新就业机会（只计算项目直接就业率）

就业效果＝新增就业人数／新增总投资

在劳动力充足条件下，尽可能以一定数量的资金创造更多的就业机会。

第十一章不确定性分析

第四十七条项目经济效益评估所采用的数据，大部分来自预测和估算，而且变化着的经济因素较多，存在一定程度的不确定性。为了分析不确定因素对项目评估指标的影响，需进行不确定性分析，以确定项目承担风险能力。

不确定性分析，一般应对可行性研究报告中的敏感性分析、盈亏平衡分析进行鉴定。

第四十八条盈亏平衡点通常根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金等数据进行计算。盈亏平衡分析，通常用生产能力利用率盈亏平衡点和销售价格盈亏平衡点表示。

１．用生产能力利用率表示的盈亏平衡点计算公式为：

ＣＦ

ＢＥＰ（生产能力利用率）＝－－－－－－－－－－－－－×１００％

Ｓ－ＣＶ－Ｔ

式中：ＣＦ－－年总固定成本；

Ｓ－－年销售收入；

ＣＶ－－年总可变成本；

Ｔ－年销售税金及附加。

２．用销售价格表示的盈亏平衡点计算公式为：

Ｃ

ＢＥＰ（销售价格）＝－－－－－－－×１００％

Ｐ－ｔ

式中：Ｃ－－单位产品成本；

Ｐ－－单位产品销售价格；

ｔ－－单位产品销售税金及附加。

盈亏平衡点越低，表时项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。

第四十九条敏感性分析，应根据项目的具体情况，作多种因素的敏感性分析，一般应进行建设工期延长或提前，投资增加或减少，主要原材料和产品价格升降等因素变化的敏感性分析。

敏感性分析要判明诸因素的敏感程度，即哪些因素是最敏感的，哪些因素是不太敏感的，对各种因素的敏感性应进行综合评估分析。

第五十条有条件时，还应进行概率分析。

第十二章总评估与决策建议

第五十一条按国家政策，对基本建设贷款项目的投资结构、技术、经济等因素进行综合分析，作出综合评估结论，并针对有关问题提出建议。

总评估一般包括以下内容：

１．项目建设是否必要，经济规模是否合理；

２．建设与生产条件是否具备，相关配套项目建设方案是否同步；

３．工艺、技术、设备是否先进、适用、经济合理；

４．财务效益状况；

５．银行效益与贷款风险状况；

６．投资资金来源及筹资方式的建议；

７．关于方案选择与项目决策的意见；

８．影响项目经济效益方面的问题及改进建议；

９．编制评估基础数据与效益指标对照表，与可行性研究进行对比分析（见评估表１１）。

第五十二条贷款项目总评估，应在全面评估的基础上，侧重对贷款项目各项资金来源渠道及数量的可靠性、真实性，财务经济效益和偿还银行贷款的实际能力及贷款安全性的保证措施进行评估。

第五十三条对项目投资法人已经确定的基本建设贷款项目，要进行企业资信评估，主要评估企业领导人的政治、业务素质、管理能力及经营水平。

第十三章改、扩建贷款项目评估特点

第五十四条改、扩建贷款项目是在原有企业的基础上进行建设的。改、扩建贷款项目评估时，应对原有企业的资信状况进行评估。

一、企业资信评估是建设银行对申请贷款的改扩建企业的经济技术实力、企业经营管理水平、企业经营效益、企业资产负债及企业信用程度等状况的综合论证分析。

二、企业经济技术实力评估。内容包括：

１．企业的发展过程和历史沿革。

２．企业固定资产原值、净值，计算企业改扩建后原有固定资产价值可利用额和流动资金自给率、企业净资产。计算公式为：

企业自有流动资金

流动资金自给率＝－－－－－－－－－－－－－×１００％

企业全部流动资金

企业净资产＝企业总资产－企业总负债

３．企业的工艺技术装备水平。

４．企业职工人数、技术人员数量及技术职工结构状况。

三、企业经营管理状况评估。内容包括：

１．分析企业领导班子群体素质及管理能力、知识结构、年龄结构和经营业绩。

２．企业的产品销售网络及销售人员的推销能力。

３．企业财务、技术检验、岗位责任等各项制度的建立和健全程度。

四、企业信用程度评估。内容包括：

１．企业近三年来到期贷款（包括长、短期贷款）偿还的信用状况。

２．企业近三年产品销售合同履约率和其他经济合同履约率。

近三年实际完成销售合同份数

销售合同履约率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－×１００％

近三年签订销售合同份数

近三年实际履行经济合同份数

经济合同履约率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－×１００％

近三年应履行的经济合同份数

五、企业经营效益评估。内容包括：

１．调查、计算企业近三年的资产回报率。

利润总额＋利息总额

资产回报率＝－－－－－－－－－－－－－

企业总资产额

资产回报率高于银行流动资金贷款年利率时，表明企业经营效益较好。

２．调查、计算企业近三年的销售利润率。

年利润总额

销售利润率＝－－－－－－－－－－－×１００％

年销售收入额

企业销售利润率高于同行业平均值时，表明企业经营效益较好。

六、企业资产负债状况评估。通过编制企业近三年的资产负债表，分别计算企业近三年的资产负债率、流动比率和速动比率。

１．编制《资产负债表》（改扩建评估表１）。该表综合反映企业近三年内各年末资产、负债及所有者权益的增减变化及对应关系，以考察项目资产、负债及所有者权益的结构是否合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比率，进行清偿能力分析。

２．资产负债率是反映企业所面临的财务风险程度及偿债能力的指标，也是反映债权人发放贷款的安全程度的指标。

其计算式为：

负债总额

资产负债率＝－－－－－－－－×１００％

资产总额

如果资产负债率等于１，说明企业财务经营风险很大，偿债能力小，如果资产负债率大于１，说明企业经营亏损，资不抵债。

３．流动比率是衡量企业资产流动性大小的评估指标，它反映企业流动资产在短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力。

流动资产总额

流动比率＝－－－－－－－－－－－－－×１００％

流动负债总额

４．速动比率是反映企业偿付流动负债快慢，衡量流动资产中可以立即用于偿还流动负债能力大小的评估指标。

流动资产总额－存货

速动比率＝－－－－－－－－－－－－－－－×１００％

流动负债总额

第五十五条基础财务数据评估审查与报表编制

一、改扩建贷款项目在不同程度上利用了企业原有资产的资源，与新建项目相比其效益和费用的识别、计算较

为复杂。

二、改扩建贷款项目的财务效益评估，原则上采用“有无对比法”，计算“有项目”与“无项目”相对应的增量效益与增量费用，从而计算增量部分的评估指标。

三、改扩建项目的基础财务数据评估审查与报表编制除遵循一般新建项目的评估原则外，还具有以下特点：

１．改扩建项目的固定资产投资，包括新追加的投资和可利用的企业原有固定资产，若不进行改扩建，企业原有固定资产价值继续使用年限，明显小于计算期时，可利用的企业原有固定资产价值按帐面价值（即固定资产净值）计算，否则应按重估值计算。并编制《改扩建项目固定资产投资估算表》（改扩建评估表２）和《固定资产投资资产分类表》（改扩建评估表２．１）。

２．资金筹措方式与分年用款计划分析。在资金筹措阶段，改扩建项目所新增的总投资由自有资金、长期负债、短期负债三部分组成。

进行资金筹措方式与分年用款计划分析时，应编制《投资计划与资金筹措表》（改扩建评估表３），并分析新增固定资产投资资金和新增流动资金筹措方式是否可行，筹资成本是否低廉，各种资金来源是否正当，数额是否落实，投资使用计划安排是否合理。

新增流动资金需要量一般按新增销售收入资金率法计算。

３．新增产品总成本估算与审查。改扩建新增成本的测算，应反映出进行改扩建和不进行改扩建两种情况的差别，计算改扩建项目的新增成本时，应将企业原有固定资产分为“继续使用”和“不再利用”两部分，在有项目情况下，不再利用的原有固定资产不再提取折旧，新增折旧为有项目折旧与现状折旧的差额。

编制《总成本费用估算表》（改扩建评估表４）及有关附表。

４．销售收入与销售税金及附加的估算与审查。改扩建贷款项目销售收入与销售税金及附加的估算，可分为下列两种情况：

与老企业原有效益可以分开的（当扩建独立车间，开发新产品时），其新增销售收入与销售税金为技术改造部分增量。

与老企业原有效益难以分开计算的，可分别计算改扩建与不进行改扩建时的销售收入与销售税金两者之间的差额量。

进行销售收入与销售税金及附加估算时，应编制《销售收入和销售税金及附加估算表》（改扩建评估表５）。

５．利润及利润分配的估算与审查。

对改扩建贷款项目进行利润及利润分配的估算与审查时，应注意下列两种情况：

不增加产量，只降低生产成本的项目，其增量利润为成本节约额。

只提高产品质量，不增加产量时，因价格提高而增加的利润视为改扩建项目新增利润。

编制《损益表》（改扩建评估表６）。

第五十六条财务效益评估指标计算与分析

一、改扩建贷款项目的财务效益评估指标的计算与分析，是指通过有无项目对比，在测算出基础财务数据以后，根据国家现行财税制度及有关规定，编制财务效益评估报表，计算评估指标，考察项目的盈利能力、清偿能力，据以判别项目的财务可行性。

二、财务效益评估报表的编制与分析。改扩建项目的财务效益评估报表有现金流量表（全部投资）、贷款偿还期计算表、外汇平衡表。

１．《现金流量表（全部投资）》（改扩建评估表７）。该表不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础，用以计算投资所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值等评估指标，据以考察全部投资的盈利能力。编制改扩建项目财务现金流量表时，要考虑以下几种因素：

（１）改扩建项目在改造期间的企业停产损失和减少损失，原有固定资产拆除等清理费用，应作为现金流出。

（２）企业原有固定资产变卖收入应作为现金流入。

（３）单纯以提高产品质量为目的的改扩建项目，因产品质量改善而提高了产品销售价格，扩大了产品销售量而增加的销售收入，应作为现金流入。

２．《贷款偿还期计算表》（改扩建评估表８）。该表利用相关表格中的数据，按照国家有关的财税制度规定及项目具体财务状况，计算改扩建项目建成投产后可用作还款的新增利润、新增固定资产折旧费、新增摊销费及其他综合收益偿还银行贷款本金和利息所需要的时间。

３．《财务外汇平衡表》（改扩建平衡表９）。该表适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。

三、财务效益评估的盈利能力分析，是考察投资的盈利水平，应计算财务内部收益率和财务收益净现值指标。根据项目的特点和实际需要，也可计算投资利润率、投资利税率等指标。

１．财务内部收益率（ＦＩＲＲ），是指一个改扩建项目，进行改扩建与不进行改扩建时，计算期各年内差额净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反映项目所占用改扩建资金的盈利率。其表达式为：

ｎ

∑（△ＣＩ－△ＣＯ）ｔ（１＋ＦＩＲＲ）－ｔ＝０

ｔ＝０

式中：△ＣＩ－－现金流入量；

△ＣＯ－－现金流出量；

（△ＣＩ－△ＣＯ）ｔ－－第ｔ年的净现金流量；

ｎ

∑－－项目计算期总和；

ｔ＝０

ｎ－－项目计算期。

２．财务收益净现值（ＦＮＰＶ），是指按规定的折现率，将项目寿命期内各年的差额净现金流量折现到项目实施初期（即基准年）的现值之和，计算式为：

ｎ

ＦＮＰＶ＝∑（△ＣＩ－△ＣＯ）ｔ·ａｔ

ｔ＝０

式中：ａｔ－－与折现率（ｉ）对应的第ｔ年的折现系数。折现率的确定办法执行本办法第三十四条的规定。

３．投资利润率，指项目改造完成后，产品达到设计能力的正常生产年份内，其新增年利润与项目新增总投资之比率。

计算公式为：

新增年利润总额

新增投资利润率＝－－－－－－－－－－－－－×１００％

新增总投资额

式中：

新增总投资额＝新增固定资产投资＋新增流动资金＋利用原有固定资产重估值

新增年利润总额＝新增年销售收入－新增年总成本费用－新增年销售税金及附加

４．投资利税率，是指项目改造完成后，产品产量达到设计生产能力的正常年份内，新增年利税总额与项目新增总投资之比率。

计算公式为：

新增年利税总额

新增投资利税率＝－－－－－－－－－－－×１００％

新增总投资额

式中：

新增年利税总额＝新增年销售收入－新增年总成本费用

四、财务效益评估清偿能力分析主要是考察项目计算期一定期限内的财务状况及偿债能力。清偿能力分析应计算贷款偿还期。

贷款偿还期，是指按国家财税制度及有关规定，经项目改扩建建成投产后可用于还款的新增利润、新增固定资产折旧费、新增无形资产及新增递延资产摊销费及其他综合效益还款资金偿还新增固定资产贷款本金和利息所需要的时间（年）（包括项目建设期），贷款偿还期应通过改扩建项目《贷款偿还期计算表》求得，计算表达公式为：贷款偿还期＝［贷款偿还后开始出现盈余年份数］－贷款开始支用年份＋

当年偿还贷款数

－－－－－－－－－－－－

当年可用于还款的资金数

由于存在有多种贷款来源渠道的项目，以及各种贷款偿还条件不一定确定，其贷款偿还期的计算处理方法与本办法第三十五条相同。

五、涉及外汇收支的项目，应进行外汇平衡分析，考察项目生产经营期各年新增外汇的余缺程度。对外汇不能平衡的项目，应提出具体的解决办法。

六、计算改扩建贷款项目银企资金相向流动现值比时，应编制《银企资金相向流动现值比计算表》（改扩建评估表１０）。

七、进行改扩建贷款项目总结评价时，应编制《经济评估基础数据与效益指标对照表》（改扩建评估表１１）。

第十四章附则

第五十七条本办法属于项目评估工作应用范畴，不在任何意义上修改和解释现行财务制度和税务法规。项目评估人员应用本办法时，应注意有关现行财会制度、税务法规的修改变化，并加以正确运用。

第五十八条本办法的解释权和修改权属中国人民建设银行总行。

发布部门：中国(人民)建设银行发布日期：1994年05月04日实施日期：1994年05月04日(中央法规)